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www.lizi.tw换言之，十连阴也有存在的可能。上周四解盘说周五和今天必有强劲反弹，看来是说早了，在此特向朋友们致歉。今后玩超跌，必须要四大要素全部具备，决不能迁就市场。这四大要素是：1、跌幅；2、乖离；3、跌停板；4、布林线；有机会我将在一个投资者的至深感悟中详细论述。
超跌理论本质上就是逆下跌趋势做多，由于风险性很大，所以必须严格恪守进场条件，不能轻易向市场让步有两点注意事项：1、资金分2－3批进场，无论多么自信，都要防备“万一”；我这次介入159901被套就是进场条件部分满足、部分不满足，且一次性满仓造成的，请朋友们从我的操作中吸取经验教训。2、一旦被套，绝对不允许止损，要坚决顽抗到底，这和其它情况下被套必须止损是不同的。因为进场条件已经比较严格，所以即便判断失误通常表现为进场过早，最后反弹仍会到来，甚至更为猛烈，最差结局也就是打个平手而已。我需要指出的是，这不是股龄十年以下的新手可以掌握的游戏。不知道有多少极富潜质的好手，都死在这代价高昂的“反弹”上
20080618日解盘：有量配合，反弹将继续
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。解盘几乎每天都有，但是我不一定有精力转贴到这里，就是转贴也不一定及时，想看的网友请到我的博客看原版：:blog.sina..xdlz1973
今天沪市早盘一度下跌66点最低见2729点，然后在场外操底资金的注入下指数开始飙升，尾盘大涨146点或5.24以2941点报收。此举一扫前期“十连阴”的阴霾，对被套投资者饱经创伤的心灵无疑是一大安慰。尤为值得注意的是，伴随着指数的大涨沪市和两市合计成交额分别为7111059亿元，较昨日之数据449690亿元有明显放大，显示有近370亿元的场外资金进场操底。有了成交量的支持，反弹行情仍有能力持续。如果明天继续收阳延续反弹则甚好；如若收阴调整，则阴线实体愈小愈好，周五再度收阳的概率大。
最新卷第33节
伴随着指数大涨，今天所有板块全部大涨，因此无需讨论。涨跌停家数之比为105：1；涨跌家数之比为1570：77，呈现全面普涨之势。中石油上涨5.58，应至少还有一根中阳；中石化涨停，虽然封单不大，但有能力挑战半年线所在之15元上方，再向上没兴趣看了。农业股中的002041登海种业有创新高之能力，不妨适当关注。其它大量刚刚漏底即打穿前底之股票也有反弹动力，但基本上都是跟随大盘而动；最多三五个交易日，当反弹动能释放完毕之后，它们的走势将严重分化；好股永远是极少数，“大多数”的未来注定不太乐观。目前继续持有159901，成本3.2元；因介入过早，本轮反弹恐难有理想收获，但这笔操作验证了运用超跌理论一条件苛刻、二决不止损这两大基本原则。
中篇一个专业投资者的至深感悟21
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客：:blog.sina..xdlz1973，欢迎各界朋友光临指教。栗子网
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中篇：综合技术
21、跟随理论均线型趋势跟踪理论
