作者：未知
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一个专业投资者的至深感悟
最新卷第1节
修订版一个专业投资者的至深感悟1
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。台湾小说网
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前言：
“一个专业投资者的至深感悟”系列发表之后，反响巨大；后因精力消耗较大和股市行情发展日趋激烈的缘故暂停。期间不少网友纷纷表示，希望我把这本书写完。考虑到原有的思路没有将极端行情疯牛或疯熊走势纳入进去，这次重开笔端顺便将已经写就的作一修订以飨读者。修订后的版本和以前的主要不同是用笔者独创的跟随理论取代传统的技术分析。传统技术分析的缺陷是过于强调大概率事件，对于小概率事件极端行情采用止损来弥补，这会导致投资者在极端行情中容易遭受重创而跟随理论的特点是既适合常规行情，也适合极端行情，它的厉害之处是通吃所有趋势，无论上升趋势还是下降趋势。
研究股市的方法有多种，主要的一是从价格变动的“原因”出发的基本分析派，内容包括宏观经济形势与财政金融政策分析、行业发展前景分析、企业财务报表与管理文化分析等，这一派别最终将不可避免的纳入“价值投资”的旗下；二是从价格变动的“现象”入手的技术分析派，内容包括k线分析、均线分析、成交量分析，注重研判趋势方向和盘面多空力量强弱的对比，这一派别最终将不可避免的走向“专业投机”的道路。“专业投机者”和“价值投资者”的根本分歧是前者从根本上不相信价值投资理论。在前者看来价格的大波动仅仅只是宇宙万象中的一种“循环”而已，所有的“伟大企业”最终都会倒下，即便数百年不倒也会因为规模过于庞大而对他们失去吸引力。他们和后者的区别更像是一种宗教的信徒和非信徒之间的区别。值得说明的是这种区别很少是由于后天思索的结果，基本上是生来注定的。价值投资的祖师爷宣称：一个人如果不能在五分钟之内接受价值投资的理念，那么他终生都不会接受他说得很对，我就是一个彻底的“专业投机者”，我一分钟都没有相信过“价值投资”理论。
“价值投资者”不能理解“专业投机者”。他们认为“专业投机者”的行为不可理喻，甚至道德上是邪恶的。但“专业投机者”却很容易理解后者，正因为理解所以不信。他们对后者的研究成果在经过充分检视后往往采取“拿来主义”的做法。本书除了讨论这两种投资道路，其它的如漫步随机、混沌理论、阴阳八卦、四度空间都不在讨论之列。本书的架构是以本人独创的“跟随理论”、“超跌理论”和“共振理论”为主题，加之成交量技术和“k线与均线的形态与位置关系”两大技术，附之以实战案例，系统阐述笔者的投资投机理念与方法，作为广大新股民深入研习的参考资料。徘徊在投资投机之门外数年始终不见提高无法取得突破的老股民也可拿来作为敲门砖。2005年2007年的大牛市将股市的规模扩大到空前的水平，同时吸引了为数众多的新股民，俗话说股市博弈的结局无外乎“七赔二平一赚”，因此本书是写给那些有志于成为“专业投机者”的极少数人看的。
鉴于已经发表的章节大都是长篇大论，每章分23节，这样写作起来很累，更新很慢，这次修订重新划分章节，每章就是以前的一节，篇幅短小精悍，这样方便写作和更新，让我不至于有劳累或畏难情绪。台湾小说网
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1、缘起
我大约于1997年3月份入市，迄今做股票第11年了，而且还会做下去。中间因为要用钱买房的缘故，停顿过一段时间，但是看盘、复盘、分析研究是11年来从没有间断过的。也曾看了大量股票方面的书籍，做了几百万字的笔记，感觉自己所下的功夫，即便不是最大的，也应该是万里挑一、常人所不能企及的。支撑我学习做股之道如此长久的动力何在答案就是一个：“兴趣所在”加“生活所迫”。如果不是出身贫困而又有远大理想，亟需改变现状，最终达到财务自由境界，金融投机不会吸引我的目光，我也许会成为一个艺术家、作家之类的人物。但之所以坚持这么久还孜孜不倦地研习，甚至在业绩不怎么好的情况下仍能坚持，则只能归结为兴趣了。我做事喜欢善始善终，做就要做到最好，而且喜欢探索事物的内部规律。股市为我提供了这么一个舞台。我得感谢上帝，这可真是这个世界上我所能找到的最好的工作。
说股票投资这行好，那是真的好。不需要处理冗杂的事务，不需要开发市场或讨好客户，不需要管理雇员，甚至不需要营业场所网上交易已经可以让象我这样的专业人士能在家中完成所有操作甚至连扣税都是电脑自动完成的。没有比这行更省事、更省心的。而且股市不乏波动性。有波动就有赢利的机会，甚至是赢大利的机会。在我眼里，这个省事省心又能赚钱的行业真的很对我的胃口，我不妨认为这是上帝专门为我量身定做的职业。我多次说过，如果有前世，那我大概也就是个股票经纪人或职业投资家什么的。我的精神导师，成功学的鼻祖拿破仑希尔说过，人们达成一个目标的愿望如果想要实现，那它仅仅是一个“普通的愿望”是不够的，而必须是一种“炽热的**”方可；非如此不足以低档上百次的失败，别人的嘲讽，朋友的不理解乃至家人的反对。正因为我对股市投资赚钱充满了“炽热的**”，所以才能够屡败屡战，顽强奋斗到今天。
但我想说的是仅仅有“炽热的**”和由此带来的不竭兴趣是不够的，你还得深入学习钻研，找到正确的途径。凡事皆有自己的内部规律，符合规律则兴，不合则亡。在我看来，股市就是股市，它不比科学、艺术更复杂，也不比科学或艺术简单。你掌握了股市的规律就能成功，就像你在科学、艺术领域足够专业同样能够成名成家一样。这就牵涉到成功的两个必要条件，一个就是前面提到的“真正的兴趣”或“炽热的**”，第二个就是你要成为这行的专家，对自己所干的事有充分的、超出常人的了解。就如巴菲特所言：风险来自于，你不知道自己在做什么。
当今世界，股市已是如此普及，只要是不太落后的国家，几乎每个城镇家庭皆有参与，形形色色的投资大众遍布世界各地。美国的华尔街股市，迄今已经有200年左右的历史。如果追溯投机的历史，那么有一句俗话，叫做“投机像山岳一样古老”。可以说，有人类的地方就有投机，自从人类进入商品社会投机活动就开始了。小说站
www.xsz.tw说到这里就又回到了股市活动究竟是投资还是投机之辩，就像做股票究竟是基本分析重要还是技术分析重要一样，这些争论分成正反两大派别，口角激烈，结论至今不明。但是作为一个股市实战者，你必须对这些有自己的看法。至于是何种看法反倒不重要。我作为专业投机者的身份已经在前言里亮明观点，下面还会详细叙述。
修订版一个专业投资者的至深感悟2
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2、我是罪恶的赌徒吗
师出有名，名不正则言不顺。选择做股票的朋友，必须从思想上解决职业正当性的困惑。我以前经常在股票论坛发现有佛教徒在传教，他们中的有些人声称炒股是罪恶的，因为你赚的就是别人亏的钱；或这一行业至少是不道德、不体面的，因为与赌博无异。是啊，外行的人的确很难说清楚一个执着的股市投机客和一个赌徒之间究竟有什么分别。
最新卷第2节
2001年2005年熊市的时候，大家都赔得服服帖帖，平时对人讲自己是炒股的都嫌丢人，如果是相亲的时候这么说那婚事肯定要泡汤了股民身份得不到社会的认可，还要承担诸如“赌博”或“不劳而获”、“投机取巧”的心理压力。就我个人的观点来讲，我不认为在股市赚钱是犯罪，也谈不上不劳而获。谁都知道炒股也是很辛苦的工作，尤其长期看是这样。虽然最终有人赚有人赔，但是这是竞争的结果，如果炒股赚钱也算罪恶的话，那么人类一切竞争的领域都充满了罪恶了。而竞争恰恰是人类的天性，是推动社会进步的力量。
做股和赌博真正根本性的不同之处在于：赌博赢的不确定性要远远大于股票，赌博出千的概率更高，也更容易；而股票，如果你对它足够熟悉的话，它的安全性和可操作性要远大于赌博。举例来说，在赌博中你拿到什么牌主动权不在自己手中作弊除外，赌局的结果一取决于牌质，二取决于牌技，二者同等重要。但在股票这行，差牌劣质股你却可以避而远之。时机方面，一旦上了赌桌你将身不由己，赌局未结束之前不大可能因为你一个人停下来，你也不太可能总是以上厕所为名离开得太频太久，除非你真的不想玩儿。但是股票，何时进场、何时出场完全自己说了算。偶尔也会遇到一些公司出千的情况，但是不要紧，从此远离它就是了。在中国炒股最大的庄家是zf，zf也会出千，例如熊市中的“利好”，从来都是为机构拉高减仓用的。不要紧，等你有了足够的经验，自然会知道该怎么做。
即便是赌博，也是有高手低手之分的。高手和低手的牌技天差地别，即便拿的是同样的牌，二者的处理方式和结果也是完全不同的。高手能把一手坏牌打赢，低手却能把一手好牌打输高手的牌龄固然不能太短，但是也可以不是最长的；能否成为高手，勤奋和天分同等重要，这一点和做股票是一样的。专业投机原理的作者，有“华尔街终结者”之称的维克多斯波朗迪，就是职业赌客和扑克专家出身，他在书中也提到了自己从玩扑克当中受到的启发。他认为，赌博和做股票也许还包括其它的竞争性领域要想成为赢家在原理上存在共通之处，比如追求大概率事件、持续掌握优势等等。无论赌博或做股票，成为赢家的唯一途径就是知识和良好的训练，舍此之外别无它途。当然您知道，我并不是在这里提倡赌博。
我经常在股票论坛上看到有些不学无术、不思进取又不知天高地厚的愤青公开发贴否认股票高手的存在，还有许多人甚至以辱骂有思想、有水平的高手为乐为荣。这一现象也存在于生活的其它领域，即水平低的人不能摆正自己的位置和态度，倾向于通过攻击水平高于自己的人获得平衡和快感。姑且不论被他们攻击的人是不是真正的高手，起码这么做闭塞了自己的视听、阻断了自己成功的道路是一定的。从来没听说过有哪个出口成脏、动辄狗急跳墙的人取得过令人尊敬的成就。在现代社会，良好的教养即便不是成功的充分条件，也是必要条件之一。谁能够想象，象巴菲特、比尔盖茨、李嘉诚这些人的内在如果是些鼠目寸光、心胸狭隘的小人，他们还能取得目前的成就外在成就的伟大必定源于内在心灵的伟大，无论在何种行业，想取得非凡成就，你的内心必须在追求理想与道德自律方面与众不同。
想获得“天外有天、人外有人”的常识很简单：读万卷书、行万里路。或者更简单，和麻将专家、扑克专家赌上几局，看结果如何，就知道这个世界上究竟有无“高手”两个字存在。赌博尚且如此，何况是更复杂、更专业的股票投资投机事业有人否定高手的存在是因为他面对市场对人性的挑战屡战屡败，于是理所当然的认为别人也不能够做到战胜自我。如你所知，这又是另一种闭塞和谵妄。
总之要想成为股票赢家必须虚心学习，勤奋钻研，如果有条件，尽可能的与赢家为伍。对成就大于你或水平高于你的人报以适当的尊敬，是一个初学者应有的态度。
修订版一个专业投资者的至深感悟3
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3、我能以此为生吗
股民的身份形形色色，家庭出身、受教育背景各不相同。即使表面上看他们选择了股票这样同一个行业，但事实上他们来的目的和原因不尽相同。我很抱歉地认为，只有出身极为贫困，受到命运反复严格的敲打和锤炼，多次被金钱逼到墙角的人，或许有一些从股票市场赢钱的希望。你出身条件越是优越，越是不缺钱花，越不可能在股票市场取得成功。生活优裕的人如果足够明智和谨慎，在股市上只能取得小的成功，而不可能取得大的成就。有些家底殷实的人士虽然后来也在股市站住了脚跟，但这归功于他们顽强的意志和从失败中不断学习的精神，从而抵抗住了惨败或破产的打击。
从历史的经验看我们没有怎么见到龙生龙、凤生凤的顺利传承，相反英雄人物的后代不可避免的一再出现侏儒化和脆弱化的现象，所谓“富不过三代”、“君子之泽，五世而斩”就是这个意思。因此我不赞成生活优裕的人趟股票这趟浑水，因为出于娱乐目的的非专业化会导致必然的失败。少时生活优裕的人普遍缺乏创富的动力，这是历史规律；而竞争力严重弱化的有钱人的后代因为无知卷入投机和冒险，其下场之惨烈更是不难想见。相对而言股票市场还是比较温和的，风险更大的期货和期权市场更是专门为“有钱人”准备的吞噬他们财产的怪兽。
如果在股市上赢钱对你来说仅仅意味着一场兴奋和喜悦，就像儿童意外获得了一袋糖果，除此之外再没有别的价值或更深的意义，你也不会取得真正意义上的成功。金钱它有灵性，它只肯聚集在珍惜它和懂得它的价值的人手里。而在其它人手里，它就会慢慢散失。如前所述，你必须具备在股市上成功的“炽热的**”才行，这**来自更高的追求和更大规模的善行。它必须足够强大才能够持久，才能够不被战败。如果你并不真的需要在股市上成功，而只是为了证明自己判断正确或有多么聪明，更有甚者仅仅是为了贪玩才来到这个市场，我劝你还是早点回家。因为股市不喜欢对“聪明人”说赞美的话，它只喜欢肯静下心来倾听它的呼吸、感受它的脉搏与心跳的人。只有适应它，了解它，才能与这时而柔顺、时而狂暴的巨人为伍。
人们常说炒股的盈亏比例是“7亏2平1赚”，这个说法是不确切的。事实上一个一贫如洗的年轻人从股市崛起的概率比这个低得多。但可以肯定的是，也并不比他从事别的行业成功的概率更低就看他想取得多大的成就了。何以言此比如搞科学或艺术的，如果想成名成家，成功率恐怕也不会超过万分之一吧比如同样搞科学研究，能获得诺贝尔奖的，全世界范围内也只是凤毛麟角而已。但是科学和艺术有一点与股票不同，那就是前者你虽然不能成为大师，但可以学到个二流境界，混碗饭吃没什么问题的；做股票就不一样，你要么非常成功，非常富有，要么非常失败。如果你最迟15年之内不能做到源源不断的赚钱，即便你不会因为透支融资而身败名裂，股市把你变成一事无成、既老且穷的孔乙己是没有任何问题的。
有鉴于此，我很少见到有哪个明白人尤其是缺乏社会保障的中国人会真的只干股票这一行。我之所以自称是专业投资者，是因为我做股票的时间足够长、知识足够多、经验足够丰富；而且我从事的实业工作和交易时间是完全错开的，也就是说，我有条件全天候看盘这就是“职业投资者”或“专业投资者”的真正涵义。如果没有实业做支撑，一笔交易需要止损数千上万元，你哪里来的底气更要命的是，人们常常把股市资金和自己的生活费混为一体，希望股市为自己需要的某件商品甚至一日三餐买单。还有人不断把节衣缩食的养命钱投入股票账户。对于前者我想说的是财不如急门，欲速则不达。你愈是期望从股市赚到一辆汽车、半个房子或一件高档时装，就越可能赔进去这个数目的钱甚至更多。对于后者不断往账户追加资金的行为，我认为资金账户一经建立，哪怕只有一万元启动资金，就应该封闭这个账户。其它所有的赢利和增值都应该来自股市，而不应该再追加哪怕一分钱。如果大家仔细思索我的话，会明白其中的道理。
最新卷第3节
掌握了股市奥秘的同仁我想此时一定在被同一个问题所困扰：是否将自己所掌握的做股技巧传授给后代这是一个严肃的问题，因为到了此时我们完全明白手里的这把剑是把双刃剑对我来讲，我从来不指望后代会取得超越自己的成就。也许，自己的孩子能够平平安安度过一生已经是我的最大祈求。他不一定非得做股票或非得不做股票。在走上这条道路之前，他必须经历一定的挫折，懂得生活的艰辛和金钱的宝贵，懂得按法则出牌和永远不能孤注一掷的道理。一个一心想获得财富的人，他一定会获得财富，而不论以哪种方式只要这种方式符合道德良知或上帝的律法。
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修订版一个专业投资者的至深感悟4
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4、股票的本质是什么
在接下来的文字里，我会提出一些看起来与众不同，甚至在正统的“投资者”看来有些离经叛道、听起来惊世骇俗的观点。我希望认同我的朋友继续读下去，不认同我的朋友一笑置之，不要较真，也不要企图通过辩论来改变我的看法，更不要愤怒地谩骂。对我的观点抱一丝宽容和同情的态度，将是我非常乐意见到的。因为我这些言论是深思熟虑的。我说的不一定正确，也不一定说出了我所知道的全部，但我保证我说的全是实话。
需要说明的是，如果你有十年以上的股票理论和实战功底，我这些文字对你来说也许更容易理解；如果你是初学者，虽然过一段时间再来读这些文字更为合适，但是现在不妨先跟随我的思路读下去。为了化繁为简，有些地方我将不得不采取直接给出结论的做法。因为做股有许多流派，任何一个地方都可能会有“专业人士”站出来“批评指正”，很抱歉那样的探讨恐怕会使这本书偏离主题而在枝节问题上走得过远。大家记住这里说的都是我个人的看法和认知，有些地方乃至整体上不符合你的思想观念那是再正常不过的。
我们不得不从一个最根本的问题入手：什么是股票股票的本质是什么这个问题看起来是那样简单、基础，但是两百年来却是愈辩愈模糊。在投机客看来，管它什么股票、商品期货、石油、美元乃至股指期货，统统给它们取了个统一的名字，叫做“筹码”。“筹码”者，金钱魔术师之道具也在电子交易的时代，你叫它们电子符号、游戏砝码也行。同样是这些电子符号，在“价值投资者”眼里，它们却具备了贵族的血统：他们的“一股”代表一个企业，代表这个企业的企业文化和行业地位、代表该企业董事长的个人魅力、代表该企业的投资价值和发展前景、代表一只能下金蛋的母鸡总之它被赋予了太多的神圣意义。在无神论统治下的国度，“价值投资者”对他们购买的那“一股”所抱持的感情和期待与神的子民对神的崇拜有相似之处。
众所周知，美国当代股神沃伦.巴菲特是“价值投资派”的集大成者。他的老师本杰明格雷厄姆和菲利普费雪则是价值投资派的开山鼻祖。人们都知道巴菲特和他的两位老师并不完全相同，两位老师之间也有所不同。但可以肯定的是，巴菲特、格雷厄姆和费雪这三个人对价值投资理论做出了开创性贡献，从而走出了一条和以“道氏理论”为指引的技术分析路线完全不同的侧重个股研究的新道路。他们的理念和方法深深的影响了后来在华尔街叱咤风云的顶尖投资大师威廉欧奈尔和彼得林奇等人。然而不幸的是，美国的投资环境是独一无二的，就象巴菲特本人是独一无二的一样。是美国造就了巴菲特，是在美国的经济土壤上诞生了格雷厄姆的价值投资理论，就象香港造就了李嘉诚、台湾造就了王永庆一样。这些人在中青年时期只要换个位置、挪挪窝，就会象盐碱地里种植的庄稼一样无声无息地死掉。个人认为，在美国之外的其它各国照搬价值投资理论，下场正是如此。
世界上没有哪个国家能象美国那样充满勃勃生机和几乎无穷无尽的创新力，以及在创新力基础上维持如此之久的经济繁荣。栗子网
www.lizi.tw看看那些执世界各行业牛耳的伟大企业，那些曾经高速成长的“百倍股”、“千倍股”，成批成批地诞生在美国：微软、英特尔、思科、通用电气、沃尔玛不胜枚举；除此之外还有成百上千以“十倍股”面目出现的中小企业在这样的大环境下诞生了格雷厄姆和巴菲特这样的人物有什么值得奇怪的呢尽管格雷厄姆将他一生的经验和理论都无私地写在证券分析、财务报表解读和聪明的投资者三本书中，但是后人能象它的作者一样掌握这些弹性很大的理论吗巴菲特则是迄今为止活在这个世界上最年长的企业家、金融家和投资家，他一生的经验，又有什么办法可以传授给后人呢这些人500年未必能够出现一个，他们是不可复制的“价值投资派”的信徒们有集体沦为“伪价值投资者”的危险。
好在世界上业绩突出的顶尖交易员没有几个是价值投资者，他们多数属于本书将要重点讨论的另一类人以维克多.斯波朗迪为代表的“专业投机者”。迄今为止，他们的队伍之庞大、业绩之出众，普通的“价值投资者”难以望其项背。尤其重要的是，以维克多.斯波朗迪为代表的“专业投机者”所取得的成就是可以复制的，他们的分析方法也是能够通过培训来传授的指初级的、基本的内容，高级的技术和经验还是得靠自己领悟因此这时常争吵、争抢“正统”的两派哪个更适合中国投资者已经不言自明：在中国，专业投机，才是踏浪股海的王道
综上所述，得出一个石破天惊的结论：国内所谓的“价值投资者”们可能是一些连做股票的门都没进入的一些人。他们中的部分人虽然赚到了钱甚至是大钱，但是他对自己所赚的钱很不自信，因为他不知道能否在下一次交易中复制自己的成功所谓的长期持股的信心也经常因为盲目和缺乏方向感而倍受考验和煎熬，在做假成风的中国股市这种矛盾错乱的心情更为突出。他们是盲目的，更是懒惰的。因为对真正的投机艺术缺乏研究，他们会在接下来的熊市当中赔光自己在牛市中所取得的收益
修订版一个专业投资者的至深感悟5
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5、投资还是投机
何为投资何为投机在证券分析一书中，有“华尔街教父”之誉的本杰明格雷厄姆1894－1976给出了投资投机的定义：“投资是一种通过认真分析研究，有指望保本并能获得满意收益的行为。不满足这些条件的行为就被称为投机。”格雷厄姆特别指出，所谓“满意”是一个主观性的词，只要投资者做得明智，并在投资定义的界限内，投资报酬可以是任何数量，即使很低，也可称为是“满意的”。判断一个人是投资者还是投机者，关键在于他的动机。一些人认为购买安全性较高的债券是投资，而格雷厄姆认为，动机比外在表现更能确定购买证券是投资还是投机。借款去买证券并希望在短期内获利的决策不管它买的是债券还是股票都是投机。格雷厄姆在聪明的投资者一书中再一次指出投资与投机的区别：投资是建立在敏锐与数量分析的基础上，而投机则是建立在突发的念头或是臆测之上。
在格雷厄姆的证券分析出版之前，道氏理论是股市中最早提出的技术分析理论。道氏理论主要是一种把握股市整体运动趋势的理论，其伟大的历史地位迄今无人能够撼动。台湾小说网
www.192.tw当时，人们习惯以道氏理论和道琼斯指数来分析股市行情，而对单一股票的分析研究尚停留在较为原始、粗糙的阶段。格雷厄姆的证券分析与道氏理论的着眼点截然不同，他所涉及的是一个到他为止尚无人涉足的领域。人们这样评价他的开创性研究：格雷厄姆远远不只是巴菲特的导师，他给这座令人惊叹而为之却步的城市股票市场绘制了第一张可信的地图，他为择股奠定了方法论的基础；而在此之前，它与赌博这门伪科学毫无差别。投资业没有格雷厄姆就如同**没有了马克思原则性将不复存在。
最新卷第4节
不可否认，“价值投资者”在美国证券市场上取得了辉煌的战绩。但是正如它的创始人格雷厄姆在他的书中一再强调的那样，价值投资仅仅是在资本市场获利的方法之一。本书第四章已经提及，这种方法依赖大师们本人的专业素养，在可传授性、可学习性方面远远不及“专业投机者”的技术分析理论。从投资绩效上讲，后者取得的成就较前者毫不逊色。可以这样讲，只要将传统的以“道氏理论”为根本的技术分析体系略加细化和修订，即可以将“价值投资者”发掘的所有大牛股一网打尽，还可以捕捉到前者遗漏掉的全部牛股。对于同一只标的品种，后者的买进价位通常比前者高，但是卖出价位同样比前者高，有时候还可以高出很多。在买卖时机的把握上，前者永远不是后者的对手，相应的在资金利用效率上也低于后者。
“价值投资者”在实战中不敌“专业投机者”还体现在：后者在大跌市道中可以通过做空交易获取暴利，但前者如果这样做就缺乏理论依据，甚至因此不再是一个“价值投资者”，后果就象背叛了某种宗教一样。而且前者因为不重视大盘走势，常常会莫名其妙地损失3050的资金或者利润，对此他们只能以忍耐来弥补；但是后者如果训练有素就完全可以避免这一点。更为严重的是在极端行情中，前者中对市场本质缺乏深刻认知的人受到的伤害之大足以使他们破产或接近破产。拿格雷厄姆来说，美国股市1929年的大崩盘使得他掌管的“格雷厄姆纽曼”公司资产由此前的250万美元下降到55万美元，损失78。关键时刻，合伙人纽曼的岳父雷斯向公司注资7.5万美元，才使格雷厄姆避免了破产的命运。此前格雷厄姆是百万富翁，一直过着奢华的生活；股灾大亏之后，他甚至不得不卖掉了给母亲买的汽车，辞退了给母亲雇的司机。他告诉母亲：没有汽车和司机，也能活下去。之后苦熬了5年，才把亏损弥补回来。后来又做了几年，才重新成为百万富翁。
事后格雷厄姆回忆说：“这么多的亲戚好友把他们的财富托付给我，现在他们都和我一样痛苦不堪。你们可以理解我当时那种沮丧和近乎绝望的感觉，这种感觉差点让我走上了绝路。”在1932年寒冷的冬天，已经38岁的格雷厄姆写了一首小诗表达了他当时绝望得想要自杀的心情：“静静的，软软的，一如轻丝般的飞雪死神亲吻着孤独的人心它的触摸冷如冰霜，但总比无尽的忧伤好它的长夜一片漆黑，但总比不绝的悲痛强那灵魂不得安宁的人啊，何处才是你安息之地那可怜的雄鹿啊，你又怎能逃避丛林中的追捕烦恼缠绕着它的大脑，大地是它安息的枕头绝望笼罩着它的心情，泥土是它解脱的良药。”
尽管我个人对格雷厄姆、费雪和巴菲特充满了崇敬之情，上面引用格雷厄姆暂时受挫的事例也绝无讥讽或幸灾乐祸之意即便我有此意，亦丝毫动摇不了他的伟大成就与历史地位我还是要在这里坚定地指出：在中国资本市场上战斗，“价值投资”此路不通因为姑且不论国内上市公司业绩不稳，今年暴赚、明年巨亏是家常便饭；也不论大多数公司从来不现金分红或红利微薄得像是在打发乞丐；即便你真的具备了阅读财务报表的能力，即便你所阅读的财务报表不是假的，即便你没有忽略报表内外那些至关重要的细节性因素一句话，即便你真的能够精确地判定一家企业的价值和成长性，可是你知道“价格”和“价值”的关系吗马克思说“价格围绕价值上下波动”，事实的确如此；但是这是一句代价高昂的废话。因为波动的范围和弹性是如此之大，足以使你的个人财富在天堂和地狱之间震荡著名的“遛狗理论”是对这一现象最为形象的说明：
公司股价可能高于也可能低于其“内在价值”假如它存在的话，这就像宠物狗代表价格总是追随于主人代表“价值”左右，忽而超前忽而落后，但一般不会离主人过远这只是一厢情愿的想象，当两方超过一定距离时，必定有一方将会缩短这个距离，不是狗找到主人，就是主人找到狗。假设狗和主人的距离通常保持在200米以内，狗主人对这一现象会慢慢“习惯”好比股价在某个箱体内运动，投资人开始“高抛低吸”。可是有一天，狗忽然因为不甚清楚的原因也许它玩性大发吧，突然超前或落后主人2公里开外这并不罕见，而且迟迟没有回到主人身边就此走失也完全可能，试问狗主人对它还有控制力吗那些在这条狗身上押宝的“价值投资者”们又会是怎样的下场呢
修订版一个专业投资者的至深感悟6
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6、投机伟大的艺术
在本书的“前言”中我已经声明自己是专业投机者，在本书第四章我又鲜明地指出了“在中国，专业投机，才是踏浪股海的王道”。有读者好奇地问，既然如此，作者何不改名为“投机家”，或者模仿安德烈科斯托拉尼，干脆取名为“大投机家”呢呵呵，我若如此，则本书的读者可能会减少九成。结果就象一个大厨做了一桌丰盛的饭菜却无人品尝，一个妈妈生了个漂亮的宝宝却因为取名为“魔鬼”而无人喜爱一样。原因是大家对“投机”和“投机者”两个词还存在成见或者说误解。
广义上讲，任何以低买高卖为手段，以获取差价为目的的行为，都是投机。投资仅是投机的一种，字面上通常指代那些风险较低、确定性高但同时收益也较低的投机行为。比如购买国债算得上是一种普通意义上的“投资”，但那种收益率在专业投机者看来是微不足道的。“价值投资者”可能会宣称他们投资企业的目的是获取分红，丝毫不关心股价的起起落落。这是不确实的。因为既然是一项投资行为，哪怕是以获取分红为目的，也必然会关心自己所得到的“红利率”，如果股价在某个时期迅速高企，而企业的利润和分红却相对稳定，那么“红利率”势必急速下降，甚至低于一年期银行利息，此时继续持有股票就是不智之举，理应卖出。
巴菲特于2007年三季度和四季度初，将手中持有的23.30404亿股原为23.47761亿股，正式披露前已经减持1735万股中石油悉数抛空，上述原因是可能的理由之一按中石油每年派现0.3元左右，以巴老最低抛售价11.26元计，对应的最高红利率仅为2.7，远低于银行利息。在这项投资案例中，巴老于2000年以低于1.2元的成本购入11.09169亿股，于2003年4月以低于1.67元的成本增仓12.38592亿股，总投入34亿元，平均持仓成本1.45元股，累计套现超过300亿元，获利超过260亿元，持股七年获利率超过800。应该说这是一笔极为成功的操作，有些人认为巴老“卖早了”中石油最高见20.25港元，“少赚近百亿”的说法是不了解超大资金运作与中小资金运作的差别。
以上是超大资金成功“投机”的经典之作说它是投机是因为它仍然不能脱离低买高卖获取差价这一模式，巴菲特持股中石油的这些年当中也收到了一些红利，但这些红利和通过差价赚取的利润相比几乎可以忽略不计。从技术分析的角度看巴老的卖点也是很好的，当然他懂不懂技术分析我们不知道。也许只有巴菲特的精湛功力和深邃眼光能够穿透历史的迷雾，从而捕捉到如此重大的获利机会。尽管中石油的走势仍然不能摆脱技术分析的框架，但伟人超凡的眼光和惊人的耐力不是凡夫俗子可以随便学到的。
但这不是我等妄自菲薄的理由。相反，不客气的讲，对中小资金而言，持股7年获利800仅仅相当于每年翻番，连续三四年的战绩而已这样的成绩，想必许多人都可以做到，当然人家不说，你这辈子也甭想结识这样的人而已。令人称奇的是，股神增仓中石油的时机2003年4月恰逢香港市场见历史大底恒生指数最低见8331点，许多蓝筹股都是这个时候见底，只是中石油的涨幅更大，表现更优异，也更适合容纳超大资金而已。问题是，股神是如何知道香港市场见底的他的判断何以会与技术分析给出的结果一致甚至略有提前这是一个谜当然，真理只有一个，殊途同归也许是再自然不过的。
最新卷第5节
不知从几时起，关于“价值投资”出现了许多谣言或者说错误的认知，而这些错误认知是和巴菲特的言论密切相关的。比如他说，为了躲避喧嚣的市场，他选择住在奥马哈小城，远离纽约，远离华尔街。他还说，他持有一只股票数年数十年不动事实上也确实如此，而丝毫不关心股价的波动。“价值投资派”的徒子徒孙们仔细研究这些言论，于是乎就得出了“买卖时机不重要，大盘走势不重要，抱死自己的爱股不动摇最重要”这样危险万分的结论当然巴菲特不可能说谎，根据我的理解，象巴菲特这种个性特质的人，总是忠实于自己，你想让他说不是发自内心的话，还不如杀了他。大师讲话是有其具体条件的，不能绝对孤立地理解，热爱学习的投资人最好动动自己的脑子。看看巴老做的大量的套利交易，谁说他不懂技术不重视买卖时机
综上所述，“投机”本是一个中性名词，无所谓褒贬。换言之，“价值投资者”干的并不是比“投机客”更高尚的事，前者与后者相比不具备任何道德优势。关于投资和投机，英国有位成功的炒家是这么说的:“我年轻时人们称我是投机客，赚了钱后人们称我是投资家，再后敬我是银行家，今天我被称为慈善家。但这几十年来，我从头到尾做的是同样的事”时至今日，再也找不到比这更好地解释“投资”与“投机”的语句了。
修订版一个专业投资者的至
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深感悟7
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7、股市可以被认知和把握吗
如果股市毫无规律可言，不能被认知和把握，那么这场游戏将没有一个人参与，大家早已做鸟兽散，我也就不会在这里写这本书了。无数的华尔街大师都在他们的书中说，股市是不可预测的，要敬畏市场。当然，这要看你预测到何种程度。精确到某一日或某个点位的预测当然不可能。受限于物质肉身的局限性，人无论寿命还是精力都是有限的。你不可能象电脑那样进行大量的、不知疲倦的运算，也不可能象电脑那样长时间地连续工作。何况股市不仅受国内的国际的政治经济军事情势的影响，更受不可捉摸的人类心理力量的影响，即便是超级计算机，也不可能完完全全地模拟如此复杂的作用机制。一台电脑的寿命只有几年，人的寿命只有几十年，而股票市场的历史已经长达几百年。所以精确预测股市不仅是不可能的，也是不必要的。俗话说弱水三千只取一瓢饮。你只要掌握了大致准确的预测技术，特别是一路跟随趋势而不是将预测变为螳臂挡车式的逆势操作，就足以赚个盆满钵满，在有生之年做个饱死鬼。
来到股市混的没有一个傻子，尤其是那些老手。所谓无利不起早，没有一个人是来白干的。人们每天早九晚三地到股市“上班”，勤勤恳恳地看盘复盘研究分析，吸引他们的除了兴趣当然还有利益。并非每一个投资者都是被市场紧紧抓住无法摆脱的失去理智的赌徒，他们中的大多数人在家庭中还是好的配偶、父母或子女。他们怎么可能会选择和看不见摸不着的空气作战呢他们在股市中浸淫多年当然都是有心得的，其中有不少人利用自己的心得和知识显然都还曾赚到过钱；也就是说，他们都能够“有限地”预测市场，尽管每个人能做到的程度不同。他们如果宣称股市是漫步随机的，那么就可以肯定他们说的不是实话因为自私，他们不肯和别人分享自己有限的心得和经验总之股民们都或多或少地把握了一些分析或预测股市的技术，但都如瞎子摸象，一叶障目而不见森林。他们的见解是片面的残缺的，大部分仅仅停留在经验或下意识层面，无法系统化也无法理论化，更不可能做到长期稳定盈利。
无数的前辈为了掌握股市的运行规律进行了不懈地研究，发明了种种分析技术，诞生了许多种理论，有基本分析法，有技术分析法，也有随机漫步和混沌理论。如果投资人象某些外行所说的那样等顶部和底部完全清晰时再来行动，恐怕早已深套或踏空2050的幅度。那些说顶底是走出来之后才能看出的说法要么是真的不知，要么是故意误导。事实上我们总有办法在顶部和底部将成未成之际提早把它研判出来用以指导操作。如你所知，这个世界上肯费心费力把事情搞明白想透彻的勤奋之人有心之士实在是太少太少。大多数人还是固守已知的一点点知识经验反复去用，尽管有时灵验有时不灵，操作绩效也是时赚时赔，但他们就是满足现状而不愿进一步深究，宁肯终生过着浑浑噩噩、糊里糊涂的日子。所以你根本不必担心你不能够在这行出人头地、脱颖而出
众所周知天气变化是最复杂的，但是人类利用巨型计算机，已经能够把天气变化预报个**不离十。前文说过股市并不比科学或艺术简单或复杂，同样的它也并不比天气变化更复杂。栗子小说 m.lizi.tw它就仅仅是一个行业而已。只要你研究得足够深入，经验足够丰富总之，掌握了它的内部规律，然后按照规律办事，你就一定能够成功华尔街的格言：“如果你能在股市里活上10年，你应该能不断地赚到钱；如果你能在股市里活上20年，你的经验将极有借鉴意义；如果你能在股市里活上30年，你一定是一个极其富有的人”不是没有道理的。拿国际象棋来说，其变化不也是几十上百亿种但是将历年来顶尖棋手的对局输入电脑，让电脑在瞬间做出几亿数十亿次运算，做出最优选择，最终还不是战胜了国际象棋冠军
总而言之，前人的研究成果为揭开股市的神秘面纱打下了坚实基础，而计算机的应用大大简化了人们认识和把握股市的工作量。事实上股市的运作模式并不复杂，变化也非常有限，所谓太阳底下没有新鲜事温斯顿丘吉尔也说过，这个世界上没有新闻，只有你不知道的历史。只要足够勤奋、足够用心，股市的规律性一定能被发现并被掌握，这句话也适用于任何行业。股市，它早已在高手的严密监控之下而很少出现意外；即使出现意外，只要即时修正，配合以良好的资金管理方法和风险控制制度，既无大碍，也不会影响赢利的结果。那些认为股市缺乏清晰的规律性，不能被认知和把握的读者看后可能会感觉心里不舒服或受到冲击，在这里我借用法国启蒙思想家伏尔泰的一句名言争取他们对我多一分宽容，他是这样说的：“我不同意你说的话，但我誓死捍卫你说话的权利。”
修订版一个专业投资者的至深感悟8
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8、理论与道路
无论是传统的基本分析和技术分析，还是新潮的随机漫步理论和混沌理论，如果不在这里专门介绍似乎就对不住大家的求知欲。先说基本分析，已经从传统的财务报表分析延伸到企业管理能力、成长性、垄断能力分析，再扩展到行业分析和宏观经济形势如利率、cpi与政策分析，需要分析的政策因素主要包括货币政策、财政政策与产业政策，它是价值投资者的利器。价值投资的四项要点：1、绩优最好有稳定发放的红利；2、高成长性；3、安全边际；4、长期持有，无不依赖基本分析给出的结果。对商品期货而言，基本分析法主要是从商品的供给和需求对价格的影响角度来分析价格走势。从实践来看，基本分析法存在不可避免的缺陷：因为投资者不可能掌握所有基本面信息，包括内幕消息难以获得，投资者面对公开信息的心理变化乃至他们的错觉难以量化，我们甚至不能忽略任何不起眼的“细节”总之工作量之巨分析结果弹性之大足以让人望而却步。
技术分析，是专业投机者必须掌握的内容。在我看来，它的核心内容必须而且只能是k线组合分析、均线形态分析、成交量分析以及k线与均线的位置关系分析，其它如技术指标、时间之窗都是多余。分析的目的是研判出多空力量强弱的对比，进而研判出趋势的方向或无趋势的结果指导交易。它有三个基本假设或前提条件：第一，盘面反映一切信息或图表包含一切、市场行为包容消化一切；第二，价格以趋势方式演变；第三，历史会重演。关于第一条，20世纪美国伟大的股票做手杰西利物莫说：“大众应该始终记住股票交易的要素。一只股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨。栗子网
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最新卷第6节
关于第二条，价格以趋势方式演变，这指出了我们从股市盈利的关键所在。股市有且只有两种运行方式：趋势上升趋势或下降趋势和横向盘整即“无趋势”。因为股票价格波动取决于买卖双方的力量对比，这种力量对比此涨彼消、循环反复；只要市场存在，就没有任何一方能够完全消灭另一方；当一方占优的时候就会走出趋势行情，即多方占优走上升趋势，空方占优走下降趋势；当双方势均力敌的时候，就会呈现横盘震荡整理的形态。但是这种多空平衡状态无论时间长短都将会被最终打破，市场将重新走出趋势行情，趋势行情结束之后又重回无趋势行情，市场永远在这两种状态之间转换。如果无趋势行情结束之后展开的趋势行情延续原来的方向，则被称之为“整理形态”或“中继形态”；如果趋势方向逆转，则被称之为“反转形态”，相应的区域被称之为“顶部区域”或“底部区域”。
关于第三条，历史会重演，混沌理论chaostheory已经将之修订为“自我相似性”，即市场所有的“顶”和“底”都类似，好比世界上没有两片完全相同的树叶，但是所有的树叶看起来都差不多。又好比你见到一个十年没有见面的朋友，你可以认识他，但他肯定和十年前有所不同，不论身材还是相貌。这样一改精确是更精确了，但不如前者简洁。需要指出的是即便历史无数次重演给我们带来丰厚的利润，但只要一次改变就会造成损失。特别是在极端行情里，面对“意外”或“小概率错误”仅仅用止损来弥补是不够的，因为短时间内造成的损失很可能是致命的所以，当我们再次面对“历史”时，为避免因为机械使用技术分析给我们带来重大损失，必须使用本书后面将要介绍的“跟随理论”来弥补传统技术分析的不足。
正由于以上所述基本分析和技术分析的局限性，从而导致人们对市场是否真有内在规律的怀疑。1965年，萨缪尔森得出“在股市上赚钱和在赌场上赢钱的难度相等”的结论，认同随机漫步理论。随机漫步理论randoalk认为，证券价格的波动是随机的，象一个在广场上行走的人一样，价格的下一步走向是没有规律的。证券市场中，价格走向受多方面因素的影响，一件不起眼的小事也可能对市场产生巨大的影响。随机漫步理论无疑是对图表派的挑战，如果该理论成立，所有股票专家都无立足之地。比它更复杂的混沌理论，被认为是和量子物理、相对论齐名的二十世纪的三项重要科学发现之一。混沌是一种表观上混乱无序、而实际上具有深层次规律性的特殊运动形态；或者说，事物的发展在貌似随机的背后隐含着一种非线性因果的“高级秩序”，即原因的细微差别，可能导致结果的重大差异。大家耳熟能详的“事物股票价格永远沿阻力最小的途径运动”就是混沌理论的三大原则之一。
但是，相信我，你不需要成为混沌理论的专家就能从股市获利。我个人认为，混沌理论固然是一门伟大的学问，用它来研究自然万象和宇宙奥秘当不为过；但对于股市，根本不需要如此复杂的理论。因为该理论的复杂性甚至超过了股市本身如果一个工具比被它研究的对象还复杂，我们何不直奔主题呢对股市来说，传统的技术分析理论和本书将要介绍的理论和技术就足够了。
修订版一个专业投资者的至深感悟9
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9、三种人，三种投机
我们已经知道，股票这行，包括任何行业，永远都是老手赚新手的钱，内行赚外行的钱，专家赚大众的钱。当然成为专家仅仅是成功的必要条件，而非充分条件。成功的充分条件是：1，找到正确的道路；2，在正确的道路上坚持足够久的时间。做到这两点需要三项能力：归纳总结证券市场内在规律的能力或曰化繁为简不为行情假象所迷惑的能力、建立并执行自己的系统和哲学不为表面上漂亮但实际上有害无益的理论所误导的能力、不断从正确和错误中学习，调整策略向市场的本来面目贴近的能力；三项素质：即一个人做事的专注度、持久度和灵活度；以及一个特质：对证券交易无止境的热爱。参与这个市场当中的人，大体上可以分成三类：“搏傻者”、“专业投机者”和“价值投资者”，严格地讲只有这三种人，没有第四种。如果说有，那也只是其中两类人的交叉而已。
所谓“搏傻者”，有人说就是承担过量风险去追逐有限利润的人，这种说法太狭窄。大体上说，“搏傻者”就是拿自己的无知和市场搏斗的人，不管他这种行为是出于有意还是无意，从效果上来说都是一样的。所有的新手都可以被归类为“搏傻者”。当然，“搏傻期”过后会开始分化，少部分人转化为专业投机者，少部分人转化为“价值投资者”，但很不幸的，多数人会终生停留在搏傻阶段，直到被“洗白”退出市场为止。能否转化成功只有一个判断的标准：能否**地、持续不断地稳定获利。这个过程一般来讲，资质最佳的人，至少需要10年以上的时间；资质中等的人，大约需要1015年的时间；资质最次的，有可能需要20年甚至更长的时间。这还仅是就勤奋钻研市场规律的参与者而言的，大多数投资者，由于要么缺乏追求，要么不够勤奋，要么不愿自律，而终生徘徊在市场的大门之外。
没有会做长线的“搏傻者”，因为耐心特别稀少的缘故，“搏傻者”永远只做短线和超短线。做波段更不可能，如果要做，一定是把顶底做反。下面我以直接给出结果的方式对余下两类游戏参与者进行轮廓性描述：所谓“专业投机者”，就是那些一心探索市场规律，然后企图按规律办事的实事求是的交易参与者。这类人善于提炼事物内部的客观规律，看问题直奔核心，不容易被行情假象或虚假无用的漂亮理论所蒙蔽。他们以市场本身为研究对象，只相信自己的判断力，不容易被别人的意见所左右，不听信任何所谓的内幕消息。这类人通常操作中小资金，也可以操作超大资金，他们的获利能力在三类投资者中是最强的。他们主要使用技术分析工具，同时善于利用“价值投资者”的研究成果，寻找最佳的时机出击。这类人以波段操作为主，兼顾短线和长线。
所谓“价值投资者”，就是一群巴菲特的模仿者和崇拜者。前面说过，由于对投机市场缺乏真正的了解，他们通过类似宗教信仰般的虔诚来弥补自信心的不足，同时对锁定的标的股倾注了太多情感，赋予其太多的神圣色彩。这类人把全部精力用于研究企业而不是市场本身，以“基本分析”为工具，“大势”和“时机”观念淡漠，以喜欢长线持股著称。事实上“价值投资者”队伍里隐藏了一大批不肯正视市场、不肯研究市场自身规律的懒人，如果他们不肯做一点点扎实的功课，只是口头上宣称自己信奉“价值投资”，那么他们在本质上恰恰就是前面讨论过的“搏傻者”，感觉是不是有些讽刺因此你不能根据一个人宣称他是哪一类投资者就直接相信了他。你要看他具体是如何做的，特别是在参与了这个市场10年以后，那么基本上尘埃落定，是哪一类就是哪一类，没有含糊的余地。读者也可以按照上面的描述给自己归类。下面的讨论都是就参与这个市场10年以上基本定型的投资者而言的。
最新卷第7节
前面说过，不同类型的投资者之间存在交叉。例如，“搏傻者”和“专业投机者”之间会有交叉，“专业投机者”和“价值投资者”之间也会有交叉，但一个严肃的“价值投资者”和“搏傻者”之间绝少有交叉。“搏傻者”有三种类型：1、走错门的“搏傻者”。这类人在社会的其他部门或领域会取得相当好的成就，他们只是出于某种原因误入股市而已不要紧，如果果断的走出去，仍能在其它领域取得很好的成绩；但如果长时间混迹股市把其它都荒废了，一生很可惜的。2、真正的庸者。我们说任何人做任何事时间久了都会出成绩，唯独这类人是个例外。因为这类人有个致命的毛病，那就是做事不能专注、不肯深入，不愿持久，拒绝自律，没有学习兴趣，缺乏研究动力总之一句话，不愿意动脑筋，也不愿意吃苦。这类人是真正的懒人，手脚懒不懒已经不太重要，重要的是只要脑筋懒，这一生基本就废了。观察这类人的一生，很容易会发现他们的一生都是在“尝试”蜻蜓点水、浅尝辄止的“尝试”和不停地“改行”中度过的。他们试验了一行一业，因为准备不足或不能坚持，失败了，然后换另一个行业。当然，股市也是要试试的他们终生都是在一连串的失败中度过，从来没有专心做过一件事，也没坚持过任何一件事。他们做任何事都不是全力以赴，精益求精，而是敷衍了事，应付差事，直到短促的生命勒令他们停止“试验”为止。最可悲的是，直到临死，他们也不知道自己想要的究竟是什么。这类人征战股海的唯一“利器”就是想象力和对自己“难以置信的好运”的期待如果他还自负的认为自己具备“超绝的智慧”可以脱离于交易法则之外当然他是不会费心去研究什么是交易法则的，再自信心爆棚或者赌念大发来点透支融资杠杆效应什么的，其死况之惨烈死相之难看就甭提了。3、客串的专业投机者。因为所谓的“艺高人胆大”，专业投机者偶尔也会仅仅凭借对多空力道强弱的判断及其相互转化的可能性分析，在毫无内在价值的投机品种上搏傻一番，这种情况也是有的。
