系即可确定它何时死亡。台湾小说网
www.192.tw在日线图上，无论其上升运动有多疯狂，只要日k线不跌破5日均线，不用考虑清仓的问题；放心，它不会突然转为连续跌停，让你无法出货。它的转势分为四部曲，可以让你从容出货：1、跌破5日均线；2、跌破10日均线；3、510日均线死叉；4、日k线、5日均线、10日均线三者转为空排。够了，前三条甚至前两条就足够了。有读者问极端行情会不会在遭遇短暂挫折后卷土重来对这个问题的回答是否定的，因为最为强势的极端行情通常一气呵成，是根本经不起上述1－4条所描述的那种挫折的。当它遭遇那种挫折的时候，就意味着故事已经结束。对于下跌型的极端行情请读者自行分析。我必须指出的是，极端行情中的涨停往往是一开盘就涨停，且下方有巨大的封单中小盘个股封单可达1000万股以上，大盘股的封单可达上亿股，所谓缩量涨停还将继续涨停，直到不再涨停，这时候当然不应该出货；相反，极端行情中的跌停往往也是一开盘就跌停，且上方有巨大的封单，这样的走势坚决持有原来的空单不动摇，并且绝对禁止做多。
超涨理论的模型：
最新卷第52节
超涨理论是经验型理论，每个使用者都可以引入自己的参数系统使其定量化。下面给出一个超涨理论的参数模型，供读者参考。这个模型包括四个条件：1、观察k线，大阳线在超涨现象中必不可少。在上升趋势中，如果趋势已经演绎了足够长的时间，从而在其内部已经具备调整的要求或结束的可能性总之绝对不能是行情刚刚取得突破的时候此时密切关注行情的上升有无加速迹象。如果正在加速，那么通常第一根大阳线的根部会依托最近的一条均线如果这是幅度超过20且幅度远超之前k线的月阳线那么后面就基本上不用看了，我们假定这是发生在日线图或周线图中，那么这根日线或周线级别的大阳线是“暂时无碍”的；如果这样的大阳线又出现了第二根，那么它的根部是和第一根大阳线的头顶衔接在一起的，显然，它已经“脱离”了最近的一条均线但这条均线次日会加速上升，完全摆脱掉是不太可能的；此时已经很危险，超涨的可能性超过七成；如果再来第三根这样的阳线在一种新型的游资对倒型庄股所画的日线图中，这样的阳线最多可达五六根，特点是每天的换手都在20左右，但接近或超过30就基本上完了，参考前文对“游资对倒型庄股”的描述，特别是在周线图中，几乎可以百分之百断定超涨已经发生。当然，还得参考下面的参数；2、计算相对各条均线尤其是周期最短的两条均线的乖离率是否到达历史极端数据区；3、参考boll指标，这是一个很有特色的指标，如果k线紧贴其上轨运行，表示行情处于主升浪中，应该继续做多；如果k线跳出布林线的上轨之外，但k线的根部仍然和布林线的上轨相接触，那么这一根阳线仍然无碍，咬咬牙继续坚持，如果次日再来一根大阳线，这根大阳线“脱离了布林线的上轨、完全在布林线的上轨之外运行”，那么就是宣告超涨构造已经完成；4、如果是大盘指数，看看有无超过三分之一股票涨停的现象发生例如500家左右，如果有，甚至是第二天发生这种现象，那么大盘指数毫无疑问地完成了超涨构造，大暴跌近在眼前。
中篇一个专业投资者的至深感悟28
作者按：
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28、何时应该停止做空超跌理论
超跌理论用来回答何时应该停止做空的问题。与超涨理论不同，超跌理论有两种：1、熊市型超跌理论；2、牛市型超跌理论。熊市型超跌理论用于研究熊市导致的超跌现象；牛市型超跌理论用于研究牛市运行途中出现超涨现象之后发生的超跌现象，通常就是指波浪理论所谓的第四调整浪，或复合式大型头部之第一个高点诞生之后产生的大暴跌这种大暴跌是对牛市列车采取的强力制动措施，尽管之后牛市列车仍然能运行好长一段时间最长可达三个月，空间上甚至能创出新高，但价格的这种大规模回撤运动是对牛市即将结束的强烈暗示。