趋势跟踪顺势交易名家策略解读是一部醍醐灌顶的著作。但是令人失望的是，在这部书中，作者迈克尔卡沃尔chaelvel只是介绍了趋势跟踪的相关历史和用图表列示了一批交易名家的辉煌绩效，却唯独没有为读者解决究竟怎样实现趋势跟踪这一关键问题。当然了，获利资本市场的核心技术从来都是秘不示人，迄今为止还没有哪位交易大师公开自己的核心技术或计算机交易系统的源代码；或者，作者自己也不知道究竟如何进行趋势跟踪无论如何，在没有现成答案的情况下，有志于在资本市场大有作为的学习者应该走出自己的路，而不是继续等待下去。作为一名精研投机市场长达十二年的孜孜不倦的追求者，笔者认为有必要向读者奉献自己的独家研究成果。在本书第16－18章，我已经详细论述了分别以日线图、周线图和月线图为依据进行趋势跟踪的方法。在此基础上，在这里我第一次系统化地提出我所独创的“跟随理论”一种均线型趋势跟踪理论。如同我的博文中所记录的那样，这一理论是2008年4月我预测指数失败，在a股市场赔了一大笔钱之后瞬间顿悟的，从此用于取代我的指数预测系统；时间是在我接触趋势跟踪一书之前。当时，我甚至还没听说过“趋势跟踪”这个词。
市场行情有且仅有六种：底部反转形态、上升趋势波段、上升中继形态、头部反转形态、下降趋势波段、下降中继形态关于六种行情的划分，参见图17－1。所谓跟随理论，就是通过跟随均线在六种行情中规律性运动的方式跟随趋势，用以取代“螳臂挡车式的预测”。该理论在趋势行情中能够发挥最大功效，它通吃所有趋势，无论上升趋势还是下降趋势；但不适用于形态横盘震荡整理行情或小箱体窄幅震荡行情。它既适用于指数，也适用于个股；但由于个股和指数相比更具可操纵性，所以用于跟踪指数效果更佳。跟随理论完全适用于股市和商品期货市场，但它最能大展身手的主战场是股指期货市场跟随理论可以在时间级别上划分为日线级别的趋势跟随、周线级别的趋势跟随和月线级别的趋势跟随；在方向上可以划分为对上升趋势的跟随和对下降趋势的跟随；在头部和底部区域，被跟踪的均线族在日线图、周线图、月线图三个层面都有规律性的变化，配合以k线理论，就可以对这六种行情逐一识别和把握。
首先应该解决跟随理论的适用性问题，即判断有无趋势，以及趋势的规模大小。共振理论认为，但凡大级别的上升趋势都是由于月均线族的共振或“准共振性多排”引发的这里为了观察大级别共振，改月均线族的参数设置为4612243660，分别代表季线、双季线半年线、年线、两年线、三年线、五年线；反振理论认为，但凡大级别的下降趋势都是由于月均线族的反振或“准反振性空排”引发的。只要包含超长周期月均线的月均线族符合或接近符合共振理论或反振理论，宏伟壮观的趋势行情将不可避免关于这一部分，请参见“共振理论”和“反振理论”；相反，如果51020日均线时而多排时而空排，甚至反复纠合缠绕在一起，表示行情进入无趋势阶段，此时跟随理论不再适用。由此可见，跟随理论实际上是对“共振理论”和“准共振性多排”所发出的做多信号，或“反振理论”和“准反振性空排”所发出的做空信号的一种执行这就是跟随理论的本质
跟随理论：一种直接用均线代替趋势线的跟随趋势理论的简称。小说站
www.xsz.tw在月线图上设置均线族4612，在周线图上设置均线族48122448，在日线图上设置均线族5102060120240，即可在这三张图上分别跟踪长期趋势、中期趋势和短期趋势。这三种趋势同时运行，方向可能相同也可能相反。跟随理论关注并解决短期趋势和中长期趋势运行方向相反的情况。为了避免“支撑错觉”，跟随理论反对在三张图上设置参数超过一年的均线。跟随理论规定，日线图、周线图和月线图最长周期的均线均为年线即240日均线、48周均线或12月均线，因此三张图在本质上是相同的。也正因为如此，在月线图和周线图上观察趋势的功能在日线图上都能完成，只是月线图和周线图上k线更少，对于中长期趋势的指示更为清晰。
1、月线图趋势跟随：月线图趋势跟随主要观察4月均线的运行态势。当它翘头向上即认为是长期多头趋势开始，46月均线的金叉或多排视为对长期多头趋势的进一步确认，4612月均线的完全多排视为对长期多头趋势的最后确认；相反，如果4月均线勾头向下，即认为是长期空头趋势开始，46月均线的死叉或空排视为对长期空头趋势的进一步确认，4612月均线的完全空排视为对长期空头趋势的最后确认。对应于周线图和日线图，46月均线的位置关系实质上就是1224周均线或60120日均线的位置关系。
