,以净额列示。栗子网
www.lizi.tw此外,现金流量表准则还规定:企业应在报表附注中以总额披露当期购买或处置于企业及其他营业单位的下列信息:1购买或处置价格;2购买或处置价格中,以现金清偿的部分;3购买或处置子企业及其他营业单位所取得的现金;4购买或处置子企业及其他营业单位按主要类别分类的非现金资产和负债。
第二节现金流量表的格式与编制
一、现金流量表的格式我国对现金流量表编报格式的限定出现在财政部发布的企业会计准则现金流量表中。我国现金流量表的格式以采用直接法编制为基础。具体格式见第一章。
二、现金流量表的编制我们现在以资产负债表的基本构成开始,导出营运资金与资产负债表其他项目间的关系为:营运资金长期负债所有者权益非流动资产我们把上式进一步扩展,有:现金非现金流动资产流动负债长期负债所有者权益非流动资产移项,有:现金长期负债所有者权益非流动资产流动负债非现金流动资产这就是说,引起营运资金变化的各种因素均会引起现金流量的变化。除此以外,营运资金中其他非现金项目的变化也会引起现金流量的变化:流动负债增加,会导致现金增加;非现金流动资产的增加,会导致现金的减少。编制现金流量表的具体方法,视对经营活动引起的现金流量的处理办法不同,可分为间接法与直接法两种。一间接法在间接法下编制现金流量表时,对经营活动引起的现金流量的确认,是以本年净利润为基础,加上不引起现金增加的费用,再减去不引起现金减少的收入,并加上营运资金中非现金项目的变化来完成的。采用间接法编制现金流量表,用以在净利润基础上,进行调整的主要项目包括:1.计提的资产减值准备;2.固定资产折旧;3.无形资产摊销;4.长期待摊费用摊销;
5.待摊费用减少减:增加;6.预提费用增加减:减少;7.处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失减:收益;8.固定资产报废损失;9.财务费用;10.投资损失减:收益;11.递延税款贷项减:借项;12.存货的减少减:增加;13.经营性应收项目的减少减:增加;14.经营性应付项目的增加减:减少。二直接法在直接法下,对经营活动引起的现金流量的确认将直接根据有关账户记录分析求得。例如,在现金流出的内容中,“支付借款利息”金额的确认就可以通过分析企业的“银行存款”及相关账户的本期付款内容来求得。这种方法比间接法易于理解,但工作量较大。第三节现金流量的质量分析我们在前面关于资产负债表和利润表的分析中,均涉及到了对有关项目的质量分析。现在,我们结合对现金流量表的分析,讨论现金流量的质量问题。实例1在某媒体在关于上市公司的一则评论中说:我国上市公司的现金流转状况令人担忧:许多上市公司经营活动与投资活动的现金流量之和小于零。实例2某著名企业的负责人说:企业资不抵债不一定破产清
算,企业如果没有现金流量,就一定破产清算。显然,实例1和实例2都涉及到如何认识现金流量的质量、如何分析现金流量的质量问题。所谓现金流量的质量,是指企业的现金流量能够按照企业的预期目标进行运转的质量。具有较好质量的现金流量应当具有如下特征:第一,企业现金流量的状态体现了企业的发展战略的要求;第二,在稳定发展阶段,企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润有一定的对应关系,并能为企业的扩张提供现金流量的支持。栗子小说 m.lizi.tw请读者注意,我们在这里用了“企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动所对应的利润”的表达方法,而没有用“企业经营活动的现金流量与企业的营业利润”的表达,是因为考虑到在现金流量表中的“经营活动”与利润表中的“营业利润”所对应的“活动”内容并不完全一致。请读者在对现金流量表分析和使用时注意这一点。从现金流量表的含义及其编制过程,读者已经明确:现金流量表是以现金收付制为基础编制的,这就弥补了资产负债表和利润表按权责发生制的原则编制而出现的不足与缺憾。对现金流量的质量分析主要从各种活动引起的现金流量的变化及各种活动引起的现金流量占企业现金流量总额的比重等方面去分析。对现金流量的质量分析应从以下几方面入手:一、现金流量的变化结果与变化过程的关系不管是用直接法还是用间接法编制现金流量表,均会确定当期年内期年末与期年初的现金流量净变化量,即“现金流量净增加额”。对任何一个企业而言,其现金流量净增加额不外乎有三种情况:一是“现金流量净增加额”大于零,表现为期年末现金大于期年初现金流量;二是“现金流量净增加额“小于零,即期年末现金小于期年初现金流量;三是“现金流量净增加额“等于零,即企业期