综上所述，已经定型的“搏傻者”属于“浪漫主义者”，他们在骨子里不愿意付出，而将所有的成功期待建立在“出奇的好运”、“上天的垂青”和“超绝的智慧”基础上。他们不愿意正视现实，生活在想象之中，梦想注定无法实现。他们讨厌看别人的脸色过活但终生都不得不看别人的脸色过活。如果他们在现实中缺少一个领导那就必须接受配偶的领导。他们是投资领域乃至所有生活领域中真正的弱者和失败者。“风”或“火”可以作为这类人的象征。这类人代表投资者中的“左派”。
已经定型的“专业投机者”属于“理想主义者”，他们喜欢自由人身自由和财务自由，喜欢做自己命运的主宰和完全没有羁绊地发挥创造力。他们不
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愿意看别人的脸色过活。栗子小说 m.lizi.tw他们是独行侠，不愿意领导别人，也拒绝接受领导。他们是“现实的浪漫主义者”或“浪漫的现实主义者”。他们不象真正的“浪漫主义者”那样脱离实际，但又不失理想。他们极不欣赏“现实主义者”们谨慎小心、局促狭隘的生活。在他们看来，“现实主义者”们无论是他们本身还是他们的生活，甚至他们的投资理念所谓的“价值投资”都太乏味了“水”可以作为这类人的象征。这类人代表投资者队伍中的中庸之道，他们通常既不偏左，也不偏右。当然，有时既能偏向左，也能偏向右。他们是最灵活的一群人。
已经定型的“价值投资者”属于“现实主义者”。顽固，坚守，执着是他们的特色。他们无疑是脚踏实地、令人钦佩的，一如耕耘的老牛。他们无疑是好父亲、好丈夫、好兄长，但不太可能成为好的情人。他们是有责任感的人，也是可以依靠的人。他们在生活中有良好的声誉，作息有规律，总是一步步坚实地迈向成功的目标。他们或许并不聪明，他们信仰的“价值投资”是否真的可行也非常可疑，但他们的精神力量感动了上帝，于是他们的盈利也就在情理之中“土”可以作为这类人的象征。这类人代表投资者队伍中的右派。在这类人看来，“中间派”专业投机者的灵活如果还是可以理解和接受的话，那么热衷于搏傻的“左派”不仅是弱智的，在道德上也是可耻的；无论如何，胸怀博大的他无法同情或原谅“左派”。
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10、纪念杰西利物莫jesseliverre
1877年7月26日，利物莫出生于美国麻州一个贫困之家。少年时代因参与对赌行空中号子的交易连连得手，赢得少年天才的美誉；之后转战华尔街，多次赢得巨量金钱和崇高声誉，事业如日中天之时在华尔街拥有广泛的影响力。他一生数度破产又再三崛起，1940年11月28日因操作失利和深陷抑郁症举枪自尽，为世人留下无尽遗憾。辞世前出版的著作股票大做手操盘术hoiniscesofastockoperator于1923年出版，该书系统阐述了利物莫一生的主要经历和操作理念，由于书中许多观点是开创性的，而且字字珠玑，文采斐然，至今已经成为投机领域的传世经典和专业人士的必读教科书。
利物莫虽然成名以后过着奢华的生活，但他总体上是洁身自好、诚实守信、律己甚严的，在个人生活上不失为一个令人尊敬的人。每次东山再起，他都会连本带利向债权人清偿那些法律早已豁免的债务。他一生专注于探索投机市场的规律，拿自己的钱身体力行，对投机市场做了大量开创性的研究，总结出许多重要的市场规律和交易法则。也正因为如此，股票做手回忆录才会被后人视若瑰宝，主人公在辞世近七十年后其名号依然如雷贯耳。但因为他生前多次通过做空赚取暴利，不明白投资常识的人误以为他是造成市场崩溃和经济萧条的罪魁祸首，因此当时忌恨他的人也很多。我们知道世界上第一台计算机是在1946年被发明的，此时已是杰西辞世6年之后的事，因此他没有机会享受我们今天利用计算机分析图表的便利。当年杰西操盘的时候，交易者能够拥有一个打出报价带的报价机就已经是非常专业的了，大多数人都是盯着黑板上用粉笔写出的报价进行交易。栗子小说 m.lizi.tw杰西就随身带着一个小本子记录行情，靠着对数字惊人的记忆与敏感发展出一整套系统的操作方法。
在杰西征战股市的年代，价值投资的王者沃伦巴菲特还没有出生，一直到他去世，巴菲特才只是一个只有十岁的孩子。他的前辈大炒家们如杰伊古尔德jaygould、丹尼尔德鲁danidldredorevanderbilt，没有留下任何成型的理论或片言只语的著作，“波浪理论”还没诞生，“道氏理论”的集中介绍首次出现在1922年出版的股市晴雨表一书，而股票做手回忆录1923年就出版了，此时杰西早已功成名就，也同样不可能从中受益半分。杰西是技巧高明的行情数字阅读人，他没有图形可看，只看行情数字和价格动向，就知道交投热络的股票何时或者正在刷新高价纪录。阅读行情数字是很难精通的一门艺术，难就难在必须时时盯着它们不放，而且可能让人情绪翻腾不已。做这件事需要非凡的定力和强大的守则，以免“套牢”在行情数字里就象今人可以轻而易举的迷失在电脑图表里一样。
今天对于投机市场操作具有重大指导作用的理念、策略、技巧和一系列交易法则，几乎全部都是利物莫在实战中发现的，因此他的历史地位无论怎样强调都不过分。大局观方面如只有大波动才能赚大钱、大波段抱股不动、时机选择不能过早或过晚具体技巧方面如摒弃内幕消息、判断大盘动向、分析板块效应，抓领导股，观察成交量变化，创新高追击资金管理方面如试探性建仓，顺势加码，迅速止损等等，对人性的高度认知和对交易心理的反思更是精彩绝伦，前无古人。看看他这些如珠妙语吧，有多少你已经耳熟能详：华尔街没有新事物，华尔街不可能有新事物，因为投机就象山岳那样古老。股市今天发生的事以前发生过，以后还会再度发生我从来不会生市场的气，从来不跟大盘理论，生市场的气对你没有半点好处世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。等你知道不该做什么才能不亏钱，你开始学习该做什么才能赢钱一个人可能看得清楚而明确，却在市场从容不迫，准备照他认为一定会走的方向走时，他变得不耐烦或怀疑起来。华尔街有这么多根本不属于傻瓜的人，却都会赔钱，道理就在这里。市场并没有打败他们，他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法坚持不动考虑大盘，而不是个股大盘并非总是立刻就讲真话的股价永远不会太高，高到让你不能开始买进，也永远不会太低，低到不能开始卖出，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔在多头市场看多，在空头市场看空总有一个错误在你前边关心把事情做得正确，而不是关心赚钱股市不会为你的皮大衣付钱身为投机客，我的事业是始终支持自己的判断投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动股票投机成功的基础，是假定大家未来会继续犯以前所犯的错误不要指望把利润救回来，在还能出脱而且能够廉价出脱时，赶快脱身学到自己可能没有任何理由就做出愚蠢的操作，对我是个宝贵的教训。我花费了几百万美元，学到交易者另一个危险的敌人是：可能被心思敏捷、魅力十足、能言善道的人打动。利物莫还说:“赌博和投机的区别在于前者对市场的波动压注，后者等待市场不可避免的升和跌。台湾小说网
www.192.tw在股市赌博是不会成功的。”
最新卷第8节
利物莫晚年失利的原因可能如下：一是和当时的市场规模过小有关。那个年代的美国股市规模太小了，还很不成熟，流动性很差，而他当时的影响力大到竟然可以影响市场的地步，这样当市场转势的时候，哪怕他看出来了自己的糟糕处境，在市场规模狭小，尚未实现电子交易的情况下，他又如何能及时处理自己的头寸，迅速从不利的情势中摆脱出来呢一句话，当他的头寸大到“我即市场”的时候，恐怕也只有眼睁睁的看着被困其中吧，任何人都无法赢得和自己的赛跑。二是缘于青泽先生所说的“人的本质性的非理性”因素。由于生命的短暂，精力的有限，人不可能完胜市场，而不能完胜市场的原因是不能完胜自己，这是由肉身的物质属性决定的。人也不可能永远处于健康、清醒、理智的状态，即便身体条件没什么毛病，一个人的精神意志也不可能一直处于“理性”的管辖之下。就象潜意识的力量远大于意识的力量一样，非理性的力量也远大于理性的力量。不管交易守则被多么严格的执行，也不论执行的时间有多久，总有被违背的时候。这样的情况只要有一次如重仓逆势，如没有及时摆脱亏损头寸等等，哪怕只有一条，就足以致命。古语所说的：“威震四海、勇冠三军，只没本事，降伏自心”，就是这个道理。三是可怕的抑郁症，会导致厌世情结，而这种厌世情结又会导致当事人倾向于自毁。不仅仅毁灭自己的**，还会在潜意识的支配下先亲手毁灭自己的事业。也就是说，利物莫有可能是在病态心理如多次大起大落之后产生的一种虚无或荒谬感的驱使下“故意”陷入了麻烦交易的泥潭。这个原因才是最关键的。这个伟大而又可怜的人在临终前写给妻子的信最能说明问题。他这封信上说：“我的人生是一场失败”写完这封信后，利物莫就在曼哈顿一家饭店的衣帽间里，用手枪结束了自己的生命。
有人说他的自杀是源于对人生和投机事业的内在绝望，我想没这么复杂。自杀就是对生命的一种主动放弃。生命都可以放弃了，投机事业自然也可以。有人说这个伟大人物的晚年失败，一定是他在工作中放弃了自己多年坚持的原则，或碰了自己多年警戒不去碰的东西一句话，他违背了自己的交易守则，所以他失败了。就如他自己经常说的，只要他坚守自己的交易守则，他总能盈利；而只要他违背自己的交易守则，总会赔钱。但这只是结果，不是原因。总之利物莫的兵败身死有其具体条件，如果是在今天，他的日子会好过多了。在华尔街的众多大师中，他的结局是一个令人惋惜的例外，因为从股票做手回忆录这部书的价值来看，他无论是操作理念还是技巧，都达到了堪称大师的境界，至今仍然无人能出其右。随着时间的流逝，后人对他的怀念和敬仰，不是淡漠了，而是越来越深切。尽管他破产自杀了，可是没有人能否定他的伟大成就和历史地位。
修订版一个专业投资者的至深感悟9
作者按：
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9、三种人，三种投机
我们已经知道，股票这行，包括任何行业，永远都是老手赚新手的钱，内行赚外行的钱，专家赚大众的钱。当然成为专家仅仅是成功的必要条件，而非充分条件。成功的充分条件是：1，找到正确的道路；2，在正确的道路上坚持足够久的时间。做到这两点需要三项能力：归纳总结证券市场内在规律的能力或曰化繁为简不为行情假象所迷惑的能力、建立并执行自己的系统和哲学不为表面上漂亮但实际上有害无益的理论所误导的能力、不断从正确和错误中学习，调整策略向市场的本来面目贴近的能力；三项素质：即一个人做事的专注度、持久度和灵活度；以及一个特质：对证券交易无止境的热爱。参与这个市场当中的人，大体上可以分成三类：“搏傻者”、“专业投机者”和“价值投资者”，严格地讲只有这三种人，没有第四种。如果说有，那也只是其中两类人的交叉而已。
所谓“搏傻者”，有人说就是承担过量风险去追逐有限利润的人，这种说法太狭窄。大体上说，“搏傻者”就是拿自己的无知和市场搏斗的人，不管他这种行为是出于有意还是无意，从效果上来说都是一样的。所有的新手都可以被归类为“搏傻者”。当然，“搏傻期”过后会开始分化，少部分人转化为专业投机者，少部分人转化为“价值投资者”，但很不幸的，多数人会终生停留在搏傻阶段，直到被“洗白”退出市场为止。能否转化成功只有一个判断的标准：能否**地、持续不断地稳定获利。这个过程一般来讲，资质最佳的人，至少需要10年以上的时间；资质中等的人，大约需要1015年的时间；资质最次的，有可能需要20年甚至更长的时间。这还仅是就勤奋钻研市场规律的参与者而言的，大多数投资者，由于要么缺乏追求，要么不够勤奋，要么不愿自律，而终生徘徊在市场的大门之外。
没有会做长线的“搏傻者”，因为耐心特别稀少的缘故，“搏傻者”永远只做短线和超短线。做波段更不可能，如果要做，一定是把顶底做反。下面我以直接给出结果的方式对余下两类游戏参与者进行轮廓性描述：所谓“专业投机者”，就是那些一心探索市场规律，然后企图按规律办事的实事求是的交易参与者。这类人善于提炼事物内部的客观规律，看问题直奔核心，不容易被行情假象或虚假无用的漂亮理论所蒙蔽。他们以市场本身为研究对象，只相信自己的判断力，不容易被别人的意见所左右，不听信任何所谓的内幕消息。这类人通常操作中小资金，也可以操作超大资金，他们的获利能力在三类投资者中是最强的。他们主要使用技术分析工具，同时善于利用“价值投资者”的研究成果，寻找最佳的时机出击。这类人以波段操作为主，兼顾短线和长线。
所谓“价值投资者”，就是一群巴菲特的模仿者和崇拜者。前面说过，由于对投机市场缺乏真正的了解，他们通过类似宗教信仰般的虔诚来弥补自信心的不足，同时对锁定的标的股倾注了太多情感，赋予其太多的神圣色彩。这类人把全部精力用于研究企业而不是市场本身，以“基本分析”为工具，“大势”和“时机”观念淡漠，以喜欢长线持股著称。事实上“价值投资者”队伍里隐藏了一大批不肯正视市场、不肯研究市场自身规律的懒人，如果他们不肯做一点点扎实的功课，只是口头上宣称自己信奉“价值投资”，那么他们在本质上恰恰就是前面讨论过的“搏傻者”，感觉是不是有些讽刺因此你不能根据一个人宣称他是哪一类投资者就直接相信了他。你要看他具体是如何做的，特别是在参与了这个市场10年以后，那么基本上尘埃落定，是哪一类就是哪一类，没有含糊的余地。读者也可以按照上面的描述给自己归类。下面的讨论都是就参与这个市场10年以上基本定型的投资者而言的。
前面说过，不同类型的投资者之间存在交叉。例如，“搏傻者”和“专业投机者”之间会有交叉，“专业投机者”和“价值投资者”之间也会有交叉，但一个严肃的“价值投资者”和“搏傻者”之间绝少有交叉。“搏傻者”有三种类型：1、走错门的“搏傻者”。这类人在社会的其他部门或领域会取得相当好的成就，他们只是出于某种原因误入股市而已不要紧，如果果断的走出去，仍能在其它领域取得很好的成绩；但如果长时间混迹股市把其它都荒废了，一生很可惜的。2、真正的庸者。我们说任何人做任何事时间久了都会出成绩，唯独这类人是个例外。因为这类人有个致命的毛病，那就是做事不能专注、不肯深入，不愿持久，拒绝自律，没有学习兴趣，缺乏研究动力总之一句话，不愿意动脑筋，也不愿意吃苦。这类人是真正的懒人，手脚懒不懒已经不太重要，重要的是只要脑筋懒，这一生基本就废了。观察这类人的一生，很容易会发现他们的一生都是在“尝试”蜻蜓点水、浅尝辄止的“尝试”和不停地“改行”中度过的。他们试验了一行一业，因为准备不足或不能坚持，失败了，然后换另一个行业。当然，股市也是要试试的他们终生都是在一连串的失败中度过，从来没有专心做过一件事，也没坚持过任何一件事。他们做任何事都不是全力以赴，精益求精，而是敷衍了事，应付差事，直到短促的生命勒令他们停止“试验”为止。最可悲的是，直到临死，他们也不知道自己想要的究竟是什么。这类人征战股海的唯一“利器”就是想象力和对自己“难以置信的好运”的期待如果他还自负的认为自己具备“超绝的智慧”可以脱离于交易法则之外当然他是不会费心去研究什么是交易法则的，再自信心爆棚或者赌念大发来点透支融资杠杆效应什么的，其死况之惨烈死相之难看就甭提了。3、客串的专业投机者。因为所谓的“艺高人胆大”，专业投机者偶尔也会仅仅凭借对多空力道强弱的判断及其相互转化的可能性分析，在毫无内在价值的投机品种上搏傻一番，这种情况也是有的。
综上所述，已经定型的“搏傻者”属于“浪漫主义者”，他们在骨子里不愿意付出，而将所有的成功期待建立在“出奇的好运”、“上天的垂青”和“超绝的智慧”基础上。他们不愿意正视现实，生活在想象之中，梦想注定无法实现。他们讨厌看别人的脸色过活但终生都不得不看别人的脸色过活。如果他们在现实中缺少一个领导那就必须接受配偶的领导。他们是投资领域乃至所有生活领域中真正的弱者和失败者。“风”或“火”可以作为这类人的象征。这类人代表投资者中的“左派”。
最新卷第9节
已经定型的“专业投机者”属于“理想主义者”，他们喜欢自由人身自由和财务自由，喜欢做自己命运的主宰和完全没有羁绊地发挥创造力。他们不愿意看别人的脸色过活。他们是独行侠，不愿意领导别人，也拒绝接受领导。他们是“现实的浪漫主义者”或“浪漫的现实主义者”。他们不象真正的“浪漫主义者”那样脱离实际，但又不失理想。他们极不欣赏“现实主义者”们谨慎小心、局促狭隘的生活。在他们看来，“现实主义者”们无论是他们本身还是他们的生活，甚至他们的投资理念所谓的“价值投资”都太乏味了“
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水”可以作为这类人的象征。小说站
www.xsz.tw这类人代表投资者队伍中的中庸之道，他们通常既不偏左，也不偏右。当然，有时既能偏向左，也能偏向右。他们是最灵活的一群人。
已经定型的“价值投资者”属于“现实主义者”。顽固，坚守，执着是他们的特色。他们无疑是脚踏实地、令人钦佩的，一如耕耘的老牛。他们无疑是好父亲、好丈夫、好兄长，但不太可能成为好的情人。他们是有责任感的人，也是可以依靠的人。他们在生活中有良好的声誉，作息有规律，总是一步步坚实地迈向成功的目标。他们或许并不聪明，他们信仰的“价值投资”是否真的可行也非常可疑，但他们的精神力量感动了上帝，于是他们的盈利也就在情理之中“土”可以作为这类人的象征。这类人代表投资者队伍中的右派。在这类人看来，“中间派”专业投机者的灵活如果还是可以理解和接受的话，那么热衷于搏傻的“左派”不仅是弱智的，在道德上也是可耻的；无论如何，胸怀博大的他无法同情或原谅“左派”。
20080505日：中石油有带动指数创反弹新高潜力
作者按：发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
今天的走势诚如我20080501日的解盘中所述：大盘小阳星报收，三线股强于一线权重股。
今天沪市小涨67点或1.84接近2，幅度其实已经不小了，呵呵两市合计81家涨停，涨跌家数之比为1511：98，呈现全面普涨、个股极度活跃之格局。其中有色金属、农业、医药和航空板块涨幅居前。
代表一线权重股走势的中证100指数已经到达60日均线；权重股的另外两个代表指数上证指数和深成指距离60日均线也是一步之遥。但三线股的代表指数深综指和中证500指数距离60日均线还很遥远，因此可以容易地断定三线股在接下来的反弹行情中表现将优于权重股。
但是这不是说权重股将一点都涨不动了。相反，以中石油为代表的权重股还有继续拉升、带动指数创反弹新高的潜能。但是如果明天指数涨幅过大，碰触到60日均线，将会留下上影线。在下跌反弹市道中，60日均线的压力无论如何不容忽视。
如果指数围绕60日均线震荡几个交易日，花点时间用于化解获利盘和解套盘的双重压力，那么对接下来的行情发展将更为有利。如能顺利通过60日均线所在的沼泽地带，那么指数有向半年线和年线一带挺进的能力，从而到达本轮反弹行情的终点站先初步这样判定。当然，反弹在60日均线处不幸夭折的可能性还是有的，这一点需要密切观察。权重股的走势将对大盘下一步的走向起决定性作用。
今天中石化在前个交易日涨停的基础上继续大涨近5，图形显示后市它还有继续上攻的能力。它和中石油反弹到位后将决定大盘的死法。长线看中国股市依然没有任何投资价值，大批个股市盈率之高令人咋舌。中证报消息，拥有可比数据的1500余家上市公司今年一季度累计实现营业收入2.43万亿元，同比增长26.35，环比下降2.15；实现净利润2174.01亿元，同比增长24.43，环比下降3.3。一季度业绩增速出现明显的放缓迹象。台湾小说网
www.192.tw数据显示，一季度上市公司投资收益合计391.96亿元，与上年同期的301.01亿元相比增长30.21，但与去年四季度实现的投资收益841.13亿元相比，环比降幅达53.4。指望业绩继续保持2006、2007年那样的突飞猛进来降低整体“动态市盈率”已不可能。大批股票在大盘反弹结束后将腰斩再腰斩，指数重破3000点没有悬念
今天买进的600231凌钢股份计划明天出掉，本来做的就是短线。两只农业股的龙头000998、002041继续涨停，虽在预料之中，但是集合竞价时犹豫了许久最终放弃。两只股都有比较大的调整压力，尤其是后者，明天最强走势为冲高回落之十字星，收阴亦在情理之中。长线看两只股均已解放全人类，且世界性粮荒的解除至少需要两年时间粮食的生产需要至少一年的周期，供需矛盾的缓解最快也得两年因此短线回调后这两只股还值得继续关注。
20080506日解盘：目前还看不出反弹有结束迹象
作者按：发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
今天沪市大盘在中石油带动下略创新高后以小阴星报收，尾市微跌27点，以3733点收盘，成交1512亿元，与前两个交易日基本持平。大家注意沪市近期的成交额分布是：20070530日的2755亿元为历史天量；20080416日的548亿元为近期地量；20080424日“利好缺口”出现的当天至今七个交易日的成交额分别为：1956亿元1902亿元1117亿元1015亿元1611亿元这是断定缺口暂时不会回补、反弹行情将向纵深发展的关键1509亿元1512亿元。鉴于深圳市场日益边缘化，今后解盘不再关注深圳的成交额。
之所以强调成交额，是因为它的变化和反弹行情的生死密切相关，这也是成交量技术的具体应用。在以前的博文“20080414日：四十牛二烂如泥，一江春水东流去”一文中，我曾经总结过沪市成交额的历史变化，现在重复一遍以加深印象：在沪市于20050606日见底998点之前的行情中，500亿元成交额一直对应着顶部区域。例如19990625日上证成交443亿元，之后很快于19990630日见“5.19”行情中期顶；20000217日上证成交499亿元，对应2000年初科技股整体见顶；20020624日上证成交532亿元，见“6.24行情”中期顶。也就是说，沪市成交额是长期在500亿元之下运行的，接近或超过500亿元上涨行情就会结束。20050606日上证见历史大底998点时的成交额只有区区53.7亿元，同日深市成交额只有36.3亿元，两市合计成交额才仅仅90亿元
20060515日，上证见1666点时成交533亿元，终于刷新了所有的历史记录，但牛市行情也波段见顶，随后展开了时间长达3个月的调整行情，到20060807日见到这波调整的第二个低点1541点的时候前一个低点为20060614日的1512点，对应最低成交额为次日的160亿元沪市成交额萎缩到了难以置信的130亿元20060815日更是见到了110亿元的地量。小说站
www.xsz.tw就本轮反弹行情而言，沪市成交额不应低于20080428日20080429日对应的1000亿元。而长线来看，本轮调整结束的时候沪市成交额必破500亿元，届时指数将在一个相对较低的位置企稳并长时间地量横盘。
今天三线股的表现依然强于一线股，虽然下跌家数超过上涨家数，但依然有30只股票涨停。除了创投板块风云再起，两只黄金股大涨外，其它板块表现平平。实盘方面今天早盘集合竞价出于安全考虑出掉了600231凌钢，可是后来一度最大涨幅达到9，看来卖点掌握的还是不够好。后来又以15.05元的价格仓促买进000833贵糖股份，收盘暂时被套。不过今天糖期货0901合约大涨2.63，呈现价升量增态势，后市如能向好将对深市挂牌的三只糖业股起利好刺激作用。我本人深深喜爱白糖期货和糖业股，记得闽**坛曾经有个帖子，叫做“买进xx糖业，享受甜蜜生活”，让我记忆犹新，从此以后就将几只糖业股纳入自选股天天跟踪，呵呵。看贵糖最近7个交易日以来量能充沛，今天更是大单横飞，价格却没怎么涨，估计后市解套出局应无问题。
不管怎样，由于这两笔交易事前没有做交易计划，属于“反应型”临时决定的交易，因此不够严肃。我已经在今天的实盘帖中予以反思，并且总结了“买股前沉思三分钟”法则挂在博客上，现在收录在此供朋友们参考：人们面对“日间杂波”的诱惑时总想应对点什么，而很少在买股之前沉思三分钟思考下列问题：
1、这笔交易我非做不可吗什么都不做是不是更好
2、我对将买的股票有起码的了解吗它的估值是否已经太高
3、我在自选股里跟踪过它吗我熟悉它的技术走势吗
4、现在买这只股是否安全对这笔交易我有必胜的把握吗
5、好的交易要求当天就必须盈利，我能做到吗
最新卷第10节
6、这笔交易的性质是短线还是中线成交后如果走势和预期相反如何应对
此外还有“高手的境界”一则供参考：真正的高手不做没有绝对把握的交易，不做没有事先计划的临时交易，不卖未曾在自选股列表里长期跟踪的股票，不频繁交易，不冲动交易，不做可做可不做的交易，不会轻易陷入劣质交易的泥潭里，不会在一笔交易刚刚结束之后立即投入到下一笔交易中去。他不出手则已，出手必赢大利。
本轮反弹以来我几无收获，因为自从“4.24”晚到办公室五分钟错失以涨停价参与000960锡业股份的集合竞价之后，就错失了许多东西，甚至于昨天开盘集合竞价犹豫良久终于放弃了000998隆平高科，只好选了600231，600231没有亏待我，不曾想又卖早了该股目前已经解放全人类，后市如何运作看庄家的了归根结底，还是短线功夫火候欠佳啊。我是个体质不够彪悍，但思想绝对彪悍的人，我从来只玩儿彪悍的股，平庸的股、瘟股，我一向都敬而远之。股市是个“一步错、步步错”的地方，就象跳舞，你一个节拍没踏准，不是需要一步，而是好几步才能调整过来，重新踏上音乐的节奏。值得注意的是000998、002041今天冲高回落，今天的实盘帖和昨天的解盘都曾经提示过这一点，调整过后还可继续关注此农业双雄。
中石油走势健康，大盘没看出毛病。现在依然不能下反弹已经结束的结论，至少我看不出这一点。但是不利的一面是，现在相对2990点涨幅已经不小，大批个股的获利盘需要兑现，解套盘也纷纷出笼，因此指数在60日均线前震荡蓄势亦在情理之中。个股下一步将出现分化，总之现在盈利比前几天可要困难得多了。
20080507日：反弹进入鸡肋阶段，长线依然悲观
作者按：发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
正如昨天解盘指出的，现在大盘从2990点反弹以来涨幅已经不小，目前点位处于不高不低、可上可下的尴尬位置，在这个地方获利盘要兑现，解套盘要出来，双重打压之下，赚钱比前几天困难数倍。累到吐血强行去赚钱效果是事倍功半。总之一句话，现在是赚钱奇难、赔钱至易之鸡肋行情。
即便指数回踩十天线后不直接回补缺口而是再度在中石油带动下强力拉起，我敢说根本挽回不了您在这几天当中的损失。所以，无聊时刻又来了。我希望在这样的市场环境中我不再“强行交易”。
14.8元清仓000833贵糖股份，诚如一位幽默的网友所言：再一次以止损告终。那又怎么样一个不严肃的“即兴交易”通常都是这样的结果。目前最敏感、最强势资金介入的农业双雄002041、000998疲态尽显，预示着再也没有什么可玩的了。我们还是休息吧。
再看本轮反弹行情表现最为强劲的券商板块，其代表品种600109国金证券，今天跌停；600030中信，大跌7；600837海通，收出射击之星。地产股集体破位，大量指标股或在30均线，或在60日均线附近受阻回落。这些负面现象显示不排除反弹行情有就此完蛋可能长线悲观，后市堪忧
重复刚才的话：即便指数回踩十天线后在中石油带动下再度强力拉起，也根本挽回不了你现在留在场内所造成的损失。总之一句话，没有比现在亏钱更容易的了，也没有比现在更加乏味的市场了
一个老股民对孙子十三篇的新解读1
作者按：
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计篇第一
1、孙子曰：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。
古译孙子说：用兵，是国家大事。牵涉到国家的生死存亡，个中奥妙为人主及为将者不可不明察慎重。
今译孙子说：炒股，是家庭的大事，牵涉到自己和家人的安危，其中攸关身家性命的要害和举家兴衰存亡的关键，您不可不知。
2、兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近，利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，逸而劳之，亲而离之。攻其无备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。
古译用兵，以诡诈为道。所以能战却装作不能战，要打却装作不想打。实际要进攻近处，却装作要进攻远处或者相反，让敌人无从防备。用利益引诱敌人，乘乱而取之。对实力雄厚之敌严加防备，对强大的敌人避其锋芒，不可硬拼。对主将暴躁易怒的敌人设法挑逗激怒它，对谨慎的敌人设法使其变得骄傲自大。安逸的敌人设法使它疲于奔命，对团结的敌人设法从内部离间分化它。攻其不备，出其不意，此乃军事家因地制宜以取胜的精妙所在，既不拘一格，亦不可胜言。
今译做庄，以诡诈为道。所以能拉却故意不拉，有庄却装得象无庄一样。爆发在即却装作拉升时间还很遥远，拉升还早得很却装作要大干一番的样子。用小利益引诱股民，乘局势混乱而狠拉狂砸。对实力雄厚的大户和其它机构严加防备，对强大的竞争对手避其锋芒，虚与委蛇。不断在盘口挑逗激怒股民，对谨慎的股民要设法使其变得骄傲自大、失去戒心。本来居于主动的散户要想办法吸引他追涨杀跌，对坚定持股的投资者要分化瓦解，各个击破，动摇他们的持股信心。攻其不备，出其不意，这是做庄的奥妙所在，既不拘一格，亦不可胜言。
3、夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎吾以此观之，胜负见矣。
古译开战之前就预计能够取胜的，是因为谋划周密，准备充分；开战之前就预计不能取胜的，是因为谋划不周，准备不足。谋划周密、准备充分的可以获胜，反之则不能，何况事先根本没有任何谋划和准备就冒然作战呢我以此观察，胜负立见
今译一笔交易介入之前就预计能够盈利的，是因为调查详尽、计划周密；介入之前就预计不能盈利的，是因为准备不足、计划不周。调查详尽、计划周密的可以盈利，反之则不能，何况那些对交易对象一无所知的即兴交易呢我以此观察，盈亏立判
20080508日解盘：明天决定反弹生死
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今天沪指在昨天完成回踩10日均线后果然拉起，上涨77点或2.17，三线股涨幅大于一线股。两市共计66只股票涨停，涨跌家数之比为1475：104，个股呈现极度活跃态势。但是拿我昨天玩过的000833贵糖来说，我15.05元介入，14.8元止损出局，昨天收盘价13.85元。今天虽然上涨4以14.43元报收，试问不止损的话能解套吗回答是不能。相信这不是个别现象。总之还是那句话：这是赚钱奇难、赔钱至易之鸡肋性质的反弹后期行情。
昨天沪市成交额已经由1500亿元以上萎缩到1363亿元，今天今天进一步萎缩到1108亿元，看似止跌企稳，实则与前期地量548亿元相比，1108亿元显然并非地量。这就造成对明天走势的研判分外困难，即行情处于不高不低、可上可下的尴尬位置。我浏览了一遍全部一线指标股和各大指数的走势，感觉向下的压力还是很大，长线估值过高的向下牵引力始终存在。因此综合来看明天走势关键，将是决定反弹生死的一天。具体说就是如果在权重股拉抬下能够继续大涨，则后市尚能勉力维持；如果直接缩量收中阴，那么就一切都结束了。
最新卷第11节
短线看中石油、中石化似乎尚有反弹潜力可供挖掘，但是从长线角度看，尤其是前者，现在的游戏无非
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就是钢丝上的跳舞。栗子小说 m.lizi.tw因为中石油现在a股的价格几乎是h股的两倍。巴菲特认为，中石油a股和h股的价格差别达到一倍左右，这太疯狂了，这就意味着用一美元和两美元在买同样的东西。“当这种情况出现时，这就是个信号，肯定有些事情不对了。”中石油作为a股的第一权重股，它要是向h股的价格回归后果将是灾难性的指数在现有基础上再跌四成将轻而易举我郑重强调：这种可能性之大几乎是不可避免的，因为巴菲特在11元开始减持中石油，作为全球第一投资家，他最清楚中石油究竟值多少钱而港股20080318－20080505共计31个交易日中恒生指数和国企指数反弹幅度分别高达28和40，基本反弹到位。港股下一步不可避免的下挫将继续对a股估值重心形成向下牵引作用。
20080509日解盘：反弹结束，暴跌在即
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昨天解盘说了，今天决定反弹生死。继昨日指数回踩十天线之后，如果走势健康，今天理应再接再厉再次以中阳报收，但事实上今天盘中最大跌幅一度高达105点或2.87，这叫做反常。对反常走势要引起高度警惕。20080429日该跌不跌，结果次日大涨；现在该涨不涨，理应看跌。
先看本轮反弹表现最为强劲的板块券商板块的表现。k线组合与成交量分布显示，领头羊600109国金、600030中信、600837海通见顶无疑；第二梯队000562宏源、000686东北、000728国元、000783长江、601099太平洋见顶无疑。它们的共同特点是在头部放出巨量，表面机构在这里成功减仓将筹码倒给了散户。
再看另一个强势板块农业板块的表现。面对000998隆平高科、002041登海种业的疯狂炒作，农业股的第二梯队如600127金健米业、600598北大荒、000713丰乐种业、600354敦煌种业、000860顺鑫农业却坚决拒绝跟风，只是因为农业板块的人气旺盛而欲调不能。“农业双雄”现在是什么状态回答是癫痫发作的状态。现在两只股10日乖离分别高达28.5和23，炒作已经达到登峰造极的程度。
我在这里强调一下，目前在a股市场没有任何一只低估的股票。所有的股票全部高估，所有的炒作全部属于脱离基本面的纯概念性炒作。主力虚情假意，散户也别太痴情。拿隆平高科来说，这本来就是个垃圾股，一季度“净利润”8000万，剔除卖股权的9000万收益，主业是亏损的。但公司却拿出了一份一季度业绩暴增550的“靓丽季报”糊弄不明真相的投资者。袁隆平先生不止一次在中央台的电视访谈节目里说，被这公司给骗了；当时合同很厚，他老人家看都没看清楚，就签字了，受制于人；所以他很厌恶这个公司，说跟他们没有任何关系。
综上所述，领涨本轮反弹行情的热点板块要么已经完蛋如券商板块；要么已经走上绝路如农业板块。台湾小说网
www.192.tw再看以工建中为代表的银行股和以万科保利为代表的地产股，反弹结束的迹象清晰无疑义。总之一句话，热点板块的全面退潮和权重股的集体做空，将是下周的盘面特征。与之相对应的是，指数将大幅下挫，走上封闭缺口之路。
一个老股民对孙子十三篇的新解读2
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客：:bl，缺乏幽默细胞者禁阅此文。
作战第二
1、孙子曰：凡用兵之法，驰车千驷，革车千乘，带甲十万，千里馈粮，则内外之费，宾客之用，胶漆之材，车甲之奉，日费千金，然后十万之师举矣。
古译孙子说：凡用兵之法，战车千驾，辎重车千辆，全副武装的军士十万，辗转千里运送粮草，则前后方之支出，使节、幕僚之用度，军械物资之生产，车辆补充保养之开销，日费千金，然后十万大军出动。
今译孙子说：凡炒股之法，电脑一台，经书数卷，资金十万，辗转千里拜师学艺，则软硬件之支出，衣食、学费之用度，书籍、光盘之开销，日日废寝忘食，投入源源不断，然后方可入市捞钱。
2、其用战也胜，久则钝兵挫锐，攻城则力屈，久暴师则国用不足。夫钝兵挫锐，屈力殚货，则诸侯乘其弊而起，虽有智者，不能善其后矣。故兵闻拙速，未睹巧之久也。夫兵久而国利者，未之有也。故不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。
古译因为战争耗资巨大，因此贵在速战速决，旷日持久则兵疲气沮，久攻不克则战力耗尽，经年陈师于外则国家经济困难。若军队疲惫，锐气挫伤，战力耗尽，经济枯竭，则其它各国便会利用这种危机前来进攻，虽有最高明的军事家和谋略家，亦不能挽回败局。所以战争中只听说过指挥简单直接直奔获胜目标的，没见过一味讲究指挥工巧而赢得胜利的。战事久拖不决而对国家有利的，从来不曾有过。所以不完全了解用兵弊端的人，不可能成为真正的军事家。
今译因为炒股投资巨大，新手急切地想尽快赚钱。因此操作得愈多赔得愈多，时间长了累计亏损过大，连家庭支出都有困难。如果身心疲惫，意气消沉，资金耗尽，生活困难，则生活中的其它危机便会接踵而来，此时即便您学富五车、才高八斗，亦回天乏力。所以炒股中只听说过用笨办法直奔主题赚钱的，没见过研究了大量奇技淫巧而能够盈利的。炒股十几年没盈利而家人不反对的，从来不曾有过。等你知道不该做什么才能不亏钱，你开始学习该做什么才能赢钱。
3、善用兵者，役不再籍，粮不三载；取用于国，因粮于敌，故军食可足也。
古译善于带兵打仗的人，兵员不再次征集，粮草不多次运送。武器装备在敌国补充，粮草给养就地解决。如此则军队供应充足。
今译善于炒股的人，帐户封闭运行不再投入，股票帐户与日常开支帐户完全隔离。每一分盈利都来自市场，如此滚动发展，进入良性循环。
20080512日解盘：明天大幅低开后考验大盘强弱
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。栗子网
www.lizi.tw解盘几乎每天都有，但是我不一定有精力转贴到这里，就是转贴也不一定及时，想看的网友请到我的博客看原版：:blog.sina..xdlz1973
今天早盘指数一度大幅下挫92点或2.5，后来在权重股的拉升下企稳，三线股明显活跃。截止收盘共计近70家涨停，涨跌家数之比为1168：408.沪市成交1187亿元，低于上周五的1313亿元，和上周四基本持平。
消息面上，今天全部是坏消息，具体如下：
1、央行提高存款准备金率0.5个百分点至16.5的历史峰位，对银行地产股构成压力。
2、上午统计局公布了4月的cpi，数字高达8.5意味着通胀压力依然很大且没有缓解迹象。
3、下午四川汶川发生7.8级大地震，全国都有震感，甚至远在3300公里之外的泰国曼谷都有震感，足见杀伤力之强大。据报道仅是四川都江堰市聚源中学发生教学楼垮塌就已经造成50名学生死亡另外还有几处教学楼倒塌，这次地震有个特点是学校建筑垮塌明显，死亡总人数至少3000－5000人，财产损失无法统计。
4、港交所公告揭示，全国社保基金理事会在20080505日减持工商银行601398h股3606万股，平均卖出价是6.237港元，共套现2.25亿港元，持股量由20.03降至19.98。“530”和去年11月暴跌前，社保基金都成功逃顶，这一次，社保基金又出手了最近一次社保基金减持工行h股是在去年10月，此后a股和h股市场均出现暴跌。社保基金是老百姓的“养命钱”，历史经验显示，社保基金对市场的判断是极为准确的，往往能够在最低价买进，在最高价卖出，它的动向对投资者来说极具参考价值。与此同时，a股市场的整个银行板块都被机构大举减持，而减持的主力就是社保基金使用的t类账户。
最新卷第12节
再说说今天的大地震，有两个特点，一是举国震撼，我在震源千里之外就有明显震感，本地学生因恐慌而休课。北京、上海、杭州、长沙、南宁、台湾、武汉、佛山没听说过全国还有哪里没有震感的。难道一次7.8级的地震就如此强悍吗唐山大地震也是7.8级，怎么没有这样大的威力呢可以推理的是：这次是全国各地多处同时地震，或本次强震诱发了全国各地多处地震，只有这一种合理的解释。二是完全意外，事先没有任何人预告我们，不知道地震监测部门在对谁负责；此前，四川绵竹、江苏泰州都出现了大规模蟾蜍迁徙的现象，没有引起重视，地震监测部门的工作做得甚至比不上癞蛤蟆三是发生在全国范围内手足口病大范围爆发期间，可谓祸不单行；中国人究竟造了什么孽，自己好好反思。现在的情况是余震有没有不知道，人员财产损失将会有多少多大也不知道综上所述，明天大幅低开没有悬念，如果低开过多，我会在一只“大飞机”概念股上做一笔短线交易。如果全天能强力拉红，说明大盘依然处于强势状态，“牵手”的希望尚存。
大盘指数现在陷入迷茫期，即处于可上可下、不高不低的尴尬位置。如果说反弹意犹未尽，那是因为上证指数、深成指、沪深300指数始终没能牵一下60日均线的玉手，有点心有不甘；尤其是三线股的代表指数深综指和中证500指数，距离60日均线很远，发挥的潜力还有，这也是最近一段时间三线股走势强于一线权重股的原因一线股的代表指数中证100已经“牵过手了”。也许上周五的解盘我说的下跌趋势立即展开有点为时过早。但无论大盘怎样挣扎，中期看最终都会回补缺口，大盘中线反弹空间有限，距离长线走好也还早得很。
20080513日解盘：继续反弹急需指标股发力
作者按：
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今天在地震灾害等多重利空消息的打压下，沪指早盘大幅低开112点或3，尾盘下跌66点以3560点报收，成交1250亿元，较昨日略有增加。今天下跌家数多于上涨家数，但是个股继续保持极度活跃状态，涨停家数高达84家，所谓的灾后重建概念如钢铁、水泥、医药、医械板块大幅上涨。指标股普遍保持阴跌态势，保险、券商股跌势严重。
大盘运行到现在很简单，摆在面前两条路：一是明天指标股发力，依托2030日均线强拉，向60日均线进军；二是明天指标股继续阴跌不作为，带动指数打穿2030日均线所在的3460点一线后向下补缺。最近解盘反复指出三线股距离60日均线远参看代表指数深综指和中证500、反弹潜力大，最近几天的走势印证了这个判断。值得指出的是目前三线股和权重股走势背离，指数的最终走向取决于胳膊和大腿的博弈。
今天早盘买入600038哈飞捡了根鸡肋，原来预计的它今天封涨停没有实现，且“大飞机”概念的其它个股如000768西飞、600316洪都竟然走出了暴跌走势，既然小兄弟不配合，今天就走出了冲高回落的走势，明天准备择机处理掉。反思最近的几笔操作，我感觉效果欠佳的原因主要是对大盘过于担忧，导致对600231凌钢和000833贵糖的处理过于超短线。但如果继续深究，会发现在a股市场赚钱奇难、亏钱至易还有更深层次的原因：
一是个人投资者的弱势地位。众所周知a股市场的大赢家是坐收印花税的国家、圈得巨额金钱的上市公司、坐收佣金的券商、享受优先政策的大主力机构、旱涝保收的基金公司、各级官员和内幕人士的老鼠仓个人投资者没有任何内幕消息，全凭自己的技术吃饭，本身已经处于弱势地位，这是参与这个游戏必须始终牢记的一点；二是中国上市公司全部高估，随便那只股票的市盈率都在几十数百倍，而你不可能对一只严重高估的股票具备长期持有的信心，这样当你被套的时候，止损将是唯一出路，如此再反过来看这些操作，本质上等同于赌博，而赌博是没有好结果的；三是没有看清楚。所谓看大势赚大钱，在大盘的主跌段，不应持有任何多头头寸。我今年以来的损失大部分都是在41003400点之间产生的，原因是对趋势采取了螳臂挡车式地预测，而不是一路跟随。如果我在6124点退出之后详见当时的帖子：20071016日：全线清仓待暴跌一路看空做空不动摇，那么凭我的技术，3000点是绝对敢于抄底的，至少在跳空缺口出现之后敢于大玩特玩。如果我是在3400点出来的，那么3000点的底是不屑于抄的，这个就叫做“一步错、步步错”，相信换了任何人都一样；四是没有股指期货，只能做多不能做空，这样就总是试图在个股上发现机会，久而久之成为“强行交易”的反面教材。当然这是中国人投资渠道狭窄所致，不全是投资者个人的错。
从今以后，牢记自己的弱势地位，根据不同的市场状态和运行阶段厘定相应的交易策略，进退有据，拒绝赌博，努力看清楚，争取在大波动中赚大钱，跟随趋势而不是螳臂挡车式地预测，同时利用超涨超跌理论我这个理论只适用大盘而不适用于个股兼顾短线，这是日后的交易中需要注意的。
20080514日解盘：20天线托住，问鼎60天线
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
今天市场走出了昨天解盘指出的第一种情况：即权重股以20天线为依托奋勇拉抬，沪市大涨97点或2.73，以次高点3657点报收，成交1248亿元，和昨天基本持平。两市共计60只股票涨停，涨跌家数之比为1332：268，呈全面普涨之势。其中农业板块全面退潮比我上周末的解盘多涨了两个交易日，有色金属、水泥板块涨幅居前。
今天的大涨成果是在消化了央行提高存款准备金率、cpi数据高企和地震灾害等利空消息的情况下取得的，因此尤其显得难能可贵。而且指数一举收复了5日和10日均线，图形看起来格外漂亮。这种走势意味着下一步将问鼎60天线，如能顺利通过，不排除挑战半年线年线或20周均线之可能性。如果真的到达半年线之后会怎样走编句打油诗算是作为回答：没到半年线，大家有得盼；到了半年线，全部都完蛋。长线看空、缺口必补的观点坚决不变