2、周线图趋势跟随：跟随理论最为重视48122448周均线中的前四条。事实上，它将4812周均线视为一组，将24周均线单独视为一组，48周均线则相对不那么重要。因为一般情况下指数构筑底部所花费的时间要远远长于头部。这样当年线参与共振或准共振性多排的时候，所指示的做多信号总是能对应于长期多头趋势的起始点而不致于太晚；但头部通常不是这样。当年线完全参与空排不包括反振的时候，长期空头趋势通常已经进入后半段，甚至接近尾声；以此作为做空信号将严重滞后，这就是跟随理论不太重视年线的原因。跟随理论认为，48周均线分别对应2040日均线的金叉和死叉可以分别作为中期多头趋势的和终点；反之，48周均线的死叉和金叉可以分别作为中期空头趋势的和终点。4812周均线的多排或空排完全可以对应任何一段上升趋势波段或下降趋势波段。周线级别的趋势，以4812周均线的发散为标志；周线级别的形态，以4812周均线的收敛为标志。24周线对应于6月均线或120日均线是多头的最后生命线，对长期多头趋势具备强大支撑作用，一般不允许被正式跌破，一旦被正式跌破甚至参与空排，意味着长期多头趋势的结束；反之，24周线也是空头的最后生命线，对长期空头趋势具备强大压制作用，一般不允许被正式突破，一旦被正式突破甚至参与多排，意味着长期空头趋势的结束。也就是说，熊牛分界线是半年线而不是通常所说的年线，这是跟随理论的一个重要结论。
3、日线图趋势跟随：简单说就是在51020日均线多排时做多、空排时做空，而不论中长期趋势如何。在一轮上升趋势末尾，当20日均线被正式跌穿例如3个交易日内不能收复，则视为上升趋势结束的警讯，当51020日均线由多排扭转为空排，是对上升趋势结束的最后确认；反之，在一轮下降趋势末尾，当20日均线被正式突破例如3个交易日内不能跌回，则视为下降趋势结束的警讯，当51020日均线由空排扭转为多排，是对下降趋势结束的最后确认。51020日均线代表短期趋势，当它和中长期趋势相反的时候，需要注意转折的时间，因为短期趋势终将服从中长期趋势。
最新卷第34节
当月线图和周线图上发出中长期多头趋势确立的信号后，先假定上升趋势是无限延伸的，即上无压力，直到51020日均线结束多排为止；当它再一次多排的时候，只要中长期趋势仍然向上行情受到60日或120日均线支撑，以之为依托继续向上挺升，就继续做多。相反，当月线图和周线图上发出长期空头趋势确立的信号后，先假定下降趋势是无限延伸的，即下无支撑，直到51020日均线结束空排为止，当它再一次空排的时候，只要中长期趋势仍然向下行情受到60日或120日均线压制，以之为依托继续向下延伸，就继续做空。日线图中的2060120日均线分别代表月线、季线、半年线具有无比重要的作用。20日均线代表具备操作价值的短期趋势，60120日均线代表两道强大的支撑或压力，240日均线的支撑或压制作用尚且是次要的。
任何时候只要51020日均线空排，就应该先了结多头头寸，哪怕中长期趋势是向上的表现是60120日均线上行此时51020日均线的空排不是遇到60日均线的支撑而失败，就是遇到120日均线的支撑而失败一般不允许回调到年线，因为半年线被远远打穿往往意味着熊市早已开始。具体回调到哪里失败，取决于回调的级别，如果经过长期大幅度上升，那么总有一天行情会先后跌穿60120日均线结束牛市。相反，只要51020日均线多排就可以在强势个股上做多，哪怕中长期趋势是向下的表现是60120日均线下行此时51020日均线的多排不是遇到60日均线的压制而失败，就是遇到120日均线的压制而失败，个别情况下会一路反弹到240日均线才告失败。具体反弹到哪里失败，取决于反弹的级别，如果经过长期大幅度下跌，那么总有一天行情会突破60120240日均线的压制结束熊市行情突破均线族压制展开牛市不是一蹴而就的，详情参见前述之“三次冲击均线族突破底部”的相关描述。以上就是日线图趋势跟随的精髓。如果利用计算机软件定制交易系统，完全可以实现机械化交易。
