不引起现金流量的变化,但可能在一定程度上反映企业所面临的现金流转困难。小说站
www.xsz.tw例如,企业用固定资产偿还债务,可能意味着企业没有足够的现金来偿还到期债务;企业接受业主非现金资产的投资,可能意味着企业在接受所有者投资的同时,还需筹集必要的现金以实现企业的正常经营;等等。至于此类活动是否意味着企业的现金流转困难,则应结合企业其他一些财务指标的计算,企业当期整体的现金流量变化情况来综合考虑。现在,读者可以对实例1和实例2进行分析了。
第四节与现金流量表有关的比率
从上面关于现金流量表结构、质量分析方法的讨论中,我们已经基本上了解了现金流量表的作用。这就是:第一,现金流量表可以帮助我们了解企业在一定时期现金以及现金等价物的分类收支情况以及运转情况;第二,现金流量表可以回答企业为什么有利润而无现金存量的问题;第三,现金流量表可以帮助我们对企业现金流转的顺畅程度进行分析。在现金流量表产生以后,陆续出现了一些用于评价企业现金流
量的财务比率。但是,必须指出,这些比率主要是舶来品,由于各国之间现金流量分类的口径可能有较大的差异,因此,直接套用这些比率进行分析可能会出现较大误差。下面,我们介绍与现金流量表有关的财务比率。一、经营活动现金流量净额与现金股利比率经营活动现金流量净额与现金股利比率,是指企业一定时期经营活动现金流量净额即经营活动现金流入量减去经营活动现金流出量后的净额与同时期企业股利分配中的现金股利之间的比率,用公式表示就是:经营活动现金流量净额与现金股利比率经营活动现金流量净额同时期现金股利我们知道,企业利润的两大主体是营业利润经营利润和投资收益。但是,企业的投资收益中,只有成本法确认的投资收益和投资出售价格与购入价格之间的差额形成的投资收益才能基本上形成等额的现金流入,而权益法确认的投资收益则往往与其所对应的现金流入量相差甚远。因此,企业经营活动现金流量净额就往往成为了支付现金股利的主力军。这就是说,如果经营活动现金流量净额与现金股利比率大于1,则当期企业经营活动的现金流量净额除了可以用于支付现金股利以外,还有可能用于支付利息、补偿固定资产折旧和无形资产摊销等。二、经营活动现金流量净额与流动负债比率经营活动现金流量净额与流动负债比率是指企业一定时期经营活动现金流量净额即经营活动现金流入量减去经营活动现金流出量后的净额与同时期期末企业流动负债之间的比率,用公式表示就是:经营活动现金流量净额与流动负债比率经营活动现金流量净
额同时期期末流动负债经营活动现金流量净额与流动负债比率反映了企业用一定时期积累的经营活动现金流量偿还流动负债的能力。在企业经营活动较为稳定、流动负债波动不大的情况下,该比率越大,说明企业经营活动偿还流动负债的能力越强。三、每股经营活动现金流量净额每股经营活动现金流量净额,是指按照企业发行的平均股份数量计算的一定时期每股股权带来现金流量的能力,用公式表示就是:每股经营活动现金流量净额一定时期经营活动现金流量净额优先股利企业发行在外的平均普通股股份数每股经营活动现金流量净额越大,说明企业经营活动产生现金的能力以及支付现金股利的能力越强。本章小结通过本章的学习,我们已经掌握了现金流量表中“现金”的范围以及现金等价物的概念;掌握了企业现金流量的分类、现金流量状况的分析方法等内容;明确了现金流量表格式在直接法与间接法编制方法下的异同;重点掌握了现金流量质量的分析方法;了解了与现金流量表有关的基本比率。台湾小说网
www.192.tw思考题1.现金流量表的作用有哪些2.企业为什么会经常出现有利润、无货币的情况3.现金流量表中现金的范围与日常所指现金范围有何不同4.什么是现金等价物
5.现金流量表中一般将现金流量分为几类6.如何进行现金流量的质量分析7.与现金流量表有关的财务比率有哪些
第七章合并报表及其分析
本章提要
请读者特别关注企业合并报表的含义、合并报表的实际用途及其分析方法。本章学习目标1.了解企业合并的种类与原因;2.重点掌握合并报表与个别报表的显著区别;3.掌握合并范围、少数股权等与合并报表有关的概念;4.重点掌握合并报表的用途、使用与分析方法。从各国的会计实践来看,当企业采用集团化经营的方式时,母公司在对外编报其自身的财务报表时,还要对外编报该集团的合并财务报表nsolidated financial statents。本章将讨论合并财务报表的问题。