最近有些人说话很刻薄，想方设法打击我的自信心，对于这些所谓的“拍砖”我基本上都保留。我自己什么程度自己知道，十二年的努力岂是他们的几句冷言冷语就能否定得了的我在这个市场精研了十年之后，依然象个傻瓜，但是第十一年也就是去年，感觉突然豁然开朗，收获超过前十年之总和；今年短短几个月，感觉收获超过前十一年的总和。我自己这样感觉，没打算向谁兜售我的理论、书籍、光盘什么的，但是有些人认为我忽悠人，不知道证据是什么
我承认自己现在处于大起大落阶段，但是距离持续稳定盈利境界也就是一层窗户纸。有些人喜欢从动机、人品，尤其是不良动机、不良人品来推测人、否定人，有点受虐妄想狂的味道。这些人天天光顾我的博客，时不时地射出几枚冷箭，以为能对我造成哪怕一点点的伤害，这种阴暗思维的人我不欢迎。事实上这些朋友如果真的认为自己水平超过我，他们早就不来我的博客了。一句话：这里是我的“摘抄本”“交易日记”，主要是写给我自己看的，没打算让谁因此掏腰包。你可以怀疑我的水平，但是不应该怀疑我的真诚。
20080514日解盘：20天线托住，问鼎60天线
作者按：
发贴很困难，因为有些网
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今天市场走出了昨天解盘指出的第一种情况：即权重股以20天线为依托奋勇拉抬，沪市大涨97点或2.73，以次高点3657点报收，成交1248亿元，和昨天基本持平。两市共计60只股票涨停，涨跌家数之比为1332：268，呈全面普涨之势。其中农业板块全面退潮比我上周末的解盘多涨了两个交易日，有色金属、水泥板块涨幅居前。
今天的大涨成果是在消化了央行提高存款准备金率、cpi数据高企和地震灾害等利空消息的情况下取得的，因此尤其显得难能可贵。而且指数一举收复了5日和10日均线，图形看起来格外漂亮。这种走势意味着下一步将问鼎60天线，如能顺利通过，不排除挑战半年线年线或20周均线之可能性。如果真的到达半年线之后会怎样走编句打油诗算是作为回答：没到半年线，大家有得盼；到了半年线，全部都完蛋。长线看空、缺口必补的观点坚决不变
最新卷第13节
最近有些人说话很刻薄，想方设法打击我的自信心，对于这些所谓的“拍砖”我基本上都保留。我自己什么程度自己知道，十二年的努力岂是他们的几句冷言冷语就能否定得了的我在这个市场精研了十年之后，依然象个傻瓜，但是第十一年也就是去年，感觉突然豁然开朗，收获超过前十年之总和；今年短短几个月，感觉收获超过前十一年的总和。我自己这样感觉，没打算向谁兜售我的理论、书籍、光盘什么的，但是有些人认为我忽悠人，不知道证据是什么
我承认自己现在处于大起大落阶段，但是距离持续稳定盈利境界也就是一层窗户纸。有些人喜欢从动机、人品，尤其是不良动机、不良人品来推测人、否定人，有点受虐妄想狂的味道。这些人天天光顾我的博客，时不时地射出几枚冷箭，以为能对我造成哪怕一点点的伤害，这种阴暗思维的人我不欢迎。事实上这些朋友如果真的认为自己水
20080515日解盘：再次面临方向选择
作者按：
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今天沪市先扬后抑，最大涨幅49点至3706点，下午两点钟以后直线跳水，全天几乎以最低点3637点报收，反跌20点。单纯从指数看似乎并不严重，但是盘面呈现如下特点：1、农业股继续调整，最近两个交易日大涨之医药、医械、银行和有色金属板块跌幅居前；今天一度表现良好之钢铁、水泥、地产板块要么分化严重，要么冲高回落，唯独电力板块一枝独秀。从地域板块来看，最近强劲表现之川渝两地上市公司分化严重，要么继续保持超强态势这些品种和电力板块多半重叠，含少量路桥建设和钢铁类品种，要么大幅下跌，要么继续停牌。小说站
www.xsz.tw总体印象就是：强势板块的两极分化和强势股群的冲高回落
如果今天指标股继续强拉，指数大阳通过60天线压制，那么形势将明朗化；今天虽然小跌，但板块动向却是令人忧虑的。想想看，究竟是什么力量让上涨家数多于下跌家数的市况逆转和让600581八钢、600231凌钢这样的强庄股低下了高昂的头现在指数运行在20天线和60天线之间的狭小空间内，60天线在上为压力，20天线在下为支撑。前者代表季度趋势，后者代表方向相反的级别稍小一点的月度趋势，二者pk，孰强孰弱换言之，是向上突破还是向下突破这取决于以中石油为代表的权重股的动向中石油今天因召开股东大会停牌一天。就象以前分析过的一样，中石油本身具有向上拓展空间的要求和能力，但毛病是绝对价位太高停牌前a股收盘价17.65元，h股今天收盘价11.14元，限制了它发挥的空间。
现在上证20天线在3490点，60天线在3765点，指数活动空间为275点，明天收小阴或小阳都不足以判断方向，但是如果阴线或阳线的实体超过140点，那么一切就明朗化了。最近有网友不断问我为什么坚持认为4.24缺口中线一定会补，借此机会我作一个说明。首先历来“政策底”都不构成真正的底，遍观历史，从来没有过，此为其一；更主要的，是中国股市的估值决定的。举例来说，你告诉我你手中的持股，常用指标市盈率一定在30倍以上，甚至更高。国外成熟股市的估值一般是520倍市盈率，20倍市盈率，纵横华尔街几十年的彼得林奇认为，都太高了。他对20倍市盈率的看法，就象国内对60倍市盈率的看法。
不要告诉我市盈率靠不住，是个没有关注价值的指标。看看市盈率的定义，现在三年期和五年期银行利息已经可以拿到5个百分点，存款20年就可以收回本金你为什么还要选择持有股票30年甚至50年或100年达到同样的效果说利率提高对股票市场没有威胁那是瞎话；也不要告诉我任何的“中国特色”或“中国成长性”，中国没有特色，所谓的特色是对自己某些不合理东西的诡辩，所谓的“中国成长性”更是可疑；也不要告诉我国内股市依然是封闭的，和国外市场没有关系，wto已经加入，金融开放的各项承诺包括允许外资银行经营人民币业务和控股中资银行已经正在兑现，qdii已经成为事实，人民币可自由兑换指日可待，全球化不可阻挡，地球村不再神秘一切迹象昭示：金融上的闭关锁国时代已经结束了。这些事件的结果是：国内股市那个曾经的“高峡平湖”，就要和国际股市可以看作是汪洋大海，即将接轨了。所谓接轨，首先就是估值水平的接轨。
实战方面，自昨天将600038哈飞咔嚓了以后，立即满仓买回600231凌钢，13.6元成交。今天盘中最大涨幅7个百分点，下午逐波走低，看看不对，也一刀咔嚓了，总共获利才5个百分点。我为什么卖出凌钢股份坦率说就是对它的走势我看不懂。看不懂，明白吗这没有什么不好意思承认的。老老实实承认这一点我并不认为愧对我的粉丝。换言之，在这样的高位，我不想吃它一根阴线如果有的话；我宁可放它走也不愿意，原因就是这么简单。因为我没有能力判定它的真实价值和它究竟具备什么样的远大前程，我不知道。栗子小说 m.lizi.tw不论别人如何嘲讽讪笑，我始终只忠实于我自己，和一贯地按照我的原则行动，我就是这样的人。原来如此，今天如此，未来永远如此。
20080516解盘：胜负未分，下周决战
作者按：
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今天市场继续盘整，其中沪市一度在空方的步步进逼下下挫55点，尾市拉起，收盘微挫13点以3624点报收，成交907亿元，较本周初1200亿元左右的成交额有较大幅度的萎缩，较之20080424日和20080425日1900亿元以上的成交额更是去整存零，缩量严重。这是为什么呢因为自2990点反弹以来的抄底盘获利太多了，场内资金可以无惧解套盘的打压、无惧大小非的偷袭，甚至无惧地震灾害的打击，但是对于这一批获利盘却无可奈何。自2990点反弹以来，许多个股涨幅在50以上，翻番的亦不在少数，反弹的大部分成果都被掌握内幕消息的权贵资本的老鼠仓吃掉了。
今天的盘面具有如下特点：首先昨天逞强的电力板块呈现出昙花一现的“一日行情”，这个板块历来属于死亡板块，包括在大牛市中走势亦远远逊于有色金属和钢铁等板块，股性之差令人不敢上手，因此出现一日行情完全在情理之中，其中以600452涪陵电力、600101明星电力的走势最为典型，两只股今天都大跌7左右。601328交通银行今天在132亿股“非转流”的冲击下下跌3，其它银行股飘红微涨，两只石油石化股飘绿微跌，地产板块两极分化，券商股在600837海通证券涨停的示范效应下全线飘红，但我认为这纯属垂死挣扎，海通的流通盘只有1.17亿股，主力拉它无非是想在600030中信证券上的减仓价位高一点而已但是海通的总盘子却高达41.1亿股，与流通盘的差距巨大说明它本身面临巨大的大小非套现压力，自身难保，遑论其它
农业股今天走出分化走势。第一龙头股000998隆平高科大跌4，但另一只龙头股002041登海种业却在遭遇十天线的支撑后反涨2，其它小兄弟纷纷造反，飘红微涨。总体看大约六成的农业股上涨，两成下跌，还有两成停牌。再看本轮反弹表现比较强劲的几只品种，如002217联合化工化工板块今天跌停，000835四川圣达煤炭板块接近跌停，000960锡业股份有色金属板块昨天下跌7，今天微涨1。复牌之后的601857中石油，全国人民都盼着它联合中石化勃起，好把指数带动起来，但它好像表现不乖，犹犹豫豫着勃起了一会儿又泄气了。这一泄气不打紧，差点导致指数同时失守五天线和十天线。
最新卷第14节
综上所述，多空现在仍是处于胶着阶段，胜负未分，要到下周才会展开决战，特别是周一的走势比较关键；因为经过两天的休息，人们周一无论选择买进还是卖出都是深思熟虑的。今天空方虽然以步步为营、水滴石穿的精神略占上风，但是并不等于多方就已经没有还击的余地。在这种情况下，场内的行家纷纷撤出战斗，站到场外袖手旁观，这就是缩量的含义。那么这些行家什么时候才会重新投入战斗呢是这样：就好比两名剑客，他们正在pk，在胜负未分的情况下你一直袖手旁观，直到一方将另一方击倒在地，形势完全明朗的时候你再走过去，朝着躺在地上的那位猛踩几脚相信我，这不是正确的做人之道，但这就是真正的交易之道
20080519日解盘：继续空仓观望
作者按：
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今天是汶川大地震举国哀悼日，首先向死难同胞致以深切哀悼，祝愿生者多福、逝者安息。
沪市小跌19点以3604点报收，近30家涨停，下跌家数略多约占六成，上涨家数略少约占四成，其中水泥板块涨幅居前，农业板块跌幅较大，医药行业和重庆板块有不错表现。目前仍处于上下两难、空方略为占优的局面。各大指数多数以“三连阴跌穿5日10日均线”的形态报收，形势对多方较为不利，但不等于宣告多方已经失败。如果多方重新崛起，向上突破60日均线的压制，非拉抬指标股不可，舍此别无良策。从今天成交额继续萎缩的情况看，资金还在继续流出市场，观望气氛愈加浓厚。最近三个交易日沪市成交额依次是：1142亿元907亿元685亿元，已经比较接近20080416日548亿元的“地量”这是相对的说法，并非绝对意义上的地量。与20080424、0425日超过1900亿元的成交额相比，现在萎缩得连零头都不剩了。
现在各大论坛悲情气氛浓厚，有些人认为国难日股市应该大涨，甚至重振1999年“5.19”行情的雄风，因为只有股市涨了大家才有更多的钱去捐献；另一些人的观点截然相反，认为股市应该大跌以示对死难者的哀悼；还有的人认为股市应该平稳运行，不要在这样的日子大幅波动来“添乱”各种观点纷纷纭纭，莫衷一是。我个人的观点，认为还是不要把股市的运行和地震灾害发生之后的感情因素联系起来为好。股市有自己的运行规律，如果地震灾害损失不大，对实体经济的影响不大，而股市本身又处于上升趋势，那么它会继续保持上升趋势不变，这是最强走势；但是如果情况不是那么回事，那么地震灾害对股市就是实实在在的利空，这难道不是常识吗
今天又收到新浪网发来的消息：“您的文章20080514日解盘：20天线托住，问鼎60天线已被管理员删除。给您带来的不便，深表歉意。”这回是直接删除，也不放回回收站了。照样是没有理由、没有申诉渠道，霸道至极。这种完全不把博主当人的做法老子真是烦透了这篇文章的点击率在500左右，就是说有500个网友看过这篇文章，还有不少网友留言在其中，哪里有什么反动言论了就算我提到了地震灾害这个字眼，作为一个公民，国家发生这么大的事，就不能说两句你只是正常的生活，但是有人“教导”说：我认为你活得和一条真正的狗相比还有差距你只是正常的说话，还一面小心翼翼地怕招惹了谁，但是有人“指正”说：我认为你不配享有象一个真正的人那样说话的权利想方设法地剥夺别人的言论自由，大搞钳口运动，究竟居心何在我看目的只有一个：就是当它为所欲为的时候，老百姓不能开口说话、表示抗议究竟谁是真正的反动派
一个老股民对孙子十三篇的新解读3
作者按：
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谋攻第三
1、百战百胜，非善之善者也；不战而屈人之兵，善之善者也。
古译百战百胜，不是高明之中最高明的；不经交战而能使敌人屈服，才是高明之中最高明的。
今译短线劳顿，夹缝之中博取蝇头小利，即便百发百中，不是高明之中最高明的；看大势，赚大钱，顺天应人，助澜推波，事半功倍譬如四两千金之举，才是高明之中最高明的。
2、故上兵伐谋，其次伐交，其次伐兵，其下攻城。攻城之法，为不得已。将不胜其忿而蚁附之，杀士三分之一而城不拔者，此攻之灾也。
古译所以上乘的用兵之道是以谋略致胜，其次是挫败敌人的外交，再次是击败敌人的军队，最笨的是攻打敌人的城池。选择攻城除非是出于不得已。如果将帅克制不住自己的忿怒驱使军士象蚂蚁一样去爬梯攻城，结果损失了三分之一的军力仍未能攻克，这就是攻城带来的灾难。
今译所以上乘的做股之道是坚持大趋势战略，其次是波段操作，再次是短线交易，最笨的是在不利的时机“强行交易”。选择“强行交易”的原因通常是交易者认为自己“必须交易”。如果交易者克制不住自己的情绪而频繁作战，结果累计止损了三分之一的资金仍未能捞到任何好处，这就是“强行交易”造成的灾难。
3、故君之所以患于军者三：不知军之不可以进而谓之进，不知军之不可以退而谓之退，是谓縻军。不知三军之事，而同三军之政者，则军士惑矣；不知三军之权，而同三军之任，则军士疑矣。三军既惑且疑，则诸侯之难至矣，是谓乱军引胜。
古译国君危害军事行动的情况有三种：不懂军队不能进攻而强令进攻，不懂军队不能后退而强令后退，这叫束缚军队的手脚。不了解治军的内部事务而干涉行政，就会使得将士不满；不知用兵权变而干预指挥，就会使将士心生疑虑。军心动摇，则大难临头，这叫自乱其军，自去其胜。
今译投资公司老总危害交易的情况有三种：不懂不能买进而强令买进，不懂不能卖出而强令卖出，这叫束缚了优秀交易员的手脚。不懂管理而乱插手导致人才不满，不懂交易而瞎指挥导致军心动摇。如此则大难临头，自取其败。
4、故知胜有五：知可以战与不可以战者胜；识众寡之用者胜；上下同欲者胜；以虞待不虞者胜；将能而君不御者胜。此五者，知胜之道也。
古译所以预知能够取胜的情况有五种：知进退之道者胜；善于根据敌我力量对比而采取正确战略战术者胜；上下齐心协力者胜；准备充分攻敌不备者胜；将帅贤能而国君不加掣肘者胜。这五条，是预知胜利的途径。
今译所以预知能够取胜的情况有五种：知进退之道者胜；善于根据自有资金量大小而采取正确战略战术者胜；上下齐心协力者胜；准备充分不失时机者胜；交易员杰出而老总不加掣肘者胜。这五条，是预知胜利的途径。
5、故曰：知彼知己者，百战不殆；不知彼而知己，一胜一负；不知彼，不知己，每
...
战必殆
古译所以说，既了解敌人又了解自己的人，百战无危；虽不了解敌人但是充分了解自己的人，时胜时负；既不了解敌人，也不了解自己的人，每次用兵都危险万分
今译所以说，既了解市场又了解自己的人，次次赢钱；虽不了解市场但是充分了解自己的人，时赚时赔；既不了解市场，也不了解自己的人，每战必输
修订版一个老股民对孙子十三篇的新解读1
作者按：
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计篇第一
1、孙子曰：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。
古译孙子说：用兵，是国家大事。牵涉到国家的生死存亡，个中奥妙为人主及为将者不可不明察慎重。
今译孙子说：炒股，是家庭的大事，牵涉到自己和家人的安危，其中攸关身家性命的要害和举家兴衰存亡的关键，您不可不知。
2、故经之以五事，校之以计而索其情：一曰道，二曰天，三曰地，四曰将，五曰法。道者，令民与上同意也，故可以与之死，可以与之生，而不畏危。天者，阴阳、寒暑、时制也。地者，远近、险易、广狭、死生也。将者，智、信、仁、勇、严也。法者，曲制、官道、主用也。凡此五者，将莫不闻，知之者胜，不知者不胜。故校之以计而索其情，曰：主孰有道将孰有能天地孰得法令孰行兵众孰强士卒孰练赏罚孰明吾以此知胜负矣。
最新卷第15节
古译所以从五个方面测度衡量，校计敌我之优劣，探索胜负之情实。一是政治，二是天时，三是地理，四是将领，五是法制。所谓政治，就是让民众认同支持君主的战争意志，愿意与国家生死与共而不惧败亡的危险。所谓天时，就是注意昼夜、阴晴、冷热和四季的变化更替。所谓地理，就是知道战场附近的地形条件，如路途之远近、地势之险要或平坦、战地之开阔或狭窄、是进退维谷之地还是易守难攻之地等。所谓将领，就是主帅要足智多谋、赏罚有信、爱兵如子、英勇坚毅、治军威严。所谓法制，就是指军队之组织编制、通信指挥、各级将吏之奖惩管理、军需物资之后勤保障。以上五个方面，为将者都不能不充分了解。知之者胜，不知者败。所以对以下几个方面加以衡量比较就可以预测分析战争胜负的可能性，这几个方面是：哪一方的君主更得民心哪一方的将领更有才能哪一方占天时地利之优哪一方治军严明哪一方武器精良哪一方战士训练有素哪一方赏罚公正有信根据这些，就可以判断胜负。
今译所以从以下五个方面，测度衡量自己的优势劣势，思考输赢之条件：一是家和，二是熊牛、三是中级趋势，四是个人技术水平，五是自律。所谓家和，就是尽量安排好家庭生活支出使其不受影响，争取家人特别是老伴的理解与支持，让老伴愿与你生死与共，共担风险，共享收益。所谓熊牛，就是判明大趋势处于牛市还是熊市。所谓中级趋势，就是判明中级趋势和大趋势处于同向状态还是反向状态。所谓个人技术水平，就是判断趋势、发现目标的能力。所谓自律，就是对交易法则的了解、执行和时机掌握、情绪管理的能力。以上五个方面，交易者都不能不充分了解。台湾小说网
www.192.tw知之者赢，不知者输。所以对以下几个方面加以衡量比较就可以预测输赢的可能性，这几个方面是：你受到多少支持，包括金钱和感情方面的你的技术水平如何当前市场的大背景是牛市还是熊市，中级趋势与大趋势是同向还是反向你能否严格自律基本的软硬件设施与交易渠道你具备了吗你是否具备丰富的经验你如何对待自己的正确和错误根据这些，就可以知道输赢。
3、兵者，诡道也。故能而示之不能，用而示之不用，近而示之远，远而示之近，利而诱之，乱而取之，实而备之，强而避之，怒而挠之，卑而骄之，逸而劳之，亲而离之。攻其无备，出其不意。此兵家之胜，不可先传也。
古译用兵，以诡诈为道。所以能战却装作不能战，要打却装作不想打。实际要进攻近处，却装作要进攻远处或者相反，让敌人无从防备。用利益引诱敌人，乘乱而取之。对实力雄厚之敌严加防备，对强大的敌人避其锋芒，不可硬拼。对主将暴躁易怒的敌人设法挑逗激怒它，对谨慎的敌人设法使其变得骄傲自大。安逸的敌人设法使它疲于奔命，对团结的敌人设法从内部离间分化它。攻其不备，出其不意，此乃军事家因地制宜以取胜的精妙所在，既不拘一格，亦不可胜言。
今译做庄，以诡诈为道。所以能拉却故意不拉，有庄却装得象无庄一样。爆发在即却装作拉升时间还很遥远，拉升还早得很却装作要大干一番的样子。用小利益引诱股民，乘局势混乱而狠拉狂砸。对实力雄厚的大户和其它机构严加防备，对强大的竞争对手避其锋芒，虚与委蛇。不断在盘口挑逗激怒股民，对谨慎的股民要设法使其变得骄傲自大、失去戒心。本来居于主动的散户要想办法吸引他追涨杀跌，对坚定持股的投资者要分化瓦解，各个击破，动摇他们的持股信心。攻其不备，出其不意，这是做庄的奥妙所在，既不拘一格，亦不可胜言。
4、夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎吾以此观之，胜负见矣。
古译开战之前就预计能够取胜的，是因为谋划周密，准备充分；开战之前就预计不能取胜的，是因为谋划不周，准备不足。谋划周密、准备充分的可以获胜，反之则不能，何况事先根本没有任何谋划和准备就冒然作战呢我以此观察，胜负立见
今译一笔交易介入之前就预计能够盈利的，是因为调查详尽、计划周密；介入之前就预计不能盈利的，是因为准备不足、计划不周。调查详尽、计划周密的可以盈利，反之则不能，何况那些对交易对象一无所知的即兴交易呢我以此观察，盈亏立判
一个老股民对孙子十三篇的新解读4
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形篇第四
1、孙子曰：昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故曰：胜可知而不可为。
古译孙子说：古时善于用兵者，先做到无懈可击，再等待胜敌时机。无懈可击在于自己，战胜敌人在于敌方是否出现失误、造成可乘之机。台湾小说网
www.192.tw所以善战者，能不被敌人战胜，但不能做到使敌人一定能被战胜。所以说，胜利可以预知但不可强为。
今译孙子说：一个成功的交易者，先做到不会赔钱，再等待盈利时机。不赔钱取决于自己，盈利的时机是由市场提供的。所以成功的交易者，能够做到不赔钱，但不能强行从市场提款。赚钱的机会可以被识别，但在机会出现之前，你无法人为地强制性地制造这种机会。
2、不可胜者，守也；可胜者，攻也。守则不足，攻则有余。善守者，藏于九地之下；善攻者，动于九天之上，故能自保而全胜也。
古译无懈可击，是因为我方防守得宜；战胜敌人，是因为我方在正确的时机进攻。之所以防守，是因为军力不足；之所以进攻，是因为军力有余。善于防守者，能巧妙利用各种地形以为坚固防守，且隐蔽军队活动，令敌方莫测虚实；善于进攻者，神出鬼没，行动迅速，令敌方猝不及防，所以能保全自己而战胜敌人。
今译不会赔钱，是因为不轻举妄动；盈利，是因为在正确的时机出击。空仓观望是因为时机不到，全仓出击是因为机不可失。善于空仓的交易者，就象躲进地窖，无论市场上发生怎样的事件都不能伤害到他；善于把握机会的交易者，关键时刻就象神兵天降，所以能只赚不赔。
3、古之所谓善战者，胜于易胜者也。故善战者之胜也，无智名，无勇功，故其胜不忒。不忒者，其所措必胜，胜已败者也。故善战者，立于不败之地，而不失敌之败也。是故胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。善用兵者，修道而保法，故能为胜败之政。
古译古时所谓善于用兵的人，总是赢得容易取得的胜利。所以善于用兵者打了胜仗，既没有智慧的名声，也没有神勇的战功，一切看起来都平淡无奇，好像并没有什么高明之处。原因就是他们的胜利十拿九稳、没有差错；胜利没有差错，是由于他们的作战措施建立在必胜的基础上，是战胜那些业已处于失败地位的敌人。所以善于打仗的人，总是确保自己立于不败之地，同时不放过敌人的任何失误。因此，常胜将军总是先充分准备再寻找战机，而败军之将总是冒然开战，然后再在战斗中绞尽脑汁地祈求胜利。善于用兵的人，在平时就以德垂范，从严治军，所以能掌握战争胜负的决定权。
今译那些成功的交易者，从市场获取大利总是易如反掌。成功的交易者赚了大钱，既没有智慧的名声，也没有神勇的战功，一切看起来都平淡无奇，好像并没有什么过人之处。原因就是他们的盈利十拿九稳、没有差错；盈利没有差错，是由于他们的交易措施建立在必赢的基础上，是赚那些必将到手的钱，就象从果树上摘下已经成熟的果实。所以一个成功的交易者，总是确保自己立于不败之地，同时在市场出现明显趋势或重大失误的时候出击。因此，一个经常赚钱的交易者总是充分准备、观察仔细再切入战机，而一个经常输钱的差劲的交易者，总是先一头扎进一笔交易里面去，然后期盼这笔交易能够获利。善于做交易的人，平时就苦练内功，律己甚严，所以能掌握交易盈亏的决定权。
4、胜兵若以镒称铢，败兵若以铢称镒。胜者之战也，若决积水于千仞之溪者，形也。
古译古时重量单位，24铢为两，20两为镒，1镒＝480铢胜兵之于败兵，犹如以镒对铢，两者实力悬殊；败兵之于胜兵，犹如以铢对镒，恰似以卵击石。胜利者指挥军队对敌作战，就象在万丈悬崖之上决开山涧的积水一样所向披靡，这就是军事实力强弱之对比鲜明的“形”啊。
今译成功的交易者做交易，仿佛四两拨千斤，事半而功倍；失败的交易者做交易，仿佛千斤撬四两，事倍而功半。成功的交易者调度资金在市场上作战，就象在万丈悬崖之上决开山涧的积水一样无坚不摧，这就是不同的交易者之间实力强弱之对比鲜明的“形”啊。
20080520日解盘：多方溃决，向下补缺
作者按：
最新卷第16节
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
今天的走势既在情理之中，亦在预料之内。三连阴过后，空方今日一举击溃多方，决定性长阴线指明了向下补缺的道路。两市飘红的品种不足100家，飘绿的品种却高达1500家；涨停的不足10家，但是跌停的却超过100家；多空力量对比鲜明。值得注意的是成交额，今天呈现典型的放量下跌走势。沪市今天成交907亿元，较昨日的685亿元放大三成，表明跌势才刚开始。权重股全线大跌，但是总体上看三线股跌幅比权重股还要大。
刚才午睡的时候在想：1、多空平衡市道，作为交易者你不必着急，多空会比你预料的还早就会决出胜负，而且决战结果比想象的还要精彩，到那时再加入胜利的一方不迟，市场不会一直让你乏味下去的。2、对大趋势来讲，你不必担心市场不够刺激。事实上整个股票市场就是一幅波澜壮阔的画卷，最值得警惕的倒是你身处趋势之中而浑然不知。从6000之上点到3000点之下才用了多长时间6个月，128个交易日而已沧海桑田般的巨变转眼间完成，此诚所谓“洞中才三日，世上已千年”啊
一个老股民对孙子十三篇的新解读5
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势篇第五
1、凡战者，以正合，以奇胜。故善出奇者，无穷如天地，不竭如江河。奇正相生，如循环之无端，孰能穷之
古译但凡战争，应各方面做好充分准备，让敌人无懈可击，谓之“用正”；然后抓住敌人的失误，出奇制胜，谓之“用奇”。善于出奇制胜者，其谋略如天地变化之无穷无尽，如江河奔涌之滔滔不绝。正中用奇，奇以正生，奇正之间相互依存转化，如圆环之无始无终，谁能穷尽其无穷变化
今译但凡交易，应认清自己在宏观趋势和微观趋势当中所处的位置，进退有据，踩准节拍，让损失无从产生，谓之“用正”；然后针对日间波动之具体情势，运用超涨超跌理论短线进出，谓之“用奇”。认清大趋势才能对小趋势观察入微，微观作战计划只有服从于大环境才能奏效。善于捕捉战机者，方式方法与各种机会交相辉映，其变化组合无穷如天地，不竭如江河。宏观大趋势决定的大战略与微观小趋势决定的小战术相结合，如圆环之无始无终，谁能穷尽其中变化
2、激水之疾，至于漂石者，势也；鸷鸟之疾，至于毁折者，节也。是故善战者，其势险，其节短。势如扩弩，节如发机。
古译湍急的流水飞快奔泻，以至于能漂移巨石，这是“势”的效用；鸷鸟从高空俯冲，以至于能折物捕猎，是动作爆发得猛烈迅捷，时机和节奏掌握得恰到好处的缘故。因此善于指挥作战的人，他在战场上造成的态势险峻逼人，他进攻的时机和节奏准确、迅捷、有力。他占据的有利态势如弓弩张满待发，他掌握进攻的时机和节奏如引发弩机的枢纽，只要轻轻发动，就会一瞬间万箭齐发
今译湍急的流水飞快奔泻，以至于能漂移巨石，这是“势”的效用；鸷鸟从高空俯冲，以至于能折物捕猎，是动作爆发得猛烈迅捷，时机和节奏掌握得恰到好处的缘故。因此善于交易的人，他在市场上总是背靠大势，让自己处于有利地位；同时捕捉短线机会又准确、迅捷、有力。他利用大势在多空决出胜负的时刻加入胜利的一方，盈利好比箭在弦上，不得不发；他在市场出现重大失误的时刻闪电出击，很短的时间里就能获取暴利。
3、故善战者，求之于势，不责于人，故能择人而任势。善战者之势，如转圆石于千仞之山者，势也。
古译所以善于用兵的人，总是努力创造于己有利的态势，而不对下属求全责备，所以他能选拔人才，让他们各得其所、各司其责，在战场上持续掌握优势地位。善于指挥作战的人所掌握的优势，就象将圆石从万丈高山上推滚而下一样，这就是所谓的“势”。
今译善于交易的人，总是一路跟随趋势，而从不怨天尤人，所以能在正确的时间做出正确的决策。成功交易者利用大势，就象将圆石从万丈高山上推滚而下一样，这就是趋势的力量。
一个老股民对孙子十三篇的新解读6上
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虚实第六
1、孙子曰：凡先处战地而待敌者逸，后处战地而趋战者劳。故善战者，制人而不制于人。能使敌人自至者，利之也；能使敌人不得至者，害之也。故敌逸能劳之，饱能饥之，安能动之。
古译孙子说，凡先占据战场有利地形待敌来犯者处于主动地位，而后抵达战场仓促应战的一方就疲惫且被动。所以善于用兵的人，能够调动敌人而不被敌人所调动。能使敌人自动进入预订地域的，是利益引诱的结果；能使敌人不敢进犯预订地域的，是牵制阻挠和军力威慑的缘故。所以原本主动的敌人能使它疲于奔命，精力饱满的敌人能使它饥肠辘辘，安固守御的敌人能使它方寸大乱。
今译孙子说，凡是在大波动来临之前空仓、重兵在握的交易者处于主动地位，而行情已经发动许久才仓促加入的交易者处于被动地位且心态不稳。所以善于做交易的人，能够顺应大势调动对家而不是相反。能使散户争相跟风的，是利益引诱的结果；能使散户不敢跟风的，是伪装自己加上震仓威慑的缘故。气定神闲的散户能让他追涨杀跌，疲于奔命；资金充裕的散户能让他高接低割，日渐消瘦；沉稳谨慎的散户能让他心神动摇，迷失自我。
2、出其所不趋，趋其所不意。行
...
千里而不劳者，行于无人之地也。小说站
www.xsz.tw攻而必取者，攻其所不守也；守而必固者，守其所不攻也。故善攻者，敌不知其所守；善守者，敌不知其所攻。微乎微乎，至于无形；神乎神乎，至于无声；故能为敌之司命。
古译出兵要指向敌人无法救援的守备空虚之地，兵锋要加于敌人所不曾意料之处。掩其空虚，攻其无备，虽千里之征，如入无人之境。攻而必取，是由于出击的是敌人戒备虚懈之处；守而必固，是由于扼守的是敌人无法攻取的地方。所以善于进攻的人，敌人防不胜防；善于防守的人，进攻的敌人无从下手。微妙精尽，神乎其神，以至于无形无息；所以能成为敌人命运的主宰。
今译在最后恐慌盘涌出、大势超跌、空方后方空虚之际果断买入，或在最后买进盘抢进、大势超涨、多方后继无力之际果断卖出。要买在别人都不敢买进之际，要卖在人人都在争相买进之时。从山脚一路持有获利的多头头寸不动摇，或从山顶一路持有获利的空头头寸不动摇，虽然利润庞大得惊人，但却十分轻松。能够迅速建仓成功是因为大势已经极度萧杀或热络，与大众的情绪互动已经发展成为一个足以容纳庞大筹码的市场；能够一路坚定持有不动如山，是因为逆势的力量相对于趋势而言就像是蚍蜉撼树。我建仓的时机，正逢对家抛出大量部位之时；我持有的过程，伴随着后知后觉者望洋兴叹的懊悔。微妙精尽，神乎其神，以至于无形无息；所以能成为市场常青树。
3、进而不可御者，冲其虚也；退而不可追者，速而不可及也。故我欲战，敌虽高垒深沟，不得不与我战者，攻其所必救也；我不欲战，画地而守之，敌不得与我战者，乖其所之也。
古译进攻而使敌人无法抵御，是由于攻击的是敌人戒备虚懈之地；撤退而使敌人不能追击，是由于行动迅捷、敌人来不及追赶。所以我军想要交战，敌军即使高垒深沟也不得不出战，是因为我军攻击了敌人必救的地方；我军不想交战，画地为牢，敌军无法靠近，是因为我军调动了敌军，不断改变他们进攻的方向。
最新卷第17节
今译我的多头头寸在空方力量衰竭的时候建立，我的空头头寸在多方力量衰竭的时候建立，因此根本不存在建仓不成功的问题。我了结多头头寸在多方力量泛滥的时机，我了结空头头寸在空方力量极度肆虐的时机，因此也根本不存在部位不能脱手的问题。我想建仓必能成功，因为趋势会自我加强，逆势的一方终会彻底崩溃；我若持有必然不可动摇，因为多少场外的人正在临渊羡鱼、望洋兴叹。
20080521日解盘：逆天而动，后市看跌
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今天沪市一度最大跌幅88点或2.5，上涨家数远少于下跌家数。下午13：15分开始，主力狂拉以石化双熊为代表的权重股，导致指数反涨101点或2.9，个股也在权重股的带动下纷纷飘红，截止收盘，上涨家数对下跌家数之比已经扭转为1329：273。成交额略有放大，从昨天的907亿元放大到今天的990亿元。两市共计60只个股涨停。那么，投资者想弄明白的是，趋势反转了吗
如果跌了一天就看跌，涨了一天就看涨，那么这个解盘可以不搞了。栗子小说 m.lizi.tw事实上趋势不是那么容易扭转的。这个趋势就是昨天的长阴线所指明的方向向下今天实际上是一个下跌中继形态，这种阳线是为了后市更快更凶猛地下跌，而不是什么转势。只不过由于石化双熊的倒行逆施这是一种耍流氓行为，如果有股指期货，那么昨天建立空头头寸的朋友心里开始打鼓了，阳线实体比较大而已其中石化双熊导致的上涨就有几十个点，但这不改变下跌中继型阳线的性质，后市继续看跌。
值得注意的是石化双熊带动了整个石油板块，难道是受原油期货价格突破130美元桶的“利好”刺激石油价格大幅攀升对全球经济都是严重打击，对中国的负面影响尤其巨大，总不成中石油一家上涨，其它股票全跌这种情形无法想象，因此说油价不断攀升只能带来熊市，没有哪支股票能够幸免，包括中石油你以为油价攀升中石油会业绩大增，可是恰恰相反，它严重亏损都有可能，这个恐怕是投资者做梦都想不到，也永远无法理解的。
重庆四川两地的上市公司，不仅是最近表现强劲的路桥建设类品种，今天不论是干啥的，几乎全线飘红，难道地震灾害也是“利好”事实上地震灾害对两地上市公司都存在不同程度的负面影响，有些影响还很大。即便是路桥建设类上市公司，所承建的工程有些属于帮助灾区重建的性质，不可能有多大的利润。我不反对您玩这些品种，但是搏傻的交易性质是片刻都不能忘记的。
一个老股民对孙子十三篇的新解读6下
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虚实第六
4、故形人而我无形，则我专而敌分。我专为一，敌分为十，是以十攻其一也，则我众而敌寡；能以众击寡者，则吾之所与战者约矣。吾所与战之地不可知，不可知，则敌所备者多；敌所备者多，则吾所与战者寡矣。故备前则后寡，备后则前寡，备左则右寡，备右则左寡，无所不备，则无所不寡。寡者，备人者也；众者，使人备己者也。
古译所以应该让敌人处在明处而我在暗处，这样我军就兵力集中而敌军则相对分散。我的兵力集中在一处，敌人的兵力分散在十处，相当于以十倍兵力去攻击敌人，这就造成了我众敌寡的优势。能做到集中优势兵力攻击敌人，那么同我军正面作战的敌人相对就很少了。我军处于运动状态，战场不事先预定，敌人不知道我要从哪里进攻；不知道我要从哪里进攻，那么它需要防备的地方就多了；敌人防备的地方愈多，兵力就愈加分散，我要进攻的敌人就愈加单薄。因此，敌人前后左右不能兼顾，处处加以防备，就处处兵力单薄。敌人之所以兵力单薄，是因为处处分兵设防；我军兵力充足，是因为迫使敌人处处分兵布防。
今译所以应该做好坐庄的保密工作，让散户在明处而我在暗处。我无论资金还是筹码都重兵在握，而散户资金量本来就少，又崇尚“分散投资”，面对众多品种犹豫着不知该买哪一个。我掌握着资金和筹码优势，而散户一盘散沙，这为我各个击破、最终全歼他们奠定了基础。我什么时候拉升他们不知道，什么时候出货他们也不知道，这样他们有限的资金就不得不分成几份来应对各种不同的情况；资金分成几份，则总的利用效率就低了，这样我就能掌控整个盘面的主动权，让他们左右耳光，四面挨打，进退失据。台湾小说网
www.192.tw散户分散投资，是因为他面临太多的不确定性因素；我占尽优势，是因为散户本来就是一盘散沙。
5、故知战之地，知战之日，则可千里而会战；不知战地，不知战日，则左不能救右，右不能救左，前不能救后，后不能救前，而况远者数十里，近者数里乎以吾度之，越人之兵虽多，亦奚益于胜败哉故曰：胜可为也。敌虽众，可使无斗。
古译所以，如果敌人能够预知将与我交战的地点和时间，那么即使跋涉千里也会赶来。如果他们不知道在将在什么地方打，在什么时间打，就会会陷入四面挨打、处处被动的局面。何况在远达数十里、近则数里的范围内做到应付自如呢依我分析，越**队虽多，对决定战争的胜负无益。所以说，胜利是可以争取的。敌军虽多，可以通过运动战的形式让它无法同我硬拼。
今译散户如果知道庄家拉升的时机和目标价位，他肯定敢于跟风；如果既不知道拉升的时机，又不了解庄家的作战计划，就会短中长线不能兼顾，何况长期的操盘计划长达数年，短期的操盘计划长达数月呢在我看来，散户虽然人多，并不能保证盈利。所以说，战胜他们是有把握的。乌合之众虽然为数众多，可以让他们无法形成合力。
6、故策之而知得失之计，作之而知动静之理，形之而知死生之地，角之而知有余不足之处。故形兵之极，至于无形；无形，则深间不能窥，智者不能谋。因形而措胜于众，众不能知；人皆知我所以胜之形，而莫知吾所以制胜之形。故其战胜不复，而应形于无穷。
古译运筹帷幄，筹算双方形势优劣、利害得失之对比；挑动敌人，观察它出没之活动规律；佯动示形，试探敌军生死命脉所在；小型交锋，了解敌军之强弱虚实。所以军队部署调动过程中伪装佯动的艺术臻于化境，可以做到形迹俱无。形迹俱无，则隐藏极深的间谍不能窥测到底细，聪明的敌人也束手无策。根据敌情变化而灵活应变，即使把胜利的成果摆放在众人面前，众人仍不能看出其中奥妙。人人都知道我克敌制胜的办法，却无从知道我是怎样根据具体情况具体运用的。所以我每次克敌制胜的手段都不是简单的重复，而是根据不同的情况变化无穷。
今译每次交易，都要做好充分的谋划和准备，了解市场环境和自身条件的优劣得失。激活盘口，测试跟风或抛盘的力度；佯动示形，试探对家的底线所在；试探性建仓或出货，了解市场抛售或承接力量的强弱。所以资金部署调动过程中伪装佯动的艺术臻于化境，可以做到形迹俱无。形迹俱无，则即便是内部人士也不能窥测到底细，经验最老道的行家也束手无策。根据市场环境的变化而灵活应变，即使把坐庄成功的果实摆在众人面前，众人仍不能看出其中奥妙。人人都知道我达到目的的方法和步骤，却在不经意之间，眼睁睁地看着我达到目的。每次成功交易的手段都不是简单的重复，而是根据不同的市况变化无穷。
7、夫兵形象水。水之形，避高而趋下；兵之形，避实而击虚；水因地而制流，兵因敌而制胜。故兵无常势，水无常形。能因敌变化而取胜者，谓之神。故五行无常胜，四时无常位，日有短长，月有死生。
古译用兵的规律就象流水。流水的方向，是自高向下而流；用兵的关键，是对敌避实击虚。水的流向随着地形的改变而改变，克敌制胜的策略也根据敌情的不同而不同。所以水的流动没有一成不变的形态，用兵打仗也没有固定刻板的模式。能根据敌情变化而灵活机动取胜的，叫做用兵如神。金水木火土这五行相生相克，没有优劣之分，四季循环更替也是变动不居的，白天有短有长，月亮有圆有缺。
最新卷第18节
今译做交易的规律就象流水。流水的方向，是自高向下而流；交易的关键，是顺势而为。水的流向随着地形的改变而改变，交易成功的策略也根据行情的不同而不同。所以水的流动没有一成不变的形态，做交易也没有固定刻板的模式。能根据行情所处的不同阶段制定相应的交易策略而获利的，叫做伟大的交易家。金水木火土这五行相生相克，没有优劣之分，四季循环更替也是变动不居的，白天有短有长，月亮有圆有缺。
zt20080522日解盘：继续看跌
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
今天沪市低开50点，盘中最大跌幅75点或2.1大家注意这个跌幅是很大的，在国外，大盘指数超过2的下跌称为暴跌；a股下跌2是家常便饭，下跌39亦不鲜见；然后一度在指标股的努力下拉红，尾盘终不敌空方的卖压，下跌58点以3485点收盘。沪市成交953亿元，和前两个交易日基本持平，但和周一的685亿元成交额相比，依然维持在900亿元之上。这种量价组合不是好现象。它潜在的含义是：如果不是石化双熊关键时刻耍流氓，下跌的能量还是很充足的。
今天两市合计共有30只股票涨停，电力煤炭新能源涨幅居前，水泥环保医械医药跌幅较大。最令人意想不到的是600039四川路桥和600106重庆路桥，这次地震成就了它们，庄家借题发挥，反应之迅速令人服气。目前从各大指数的量价形态看，下跌的趋势明显，只是由于石化双熊的搅局延缓了下跌的步伐。眼下补缺口是当务之急，越快越好，再这样拖下去对任何人都没有好处。缺口回补完毕之后指数将再见3000点，届时如果刚好完成超跌构造，将有一次具备实战价值的抄底机会出现我会在盘中“最新实战”贴中予以提示；如果没有超跌，3000点作为心理关口也有小弹，小弹之后的走势到时候再看。
20080523日解盘：对炒概念与“强行交易”的反思
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
今天在石化双熊的“力挺”下大盘再度苟延残喘了一天，电信业重组的消息发布导致3g概念股走强，但是前几天活跃的川渝板块、水泥板块、电力板块、新能源概念全部大跌。尾盘沪市小跌12点以3473点报收，约30只个股涨停，10只跌停，涨跌家数之比为503：1086，成交773亿元。今天的成交额显示多数投资者已经相当厌倦，参战的人越来越少；而同时七大指数凶相毕露、暴跌在即的形态清晰无疑，只是99以上的市场参与者没用能力识别而已。如果石化双熊继续“力挺”，那也挺不了几天，中石油60日均线如泰山压顶一般快速下行，目前已经抵达19元一线，和中石油现在的价格相距不过一元多而已。当中石油60日均线与其日k线触碰的时候，将宣布指数的死期。当然，死期很可能提前。
今天还有一个盘面特征是地震概念股600039四川路桥、600106重庆路桥分别以45、18的巨量换手接近跌停或封死跌停600106昨天的换手是33，巨量换手的含义是一波快速拉升的“主事者”已经逃之夭夭，今天的“最新观点”博文已经做了分析。这两只个股属于纯粹的概念性炒作，比前期的000998、002041投机性更强，也更不好把握。但是有什么办法呢整个a股市场都在炒概念、炒题材；每个人都认为自己聪明，不会称为那个接最后一棒的傻瓜。但是那些在47元买进000998隆平高科的人，现在已经被套12元之多，他们在祈祷解放军象解救地震灾民一样尽快把他们从泰山压顶般的痛苦中解救出来，能否如愿全靠运气。还有那些11元之上买进600039、16.5元之上买入600106的可怜的“投资者”，您指望谁来搭救呢
为了抓这些“涨停板”，每天开盘的时候我象其它有同样企图的“投资者”一样坐在电脑前一遍一遍的筛选，什么涨幅榜、量比、大单统计、一字封涨停、内外盘一句话，招都想绝了今天的3g概念前几强还没封涨停的时候我也在疯狂的筛选，可是最终都一一放弃了。为什么1、大盘有暴跌之隐忧；2、3g概念大多数品种的走势不属于“六线5102060120240之上”，而是属于“三线之上51020、三线60120240之下”，这是反弹走势，有些距离“长三线”还很近，这表示基本到位、空间有限；3、3g概念股是不折不扣的垃圾股，市盈率之高令人咋舌。
我感觉中国股民就象一群疯狂地在垃圾堆里刨食和寻宝的拾荒者，他们迷恋垃圾、以垃圾为生不能自拔、眼里紧盯着垃圾片刻不肯移向别处、思维也已经被垃圾塞满而容纳不下任何别的东西。他们拼命在个股中寻宝，选择那些本不适宜作为交易对象的个股买卖，在本不适合交易的时间“强行交易”，和拾荒者对垃圾的“强制性”喜爱是多么相似啊两者都不认为自己的行为有多么恶心；相反，当他们全神贯注“工作”的时候，都是一样的双目炯炯有神、精光四射。是什么造成了今天这个局面答案很简单：没有股指期货，不能做空如果我今天加入捡垃圾的队伍，在涨停板的位置买进了一只3g概念股，那和5.13日买进600038哈飞有什么不同吗如果3g概念只是昙花一现的“见光死”类型的炒作，明天我准备再一次谴责自己吗
修订版一个专业投资者的至深感悟11
作者按：
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11、扯淡理论
资本市场是一个最不缺少理论的地方。有些理论有上百年的历史，经历了时间的检验；有些则是近些年出现的“新成果”，虽然足够高深新潮，但缺乏时间的检验；有些是国外舶来的，有些则是中国特产的。这些五花八门、千奇百怪的理论，除了如道氏理论等极少数已经站住脚的理论外，仿佛千百条歧路在时刻等待着初学者误入歧途，准备一有机会就耗尽他们毕生的精力，剥夺
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他们全部的金钱，除此以外什么成果也不会诞生。栗子网