这种复合式大型头部最为常见的构成方式为：在一根标志着超涨现象发生的涨幅为20以上的月阳线之后，收出一根幅度接近或更大的标志着超跌现象发生的包容性月阴线，然后连收23根月中阳线收复或基本收复巨阴造成的失地后，由于多头的力量衰竭再收一根一阴吃掉23根月阳线的包容性月阴线，从而标志着大型顶部构造的完成当然，如果向多的基本面不变，这个大型头部及其之后发生的深度调整也可以成为一轮更大级别牛市的“第四调整浪”，这是初学者需要注意培养的宏观视野。于此不同的是，超涨理论都是运用于牛市的场合，或者换句话说，超涨现象只能发生在牛市当中。如果在熊市末期出现了类似“超涨”的现象，那个不是超涨，而是几乎等同于趋势的逆转。
请读者们注意这种现象：但凡月线图上出现“一阴包数阳”的月k线组合，几乎总是等同于宣告牛市头部的出现；但凡出现“一阳包数阴”的月k线组合，几乎总是等同于宣告熊市已经结束，牛市已经走出底部，而极少有例外。从大陆a股和中外商品期货市场运行的历史来看，上述复合式大型头部构造比比皆是。
但是因为牛市的巨大惯性，我们有必要仔细审视牛市是否真的已经结束，在第一根大阴线出现之后无论这根月阴线对应的是四浪调整还是位于五浪末期的头部构造的一部分是否真的还有必要继续杀跌，而此时做空是否真的没有风险呢此时做空当然有风险，而且风险很大。我认为，牛市运行过程中出现第一根大阴线之后，应该仔细观察月线图、周线图和日线图，如果成交量急遽萎缩至暴跌发生之前产生的天量的五分之一至十分之一的低水平，通常表示跌无可跌；如果日线图上发现51020日均线重新多排，周线图上一根周阳线重新收复了8周均线，48周均线由先前的死叉状态再度转为金叉，那么马上可以肯定：又一轮多头趋势开始了不错，先前的大暴跌对牛市造成了严重伤害，作为专业交易者的我们心里很清楚牛市就要结束了，这很可能是牛市结束前的最后一段多头趋势，但是让我们先享受完这段多头趋势又有何妨呢
牛市型超跌理论：
牛市型超跌现象与熊市型超跌现象是性质完全不同的两种市场运作的结果。它们最主要的区别是：1、牛市型超跌现象是牛市中超涨现象发生之后紧跟着就发生的，所谓暴涨之后必有暴跌，无论是作为四浪调整还是五浪结束后头部构造的第一部分，这种超跌发生在市场人声鼎沸、大量新手不断涌入、开户数直线飙升、似乎人人都能赚钱的反常的市场氛围下。栗子小说 m.lizi.tw一句话，它是牛市歇斯底里大发作的必然后果，本质上是先知先觉型资金大量出货造成的，是对新手的市场教育，也是对人人都能轻易赚钱的反常市况的纠正。而熊市型超跌现象是熊市驱动的，它通常早已远离了喧嚣的头部。换言之，超跌现象不仅可以出现在熊市早期，还可以出现在熊市的中期和末期。2、作为最大的不同，牛市型超跌与熊市型超跌发生时均线的排列方式是不一样的。在牛市型超跌发生时，代表长期趋势的120240日均线仍然是向上多排的，当已经空排的短期均线和它们发生矛盾的时候，通常长期趋势起到决定性作用这时候成交量的迅速大幅度萎缩非常必要，市场重新向上，短期均线通常在在120日均线上方紧贴120日均线处重新多排，向上发散，代表多头趋势的再一次展开。可以说，120日均线就是通常情况下调整的极限位，只有很少情况下会下杀到240日均线。而熊市型超跌现象发生时，不仅短期的51020日均线是空排的，中期60日均线和长期120240日均线全部都是空排的。所以这种超跌造成的行情只能是反弹，反弹的目标位依次为：10日均线、20日均线、30日均线、60日均线、120日均线。每攻克一个目标，才谈得上向下一个目标迈进。每一条均线都是一道坎，代表一种压力，反弹随时可能在压力下夭折，能走到哪里全看反弹级别的大小。
熊市型超跌理论：