第一节企业合并的种类与原因一、企业合并的分类企业的合并通常可以分为三类,即:1横向合并、2纵向合并和3跨行业合并。三种合并的图示如下:
这就是说:横向合并或组合是从事同样生产或服务的企业单位的合并;纵向合并或组合是从事直接相关的生产或服务的企业单位的合并;跨行业合并是从事无直接联系行业的生产或服务的企业单位的合并。二、企业合并的主要原因企业合并的主要原因是创造协同优势这就是说结合后主体的价值大于组成它的个别部分的总和。具体来说,就是:
一实现增长这是合并最普遍的动机。一个希望通过进入新的地区性市场来实现增长的公司,可以在新的地区里雇用更多的销售人员和营销研究人员、租用办公楼和展厅。这种通过公司内部的努力来实现增长的方式可描绘成内部或有机增长。而通过合并则是另一种实现增长的方法。与其耗费资源强行拓展新市场,不如将资源用于购买这个市场现有的公司。这是外部增长,即用收购取得增长。如果单纯为增长而增长,则没有任何价值。增长的价值在于获得经济利益,通过收购来实现增长,必须创造出协同优势。二规模经济可以通过消除重复作业如生产或建设来取得规模经济。要成功地取得有效的规模经济就必须有果断的管理当局和优秀的领导。如果两个或更多公司未能充分利用它们的资源,合并就可以帮助清除过剩的生产能力而使生产更加有效率。三消除竞争收购竞争对手使企业对市场取得更广泛的控制。这正是各国管理机关严格监管收购的原因。这些法规可以抑制任何工业可能出现的垄断,并限制任何工业中特大经营者的权力。管理部门对可能导致垄断行为的主要收购的审批,显然会在一定程度上制约旨在垄断的收购。四确保原料来源不断如果一个企业在原料或部件供应上遇到困难,它可能决定对供应商进行收购以控制供应品的供应时间、数量和质量。例如,炼铁厂可以购买矿山。
五分散经营风险多元化分散企业的产品和市场范围,公司的整体经营风险就可减少。这有利于承担与新产品及新市场有关的更大的风险。这与“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”的古老格言相一致的。尤其在核心业务有很高的经营风险时,减低风险往往是多元化经营的一大动机。如果一个特殊行业处于衰落状况,就必需要找一个替代业务。栗子网
www.lizi.tw这只能通过多元化来。烟草业是一个很好的例子,所有的烟草公司因它们的核心业务衰落都搞多元化。与此有关的是消除周期性的不稳定性。如果一个业务是季节性或周期性的,收购另一个具相反周期和季节性的业务,能有助于稳定生产和利润,也有助于减少企业中的经营和财务风险的水平。第二节与合并报表有关的若干重要概念在详细讨论合并报表之前,我们有必要讨论若干与合并报表有关的重要概念。一、合并报表合并报表是以整个企业集团为单位,以组成企业集团的母公司和子公司的个别会计报表为基础,在抵销了个别会计报表有关集团内的重复项目的数额后编制的、体现企业集团整体财务状况的报表。为了理解合并报表的概念,我们进一步讨论合并报表与其他一些报表概念的差异。一合并报表与汇总报表在我国会计实践中广泛流传、广泛编制的报表之一就是汇总报
表。汇总报表主要是指由行政管理部门根据所属企业报送的报表,各项目进行加总编制的报表。在编制汇总报表时,行政管理部门对本部门所属企业报送的报表,采用将所有汇总范围内的企业相同报表相同项目简单相加的方法进行汇总。这样,汇总报表与合并报表的主要区别至少有两点:第一,报表涉及的企业范围不同。汇总报表所涉及的企业范围,主要是以企业的行政隶属关系作为确定的依据,即以企业是否归其管理,是否属于其下属企业作为确定编报范围的依据,凡属于其下属企业,在行政上归其管理,均包括在汇总报表的编报范围之内。合并报表所涉及的企业并不是集团内的所有企业,而是以母公司对另一企业的控制关系作为确定编报范围即合并范围的依据,即凡是通过投资关系或协议关系能够由其控制的企业,一般均属于合并会计报表的编制范围。