年末与期年初现金状况相同。同样,在各类活动的现金流量变化方面,也存在着上述三种对应关系。对上述结果,不论出现哪种情况,均不能简单地得出企业现金流动状况“好转”、“恶化”或“维持不变”与期初或年初比的结论。这是因为,期末年末与期年初的数量简单对比,并不足以说明更多的财务状况问题。要揭示现金状况的变动原因,只有分析各因素对现金流量的影响。在分析各因素引起的现金流量时,需要分清哪些是预算或计划中已有安排的,哪些是因偶发性原因而引起的,并对实际与预算计划的差异进行分析。必须强调指出,对现金流量变化过程的分析远远比现金流量的变化结果重要。二、各部分现金流量与企业的经济活动我们已经看到,“经营活动产生的现金流量”、“投资活动产生的现金流量”、“筹资活动产生的现金流量”等构成了企业现金流量变化的主要因素。而每一部分现金流量的变化则是企业在某些方面的经济活动的变化结果。一经营活动产生的现金流量按照我国企业会计准则现金流量表的分类,企业经营活动流入的现金主要包括:1销售商品。提供劳务收到的现金不包括收到的增值税销项税额;扣除因销货退回支付的现金;2收到的租金;3收到的增值税销项税额和退回的增值税款;4收到的除增值税以外的其他税费返还。经营活动流出的现金主要包括:1购买商品、接受劳务支付的现金不包括能够抵扣增值税销项税额的进项税额;扣除因购货退回收到的现金;2经营租赁所支付的现金;3支付给职工以及为职
工支付的现金;4支付的增值税款不包括不能抵扣增值税销项税额的进项税额;5支付的所得税款;6支付的除增值税、所得税以外的其他税费。下面,我们对经营活动产生的现金流量的质量进行分析。1.经营活动产生的现金流量小于零经营活动产生的现金流量小于零,意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量,不足以支付因上述经营活动而引起的货币流出。企业正常经营活动所取得现金支付,则通过以下几种方式解决:1消耗企业现存的货币积累;2挤占本来可以用于投资活动的现金,推迟投资活动的进行;3在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下,进行额外贷款融资,以支持经营活动的现金需要;4在没有贷款融资渠道的条件下,只能采用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。小说站
www.xsz.tw从企业的成长过程来分析,在企业开始从事经营活动的初期,由于在生产阶段的各个环节都处于“磨合”状态,设备、人力资源的利用率相对较低,材料的消耗量相对较高,因而导致企业的成本消耗较高。同时,为了开拓市场,企业有可能投入较大资金,采用各种手段将自己的产品推向市场包括采用渗透法定价、加大广告支出、放宽收账期等,从而有可能使企业在这一时期的经营活动现金流量表现为“入不敷出”的状态。我们认为,如果是由于上述原因导致的经营活动现金流量小于零,我们应该认为这是企业在发展过程中不可避免的正常状态。但是,如果企业在正常生产经营期间仍然出现这种状态,我们应当认为企业经营活动现金流量的质量不高。2.经营活动产生的现金流量等于零经营活动产生的现金流量等于零,意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量,恰恰能够支付因上述经营活动而引起的货币流出。
在企业经营活动产生的现金流量等于零时,企业的经营活动现金流量处于“收支平衡”的状态。企业正常经营活动不需要额外补充流动资金,企业的经营活动也不能为企业的投资活动以及融资活动贡献现金。但是,必须注意的是,在企业的成本消耗中,有相当一部分属于按照权责发生制原则的要求而确认的摊销成本如无形资产、递延资产摊销、固定资产折旧等和应计成本如对预提费用的处理等下面我们把这两类成本通称为非现金消耗性成本。显然,在经营活动产生的现金流量等于零时,企业经营活动产生的现金流量是不可能为这部分非现金消耗性成本的资源消耗提供货币补偿的。因此,从长期来看,经营活动产生的现金流量等于零的状态,根本不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此,我们认为,如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态,企业经营活动现金流量的质量仍然不高。