熊市型超跌理论是一种在熊市环境中，从月k线与月均线的位置关系、周k线与周均线的位置关系、日k线与日均线的位置关系入手，分别观察在月线图、周线图和日线图上发生的“超跌现象”，然后据此现象停止做空行为的理论。所谓“超跌现象”，就是由于行情加速下跌或累计跌幅过大前者导致加速型超跌，后者导致衰竭型超跌从而造成k线与均线之间负乖离率过大的现象。根据均线的定义，这种过大的负乖离意味着分别以这些均线特别是参数最短的那一条均线为持仓成本的空头短期内获利过于巨大，或相应的多头的亏损过于巨大，而这要么导致空头趋势的挫折性反弹，要么直接导致空头趋势的逆转。无论哪一种情况，超跌现象的发生都意味着不应该在此位置新建空头头寸或继续平掉多头头寸；相反，空头应该把手中的空头头寸予以平仓。如果后来发现空头趋势并未结束，还可以在反弹结束后重新介入。因为超跌现象发生后行情反弹的幅度非常巨大一般日线级别的超跌会导致超过10的涨幅，而日线图、周线图和月线图上同时发生的超跌这种超跌被称之为“共振性超跌”会导致至少30的涨幅，会在很短的时间内造成新空头的巨大损失，和原有空头丰厚利润的巨大回吐，因此是下降趋势中绝对值得规避的上升风险。
毫无疑问熊市型超跌理论是专门跟踪下降趋势运行过程中产生的相对低点与绝对低点的理论。相对低点将产生剧烈的、不可避免的反弹，绝对低点指的是熊市的结束点或一个区域，我们称之为“底部区域”。关于加速型超跌现象是这样描述的关于衰竭型超跌，就是这样一种现象：月线图上收出一根中大型月阴线，然后收两根有做空动力衰竭迹象的小阴线，然后一根大阳线拔地而起，一举吃掉两根小阴线，甚至将实体切入第一根大阴线的实体之内：大熊市正在运行途中，但以一种不温不火的节奏向前推进。体现在月线图上，就是连续收出许多幅度在10左右或幅度低于10的小阴线。突然有一月，出现一根下跌幅度高达20的月阴线或在月线图上连收三根幅度在10－15之间的阴线也是同样的效果，这根月阴线与其前面众多的小阴线形成极其突兀的对比，显示出下跌速度的突然加快，同时月收盘价相对于第二根月均线例如我们常设的6月均线的负乖离率超出正常的统计范围当然，这种加快会首先反映在周线图和日线图上，对于指数基金、商品期货与股指期货而言，几乎可以肯定，这里已经发生了“月线级别的超跌”，此时应该立即平掉空头头寸，至少场外的交易者看到这种现象不应该在此位置新建空单。如果下月初观察到下月的动态月k线有走出切入性月阳线之势，同时在日线图上能观察到51020日均线的多排现象，甚至可以少量地参与做多，但要警惕10203060120日均线所在处的压力。
最新卷第53节
我已经观察到，无论行情下跌的速度有多快，它都无法摆脱最近的一根均线。按照我们之前讲到的均线参数设置方式，我指的是月k线无法摆脱4月均线、周k线无法摆脱4周均线、日k线无法摆脱5日均线，除非故意将均线参数人为设置得更长。但是行情却完全有能力摆脱第二条均线，并且使k线相对于它们的负乖离率越拉越大。我所说的“第二条均线”指的是6月均线、8周均线和10日均线。究竟k线相对于第二条均线的负乖离率达到多少数值才算超跌发生，也没有一个绝对的数字。因为超跌理论并非一个完全依靠精确数字定量分析的理论；相反，它在一定程度上依赖感觉和经验来参与分析。举例来说，统计发现在日线图上，当10日负乖离为15－20的时候计算方法为最新价减去十日均线的价格再除以该价格，行情最容易发生反弹，因为这意味着10天以来入市的空头平均获利高达15－20，而多头则刚好相反。但究竟这种反弹会否发生，还得看近期阴线总共有几根、累计跌幅有多大，如果在形态上处于刚刚向下突破的位置，那么行情就还没有超跌。因为按照趋势的本性，行情朝原方向延续的惯性很大、概率很高，此时仍然可以跟进。但是如果10日负乖离率达到惊人的20以上，而且行情已经发展了一段时间，累计跌幅偏大，此时再直接开空单就是不智之举，应该等待行情反弹再考虑介入。周线图和月线图的分析与此类似，请读者自己积累反常负乖离值的经验数据。
熊市型超跌理论的模型：