第二,报表数据的形成方法不同。汇总报表主要采用简单加总方法编制。而合并报表则必须采用抵销内部投资、债权债务以及内部销售等内部会计事项对个别会计报表的影响后编制,它剔除了集团内交易对报表整体的影响。二合并报表与个别报表这里的个别报表,是指以集团内各母、子公司为单位会计主体编制的、体现各**法人单位财务状况与经营成果的报表。合并报表与个别报表差异的主要表现有:第一,个别报表的编制以**的企业法人为单位,而合并报表则以母公司与子公司所组成的企业集团中符合合并范围合并范围问题将在后面讨论的企业为“单位”编制的。这个合并范围所形成的“单位”不是**的企业法人,而仅是观念上的会计主体。第二,由于个别报表出自于各**的企业法人,因而其生成过程大体均经历从凭证到账簿再到报表的会计循环过程。而合并报表则
没有这种形成机制,它是以合并范围内的企业个别报表为基础、在剔除各项集团内部交易后编制的。二、集团以有关国际惯例为依据,集团是母子公司的有机集合体。从我国目前的情况看,由于历史的原因,其组建方式多种多样,因而其经济关系也十分复杂。按照我国有关部门的分类,在我国,目前存在的企业集团有产供销关系或科工贸一条龙所形成的企业集团,“六统一”的企业集团,行政性关系所形成的企业集团,以产权关系所形成的企业集团,等等。由产供销关系所形成的企业集团,是指相互之间建立有比较固定的供货销货、生产与销售关系的企业所结成的企业群体这种集团类似于我们前面讨论的纵向合并问题,但是,集团内各公司之间并不是通过投资关系形成的,而是行政设立的。在这种企业集团中,每个企业均是法人,在财务和经营政策方面各自**,企业相互之间不存在着严格意义上控制与被控制的关系。科工贸企业集团,是指由企业之间通过科研、生产与销售之间的联系结成的企业群体。在科工贸企业集团中,各成员企业都是**的法人企业,相互之间在生产技术、销售等方面联系在一起,各成员企业之间也没有直接的经济利益联系,某一成员企业经营状况的好坏并不对另一成员企业发生直接影响。“六统一”的企业集团,是指成员企业在财务、生产、销售等六个方面在企业集团内部实行统一。各成员企业在这种企业集团中已丧失法人资格,而不是一个真正的企业,只是作为“企业集团”这一大企业内部的一个非**核算单位。这种企业集团对外只是一个法人,名义上是企业集团,实际上是一个企业。以产权关系所形成的企业集团中,核心企业持有其他成员企业的股权,处于控制地位,企业集团内的其他企业则处于被控制地位。
处于控制地位的企业就是母公司,处于被控制地位的企业则是子公司。在母公司与子公司所结成的企业集团中,母公司经营决策直接制约着子公司的经营状况,子公司的经营成果也直接影响到母公司的财务状况,母子公司形成一个利益共同体。在上述各类集团中,不论是由产供销关系所形成的企业集团、科工贸企业集团、还是“六统一”企业集团,均不涉及合并报表的编制问题。只有以产权关系所形成的企业集团,才涉及合并报表编制问题。在这种集团中,母公司能够直接或间接控制子公司的经营决策和财务政策。因此,为了全面反映整个企业集团的财务状况和经营成果,就有必要编制合并报表,提供企业集团整体的会计信息。三、合并范围这里的合并范围,是指在母公司编制合并报表中所涉及的公司范围。从我们所了解的情况看,各国与国际会计准则对合并范围均作了规定,其共同点是合并范围均排除一些不宜合并的企业。一国际会计准则国际会计准则在其27号准则合并财务报表和对子公司投资的会计中规定,合并财务报表中包括由母公司控制的全部企业。但下列情况下的子公司,通常不在合并编报之列:1.购入和持有子公司,是专门为了在近期内卖出,因此控制是暂时性的;2.在严格的长期性限制条件下营业,大大削弱其向母公司转移资金的能力。对于这类子公司,应当根据国际会计准则第25号投资会计,视同投资进行会计处理。二中国我国合并报表所涉及的企业范围受财政部发布的合并会计报