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尽管每个人最终形成的交易系统和作战思想都不尽相同，但是成功的交易者都是相似的，而失败的交易者则各有各的不幸。所谓真传三句话，假传万卷书。笔者在这个市场搏杀了十二年，饱读百家经典，自以为有资格在这里帮助初学者去伪存真，去粗存精。当然，如果你来到这个市场不是为了尽快找到赚钱的道路，而是为了“试验”各种理论，将交易异化为“科研”，也是你的自由。不过我想说明的是，如果不具备前文所述的“看问题直奔核心，不轻易为漂亮虚假的理论所迷惑”的能力，那么将现有的理论全部“精研”一遍，十倍子的精力都未必够用。
我对那些耗费投资者大量精力，除了带来亏损并不能产生任何效益的理论是深恶痛绝的。我统一管它们叫做“扯淡理论”就是只能拿来扯淡用。一个资本市场的老手看这些理论，就像是一个身经百战的沙场老将听一个饱读兵书但从来没有真正打过哪怕一场战争的书生在侃侃而谈，或看一个曾经是战场上的逃兵现在却在大街上靠玩杂耍、卖膏药为生的江湖郎中在表演。我在这里恳请大家记住一句话，就是选择交易理论必须选择那些有百年左右的历史、已经为时间所检验、产生过辉煌战绩的的理论；或者是由具备二十年以上成功交易历史绩效的伟大交易家提出的理论，而不是由学院派教授们在象牙塔里研究出来的理论，哪怕这种理论获得过诺贝尔经济学奖也不行
我列出“扯淡理论”的几大特点在这里，供初学者参考：
1、这种理论没有经历过一个世纪左右的时间检验，没有辉煌的交易绩效支持。
按照这个标准，只有格雷厄姆创立的基本分析理论，和以道氏理论为代表的正宗的技术分析理论，符合这个要求。
2、这种理论不是由具备二十年以上成功交易历史绩效的伟大交易家提出的理论，而是由学院派教授们在象牙塔里研究出来的理论。
按照这个标准，否定了包括获得过诺贝尔经济学奖在内的所有“现代理论”，那些理论自有其科研上的价值，但是就是不能用来指导交易。而由迪克森瓦茨和杰西利物莫等人开创、为比尔顿、约翰w亨利、艾德斯科塔等伟大交易家所奉行的趋势跟踪理论符合这一要求。
最新卷第19节
3、那些认为资本市场没有任何规律可循的理论
例如漫步随机理论，同时否定基本分析和技术分析。如果这个理论成立，那么等于否定了古往今来上百位伟大交易家和投资家的存在，这显然是扯淡透顶的。这个理论最后提倡购买指数基金，既和它的立论相矛盾，绩效也非常可疑。首先，如果市场无任何规律可循，那么购买指数基金也无法获利；其次，你如果在1989年底日经指数近4万点时投资指数基金，那么到17年后的今天，你资金的帐面损失超过了一半。仅举这一个例子就足够了。
4、那些假定价格是正态分布的、人类是理性的、市场是有效的理论
正态分布是漫步随机理论、资本资产定价、风险价值和布莱克斯科尔斯blaa，他于1970年提出“有效市场假说”的概念：“假说的前提是股票价格总是正确的，因此，市场走势是随机的，没有人能预测市场未来的方向；价格正确的前提是，制定价格的人，一定是理性的，并且掌握充分的信息”，对他学生的期权价格模型一直持保守态度：“如果价格变化是非正态，一般说来，平均而言，每个股票出现距离均值超过5个标准差的价格，每7000年才会出现一次。栗子网
www.lizi.tw事实上，这样的情形似乎每过三四年就会发生一次”。
菲利普安德逊诺贝尔物理学奖得主的一席话，说明了来自常态分布思维的危险性：“在现实世界中，尾部极值事件发生的概率其实跟中间值和平均数是一样的，总有许多出乎意料的事情发生。我们需要突破用平均数思考的方式。”如果长期资本管理公司ltc于1998年破产，诺贝尔经济学奖获得者、布莱克斯科尔斯公式发明人、著名数学金融学家迈伦斯科尔斯和罗伯特默顿曾任职其中记得爱因斯坦的名言“高雅只适用于裁缝”就好了，完美的公式套用在现实世界可能面临某些问题。ltc漂亮的公式，但是不适用于现实世界。
关于人是理性的，这违反常识，不值一驳。事实上缺乏理性的投资大众是成功交易者能够确立优势的原因，如果每个人都是理性的，就不会有优势，成功交易者也就不存在了。关于信息能被每一个市场参与者充分掌握，不必说信息本来就是不对称的，就像人生而不平等一样是个客观事实；即便每一个人都同时收到同样的信息，每个人对该信息的判断仍然是完全不同的。关于市场是“有效”的，我们说成功交易者正是在利用市场的失误获利。在资本市场追求“大同”是没有意义的，有志于成功的交易者应该把注意力放在市场“是怎样的”，而不是市场“应该是怎样的”。
5、过分复杂化或间接化，甚至复杂程度超过股市本身的理论
那些研究时间之窗、神奇数字、周易八卦之类理论的人简直就是在浪费时间。如果一个工具比研究对象本身还要复杂，那么为什么不直奔主题、直接研究股市本身呢k线难道不是资金的脚印吗均线难道不是一连串规则的脚印所构成的美丽图案吗k线和均线的位置关系难道不是蕴含了股市运行的全部奥秘吗为什么不直接研究这些东西而非要舍近而求远呢所谓大道至简，你必须在五分钟之内说清楚你的理论，否则你就是在扯淡。
6、除非是创立者本人，谁也不了解计算方法的神秘理论
不敢公开核心技术的理论一定是扯淡理论。**告诉蒋委员长，我战胜你的军队的办法很简单，就是十六字诀：“敌近我退，敌驻我扰，敌疲我打，敌退我追”。蒋委员长知道这十六字诀吧肯定知道，说不定还会背呢，可是他能避免吃败仗吗不能孙子曰：“人皆知我所以胜之形，而莫知吾所以制胜之形；故其战胜不复，而应形于无穷。”意思是：“人人都知道我克敌制胜的办法，却无从知道我是怎样根据具体情况具体运用的。每次成功交易的手段都不是简单的重复，而是根据不同的市况变化无穷。”
修订版一个专业投资者的至深感悟12
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12、我的归宿趋势跟踪
2008年4月份我发现了“跟随理论”后不久，转眼到了“5.1”劳动节假期。我到了洛阳去看那里的牡丹花，期间住在一个朋友家。第二天晚上男女主人都入睡之后，我还在他们书房里上网、逛论坛、看帖子；因为我一向都是休息得比较晚的，这天因为是假期也不例外；加之假期休市，心中惦记着开盘后的走势，所以象往常那样打开闽**坛，看看网友们的帖子，以及有无值得注意的信息。由于多年的看贴经验，我只需要将首版的帖子花数秒钟扫视一遍，基本上就能挑出具有可读性的帖子来。这时，一个叫陶博士的网友于2008年4月14日发表的一个标题叫做“趋势跟踪的读书体会”的帖子不知被谁顶起，自自然然地落入我的眼帘也许无人顶贴，不过闽**坛有个怪现象，就是每逢大礼拜和节假日，有些颇具分量的陈年老贴就会莫名其妙地出现在首版，这次是一样的，只不过这个帖子发表的时间并不长。我本能地点开，迅速看完全文，然后紧盯着“趋势跟踪”几个字陷入沉思：趋势跟踪，难道它和我的跟随理论是一回事因为跟随理论就是跟随趋势啊，莫非老祖先早已发现了我刚刚发现的绝技何况它们的名字又是如此的相似
带着这种疑问，假期结束后，我自洛阳返回，步入办公室不久就开始在当当网上搜到这本书，连同其它几本我需要的书，一起下了订单。几天后货到了，才发现这本书早在2006年12月份就出版了。如果不是我嗅觉敏锐和网络的便利，不知道猴年马月我才能和这部书结缘。珍宝在手我停止一切活动，全神贯注地花了三四天的功夫迅速看完，一边看一边嘴里不断发出“啊，啊”的赞叹声。我怀疑的没错，跟随理论就是趋势跟踪，趋势跟踪就是跟随理论，它们是一回事；而且我生平第一次看到这样一本完全符合我的胃口、就像是专门为我撰写的书，因此心中的感激之情简直无以言表。长期以来，我一直凭直觉对“价值投资”理论和他们的“买入持有”策略抱有深深的怀疑，可惜我没有能力从理论上否定它如你所知，我不会仅仅因为巴菲特宣布它正确就轻易地相信它。现在，终于有数十位伟大的交易家，他们用远超巴菲特的交易绩效，站在我身后发出同样的声音。他们告诉我，我走上的是一条正确的道路。
作者迈克尔卡沃尔chaelvel用大量的图表证实了以比尔顿、约翰崩溃案中，乔治索罗斯的量子基金损失了20亿美元，而与此同时，比尔顿、约翰w亨利等人却获得了超过10亿美元的利润谁输谁赢，一目了然。
最新卷第20节
提到趋势跟踪理论就不能不提到杰西利物莫。即便是在写前面那节纪念他的文字的时候，我依然没有意识到他究竟有多么伟大。根据我的研究我只是得出了他对于股票和期货市场实战交易“做出了大量开创性研究，做出了巨大贡献，以至于后人从他的结论中永远受益”；看了这部书，我才知道他原来就是趋势跟踪理论的创始人。书中评价他说：“早在趋势跟踪这个词出现之前，他就已经是一名趋势跟踪交易者。”现在让我们重温利物莫的一句名言吧，作为对这位伟人最后的纪念：“一般人不希望别人告诉他现在是多头还是空头市场。他要别人明确地告诉他应该买进、卖出特定的个股。他想不劳而获，他甚至希望不必思考，就算让他从地上捡钱他都嫌太麻烦。”利物莫曾经受到迪克森瓦茨的影响。瓦茨于1878年和1880年期间，担任纽约棉花交易所总裁，而他所说的话在今天仍然适用：
“投机是什么所有的交易或多或少都是投机。然而，投机这个词经常被限制于不确定性高的交易上。不了解的人认为投机是靠运气，不受任何规范的限制，那就大错特错了。投机者必备的素质是：1、自信，能**思考，坚持自己的信念利物莫说：投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动；2、良好的判断力；3、执行决策的勇气；4、审慎评估风险的能力，特定的警戒和警觉都很重要，在审慎和勇气间保持平衡；5、弹性，能够改变、修正自己的看法。这些都是投机者所必须具备的特质，但是，各个特质间要保持平衡。若有某个特质突出或缺乏，可能会影响整体的有效性。当然，很少有人能拥有这几项特质。投机如同人生，大部分人都不尽如人意，只有少数人能够成功。”最后，如果你想知道趋势跟踪理论为什么会有效，利物莫的话再次回答了这个问题：“华尔街没有新事物。人们的钱袋改变了，被欺骗的人改变了，股票改变了，但是华尔街从不改变，因为人性从不改变。”
书中说：“你认为自己是投资者还是交易者大多数人把自己看作是投资者。可是，假如你知道市场里的大赢家们都把自己叫做交易者的时候，你不想问问为什么吗”道理很简单，他们不投资，也不赌博，他们只是做交易。这是非常重要的区别。趋势跟踪交易者否定基本分析，否定出于预测目的的技术分析，他们说他们只是趋势跟踪交易者，而不是趋势预测者。他们还否定感**易，推崇电脑程序化机械交易。他们认为机械式交易系统去除了交易决策中的情绪干扰，并且强迫你坚持规则，强化了纪律。这样的交易固然缺乏乐趣，但是趋势跟踪跟乐趣无关，只跟赚钱有关。为了做到这一点，作者甚至建议拥有成熟交易思想的读者去学习c程序语言，编制自己的交易系统，我承认做到这一点很难。除此之外，趋势跟踪交易者还强调“绝对不在亏损头寸上加仓、以止损应对亏损”，“截断亏损、让利润奔跑”这些古老的格言，以及追求“本垒打”的棒球思维。
修订版一个专业投资者的至深感悟13
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13、认识趋势
一位精明的趋势跟踪交易者曾经说过他和一个想要学习“秘诀”的新手在百慕大群岛的故事。“用简单明了的方式教我”，新手说。富有经验的交易者把这个新手带到海边。他们站在那里，看着海浪冲击海岸线。新手问：“带我来这里做什么”老交易者说：“到海浪冲击海岸线的地方去，当海浪后退时，你就跟着往前跑，当海浪冲过来时，你就跑回来。你跟着海浪进退，你仅仅是为了踏准海浪的节奏。”
人们说：投资是需要信心的。如果连年度报告的数字都不能相信，我还能相信什么这种说法错过了重点，财务报表中所有的数字都可以被修改，而市场价格却是固定的，是唯一可以相信的数字。可是，这个简单的事实却被很多人忽略。是啊，仔细想一想，大豆、小麦、棉花、原油、指数、美元、思科公司、通用公司、微软公司、甲骨文公司全部有一个共同之处价格趋势跟踪，就是跟踪价格的趋势。彼得波利什说：“是价格创造新闻，而不是新闻创造价格。市场会去它要去的地方。”曾几何时，成交量分析曾经在国内被吹捧到了比价格分析更加重要的地位，说什么“量在价先”，可是我可以在这里明确地告诉你，成交量分析永远只能作为价格分析的补充，它永远都不会比价格分析本身更重要。而价格分析的重点是什么我可以一千次一万次不厌其烦地回答说：是k线、移动平均线，以及k线和均线的形态与位置关系
市场永远有且只有两种运行状态：趋势或无趋势。对于前者，无论级别大小，方向向上的被称之为上升趋势或多头趋势，方向向下的被称之为下降趋势或空头趋势；对于后者，又被称之为“盘整”、“整理”或“形态”。如果说奔腾的江河是趋势的话，那么水流遇到阻碍产生的巨大漩涡就是形态。“无趋势”共有四种类型：“盘整”结束后，继续上升趋势的，称之为“上升中继形态”；继续下降趋势的，称之为“下降中继形态”；由上升趋势扭转为下降趋势的，称之为“顶部反转形态”；由下降趋势扭转为上升趋势的，称之为“底部反转形态”。迄今为止，我发现在资本市场总共存在五种获利方式，严格讲只有五种，因为我还没有发现第六种。这五种方式是：1、运用共振理论与跟随理论，顺应多头趋势做多；2、运用反振理论与跟随理论，顺应空头趋势做空；3、运用指数超跌理论，在任意趋势中做多；4、运用指数超涨理论，在任意趋势中做空；5、运用板块龙头理论，在无趋势行情中做多。这五种获利方式，无一不依赖于对价格趋势或无趋势状态的判定；而判定趋势，就是判定市场运行的大方向趋，以及主导这种大方向的力度势。一般而言，价格趋势是我们的朋友，除非它的方向开始改变。市场保持无趋势状态运行的时间越长，意味着未来越有可能出现壮观的趋势。
道氏理论将市场的运动趋势划分为三个级别以下内容摘自道氏理论之“定理一”：一是主要趋势prirytrend，俗称多头市场牛市或空头市场熊市，它是一种市场整体向上或向下的走势，时间可能长达数年，没有任何已知的方法可以预测主要趋势的持续期限；二是次级折返走势sendaryrea，它是牛市中重要的下跌调整或熊市中重要的上涨反弹，持续时间由数周至数月不等，折返幅度一般可达前一轮趋势长度的三分之一至三分之二，因此经常被误以为是主要趋势已经发生改变。相对于主要趋势而言，次级折返走势有暴涨暴跌的倾向；三是日间杂波，就是市场每天的波动走势。道氏理论认为日间杂波是最无意义的价格波动，具有随意性、不确定性和可人为操纵性，是市场诱惑投
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资者不断参与的诱饵。台湾小说网
www.192.tw我注意到道氏理论对趋势级别的划分和波浪理论对浪型的划分几乎是完全一致的。例如首个主要趋势如果被看成是一轮**的牛市，那么次级折返走势就被看成是一轮**的熊市，然后又来一波被看成是**牛市的主要趋势，这三个趋势就合并成一个更大规模的超级牛市；这和波浪理论所说的一浪上升二浪回调三浪上升，然后这三浪被一个更大级别浪型的第一大浪所包容完全是一回事。相反，如果首个主要趋势被看成是一轮**的熊市，那么次级折返走势就被看成是一轮**的牛市，然后又来一波被看成是**熊市的主要趋势，这三个趋势就合并成一个更大规模的超级熊市；这和波浪理论所说的a浪回调b浪回升c浪回调，然后这三浪被一个更大级别浪型的a浪所包容也完全是一回事。
最新卷第21节
也许不同的理论对市场运动的描述殊途同归再正常不过，这些具体的描述可以帮助我们增强对市场运动的理解，但是切不可据此形成先入为主的观念或刻板固化的思维，在实战中生搬硬套道氏理论特别是波浪理论是极其有害的。后世的交易家已经意识到“一个大趋势被一个更大规模的超级趋势所包容”或“一个大波浪被一个更大级别的超级波浪所包容”这样的思想对于后人可能是有害无益的。因为这种思想方式和看问题的角度固然宏伟独特，但对于指导实战来讲是没有任何意义的。因为一个大趋势既然是“趋势形态”一段一段地来完成的，趋势跟踪就完全可以每次只锁定其中的“一段”即后面将要提到的“中期趋势”或“中级趋势”。有鉴于此，道氏理论“定理一”被后人修订如下：“股票指数和任何市场都有三种趋势：短期趋势，持续数天至数周；中期趋势，持续数周至数月；长期趋势，持续数月至数年。任何市场中，三种趋势必然同时存在，彼此方向可能相反。”对长期趋势的把握能够使投资人获取战略性利润，对应的操作策略是“波段操作”策略；中期趋势和长期趋势的方向可能相同，也可能相反，对应的操作策略是“波段内同向建仓持有不动”策略；短期趋势则包含“日间杂波”以及中级次中级行情以下的全部市场波动，对应的操作策略是“做短线”。
20080526日解盘：期待急跌
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
今天的盘面没什么好说的，上证如期大跌108点或3.13。两市合计10家涨停，30家跌停，涨跌家数之比为229：1388，成交683亿元。几乎所有板块全部大跌，煤炭、石油、券商、川渝股跌势尤其惨重。3g概念今天分化严重，600050联通继续停牌，涨幅居前的几只个股如600130、600776、600498、600289放量异常，表明主力没有信心，正在逢高减仓；只有600640、600685之走势勉强能看。
后市继续看空的观点不变。3000点会有小弹，力度如何届时观察。重复一句话：没有人能够对抗趋势，任何人都不行。我今天的标题可能有些人不喜欢看，但是我从来只忠实于自己的观点。我宁死都不愿意为了迎合大众而说哪怕一句动听的谎言，我只想追求真相，哪怕这真相既不美也不善，我亦无悔无怨。小说站
www.xsz.tw这个市场想迎来下一个做多机会，除了急跌还是急跌以至于完成超跌构造，舍此之外别无它途。
修订版一个专业投资者的至深感悟14
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议
14、k线与均线
本节阐明几个基本概念：
1、k线。
又称蜡烛图，最早由日本人本间宗久运用于日本稻米市场，用于记录稻米的价格变动，之后被推广应用到全球证券期货市场。它由四个要素构成：开盘价、收盘价、最高价、最低价。通常以开盘价和收盘价为上下边沿画长条框，两个价位哪个高哪个就在上方。如果收盘价低于开盘价，就将长条框涂黑，谓之阴线；如果收盘价高于开盘价，就将长条框涂红，谓之阳线。收盘价和开盘价之间的长条框部分，谓之“实体”。最高价与“实体”上边沿之连线，谓之“上影线”；最低价与“实体”下边沿之连线，谓之“下影线”。如果k线之四个要素分别指一个交易日之内的开盘价、收盘价、最高价、最低价，则谓之“日k线”；若指一周或一个月之内的开盘价、收盘价、最高价、最低价，则分别谓之“周k线”或“月k线”，相应的还有5分钟、15分钟、30分钟、60分钟k线或季k线、年k线等。我们现在看到的k线图都是电脑软件自动生成的，因此不再需要手工绘制。
以时间为横坐标，以价格为纵坐标，以多根“月k线”为基础绘制的价格走势图称之为“月线图”，以多根“周k线”为基础绘制的价格走势图称之为“周线图”，以多根“日k线”为基础绘制的价格走势图称之为“日线图”。每一种大盘指数、单只个股或商品期货或股指期货，任何一个交易品种都可以由相应的看盘软件生成自己的月线图、周线图和日线图。趋势跟踪，就是分别在月线图、周线图、日线图三个时间级别上跟踪标的品种的价格趋势。就是说，月线图是时间周期最长的需要跟踪研究的图形，日线图是时间周期最短的需要跟踪研究的图形，周线图的时间周期则介于二者之间。我认为这三张图就已足够，其它如5分钟、15分钟、30分钟、60分钟k线图或季线图、年线图，统统都是不必要的。因为趋势跟踪交易者恪守利物莫的名言：“不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏。在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止大波动才能替你赚大钱。”
有一种“单日平仓”型的“日内交易”，简单说就是“仓位不过夜”，就是以5分钟、15分钟k线图为依据的“抢进抢出”的超短线操作。老实说我无法理解这种做法，因为似乎在这一类交易者看来“趋势”这个词根本就不是一种客观存在。我目前处于“趋势跟踪”这种范式，这是通过我十几年的研究和实战得出的最适合我的范式，因此我无法理解这种与我的范式绝然对立的范式。还有一类交易者，津津乐道于讲述他们以季线图、年线图为依据进行操作的故事，并借机炫耀他们那不可多得的“宏伟的眼光”与“惊人的耐心”。在我看来，尽管我在这里并列了日线图、周线图和月线图这三种图表，但在我的心目中，日线图才是最为重要、也是最值得关注的核心目标，周线图和月线图只是对日线图的研究起辅助作用而已，具体的理由后面如有机会我再作进一步解释。栗子小说 m.lizi.tw因为的图表的时间周期越长，也就越迟钝。月线图已经足够描述最为宏观的趋势，所以就象我无法理解“日内交易”的必要性一样，我也完全无法理解分析季线图或年线图究竟意义何在。
关于k线理论，自有专著介绍；由于本书不是基础读物，故不在这里详细叙述。这里推荐李明、李梦龙所著的k线理论专著庄家操作定式解密一书供读者参考。初学者至少要看三种以上的k线理论专著，才有可能看懂k线图。我必须强调的是，读懂k线组合的核心任务是发现多空力量强弱之对比，进而佐证趋势。即使是同样的k线组合，它们出现在均线的不同位置其含义是不同的，甚至是截然相反的。总之一句话，尽管所有的k线理论都不得不从“形”入手，研判k线组合最重要的依然是读懂它的“神”而不是“形”。读者宜先分别学会k线理论和均线理论，然后再来研究它们的形态与位置关系。该技术是证券技术分析理论中最有实战价值同时也是最难掌握的部分，交易者为了彻底掌握它至少需要付出10年以上的努力，一边看书一边还要和电脑图形对照，因为书上的黑白插图和电脑软件上的红绿图表对人眼、人脑的刺激和因之造成的记忆是截然不同的。所以你必须把书上的插图在电脑上调出细细研读，完全模拟当时的走势。基本上，掌握这项技术还是适用那句老话：师傅领进门，修行靠个人。没有师傅，你就得完全依靠勤奋刻苦的自学。没有毅力和研究精神，就永远也不可能掌握这门技术，即使再高明的老师也无能为力。
2、均线全称“移动平均线”
移动平均线ventaverage指的是最近n天某标的个股收盘价或指数收盘点位的算术平均值。计算方法是：始终采用最近n天的收盘价格之和除以n，作为当天的数据；第一个初始数据算出后逐日向前推移，每把新的收盘价加入被平均的数组，就把从后向前倒数第n1个收盘价剔除为便于理解，我姑且称之为“纳新吐故”；然后再把新的总和除以n，这样就得到了新的一天的数据，如此类推。计算公式为：c1，c为某日收盘价，n为移动平均周期或叫参数。如果将移动平均线参数分别设为5102060120240，就分别得到5、10、20、60、120、240日均线，体现在日线图上，就是6条日均线，统称为“日均线族”；如果用周k线取代日k线，用周收盘价取代日收盘价，再将移动平均线参数分别设为48122448，就分别得到4、8、12、24、48周均线，体现在周线图上，就是5条周均线，统称为“周均线族”；如果用月k线取代日k线，用月收盘价取代日收盘价，再将移动平均线参数分别设为4612，就分别得到4、6、12月均线，体现月线图上，就是3条月均线，统称为“月均线族”。
最新卷第22节
和k线图一样，我们今天在电脑上看到的无论月、周、日均线族都是电脑自动生成的，不再需要手工计算并绘制，与前人相比节约了大量的时间和精力。移动平均线是前人的一项伟大发明，为观察价格趋势提供了捷径。对那些无法掌握k线理论的交易者来说，选取一两条简单的均线，配合以坚定的纪律，照样能够从这个市场上源源不断地盈利。所谓趋势跟踪，本质上就是跟踪均线族的运动。我几乎从不绘制趋势线，我就是直接用均线替代趋势线的。因为本书不是基础读物，因此不具体介绍均线技术，初学者必须寻找相应的专著来研究。在这里推荐台湾张龄松先生所著的股票操作学一书，其中对于移动平均线有较为系统的介绍，可供初学者参考。
3、k线和均线的形态与位置关系。
关于这方面的参考书，国际上我没有发现；倒是国内唐能通的短线是银系列，在这方面做出了有益的探索。和许多名人一样，唐不乏崇拜者，但也有不少人骂他，说他是骗子、黑嘴等等。我并非唐的弟子，但容许我公允地说一句，唐在国内技术分析领域是做出了开创性贡献的。他发明的许多通俗形象的说法，例如“出水芙蓉”、“断头铡刀”、“冷暖空气带”等技术形态，无论你是否喜欢，因为易懂难忘，已经成为经典。但是，他同时也是一个善于包装和推销自己的强人，在他的书中存在大量广告，这也是不争的事实。他的书你只要买了第一本，后面就会一口气把他的短线是银系列一至八册全部买完，他写多少本你就会买多少本，这就是个人魅力。有一点可以肯定的是，无论唐的理论有多么高深，最多两本书就足以表达清楚了，可是他却一口气写了八本，因此说，他的著作，至少75的内容是糟粕。尽管瑕不掩瑜，但对于初学者来说，要想从他的书中分辨清楚哪些东西是有益的，哪些东西是无用甚至可能是有害的，难度之大可想而知。
20080527日解盘：量能越萎缩，支撑越强劲
作者按：
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今天沪市窄幅盘整，盘中一度最低见3333点，最大跌幅32点；尾盘小涨10点以3375点报收，成交额561亿元，逼近前轮最低20080416日之548亿元。两市共计8只个股涨停，3只跌停。涨跌家数之比为1052：548。昨天点评的几只3g概念股，600130、600776、600498、600289盘中大跌，尾市部分品种有所拉回；持保留态度的两只品种600640、600485分别上涨10和5，算是比较照顾我的老脸。
目前在日均线族如泰山压顶的位置，指数该跌不跌，或者跌速极慢，这应引起警惕。也许空方并没有想象中那样强大，多方也没有想象中那般脆弱从成交额来看，在这个位置要想探底成功回补缺口之后，3000点之上，成交额萎缩得越利害，对多方就越有利。今天沪深两市合计成交额为838亿元，依然偏高，但缩量的势头是好事。在此位置，我非常乐于见到沪市成交额跌破500亿元关口，抵达300亿元一线、两市合计成交额跌破500亿元才算真正安全。因此在缩量方面，两市还需继续努力。
石化双熊依然对后市走向起决定性作用，我每天都在关注它们的动向。就大盘来讲目前还看不出止跌迹象，突然长阴伺候的可能性也依然存在。今天的盘面虽然出现一些积极现象例如昨天大跌的券商股600109、600837今天又放量大涨，只是它们的绝对价位实在太高，高到让人对向上的空间缺乏想象力但就此转势直接上攻缺乏可能性。朋友们不必担心，投资家每天都在跟踪趋势。盘面如有积极做多信号，我会及时提示大家。我是不太可能让一轮多头行情从我的眼皮低下悄悄溜走的。
20080528日解盘：指数反常，个股活跃
作者按：
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今天在上海期货交易所举办的第五届上海衍生品市场论坛上，证监会副主席范福春表示“股指期货各项准备工作正在稳步推进”，这本是老调重弹，但受此“利好消息”刺激，今天沪市大涨83点以3459点收盘，成交700亿元，较昨日之561亿元之成交额明显放大。这个成交额主要是下午放出来的，上午的缩量形势本来比昨天还要严重，可见有增量资金介入。伴随着股指大涨，几乎所有板块全部大涨，其中期指概念和农业板块表现最佳。本人预计期指概念的炒作应该能够延续，农业板块的第二轮炒作则已经正式展开。
昨天解盘指出指数该跌不跌，理应警惕。那么指数会不会返身向上，来一波更大级别的反弹呢这种可能性是存在的，因为大盘指数的周线图跌幅甚巨，需要修复。但在形势明朗之前，现在还不能过于匆忙的下结论。主要的变数就是石化双熊的价位和h股相比差价太大，缺乏想象空间。如果明天双熊放量长阳，带动指数也来个放量长阳，一举站上60日均线，那么向上的空间就彻底打开了。此前，朋友们不妨三至五成的仓位先在强势板块玩玩短线。大家不要跟我比，我乃老油条，从来都是满仓进出的。等到我操作超大资金的时候再改改风格，现在还没有必要。
长远来看，根据国际经验，股指期货对股票现货市场走势基本没有影响；但短期来看，则是不折不扣的利空为什么因为资金的巨大分流后面如果有一**级别的反弹，那么预计有可能嘎然而止于期指上市消息明朗之日但是目前来看市场还是把它当作利好来炒的。今天三十只个股涨停，涨跌家数之比为1500：100，个股已经全面激活。13：30分左右，我还在犹豫着要不要买进000998，因为一闪念的原因又放过去了；后来看形势逼人，不下单不行了，匆忙中在自选股里面挑了个600581满仓打进。尽管也实现了当日盈利，但回过头来再看000998，几乎涨停，立马捶胸顿足，急怒攻心。今年乃我第三个本命年，钱见了我都绕道走啊，呵呵。仅供一笑。
修订版一个专业投资者的至深感悟15
作者按：
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15、趋势与均线
如前所述，我们已经知道，价格运动有且只有两种模式趋势和无趋势或曰“形态”，市场永远在这两种运行模式里来回切换。所谓形态，包含四种，分别是上升中继形态、下降中继形态、底部反转形态、顶部反转形态。后面我们还将了解到，上升中继形态是由于热点板块的切换造成的，即各板块轮番释放做多动能；下降中继形态是由于领跌板块的切换造成的，即各板块轮番释放做空动能；底部反转形态是由于所有的板块都具备了做多动能形成的；顶部反转形态是由于所有的板块都具备了做空动能形成的。四种形态不论外观如何，就是说不论它们是矩形、三角形、楔形、旗形、菱形、喇叭形它们都只有一个共同的目的：换手个股的形态与大盘指数类似，但是因为
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不涉及板块效应，所以换手的目的更为单纯。栗子网
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对个股来讲，底部反转形态其实就是筹码由失去信心的散户手中向庄家手中转移的过程有人说现在形势变了，“庄股时代”结束了，讲这个话的人对人性和资本市场根本缺乏本质性的认识。这个观点留待以后有机会再详细批驳，现在先把我的结论告诉大家：我认为只要资本市场存在一天，“庄股时代”就永远也不会结束。结束的是某些庄家，但是另一批庄家改头换面、粉墨登场了。套用利物莫的话说就是：庄家变了，坐庄的方法变了，但是“庄股时代”永远也不会变基金哄抬股价只是联合坐庄的一种形式，游资靠高换手哄抬题材股只是资金实力欠佳、但善于借题发挥的证明，在全流通时代，大股东将义不容辞地扮演起庄家或庄家之一的角色。反之，顶部反转形态就是筹码由庄家手中向信心百倍、想象力已经被充分激发出来的散户手中转移的过程。上升中继，是为了抬高除庄家以外的散户持股成本。下降中继，只是为了让更多的人分摊亏损。有人将这四种形态解释为“用时间换空间”当然可能是向上的空间也可能是向下的空间。无论怎样解释，它的目的和达到目的的方式都只有一个词换手
最新卷第23节
所谓趋势，无论哪种时间级别的趋势，就是说无论是长期趋势、中期趋势还是短期趋势，都可以分为上升趋势和下降趋势。上升趋势是由高点与低点都不断垫高的一系列价格走势所构成，下降趋势则是由低点与高点都不断下滑的一系列价格走势所构成。由于本书非基础读物，想详细了解趋势及趋势线画法的初学者，可以参考维克多斯波朗迪所著之专业投机原理，该书对此有系统介绍。读者由前文利物莫的教诲已经了解到，只有大波动才能赚大钱，因此必须关心和研判大趋势的方向和起止时间。但是由于具体的盈亏最终必须落实到中期趋势和短期趋势上，所以关心和研判中短期趋势的方向和起止时间不仅是有益的，更是必须的。读者也已经了解到，在月线图上就足以观察最为宏观的趋势，在日线图上就足以观察足够微观的趋势，因此我们通常用月线图观察长期趋势，用周线图观察中期趋势，用日线图观察短期趋势。事实上用日线图也能观察中长期趋势，只不过因为周线图和月线图的k线更少，用它们观察中长期趋势显得更为清晰。因为中长期趋势可以划分为“一段一段”的短期趋势，所以趋势跟踪的买卖点最终还是应该落实到日线图的时间级别上，这就是为什么日线图比周线图和月线图重要的原因。
读者还了解到，我从来不画趋势线，我用均线来代替趋势线，用跟踪均线的方式来跟踪趋势。从前文介绍的均线计算方法来看，不难理解均线其实就是一种平均成交价格。比如说，日线图上设置的“日均线族”5102060120240日均线，就分别代表5102060120240日以来的平均价格；周线图上设置的“周均线族”48122448周均线，就分别代表48122448周以来的平均价格；月线图上设置的“月均线族”4612月均线，就分别代表4612月以来的平均价格。还有一种说法，认为均线本质上就是“市场平均持股成本”，这个说法虽然易懂难忘，但不太准确。对个股来说，严格地讲，它代表“除庄家以外的其它持股者的平均持股成本”，因为庄家的成本只有庄家知道，两种成本的差额就是庄家的账面利润。小说站
www.xsz.tw如果不细加区分的话，我们在图形上看到的均线系统可以被笼统地认为是“市场平均持股成本”。正因为如此，均线系统对价格具有强大的压制和支撑作用，因而具备不容忽视的实战价值。可以这样讲，仅仅只是掌握了均线的奥秘，配合以严格的进出纪律，就足以做一个持续稳定盈利的交易者。
“聪明人”已经发现，均线参数有无穷多种设置方法。但是这种无穷选择性在方便了软件使用者的同时，也可能反过来害了他们。原因很简单，当人们有无穷多种选择的时候，他会选择什么回答是什么也不会选择如果你想避免在均线的参数设置方面反复摇摆不定，并且愿意接受我的理论，那么就请接受我的均线设置方式并且不再改变：先说日线图，5日均线代表“周线”即该品种一周以来的平均价格或平均成本，后面以此类推，10日均线代表“双周线”，20日均线代表“月线”，60日均线代表“季线”，120日均线代表“半年线”，240日均线代表“年线”因为每年实际上大约有250个交易日，所以国内多采用250日均线代表“年线”。再看周线图，因为每5个交易日为一周，所以将日均线族的参数除以5就可以得到周均线族的参数为：481224488是为了观察的便利性增补的一个参数，分别代表“月线”、“双月线”、“季线”、“半年线”、“年线”。最后看月线图，因为平均每4周为一个月剔除礼拜天和节假日，因此将周均线族的参数除以4就可以得到月均线族的参数为：3612，分别代表“季线”、“双季线”、“年线”。因为3月均线形似折线而不够平滑，所以我们用在月线图上用“4”这个参数取代“3”。
必须强调的是，日均线族观察6条均线，其中前三条是重点用于跟踪短期趋势，参数记忆口诀是“周、双周、月”；周均线族观察5条均线，重点也是前三条用于跟踪中期趋势，参数记忆口诀是“月、双月、季”；月均线族观察3条均线，重点是前2条用于跟踪长期趋势，参数记忆口诀是“季、双季、年”。大家切记不要设置过多均线，会影响观察；其次，切忌不可设置“长期均线”例如周线图上的90周、120周均线，月线图上的60月均线即5年线等等，“长期均线”会因为“支撑错觉”造成很多危害，以后有机会再详述。另外大家还要牢记，趋势跟踪只能是针对趋势行情，在无趋势行情里面会左右挨耳光。解决的办法就是尽快识别出“无趋势”行情的性质，然后启用“依据板块龙头理论，在无趋势行情里做多”的策略，这需要交易者发挥必要的主观能动性。
20080529日解盘：空仓观望
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今天除期指概念股延续了昨天的强势，所有板块全部下跌。表面上看指数仅仅下跌了57点似乎不太严重，但是个股的跌幅相当大。原因是今天石化双熊盘中强力拉高，掩盖了指数的真实跌幅。今天石化双熊的表现不可谓不卖力，中石油一度涨幅接近4，中石化涨幅则一度超过6。无奈这种强行拉升得不到其它指标股的认同和配合，最终反而诱发信心危机，导致收盘前一小时开始放量跳水，上证最终下跌57点以3401点报收。小说站
www.xsz.tw表面上看涨跌停家数之比为9：1，但上涨家数与下跌家数之比却高达237：1389
本来按照昨天的涨势，大盘后市如要突破60日均线压制继续向上拓展反弹空间，今天必须中阳报收，这没有丝毫退路。既然今天出现跳水走势，且阴线实体超过昨天阳线的一半，说明日线级别上又重回下跌通道。这种情况下应空仓退出观望。因为从7大指数的月线图、周线图和日线图来看，目前都还看不出向好的火种。相反，4.24日以来酝酿的做空动力已经相当充沛，不容忽视。既然石化双熊的护盘任务已经执行失败，后市就要高度警惕。我今天早盘已经将昨日购进的八一钢铁微利出清，空仓以待迎接变局
修订版一个专业投资者的至深感悟16
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16、一览众山小月线图趋势跟踪
“看大势，赚大钱”，“顺势者昌，逆势者亡”，前人古语对于多数人来说已是耳熟能详。既然我们已经了解到只有大趋势才能赚大钱，且月线图上足以反映最为宏观的趋势，那么用月线图观察并跟踪长期趋势似乎是一件情理之中的事情。就象一位网友所说：“客观地说，能选好股票，并选找到合适的价位买进并持有，把一段月线趋势做满者，是不可能很多的。而我的理念正是做完整月线级别的上升趋势，从而拥抱趋势，拥抱财富。我一直以来不把盈利寄托在日暴利和周暴利上，但我可以做到连续几个月的稳定增长，不经意中，2个月下来，或者34个月下来，总资产增值了100或者300，这就是财富，利润的最大化。如果在牛市行情背景下，你依然游离于日线乃至周线级别上的小波动，立志做所谓的短线高手，那么，也就注定了你只能与心胸狭隘的小人为伍；也许偶尔的暴利可以吸引俗人的眼球，但从长远来看，依然很有可能会沦落为乞丐。”
而伟大的股票做手杰西利物莫说过如下名言，可以佐证上面的看法：“在华尔街经历了这么多事情，在赚了几百万美元，又亏了几百万美元之后，我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我坚持不动替我赚大钱，懂了吗是我坚持不动对市场判断正确丝毫不足为奇。你在多头市场里总是会找到很多一开始就做多的人，在空头市场里也会找到很多一开始就做空的人。我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进和卖出时，价格正是在应出现最大利润的价位上。他们的经验全部跟我的一样－－也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有切实了解这一点后，他才能够赚大钱。”
最新卷第24节
如图16－1所有图片请到本人博客看原版，各网站因发贴困难只发表文字部分，图片部分恕不发表所示，从20060125月注意这里用每月最后一个交易日代表该月份，下同开始，到20071031月结束，经历了一轮轰轰烈烈的大牛市图16－2所示的1996年512点1997年1510点的牛市与之类似。用4月均线和6月均线的金叉4月均线从下方上穿6月均线，下同和死叉4月均线从上方下穿6月均线，下同，就足以在上证指数图上捕捉到这轮牛市。以46月均线的金叉死叉作为跟踪月线图趋势的起止点虽然直观，但弊病是信号过于滞后。这一点在16－3中表现得至为明显。图16－3显示共有两段月线级别的趋势，前段从20031128月之1307点上涨至20040430月之1783点；后段则从20040430月之1783点下跌到20050630月之998点。前段行情上涨476点或36，幅度不可谓不可观，但46月均线之金叉点为20040130月之1590点，死叉点则为20040630月之1399点，如果生硬死板地据此信号进出，不但不能盈利，反而倒亏190点
其次，从图16－4所反映的情况来看，沪市成立17年来在月线图上值得跟踪的行情只有本文列出的三段行情，分别对应于图161、图16－2和图16－3。其它行情无论熊市牛市都无法通过跟踪月均线的方式跟踪趋势。最明显的如19921130月、19940831月、19950531月、19990531月等月份的突然性暴涨，让月均线族来不及反映，使通过跟踪月均线来达到跟踪趋势的目的失败。这说明，月线级别的趋势跟踪宏伟则宏伟矣，实则过于粗线条，在规模不是特别大、月均线走势不是特别流畅的行情里，无论牛市熊市，不仅得不到趋势跟踪的利益，反而有可能造成严重亏损如果根据月线图买卖股指期货的话。这意味着我们必须寻找和跟踪更小级别的趋势。
需要说明的是，在大盘指数运行图上研判趋势有如下目的：1、如果上升趋势明显，则谋求在指数或个股上做多；2、如果下降趋势明显，则谋求在指数或个股上做空，或空仓等待；3、如果判断为无趋势市，则谋求在强势个股上做多。所有这些操作策略，无不依赖于趋势研判给出的结果。而长期趋势、中期趋势、短期趋势是同时进行的，三者可能方向相同，也可能相反。交易者在制定出长线、中线或短线持有的策略之前，就必须明确该笔交易长线、中线或短线的性质。一般情况下，长线交易顺应长期趋势，中线交易顺应中期趋势，短线交易顺应短期趋势。
20080530日解盘：胳膊与大腿的博弈
作者按：
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今天一早，人们就从报纸、电视、网络等媒体看到了管理层对基金等“国有机构”的政治恐吓。管理层要求基金公司“坚持价值投资、长期投资和规范投资理念”，本着“谁主管、谁负责”和“谁经营、谁负责”的原则，明确责任主体，“一旦出现问题，严肃追究责任”。并且有传言说高层甚至威胁基金公司老总：“早换思想少换人，不换思想就换人”。迄今为止，这是世界证券史上最为**裸的“讲政治”运动。
于是广大散户股民又信心百倍，基金也不负众望，不顾昨天拉抬“双熊”的失败，继续狂拉中石油近3、中石油过5。这不由得让人想起1993年底，当时由于银行提高利率，紧缩银根，造成股市大跌，最低到750点。政府资金奉命救市，在8.18元的价格死守当时的“定海神针”申能股份。结果怎么样19940119日开始，市场风雨飘摇，申能股份如黄河溃决，价格一直跌到3块多才停止，上海大盘一举跌到325点才停止暴跌步伐。1994年的股市才几只股票，多大盘子连现在的1都不到政府尚且守不住，遑论现在再者，政府管得住基金、券商，管得了qfii吗如果大势向下，“讲政治”的命令欲置基民的利益于何地
今天沪市微升31点以3433点报收，成交657亿元。涨跌停家数之比为23：0；涨跌家数之比为928：658，期指概念继续活跃，券商股表现较强。其它则乏善可陈。现在，市场的力量好比大腿，“讲政治”好比胳膊，两者pk，孰强孰弱在我看来，无关紧要，因为趋势跟踪交易者只关心多空决出真正意图的那一天。人为地阻止下跌固然使市场失去弹性，趋于僵死，也会失去许多机会，但只能得逞于一时而难以长久。最终，市场仍将走自己的路。
修订版一个专业投资者的至深感悟17
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17、浅草没马蹄周线图趋势跟踪
语出白居易钱塘湖春行诗句“乱花渐欲迷人眼，浅草才能没马蹄”，意思是说看花的时间长了，眼前一片姹紫嫣红，使人目不暇接，会产生迷乱的感觉，马儿在浅草地上轻快地走着，马蹄在草丛里若隐若现。我之所以引用这句诗是因为我看周线图的时候经常想起它。是啊，那红红绿绿的k线均线多象那欲迷人眼之“乱花”，而周均线族所指明的趋势就象那深深浅浅的马蹄印，若隐若现于k线之间。月线图趋势跟踪存在哪些问题除了前文所述的弊病之外，还有一个问题就是对于大规模的次级折返反应迟钝而无法规避。因为这些较大幅度的回撤行情虽然给趋势跟踪交易者以巨大杀伤力，但在月线图上仅仅只是一两根不起眼的月k线而已
鉴于月线图适合跟踪长期趋势，但对于大幅度次级折返不够敏感，因此有必要通过观察周线图所显示的中期趋势予以弥补。对此维克多斯波朗迪有如下说法：“我认为长期投资的买进持有策略可能有必要调整。对我来说，在修正走势中持有多头头寸或在大级别反弹走势中持有空头头寸笔者注，并看着多年来的获利逐渐消失，似乎是一种无谓的浪费与折磨。当然，大多数的情况下，经过数个月或数年以后，这些获利还是会再度出现。然而，如果你专注于中期趋势，这些损失大体上都是可以避免的。因此，我认为，对于金融市场的参与者而言，以中期趋势作为准则应该是较明智的选择。然而，如果希望精确掌握中期趋势，你必须了解它与长期趋势之间的关系。”
周线图上的趋势显然比月线图上的趋势来得清晰。拿“形态”来说，对比图16－1和图17－1可以发现，前者几乎没有“形态”可言，而后者将发端于20060106周的大牛市清晰地划分为一个底部20050610周20060106周、四段主升浪、三个形态和一个头部。在牛市进行期间，通过观察可以发现周均线族的多头排列即周k线在4周均线之上，4周均线在8周均线之上，8周均线在12周均线之上依此类推，即越短期的均线越是位于上方，越长期的均线越是位于下方；反之谓之“空头排列”是一个显而易见的现象。以周均线族的前三条即4812周均线作为观察重点，可以发现这三条均线的多头排列总是对应于一段主升浪。在“形态”所在的位置，三条均线会趋向收敛；如果长期趋势是向上的，那么当它们再度向上发散