3.经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本经营活动产生的现金流量大于零但不足以补偿当期的非现金消耗性成本,意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量,不但能够支付因经营活动而引起的货币流出,而且还有余力补偿一部分当期的非现金消耗性成本。此时,企业虽然在现金流量的压力方面比前两种状态要好,但是,如果这种状态持续,则企业经营活动产生的现金流量从长期来看,也不可能维持企业经营活动的货币“简单再生产”。因此,我们认为,如果企业在正常生产经营期间持续出现这种状态,企业经营活动现金流量的质量仍然不能给予较高评价。4.经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗性成本经营活动产生的现金流量大于零并恰能补偿当期的非现金消耗
性成本,意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量,不但能够支付因经营活动而引起的货币流出,而且还有余力补偿全部当期的非现金消耗性成本。在这种状态下,企业在经营活动方面的现金流量方面的压力已经解脱。如果这种状态持续,则企业经营活动产生的现金流量从长期来看,刚好能够维持企业经营活动的货币“简单再生产”。但是,从总体上看,这种维持企业经营活动的货币“简单再生产”的状态,仍然不能为企业扩大投资等发展提供货币支持。企业的经营活动为企业扩大投资等发展提供货币支持,只能依赖于企业经营活动产生的现金流量的规模继续加大。5.经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余,意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量,不但能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本,而且还有余力为企业的投资等活动提供现金流量的支持。应该说,在这种状态下,企业经营活动产生的现金流量已经处于良好的运转状态。如果这种状态持续,则企业经营活动产生的现金流量将对企业经营活动的稳定与发展、企业投资规模的扩大起到重要的促进作用。从上面的分析可以看出,企业经营活动产生的现金流量,仅仅大于零是不够的。企业经营活动产生的现金流量要想对企业作出较大贡献,必须在上述第五种状态下运行。二投资活动产生的现金流量投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。这里所指的长期资产是指固定资产、在建工
程、无形资产、其他资产等持有期限在1年或1个营业周期以上的资产。投资活动主要包括:取得和收回投资、购建和处置固定资产、无形资产和其他长期资产等等。投资活动流入的现金主要包括:1收回投资所收到的现金;2分得股利或利润所收到的现金;3取得债券利息收入所收到的现金;4处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额如为负数,应作为投资活动现金流出项目反映。投资活动流出的现金主要包括:1购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金;2权益性投资所支付的现金;3债权性投资所支付的现金。下面,我们对投资活动产生的现金流量的质量进行分析。1.投资活动产生的现金流量小于零投资活动产生的现金流量小于零,意味着企业在购建固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债权性投资等方面所支付的现金之和大于企业在收回投资、分得股利或利润、取得债券利息收入、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。企业上述投资活动的现金流量,处于“入不敷出”的状态。企业投资活动所需资金的“缺口”,可以通过以下几种方式解决:1消耗企业现存的货币积累;2挤占本来可以用于经营活动的现金,削减经营活动的现金消耗;3利用经营活动积累的现金进行补充;4在不能挤占本来可以用于经营活动的现金的条件下,进行额外贷款融资,以支持经营活动的现金需要;5在没有贷款融资渠道的条件下,只能采用拖延债务支付或加大投资活动引起的负债规模来解决。