表暂行规定的制约。按照合并会计报表暂行规定,在我国目前条件下,凡设立于我国境内,持有一个或一个以上子公司的母公司,应当编制合并会计报表,以综合反映母公司和子公司所形成的企业集团的经营成果、财务状况及其变动情况。母公司在编制合并会计报表时,应当将其所控制的境内外所有子公司纳入合并会计报表的合并范围。具体来说,主要有:1.母公司持有其过半数以上不包括半数权益性资本的被投资企业在这里权益性资本是指对公司有投票权或表决权。能够据此参与公司经营管理决策的资本部分,如股份制企业中的普通股,有限责任公司中的投资者出资份额等。在会计实务中,母公司持有其半数以上权益性资本的情形,主要有以下三种:1母公司直接持有被投资企业半数以上权益性资本。例如,甲公司直接持有乙公司发行的普通股总数的51。此时,乙公司就成为甲公司的子公司,甲公司在编制合并报表时,必须将乙公司纳入其合并范围。母公司直接持有被投资企业半数以上权益性资本的结构图如下:
2间接持有半数以上权益性资本。间接持有半数以上权益性资本,是指通过子公司而对子公司的子公司持有半数以上权益性资本。例如,甲公司持有乙公司80的股份,而乙公司又持有丙公司80的股份。此时,甲公司通过其子公司间接持有丙公司80的股份,丙公司也是甲公司的子公司。甲公司编制合并会计报表时,也应包括丙公司。间接持有半数以上权益性资本的结构图如下:
3直接和间接方式合计持有半数以上权益性资本。直接和间接方式合计持有半数以上权益性资本,是指母公司直接持有被投资企业半数以下的权益性资本,但通过与子公司一起,共同持有该被投资企业50以上的权益性资本。例如,甲公司持有乙公司80的股份,持有丙公司30的股份,乙公司持有丙公司40的股份。此时,乙公司为甲公司的子公司,甲公司通过子公司乙公司间接持有丙公司40的股份,与直接持有的30的股份合计,甲公司共持有丙公司70的股份,丙公司也是甲公司的子公司,甲公司编制合并报表时,应当包括丙公司。直接和间接方式合计持有半数以上权益性资本的结构图如下:2.其他被母公司所控制的被投资企业母公司对于被投资企业虽然不持有其过半数以上的权益性资本,但母公司与被投资企业之间有下列情况之一的,应当将该被投资
企业作为母公司的子公司,纳入合并会计报表的合并范围:
1通过与该被投资公司的其他投资者之间的协议,持有该被投资公司半数以上表决权;2根据章程或协议,有权控制企业的财务和经营政策;3有权任免董事会等类似权力机构的多数成员;4在董事会或类似权力机构会议上有半数以上投票权。在母公司编制合并会计报表时,下列子公司可以不包括在合并会计报表的合并范围之内:1已关停并转的子公司;2按照破产程序,已宣告被清理整顿的子公司;3已宣告破产的子公司;4准备近期售出而短期持有其半数以上的权益性资本的子公司;5非持续经营的所有者权益为负数的子公司;6受所在国外汇管制及其他管制,资金调度受到限制的境外子公司。四、商誉在合并报表的编制过程中,对商誉的处理占十分重要的地位。关于商誉的含义、价值确定及会计处理惯例,我们已在资产负债表中作
了详细讨论,在此不再赘述。在本章中,我们将通过例题来说明其具体运用。五、少数股权在股份制企业中,有两类股东。一类是取得公司控制权的股东,称为控股股东;另一类是掌握非控制权股份的少数股东。少数股东在企业中的权益称为少数股权。在合并报表中,少数股权主要体现在两个方面:一是在合并资产负债表中,代表少数股东对集团净资产的要求权;二是在合并利润表中,代表少数股东对集团利润的应享份额。
第三节合并报表的一般原理
合并报表一般包括合并资产负债表、合并利润表以及合并现金流量表。合并报表的关键问题是合并资产负债表的编制。一、合并资产负债表合并资产负债表是母公司编制的、以合并范围内企业的资产负债表为基础、剔除集团内部往来业务后展示集团资产、负债和所有者权益状况的报表。一合并资产负债表的一般程序在进行合并报表的编制时,不再存在凭证账簿报表的程序,而只是由母公司根据集团中合并范围内的企业报送的报表及母公司自身的报表在账外完成的。合并资产负债表的一般程序为:
1.合并范围内各企业资产负债表中除母子公司间的投资、债权债务、所有者权益外的其他资产项目,直接相加,形成合并报表中的各相应项目金额;2.将母公司对子公司的投资
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