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时意味着新一轮中级上升行情展开。台湾小说网
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周线级别的趋势跟踪除了观察4812周均线的多头排列或空头排列，还可以用48周均线的金叉和死叉作为中期趋势的起止点。在长期趋势向上挺升的大背景下，如果48周均线金叉后形成向上发散状态唐能通式语言：48周均线之间“输油管”或“通气管”畅通，下同，经过14周左右的运行记住中国股市的一个中级主升波段或中级主跌波段通常延续14周左右，即对应14根左右的周k线，我不知道这是为什么，我只是指出这样一个客观事实，我说过我不研究时间周期理论，不研究的理由是弹性太大，比如这里的“14周左右”可以左到10周、右到20周，所以研究时间周期理论在我看来属于无意义的行为，然后转为收敛或死叉唐式语言：48周均线之间“通气管”封闭或接近封闭，此时成交量会有所萎缩，整个“形态”构筑期间调整的幅度越深量能萎缩就会越严重；此时只要长期大趋势继续保持向上，那么48周均线下一步将倾向于重新向上发散或金叉后向上发散。如前所述，这意味着新一轮中级上升行情展开。
最新卷第25节
在长期趋势向下的大背景下，周均线族的运动规律刚好相反：周均线族的空头排列是一个显而易见的现象。4812周均线的空头排列总是对应于一段主跌浪。在“形态”所在的位置，三条均线会趋向收敛，如果长期趋势是向下的，那么当它们再度向下发散时意味着新一轮跌势展开。此外同样可以用48周均线的死叉和金叉作为中期趋势的起止点。在长期趋势向下延伸的大背景下，如果48周均线死叉后形成向下发散状态唐式语言：48周均线之间“通气管”畅通，经过14周左右的运行，然后转为收敛或金叉唐式语言：48周均线之间“通气管”封闭或接近封闭；此时只要长期大趋势继续保持向下，那么48周均线下一步将倾向于重新向下发散或死叉后向下发散。如你所知，这意味着新一轮中级下跌行情展开。
4812周均线本质上就是月线、双月线、季线，实际上分别对应于日线图上的204060日均线。4812周均线的运动规律，实际上就是日线图上204060日均线的运动规律。12周均线或60日均线也叫季线强大的支撑和压制作用在周线图和日线图上体现得淋漓尽致。当然，在多头趋势中，如果多方实力稍弱，12周均线或60日均线可以被跌破，那么24周均线或120日均线即半年线将承担起支撑重任。24周均线或120日均线被我视之为多头最后的屏障，一般不允许以周收盘的形式跌破。一旦跌破，将被视为长期多头趋势可能结束需要配合其它技术予以确认，跌破48周线或240日线是最后的确认，但作为确认点通常已经太迟。甚而，如果价格在周线图上构筑一个时间跨度较大的顶部反转形态，周均线族由多头排列被扭转为空头排列，那就意味着可以在这个品种上做空。一旦周均线族空头排列，无论跌势延续时间有多久幅度有多深，在它被扭转为多头排列之前，除非符合超跌理论，否决绝对禁止在该品种上做多。
在空头趋势中，12周均线或60日均线会对价格表现出强大的压制作用。如果空方实力稍弱，12周均线或60日均线可以被突破，那么24周均线或120日均线即半年线将承担起压制重任。24周均线或120日均线被我视之为空头最后的屏障，一般不允许以周收盘的形式突破。台湾小说网
www.192.tw一旦突破，意味着长期空头趋势可能结束需要配合其它技术予以确认，突破48周线或240日线是最后的确认。甚而，如果价格在周线图上构筑一个时间跨度较大的底部反转形态参见图17－2，周均线族由空头排列被扭转为多头排列，那就意味着可以在这个品种上做多。一旦周均线族多头排列，无论跌势延续时间有多久幅度有多大，在它被扭转为空头排列之前，除非符合超涨理论，否决绝对禁止在该品种上做空。
修订版一个专业投资者的至深感悟18
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18、灵蛇出洞日线图趋势跟踪
之所以将日线图比喻为“灵蛇出洞”，是因为它对于趋势的变化最为敏感、利用日线图跟踪趋势最为灵活便利。也正因为如此，日线图是我们进行趋势跟踪的核心图表，分析周线图和月线图只是对分析日线图起到辅助和补充作用。前文提到维克多斯波朗迪曾经说过：“如果希望精确掌握中期趋势，你必须了解它与长期趋势之间的关系。”同理，如果希望精确掌握短期趋势，你必须了解它与中期趋势之间的关系。长期趋势、中期趋势、短期趋势三者同时运行，彼此方向可能相同也可能相反。它们之间的关系原则是：短期趋势服从中期趋势，中期趋势服从长期趋势。或者反过来说就是：长期趋势决定中期趋势，中期趋势决定短期趋势。中期调整为什么结束因为长期趋势继续向上；中期反弹为什么失败因为长期趋势继续向下。短期调整为什么结束因为中期趋势继续向上；短期反弹为什么失败因为中期趋势继续向下。日线图上的趋势跟踪，就是跟踪日均线族的排列组合情况和在各种不同市况下的运行规律。
一轮真正的大牛市，日线图、周线图和月线图上都一定会出现“均线族完全多头排列”的现象，即所有的均线全部参与严格工整的多头排列：日线图上会出现5102060120240日均线的“完全多头排列”，周线图上会出现48122448周均线的“完全多头排列”，月线图上会出现4612月均线的“完全多头排列”。反之，一轮真正的大熊市，日线图、周线图和月线图上都一定会出现“均线族完全空头排列”的现象。月均线族一旦多头或空头排列，轻易不会改变。4612月均线族的完全多排意味着完全的牛市，完全空排则意味着完全的熊市。为了灵敏度的需要，我们通常只考察前两根均线，即在46月均线多排时做多、空排时做空。周线图上，因为观察周期缩小的缘故，就会有“形态”出现。当然月线图上也会出现“形态”，不过我们可以通过观察微观趋势来进行替代性研究。
在长期趋势向上的大背景下，周线图上趋势和形态的交替会体现为4812周均线“多排发散收敛多排发散收敛再多排发散”的规律性运动。一般来讲，122448周均线或60120240日均线是多头的三道屏障。前文已述，如果24周均线被打穿，通常就意味着多方处境不妙，必须先了结多头头寸。此时一般会出现4812周均线由多排被扭转为空排，如果到后来24周均线也在被打穿后由走平转为向下盖头参与空排，毫无疑问地昭示牛市结束、熊市开始参见图17－1。台湾小说网
www.192.tw最后，会出现48周均线被打穿后由走平转为向下盖头参与空排的“完全空头排列”，但此时多头早已损失巨大，离场已为时太晚注意此时市场往往已经阶段性下跌到位，反而存在大幅反弹的可能，时间在2448周均线或120240日均线死叉点出现后不久。相反，在长期趋势向下的大背景下，周线图上趋势和形态的交替会体现为4812周均线“空排发散收敛空排发散收敛再空排发散”的规律性运动。市场由熊转牛通常需要经过一个周线级别的底部反转形态参见图17－2。
这个底部反转形态在周线图和日线图上都可以观察到，我将它命名为“三次冲击均线族构筑底部”。价格冲击均线族的目的是为了将均线族由空排扭转为多排。相反如果是构筑头部，也会相应地走出““三次冲击均线族构筑头部”，目的是为了将均线族由多排扭转为空排。如图18－1所示，20050606日上证指数最低见998点之后，先是向60日均线在图17－2中对应12周均线发起了一轮冲击最高见1146点，结果失败，回探至1004点；然后多头又组织了一次针对240日均线在图17－2中对应48周均线的更大规模的冲击，最高见1223点后仍然失败，回探至1067点；第三次冲击才告成功，于20051229日一举突破全部日均线系统，于20060118日创下1234点的新高，从而展开了一轮轰轰烈烈的大牛市。注意前后三个低点998点－1004点－1067点和三个高点1146点1223点－1234点，都呈现依次抬高的特征，这为通过画趋势线界定底部提供了依据。价格在底部三次冲击均线族的市场含义是：市场主力群体针对整个市场上的目标股群，展开“建仓打压洗盘更大规模的建仓更大规模的打压洗盘正式拉升”这样一系列的动作。相应的成交额呈现出“放量萎缩更大规模地放量萎缩再放大”的规律性变化。
再如图18－2所示，上证指数于20010614日见顶2245点之后，空方第一次向60日均线发起冲击，在60日均线所在的2157点获得支撑展开反弹，最高见2237点；然后空方又组织了第二轮冲锋，一举杀破60日均线，在120日均线上方的2121点获得支撑，再度反弹；但是这轮短暂的反弹由于受2060日均线及其死叉点的压制最高到达2185点后失败，然后第三次向下冲击，终于于20010726日正式跌破120日均线当天收盘2094点，然后一口气跌到1514点才停下来喘息。注意前后三个高点2245点－2237点－2185点和三个低点2157点－2121点－2094点，都呈现依次降低的特征，这为通过画趋势线界定头部提供了依据。价格在头部三次冲击均线族的市场含义是：“出货拉起更大规模的出货再度拉起不顾一切地出货”这样一系列的动作。图18－3所示的是20071016日沪市见顶6124点之后的顶部形成过程，请读者自行分析。
最新卷第26节
综上所述，我们已经了解长期趋势对中短期趋势的制约关系，以及日线图、周线图和月线图的对应关系。正因为月线图和周线图存在反应迟钝、分析粗线条这样的缺陷，我们才需要将目光集中到日线图上。我们总共在日线图上设置了六条均线，我把前三条即51020日均线称之为“前三线”，把后三条60120240日均线称之为“后三线”。日线级别的趋势跟踪，主要就是跟踪“前三线”的变动情况。简而言之，就是“前三线”多排时看多，空排时看空，同时参考周线图和月线图对于中长期趋势的方向指示。显然，这比单纯的看周线图和月线图灵敏度高多了。一般来讲，日均线族的“完全多头排列”与“完全空头排列”与周均线族、月均线族的“完全多头排列”或“完全空头排列”并无不同，三者在本质上是一致的。复杂就复杂在，“前三线”空排而“后三线”多排这种情况出现在牛市当中的大级别调整；或者相反的情形：“前三线”多排而“后三线”空排这种情况出现在熊市当中的大级别反弹。
读者只要回忆或重读前面的文字，就会发现我在讲解周线图趋势跟踪的时候就已经涉及到这个问题。我们说过不妨把24周均线或120日均线视为牛市的生命线。当多头力量暂时趋弱，而长期趋势依然向好的情况下，势必考验24周均线或120日均线的支撑，这种支撑通常是有效的。此时4812周均线或204060日均线势必由发散转为收敛，相应的周线走势由上升趋势构转为构筑“形态”。与此同时，日线图上势必会出现51020日均线的空排或在多排与空排之间来回转换。此时尽管我们知道长期趋势依然没有改变，但是为了规避调整带来的风险注意这种调整幅度通常可达30左右，绝对不容忽视；前面说过，大型的次级折返运动有暴跌暴涨的倾向，我们不妨把多头头寸的了结点由“51020日均线的空头排列”修订为“正式跌穿20日均线比如说3日内不能收复510日均线的死叉点出现”，这样的卖出信号会更加提前。对于直线上涨的极端行情，还可以继续修订为“跌破10日均线立即卖出”或“跌破5日均线立即卖出”这样的快速反应信号，总之就是随着行情的不同而做相应的调整。现在，请读者自己发挥想象力，研究一下相反的情况，即“前三线”多排而“后三线”空排这种情形发生的市场环境和相应的交易对策。
修订版一个专业投资者的至深感悟19
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19、共振理论
在资本市场能够通过学习成为一名成功的交易员吗回答是肯定的。如何才能成为一名成功的交易员回答是你不仅需要知道怎样赚钱，还需要知道怎样避免亏钱。学习怎样赚钱有捷径可走吗回答是肯定的，这条捷径就是：成千上万次地观察大牛市、大牛股启动前的形态，将它们一一牢记在心学习怎样避免亏钱有捷径可走吗回答仍然是肯定的，这条捷径就是：成千上万次地观察大熊市、大熊股启动前的形态，将它们一一牢记在心研究历史对现在和未来有指导意义吗换言之，历史会重演吗历史是人类的脚印，也是唯一可供研究的资料；如果你相信人性千古不变是一个真理，那么就能肯定历史会重演杰西利物莫说：“华尔街没有新事物。人们的钱袋改变了，被欺骗的人改变了，股票改变了，但是华尔街从不改变，因为人性从不改变。”
共振理论和后面将要讲到的反振理论，就是笔者经过十二年的潜心观察，总结出的一整套关于大牛市、大牛股或大熊市、大熊股启动前的共性特征。经过慎重考虑，我决定将它们公开发表，以利有缘者得之。这套理论属于笔者的创见，其中的部分内容，也曾零星地偶见于网络论坛的某些帖子，但是完整、系统、理论化地提出来，以本人阅读之广泛，笔者无疑是第一人。你可以仔细地揣摩学习之，也可以付之一笑，弃之如敝履。老子道德经云：“上士闻道，勤而行之；中士闻道，若存若亡；下士闻道，大笑之，不笑不足以为道。”大道至简，至简则易知，易知不易行。如果你学习了这些理论仍然不能盈利，那么说明你需要学习本书后半部分将要讲到的“交易心理学”这部分内容。在正式介绍共振理论和反振理论之前，让我们首先来定义一个至关重要的概念标志性k线。
一、标志性k线
所谓“标志性k线”，是指位于均线族“多头发散起始点”或“空头发散起始点”的单根或2－3根k线组合，通常以单根居多。前者称之为“标志性阳k线”，后者称之为“标志性阴k线”。“标志性k线”有且只有三种：站倒立式、贯穿式和跳空式。对“标志性阳k线”而言，所谓“站立式”，就是站在均线族之上，阳线的根部和均线族平齐；所谓“贯穿式”，就是从均线族的下方向上贯穿，切断均线族唐能通先生将这两种“标志性k线”命名为““出水芙蓉”，意思是这种k线站立在均线族多头发散起始点上，一如亭亭玉立之荷花仙子，多么的准确、生动、传神我实在想不出有比这更恰当的比喻，因此如无例外，以后就直接采用唐先生的命名；所谓“跳空式”，就是跳空站在均线族上方。无论这三种中的哪一种，都必须伴随着成交量的明显放大。“标志性阳k线”也有一些变种，例如有时候体现为一前一后两根放量k线，放量是为了突破均线族的压力。
对“标志性阴k线”而言，所谓“倒立式”，就是倒悬于均线族之下，阴线的开盘价和均线族平齐；所谓“跳空式”，就是完全脱离均线族，以跳空的形式位于均线族下方。对这两种形式，我给它们一个统一的描述，叫做“一阴弃均线族”，弃者，抛弃也；所谓“贯穿式”，就是从均线族的上方向下贯穿，切断均线族唐能通先生将这种形态命名为“断头铡刀”，意思是“标志性k线”象一把铡刀一举铡断均线族，就象铡断了多头的命脉，从而诱发均线族空头发散，图形之阴森恐怖，令人过目不忘我实在想不出有比这更恰当的比喻，因此如无例外，以后就直接采用唐先生的命名。与“标志性阳k线”不同的是，这种形态所对应的成交量没有明显特色。“标志性阴k线”也可能演变为“三连阴切断均线族”、“五连阴切断均线族”等经典形态。“标志性阳k线”和“标志性阴k线”所蕴含的市场意义完全相反，前者是做多信号，后者是做空信号。标志性k线不仅可以出现在日线图上，也可以出现在周线图或月线图上。
二、共振理论
共振理论：“时间周期长短不同的均线趋于接近和粘合意味着持有某品种时间长短不同的交易者成本趋于一致，这种一致是一种变盘信号，意味着后市将展开壮观的趋势。在均线族的多头发散起始点，“标志性阳k线”的出现和均线族即将多头发散这一事实互为验证，且同步伴随着成交量的明显放大。成交量的明显放大是多头攻克均线族压力的必须。代表不同时间周期的均线参与共振的条数越多、时间周期差距越大，意味着共振的级别越高，之后出现的上升趋势越强劲，持续的时间越长久，相应品种的升幅就越大。共振理论是一种均线理论，它试图指
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出大规模多头趋势的起始点。栗子网
www.lizi.tw它在本质上是一种均线族多头排列的形态，但它更强调均线族多头排列起始点的“一致性”。它认为这种起始点的“一致性”相当于江河的“源头”，在图形上既易于识别，又是推动趋势展开的强劲力量。共振理论认为，除”v型底”以外，90以上的大型底部或早或晚都是以短中长期均线族共振的形式出现。大型共振一旦发生，意味着长期底部已经构筑完毕，大级别牛市处于喷发的边缘；在长期多头趋势运行途中，日线级别的小共振意味着调整结束，市场还将延续原来的方向，标志是51020日均线继续走出多头排列走势。”
如果仅有51020日均线参与共振，称之为“日线级别的共振”，该品种随后的升幅通常在10以上；如果5102060四条日均线参与共振，该品种随后的升幅通常在20以上；如果5102060120日均线或全部六条日均线参与共振，这时候周线图上会相应观察到481224周均线或全部5条周均线或4612月三条月均线参与的共振，称之为“周线级别的共振”，该品种随后的升幅通常在50以上；如果通过设定超长期均线发现4612243660月均线族发生共振，称之为“月线级别的共振”，该品种随后的升幅通常在100以上；如果三种时间级别的共振同时发生，称之为“三线共振”，该品种随后的升幅通常可以五倍衡量。一般情况下我们无需修订均线族参数，即只需保持和平时趋势跟踪时一模一样的参数设定，就可从日线图、周线图和月线图上发现均线族的共振现象。当然，为了观察大型共振，也可以按如下方法修订均线参数：
最新卷第27节
均线参数的修订：如前所述，我们在进行趋势跟踪的时候，日线图上的“日均线族”参数被设定为5102060120240，周线图上的“周均线族”参数被设定为48122448，月线图上的“月均线族”参数被设定为4612。这三套参数中，日均线中时间周期最长的是240日均线，即年线；周均线中时间周期最长的是48周均线，也是年线；月均线中时间周期最长的是12月均线，同为年线。也就是说，240日均线、48周均线、12月均线，它们本质上是一回事。日线图、周线图、月线图这三张图，它们本质上也是一回事。只不过观察中长期趋势的时候，日线图上由于k线过多而会导致趋势观察者的迷失，所以改而观察周线图或月线图会将趋势的脉络凸显得更为清晰。前文已述，由于“支撑错觉”带来的危害，跟随理论反对设置时间跨度超过一年以上的超长期均线。但是在观察共振现象的时候，我们可以设定和跟踪趋势时不尽相同的均线参数，也就是说，可以设定时间跨度超过一年以上的超长期均线。具体做法是：日线图、周线图均线参数保持不变，月线图均线参数可以调整为4612243660，后三条均线分别对应2年3年5年线，可用于在月线图上观察超大级别的共振。
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20、反振理论
反振理论：“时间周期长短不同的均线趋于接近和粘合意味着持有某品种时间长短不同的交易者成本趋于一致，这种一致是一种变盘信号，意味着后市将展开壮观的趋势。台湾小说网
www.192.tw在均线族的空头发散起始点，“标志性阴k线”的出现和均线族即将空头发散这一事实互为验证，期间成交量的变化没有明显特色。如果出现“三连阴切断均线族”、“五连阴切断均线族”的走势而成交量却渐次放大，说明形势对多方越发不利。代表不同时间周期的均线参与反振的条数越多、时间周期差距越大，意味着反振的级别越高，之后出现的下降趋势越强劲，持续的时间越长久，相应品种的跌幅就越大。反振理论是一种均线理论，它试图指出大规模空头趋势的起始点。它在本质上是一种均线族空头排列的形态，但它更强调均线族空头排列起始点的“一致性”。它认为这种起始点的“一致性”相当于江河的“源头”，在图形上既易于识别，又是推动趋势展开的强劲力量。反振理论认为，除“倒v型顶”、“n型顶”、“顶”以外，50以上的大型顶部或早或晚都是以短中长期均线族反振的形式出现。大型反振一旦发生，意味着长期顶部已经构筑完毕，大级别熊市处于喷发的边缘；在长期空头趋势运行途中，日线级别的小反振意味着反弹结束，市场还将延续原来的方向，标志是51020日均线继续走出空头排列走势。”
如果仅有51020日均线参与反振，称之为“日线级别的反振”，该品种随后的跌幅通常在10以上；如果5102060四条日均线参与反振，该品种随后的跌幅通常在20以上；如果5102060120日均线或全部六条日均线参与反振，这时候周线图上会相应观察到481224周均线或全部5条周均线或4612月三条月均线参与的反振，称之为“周线级别的反振”，该品种随后的跌幅通常在50以上；如果通过设定超长期均线发现4612243660月均线族发生反振，称之为“月线级别的反振”，该品种随后的跌幅通常在80以上；如果三种时间级别的反振同时发生，称之为“三线反振”，该品种随后的跌幅通常可以反向五倍衡量。所谓反向五倍，就是当前价格除以五，跌幅80之意。一般情况下我们无需修订均线族参数，即只需保持和平时趋势跟踪时一模一样的参数设定，就可从日线图、周线图和月线图上发现均线族的反振现象。现在以图例加以说明：
20080606日解盘：缩量有突破，最好继续缩
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。解盘几乎每天都有，但是我不一定有精力转贴到这里，就是转贴也不一定及时，想看的网友请到我的博客看原版：:blog.sina..xdlz1973
今天市场在打破僵局方面有所突破，表现之一是沪市跌幅20点而不是2点；表现之二是沪市成交额终于跌破500亿元，为433亿元；两市合计成交额也从800亿元左右萎缩到668亿元。我说过，市场要想真的“跌不动”，成交额之萎缩越严重越好。至少沪市成交额跌破300亿元、两市合计成交额跌破500亿元才是我乐于见到的。如果沪市继续象前几天那样每天跌幅10来点，成交600亿元，两市合计成交800亿元左右，那才是令人绝望的。总之，要么痛痛快快地死去，要么意气风发地活着。一个不阴不阳的人是令人厌恶的，一个不死不活的市场也同样令人厌恶
一个不能做空，不能t0，不能保证金交易的市场，就像是失去了某种功能的男人，或失去了某种特征的女人一样，是不健康的、不美好的、需要治病的。栗子小说 m.lizi.tw中国人本来投资渠道就很狭窄，搞出这么一个“死市”，真的令人绝望透顶。商品期货盘子太小，容易被人操纵；股指期货盘子够大，赌起来够爽，却迟迟不能推出。别国人民50年前就可以投资全球市场，中国老百姓在21世纪的今天却还只能在一个变态的股市里面拼命淘垃圾。就象那些太监一样阴阳怪气的人总是给你带来霉运一样，一个一放就乱、一统就死的“死市”总是悄悄偷走你的大批金钱，让你赢得不爽，输得不服。
中国证券市场的基础性制度建设，步伐不妨再大点、再快点，要如天降甘霖一般立即、马上、毫不犹豫地推出t0、融资融券、股指期货，给投资者以更多选择，还市场以本来面目。别人几十年、一百年前能搞的东西，我们为什么不能搞我看这件事可以放心大胆地搞，天塌不下来。要是老这么不温不火、不死不活下去，很快又会回到2001－2005年的那种死水一潭的市道。果真如此，那么整个证券市场几十万从业人员，那么多券商、基金、机构、散户、上市公司和交易所，靠什么吃饭谁能回答我
最近我持有的000998隆平高科满仓被套，我的热心读者们对我那是非常的担忧。我说朋友们不必杞人忧天，如果市场喜欢，可以把这笔钱全部拿走，我要是输不起就不会来此地。昨天解盘已经说了不是短线交易，我止损从不手软，因此不存在什么“赢则走、错则拖”的情况。大伙操心自己的帐户即可，替我操心，心意可嘉，但是殊无必要。另外我的系列作品“一个专业投资者的至深感悟”第16－20章带标注之插图已经全部配齐，在其它论坛看贴的朋友不妨代为转贴；除博客之外的其它论坛我都只发文字部分，图片无论如何是没精力发了。这个系列是我多年来观察和领悟股市的原创作品，不存在什么抄袭的问题；可以说书中的每一个字都是我真金白银的学费换来的，凝聚了我全部的心血；同时也是我全部炒股技术的公开，你可以嘲笑它或忽视它，这无关紧要，因为它是为我自己和那些极少数有心人创作的。
20080610日解盘：3000之下激烈抵抗，长线跌幅深不可测
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。
今天，在央行本轮第18次上调存款准备金率的利空打击下两市全线暴跌。沪市最低曾见3045点，最大跌幅285点；尾市稍有上翘，以3072点报收，实跌257点或7.73，其它指数跌幅均在8左右，以受利空消息打击最为严重的银行和地产板块为代表的权重股跌幅巨大，中石油跌幅超过6，中石化跌幅超过8，从而带动指数暴跌，与此同时所有板块全部大跌。在全部挂牌的1600只股票中，上涨的大约只有30家。跌停品种高达1000家
上调法定存款准备金率，属于央行的三大货币政策工具之一其它两种分别为再贴现、公开市场操作。因其对市场流动性的强力收缩性而被称之为“猛药”，无论成熟的市场经济国家抑或发展中国家，市场人士对动用这一政策工具无不闻之色变。但是自从20060705日央行首次将当时7.5的法定存款准备金率提高到8以来，已经连续18次动用这一“猛药”，20080607日宣布将存款准备金率分两次调高1个百分点到17.5的消息终于绷断了市场各方脆弱的神经，市场以暴跌回应。今天的走势完全在高层的预料之中。今天的利空消息表明：高层牺牲股市、全力压制通胀的决心不变
最新卷第28节
俗话说“大涨不买，大跌不卖”。如果明天开盘直接大跌将完成超跌构造，最迟下午在3000点下方空方将遭遇多方的激烈抵抗如果明天不破3000点以十字星或小阳线报收反而不妙，因为这种走势会瓦解反弹动力。今天的盘面走势特点是：在没有悬念的大幅低开后，并没有出现预想中的“低开高走”的局面，而是在留下97点的巨大缺口之后，全天多方一直被压制在缺口之下动弹不得。空方以水滴石穿的精神，牢牢的控制着主动权。这意味着两点：1、今天进场抄底的资金被一网打尽；2、长线跌幅将深不可测，前期低点2990点将被远远抛弃，从而将3000点之上变成一个头部区域。根据我本人的感觉，长线目标位可能指向25002250点一线。
今天沪市的成交额为624亿元，两市合计成交额为918亿元。这种不高不低的成交额完全支持新一轮暴跌。到本轮熊市结束的时候，沪市成交额将长期在200亿元之下喘息，整个市场呈现死水一潭的寂寥景象那时是爆炒强势个股的时机。但是现在，由于“4.24”的政策性反弹，整个市场囤积了大量的获利盘，绝大多数个股处于下跌初期，它们接下来的暴跌将动力十足我近期的解盘一直对大盘走势表示悲观，并且多次表示希望通过股指期货做空指数，原因就在于日线图上的“反振”现象再明显不过，而长期趋势依然向下在指数易跌难涨之际，就是各种利空消息接踵而至的时候。情况已经很糟了，但是还会更糟，直到最糟的情况出现为止。那些持股者的彻底崩溃日就是“最糟日”，这已经在历史的轮回中一再验证。
我最近反思中国股民总是“强行交易”的问题，反思那种空前的“淘垃圾”热情产生的根源何在本来面对的是一堆垃圾，却拼命要从中找出金子来；本来面对的是熊市，却一再再三地“强行做多”，原因是什么我的答案是这样的：1、不是没找到解决问题的办法，而是压根没意识到问题之所在。这种情况一般出现在入市五年以下的新手，他还没有意识到“强行交易”、“频繁交易”、“过度交易”的危害；2、不是没意识到问题之所在，而是没找到解决之道。这种情况一般出现在入市510年的投资者，他意识到“强行交易”是取败之道，但他没有能力看清楚大趋势；3、不是没有找到解决之道，而是我不想执行。这种情况一般出现在入市10年以上的投资者，他有能力看清楚大趋势，但有两种原因导致他不能自律：一是中国人投资渠道极其狭窄，又普遍穷困，急需致富；但中国股市没有做空机制；因此导致他不得不在缺乏选择的情况下背负高额的交易税费，在明显的熊市中逆势做多。熊市中赔钱的都是那些在牛市中没有来得及赢钱的人。但这种情况会随着交易机制的健全、交易成本的下降和交易渠道的增加而有所改善。二是那些酷爱“自由”的人，不能忍受自律带来的痛苦，任何时候、任何情况下他们都认为自己“是个例外”，认为自己具备“超绝的智慧”和“难以置信的好运”使他能够超脱于交易法则的约束之外。这类人患有一定程度的心理疾病，他们需要系统学习“交易心理学”。
我持有的000998看来是介入太早了，不过我没打算止损，原因是我很看好这只股票。现在大盘形势不好，我也就只能选择先拿着。但是大家不要和我比，我做实业，每月有充足的现金流可供调配，这不是一般的工薪族所能具备的条件。必要的时候我会注资增仓，高抛低吸，解套是没有什么问题的。有人说不要在亏损的头寸上加仓，大师们都是这么说的。大师们的确是这么说的，不过要具体问题具体分析，具体情况具体对待。我有超跌理论，有资金支持，解套易如反掌。朋友们就不要为我瞎操心了。鉴于有些人在博客上留言出言不逊，即日起关闭评论。我在明处，匿名骂我的人在暗处，谁光明，谁卑劣，老天知道
20080611日解盘：逢反弹坚决出货，中长线极不乐观
作者按：
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今天沪市最大跌幅80点最低见2992点，距离前期低点2990点只有两点，这不是什么“双底”信号，世上没有如此巧合的“双底”；相反，这是即将破底、大幅创新低的强烈暗示。关键时刻基金经理们拿出一道人造处女膜来糊弄新手，但是这样的东东不能骗过投资家的火眼金睛。原因是昨天的暴跌是突破性的，而且沪市和两市合计成交额分别为624918亿元，较前天之433668亿元明显放大。今天这一数据变成557827亿元，不高不低的成交额完全支持新一轮暴跌。熊市运行途中的成交额总是比牛市小，但又不是绝对意义上的小。前轮牛市成交峰值为27554165亿元出现在20070530日，但在前轮牛市运行途中的20060815日，这一数据却仅为110180亿元。熊市末期，这一数据将至少萎缩为牛市峰值的十分之一，即达到275416亿元的水平。就是说，成交额还需在现有基础上减少一半才有见底希望，而这一过程只有通过指数的大幅暴跌来实现。
今天涨停家数与跌停家数之比为19：23，涨跌家数之比为369：1284。农业板块整体走强，表明有资金介入；既然呈现板块效应，反弹理应不止一天，但这不等于我鼓励朋友们做多这个板块。事实上今天沪深300、深成指和中证100指数均已经创下新低，其它指数距离新低也只是半步之遥，我看不出它们存在任何不创新低的可能。今天的小阴可以看作是下跌中继。明天将有两种走法：1、直接反弹，且持续13天，封闭或部分封闭上方3312－3215长达97点的大缺口；这是正式大暴跌之前的反抽，是逢高出逃的最后时机；2、明天继续跌，所有指数均创新低，后天开始反弹，最终结果和走势一一样。大家谨记：在目前这种位置出现惊世骇俗的超级阴线绝对不是双底的走法，而是意味着在短暂反弹后还将出现同样力度的阴线。现在不少新手还在对“讲政治”抱有幻想，我引用国父孙中山先生的一句话教育这些人，这句话是“南与
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北乃一丘之貉”，明白这句话的意思了吧
20080612日解盘：明后两天必有强劲反弹
作者按：
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www.192.tw我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。解盘几乎每天都有，但是我不一定有精力转贴到这里，就是转贴也不一定及时，想看的网友请到我的博客看原版：:blog.sina..xdlz1973
今天沪市一度最大跌幅高达124点或4.1最低见2900点，尾盘有所上翘，实跌66点以2957点报收；沪市与两市合计成交额分别为582870亿元。涨跌停家数之比为20：10，涨跌家数之比为550：1068。农业双熊登海种业和隆平高科成交量再创新高，这通常意味着明天还将有新高价；但后者尾市表现强势不够，为稳妥起见，我已在32元上方将其止损出局，资金损失5个百分点。除农业股表现较强外，以新黄埔为代表的股指期货概念股异军突起，在一定程度上分流了在农业股上炒作的资金。以万科为代表的地产股今天开始止跌飘红喘息。中石化今天一度几乎跌停，中石油已经创下15元的新低，后市必见12元石化双熊的走势强烈暗示指数向下的空间极其巨大
七大指数中代表权重股走向的品种全部创下新低，它们分别是999999上证指数、399001深成指、399300沪深300、399903中证100、399904中证200；代表三线股走向的两个指数如399106深综指、399905中证500距离新低只有一星半点。个人认为它们最迟将在市场反弹后再创出新低。明后两天市场反弹的概率很大，朋友们手中被套严重的品种暂且不忙止损，待反弹展开后再做处理。如果现在止损，与反弹开始后卖出相比价格可能低10以上。实战方面，今天已将卖出隆平高科回收的资金全部买入159901深100etf指数基金。还是那句老话，观战的朋友切勿模仿，我不对任何人的盈亏承担任何责任
20080613日解盘：短暂反弹后加速坠落
作者按：
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最新卷第29节
今天沪市承接前期跌势继续大跌88点或3，全天以次低点2868点报收，沪市与两市合计成交额分别为461692亿元，与97点大缺口产生之前的20080606日之数据433668亿元基本持平，表明做空动力仍未释放完毕。涨跌停家数之比为7：91，涨跌家数之比为133：1510。个股持续大幅杀跌，跌况之惨烈令人触目惊心可以毫不夸张的说，我们正处于有史以来最为残酷的熊市之中目前市道下，任何逆势做多行为都会轻而易举地招致损失，昨天买进的159901今天被套就是明鉴。我昨天只是注重对乖离率、涨跌幅和技术指标的计算，但忽视了跌停板家数不能满足超跌要求的事实；也忽略了大盘刚刚漏底，k线形态上不可能马上止跌的事实；更忽略了领头羊中石油、中石化远未超跌的事实。栗子网
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逆势交易就是一件吃力不讨好的事。你有九个方面考虑对了，有一个方面考虑错了或者忽视了，就会招致失败。顺势若以镒称铢，逆势若以铢称镒。“故善战者，求之于势，不责于人，故能择人而任势。善战者之势，如转圆石于千仞之山者，势也。”祖先的话，宜滚瓜烂熟，了然于胸，在实战中反复体会。当前市道，交易者唯一正确的做法，就是在股指期货或etf指数基金上做空如果允许的话；在不具备做空条件的情况下，空仓也是最不坏的选择。下周一有两种可能走势：1、借助大礼拜推出的利好政策如果有的话，再不出利好政策延缓下跌节奏，a股市场跌幅早晚要赶上越南股市，周一直接反弹；2、大礼拜无利好消息支持，投资者信心彻底崩溃恐慌盘汹涌而出，开盘大幅下挫创出阶段低点后完成超跌构造，然后展开反弹。不论哪种走势，反弹都将是短暂的，最多不会超过一周。之后才是真正的杀人浪正式展开
20080614日：投资家的预言三只即将崩盘的股票
作者按：
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写这个帖子的心情是沉痛的。因为我将要提到的三只股票就是中国股市“价值投资”的“三面红旗”：002024苏宁电器、600519贵州茅台、000792盐湖钾肥。根据我的技术，它们不得不崩，在劫难逃我一生只追求“真相”两个字，但“真”和“善”与“美”之间往往是矛盾的。比如说，善良的散户对未来抱有美好的期待，因为他们不了解投机市场的真相。“价值投资”，因为背靠巴菲特的神话，曾经寄托了多少投资者的梦但是在我接触这一概念和逻辑的早期，我就对它抱有深深的不信任和怀疑，至少对它在中国股市的适应性抱持怀疑态度，我在一个专业投资者的至深感悟一书中已经反复阐述过这一观点。
至于何为崩盘，每个人的定义都不一样。我对这三只股票的预言是：未来六个月内，它们将在现有价格的基础上跌去30截止今天20080613日三只股的收盘价分别为41.8元、149.49元、79.2元；打七折之后的价位分别为29.26元、104.6元、55.44元；相对于它们的历史最高价74.64元、230.55元、107.69元，最大跌幅分别高达61、55、49，不知道这算不算“崩盘”未来如果这三只股票接下来的走势被我不幸言中，对中国股市、对“价值投资”理念和对它们的持有者会有什么样的影响，不是三言两语能够说得清的，我只想让我的读者们，尤其是持有这三只股票的读者们早作准备。废话少述，看图说话：
20080615日：漫步华尔街批判上
作者按：
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作者简介：
伯顿g.马尔基尔，是杰出的专业投资者，又是造诣精深的学者。台湾小说网
www.192.tw在哈佛大学读完本科和商学院之后，马尔基尔在著名券商史密斯巴尼的投资银行部工作，开始了自己的华尔街之旅。后来，他在普林斯顿大学获得博士学位，并留校任教，曾任普林斯顿大学金融研究中心主任、经济系主任，其间担任过美国总统经济顾问委员会成员，继而在耶鲁大学商学院做了8年的院长。现在，他的学术身份是普林斯顿大学汉华银行经济学讲座教授。马尔基尔没有囿于学术的象牙塔，而是多年来亲临波谲云诡的华尔街，并一直在多家大型知名公司担任董事，其中包括先锋集团和保德信金融集团。他还持有自己看好的投资品种长达30年，并获得了超出市场的利润。代表作：漫步华尔街、从华尔街到长城。
点评：我在一个专业投资者的至深感悟一书中已经将“漫步随机”理论归为“扯淡理论”之列。所谓“扯淡理论”，就是中听不中用的理论。乍一听很有道理，但经不住进一步的推敲分析。读者要警惕一种有害的、缺乏主见的人格，就是“甲听起来似乎很有道理，乙听起来似乎也很有道理，尽管两种观点彼此是矛盾的”。客观事实没有任何矛盾性可言，它只有一面自然存在的一面。有矛盾的只是人们对客观事物的看法或认知。而人们对客观事物的看法或认知仅仅只是客观事物的“地图”约翰迈吉语，它永远都是次要的、第二性的，永远都不应该比客观事物本身更重要。换言之，我们可以修改“地图”，但无法修改客观事物本身。这是进一步讨论的心理学、逻辑学和哲学基础。
另外请读者注意作者的身份，我希望我这一看问题的角度不会被认为是唯身份论。首先他是学者加董事的角色，即所谓大学教授一类的人物。我说过作为一名学习者阅读交易经典，只应该重视那些伟大交易家的著作，而大学教授或董事或商人或官员或经济学家，和一名伟大的交易家根本不是一回事，其区别就象一名久经沙场百战百胜的老将和一名虽然饱读兵书但是从未指挥并打赢过哪怕一场战斗的书生那样大。一个学者无论他的学问多么高深都不能和一个实战派交易家相提并论，哪怕他获得过诺贝尔经济学奖也不行，除非他同时还是一名成功的交易家关于马尔基尔的交易绩效，作者简介里只是笼统地说“持有自己看好的投资品种长达30年，并获得了超出市场的利润”。对不起，我要粗暴地打断一句：哪只品种超出市场的平均利润多少为什么不象迈克尔卡沃尔在趋势跟踪一书中用表格列出比尔顿、约翰w亨利、艾德斯科塔等伟大交易家几十年的历史绩效那样列出作者的历史绩效，以更好的作为漫步随机理论的佐证说他是“杰出的专业投资者”，究竟有多杰出有更多的例证可以拿来服人吗
马尔基尔的漫步华尔街一书被吹捧为经典，固然是因为原书文笔流畅、文采斐然，而且其中也不乏正确的观点。但是我想说的是，该书最核心的观点：1、同时否定技术分析和基本分析；2、鼓吹将“价值投资”理念指引下针对个股的“买入持有”策略修订为针对成分指数成份股的“买入持有”策略二者全部都犯了根本性错误。下面我将针对这两大观点逐一批驳。
书名：漫步华尔街
作者：伯顿g.马尔基尔burtong.lkiel
译者：张伟
定价：48元
出版日期：2008年4月
出版社：机械工业出版社
股市预测朦胧难解
有时，大学教授会被学生这样问道：“如果说您真的那么厉害，那为什么不富有呢”这个问题通常都会令教授怀恨在心。在他们看来，自己放弃挣得世俗财富的机会，是为了投身于对社会显然有益的教育事业之中。拿同样的问题直接问技术分析师可能更加合适。既然技术分析的目的就是赚钱，那么人们有理由相信，鼓吹技术分析的人将自己的理论付诸实践时应能获得成功。
点评：“既然技术分析的目的就是赚钱，那么人们有理由相信，鼓吹技术分析的人将自己的理论付诸实践时应能获得成功。”这句话有一个简单的逻辑错误，那就是他实际上是在说每一个技术分析者都应该是市场的成功者，这怎么可能众所周知在任何行业成功者都是极少数，不同市场参与者对技术分析的理解、看法是不尽相同甚至截然相反的，显然他们不可能都取得一样的交易绩效。就拿作者推崇的漫步随机理论来讲，难道说他能保证每一个信奉漫步随机理论的人都能取得优秀的交易绩效吗
最新卷第30节
然而，走近技术分析师，仔细一瞅，常会看到他们的鞋子上有破洞，衬衫的领口也磨损了。我个人从未认识什么成功的技术分析师，倒是见过好几个不成功的折戟沉沙，惨败不堪。令人称奇的是，身无分文的技术分析师却从来没有一丝悔意。如果你在社交场合冒昧地问他为何如此穷困潦倒，他会坦诚率直地说，之所以如此落魄，是因为他犯下了是人都会犯的错误：没有相信自己的图表。有一次，我的一位图表师朋友请我共进晚餐时就说过这样的话，我当场被食物噎着，弄得自己非常尴尬。自此之后，我就立了个规矩，永远不再和图表师一起吃饭。这不利于消化。
点评：这显然是一段胡编乱造的谎话。这里将一位请作者共进晚餐、被作者视之为“朋友”的人描写得如此不堪，只能说明作者并未以“朋友”待之。而且这种写作方式并非绅士所为，我们在真正伟大人物的作品中就不太可能发现类似的文字。象这样的谎话后面还能找到。
尽管技术分析师遵照自己给投资者的建议来操作可能不会富起来，但他们备有的分析文字却弥足珍贵。请看下面这条某技术分析服务机构给出的投资建议：经过一段时间能量重新积聚之后，大盘开始上扬，发出多头信号。尽管如此，支撑区特征尚未明显出现，且目前道指上方40点处存在一阻力区，因而，就此断言大盘将进一步展开多头行情，显然为时尚早。如果未来数周内底部支撑得到确认且大盘突破旗形形态，则表明大盘将进一步上扬。万一底部被有效击穿，则中期下降趋势将会延续。就目前形势来看，投资者很可能持观望态度，等待趋势进一步明朗，同时，大盘很可能窄幅波动。你要问我这些话究竟是什么意思，恐怕我也无可奉告。但我想给出这条建议的技术分析师心里想说的大概是：“如果大盘既不上涨，也不下跌，那将保持不变。”即便天气预报也能做得比这更好。
点评：这只是一段典型的股评而已。股评的作者显然不敢亮明态度，因为他本人也看不懂市场，所以他也不知道自己究竟在说些什么。但是我们要记住来到这个市场的不仅有成功的交易家，还有以各种方式来混碗饭吃的人，这些人可能以貌似技术分析的理论为武器，也可能用基本分析甚至作者推崇的漫步随机理论为武器，这能作为技术分析无效的理由吗
看得出，我对图表师存有偏见。不仅在个人情感上不接受他们，我在专业上也看不上他们。技术分析是遭学术界诅咒的一个职业。我们就是爱挑技术分析的刺儿。之所以要对他们“恃强凌弱”，是出于两个方面的考虑：1对投资者来说，在支付交易成本之后，技术分析法并不比“买入持有”的投资策略更为优越；2技术分析法本身就容易让人挑刺。虽然对这个令人悲悯的目标进行攻击可能看起来有点儿不公道，但请你记住，我们努力想做到的正是节省你的金钱。计算机的问世或许一度提升了技术分析师的地位，而且现在互联网上可以广泛获取图表分析的服务，但事实证明，恰恰是技术的发展最终使技术分析师遭到了学术界抨击的厄运。
点评：真是不知道天高地厚，马尔基尔竟然用“恃强凌弱”这个词在技术分析者面前摆出一幅强者姿态。他听说过“趋势跟踪”这个词吗如果他听说比尔顿、约翰w亨利、艾德斯科塔等伟大交易家年均超过50的复利增长他一定会吃惊得嘴巴再也合不上。他难道孤陋寡闻到没听说过“华尔街终结者”、“操盘手维克”那个叫作维克多斯波朗迪的人吗难道在他看来，维克的交易绩效是虚构的吗以他对待技术分析者鄙夷不屑的态度，他一定也非常瞧不起自杀身亡的杰西利物莫喽可是他了解后者的伟大贡献吗把他的这本书和后者的股票做手回忆录放在天平上称一称，孰轻孰重
20080615日：漫步华尔街批判下
作者按：
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股市存在趋势吗
技术分析师认为，了解一只股票过去的运行情况，能够帮助预测这只股票未来会如何运行。换言之，对于任何一天来说，此前一连串的股价变动情况对于预测这一天的股价变化非常重要。这或许可以称做“墙纸原理”iple。正如我们可能会预测镜子后面的墙纸图案与镜子上方墙纸图案完全相同，技术分析师力图依据过去的股价预测未来的股价。技术分析的基本前提是，空间和时间里存在着可以重复的模式。图表师认为股票市场存在趋势。据称，一直在上涨的股票将继续上涨，而开始下跌的股票将继续下沉。因此，投资者应买入开始上涨的股票，继续持有手中的强势股；要是股票开始下跌或“表现弱于大盘”，则应卖出。
点评：似乎作者对技术分析的三大假设：1、图表反应一切；2、股价以趋势运动；3、历史会重演也略知一二，但他显然不理解这三大假设有一个共同的前提或基础，那就是人性不变他说“技术分析师力图依据过去的股价预测未来的股价”，这有什么问题吗如果作者每天回家的路上都会掉进一个洞
...