熊市型超跌理论是经验型理论，每个使用者都可以引入自己的参数系统使其定量化。下面给出一个超跌理论的参数模型，供读者参考。这个模型包括四个条件：1、观察k线，大阴线在超跌现象中必不可少。在下降趋势中，如果趋势已经演绎了足够长的时间，从而在其内部已经具备反弹的要求或结束的可能性总之绝对不能是行情刚刚向下突破的时候此时密切关注行情的下跌有无加速迹象。如果正在加速，那么通常第一根大阴线的根部会依托最近的一条均线如果这是幅度超过20且幅度远超之前k线的月阴线那么后面就基本上不用看了，我们假定这是发生在日线图或周线图中，那么这根日线或周线级别的大阴线是“暂时无碍”的；如果这样的大阴线又出现了第二根，那么它的开盘价是和第一根大阴线的收盘价衔接在一起的，显然，它已经“脱离”了最近的一条均线但这条均线次日会加速下降，完全摆脱掉是不太可能的；此时已经很危险，超跌的可能性超过七成；如果再来第三根这样的阴线，特别是在周线图中，则几乎可以百分之百断定超跌已经发生。当然，还得参考下面的参数；2、计算相对各条均线尤其是周期最短的两条均线的负乖离率是否到达历史极端数据区；3、参考boll指标，这是一个很有特色的指标，如果k线紧贴其下轨运行，表示行情处于主跌浪中，应该继续做空；如果k线跳出布林线的下轨之外，但k线的开盘价仍然和布林线的下轨相接触，那么这一根阴线仍然无碍，咬咬牙继续坚持，如果次日再来一根大阴线，这根大阴线“脱离了布林线的下轨、完全在布林线的下轨之外运行”，那么就是宣告超跌构造已经完成；4、如果是大盘指数，看看有无超过三分之一股票跌停的现象发生例如500家左右，如果有，甚至是第二天发生这种现象，那么大盘指数毫无疑问地完成了超跌构造，大反弹一触即发。
中篇一个专业投资者的至深感悟31
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31、何时应该积极做多论主升浪
主升浪是交易中只要做多就可以轻轻松松赢取丰厚利润的极其珍贵的交易机会，但是如果站在趋势的反面做空则必定会在短时间内遭受重创。主升浪是多空力量对比完全失衡、多方取得压倒性胜利的产物，是对多头最为有利和对空头最为不利的行情，是多头的蜜月与空头的恶梦的结合体。它可能是月线背景平庸、月线级别的做多力量无甚特色的情况下仅仅出现在日线图和周线图中的一段多方力量“强之又强”的行情也许这只是相对平衡市道中主力资金率性发挥的一种操纵行为，但更可能是月线级别的上升趋势、周线级别的上升趋势和日线级别的上升趋势发生共振时体现长、中、短期多头趋势“强中之强”的行情这里我们主要研究后一种情况。反映在技术指标上，就是出现让那些超买超卖型指标的信奉者们大跌眼镜的“超买再超买”现象，最终陷于所谓的“钝化”即实际上失灵的状态；而所有的趋势型指标都运行在“强势”区域或状态下。以布林线为例，展开主升浪的品种会紧贴布林线的上轨运行甚至偶尔还会跳出布林线的上轨之外，这是强势信号，如果综合其它方式的研判发现该品种正在走主升浪，应该紧紧持有多头部位不动摇，而不是认为它已经“超买”反去卖空
主升浪的主要特点通常就是在日线图上连续不断地出现幅度为5－10的大阳线商品期货、股指期货的波动率与股票相比大约小一半，即大阳线的幅度为2－5左右，考虑到期货市场平均45倍的杠杆使用情况，它实际上对应最大10－25的单日波动率，收益和风险均相当于股票的2倍，一根接一根，一直涨到你审美疲劳还是没完没了。它的上升速度是如此迅猛而不留余地，一如狂飙的野马，以至于绝大多数交易者要么望马兴叹，要么早早地被甩下马背，能够吃掉一轮主升浪70以上上升幅度的交易者是极其罕见的，因为那无疑是对一个人交易心理的巨大考验，而极少有人能够出色地通过这项考验。在日线图上，除非你依据前文介绍的“超涨理论”认定确实已经发生了超涨尤其是当你认定同时发生了日线、周线和月线级别的“共振性超涨”，你最好老老实实地持有多头头寸不动摇，否则提前下马是至易之事观察一只在日线图上走出主升浪品种的周线图和月
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