动态月k线本已走出二连阴切断月线族，长期趋势对空头极为有利，但连续两周的反弹导致月k线带下影且月动态收盘价回到2030月均线之上，以体现2030月均线的支撑作用。栗子小说 m.lizi.tw对策：密切关注日线图发出的沽空信号及其对生成周阴线和月阴线的影响力。
2、6710纽约原油10月合约：本次反弹幅度看似不大，但也接近30日均线，基本完成反弹任务；日k线在30日均线下方呈“穿头破脚”组合，表示多头遭受严重打击，后市即便仍有小阳，但空间不大，后市不乐观；周线形态为在30周均线之下连收两颗星线无力收复30周均线，可能长阴加速；月线图上第二个月阴线刚好抵达10月均线受支撑，能否跌破取决于日线的运行结果。对策：看空，但对多头的一线生机留下余地。
3、4232纽约黄金12月合约：“k五十”刚刚多排，前期跌幅巨大，本轮反弹似乎空间不够，因为连20日均线都尚未到达，不像铜曾经突破30日均线。黄金和美元互为反向指标，黄金的这种走势也许意味着美元的调整不够充分，后市还有反复这个要小心对待。周线图已形成与美元的底部形态在时间和空间上严格对应的“下降通道型”头部，5102030周均线族开始反振，六年半大牛市以来的多头生命线60周均线已被长阴沽穿，本周收带上影中阳线但没有收复60周均线，但这不等于下周完全没有收周阳线并站上60周均线的可能，毕竟之前的周线五连阴跌幅太大，需要修复；周线级别的“下降通道型”头部在月线图上也有清晰反应，月线级别的“k五十”巨量长阴空排，预示后市趋空。但毕竟整个头部形态全部位于长期均线2030月均线之上完全对应美元的底部形态仍然受2030月均线压制的事实会否演变成为一个更大级别牛市中途的一个调整形态有待观察。通俗地说，美元能否突破2030月均线的压制走出月线级别的上升趋势，和黄金能否跌破2030月均线的支撑走出月线级别的下降趋势，将决定本轮商品市场的调整是一轮真正的熊市，还是仅仅只是一轮更大级别牛市途中的一个调整这一点通过观察crb指数文华代码7307是很难得出结论的，不如直接观察美元和黄金的反向运动来得清晰直接，据说crb指数的缺陷是原油的权重过高。
4、3111芝加哥黄豆11月合约：日线图反弹充分，日k线组合刚好受30日均线压制，但在“k五十”空排之前，做空时机并不成熟，因此尚需耐心等待。周线图依托60周均线以周中阳线的形式向2030周均线反抽，但没有站到2030周均线之上，若下周以中阴报收，则宜继续沽空，密切关注日线图的演变；月线图第二根月阴线留下长下影线，月动态收盘价拉回10月均线之上；这是一种非稳定性结构，回补月下影线的要求非常强烈，因此存在非常大的沽空潜力。
5、3412芝加哥豆油12月合约：日线走势与3111类似但略弱，因为受压制的日k线组合尚未触碰到30日均线。周线图上，三连阴切断102030周均线族之后，又来三连阴直达60周均线，然后依托60周均线反弹收一根带小上影、受5周均线压制的中阳线。我宁可它再收一根周阳线反抽一下10周均线，这样做空将更有利、更有力。月线图也比3111略弱，体现在第二根月阴线的实体完全位于10月均线之下，而3111则位于510月均线之间。总的来看3412下跌时的表现快于3111，这体现在3111本轮调整没有打穿20080404周创下的低点，而3412却打穿了。台湾小说网
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中篇一个专业投资者的至深感悟40
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
40、走出大起大落的泥潭稳健性法则