里，连续二十次，我相信他会吓得再也不敢回家在这个假设的故事里面难道他不也象一个动物那样可以被“训练”吗他怎敢藐视历史，并且说历史和现在与未来无关他还说“技术分析的基本前提是，空间和时间里存在着可以重复的模式”，这有什么问题吗作者难道不想想自己每天是如何认得回家的路的不要说股票，人世间的任何领域，如果不存在“可以重复的模式”，人们连学会吃饭和上厕所、找到回家的路这样简单的事都将成为不可能。栗子小说 m.lizi.tw
再举一例：当我们把喝过一口的茶杯放在办公桌上，根据趋势理论，如果没有特别的外力影响，它应该继续待在原地。几秒钟之后当我们发现茶杯不在了，而房间里除了自己空无一人，相信任何人都会感到疑惑甚至恐惧。但是当我们的作者碰见这种事情他会如何表现呢他会说：“哦，没关系，让它去吧，因为它是漫步随机的”，这不是太荒谬了吗世间万物都是有“定性”的，确定性和不确定性都是普遍现象，只是哪个成分多一些，哪个成分小一些的差别。漫步随机理论试图以作者的小聪明否定确定性的存在，或试图以不确定性掩盖确定性，貌似聪明无比的惊人之论，实则是无视事实的愚不可及
有学者利用美国两大主要交易所自20世纪初以来的股价数据，对这些技术策略进行了彻底检验。检验结果表明，过去的股价变动并不能作为预测未来股价变动的可靠依据。如果说股票市场有记忆的话，那也是微乎其微的。虽然市场间或表现出一定的趋势，但这种趋势发生时并不可靠，并不值得人们信其存在；而且，股价趋势的持续性也不够长，利用其持续性获得的收益不足以抵偿因采取趋势策略而产生的交易成本。
点评：错误的终归是错误的，无论怎样委婉地表达都经不起推敲和检验。是谁做了上述“检验”“有学者”哪位学者什么时间做的“20世纪初以来的股价数据”，作者难道不知道股票市场的历史已经超过200年了吗仅仅是“20世纪初以来的股价数据”怎么够趋势不可靠持续性不够长纯属放屁，a股市场从20050606日的1000点，运行到20071016日的6124点，持续时间超过两年四个月，何其壮观的趋势，瞎子都能注意到，难道这样的事实也能抹杀现在，a股市场又从20071016日的6124点，运行到今天的2800点，难道这样宏伟的趋势还够不上级别“利用趋势持续性获得的收益不足以抵偿因采取趋势策略而产生的交易成本”，真是天大的笑话，a股市场交易成本天下第一，也不过双向0.8，可是如果在这两**趋势上分别采取趋势跟踪策略，分别做多和做空股指期货，盈利之巨可以数倍衡量，如果兼用杠杆，盈利当以几十倍衡量，还不足以抵偿区区0.8的交易成本这不是睁眼说瞎话吗
最新卷第31节
有一套简单的检验是将一只股票在某一时段的价格变动与其后相邻时段的价格变动进行比较。例如，技术分析师常说，如果一只股票的价格昨天是上涨的话，那么今天就更有可能上涨。检验结果却是，过去的股价变动与现在和将来的股价变动之间的相关性系数虽然为正数，但几乎接近于零。上周股价变动与本周股价变动之间的关系极小，对其他不同跨度的时间段进行检验，结果也是如此。所有已检验的不同时段股价变动之间的相关性都是极其微小的，因而在经济意义上的利用价值也是微不足道的。小说站
www.xsz.tw尽管股市中会存在某种短期趋势对此，第11章将更为全面地加以描述，但任何交易时必须支付交易费用的投资者都不可能因采取趋势策略而从中获利。
点评：“技术分析师常说，如果一只股票的价格昨天是上涨的话，那么今天就更有可能上涨”，在上升趋势中的确是这样，但是技术分析难道不研究转折形态吗是谁将技术分析如此简单化和庸俗化，难道不正是作者自己吗“检验结果却是，过去的股价变动与现在和将来的股价变动之间的相关性系数虽然为正数，但几乎接近于零所有已检验的不同时段股价变动之间的相关性都是极其微小的，因而在经济意义上的利用价值也是微不足道的”，还是那个古老的疑问：谁做的检验数据在那里时间、地点、人物
经济学家还对技术分析师的另一个观点进行了检验，这个观点认为，市场上常会出现连续几天或几周、几个月股价朝同一个方向变动的情况。技术分析师将股票比做橄榄球场上的全卫，一旦获得了奔跑的势能，应该可以奔跑得很远。检验结果却表明事实根本并非如此。有时，一只股票的确会一连几天出现正向变动价格上涨，但是，有时你抛一枚标准硬币也会出现一连串正面朝上的情况。实际上，你遇到股价连续正向或反向变动的次数并不比你抛硬币时随机出现连续正面朝上或反面朝上的次数更多。技术分析师常说的所谓“持久模式”在股市出现的次数并不比任何一个参赌的人“手气很顺时”连续赌中的次数更多。这正是经济学家说到股价变动与随机漫步非常相似时所欲表达的意思。
点评：“检验结果却表明事实根本并非如此。有时，一只股票的确会一连几天出现正向变动价格上涨，但是，有时你抛一枚标准硬币也会出现一连串正面朝上的情况。实际上，你遇到股价连续正向或反向变动的次数并不比你抛硬币时随机出现连续正面朝上或反面朝上的次数更多。技术分析师常说的所谓“持久模式”在股市出现的次数并不比任何一个参赌的人“手气很顺时”连续赌中的次数更多。”将证券交易和抛硬币、赌博等简单地相提并论不是一个交易大师严谨的学术行为。股市运动中的趋势现象不容否定，也不容弱化，证券交易和赌博也完全不同，这些都是业内常识，作者的观点不值一驳。
究竟何为随机漫步
在很多人看来，“随机漫步”的说法简直是一派胡言。即便阅读报纸金融版面时最漫不经心的人也能很容易发现股市上的“模式”。举个例子，开始时股价展开一波持续数天的上涨，接着便掉头开始了较长时间的持续下跌。然后，这一下跌趋势受到遏制，股价又掀起了新一轮的持续上攻。人们看到这样的股价图时，不可能不意识到这番描述是不言而喻的。那么，经济学家又何至于如此近视，竟然看不见用裸眼便能一目了然的模式如果每个交易日的收盘价将由抛掷硬币的结果来确定：若抛出的是正面朝上，学生便假定股票当天收盘价较前一天收盘价上涨0.5个百分点；若抛出的是反面朝上，学生便假定股票当天收盘价较前一天收盘价下跌0.5个百分点。根据随机抛掷硬币画出的这张图看起来与正常的股价走势图极为相似，甚至还呈现了周期性变动。当然，我们从抛掷硬币中观察到的这种显著的“周期性变动”，不会像真正的周期那样有规律地发生，但是实际股价的涨涨跌跌也是不会很有规律地发生的。
点评：这是又一段典型的谎话，你将它说成是缺乏严谨的治学态度或基本的逻辑性也行。小说站
www.xsz.tw首先没有哪个傻瓜会做这种实验，即将抛硬币的结果画成“曲线”，然后从中发现“规律性”，所有这些都只是想象，是懒惰的作者随便糊弄读者的需要。为了类比作者先是说“硬币曲线”与“正常的股价走势图极为相似”，“甚至还呈现了周期性变动”，然后又否认股票价格周期性变动的存在，显然也是前后矛盾的。
这种规律性的缺乏正是问题的关键所在。股价走势图中的“周期性变动”和一般参赌的人碰到的连续好运或连续不顺一样，都不是真正的周期。股价当前似乎处于上升趋势中的“事实”，即便看起来与稍早时段股价向上运动的情形极为相似，也不能提供任何有用信息以确定当前上升趋势的可靠性或持续性。的确，在股市中历史往往会重演，但重演方式却是变化无穷的，任何通过了解过去的股价模式而从中获利的尝试，都会遭遇败绩。
点评：“在股市中历史往往会重演，但重演方式却是变化无穷的，任何通过了解过去的股价模式而从中获利的尝试，都会遭遇败绩。”这段话等于否定了所有伟大交易家的存在。历史固然不会一模一样的重复，但是不等于这种“非完全、非精确”的重复不具备可以把握的性质。我可以肯定地说，任何成功的交易家都会研究历史，也就是说他们会做同样的事即尝试“通过了解过去的股价模式而从中获利”。历史是唯一可供研究的资料，除了研究历史资料他们还能研究什么实践证明，虽然大多数人都失败了，但是少数人却最终成功了。
在学生抛掷硬币得到的其他模拟股价走势图中，既有“头肩顶”形态，也有“三重顶”和“三重底”形态，还有其他更多只有内行人才看得懂的模式。其中一张图呈现了“倒置头肩顶”向上突破的完美形态这是一个信号强烈的多头模式。我把这张图拿给我的一位图表师朋友看，说实话，他惊喜得如痴似狂。“这是哪家公司”他大声叫道。“我们得立即买入，这个形态太经典了毫无疑问，这只股票下周会上涨15个点”当我如实相告这张图是根据抛硬币的结果画出时，他的反应就不太友善了。图表师就是没幽默感。
点评：这一段谎言登峰造极。首先“硬币曲线”的形状由概率论决定，而根本不会出现什么“头肩顶”、“三重顶”、“三重底”、“头肩底”。这里描写的那位“图表师朋友”根本就是虚构的，作者在侮辱读者的智商。事实上这是个流传已久的故事，故事原来的版本是：本故事中“图表师朋友”为之欣喜若狂的“硬币曲线”由“飞镖曲线”所取代。但是普通读者似乎很愿意相信这些胡编乱造的“故事”。
实际上，股市尚未完全符合数学家的理想模型。这一理想模型是：当前的股价变动应与过去的股价变动之间完全相互**。股市中还是存在些许依存关系，对这一点我们将在第11章更充分地加以解释。股市的表现不是完美的随机漫步。但股市中存在的任何系统性联系都非常微弱，对投资者来说都没有什么利用价值。为了尽量利用这些依存关系而付出的交易成本比可能获得的利润要大得多。由此，随机漫步假说的“弱式有效形式”可准确地表述如下：在管理投资组合时，投资者不可能从股价变动的历史中找到持续胜出“买入持有”策略的任何有用信息。如果随机漫步假说的“弱式有效形式”是正确的，那么，我的同事理查德匡特richardquandt说的一句话必是真理。他说：“技术分析与占星术别无二致，两者都貌似科学。”
我并不是说技术策略从来就赚不到钱，相反，它们常常会带来利润。关键的是，简单地采用“买入持有”策略买入并长期持有一只股票或一组股票通常会赚同样多的钱，或更多的钱。技术策略的确经常为其使用者赚到利润，但买入持有策略也一样。实际上，我们在后面的内容里会看到，简简单单地将一个股市大型指数所有成分股纳入投资组合这样的买入持有策略，在过去80年间为投资者提供了年均超过10的投资回报率。只有当技术策略与市场相比能够提供更好的投资回报率时，技术策略才可以被视为有效。然而，时至今日，没有任何一种技术策略能够始终如一地通过这一检验。
最新卷第32节
点评：作者在这里终于亮出了他的“法宝”：即“买入持有”成分指数之成份股，亦即所谓的“指数基金投资法”。我想提两点不同意见：1、如果指数不存在趋势，敢问作者如何获利一个漫步随机的指数如何获利这是自相矛盾的。也就是说，“指数投资法”获利的依靠依然是趋势，尽管作者否定趋势的存在或功效；2、投资指数基金的风险不仅是巨大的，也是显而易见的。其获利的前提是建立在指数长期上涨趋势的背景下的。如果大盘指数在多年的时间里只呈现下跌或者滞涨的趋势，则投资指数基金将一无所获。
例如，美国的道琼斯指数，在1966年创出了最高989.03点后，道指在1982年下半年才最后正式告别1000点，从1966年至1982年，这期间几乎就是一个17年的熊市。再例如，日本股市自1989年12月见顶38957点后，到2003年4月最低到达7603.76点，下跌幅度达79.9，而且是一个长达14年4个月的超级大熊市。即使是最近四年来一直上涨，2007年上半年最高也只有18300.39点，只有历史最高点的一半还不到。你如果在1989年底日经指数近4万点时投资指数基金，那么到17年后的今天，你资金的帐面损失超过了一半。另外a市场从6000点到2800点的历程我想对投资者造成的切肤之痛比任何理论都有说服力。
那么究竟如何突破这一困境，解除作者的尴尬呢我在这里给出答案：尽早研判出长期趋势转空的事实，然后利用趋势跟踪技术，在股指期货或指数基金上做空做空，明白吗
对投资者的启示
股价过去的走势不可能以任何有意义的方式用于预测未来的股价。技术策略通常都很有趣，还经常让人感到欣慰，但绝无任何实际价值。这便是随机漫步理论弱式有效形式的核心思想。各种技术理论只是富了炮制和推销技术服务的人，以及雇用技术分析师的证券经纪公司。这些证券经纪公司希望分析师的分析有助于鼓动投资者更频繁地进行买入卖出的交易，从而为公司带来更多的佣金收入。
使用技术分析确定股票买卖时机的做法尤为危险。因为股票市场有着长期向上的趋势，所以持有现金可能风险非常大。为避开市场阶段性下跌而经常保持大量现金头寸的投资者，很可能在市场迅猛涨升的某些阶段被排斥在市场之外。密歇根大学的h.纳盖特西布恩教授h.seybun发现，从20世纪60年代中期到90年代中期这30年间，重大市场获利中的95大约来自这期间7500个交易日中的90天。如果你碰巧错过了这90天，虽然只占全部交易日1多一点儿，这些日子里股市提供的长期丰厚回报却都被一笔勾销了。所以，这里应记住的是，短期选择买卖时机的人必然会冒着风险，错失为数不多却又对投资业绩有重大影响的几次短暂的大幅飙升行情。
如果过去的股价只包含极少的或根本不包含有助于预测未来股价的信息，那么遵循任何技术交易策略以捕捉买卖时机的做法便毫无意义。只是简单地采用买入持有的策略至少不逊色于使用任何技术交易策略。终止订购没有价值的技术服务吧回避识读图表、频频劝诱你买进卖出的经纪人吧
买入持有的策略还有个我一直没有提及的重要优势。不停地买进卖出，即便还能赚钱，生成的资本利得也需纳税；而买入持有策略却能让你推迟或者避免缴纳资本利得税。如果遵循技术交易策略，你很可能会实现短期资本利得，从而比使用买入持有策略缴纳更多的税款且纳税的时间也更早。因此，只是买入并持有符合你理财目标的多样化投资组合，将使你得以节省投资费用、经纪佣金和税款，同时还能实现至少与使用技术分析一样好的投资总回报。
总论：一个成功的交易者不会否认趋势这样明显的事实存在，也不会否认趋势的伟大力量，而是会实事求是地承认自己就是依靠趋势过活的。不是每一个技术分析的信奉者都能成功，但是否定技术分析你会离成功更远。一个成功的技术分析者会对同样成功的基本分析者表示敬意，因为前者将“道氏理论”奉为宝典，后者将证券分析奉为宝典。但凡经典理论能够屹立百年而不倒，必有其非凡之处和不能够被超越的地方。近百年来围绕两大理论的著述汗牛充栋，区区一本单薄的漫步华尔街就能将它们一下子全都否定了吗这不是以卵击石、蚍蜉撼树又是什么“漫步随机”理论不懂做空，仅就做多而言，甚至不能解决何时买进、何时卖出等基本问题。它明明依靠趋势获利，却反过来否定趋势的存在和力量，这和“拿起筷子吃肉，放下筷子骂娘”的歹人何异总之这就是真正的“扯淡理论”，作者属于在靠啥吃饭方面“拎不清”的一类人，这样的人是不可能成为伟大的交易家的，是为结论
20080616日解盘：石化双熊决定明日走向
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。解盘几乎每天都有，但是我不一定有精力转贴到这里，就是转贴也不一定及时，想看的网友请到我的博客看原版：:blog.sina..xdlz1973
今天沪市一度最大跌幅58点最低见2811点，然后展开反弹，收盘微升5点以2874点报收。由于收盘点位低于开盘点位，所以k线收出第9根阴线。涨跌停家数之比为12：37，涨跌家数之比为389：1235。沪市与两市合计成交额分别为444672亿元，处于中游水平，并未大幅萎缩。中石油涨幅6.64，中石化涨幅2.6，两只股中线处于下跌途中，短线之续升动力大小决定大盘明日走向。三线股已经连续几天跌幅大于一线股。
上周虽然仅有4个交易日，但上证幅度高达－13.84的周阴线为十二年来所仅见。尽管个股跌幅巨大，具备强烈反弹要求；但盘面是如此羸弱，以至于明天直接反弹或反弹前最后一跌两种可能
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皆有。栗子网
www.lizi.tw换言之，十连阴也有存在的可能。上周四解盘说周五和今天必有强劲反弹，看来是说早了，在此特向朋友们致歉。今后玩超跌，必须要四大要素全部具备，决不能迁就市场。这四大要素是：1、跌幅；2、乖离；3、跌停板；4、布林线；有机会我将在一个投资者的至深感悟中详细论述。
超跌理论本质上就是逆下跌趋势做多，由于风险性很大，所以必须严格恪守进场条件，不能轻易向市场让步有两点注意事项：1、资金分2－3批进场，无论多么自信，都要防备“万一”；我这次介入159901被套就是进场条件部分满足、部分不满足，且一次性满仓造成的，请朋友们从我的操作中吸取经验教训。2、一旦被套，绝对不允许止损，要坚决顽抗到底，这和其它情况下被套必须止损是不同的。因为进场条件已经比较严格，所以即便判断失误通常表现为进场过早，最后反弹仍会到来，甚至更为猛烈，最差结局也就是打个平手而已。我需要指出的是，这不是股龄十年以下的新手可以掌握的游戏。不知道有多少极富潜质的好手，都死在这代价高昂的“反弹”上
20080618日解盘：有量配合，反弹将继续
作者按：
发贴很困难，因为有些网站老是莫名其妙没有反映。我写帖只需要1小时，应邀在各大论坛发贴，却需要2小时以上，每次发完帖都累得精疲力尽，比写帖还累。解盘几乎每天都有，但是我不一定有精力转贴到这里，就是转贴也不一定及时，想看的网友请到我的博客看原版：:blog.sina..xdlz1973
今天沪市早盘一度下跌66点最低见2729点，然后在场外操底资金的注入下指数开始飙升，尾盘大涨146点或5.24以2941点报收。此举一扫前期“十连阴”的阴霾，对被套投资者饱经创伤的心灵无疑是一大安慰。尤为值得注意的是，伴随着指数的大涨沪市和两市合计成交额分别为7111059亿元，较昨日之数据449690亿元有明显放大，显示有近370亿元的场外资金进场操底。有了成交量的支持，反弹行情仍有能力持续。如果明天继续收阳延续反弹则甚好；如若收阴调整，则阴线实体愈小愈好，周五再度收阳的概率大。
最新卷第33节
伴随着指数大涨，今天所有板块全部大涨，因此无需讨论。涨跌停家数之比为105：1；涨跌家数之比为1570：77，呈现全面普涨之势。中石油上涨5.58，应至少还有一根中阳；中石化涨停，虽然封单不大，但有能力挑战半年线所在之15元上方，再向上没兴趣看了。农业股中的002041登海种业有创新高之能力，不妨适当关注。其它大量刚刚漏底即打穿前底之股票也有反弹动力，但基本上都是跟随大盘而动；最多三五个交易日，当反弹动能释放完毕之后，它们的走势将严重分化；好股永远是极少数，“大多数”的未来注定不太乐观。目前继续持有159901，成本3.2元；因介入过早，本轮反弹恐难有理想收获，但这笔操作验证了运用超跌理论一条件苛刻、二决不止损这两大基本原则。
中篇一个专业投资者的至深感悟21
作者按：
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中篇：综合技术
21、跟随理论均线型趋势跟踪理论
趋势跟踪顺势交易名家策略解读是一部醍醐灌顶的著作。但是令人失望的是，在这部书中，作者迈克尔卡沃尔chaelvel只是介绍了趋势跟踪的相关历史和用图表列示了一批交易名家的辉煌绩效，却唯独没有为读者解决究竟怎样实现趋势跟踪这一关键问题。当然了，获利资本市场的核心技术从来都是秘不示人，迄今为止还没有哪位交易大师公开自己的核心技术或计算机交易系统的源代码；或者，作者自己也不知道究竟如何进行趋势跟踪无论如何，在没有现成答案的情况下，有志于在资本市场大有作为的学习者应该走出自己的路，而不是继续等待下去。作为一名精研投机市场长达十二年的孜孜不倦的追求者，笔者认为有必要向读者奉献自己的独家研究成果。在本书第16－18章，我已经详细论述了分别以日线图、周线图和月线图为依据进行趋势跟踪的方法。在此基础上，在这里我第一次系统化地提出我所独创的“跟随理论”一种均线型趋势跟踪理论。如同我的博文中所记录的那样，这一理论是2008年4月我预测指数失败，在a股市场赔了一大笔钱之后瞬间顿悟的，从此用于取代我的指数预测系统；时间是在我接触趋势跟踪一书之前。当时，我甚至还没听说过“趋势跟踪”这个词。
市场行情有且仅有六种：底部反转形态、上升趋势波段、上升中继形态、头部反转形态、下降趋势波段、下降中继形态关于六种行情的划分，参见图17－1。所谓跟随理论，就是通过跟随均线在六种行情中规律性运动的方式跟随趋势，用以取代“螳臂挡车式的预测”。该理论在趋势行情中能够发挥最大功效，它通吃所有趋势，无论上升趋势还是下降趋势；但不适用于形态横盘震荡整理行情或小箱体窄幅震荡行情。它既适用于指数，也适用于个股；但由于个股和指数相比更具可操纵性，所以用于跟踪指数效果更佳。跟随理论完全适用于股市和商品期货市场，但它最能大展身手的主战场是股指期货市场跟随理论可以在时间级别上划分为日线级别的趋势跟随、周线级别的趋势跟随和月线级别的趋势跟随；在方向上可以划分为对上升趋势的跟随和对下降趋势的跟随；在头部和底部区域，被跟踪的均线族在日线图、周线图、月线图三个层面都有规律性的变化，配合以k线理论，就可以对这六种行情逐一识别和把握。
首先应该解决跟随理论的适用性问题，即判断有无趋势，以及趋势的规模大小。共振理论认为，但凡大级别的上升趋势都是由于月均线族的共振或“准共振性多排”引发的这里为了观察大级别共振，改月均线族的参数设置为4612243660，分别代表季线、双季线半年线、年线、两年线、三年线、五年线；反振理论认为，但凡大级别的下降趋势都是由于月均线族的反振或“准反振性空排”引发的。只要包含超长周期月均线的月均线族符合或接近符合共振理论或反振理论，宏伟壮观的趋势行情将不可避免关于这一部分，请参见“共振理论”和“反振理论”；相反，如果51020日均线时而多排时而空排，甚至反复纠合缠绕在一起，表示行情进入无趋势阶段，此时跟随理论不再适用。由此可见，跟随理论实际上是对“共振理论”和“准共振性多排”所发出的做多信号，或“反振理论”和“准反振性空排”所发出的做空信号的一种执行这就是跟随理论的本质
跟随理论：一种直接用均线代替趋势线的跟随趋势理论的简称。小说站
www.xsz.tw在月线图上设置均线族4612，在周线图上设置均线族48122448，在日线图上设置均线族5102060120240，即可在这三张图上分别跟踪长期趋势、中期趋势和短期趋势。这三种趋势同时运行，方向可能相同也可能相反。跟随理论关注并解决短期趋势和中长期趋势运行方向相反的情况。为了避免“支撑错觉”，跟随理论反对在三张图上设置参数超过一年的均线。跟随理论规定，日线图、周线图和月线图最长周期的均线均为年线即240日均线、48周均线或12月均线，因此三张图在本质上是相同的。也正因为如此，在月线图和周线图上观察趋势的功能在日线图上都能完成，只是月线图和周线图上k线更少，对于中长期趋势的指示更为清晰。
1、月线图趋势跟随：月线图趋势跟随主要观察4月均线的运行态势。当它翘头向上即认为是长期多头趋势开始，46月均线的金叉或多排视为对长期多头趋势的进一步确认，4612月均线的完全多排视为对长期多头趋势的最后确认；相反，如果4月均线勾头向下，即认为是长期空头趋势开始，46月均线的死叉或空排视为对长期空头趋势的进一步确认，4612月均线的完全空排视为对长期空头趋势的最后确认。对应于周线图和日线图，46月均线的位置关系实质上就是1224周均线或60120日均线的位置关系。
2、周线图趋势跟随：跟随理论最为重视48122448周均线中的前四条。事实上，它将4812周均线视为一组，将24周均线单独视为一组，48周均线则相对不那么重要。因为一般情况下指数构筑底部所花费的时间要远远长于头部。这样当年线参与共振或准共振性多排的时候，所指示的做多信号总是能对应于长期多头趋势的起始点而不致于太晚；但头部通常不是这样。当年线完全参与空排不包括反振的时候，长期空头趋势通常已经进入后半段，甚至接近尾声；以此作为做空信号将严重滞后，这就是跟随理论不太重视年线的原因。跟随理论认为，48周均线分别对应2040日均线的金叉和死叉可以分别作为中期多头趋势的和终点；反之，48周均线的死叉和金叉可以分别作为中期空头趋势的和终点。4812周均线的多排或空排完全可以对应任何一段上升趋势波段或下降趋势波段。周线级别的趋势，以4812周均线的发散为标志；周线级别的形态，以4812周均线的收敛为标志。24周线对应于6月均线或120日均线是多头的最后生命线，对长期多头趋势具备强大支撑作用，一般不允许被正式跌破，一旦被正式跌破甚至参与空排，意味着长期多头趋势的结束；反之，24周线也是空头的最后生命线，对长期空头趋势具备强大压制作用，一般不允许被正式突破，一旦被正式突破甚至参与多排，意味着长期空头趋势的结束。也就是说，熊牛分界线是半年线而不是通常所说的年线，这是跟随理论的一个重要结论。
3、日线图趋势跟随：简单说就是在51020日均线多排时做多、空排时做空，而不论中长期趋势如何。在一轮上升趋势末尾，当20日均线被正式跌穿例如3个交易日内不能收复，则视为上升趋势结束的警讯，当51020日均线由多排扭转为空排，是对上升趋势结束的最后确认；反之，在一轮下降趋势末尾，当20日均线被正式突破例如3个交易日内不能跌回，则视为下降趋势结束的警讯，当51020日均线由空排扭转为多排，是对下降趋势结束的最后确认。51020日均线代表短期趋势，当它和中长期趋势相反的时候，需要注意转折的时间，因为短期趋势终将服从中长期趋势。
最新卷第34节
当月线图和周线图上发出中长期多头趋势确立的信号后，先假定上升趋势是无限延伸的，即上无压力，直到51020日均线结束多排为止；当它再一次多排的时候，只要中长期趋势仍然向上行情受到60日或120日均线支撑，以之为依托继续向上挺升，就继续做多。相反，当月线图和周线图上发出长期空头趋势确立的信号后，先假定下降趋势是无限延伸的，即下无支撑，直到51020日均线结束空排为止，当它再一次空排的时候，只要中长期趋势仍然向下行情受到60日或120日均线压制，以之为依托继续向下延伸，就继续做空。日线图中的2060120日均线分别代表月线、季线、半年线具有无比重要的作用。20日均线代表具备操作价值的短期趋势，60120日均线代表两道强大的支撑或压力，240日均线的支撑或压制作用尚且是次要的。
任何时候只要51020日均线空排，就应该先了结多头头寸，哪怕中长期趋势是向上的表现是60120日均线上行此时51020日均线的空排不是遇到60日均线的支撑而失败，就是遇到120日均线的支撑而失败一般不允许回调到年线，因为半年线被远远打穿往往意味着熊市早已开始。具体回调到哪里失败，取决于回调的级别，如果经过长期大幅度上升，那么总有一天行情会先后跌穿60120日均线结束牛市。相反，只要51020日均线多排就可以在强势个股上做多，哪怕中长期趋势是向下的表现是60120日均线下行此时51020日均线的多排不是遇到60日均线的压制而失败，就是遇到120日均线的压制而失败，个别情况下会一路反弹到240日均线才告失败。具体反弹到哪里失败，取决于反弹的级别，如果经过长期大幅度下跌，那么总有一天行情会突破60120240日均线的压制结束熊市行情突破均线族压制展开牛市不是一蹴而就的，详情参见前述之“三次冲击均线族突破底部”的相关描述。以上就是日线图趋势跟随的精髓。如果利用计算机软件定制交易系统，完全可以实现机械化交易。
为了更清楚地观察短期趋势和中长期趋势的关系，我们可以把日均线族分为两组：51020日均线为一组，称之为“前三线”；60120240日均线为一组，称之为“后三线”。日线图的趋势跟随，重点观察“前三线”和“后三线”的位置关系。在一轮牛市当中它们的位置关系通常是这样的：六线共振或准共振性多排宣告牛市开始，六线完全多排称之为“六线顺上”，此时必须坚决看多做多不动摇，然后由于热点板块切换之需要，回调出现，日线图上相应地出现“形态”，51020日均线要么收敛，要么空排或略显空排，此时可以先了结多头头寸，或调仓换股，参与新热点板块的轮炒；然后由于受60日或120日均线支撑此时成交额会大幅萎缩再度转为多排，意味着新一轮升势开始。一轮熊市中它们的位置关系通常是这样的：51020日均线先形成空排，这时必须先了结多头头寸，但还不能主动做空；如果头部成立，行情持续下跌，接下来将会观察到51020日均线打穿60日均线，60日均线形成拐点，方向由上升慢慢转为走平再转为勾头向下，然后参与空排；接着会打穿120日均线，120日均线也会形成拐点，方向由上升慢慢转为走平再转为勾头向下，最后参与空排；当五线完全空排称之为“五线顺下”，意味着熊市成立，大规模做空的时代开始了在此过程中结合k线理论和共振理论、反振理论研判，一定会先人一步，早早掌握趋势先机
20080619日：有史以来最熊的熊市
作者按：
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有史以来最熊的熊市，冠军当属1973年的香港股市，期间恒生指数从300点上升至1700点，再下跌至150点，跌幅91。当时有个知名股评曹仁超，因在1200点时看空险遭公司解雇。1973年港股达到1773点后开始大幅下跌，到74年跌至400点，老曹躲过大熊，自然信心百倍。1974年7月港股跌至290点后认为可以捞底，拿全部积蓄50万港币抄底和记洋行，该蓝筹股从1973年股市泡沫时的43块一直跌到5.8元。老曹全仓买入，结果后来无个月内港股再度跌至150点，和记洋行跌至1.1元。老曹最后斩仓认输，亏损80以上。
熊市亚军当属美国股市1929年的大崩盘。1929年10月21日，道琼斯指数386点，10月29日，跌至298点，11月，跌至198点，跌幅高达48。1930年13月大幅反弹，并于4月重新登上297点；此后又急转直下，从1930年5月到1932年11月，股市连续出现了6次暴跌，道琼斯指数跌至41点，跌幅接近90。与股灾前相比，美国钢铁公司的股价由每股262美元跌至21美元，通用汽车公司从92美元跌至7美元，直到1954年才终于回到了股灾前的水平。价值投资之父格雷厄姆在这轮熊市中实质上破产，险些自杀。
台北股市曾经仅仅用了3年时间，从1000点一路飙升到12682点，整整上涨12倍。1990年2月，崩盘发生了，台北股市从最高点12682点一路崩盘，一直跌到2485点才止住，大盘在8个月内跌掉了10000点，跌幅高达80。日经指数由1985年的12000点持续上升，到1989年底高见38915点，5年上涨3.2倍；然后展开迅猛下跌，这一跌就是20年没有回到原位。2003年，人们见到了7600点，最大跌幅80；到2008年的今天，日经指数仍然匍匐在18000点之下。这两个例子可以并列熊市第三名。
19920529周19921120周，上证指数从最高1429点下跌到最低386点，最大跌幅73同样是上证指数，自19931210周的1044点开始，发生了一轮极其可怕的下跌，目标直指19940729周的最低点位325点，历时八个月，最大跌幅接近70这两个例子，可以并列熊市第四名。还有就是20010615周20050
...
610周，上证指数从2245点下跌到998点，历时四年，指数跌幅高达55个股实际跌幅普遍超过80；再就是今天这轮熊市，自20071016日之6124点至今天最低点2729点，历时8个月，指数跌幅55
20080619日解盘：反弹昙花一现，后市还有新低
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今天的盘面无话可说，沪市暴跌192点或6.54，将昨天146点的涨幅悉数抹去。昨天判断反弹至少应该回抽十天线是个错误，这点在开盘仅仅20分钟就下跌超过70点的时候就已经显现无疑，上午10：50分时走势创新低、跌幅超过80点的时候盘面信息显示一切都完了。今天的走势说明后市还有大阴，明天有两种可能：1、收下跌中继型小阳线；2、继续大跌。不管怎样，在忍无可忍的时候再忍一下，短期底部估计就在2500点上下。最近两天抄底失败被套又没及时止损的朋友应该都还有活着出来的希望。
目前对多方很不利的地方有三点：1、中石油、中石化走势缺乏亮点，所有权重股走势都不容乐观，银行地产股更是全面破位创新低；2、大盘指数上周幅度高达－13.84的周阴线虽然为12年来所仅见，但它是一根突破性k线，4812周均线族刚刚开始反振，这根周k线的收盘价也刚刚漏底就是说，在周线级别上，超跌还早得很，根据k线理论，本周应该继续收阴；如果本周收十字星，那么下周将收阴；今后运用超跌理论必须从月线图、周线图和日线图三个层面同时入手才行；3、想止跌绝对成交额必须大幅萎缩才行，具体说就是上次分析过的，沪市和两市合计成交额要到275415亿元以下方为理想。今天这一数据为612928亿元，绝对值不大不小，位居中游的成交额对多方是致命的，因为它的潜在含义是浮动筹码还很多，下跌动力还很足只有创绝对地量，才会安然着陆。
今天站在市场的一片凄风冷雨之中，我步行的时候就股市问题陷入深思。我在想，运用超跌理论要非常谨慎，即便十发十中、熊市翻番固然可喜，但是也可能功亏一篑、一役殒命姑且不论市场之波谲云诡、变幻莫测，单就疯熊市道而论，根本没有道理可讲，何时驾临也只有天知道。但这不是说股市无法驾驭；相反，只要顺势而为，获取暴利易如反掌。逆势交易，就如同将山顶滚落之巨石阻截住并推回山顶，困难之大风险之高非人力能够胜任。正因为如此，明白人都不干逆势之事。何谓逆势就是热水煮青蛙的那盆热水啊古往今来多少英雄豪杰，都象青蛙一般一锅给煮了
20080620周解盘：看不到希望
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最新卷第35节
今天沪市最大跌幅54点最低见2695点，由于部分品种的超跌引发抄底资金进场推动股指上扬，最大涨幅168点最高见2917点，尾盘上涨成果回落过半，最终实涨82点以2831点报收。栗子小说 m.lizi.tw沪市和两市合计成交额分别为8121168亿元，几乎是近期地量的两倍。显示既有抄底资金进场，空方卖出意志亦毫不含糊。从周线图上看，上周跌幅高达13.84的巨阴线虽为12年来所仅见，但性质上属于突破性阴线，也就是说跌势刚刚开始，这就是日线级别上大家苦盼反弹而不至的原因。说它是突破性阴线原因有三：1、反弹结束后第一根带缺口向下突破的阴线；2、4812周均线刚刚开始反振，尚处于下跌源头区域；3、周线级别上刚刚走出“反向过头”俗称“漏底”走势，因此不太可能立即止跌。本周上证指数以十字星报收，这是下跌中继性质；根据k线理论，下周收中长阴线概率大，目标直指2500点以下前面两个下跌波段一个持续了七周，一个持续了十四周，如果按最短七周看待始于上周的下跌波段，那么还有可能下跌五周，会跌到哪里真是让人不寒而栗。最坏打算，就是这轮熊市将前轮牛市的涨幅全部跌光，图形上呈现不完全对称的走势，这种走势一般只有个股上才有，指数这么走的确是匪夷所思。我也只是猜测，朋友们有个心理准备即可。
石化双熊在发改委宣布成品油每吨提价1000元消息刺激下冲高回落，放量明显。中石油、中石化h股收盘价分别为10.46元8.08元，和a股收盘价15.86元12.83元相比差价还相当巨大。两者今天h股涨幅分别为1.551.13，a股涨幅分别为4.552.07二者涨幅一度均超过6，h股和a股分时走势都呈现冲高回落之势。由此可见“利好”不利，至少在h股那边的投资者看来算不上“有利”。为什么这样讲呢因为石油是绝大多数上市公司的成本，油价上调意味着成本上升、效益减少。投资者能够想象1600家上市公司群哭，而石化双熊独笑的情形吗牺牲大多数成全极少数，这不是倒行逆施吗在美国股市，道琼斯指数是和油价反向运动的，这符合常理；而在中国，因为石化双熊是数一数二的权重股，油价上调对它们有利，所以指数要和油价同向变动，这太难了仅就企业效益上讲，我可以肯定地说油价上涨不断不会导致双熊业绩提高，反而还会导致业绩下降、甚至亏损的可能原因不多谈，但凡垄断国企都有这种邪恶本性，就是给它吃的奶越多它就表现越差，你期望它高举大旗它却躺倒在地上了不信大家走着瞧。
本来打算继续持有159901待反弹后出局，但是发改委宣布油电涨价的消息让人万念俱灰。市场情况已经很糟了，但它还是要坚定不移地走向最糟。目前所有的权重股图形都不乐观，银行地产板块更是全面创新低目前大家都对石化双熊寄予厚望，但是二者走好的前提是绝对价格下跌到位。刚才提到双熊a股和h股存在巨大差价，有朋友问了如果双熊的h股价格追上来，其a股价格不就安全了么这只是一厢情愿的美好想法。我不得不沉痛地告诉大家，根据我的技术，双熊h股仍将大幅下挫，不仅是石化双熊，整个恒生指数和国企指数都将从下周开始崩溃性下跌其中恒生指数必将跌破20080318日创下的最低点20572点，国企指数将跌破同日创下的最低点10449点，中石油h股将从目前的10.46元至少跌至7元一线也就是说，我们目前可能身处有史以来最残酷、最邪恶的熊市之中有鉴于此，今天逢反弹在3元附近全线清仓159901etf指数基金，资金损失6，今后慎言任何逆势操作
超跌理论的雏形成型于1998年特大洪水灾害期间，但那时候还是一些零星的概念，并未系统化。台湾小说网
www.192.tw十几年来不断在实战中修正感悟，目前已经完备成型。我将在今后的博文中，将它的定义和适用条件严谨化，然后系统地表达出来。观察超跌必须从月线图、周线图和日线图三个层面进行，就是说只有这三个级别的超跌同时发生安全性才够。这个问题早已意识到，但是因为没有理论化，实战的时候反而忘了例如这次，只看日线忽略了周线刚刚漏底的事实，造成抄底失败。因为超跌理论是逆势理论，所以它的所有条件都必须严格恪守，不能迁就市场、轻易向市场低头。而且它的作用应该予以严格限制，即只能用于保守操作，不能用于主动攻击。具体说就是牛市型超涨理论只能用于平掉多头头寸，不能用于主动做空；熊市型超涨理论用于主动做空也要附加限制条件，即坚持操作后移原则，等待51020日均线空排后再建立空头头寸。反之，熊市型超跌理论只能用于平掉空头头寸，不能用于主动做多；牛市型超跌理论用于主动做多也要附加限制条件，即坚持操作后移原则，等待反弹确已发生后再建立多头头寸。
20080623日解盘：弱势依旧
作者按：
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今天沪市大跌71点以2760点报收，最低见2741点。虽未破前低2695点，但成交额大幅萎缩，沪市和两市合计成交额分别为430647亿元，和20080606日之数据433668亿元基本持平且创下新低；和上周五8121168亿元之数据相比几乎减半。这说明市场又重回漫漫阴跌之路上。涨跌停家数之比为9：58，涨跌家数之比为417：1210。三线股由于连续大跌，今天跌幅小于一线股。但由于上证指数上周五已经回抽10日均线，后市短线已经没用可以期待的反弹动力；周线看则刚刚反向过头俗称“漏底”，上周以十字星报收后，本周继续收阴概率大。
6月份k线收阴已无疑问，有无下影线则意义不大。目前上证指数已经跌穿三年线所在的2800点，下一目标位将直指五年线所在的2200点一线，甚至不排除攻击2000点的可能；也就是说，7月份的月k线依然可能收阴。网上有高手说“奥运行情”值得期待，对此我持反对意见。首先奥运和股市屁的关系没有不说，从图形上我也丝毫看不出有发动“奥运行情”的任何迹象。大家需要密切注意央行行长关于油电价格上调后“可能采取更为强硬的政策以对抗通膨”的言论，个人认为这是加息或再次上调存款准备金率的明确信号。上周五中石化机构资金借成品油涨价的“利好”疯狂出货，换手率达到近期天量4.6，今天再度大跌8.89，这是它将成为联通第二的确凿证据。我认为中石化包括中石油后市将持续大跌，目标直指8元一线，是后市股指做空的主力军。
20080701日：下月大势前瞻七月仍将是黑色的
我的办公室停了两天电，所以晚上回家才能够撰写博文。今天的话题是，下月大势前瞻：七月仍将是黑色的不少朋友盼望红五月、红六月，结果月月落空；那么红七月总跑不掉了吧很抱歉，根据我的技术，个人判断市场将再一次令人失望七月仍将是黑色的，沪深股市尚有20以上的下跌空间，时间上要到八月份，空间上要到2000点上方，市场才能迎来一次真正有参与价值的中级反弹行情，也就是大家盼星星、盼月亮那般期待的所谓的“奥运行情”吧。
也就是说，2000点不会一下子直接有效跌穿，但是不到2000点附近也不会止跌。有朋友问了为何上天如此残酷我的回答是就如前面博文已经分析过的，目前股市的基本面已经恶化到无以复加的地步，我们正在面对的是有史以来最为凶残邪恶的超级大熊市何以故回答是两大原因：1、大小非的全流通要了股市的命；2、中国有史以来最为严重的通货膨胀引发的最为严重的货币紧缩政策也要了股市的命了解郎咸平观点的人都知道，他认为中国经济“过热”是个伪命题，事实上是“冷的过冷、热的过热”两极分化的“二元经济”，即与政府部门有关的、与政绩工程和**有关的经济领域是过热的，例如房地产业及其带动的钢铁水泥建材和不断涨价的茅台酒是过热的；而民营中小企业的状况则是过冷的。我非常认同这一观点。
民营中小企业由于从银行贷不到款，资金短缺始终困扰着他们，连续多次加息和反复提高存款准备金率更是把他们完全排除在银行的大门之外，加之人民币升值、新劳动合同法实施和环保投入的加大以及超额重税，导致民营中小企业的营商环境空前恶化，长三角和珠三角数万家中小企业有些是外资企业纷纷关门大吉，由此产生的数百万失业大军对目前中国本已不容乐观的就业形势来说更是雪上加霜。通胀治理完全靠加息和提高存款准备金率那是偷懒省事之举，等于是用完全不对症的虎狼之药加之于一个体质虚弱百病缠身的病人，疗效如何可想而知总之治理通胀必须采取综合措施，对不同的经济领域区别对待，这样一味地蛮干下去经济大萧条将不可避免。
最新卷第36节
周线图显示本周必将以中大阴线报收，而月线图显示七月份以－20之实体的大阴线报收概率大。这主要是因为权重股刚刚展开新一轮跌势，整体向下空间巨大，例如银行股、地产股和石化双雄都是这样。仅是这些权重股再下台阶，拉低指数数百点就不在话下三线股虽然跌况惨重，但整体看估值依然偏高；而且三线股和一线股走势并不同步，所有挂牌品种不能形成反弹合力，而是你方跌罢我登场，呈现轮跌之势、轮番释放做空动能。如果我所言不落空，那么到七月下旬，可以考虑买入任何一只非亏损非绩差非高价非大小非集中股，耐心持有一月以上，随随便便都能获得20以上的收益。实在无股可买，就买510050、159901这些东东，但是千万不能空仓我认为，预期将于八月份发生的大级别反弹还不能视之为长线转势信号，也就是说，2000点现在还不能认为是长线低点。
附：7月份的大小非解禁股
代码简称解禁时间本期解禁股份万股已流通股份万股解禁股份已流通股份解禁市值万元
000408st玉源07033781.5118339.1720.6218491.58
600781上海辅仁07032663.8911640.8922.8821604.15
600897厦门空港07032978.1012509.1023.8161229.74
600551科大创新0704388.125160.507.528748.22
000861海印股份0704834.4114079.255.9310221.52
600199金种子酒07041303.6119507.216.689842.26
600486扬农化工0705892.725710.0515.6335271.37
600178东安动力07052310.4023329.109.9018229.06
600213亚星客车07051242.7510242.7512.136611.43
600368五洲交通07059944.0030942.0032.1470403.52
600804鹏博士07063093.5527901.0411.0956828.51
600236桂冠电力07066825.1765697.0710.3951598.29
600992贵绳股份0706821.8511568.457.106451.52
600883博闻科技07073541.3218541.4419.1046001.75
600573惠泉啤酒07071250.0012551.679.969962.50
600021上海电力071015635.05100546.2515.5599438.92
600543莫高股份07101785.7411931.0714.9730679.01
600771st东盛0711712.5116637.064.284909.19
600965福成五丰07114444.0619859.5222.3839552.13
000882华联股份07113738.0015663.9523.8636109.08
000510金路集团07116234.0055913.1411.1534162.32
000407胜利股份07113802.3833361.1011.4047757.89
600190锦州港071113624.9567409.9920.21123033.30
600201金宇集团07122808.1526217.7910.7135691.59
600898三联商社07124650.9019950.1623.3157578.14
...