从投资活动的目的来分析,企业的投资活动,主要有三个目的:1为企业正常生产经营活动奠定基础,如购建固定资产、无形资产和其他长期资产等;2为企业对外扩张和其他发展性目的进行权益性投资和债权性投资;3利用企业暂时不用的闲置货币资金进行短期投资,以求获得较高的投资收益。在上述三个目的中,前两种投资一般都应与企业的长期规划和短期计划相一致。第三种投资则在很多情况下是企业的一种短期理财安排。因此,面对投资活动的现金流量小于零的企业,我们首先应当考虑的是:在企业的投资活动符合企业的长期规划和短期计划的条件下,这种现象表明了企业经营活动发展和企业扩张的内在需要,也反映了企业在扩张方面的努力与尝试。2.投资活动产生的现金流量大于等于零投资活动产生的现金流量大于等于零,意味着企业在投资活动方面的现金流入量大于流出量。这种情况的发生,或者是由于企业在本会计期间的投资回收活动的规模大于投资支出的规模、或者是由于企业在经营活动与筹资活动方面急需资金而不得不处理手中的长期资产以求变现等原因所引起。因此,必须对企业投资活动的现金流量原因进行具体分析。必须指出的是,企业投资活动的现金流出量,有的需要由经营活动的现金流入量来补偿。例如,企业的固定资产、无形资产购建支出,将由未来使用有关固定资产和无形资产会计期间的经营活动的现金流量来补偿。因此,即使在一定时期企业投资活动产生的现金流量小于零,我们也不能对企业投资活动产生的现金流量的质量简单作出否定的评价。三筹资活动产生的现金流量按照我国企业会计准则现金流量表及其指南的定义和分类,筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动流入的现金主要包括:1吸收权益性投资所收到的现金;2发行债券所收到的现金;3借款所收到的现金。筹资活动流出的现金主要包括:1偿还债务所支付的现金;2发生筹资费用所支付的现金;3分配股利或利润所支付的现金;4
偿付利息所支付的现金;5融资租赁所支付的现金;6减少注册资本所支付的现金。下面,我们对筹资活动产生的现金流量的质量进行分析。1.筹资活动产生的现金流量大于零筹资活动产生的现金流量大于零,意味着企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和大于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁所支付的现金以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。在企业处于发展的起步阶段,投资需要大量资金,企业经营活动的现金流量小于零的条件下,企业的现金流量的需求,主要通过筹资活动来解决。因此,分析企业筹资活动产生的现金流量大小是否正常,关键要看企业的筹资活动是否已经纳入企业的发展规划,是企业管理层以扩大投资和经营活动为目标的主动筹资行为还是企业因投资活动和经营活动的现金流出失控、企业不得已的筹资行为。2.筹资活动产生的现金流量小于零筹资活动产生的现金流量小于零,意味着企业在吸收权益性投资、发行债券以及借款等方面所收到的现金之和小于企业在偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁所支付的现金以及减少注册资本等方面所支付的现金之和。这种情况的出现,或者是由于企业在本会计期间集中发生偿还债务、支付筹资费用、分配股利或利润、偿付利息、融资租赁等业务,或者是因为企业经营活动与投资活动在现金流量方面运转较好、有能力完成上述各项支付。但是,企业筹资活动产生的现金流量小于零,也可能是企业在投资和企业扩张方面没有更多的作为的一种表现。投资活动与筹资活动属于企业的理财活动。在任何期间,企业均有可能因这些方面的活动而引起现金流量的变化。不过,处于开业初期的企业,其理财活动引起的现金流量变化较大,占企业现金流量变化的比重也较大。
另一方面,理财活动也意味着企业存在相应的财务风险。例如,企业对外发行债券,就必须承担定期支付利息、到期还本的责任。如果企业不能履行偿债责任,有关方面就会对企业采取法律措施。又如,企业购买股票,就可能存在着股票跌价损失的风险,等等。因此,企业的理财活动越大,财务风险也可能较大。三、不涉及现金收支的理财活动与企业的现金流转状况不涉及现金收支的理财活动即投资和筹资活动,虽
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