为了更清楚地观察短期趋势和中长期趋势的关系，我们可以把日均线族分为两组：51020日均线为一组，称之为“前三线”；60120240日均线为一组，称之为“后三线”。日线图的趋势跟随，重点观察“前三线”和“后三线”的位置关系。在一轮牛市当中它们的位置关系通常是这样的：六线共振或准共振性多排宣告牛市开始，六线完全多排称之为“六线顺上”，此时必须坚决看多做多不动摇，然后由于热点板块切换之需要，回调出现，日线图上相应地出现“形态”，51020日均线要么收敛，要么空排或略显空排，此时可以先了结多头头寸，或调仓换股，参与新热点板块的轮炒；然后由于受60日或120日均线支撑此时成交额会大幅萎缩再度转为多排，意味着新一轮升势开始。一轮熊市中它们的位置关系通常是这样的：51020日均线先形成空排，这时必须先了结多头头寸，但还不能主动做空；如果头部成立，行情持续下跌，接下来将会观察到51020日均线打穿60日均线，60日均线形成拐点，方向由上升慢慢转为走平再转为勾头向下，然后参与空排；接着会打穿120日均线，120日均线也会形成拐点，方向由上升慢慢转为走平再转为勾头向下，最后参与空排；当五线完全空排称之为“五线顺下”，意味着熊市成立，大规模做空的时代开始了在此过程中结合k线理论和共振理论、反振理论研判，一定会先人一步，早早掌握趋势先机
20080619日：有史以来最熊的熊市
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
有史以来最熊的熊市，冠军当属1973年的香港股市，期间恒生指数从300点上升至1700点，再下跌至150点，跌幅91。当时有个知名股评曹仁超，因在1200点时看空险遭公司解雇。1973年港股达到1773点后开始大幅下跌，到74年跌至400点，老曹躲过大熊，自然信心百倍。1974年7月港股跌至290点后认为可以捞底，拿全部积蓄50万港币抄底和记洋行，该蓝筹股从1973年股市泡沫时的43块一直跌到5.8元。老曹全仓买入，结果后来无个月内港股再度跌至150点，和记洋行跌至1.1元。老曹最后斩仓认输，亏损80以上。
熊市亚军当属美国股市1929年的大崩盘。1929年10月21日，道琼斯指数386点，10月29日，跌至298点，11月，跌至198点，跌幅高达48。1930年13月大幅反弹，并于4月重新登上297点；此后又急转直下，从1930年5月到1932年11月，股市连续出现了6次暴跌，道琼斯指数跌至41点，跌幅接近90。与股灾前相比，美国钢铁公司的股价由每股262美元跌至21美元，通用汽车公司从92美元跌至7美元，直到1954年才终于回到了股灾前的水平。价值投资之父格雷厄姆在这轮熊市中实质上破产，险些自杀。
台北股市曾经仅仅用了3年时间，从1000点一路飙升到12682点，整整上涨12倍。1990年2月，崩盘发生了，台北股市从最高点12682点一路崩盘，一直跌到2485点才止住，大盘在8个月内跌掉了10000点，跌幅高达80。日经指数由1985年的12000点持续上升，到1989年底高见38915点，5年上涨3.2倍；然后展开迅猛下跌，这一跌就是20年没有回到原位。2003年，人们见到了7600点，最大跌幅80；到2008年的今天，日经指数仍然匍匐在18000点之下。这两个例子可以并列熊市第三名。
19920529周19921120周，上证指数从最高1429点下跌到最低386点，最大跌幅73同样是上证指数，自19931210周的1044点开始，发生了一轮极其可怕的下跌，目标直指19940729周的最低点位325点，历时八个月，最大跌幅接近70这两个例子，可以并列熊市第四名。还有就是20010615周20050
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