600403欣网视讯07122682.6811607.4223.1123232.01
600481双良股份07126120.0041074.4414.9057344.40
000628st高新07121097.4018135.326.058998.68
600217st秦岭07136608.0048288.7613.6828744.80
600520三佳科技0714925.207499.7312.346050.81
000157中联重科071415210.0098612.7815.42641557.80
000671阳光发展07171034.585992.1517.2711235.54
000733振华科技07173581.2026454.0913.5426679.94
600849上海医药07172845.8637173.387.6622567.67
600753东方银星07171846.009109.3320.2611869.78
600552方兴科技0718585.008438.826.935417.10
600318巢东股份071861.4312261.430.50538.13
000679大连友谊07181188.0016072.807.3910561.32
000616亿城股份07185132.2645663.6111.2437260.21
600506香梨股份07182465.9912598.1719.5729838.48
600358国旅联合07186092.4233308.3618.2942646.94
600611大众交通07197880.4260720.7912.9891097.66
000995皇台酒业07191774.089967.9517.8011354.11
600720祁连山07203605.6237478.029.6231332.84
600794保税科技07206.169251.440.0744.48
000915山大华特07202094.1015503.7313.5115454.46
600250南纺股份07201312.6018111.057.258623.78
000809中汇医药07212790.379317.3529.9528461.77
600727鲁北化工07211754.9325808.156.8013355.02
600716st耀华07212786.4029350.469.4917777.23
600315上海家化07242598.4114851.3017.5082109.76
000952广济药业07241657.7123575.587.0331562.80
600061中纺投资07245420.1931756.7617.0735285.44
600455交大博通0725726.544519.5316.089721.11
000563陕国投a07251806.1123389.397.7226712.37
001896豫能控股07263500.0017198.2520.3525725.00
600776东方通信07263140.0040808.017.6919593.60
600641万业企业07264478.6626628.0516.8253475.20
600110中科英华07276515.4146052.5014.1586915.57
600680上海普天07271524.639127.8516.7017670.46
600991长丰汽车07272003.3519870.2210.0819913.30
600546中油化建0727957.0518073.405.309187.68
000019深深宝a07271819.239151.3519.8825105.37
600395盘江股份07281856.5018653.839.9549958.42
600613永生数据0728739.534494.7716.457765.07
000545吉林制药0728791.2211061.377.156891.53
600095哈高科07281806.3228689.596.3010187.64
600210紫江企业07299712.51116008.628.3760314.69
000966长源电力07313701.4224692.8814.9921172.12
600311荣华实业07316656.0057408.0011.5955045.12
600707彩虹股份07312105.7426897.677.839728.52
000676思达高科07311572.9318902.918.328588.20
20080703最新观点：2566不是底，抄底者将被悉数拿下
作者按：
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今天沪市低开42点最低见2566点，然后在抄底资金的涌入推动下指数逐波走高，最高见2746点，尾盘有所回落，最终上涨51点以2703点报收，沪市及两市合计成交金额为7581140亿元，较20080630日之地量415629亿元明显放大，表示有近300亿元资金进场抄“底”。栗子小说 m.lizi.tw可惜人算不如天算，今天最低点2566点究竟是不是底还得“市场先生”说了算。在我看来，2566绝无成为底部之半点可能，甚至2500点也不是中期底部。
今天超跌的三线股继续活跃，以隆平高科为代表的农业股继续走强，其中隆平高科有填满权、创新高的架式。农业股的附庸三只糖业股也全部涨停，环保股继续大涨，迪斯尼概念继续活跃。涨跌停家数之比为71：1，涨跌家数之比为1645：55。中国平安继昨日跌停之后继续大跌，我认为它有在目前价位基础上再次腰斩的可能。依据是所谓的“漏底腰斩”理论。它上市之初的最低价在42元一线，此底一旦跌破，股价将打对折抵达21元一线。当然，这里指的是长线目标位，中间也可能经历一**级别反弹。
总之无论从中国平安、招商银行等最近大跌的指标股来看，还是从石化双熊等传统指标股的运行情况来看，指数断无在2500点“见底”的任何可能。一个中期底部必须基本上所有的个股同步大跌，才能换来群体超跌，中期底部才有诞生可能；如果走势严重不同步，例如三线股超跌，而不少权重股才刚刚破位例如中国平安、招商银行、中石油、中石化，这种情况下底部就无从诞生。根据这个逻辑，今天进场的300亿元抄“2500点历史大底”的资金，如不能速退，将被空方悉数拿下，在指数的暴跌中束手就擒
最新卷第37节
之所以得出这个结论，归根到底是因为抄底的人太多，看多的人也太多所谓熊市，就是让所有的多头，包括最顽固、最乐观的多头都最终服气认输的行情。如果还有一个多头不服气、不认输，还仍然在继续不断地挣扎、冲锋，熊市就不会结束，直到所有多头都停止反抗为止这轮熊市虽然迄今为止已经够残酷，但是我们看到多头手里还有许多钱，没被消灭，这种情况下熊市怎么能够结束熊市结束，就是场内所有的人都没钱了，所有人都指望场外资金进场搭救、除了任人宰割没有任何还手之力的时候现在这个条件成立吗还早呢。大家看看今天两市合计成交额1140亿元，按目前双向交易税费0.8的标准佣金0.3、印花税0.1，就是有将近9个亿的资金被当作炮灰消耗掉了这说明大家还有钱得很嘛这种情况下你让市场怎么见底一天光是交易成本就导致近10亿元的资金流出市场20070530日，沪深两市合计成交4165亿元，当天税费流失超过40亿元当时双向交易成本为1.2，除了a股我不知道还有哪国股市如此嗜血
20080704周解盘：下降趋势没有改变
作者按：
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上周解盘指出本周指数有大跌可能，实际运行的情况是上证指数下跌78点或2.86以2669点收盘，最低见2566点；中证100指数跌幅更大为4.61。指数之所以没有大跌收出长阴线主要是受益于三线股在20080613周和20080620周跌势较为惨烈，所以本周拒绝继续大跌，迄今为止已经连续两周收出两颗小红星参见中证500指数或深综指，这是一种下跌喘气形态；一线股受益于这种形态，本周以来也跌幅不大，当然阶段性领跌品种如中国平安、招商银行、中国神华是例外。三线股历来跌幅大于一线股，且先于一线股止跌反弹，研判大盘反弹，就要观察三线股这个群体指标。三线股下一步究竟反弹到何时、何处不好判断，相应的一线股也可能以阴跌代替急跌，反映空方步步进逼层层推进的事实，在周线图上反复以小阴线或小阴星报收也是完全可能的，但是仍然不排除指数突然加速急跌的可能。
昨天的“最新观点”指出2500点并非什么神圣不可侵犯之“历史大底”或“中期大底”，因为从这里上攻距离3000点太近，政策“利好”导致的“铁岛顶”好不容易套住了一批人，让他们为大机构的撤退站岗殿后大家一定要记住熊市中的所有“利好”都是为了没来得及出逃的大机构拉高减仓服务的，对这个问题认识不清的读者我和您缺乏共同语言，现在就解放他们除非利益集团一夜之间都变成了吃斋念佛的活菩萨如果真的如前面所述指数下一步以阴跌为主，那么反倒提供了在个股中做多的机会。当然，个股必须是精心选择的，逆势操作本来风险就大、成功率低；随随便便买入一只股票就期盼它会涨起来，那和摸奖没什么两样。关于如何在熊市中选股，技术复杂一言难尽，但我会坚持用自己的实盘为大家示范。目前继续持有隆平高科和登海种业，除此之外还发现一只黑马狂牛备选，奈何资金有限，只能先看；当我买入的时候，会及时在博客中披露，感兴趣的朋友不妨继续关注。
20080706日紧急观点：主力资金在三线股大规模建仓
作者按：
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昨晚复盘时偶然发现一只三线股呈现典型的底部形态，这引起了我的职业警惕性。联想到最近我一直追踪的几只超级强势股，一个念头在脑海中电光石火般一闪：这是不是个普遍现象于是立即把两市三线股及其指数调出逐一详尽复盘，发现大批三线股正在构筑中期底部、主力资金正在三线股大规模建仓这一基本事实这一建仓动作始于20080618日，有些个股更是提前到0616日；有些超级强势股早已跃跃欲试、按耐不住，在最近两天放巨量创出6月18日以来的新高，从而彻底打开了反弹空间为什么说主力资金在三线股的建仓动作开始于0618日首先我们看最近两周的k线组合：一线股在形态绝对有利于空方、指数不断创新低的同时迟迟不能够发生暴跌，而是代之以阴跌缓跌，该暴跌不暴跌说明走势强于预期，就该想一想相反的走势可能；另外一线股指数如上证指数上周下跌2.86，但三线股指数如中证500反而上涨5.31一线股指数连续两周收小阴星，三线股指数连续两周收小阳星，这就足以说明主力资金在吸纳三线股而不是一线股。
同时我发现，自20080618日以来的总共13个交易日中，阳线数量明显开始增多，同时成交量呈现有规律缩放的典型变化，经验告诉我，这是有资金进场吸纳造成的。但由于我们平时关注一线股指数即上证指数较多，而它的走势有些失真，有些掩盖事实真相的作用；所以要想找出主力资金究竟在哪些群体如三线股还是一线股、哪些板块或概念、哪些个股上建仓还得进一步细化研究。经仔细复盘，发现主力建仓群体是三线股，表现最强势的同时也是即将涨幅最大的一批领头品种名单附在后面，供朋友们参考。有童鞋说了，老湿不厚道，周末解盘才说过“下降趋势没有改变”，现在一夜之间您老的观点又发生了180度的大转弯，弄得俺们这些菜鸟新手丈二和尚摸不着头脑我说，粉丝们哪，不是老湿太善变，而是敌人太狡诈。好比一辆车正在倒着开没有停下来的迹象，于是我说“下降趋势没有改变”，这是正确的，是真理；但是到了晚上我无意中朝车底盘子仔仔细细地瞅了一眼，发现制动器在起作用、转向器也在起作用，于是我说：“这辆车有转为正向开的迹象，而且可能性很大”，这也是正确的，也是真理。现在你明白了真理的背面仍是真理，不是谬误。
周末的解盘指出熊市中“三线股历来跌幅大于一线股，且先于一线股止跌反弹，研判大盘反弹，就要观察三线股这个群体指标。”正在发生的行情就是一个实际的例子，大伙可以在阅读本人博文的过程中见证历史，两相参照，快速进步试问天底下，还能到哪里找到这么慈善、这么高水平的老湿同时你还要明白，有些时候需要及时修正自己的看法，不要碍于面子顽固不化。有童鞋问了：行情能走多高什么性质反弹还是反转与奥运有无关系我的回答是：第一目标位是60日均线所在的3200点一线；如能顺利到达，可以向上看到第二目标位即120日均线所在的3800点一线，更远的我就不知道了，但总体是三线股先飙，等它们戏快演完了一线股才会懒洋洋地上台意思一下；在有更多的证据支持之前，先以反弹视之；股市运行和奥运无关，此轮行情纯属巧合。如果要问戏演完了咋办回答是那要看大小非和紧缩的货币政策这两大肿瘤尚在否如果仍在，那就再次拦腰喀嚓。
下面列出个人以为最为强势、最为牛b，短期内立即介入赢利把握最大的几只超级强势股如下：1、农业板块里的农业双雄000998隆平高科、002041登海种业，今年要想跑赢大势，非农业股莫属；2、迪斯尼概念股600836界龙实业、600663陆家嘴；3、奥运概念，奥运股虽已过气，但奥运召开在即多少还是要表示一下的，重点关注奥运旅游股000802北京旅游、600258首都旅游、600138中青旅、600358国旅联合，加上一只烤鸭002186全聚德；4、全国旅游股002033丽江旅游、000610西安旅游、600054黄山旅游；5、环保板块600388龙净环保、600
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526菲达环保、600874创业环保、000544中原环保；这些不保证都能让你赚钱，当然好股也不止这些。台湾小说网
www.192.tw选股过程中注意：1、坚决回避一线权重股和沪深300成份股，坚决拥抱三线股，价格越低越好，盘子越小越好，最好总盘子和流通盘都在3亿股以下；2、大小非压力轻，即总盘子和流通盘越接近越好；3、回避这其中的亏损股、绩差股、st股这些股不是不能涨，而是不安全。
最后再次提醒广大粉丝：个人观点，仅供参考，据此操作，风险自担
20080707日最新观点：反弹之路不会一帆风顺
作者按：
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最新卷第38节
今天沪市大涨122点或4.59，涨跌家数之比为1653：41，涨跌停家数之比为101：2，呈现全面普涨之势。所有板块全部大涨，尤以旅游钢铁金融板块涨幅居前。昨天点评的大部分股票都有良好表现，但既然是反弹，就要以短线视之，切不可在这个时候和股票谈起了恋爱鉴于隆平高科涨幅已大、登海种业严重不配合隆平高科的走势，今天已经将两者全部清仓，获利15；回收的资金介入一只非北京旅游股，大概是哪只，傻子都能猜得到，我就不罗嗦了。但是收盘一看000802北京旅游这只龙头股走势邪气很重，放量35，心中对旅游股的走势又不禁多了一份隐忧，担心“龙头”捣乱，对原本好端端的其它旅游股走势造成负面影响。今天沪市和两市合计成交额为8361252亿元，是20080630日之地量415629亿元的两倍，资金介入明显，这也是反弹得以持续的量能保证。
反弹之路不会一帆风顺，这一点大家要做好思想准备。中间会有一些反复，属于正常现象。熊市中中长期趋势是向下的，抢反弹本质上是一种逆势操作，所以风险很大；如果不是大盘超跌且有成交量配合，绝对不能轻举妄动；最重要的，是个股短期趋势必须是向上的；就是说，大盘和个股两个趋势中至少个股的短期趋势是向上的，如果两个都向下，在无法做空的情况下只能观望。昨天的博文说本轮反弹有望见到60日均线所在的3200点，从这里向上也是3312点－3215点之97点大缺口所在地，该缺口可能会被全部或部分回补；继续向上压力会越来越重，主要是“孤岛压力”在起作用，那里有一大批鲁滨逊等着咱解救呢如能顺利通过这一重压区，那么下一阻力位在120日均线所在的3800点一线，能否到达要看上帝对中国大陆股民是否垂青来决定。从现在开始就让我们一起为此祷告吧。由于今天涨幅太大，指标股也吐血拉抬，量能消耗太大，明天就不要指望大盘还如此卖力了，震荡整理或调整收阴都在情理之中。
20080708日最新观点：反弹仍将持续
作者按：
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今天两市如期走出震荡整理走势，沪市小涨22点以2814点报收，在20日均线稍上方收一颗十字星。台湾小说网
www.192.tw沪市即两市合计成交额为8931350亿元，较昨日数据8361252亿元继续放大。涨跌家数之比为1189：447，涨跌停家数之比为47：0.煤炭有色农业环保板块走势较强，旅游板块先抑后扬。个人认为20日均线的压力已经有所消化，后市不足为虑；事实上有些指数已经实现对20日均线的突破。下一步指数将继续反弹，三线股仍将是活跃在前线舞台的主角。
隆平高科继续发飙大涨，可惜卖得太早了；早盘于17.5元上方卖出002033丽江旅游，获利2，主要是顾虑60日均线对它的压力，卖出后果然回落，但尾市拉起，走势显得还是很强的，中线不妨继续跟踪。然后于11元价位买进600836界龙实业，这个东东周线月线走势良好，但日线今天收出孕阳线组合，似有调整回落之需要；但作为一只拉高建仓的强庄控盘股这和隆平高科那种游资对倒主导型股票完全不同，个人认为中线值得关注。
今天某网友发贴说“操盘手的致命伤，那就是心态不稳；一个老交易员也很难解决的问题，至今仍为此烦恼，不知道何时才能彻底解决。”我跟贴说：准确地说就是当交易品种“上升趋势没有改变，继续持有多头头寸不动摇；下降趋势没有改变，继续持有空头头寸不动摇”。要善于利用趋势、利用时间来为自己赚钱，看准趋势、安坐不动胜于频繁交易。做到了就是高手，做不到就是低手。通过我最近对隆平高科和登海种业的公开交易，想必大家都能学到相应的经验教训、从中感悟到更深层次的东西。
个人观点，仅供参考，据此操作，风险自担
20080715日最新观点：世事明如镜，前程暗似漆
作者按：
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大盘现在的尴尬走势，你想骂娘吗你不想骂，不正常；想骂，正常有朋友问了，俺们菜鸟们就奇怪了，这大盘涨的好好的，咋就忽然就不朝上涨了呢奇怪吗一点都不奇怪，菜鸟童鞋们，好好复习投资家前面的博文，搞清楚老师我何故一贯悲观
上上周解盘指出：下周长阴报收结果呢没有长阴，收了根“闪闪的红星”，希望来了吗没有希望，更没希望了，因为那是下跌中继，上面泰山压顶又上不去，反弹反而延长了下跌时间，俗话说早死早托生，晚死晚托生，所以更没希望了。上月解盘指出：七月仍将是黑色的结果呢月线图上迄今为止也是颗“闪闪的红星”，虽然尚未盖棺定论，但是希望来了吗没有希望，更没希望了，因为那是下跌中继，上面泰山压顶又上不去，反弹反而延长了下跌时间，俗话说早死早托生，晚死晚托生，所以更没希望了。
菜鸟们又问了，您老先生怎么知道上面“泰山压顶”呢我说，看看20080610日幅度高达－7.73的巨阴线，和它上面97点的超级缺口，和孤岛上那些哇哇乱叫期待搭救的成千上万的鲁滨逊们，就知道3000点上方的压力究竟有多重60日均线所在的3200点本来有望在本轮反弹中“牵手”，但咫尺天涯，区区两百点的空间，就足以令人望洋兴叹。3000点是我一再嘲讽的“政策底”，我曾经把“利好”比喻为一钱不值的厕纸，我说过政府第一次护盘的“政策底”从来没有、今后也永远不会成为真正的“市场底”结果怎么样3000点被无情打穿，上证创下2566点的新低，和“护盘”之前唯一的区别是孤岛上多了一批鲁滨逊们。台湾小说网
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本轮反弹被我准确抓住，不知道朋友们收获怎样。7月6日是个星期天，当天的博文推荐了如下总共16只股票，后来证明它们的走势整体上强于大盘。只要开盘参与集合竞价介入，应该都有不错的收益。这16只股票是：000998隆平高科、002041登海种业、600836界龙实业、600663陆家嘴、000802北京旅游、600258首都旅游、600138中青旅、600358国旅联合、002186全聚德、002033丽江旅游、000610西安旅游、600054黄山旅游、600388龙净环保、600526菲达环保、600874创业环保、000544中原环保。盈利的朋友来给老师我献花吧，偷偷摸摸吃肉，放下筷子骂娘的学生老师我不喜欢，呵呵。
现在大盘无论短、中、长期趋势都不容乐观、都是向下的；“奥运行情”更是难以期待，不仅不能期待，从目前的情况看，我认为甚至不排除奥运期间股市暴跌惨跌，让继续持仓的投资者痛不欲生的可能这背后的原因是什么我来告诉你，原因就是有一批权重股还得打对折石化双熊我不知道能否打对折，但打七折还是很轻松的，因为它们的价格实在是太高太高了等这些权重股的估值风险和三线股本轮反弹以来积累的获利兑现风险释放完毕，大盘将轻松见到2000点到那时候，几乎所有的股票价格都将在现有基础上打对折本文的标题是：“世事明如镜，前程暗似漆”，什么意思啊就是说，世间万事的规律和未来就像在镜子上一样可以看得清楚明白；在这片神奇的土地上，你我的前程就如漫漫长夜一般漆黑一团，看不到出路。
下篇一个专业投资者的至深感悟41
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下篇：交易心理学
41、一个“交易狂”的反思
马赛尔林克在操盘一书中把操作狂叫作“行动狂”，说他们宁可亏损，也不愿意约束自己呆在场外。这种人不能空仓，也不愿意单纯持有获利部位，让利润充分发展。他们喜欢的就是一直不停地交易再交易，直到亏光所有的钱为止。马赛尔林克认为，除非改变行为模式，“行动狂”没有成为杰出交易者的任何机会。无论“操作狂”或“行动狂”，可以统一称之为“交易狂”，用于指代那些喜欢过度交易、频繁交易或总是“被迫”强行交易的人。
我认为产生交易亏损的原因有且只有两种：一是技术原因，即缺乏专业素养，交易技术不过硬；二是心理原因。而心理原因又包括两类，第一类仍然和知识有关，即反复重犯相同错误的交易者缺乏必要的交易心理学知识，即没有认识到问题之所在；第二类属于心理疾病的范畴，即反复重犯相同错误的交易者清楚地了解到造成交易亏损的心理机制，但是仍然拒绝约束自己，改正错误。
造成交易亏损的技术性原因有如下几种：
最新卷第39节
一、没有正确选择交易市场或交易品种的能力，要么随意选择交易品种，要么选择的理由根本是错误的。对基本分析或技术分析两大领域均缺乏研究。在不熟悉的市场冒然操作。
二、没有辨别多空力量强弱的能力，不敢抓领涨股，不敢做主升浪，总是和领涨股以及大盘或个股的主升浪无缘，喜欢弱势股或无趋势或干脆喜欢下降趋势。
三、没有把握买卖时机的能力，也不懂得大盘和个股水涨船高、水退船低、相生相克、彼此牵制的辩证关系，不懂得大盘荣枯循环、景气消长的大道理。
四、没有看清大方向的能力，不能识别大盘或个股的短中长期趋势方向或无趋势行情的事实，在大盘的下降趋势中逆势做多，或在大盘的上升趋势中逆势做空或空仓。
五、没有分辨诱惑与机会的能力，恐惧错失机会，甚至以为到处都是机会，缺乏从“日间杂波”的邪恶引诱中走出的能力，导致过度交易、频繁交易或强行交易。
六、缺乏分辨“利润从哪里来”的智慧。他们不懂得，所有的利润都来自市场的赐予，来自荣枯循环的自然现象。“强行交易”是注定会失败的。
七、担心失去已有获利而过早了结获利头寸，剥夺其充分发展的机会。
八、缺乏专业素养，止损太迟，导致小亏变大亏，最后酿成灾难性后果。
造成交易亏损的心理性原因有如下几种：
一、虽然知道自己缺乏专业知识，但是因为懒惰或抱持游戏人生的生活态度，极度缺乏深入了解客观事物内在规律的动机，做事不专注、不深入、不持久，怕麻烦或不愿付出，宁可重复错误，拒绝深入学习。
二、精神空虚，害怕无聊，追求刺激，不想了解市场真相，只想交易交易再交易，很容易步入过度交易、频繁交易或强行交易的泥潭，直到耗尽所有的资金为止。他们把成功的希望寄托在“下一次的好运”基础上。
三、急于致富，没有耐心等待“大好机会”的到来；或急于扳回损失，缺乏对于交易机会的考量和追求。
四、因为不服气而想“打败市场”，要么试图证明自己比市场更聪明，要么试图证明自己比别的交易者更聪明。他们不懂得，判断正确和获取利润根本是两回事。
五、更为严重的是，因为变态的自尊和“面子损失”而报复**易，向市场挑衅，想“出口恶气”、“大胜而归”。他们不懂得，市场身兼对手和裁判两种角色，这样的角色只能在有限的程度和有限的时间上战胜，是不可能“终极战胜”或者“完胜”的。交易者的自尊或面子在强大的市场先生眼里一文不值。
六、仍然是因为面子而非技术上的认识问题，有人拒不接受现实，拒不承认失败，不仅推迟止损，甚至干脆拒绝止损。
七、一笔交易大赢之后，原本渺小的“自我”空前膨胀起来，自以为找到了发财致富的永动机，忘记了强行交易的危害，开始疯狂交易。
八、酷爱“自由”，拒绝自律；“自由狂”同时也是自大狂，在他们看来，自律不仅是“不爽”的，也是丢面子的，而“天才”他们对自己的评价总是个例外，是无需自律的，是可以脱离交易法则的约束之外的。
九、拥有惧怕成功、追求失败和倾向自我毁灭的潜意识。
中篇一个专业投资者的至深感悟22
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22、比趋势更本质的东西强弱
强弱，就是多空力量强弱对比的简称，我认为这是比趋势更本质的东西，是决定有无趋势或趋势方向与力度的内在力量。一段时间内，例如每十个交易日中有五个以上的交易日收阳，且累计上涨幅度大于累计下跌幅度，说明多方力量强于空方，如果这一力量对比格局持续下去，即占优势的一方能将优势保持下去，则行情图形表现为上升趋势；反之，则表现为下降趋势。如果多空双方势均力敌，谁都不能取得压倒性优势，则行情表现为横向盘整或在一个窄小的区间里上下反复震荡，即呈现无趋势状态，直到多空力量对比发生某种根本性变化足以打破这一均势为止。因此，趋势和无趋势总是交替出现，趋势为表，强弱为里。一般来说，上升趋势中不仅一段时间内阳线造成的累计涨幅大于阴线造成的累计跌幅，阳线在数量上通常也多于阴线，下降趋势则相反。
多空力量强弱对比越失衡，趋势越强劲，持续的时间越长久。当然，价格运动在时间和空间上可以互相转换，短期内涨幅或跌幅太大通常会缩短趋势运行的时间，反之亦然。但是有一些大级别趋势，由于某种不可知的原因，运行起来轰轰烈烈，气势磅礴，力度既大，持续又久，遇到这样的趋势，是交易者一生的幸事；当然，前提是您没有站在趋势的对立面，或者置身事外、无知无觉。碰到这样恢宏的趋势行情，如果您不幸站在趋势的对立面而没有及时转换立场，您会被消灭；如果您没有参与其中，您会终生感到遗憾。因为对股市来讲，一般来说，大级别的趋势行情至少5－10年才会有一次，确实难得。商品期货市场的熊牛循环周期更长，据研究大约17年轮回一次。对一个专业交易者来说，趋势无所谓多空，只要有趋势即可，最怕无趋势。拿我来说，不怕涨，不怕跌，就怕横着走。
一定要顺着趋势的方向交易在上升趋势中做多，在下降趋势中做空，在无趋势行情中空仓任何一本有关交易的教科书都会这样告知初学者，这是放之四海而皆准的真理不过对初学者来说，学会判断有无趋势以及趋势的大小和方向殊非易事；以我来讲，足足耗费了我十二年的光阴。本书上篇已经详尽地告诉了读者跟踪趋势的全部方法，希望读者细心研读，反复揣摩，相信必能从中有所收获。趋势有明显的惯性，越是大级别的趋势惯性就越大，这正是专业交易者获利的法宝。事实上，我必须在这里指出的是，一个交易者如果想在投机市场上成功，他需要而且必须，将他的全部操作都局限在“明显的趋势行情中”，该趋势越简单简洁、越清楚清晰、越流畅明了，就越有实战价值；相反，他应该把那些复杂的、怪异的、含混不清的、涩滞不前的，甚至看上去有些阴险邪恶的走势全部过滤掉如此，他发现“值得交易”的机会将大为减少
研究多空力量的强弱对比，不是为了揭示趋势发生的原因，事实上这恰恰是专业交易者最不关心的问题。专业交易者关心的核心问题是：通过每天或每周、每月的多空强弱对比关系验证趋势我
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们已经知道趋势可以用均线来表示，当然k线也可以在一定程度上指示趋势；那么多空力量的强弱关系又通过什么来体现呢回答是k线、分时线。栗子网
www.lizi.tw也就是说，k线组合和分时线可以透露关于多空“强弱”的信息和秘密，尤其是前者。在上篇的文字中，我们曾经提到过k线理论，这是一个古老、有实用价值，但是又极难掌握的理论。说它是理论，不如说它是一项“技术”更为恰当。因为关于k线组合的研判相当复杂，既有明显的规律性，又有很大的灵活性；就像前面已经说过的，k线组合的分析重“神”甚于重“形”。它的复杂性和系统性早已超越了作为一个理论所具有的“条件结论”的简单模式，因此称它为“k线技术”更为合适。
最新卷第40节
显然，多空力量的强弱对比不是那么容易判断的。囿于经验有限和水平不足，加之庄家主力之流竭尽全力地对交易者施以种种障眼法和欺骗，判断多空强弱因此变得极为困难，要不我怎么会说这是交易技术当中最难学的一环呢要知道，k线是资金的脚印、行情的记录，读懂了k线组合就无异于读懂了行情本身。正因为如此，古往今来多少前辈高人，对此付出了不懈的努力，终于总结出许多有价值的规律性东西留待后人继承。强弱之于行情，恰似“虚实”之于军队。在战争中掌握了对方军队的虚实内情，就等于掌握了敌军的生死命脉。还记得孙子兵法里有“虚实”一章吗就是专门讲这个问题的。那么类似的，掌握了研判多空力量强弱对比的技术，就能读懂行情，帮助交易者站在正确的一方。所谓强弱，有假弱真强，有假强真弱，真真假假，虚虚实实，唯有具备穿透迷雾看本质之能力的交易者，才能够得出正确的结论，从而预测行情、验证趋势。
研判多空强弱困难的原因，不仅在于盘面虚假信号干扰的问题，也不仅在于交易者自身的技术问题，还在于交易者有无耐心。耐心是可怕的本领，惊人的耐心是惊人的本领。在交易市场，钱从急躁冒进的交易者手中逐渐流向具备耐心这种能力的交易者手中。有些交易者虽然初步具备了研判多空强弱和趋势方向的能力，而且他们的观点经常是对的，但是他们太急于盈利了，以至于来不及等待几乎肯定会出现的价格回拉走势，在日线图或分时线上追价，结果要么以过高的价格买进，要么以过低的价格卖出，导致交易者在价格“不可避免”的回拉运动中出现损失或浮亏；而这种“首战失利”又会导致下一步交易行为的颠倒错乱：情绪失控、操作混乱的交易者在连续几次挫折打击下会完全忘记自己原来的观点一个新手也一定不喜欢撰写交易计划，心烦意乱地结束了该笔交易；这样当趋势真正展开的时候，他要么已不再关注，要么已缺乏跟进的勇气，利润也因此与他无缘。究其根源，还是交易者过于心急的缘故。
研判多空强弱除了验证趋势，还有一个目的就是准确掌握买卖点。虽然任何人都不可能做到“一开始就盈利”或“当天盈利”，但您还是应该尽可能做到这一点，因为“首战告捷”还是“首战失利”对交易者的心理影响是巨大的，无论正面或负面的影响都是这样。您应该利用自己掌握的技术准确出击，如果机会未到，就耐心等待，让市场自己走出这种机会，一般情况下，机会总是会自己到来的。还有一种导致交易者错失利润的情况就是“对了但是没有给予利润充分发展的机会”。就如利物莫所说：“一个人可能看得清楚而明确，却在市场从容不迫，准备照他认为一定会走的方向走时，他变得不耐烦或怀疑起来。栗子网
www.lizi.tw华尔街有这么多根本不属于傻瓜的人，却都会赔钱，道理就在这里。市场并没有打败他们，他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法坚持不动”。过早兑现利润，危害就如过晚止损一样，同样会导致交易者远离成功。一般来说，做对了就应该坚持持有获利仓位不动摇，克服害怕失去既有获利的担忧，推迟兑现利润的冲动，直到市场发出危险的信号为止。关于这些问题，本书在第三篇“交易策略与交易心理学”中还将详细讨论。
以下通过四张图展示通过研判k线组合判断多空力量强弱对比的实例图在博客，愿意查看的博客，因精力所限，恕不发表在这里：
中篇一个专业投资者的至深感悟23
作者按：
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23、论大阳线及几种“特殊k线”
我们已经知道，交易市场最重要的就是研判多空力量强弱之对比，从而识别出由此决定的趋势方向和级别大小，或行情无趋势的基本事实。研判通过两样东西入手：k线、均线，它们的形态及位置关系。我认为这就是对于分析市场来讲最为核心的东西。我很少谈形态学，也几乎不讲技术指标。不是说那些东西毫无价值，而是我认为它们都是些间接的东西，而我喜欢直奔主题。均线我已谈得够多，但k线尚未说透。从某种意义上讲，k线组合就是行情本身。透过k线组合，既能看出多空力量强弱之对比，又能对趋势起到一定的指示作用。当然，指示趋势主要的还是靠均线，但均线也是k线平均来的。k线如人。人有力量大的和力量弱的之分；有重要的和次要的之分；有特殊的和平庸的之分。k线也是如此，我们要关注那些力量大的、重要的、特殊的k线并予以重点分析，同时忽略那些力量弱的、次要的、平庸的k线。虽然日线图上每个交易日都会生成一根日k线，周线图上每个交易周都会生成一根周k线，月线图上每个交易月都会生成一根月k线但除了所代表的时间跨度不同之外，同一张图表上的k线和k线之间，其身份、地位、作用和含义也是不尽相同的。
有些k线的力度强大，对行情起巨大的推动作用，一经出现，行情要么突破，要么加速；有些起转势作用，它们一旦出现，要么意味着新生，要么意味着死亡；有些起休整作用，虽然不能带来利润，但也不能说全无用处。有些表现为大阳线，有些表现为大阴线，有些表现为小阳线或小阴线。有些形似蜡烛，有些则完全不象，因为形态特殊，它们有自己特定的名称。大体上说，k线分为大k线和小k线。例如大阳线和小阳线不同，大阴线和小阴线不同，大十字星唐式术语称之为十字架、螺旋桨、天地针和小十字星也不同。总而言之，大k线就是价格波动幅度大的k线，如果是形状普通的大阳线或大阴线，通常对行情起推动或转势作用；如果是大形状的“特殊k线”，则往往只意味着转势。而小k线，就是指那些价格波动幅度小的k线，无论形状是普通的小阳线小阴线，还是“特殊k线”，只要形状小，通常就意味着横向盘整或趋势继续，很少引起转势。当然，我说的是一般情况下，例外总是有的。
所谓普通k线，就是指形似蜡烛、实体长而上下影线比较短、几乎可以忽略不计的k线。栗子小说 m.lizi.tw所谓特殊k线，就是实体不太突出、上下影线比较突出的k线，主要包括如下几种：1、十字星，因开盘价和收盘价相同，故无实体，仅存上下影线；2、“一”字涨跌停线，只出现在有涨跌停板限制的交易市场里，既无上下影线，亦无实体；3、“t字线”，形似“风筝”或“雨伞”，只有下影线，无实体，亦无上影线；4、“倒t字”线，只有上影线，无实体，亦无下影线；5、剑形线，因其下影长，上影短，实体短，形似宝剑，故名之又称“吊颈线”，如果没有上影线，也称“手锤”；6、箭形线，因其上影长，下影短，实体短，形似开弓射箭，故名之实际上把“剑形线”倒转过来的形状即是“箭形线”，如果没有下影线，也称“倒转手锤”。注意所有上述“特殊k线”都可以根据形状大小分为“大k线”和“小k线”，通常“小k线”对行情提示作用模糊，今后统一以“特殊小星线”称之；而大形状的“特殊k线”则统一以“特殊大星线”称之，它们通常都意味着转势。所谓转势，就是高位变盘向下，或低位变盘向上。因为头部构筑时间可短可长，单根k线也能形成头部；而底部构筑时间相对较长，单根k线往往只能形成极短期的底部；因此说，“特殊大星线”出现在头部的概率要高于出现在底部的概率。
综上所述，k线可以按用途划分为如下四种类型：1、推动趋势型，即要么以突破的形式开始趋势，要么以加速的形式推动趋势发展，如大阳线、中阳线、大阴线、中阴线。2、趋势进行型，即趋势进行途中具有中继或反叛性质的k线，以小阳线、小阴线、小星线居多，偶尔也会见到大阴线多见于上升趋势或大阳线多见于下降趋势，这些k线无论起中继还是反叛作用，都不改变趋势方向；它们对于趋势没有推动作用，但也是趋势必不可少的组成部分。3、无趋势进行型，就是那些横盘震荡整理过程中出现的k线，或者说是“形态”中的k线；这种情况小阴小阳小星线或大阴大阳线交替出现皆有可能，但不具备趋势意义，没有选择方向的能力；4、趋势逆转型，即直接导致趋势逆转的k线，通常包括所有的“特殊大星线”和导致行情见顶的“最后大阳线”、“绝顶独阴线”，及导致行情见底的“最后大阴线”、“深谷大阳线”等等。k线都有特定的含义，一组k线组合也都有形成它的特定的市场背景，因此掌握解读k线组合市场含义的技巧是必要的。但是同时，k线组合的规律性又不是死板的，而是非常灵活的，同样的k线组合，出现在不同的均线位置上，含义不完全一样，甚至相反。因此解读k线还必须和均线结合起来综合研判。
最新卷第41节
下面重点说说大家都喜欢的大阳线。也许还应该包括中阳线，不过意思接近，这里把它们合并在一起讨论。事实上大阳线也不全意味着好事，或者更准确的说，有时候我们持有的品种收出大阳线尽管是好事，可是这种好事已经到头了。就是说，大阳线也会导致行情见顶，特别是上涨速度突然加快而导致的那种。对大盘指数而言，一般来说，如果上涨趋势已经运行有一段不是太短的时间，日线图上突然收出幅度超过7的大阳线，或周线图上收出幅度超过10的周阳线，或月线图上收出幅度超过20的月阳线，尤其应该引起注意的是，当这种k线连续出现了两根，那么几乎可以100断定，行情见顶了此时必须清空所有的多头头寸，但为了安全起见，最好不要做空，空仓就是了。当然，月线图上发出的这种信号的可信度的级别高于周线图，周线图上发出的这种信号的可信度的级别则高于日线图。日线图上的超涨通常对应一个小级别的、时间短暂的回调除非它和大规模趋势的结束时间吻合，才有构筑大级别头部的机会，周线图上的超涨对应一个较大级别的或称之为周线级别的回调，月线图上的超涨对应一个更大级别的或称之为月线级别的回调。关于这一部分描述，后面在“超涨理论”这一章我们还将深入研究，真正构成超涨的条件比这里所说的要严格得多。
我把大阳线分成如下六种：1、底部大阳线；2、突破大阳线；3、加速大阳线；4、顶部大阳线；5、横盘大阳线；6、反叛大阳线。所谓底部大阳线，就是前面所说的“深谷大阳线”，这是主力资金建仓的结果，通常发生在大盘或个股熊市的末期，同时必定伴随着成交量的明显放大。但“底部大阳线”出现之后并非适合立即介入做多，因为主力建仓不是一蹴而就的，也极少会高举高打，所以冲高后大幅回落的概率可以说有99，此时您只需要密切观察它的下一步动向就可以了，介入还早，除非均线系统已经扭转为多排，甚至连回拉洗盘都完成了，到那时再出现一根“突破大阳线”，才是介入的最佳时机。所谓“突破大阳线”，基本上就是前面介绍“共振理论”时所说的“标志性阳k线”，所有的“标志性阳k线”都是“突破大阳线”。“加速大阳线”一般发生在上升趋势运行途中，既是对上升趋势的推动，也是对上升趋势的验证。“顶部大阳线”在行情超涨时出现。“横盘大阳线”指的是一种非常罕见的情况，就是行情处于无趋势横向盘整状态，但期间发生的k线组合却是大阴大阳交替，这是毫无意义的随机漫步，还是主力在刻意地建仓，或者大规模出货这需要结合发生在图表中的位置高低和该品种的基本面情况具体分析。“反叛大阳线”就是指行情正式暴跌之前多头的最后反扑，或下降趋势运行途中突然出现的反叛型大阳线，通常这样的大阳线会被漫漫阴跌所吞噬，就像从来不曾发生过一样。
中篇一个专业投资者的至深感悟24
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24、论大阴线及几种“特殊k线”
下面重点说说大阴线。也许还应该包括中阴线，不过意思接近，这里把它们合并在一起研究。事实上大阴线也不全意味着坏事，或者更准确的说，有时候我们持有的品种收出大阴线尽管是坏事，可是这种坏事已经到头了。就是说，大阴线也会导致行情见底，特别是下跌速度突然加快而导致的那种。对大盘指数而言，一般来说，如果下跌趋势已经运行有一段不是太短的时间，日线图上突然收出幅度超过7的大阴线，或周线图上收出幅度超过10的周阴线，或月线图上收出幅度超过20的月阴线，尤其应该引起注意的是，当这种k线连续出现了两根，那么几乎可以100断定，行情见底了此时必须平仓所有的空头头寸，但为了安全起见，最好不要做多，空仓就是了。当然，月线图上发出的这种信号的可信度的级别高于周线图，周线图上发出的这种信号的可信度的级别则高于日线图。日线图上的超跌通常对应一个小级别的、时间短暂的反弹除非它和大规模趋势的突破时间吻合，才有构筑大级别底部的机会，周线图上的超跌对应一个较大级别的或称之为周线级别的反弹，月线图上的超跌对应一个更大级别的或称之为月线级别的反弹。关于这一部分描述，后面在“超跌理论”这一章我们还将深入研究，真正构成超跌的条件比这里所说的要严格得多。
我把大阴线分成如下六种：1、顶部大阴线；2、突破大阴线；3、加速大阴线；4、底部大阴线；5、横盘大阴线；6、反叛大阴线。所谓顶部大阴线，前面所说的“绝顶独阴线”就是其中的一种，这是主力资金出货的结果，通常发生在大盘或个股牛市的末期，同时不一定伴随着成交量的放大，换言之，下跌是不需要成交量配合的。当“顶部大阴线”出现之后应该立即清仓多头头寸，因为尽管主力出货不是一蹴而就的，一路压低出货也是小概率事件，但您最好不要对所谓的“反抽”抱有幻想，因为它可能发生也可能不发生，是否发生完全取决于庄家对非指数类的个别品种而言的意志。如果均线系统已经由多排扭转为空排，甚至再出现一根“突破大阴线”，此时哪怕缺胳膊少腿也要连滚带爬地出来，否则死无完尸。所谓“突破大阴线”，基本上就是前面介绍“反振理论”时所说的“标志性阴k线”，所有的“标志性阴k线”都是“突破大阴线”。“加速大阴线”一般发生在下降趋势运行途中，既是对下降趋势的推动，也是对下降趋势的验证。“底部大阴线”在行情超跌时出现。“横盘大阴线”指的是一种非常罕见的情况，就是行情处于无趋势横向盘整状态，但期间发生的k线组合却是大阴大阳交替，这是毫无意义的随机漫步，还是主力在刻意地建仓，抑或大规模出货这需要结合发生在图表中的位置高低和该品种的基本面情况具体分析。“反叛大阴线”就是指行情正式暴涨之前空头的最后反扑，或上升趋势运行途中突然出现的反叛型大阴线，通常这样的大阴线会被一口口吃掉，如果发生的同时伴随着巨大的成交量，往往对上升趋势结束是一个预警，提示头部就在前面不远处。
如前所述，k线根据形状不同已经被划分为“普通k线”和“特殊k线”，或根据价格波动幅度大小之不同可以划分为“大k线”和“小k线”。前文认为，“大k线”的研究价值高于“小k线”，是我们关注的重点。而“大k线”中的“普通k线”，即大阳线和大阴线已经介绍完毕。“特殊k线”也被划分为“特殊大星线”和“特殊小星线”两大类，二者在形状上一模一样，只是价格波动幅度大小不同导致形状的大小不同。虽然二者“长相”一模一样，也都包括十字星、“t字线”、“倒t字”线、剑形线和箭形线这么几种“一”字涨跌停线形状上没有大小之分，但对于行情的指示意义和相应的研判价值是截然不同的：“特殊小星线”和普通的小阴小阳线没有什么不同，要么表示趋势继续，要么表示无趋势继续，对趋势没有推动作用，也无力打破无趋势的现状。它们更多的是表示一种行情脚步的休整在趋势行情中，或一种无目的、无意义的随机漫步在无趋势行情中，极少表示转势少数例外情况除外。而“特殊大星线”通常就意味着趋势的逆转，因此其研究价值要高于“特殊小星线”。尤其是当它们出现在趋势已经长时间运行、价格处于高档的位置的时候，就更应该引起我们的高度警惕。下面对“特殊k线”尤其是“特殊大星线”逐个进行分析：
1、十字星：如果是“小星线”，基本上可以认为是行情脚步的一种休整，或干脆没有任何意义，无需过多予以分析，只有极少数情况下会导致转势，一种是价格经过漫长的上涨后收一根成交量普通
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的小十字星，或上涨波段虽然不算太长，幅度不是很大，但收一根貌似渺小普通而成交量非常巨大的小十字星，这两种情况下有引起转势的可能。台湾小说网
www.192.tw但是价格头部都不会仅有一种孤证，即便我们忽视了这些小十字星，还会有别的技术因素会提醒我们头部的到来。对于价格幅度特别大的十字星，俗称“天地针”，如果还有那么一点点实体的话，也可以被称作“十字架”或“螺旋桨”，倘若同时还伴随着巨大的成交量，价格又处于上升波段发生后的高档位，基本上可以百分之百断定这里就是头部如果次日再走出跌幅超过3的阴线，那么头部无论是长期大头部还是中期头部已经确定无疑，应该立即清仓多头头寸，毫不犹豫。“天地针”也会导致行情见底，但底部形成非一日之功；当发现这种走势之后，跟踪它，不要急着介入，耐心等待其它技术信号尤其是均线多排信号的确认，在您感觉有绝对把握时再介入。顺便说一句，红色十字星并不比绿色十字星开盘价和收盘价比较接近但不完全一致会导致十字星有红绿之分更有价值，它们的意义和研判方法是一样的。
最新卷第42节