我从事金融交易有三**则：确定性法则、稳健性法则和成长性法则。确定性法则解决如何盈利的问题，概括为一句话就是“永远只做十拿九稳的事情”，或者“没有绝对把握不动手”，或者“看不明白的行情不做”；恪守这一法则将把交易者送上与盈利结缘的道路。稳健性法则解决如何避免暴亏的问题，概括为一句话就是“永不承担过量风险”，或者“仓位杠杆倍率与胜算成正比，保持仓位与身心的平衡”；恪守这一法则将使交易者的交易生活变得轻松愉悦，从此告别紧张恐惧焦虑沮丧等负面情绪，告别资金的大起大落。成长性法则解决如何培育暴利的问题，概括为一句话就是“止损要趁早，兑现要推迟”，或者“结束亏损头寸，持有盈利头寸”；或者干脆就是华尔街那句古老的格言“截断亏损，让利润奔跑”；恪守这一法则将让账户有成长壮大的机会。交易者要以类似培育树苗或抚养孩子的态度对待交易账户，无论培育树苗还是抚养孩子，有两个共同点一是都需要专业技术，二是不能拔苗助长、操之过急，即都需要一项共同的品质：耐心。因此三项交易法则又可以合并为一项总的法则，即“耐心法则”所谓确定性法则，就是“耐心等待高胜算的交易时机”；所谓稳健性法则，就是承认和接受由贫变富需要时间、需要过程这样一个客观事实，不再急于求成，放弃短期速富或一夜暴富的幻想；所谓成长性法则，就是承认趋势的完成需要时间，大级别的趋势需要漫长的时间这样一个客观事实，只要趋势不改变就不放弃手中已经处于盈利状态的头寸期间允许增减仓，学会让趋势、让时间为自己盈利，给利润以充分成长的机会，使其滚动为一笔巨额的利润成为可能。
以抚养孩子为例，让我们来具体看一看这三**则究竟有何用处。“确定性法则”好比给孩子提供正常的食物和营养对应交易利润，使其能够正常存活。“稳健性法则”就是不给孩子以过大压力，避免其精神崩溃，也隔绝那些有可能导致孩子染上急性重症的机会和环境，避免其突然夭亡。“成长性法则”包括两个方面，一是“截断亏损”，好比孩子有了小的疾病，要及早医治，不能将小疾拖成大病；二是“让利润奔跑”，即在孩子的貌似“发育停滞期”保持耐心，只要确定其体质健康，没有病症，有信心早晚会迎来其“加速发育期”；此阶段最忌讳失去耐心，拔苗助长，或者疑神疑鬼地把一个原本健康的孩子当作病人来反复诊治，甚至最终抛弃之。这三**则除了“尽早止损”需要当机立断以外，其余的方面无不依赖“耐心”这一至关重要、决定成败的品质。而支持这一品质的，是“自律型人格”。如果交易者属于“放任型人格”包括故意放任型和意志薄弱型两种那么他们将与成功无缘。在交易市场上，或者更广义地说，在整个人类社会，赢家都是由输家变的，强者是由弱者变的，富人是由穷人变的。做到了这三**则，你就会由输家变成赢家，由弱者变成强者，由穷人变成富人；做不到这三**则，你就会一直停留在输家、弱者、穷人的位置上。栗子小说 m.lizi.tw确定性法则前面已述，这里不再重复，本章重点讲解稳健性法则。
稳健性法则
最新卷第70节
“永不承担过量风险”是稳健性法则的通俗注解，“仓位或杠杆倍率与胜算成正比，保持仓位与身心的平衡”是稳健性法则的精髓。中国有一个成语叫“欲速不达”，出自论语子路，原文如下：子夏为莒父宰，问政。子曰：“无欲速，无见小利；欲速则不达，见小利则大事不成。”子夏，姓卜名商，春秋时卫国人，孔子的得意门生之一。莒父，是鲁国的一个县。上述引文意思是：子夏被任命为莒父县县长，上任之前，向孔子请教怎样处理政务。孔子说：“不要只图快，只图快有时反而达不到目的；不要只顾眼前小利，只顾小利往往办不成大事。”这个典故告诉我们任何客观事物都有其内在规律和发展阶段，人们必须予以尊重而不能强行逾越，否则就会适得其反。观察交易市场上大量的失败案例，股票市场上的重仓频繁交易或期货市场上的高倍率杠杆交易以下通称“过度交易”是导致交易者“暴死”的重要原因请原谅我使用了一个粗鲁的词汇，但是既然交易市场上已经发生过太多悲剧，且因为交易失败而自杀者时有耳闻，我们何不在这里正视这一问题呢很少有人是因为无知才过度交易，换言之，几乎所有过度交易者都明白他们这样做的危害和他们所面临的危险，那么他们为什么还要这样做呢显而易见，除了出于前面讨论过的一种“追求失败和自我毁灭”的潜意识之外，绝大多数人都是在贪欲和速富思想的支配下才选择了过度交易；而且由于他们一再失控，表现在账户上就是一再暴仓，他们本人也一再陷入“破产重来破产重来破产”的怪圈。
所谓“过量风险”是一个相对概念，每个人所能承担的风险大小不同。不管是怎样的仓位比例或杠杆倍率，只要你感到紧张害怕，甚至忧愁到了寝食难安的地步，那么就几乎可以肯定你已经承担了“过量风险”。解决的办法很简单：平掉部分或全部头寸，不论这样做会造成多大的损失，直到你不再感到担心为止。根据墨菲法则，当一件事情有可能变坏的时候，它就真的会变坏，而且会朝着最坏的方向发展。交易者的担心是很好的衡量自己是否承担过量风险的指标，因为交易者经常会发现他们的担心总能成为事实我是说：“总能”。因此一个交易者是否承担了过量风险无需问别人，多问问自己的内心，多问自己几遍“我感到担心吗”就很容易得到答案。以我个人的价值观来说，任何金钱方面的利益，无论它多么巨大，都比不上一个好心情重要。任何“生意”，如果它导致你的生活规律失调，压力巨大无可解脱，精神紧张几近崩溃，那么唯一正确的脱困之道就是立即结束它。事实上，损失也许早已形成了，只是你不愿意面对而已。在我看来，真正的成功之道，一定是令人轻松愉悦的，是积极的乐观的光明的向上的，如果你感觉不是这样，而是一些相反的负面的东西，例如紧张、恐惧、狂躁、焦虑、抑郁、沮丧、伤心、绝望那么可以肯定你已经走在了错误的道路上，我相信这也是一个普遍真理。我本人就经常以询问自己内心感受的方式，以确定我的状态是不是健康正常。我认为，人们对于金钱的追求完全正当，而且一定程度上也愿意为之付出，但出现上述“症状”绝对算不上健康正常。我深信，成功地从事交易必须依赖健全的人格力量和相应的交易哲学的支持，交易者对于金钱的追求从狂热到恬淡是达致成功的必由之路。
没有狂热，你就不会付出精力去研究并最终掌握交易技术；没有恬淡的心态，你就会面临一道无论如何努力都无法逾越的无形之坎，每次在你的“成功之果”看似触手可及的时候又将你打回原形。金钱它是一个调皮的孩子，当你凭一腔热血对它奋勇直追的时候，它躲得无踪无影；而当你的心灵变得日渐苍老粗糙，依然年轻的头颅上开始泛起根根白发的时候，它变成一只轻灵的鸟儿悄然站上你的肩头。除了贪婪和速富的思想驱使人们冒高倍率杠杆交易的巨大风险之外，还有其它一些不为人知的潜在因素也在鼓励交易者大赌豪赌。比如说，试图证明自己“出类拔萃”我们从来都是习惯和别人比，力争“优秀”的；为什么会浮躁和有压力因为交易者心里有“我要比别人做得好”的愿望，有希望看到自己聪明能干的期望值。潜意识里，驱动你取舍和行动的目标就是证明自己比别人做得更好，至少不比别人差；这个时候，你的重心就会大大偏离事物发展机理所要求的正确路径。事实上，证明自己比别人聪明或“出类拔萃”是根本没有任何意义的就象我们通过一生追求所得的金钱、我们的交易生涯甚至我们的一生本身最终也将毫无意义一样任何一个走上成功道路的交易者迟早都会认识到这一点。认识到了这一点，我们就可以更加轻松、更加解脱地活着，也能更加客观和忠实地从事交易。与此同时，承认和接受由贫变富需要时间、需要过程这样一个客观事实对我们而言将不再困难，放弃短期速富的幻想也变得更加容易。无论何时，你都必须留有余地，不能孤注一掷；如果收盘后你感到紧张不安，你一定做错了什么。多问自己几个类似下面的问题：我是否承担了过量的风险我是否完全暴露在风险之下而毫无防护我忧心忡忡吗我的头寸导致我睡不好觉吗如果市场不按我设想的方向走，或仅仅只是暂时不那样走，我怎么办我有后手吗我挺得住吗换言之，我能承担得起失败的后果吗如果不能，立即结束这笔交易。
老实说，我曾经就是一个疯狂的赌徒。我曾经运用十倍杠杆，在一个个人帐户上从事期货交易。虽然账户资本金只有十几万元，但我的持仓市值却高达百万元之巨。这样当交易品种每波动三个百分点，我的交易账户上就会出现超过3万元的盈利或亏损就像前面说过的一样，我为它担心得睡不着觉，以至于半夜里还爬起来看外盘，一面在心中祷告不要出现令我惊恐的走势。结果可想而知，最糟糕的同时也是我最为担心的情况“准时”出现了：当晚外盘暴涨，国内商品期货次日大幅高开超过3，致使我这个空头付出了“睡一觉损失超过三万元”的惨重代价。读者想必已经看出，这就是同时违背确定性法则与稳健性法则的下场事情还不止如此，由于我被瞬间的挫折打懵了，犹犹豫豫之中我又违反了第三个法则没有及时止损，结果又在接下来的两三天里损失了差不多五万元的利润和本金。从我本人的交易经历可以看出，把希望寄托在运气之上其结局是何等可怕；而那些参加豪赌的赌徒们，要么死于正常的市场波动，要么死于“意外事故”其实一点都不意外概莫能外说到此高杠杆交易究竟有何危害首先巨亏的隐忧严重影响交易者的身心平衡、动摇其持仓信心这是一定的；其次，保证金匮乏的威胁将导致赌徒们后院起火、自顾不暇，根本不可能安心持仓到让一段趋势行情顺利地演绎到结束。甚至，高杠杆做多交易的赌徒们无法容忍哪怕是一根正常的阴线，而高杠杆做空交易的赌徒们则无法容忍哪怕是一根正常的阳线巨大的精神压力把这些可怜人变得脆弱无比，哪怕一根稻草对他们来讲都是不可承受之重，使他们往往在未享受到期待中的暴利之前就先遭受巨亏之害，因此这些违背天道者的末日指日可待。所以，如果你不想快速破产，最好设定一个最高杠杆倍率的极限值，无论如何不会去冒犯它。你必须严格遵守与自己的约定，因为一个曾经毁灭了无数交易者的“死亡陷阱”正在前面虎视眈眈地等待着你。
本章完，字数：4145，图片：0
中篇一个专业投资者的至深感悟43
作者按：
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43、让暴利成为可能成长性法则
最新卷第71节
在我所倚重的三大交易法则中，确定性法则侧重提高胜率，稳健性法则侧重避免暴亏，而成长性法则侧重实现小亏大赢，即通过限制损失和让利润充分发展的办法来赚取暴利，使得“一役大赢”所带来的丰厚利润远超多笔“试错交易”所造成的亏损之和这种努力被称之为提高“平均单笔交易盈亏比”。现在有一种说法谬种流传，大意是轻视胜率，说什么赢家的胜率甚至有可能低于五成注意是“有可能”而恰恰是单笔利润远高于多笔损失之和的交易结果奠定了其赢家地位。也就是说，赢家在判断行情方面的胜率并不“显著高于”一般新手，他们之所以能赢是因为具备了很高的“平均单笔交易盈亏比”。那么他们是如何做到的呢答案是一个极其时尚的新名词“资金管理”。自从这个词开始在交易界泛滥以来，其重要性被一再强调到了无以复加的地步，以至于它在金融交易学中取得了远超交易技术的至高无上的地位。似乎通过魔术般的“资金管理”，赢家地位就唾手可得，胜率问题就可以从此变得无关紧要。我认为，无论什么东西都不能取消胜率的重要性和交易技术的基础性地位。因为胜率不仅关乎金钱，更关系到交易者的信心问题。很难想象，一个判断行情的正确率和实战交易胜率低于六成的交易者怎么能够长期在交易这条道路上信心十足地走下去，更遑论取得辉煌的业绩而交易技术和资金管理更是显而易见的“皮之不存，毛将焉附”的关系。如今对资金管理的过分器重、和对交易技术与胜率的极端轻视，实际上是对过去不了解、没听说过资金管理这项技术的一种恶补，是从一个极端走向另一个极端。这种不良风气会对初学者造成严重误导，让他们产生努力掌握交易技术提高胜率是一文不值的甚至是犯了方向性错误的误解，从而偏离真正的成功之道愈来愈远。
大致说来，参与一笔交易的因素总共有三种：市场包括其它交易者、资金和交易者本人。但凡是和判断市场方向、研读行情细节有关的方法和技巧，统称为交易技术。交易技术主要用于解决在短中长期三个时间层面判断行情有无趋势，以及趋势何时开始与何时结束的问题。k线技术、均线技术和成交量技术是交易技术的三大核心，有关交易的技术和理论本书前面大半部分已经做了详尽的介绍，有许多理论还是出自我本人的独到观察与总结。为了化繁为简和突出重点，在介绍这些技术理论的同时我对于影响广泛的形态学如双重、
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