2、“一”字涨跌停线：只出现在有涨跌停板限制的交易市场里，既无实体，连上下影线也省了，造成这种现象的原因是该品种的“四价”开盘价、收盘价、最高价、最低价都相等，都停留在同一个价位：涨停板或跌停板的价位。这种k线意味着最强的冲力，如果成交量很小而涨停，那么就叫做“缩量涨停，还将继续涨停，直到不再涨停”，就是说继续上冲的把握是很大的；直到某天突然放出巨量，这对于该品种的一路狂飙走势来说往往构成阻碍，因为那表示有人很可能就是庄家自己卖出了，而巨量意味着卖压还很大。如果成交量很小而跌停，那么就叫做“缩量跌停，还将继续跌停，直到不再跌停”，就是说继续向下的把握是很大的。对于连续缩量跌停的品种，如果哪一天突然放出巨量打开跌停板，您千万不要“抄底”，因为现在有许多庄家就是这样“跳水出货”的。它先制造四五个跌停板不管是由于不能控制盘面崩溃还是刻意为之给您价格已经“很便宜”的印象，然后巨量对倒，把涨停板打开，让您以为“场外资金”进场了其实进场的资金多半是庄家自己的资金，它在狂买自己封在跌停板上的卖单。这时候您只要耐心观察几天，就会发现这样的品种早晚还得创新低，把那些“抄底”又未及时退出的人一网打尽这个过程最多几个交易日，有时甚至第二天就迫不及待地大阴向下，直接暴露出“反弹”的本质。
3、“t字线”：“风筝”或“雨伞”是它的别名，只有下影线，无实体，亦无上影线。造成这种现象的原因是开盘大涨或涨停，然后价格急速下探或涨停板打开，然后迅速拉回，收盘价以与开盘价和最高价相同的价格报收或收盘之前最终封死涨停板，就造成了这种类型的k线。对于“小风筝”而言，意味着价格下探的过程中没有威胁到前一交易日的k线实体在上升趋势中，前一交易日很可能是根阳线，或者也是一只“风筝”或“一”字涨停线；如果收“小风筝”的当天成交量不是特别巨大5以上的换手为“大量”，10以上的换手为“巨量”，20的换手就更不用说了，后市仍然看涨。事实上这种走势和“一”字连续涨停线有类似之处，只不过后者的走势更强。对于“大风筝”而言，意味着价格下探的过程中下影线的末端深深刺入前一交易日的k线实体之中，这种走势明显弱于“小风筝”；行情虽然仍然在涨，但却是一种值得忧虑的现象。小说站
www.xsz.tw如果收“大风筝”的当天成交量特别巨大，那么您要警惕，行情即便不死，也距离头部不远了。当然，升势究竟什么时候结束，还需要看后续的k线组合和成交量来确认。“大风筝”同样可以出现在行情的头部或底部，出现在头部要比出现在底部更为常见。顺便说一句，如果带上那么一点点实体和一点点上影线，“大风筝”实际上就变成了一个大的“剑形线”，而且还是一柄“长剑”，因此它们的意义和分析方法是相同的。
4、“倒t字线”：又称“断线风筝”。只有上影线，无实体，亦无下影线。造成这种现象的原因是开盘大跌或跌停，然后价格急速上拉或跌停板打开，然后迅速打回原形，收盘价以与开盘价和最低价相同的价格报收或收盘之前最终封死跌停板，就造成了这种类型的k线。如果说“风筝”是有希望继续向上飞的话，那么“断线风筝”就只有向下掉了。事实上这种走势和“一”字连续跌停线有类似之处，只不过后者向下的力度更大。关于跌停板打开后放出巨量，收盘前又跌停的情况在介绍“一”字连续跌停线的时候已经说过了，这种情况下绝对不能抢反弹。为什么呢但凡连续跌停的崩盘走势，只有那个没本事高价位出逃的庄家不然它不会选择跳水出货，当然，即便是跳水出货，对于经历过漫长上涨和数年运作的老庄股而言，仍然有数倍的利润和一些散户新手及命中注定会失败的赌徒在关注，真正的交易高手、老手和严肃的投资者是看也不会看它一眼的。“断线风筝”同样可以出现在行情的头部或底部。当它出现在上升趋势末端的高价圈时，通常暗示价格即将回挡，头部形成；当它出现在下降趋势末端的低价圈时，往往是主力的一种试盘动作，即在正式建仓前测试一下盘面的压力大小和活跃度。顺便说一句，如果带上那么一点点实体和一点点下影线，“大断线风筝”实际上就变成了一个大的“箭形线”，因此它们的意义和分析方法是相同的。
5、剑形线：又称“吊颈线”。因其下影长，上影短，实体短，形似宝剑，故称之为“剑形线”；如果没有上影线，就变成“手锤”；如果连实体也缩短为一根横线，就变成“风筝”；不管以哪种形式出现，其差别是微小的，具备的意义是接近的，分析方法是相同的。一般来说，长下影线代表一种不稳定的价格结构，下影线越长越容易被“回补”。因此当这种k线出现在长期上升趋势末端之高价圈的时候，绝对是凶多吉少的象征想想看吧，它的别名“吊颈线”，是否让人联想起一个上吊自杀或被处以绞刑的人只不过这里脖子上即将套上绞索的，是多头而不是空头。“剑形线”之剑，是要将多头斩首而不是针对空头。在价格底部也会出现剑形线，但几率要低于出现在头部。研究k线组合还应该将一组k线结合起来研判。例如如果出现放量剑形线的次日又出现一根大阴线，这个就叫做“阴包剑”头部型组合，它预示着价格后市即将暴跌，甚至腰斩。
6、箭形线：把“剑形线”倒转过来的形状即是“箭形线”。因其上影长，下影短，实体短，形似开弓射箭，故称之为“箭形线”；如果没有下影线，就变成“倒转手锤”；如果连实体也缩短为一根横线，就变成“断线风筝”；不管以哪种形式出现，其差别是微小的，具备的意义是接近的，分析方法是相同的。对于小型的“断线风筝”，如果仅仅出现了1－2只，同时放出大量，价格很快企稳，原因是受上市公司发布的“利空消息打击”，那么应该注意是不是庄家借题发挥、刻意打压，借机吸货当它出现在下降趋势末端的低价圈时，往往是主力建仓前的一种试盘动作，后市可能向好。栗子网
www.lizi.tw但这些“小星线”不是我们关注的重点，和我们关心“剑形线”中的“长剑”一样，我们也应该把注意力放在“箭形线”中的“大箭”上。就是说，上影线越长、越是出现在上升趋势末端的高价圈、放量越是巨大猛烈，这个k线越有可能指示行情见顶如果“放箭”之前是一根大阳线最好巨量涨停，“放箭”的成交量更加惊人，“放箭”的次日再以大阴报收最好跌停，那么这是一个确定无疑的头部组合，叫做“黄昏之星”，与之相反的还有一个底部型k线组合叫做“早晨之星”，请读者想象它的模样，自行查阅有关资料。必须指出的是，无论是力量还是确定性，底部型k线组合都比不上顶部型k线组合，因此“早晨之星”的力度和确定性也都比不上“黄昏之星”，请读者自己思考这是为什么
20080723日最新观点：没有希望、毫无前途的反弹
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最近几天没怎么写解盘了。关注我的朋友们，也许想知道我的“最新观点”呵呵，答案很简单，这是没有希望、毫无前途的反弹为什么因为权重股严重高估。哪些权重股严重高估，说了好多次，不想再说了。本次反弹，累断腰目标位也就是60日均线所在的3100点一线，还有可能达不到为什么因为20080610日那根幅度高达7.73的巨阴线，和它上方高达91点的巨型缺口要知道，那根巨阴线的屁股位置还在3045点呢，短期内想一下子跑到3000点上面去难啊难3000点压力大还有一个原因，就是这里朝上有个孤岛，上面套了上万亿的资金，这个前面的解盘已经说过多次了。那么这等好事是谁干的呢是谁在地震发生之后号召咱老百姓“坚定持股信心”、“持股报国”，而机构却在疯狂出货，导致中小投资者最终遭到暗算的呢咱妈啊所以说啊，这“政策底”从来就是害人的。不信您考察一下历史就知道了，历史上的“政策底”全都是给没来得及跑的机构拉高减仓用的，事后全都变成“市场顶”20011023日、20020624日20080424日，全部如此您不了解中国国情，您不亏谁亏迪斯尼概念股600836界龙、600620天辰、600663陆家嘴本来昨天都有上佳表现，前两者甚至还巨量封涨停，今天还有冲高能力；但是陆家嘴呢由涨幅6到收盘的时候反跌近1，这算哪门子事啊后来在坛子里发现一条信息，说这巨侠级的陆家嘴啊，突然发了一个公告，说它和迪斯尼八杆子打不着这不背地里捅刀子吗再说咱老百姓只管炒概念，谁关心你八杆子打着打不着啊在这个尚伪年代，你陆家嘴那么实诚干吗呢唯一的解释，就是庄家没给陆家嘴打招呼、送好处，所以公司高管那些人啊，气不忿了，就捅了这么一刀子。
最新卷第43节
现在的股市，风险回报根本不成比例。继续呆在场内，无聊不说，还极度危险，时不时就突然有人给你来个白刀进红刀出老师我惦念天下苍生，昨晚很晚还是睡不着。我在想啊，这期货市场和股票市场的差别。股市现在不是人做的了，期市呢老师我不鼓励，但提个醒，别在一棵树上吊死。股市已经明显不适合做多，又不允许做空，还天天在这里像个无头苍蝇一样乱撞，何苦呢期市期市买卖的是商品金融期货还没推出，这玩意儿的估值那不是少数人能操纵得了的。越是大宗商品，参与对赌的人越多，价格越真实，趋势越牢靠。你想让它价格打对折我告诉你难得很，就是能，时间上也得好几个月大半年什么的。可是你看看股票算什么东西它值多少钱天知道，上天入地全凭庄家一个人说了算；无庄的更惨，随波逐流，上天没它的份儿，入地很容易。要不你看看陆家嘴从28元到14元用了多久一个星期单纯从波动率来讲，股市比期市风险大多了。股市的波动率一般在0－10，期市只有0－5一只股票通常在5左右的幅度蹦来蹦去，价格跳跃很大这会导致严重的滑移损失，比如说你追高2，尾盘回落，明天跌2，加上税费，你一夜之间损失5，太常见了；一种商品就在2左右的幅度波动，分时走势严密厚实，跳跃很小，这是因为有大量的日内交易者存在因为外盘影响导致的跳空，你可以分析外盘图形嘛，技术一样的。因为用保证金交易，所以期市存在杠杆问题；所谓杠杆，就是你的持仓市值相对投入总资金的倍数，这和股市上透支融资没有什么不同。考虑到期市的波动率只有股市的一半，因此对新手来说，2倍杠杆比较合适，对老手来说，采用几倍杠杆取决于他对后市的“把握性”大小。他要是觉得有绝对把握，5倍杠杆也是可以的。然后他就在2－5倍杠杆之间反复增减仓，胜算与仓位成正比，这就叫做资金管理。
完全不用杠杆在期市是乏味的，比如说10保证金，你只投入10的资金抵消杠杆，那么每天2左右的波动率会让你郁闷不已。但满仓的后果是绝对可怕的，拿10保证金来说，如果满仓，等于用满10倍杠杆，收益和风险同时放大10倍，只需要一个10的逆向波动折合两个停板，你的交易生命就结束了。期市还有一个引人入胜的地方是，可以多空双向交易。就是当商品价格上涨时可以做多，价格下跌时可以做空，这种优势是股票完全无法比拟的，而且税费也不贵，所以我相信会有越来越多的人转移到期市中来。在期市获利，关键是对趋势或无趋势的研判正确与否，止损固然重要，但关键是提高胜率，老是止损不可能帮助你成为赢家，这和股市中是一样的。股市也好期市也好，都是关于“用策略和自律管理胜算与风险的学问”。听懂这句话的人，毕业了；听不懂的，还没毕业。和一般人的看法不同，我不认为在期市必须做短线，“日内交易”即“仓位不过夜”的做法是我无论如何不能接受的。且不说精力的巨大消耗、滑移价差即卖低买高和交易税费的无情蚕食让这种做法是否可行存在疑问，而是说这种做法根本就是在否认趋势的存在如果承认趋势是一个客观存在，你还像个蚂蚁似的在那里忙近忙出做什么这样很容易导致一笔损失亏掉5笔交易的盈利，面对这种情况我无法不感到沮丧泄气。我坚信利物莫的这段话每个有志于成功的交易者都应该背下来：“不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。没有一个人能够抓住所有的起伏，在多头市场里，你的做法就是买进和紧抱，一直到你相信多头市场即将结束时为止。要这样做，你必须研究整个大势大波动能持续下去，不是内线集团炒作和金融家的技巧造成的结果，而是依靠基本形势。大波动一定会照着背后的推动力量，尽其所能地快速推动到尽头。”
在一轮完整的牛市或熊市中从头到尾持仓不动，需要惊人的耐心这种惊人的本领，实非常人所能胜任；因此利物莫的这段话可以修订为波段操作，但这已经是底限，绝对不能搞成“日内交易”，那是相当糟糕的，想象一下一个人整天徒劳无益地埋头交易抢进抢出、完全没有大局观该是怎样的可悲前面说过股票或期货交易是“用策略管理胜算与风险的学问”，那么谁会对策略的执行造成干扰回答是“情绪”两个字如何管理情绪回答是“自律”两个字。那么谁又来执行“自律”回答是“人格”两个字。所以归根到底，股票和期货交易就是对交易员人格结构和人性弱点的挑逗、嘲弄和挑衅所以诚恳地建议您象背诵利物莫的话一样把老师我下面的这段话背诵下来，尽管我还算不上一个成功的交易家，也算不上伟大。重要的是这段话的价值，而不是谁说的：健全的人格是成为伟大交易家的先决条件之一，另外一个条件是技术，即对于市场的认知，两者缺一不可。但凡伟大的人物，必先有一颗伟大的心，然后才有伟大的财富或学术成就与之匹配。志在成为成功交易家的年轻人，应该时时刻刻注意心性的修炼。那些得失心很重、热盼速富而又对自己要求不高、缺乏自律的人是没有成为伟大交易家的任何可能的。巴菲特、盖茨、李嘉诚这些时代伟人，他们的财富不是偶然的，他们能有今天的成就首先是因为他们有一颗伟大的心一个人格不健全、能力贫弱、缺乏追求、毛病成堆的普普通通的人，就是把等量的财富白送给他，他也未必能够守得住
中篇一个专业投资者的至深感悟29
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29、熊市何时结束，牛市何时开始
这里先给熊市牛市下个定义：所谓熊市，就是指月线级别的下降趋势；所谓牛市，就是指月线级别的上升趋势。所谓月线级别，就是指趋势可以在月线图上明显看到，且在空间方面有足够的拓展性和在时间方面有良好的延续性，不包括月线图上的那种脉冲式走势。因为熊市和牛市是首尾衔接的，所以熊市的结束就意味着牛市的开始，牛市的开始就等同于熊市的结束。当然有些品种因为某种不可知的原因出现长达数年的横盘走势，非熊非牛，不类不伦，这样的品种要坚决回避。我们专业交易者唯恐天下不乱，就是要四处寻找明显处于熊市或牛市运行途中的交易品种，不管是牛市还是熊市，在牛市中做多，在熊市中做空；也不管交易品种是股票、商品期货、股指期货还是外汇美元或者黄金白银，只要有熊市牛市，就有我们专业交易者的出没的身影当然，选择自己熟悉的市场是至关重要的，不要贸然在不熟悉的市场操作。好在阳极阴生，阴极阳生，否极泰来，泰极否来，熊牛循环譬如四季之轮回，所以我们永远不缺乏交易机会。根据定义可以知道，要回答“熊市何时结束，牛市何时开始”这个问题，必须从月线图中寻找答案。
在前文“月线图趋势跟踪”一章中我们已经接触过月线图，当时是从观察月均线族排列和运动的角度，侧重跟踪月线级别的趋势。现在在初步学习了“k线技术”和全面掌握了“超涨理论”、“超跌理论”之后，我们终于可以回过头来继续之前尚未完成的研究，即如何运用“k线和均线的形态及位置关系”技术，在月线图上找出熊市的终点或牛市的起
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点。栗子小说 m.lizi.tw在“共振理论”一章中，我已经给出了这个问题的答案：所有的牛市，无论大盘指数还是个别股票，也无论商品期货还是外汇黄金，只要符合“月线级别的共振”，就会展开大牛市，鲜有失败的案例。因此，你可以认为“月线级别的共振”是牛市展开的充分条件，但不是必要条件。换言之，就是有些牛市不是在月线共振的条件下展开的，但这样的“牛市”不仅数量上极少，而且力度、持久性和月线共振导致的牛市相比要逊色不少。可以这样讲，90以上的牛市都和月线共振有关，这些“月线共振”现象都具有明显的、力度强大的“标志性月阳线”，我们可以在股票市场和商品期货市场观察到大量案例。本章的附图将列举几个典型的案例。
让我们一起来作个回顾，所谓“月线级别的共振”，就是指“4612243660”月均线族发生的共振，同时必定有明显的、力度强大的“标志性月阳线”相伴。但是有一种牛市尽管这种情形发生的很少，几率上低于10并不是由于月线共振所引发，而是在远离月均线族的下方直接拉起展开，然后穿越4612月均线族注意此时的“牛市”通常已经刚好走完全部行程的一半然后在4612月均线族的上方完成另外一半，就匆匆结束了。也就是说，这种“牛市”是由于某种突发的外界因素引发的，缺乏足够的酝酿和蓄势过程，导致基础不牢固，所以运行的时间和上升的幅度都相对较小。比如大陆a股市场上众所周知的1999年发生的“5.19”行情，就是这样一起典型的“人造牛市”；如果将这里的“月均线族”换成“日均线族”，在日线图上观察该次行情，可以看得很清楚；尽管是日线级别的而非月线级别的，但是原理上相通。“5.19”行情仅仅牺牲了大约四分之一的上升幅度就攻克了日均线族，还是有充分时间介入的，该行情在月线图上只对应两根大阳线就宣告结束。
最新卷第44节
还有一类牛市，尽管不符合“4612243660”月均线族共振的严格定义，或者说虽然不是标准的月线级别的共振，但是属于可以接受的“接近共振”的“非标准型共振”，我将它命名为“准共振性多排”，也是诞生大牛市的基础。典型的如中国大陆a股市场发端于2006年1月的大牛市之前的半年时间可以理解为牛市预备期，或熊牛转换期就是如此。如图19－2所显示的那样参见“共振理论”那一章，牛市开始之初只是4612月均线族发生了共振，而243660月均线简称“后三线”并没参与共振，而是位于上方不远处注意这里的“不远处”很重要，如果太远，就失去了“准共振”的意义。但是很快，月均线族中的“后三线”被攻克，被攻克后的“后三线”立即参与多头排列，于是牛市形成。大家要注意一定要在牛市的早期最迟中期介入，因为这个时候月k线相对于月均线族的正乖离代表相对这些时间均线的平均获利，比如说2007年10月，a股上证指数最高价6124点，12月均线为3883点，意味着12个月以来入市的人平均获利6124－38833883＝57.7，尽管指数有一些失真，但大意如此还不算太大；如果到了牛市末期，月k线远离长期月均线甚至短期月均线，各级正乖离大得惊人，这个时候介入就只有倒霉的份儿了。
仔细观察图19－2，可以发现有两根“标志性月阳线”，第一根发生在2006年1月，位于4612月均线族的共振点之上，图中有一条红色的虚线穿过该根k线，图的下端标注有“200601”字样的对应日期，不仔细看可能就忽略了。栗子网
www.lizi.tw第二根“标志性月阳线”发生在2006年5月，图中有一条白色的细实线穿过该根k线，图的下端标注有“20060531”字样的对应日期。这根“标志性月阳线”攻克了60月均线代表五年以来市场的平均成本，且成交量比上根“标志性月阳线”有明显放大，是对上根“标志性月阳线”及4612月均线族共振所推断的牛市猜测的进一步确认，也是介入牛市的“最后一个最佳时机”。事实上它前面的那根k线，即2006年4月的月k线，也同样是一根“标志性月阳线”，因为它的成交量比三月份明显放大三月份的月k线是一颗小阴星，且依托461224月均线族，站到了36月均线代表三年以来市场的平均成本之上，与它之前的那根“标志性月阳线”相比创了新高价。这三根“标志性月阳线”形态上可以互相验证，结合4612月均线族的“共振”和4612243660月均线族“准共振性多排”的形态，足以判定大牛市的来临
中篇一个专业投资者的至深感悟30
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30、牛市何时结束，熊市何时开始
不要不喜欢“熊市”这个字眼。“熊市”代表“月线级别的下降趋势”，或者干脆说是“大规模的下降趋势”，对现货市场来说固然是一场灾难；但在允许做空的市场里，比如股指期货和商品期货市场，大规模的下降趋势是发财的良机。因为，下降趋势运行的速度比上升趋势快多了，特别是熊市的早期和中期。也就是说，只要采取正确的方法策略，在熊市赚大钱比牛市又快又容易。杰西利物莫利用1907年美国股市的暴跌，成功获利数百万美元，相当于今天的上亿美元；然后在1929年的股市大崩溃之前部署大量空头部位，一举获利一亿美元，相当于今天的几十亿美元，这样伟大的业绩，就是生动的教材。在科技日新月异、电子交易方便快捷的今天，这样的机会不是变少了，而是更多了。短期内获取巨额收益不是变得更困难了，而是更容易了。股票现货市场、商品期货市场、股指期货市场和外汇衍生品交易市场乃至债券市场，就像一个个专门从事财富再分配的巨型怪兽，每天都在娴熟地、高效率地进行着财富再分配的游戏。这是庞大的赌场，高级的电子麻将馆，在这里，无数新手、外行、大众的金钱，流进了老手、内行、专家的手中，流进了世界上具备最聪明的头脑、最准确的判断力和最顽强的意志的人手中。
必须指出的是，判断牛市的头部要比判断牛市的底部稍为复杂和困难一点。判断牛市的底部我们有月线共振理论，这已不是问题，因为我说了，90以上的牛市底部都和月均线族的共振有关，要么是标准的共振，要么是“准共振性多排”，只要掌握了这项技术，所有的大牛市、大牛股可以一网打尽。也正因为如此，阅读和研判月线图是至关重要的本领。本书在前面几章花费大量篇幅讲解k线、均线、它们的形态及位置关系，不是无病呻吟，吃饱了撑的，而是说不具备这些能力，后面的一切研判都无从谈起有同学问了，判断牛市头部有什么难的，咱们不是已经有了“月线反振理论”吗不错，凡是满足“月线反振理论”的指数、商品或个股，一律会走出大级别熊市；但遗憾的是，和“月线共振理论”类似，这个理论只是熊市成立的充分条件，但不是必要条件；而且从经验来看，它的适用范围要比“月线共振理论”狭窄得多。栗子网
www.lizi.tw我们说至少九成以上的牛市底部满足“月线共振理论”，但牛市头部满足“月线反振理论”的通常却不足三成
这是什么缘故呢回答其实很简单，就是俗话说的“尖顶圆底”四个字。就是说，因为底部的构造需要很长的时间，以及成交量的配合本质上就是因为主力部队建立大量的多头头寸需要很长的时间，所以底部构造一般图形复杂，历时漫长，大体上成“圆形”你可以把头肩底、三重底都理解为“圆形”，如果不是太追求精确的话；而构筑顶部可以选择稳住盘面震荡出货，直到出货末期由于主力资金手中的筹码越来越少，最终对盘面丧失控制能力，价格才正式崩溃，行情一泻千里。这种出货方式最可能形成“圆形”头部你可以把头肩顶、三重顶都理解为反扣“圆形”，如果不是太追求精确的话，也是最容易出现均线族反振的情况；但是，大多数情况下，据观察至少超过七成比例，头部的形态是“尖”的，即直接反转，边跌边出。这种情况是因为价格高估严重，而参与博弈的市场各方成分复杂，主力资金在形势逆转的情况下根本控制不了局面造成的。附图中说列举的，基本上都是尖顶，月线反振的情况反而很少见。但是必须指出的是，尽管月线反振形成大级别头部的例子比较少见，但是日线级别的反振和周线级别的反振在任何牛市头部的形成过程中都是必定会出现的，因此反振理论依然具备巨大的实战价值。
回顾中国a股市场始于20050606日998点的大牛市和始于20071016日6124点的大熊市可以佐证上面的观点。图16－3清晰地显示出，该轮牛市的底部从2005年6月所在的998点开始构筑直到2006年1月施工完毕，足足花费了八个月的时间，对应月线图上八根月k线。在图17－2所示的周线图中，从20050610周所在的998点开始构筑直到20060106周施工完毕，足足花费了30周的时间，对应周线图上30根周k线。而在图18－1所示的日线图中，从20050606日所在的998点开始构筑直到20051229日施工完毕，足足花费了145天的时间，对应日线图上145根日k线。而顶部的构筑要简单快速得多，图16－1显示，2007年11月份那根幅度高达－18.19的月阴线一举奠定了大熊市的主基调。该阴线的特征一是幅度足够大接近20，二是一举吃掉之前的两根实体越来越小、显示多方力量趋弱、空方力量趋强、上升动能趋向衰竭的小阳线，整个k线组合呈“一阴包两阳”之势，其实只要懂得k线技术，这就足以看出头部来了。三是这根大阴线击穿了46月均线。2007年12月收了一根反弹小阳线，但是无力收复4月均线。2008年1月初一旦发现月线图上有很大可能收出覆盖性阴线当月没完，月k线的收盘以每天的收盘价和盘中最新价作为“收盘价”，动态显示月k线，就可以当机立断，立即反手做空可惜a市场的股指期货至今没有推出，etf指数基金也不允许做空，或至少清仓全部的多头头寸。
最新卷第45节
在上文的论述中，我们已经发现了用k线组合结合均线研判头部的威力。因为既然月线级别的反振很少出现，那就只能利用月k线和月均线的形态与位置关系技术来研判牛市头部，并且用日线图和周线图佐证这一判断。在上例中，2007年9月、10月、11月三根月k线组合已经足以透露出多空力量对比发生逆转、牛市已经结束的事实。如果还有疑问的话，2007年12月和2008年1月初的动态月k线呈现覆盖性阴线的形势，还有46月均线的死叉现象无疑是对牛市结束、熊市来临这一前期判断的验证。另外类似这样的大级别头部在日线图和周线图上必有先行信号发出。下面让我们回顾一下21－3日线图趋势跟踪这张图，2007年11月初，51020日均线已经空排过一次，这是清仓立场信号；然后行情依托120日均线展开反弹，可以小心短线做多一次；但是很快，自20080115日起走出了“三连阴切断均线族”的走势，20080118日收出下跌中继型小阳无力收复均线族，20080121日，一根幅度高达－5.14的“标志性巨阴线”向下突破，拉开了行情暴跌的序幕。为什么说它是“标志性巨阴线”因为它这种走势叫做“一阴弃五线”，同时5102060日均线族开始反振，这是经典的日线图反振现象。
图21－4周线图趋势跟踪显示的是同期周线图上的表现，请读者对照图形及标注解说文字再次重温，以加深印象。现在让我们再来回顾一下图16－3，这张图显示的是2001年6月－2005年6月四年大熊市期间，于2003年11月所在的1307点开始，在大盘股的拉抬下展开的一轮反弹行情，该反弹持续了5个月，连收5根月阳线，并于2004年4月到达最高点1783点实际上这就是前一章所说的那种“在远离月均线族的下方直接拉起展开，在月均线族的下方和上方各完成一半，缺乏蓄势、基础不牢的“人造牛市”。把这张图和图16－1相对比，可以发现它们之间的异曲同工之妙：2004年2月、3月、4月三根月k线在形状和对多空力量强弱转化的指示意义上和图16－1中所显示的2007年9月、10月、11月三根月k线简完全一模一样，即这两组k线组合分别发出“牛市”头部确立的信号；然后接下来的两根月k线作为“头部信号”的确认，仍然一模一样：即2004年5月和2007年12月的月k线的形状和所在的位置、所起的作用相同二者虽然一阴一阳，但都无力收复46月均线，46月均线都在它们的头顶上死叉；2004年6月和2008年1月的月k线的形状和所在的位置、所起的作用也相同，它们都是在上月停留喘息一个月之后继续向下大步迈进的大阴线。
中篇一个专业投资者的至深感悟25
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25、k线与k线的位置关系
k线的形态、均线的形态，我已经说得不少；k线与均线的位置关系、均线与均线的位置关系，我已经有过详尽的讲解。k线与k线的位置关系，以前偶尔零星提到过，但没有专门解释，现在是针对这个问题展开系统研究的时候了。研究k线和均线的形态与位置关系这样一个复杂的、系统性的大型课题，目的就是分别在日线图、周线图和日线图上预测下一根日k线、周k线和月k线的性质阳线、阴线或星线星线是对所有“特殊k线”的统称，以及它们可能的幅度大小。有读者问了，这是可能的吗如果能够预测k线，那就等于能够预测行情本身，那还不把整个世界上的钱全都赚到手了掌握这项技术的人岂不很快成为世界首富不要激动，对这个话题感到激动恰恰说明您对k线技术缺乏了解，需要更进一步地学习。的确，世上没有哪个人能够一直完全正确地预测下一交易日、下一交易周或下一交易月的k线；但是，大致准确的预测不仅是可能的，而且可以达到“足够正确”的程度。大体上，精确预测至少可以达到20以上的几率，大致正确的预测至少可以达到50以上的几率，只有不足三成几率的情况下，k线完全无法预测。掌握预测k线的技术的确能大幅度地提高交易绩效，但还根本不足以使您成为世界首富。因为，成为伟大交易家需要其它条件，例如用策略管理胜算与风险，和情绪控制等至关重要的心理性因素。
行情的发展有它内在的力度、角度、速度和节奏，而且遵循一种暗藏的美学逻辑。富有经验的交易家或专业交易者能够凭借无法解释的直觉，预测下一交易日、交易周或交易月的k线发展情况，从而决定继续持仓还是增减仓位。总体上来讲，他的仓位与他的胜算成正比。如果他感到胜券在握、此役必赢，他的仓位就会相应增大；如果他感觉没有胜算，就会空仓；如果他想和市场保持联系，就会轻仓。一般的新手散户也会有“必赢”的感觉，只不过这种感觉一般都是错误的。因此即便同样是靠感觉交易，交易家和新手的感觉价值完全不同；更何况前者一般依靠交易计划约束交易行为，几乎没有即兴交易，因此交易绩效之天差地别完全在情理之中。我必须指出的是，预测k线是细节性的行为，往往越是细节性的东西，越是依赖良好的大局观。研判趋势远比预测k线重要，k线发展只是对趋势判断起验证作用。众所周知，“日间杂波”服从于短期趋势，短期趋势服从于中期趋势，中期趋势服从于长期趋势。任何一段行情，都有它中长期的发展背景在背后起支配性作用。因此，良好的大局观比热衷于预测k线更重要。我这样讲可以提醒新手不要过分重视细节，从而避免掉进k线的汪洋大海里找不到方向。新手如果真的对k线着迷，不妨把重点放在月k线和周k线的研究上，这样有利于大局观的培养。
本章是对于k线理论的高度浓缩，但不能代替您对于k线理论的系统学习。想深入研究的交易者必须阅读相关专著，仅靠本章的内容是不够的。关于k线理论有些名词各书里说法不一，读者了解其精义即可，不必强求统一。本章所有的专业术语和相关解释全部采用李梦龙、李晓明两位先生合著的庄家操作定式解密一书中的命名体系，笔者声明相应版权属于两位原作者，并向两位作者表示感谢和敬意。该书是集k线理论之大成者，也是我一再向读者们郑重推荐的一本有关k线理论的专著，我本人从中受益匪浅；书中有不少引人入胜的创见，值得新手和老手共同学习。物理学上的惯性定律认为，只要没有足够强的外力影响，静止的物体倾向于保持静止，运动着的物体倾向于保持原方向运动。市场价格也是如此，一旦它开始上升趋势，就会持续上升；一旦开始下降趋势，就会持续下降，这就是趋势的延续性。但阳极阴生，阴极阳生，物极必反，多空循环，趋势总有走到尽头的一天。无论趋势的延续或逆转，最终都是通过k线组合来体现。人们经过长期研究和实践，从多变的交易市场价格运动中提炼出规
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律性的k线组合，将其命名为“k线定式”。栗子小说 m.lizi.tw“k线定式”反映多空力量强弱的消长变化，从而暗示趋势的延续或改变，这就是k线分析技术的活的灵魂。
经典的k线与k线的位置关系有如下几种：
一、攀援线与滑行线
两天时间内先后出现两根阳线，第二根阳线之开盘价和收盘价分别高于第一根阳线之开盘价和收盘价，两根阳线之间没有跳空缺口，股价拾级而上，此种组合谓之“攀援线”。这是一种多方强势向上攻击的k线组合，常见于主升浪中。如果确定长中短期趋势均处于明显的上升途中，这种k线组合意味着适于做多。如果两根阳线实体大小接近，表明多头的攻势持续而稳定，后市理应继续看涨；若第二根阳线之实体大于第一根阳线，表明多头的攻击力度更强，空方已基本上放弃抵抗；若第二根阳线之实体小于第一根阳线，尤其是带长上影线的时候，表明空方力量正在集结，多方将经受考验。如果先后出现两根阴线，第二根阴线之开盘价和收盘价分别低于第一根阴线之开盘价和收盘价，两根阴线之间没有跳空缺口，股价逐级滑落，此种组合谓之“滑行线”。这是多头疲弱、空头兴盛的k线组合，常见于主跌浪中。如果确定长中短期趋势均处于明显的下降途中，这种k线组合意味着适于做空。如果两根阴线之实体大小接近，表明空方打击力度比较均匀，多头无还手之力，后市理应继续看跌；若第二根阴线之实体大于第一根阴线，说明空方力量极为强盛，多方处境比第一种情况更加悲观；若第二根阴线实体小于第一根阴线，尤其是带有长下影线的时候，表明多方力量正在集结，空方已经遭受挫折。
二、跳高线与跳水线
最新卷第46节
在“攀援线”组合中如果两根阳线之间出现跳空缺口，即第二根阳线在第一根阳线之收盘价之上跳空高开，高开高走，股价的有力上升导致第二根阳线形成，这种组合叫做“跳高线”。这通常是主力资金刻意操纵的结果，同时伴随着精心安排的“利好消息”的刺激。这是比“攀援线”更为强势的走法，其中第二根阳线有以涨停板报收的可能，甚至最强的情况下会出现“一”字涨停线。这种k线组合可能出上升趋势的、途中或末尾。如果出现在上升趋势的，表示向上突破；如果出现在途中，表示多方攻势进展顺利，后市继续看涨；如果出现在行情末尾，则表示所有看好的人都已买进，做多动能消耗殆尽，上升趋势行将结束。同理，在“滑行线”组合中如果两根阴线之间出现跳空缺口，即第二根阴线在第一根阴线之收盘价之下跳空低开，低开低走，价格的有力下挫导致第二根阴线形成，这种组合叫做“跳水线”。请读者自行完成对“跳水线”的分析。需要注意的是，“跳高线”出现时往往伴随着较大的成交量第二根阳线“一”字封涨停时除外，“跳水线”出现时并不需要成交量的配合。
三、弃星线
在“跳高线”组合中，我们希望第二根阳线的实体最好等于或大于第一根阳线的实体这一点和攀援线的要求类似，如果远小于第一根阳线的实体且存在很大的向上跳空缺口，那么最好是涨停板造成的；如果不是涨停板造成的，这种组合就叫做“弃星线”，预示着多方堪忧。同理，在“跳水线”组合中，我们希望第二根阴线的实体最好等于或大于第一根阴线的实体这一点和滑行线的要求类似，如果远小于第一根阴线的实体且存在很大的向下跳空缺口，那么最好是跌停板造成的；如果不是跌停板造成的，这种组合也叫做“弃星线”，预示着空方堪忧。栗子网
www.lizi.tw最常见的“弃星线”组合中的第二根k线通常为与第一根k线同样性质的k线，即两者同为阳线或阴线如果“被弃之星”为与第一根k线性质相反的k线，即成为下面将要讨论的压迫线与奉承线。第二根小阳线或小阴线的实体小到极点，就会变成特殊小k线，我们将这些小阴小阳和特殊小k线统称为“被弃之星”，这是最为常见的形态。这种k线组合第三天的走势至为关键。如果第三天继续走出小星线，通常表示行情仍有能力延续原来的趋势；如果第三天走出一根与第一天之大k线方向相反的大k线，即意味着市场趋势的逆转。
四、压迫线与奉承线
随着一根大阳线的出现，多方势力大增，次日大幅向上跳空高开，由于投机性卖盘涌出，价格迅速回落并低收，但收盘价仍在前一根阳线的收盘价之上，未能攻击到前一根阳线的实体以内。此种阴线自上而下压迫阳线的组合叫做“压迫线”。一般说来，当它出现在上升趋势途中，是一种继续看涨的k线组合；如果发生在长期上升或涨幅较大之后的高价圈，表明空方力量正在增强，已经有能力阻止行情继续上升，交易者需提高警惕，密切关注行情之演变方向。如果阴线伴随着巨大的非正常的成交量，那么转势的可能性大增。相反，如果出现一根大阴线之后的次日价格大幅低开，然后高走高收出现一根阳线，但收盘价仍在前一根阴线的收盘价之下，未能攻击到前一根阴线的实体以内。此种阳线自下而上迎合阴线的组合叫做“奉承线”。一般说来，当它出现在下降趋势途中，是一种继续看跌的k线组合；如果发生在长期下跌或跌幅较大之后的低价圈，表明多方力量正在增强，已经有能力阻止行情继续下行，交易者需提高警惕，密切关注行情之演变方向。压迫线与奉承线统称“约会线”。注意“约会线”中跳空的幅度越大，转势的可能性也越大。如果第三天继续收出和第二天同向的力度很大的k线，一举吞吃第一根k线，那就是确定的转势信号。
五、覆盖线与切入线
在“压迫线”组合中，如果压迫线指第二根阴线的实体比较长，使其收盘价落在前一阳线的实体之内，形成乌云压顶之势，则谓之“覆盖线”。这种走势要弱于“压迫线”，且阳线实体被覆盖得越多，表示空头的攻击力度就越大。如果阴线切入阳线的程度很浅，只要阴线对应的成交量不是大得反常，则对多头来说尚无大碍；如果切入阳线实体的二分之一位之下，则多头堪忧；如果阴线吃掉阳线实体的三分之二以上甚至整个阳线，则多头更不乐观。同理，在“奉承线”组合中，如果奉承线指第二根阳线的实体比较长，使其收盘价落在前一阴线的实体之内，则谓之“切入线”。这种走势要强于“奉承线”，且阴线实体被切入得越多，表示多头的攻击力度就越大。如果阳线切入阴线的程度很浅，而且阳线对应的成交量没有明显特色，则对空头来说尚无大碍；如果切入阴线实体的二分之一位之上，则空头堪忧；如果阳线吃掉阴线实体的三分之二以上甚至整个阴线，则空头更不乐观。
六、包容线与孕妊线
在两根k线组合中，当右边的k线从下到上或从上到下完全吃掉左边的k线，即第二根k线的最高价高于第一根的最高价，最低价则低于第一根的最低价时，谓之“包容线”。包容线有三种类型：1、同性相包，包括阳包阳、阴包阴；2、包星线，包括阳包星、阴包星；3、异性相包，包括阳包阴、阴包阳。栗子小说 m.lizi.tw阳包阳是由于第二根阳线的大幅低开、低开高走造成的，阴包阴是由于第二根阴线的大幅高开、高开低走造成的。将同性相包的两根k线合并起来，仍将得到大阳线或大阴线，通常表示市场原来的运动趋势将继续维持。阳包星可以看成是阳包阳，而阴包星则可以看成是阴包阴，都是趋势方向不变的信号。
阴包阳的两根k线合并之后是一根阴实体、长上影、无下影的“倒转手锤”所谓合并，就是以前一根阳线的开盘价为开盘价，以后一根阴线的收盘价为收盘价，因为后一根阴线之收盘价低于前一根阳线之开盘价，所以合并之后的k线为一带长上影线、无下影线、阴实体的“倒转手锤”，也叫“箭形线”。根据前面的分析，“倒转锤头”可以分别出现在一段行情的高档、中档或低档。相应的，阴包阳可以分别作为转势信号出现波段高点，或作为续跌信号出现在下跌途中，或作为转势信号出现波段低点。当它作为转势信号出现波段低点时，称之为“最后阴包阳”，意思是一波上升行情又将展开。必须指出的是，阴包阳作为头部信号和续跌信号出现的概率和确定性要大于作为底部信号出现的概率和确定性。
阳包阴的两根k线合并之后是一根阳实体、长下影、无上影的“手锤”，也叫“吊颈线”。根据前面的分析，吊颈线可以分别出现在一段行情的高档、中档或低档。相应的，阳包阴可以分别作为转势信号出现波段低点，或作为续升信号出现在上升途中，或作为转势信号出现波段高点。当它作为转势信号出现波段高点时，称之为“最后阳包阴”，意思是一波下跌行情即将展开，在这种情况下，阳包阴组合对应的将是极大的、超出正常范围的成交量。必须指出的是，阳包阴作为底部信号和续升信号出现的概率和确定性要大于作为头部信号出现的概率和确定性。
如果，在一根实体较长的k线之后，紧接着出现一根开盘价和收盘价之间的价格运动未能超出前一根实体范围的k线，谓之“孕妊线”，即第二根k线完全被包孕在第一根k线的实体之内，就象一位母亲有了身孕一样。孕妊线有两种类型：1、阳孕线，包括阳孕阳、阳孕阴、阳孕星；2、阴孕线，包括阴孕阴、阴孕阳、阴孕星。孕妊线是价格按趋势运动时发生停顿的一种k线组合，其共同特征是第二天的开盘价与第一天的价格运行方向相背离：前一天收大阳线时次日低开，前一天收大阴线时次日高开，形成反方向运动。这是一种警戒信号，提示交易者密切关注价格运动的变化，顺势而为。当孕妊线出现在高价区和低价区时，基本上都会形成反转信号；当然，当它发生在行情不同的位置还需具体情况具体分析。
阳孕线是多头力度减弱、空头力量增强的表现。因为第一天收出大阳线，多头优势明显，第二天理应继续上涨，却忽然跳低开盘，多头意外受挫。如果这是市场合力自然形成的，那么升势趋缓或即将转势的可能性大；如果是个股的控盘主力刻意为之这种情况以阳孕小阴线居多，那么可以看成是一种调整，调整结束后续升的可能性大。阳孕阳表示多头营养不良，力量有限，后市即便续升，也会力量不强、速度缓慢；阳孕阴表示空头力度开始加大，阴线实体越长对多方越是不利；阳孕星表示市场犹豫不决，暂时迷失方向。阳孕线依其出现的位置不同而有不同的含义：当它出现于低档时，表示多头势弱，上升基础很虚，仍需时间积蓄实力；在上升中途出现时，表示多头上攻时犹疑不定，速度缓慢；在高档出现时，则表示多头失势、面临反转。
最新卷第47节
阴孕线是空头力度减弱、多头力量增强的表现。因为第一天收出大阴线，空头优势明显，第二天理应继续下跌，却忽然跳高开盘，空头意外受挫。阴孕阴表示空头营养不良，力量有限，后市即便续跌，也会力量不强、速度缓慢；阴孕阳表示多头力度开始加大，阳线实体越长对空方越是不利；阴孕星表示市场犹豫不决，暂时迷失方向。阴孕线也依其出现的位置不同而有不同的含义：当它出现于低档时，表示空头势弱，下跌力道几近衰竭，价格即将转跌为升；在下跌中途出现时，表示空头向下进攻时犹疑不定，速度缓慢；在高档出现时，则表示多头失势、面临反转。
七、并列线
两根实体长度接近的阳线或阴线并列在一起，谓之“并列线”。绝对并列的k线组合即两根k线的开盘价和收盘价完全相同是极其罕见的，更常见的是一些近似的并列，例如：1、包容线与孕妊线实际上都是两根k线并列在一起，因此，当形成同性相包或同性相孕组合的前后两根k线长度比较接近时，可以将它们看成是并列线；2、当“攀援线”组合的第二根阳线大幅低开，导致第二根阳线的开盘价和收盘价只是分别稍高于第一根阳线，或“滑行线”组合的第二根阴线大幅高开，导致第二根阴线的开盘价和收盘价只是分别稍低于第一根阴线的时候，所形成的k线组合也可以视为并列线。并列线可以分为并列阳线和并列阴线。并列阳线即两条阳线并列，表示多头受挫。如果出现在上升途中，表明多头攻势受阻、上升无力、升势趋缓；如果出现在下跌途中，则表示多头在抵抗中耗尽了力量，价格将继续下行。并列阴线即两条阴线并列，表示空头受挫、价格下行时遭遇多头抵抗。如果出现在下跌途中，表明空头攻势受阻、下跌无力、跌势趋缓；偶尔也会出现在上升途中，通常表示价格将继续上行，但升势缓慢，上升趋势随时有可能结束。
八、上拉线与下拖线
一根阴线形成之后，次日价格跳高至阴线的实体内开盘，高开高走，高走高收，直至在阴线的最高价之上收盘，就如多头在次日奋力拉住前一日想往下跳之空头的后腿，不让价格下行一样，谓之“上拉线”。相反，一根阳线形成之后，次日价格跳低至该阳线的实体内开盘，低开低走，低走低收，直至在阳线的最低价之下收盘，就如空头在次日奋力拉住前一日想往上跳之多头的后腿，不让价格上行一样，谓之“下拖线”。从形态上看，如果第二根k线不是大幅高开而是平开的话，“上拉线”近似于为阳包阴，只是比阳包阴的表现更为夸张和极端；同理，如果第二根k线不是大幅低开而是平开的话，“下拖线”可以理解为一个更为夸张和极端的阴包阳组合。正是上拉线与下拖线走势的这种夸张性、极端性和突然性，决定了它们是一对非稳定性的、复杂的k线组合。
对上拉线的分析如下：1、当它出现在上升途中，第一根阴线代表价格发生了一次快速而短暂的回调，第二根高开高走的阳线代表多头再次发力，价格加速上行，因而这个组合具有洗盘和欺骗散户多头下轿的意味和效果；2、当它出现在明显的下跌趋势途中，第一根阴线代表价格走势受制于中长期下降趋势的钳制，第二根阳线代表多头某种突然的、激烈的、短暂的反抗，但很快将被空头镇压下去，后市仍将延续绵绵跌势；3、当它出现在一个下跌波段末尾之低价区，如果多头的力量足够强大，比如说第二根阳线的实体远大于第一根阴线的实体，这种情况下通常至少可以形成一个短期底部。
对下拖线的分析如下：1、当它出现在下跌途中，第一根阳线代表价格发生了一次快速而短暂的回升，但由于缺少后援，第二根低开低走的阴线代表空头再次发力，价格加速下行，因而这个组合具有洗盘和欺骗散户空头下轿的意味和效果；2、当它出现在明显的上升趋势途中，第一根阳线代表价格走势受制于中长期上升趋势的钳制，第二根阴线代表空头某种突然的、激烈的、短暂的突袭，但很快将被多头收复失地，后市仍将延续上升趋势；3、当它出现在一个上升波段末尾之高价区，如果空头的力量足够强大，比如说第二根阴线的实体远大于第一根阳线的实体，这种情况下通常至少可以形成一个短期头部。
九、归顺线与反叛线
如果上拉线组合中的第二根阳线力量更加强大，以等于或高于第一根阴线开盘价的价位开盘，然后高开高走，高走高收，形成一根与前根阴线走势完全背道而驰的阳线，意味着前一天的部分空头已经反手做多，犹如弃暗投明，改邪归正，谓之“归顺线”。相反，如果下拖线组合中的第二根阴线力量更加强大，以等于或低于第一根阳线开盘价的价位开盘，然后低开低走，低走低收，形成一根与前根阳线走势完全南辕北辙的阴线，意味着前一天的部分多头已经反手做空，犹如明珠暗投，落草为寇，谓之“反叛线”。由定义可见归顺线与上拉线的区别在于，第二根阳线不是高开于第一根阴线实体以内，而是开得更高，高到阴线的实体之上；同理，反叛线与下拖线的区别在于，第二根阴线不是低开于第一根阳线的实体以内，而是开得更低，低到阳线的实体之下。由此可见，归顺线和反叛线是比上拉线和下拖线走势更为夸张、更为极端的k线组合。但夸张、极端的走势只是表面上的强劲，不等于可持续性良好。事实上，归顺线和反叛线的出现意味着多空双方的争夺已经白热化，价格波动剧烈，变化方向难以预料。它们因所处的位置不同而具有不同的技术意义。
对归顺线的分析如下其中前三条和上拉线非常近似：1、当它出现在上升途中，第一根阴线代表价格发生了一次快速而短暂的回调，第二根高开高走的阳线代表多头再次发力，价格加速上行；2、当它出现在明显的下跌趋势途中，第一根阴线代表价格走势受制于中长期下降趋势的钳制，第二根阳线代表多头某种突然的、激烈的、短暂的反抗，但很快将被空头镇压下去，后市仍将延续绵绵跌势与上拉线略有不同的是，归顺线组合中多头的反抗更激烈、力度更强，如果这里是一个缓慢盘下的过程而非强而有力的下降趋势，那么表明空头的力量极其有限，以至于经过多日苦战慢慢渗透的阵地在一天之内即被多头夺回，其后价格虽然可能再度盘下，但力度、速度都将非常有限；3、当它出现在一个下跌波段末尾之低价区，往往是在价格急挫之后，由于受到某些重大消息刺激，价格在下挫过程中突然刹车并开始反方向运动，这种情况下通常至少可以形成一个短期底部；4、当它出现在一个上升波段末尾之高价区，通常是一个转势信号。此时价格往往已经从顶峰开始下滑了一段即其前面已经出现过卖出信号，残余的多头不甘失败，拼尽全力做最后的垂死挣扎，此时形成的大阳线实际上就是一次回光返照，阳线之后一般都会拉出一根覆盖线、阴包阳、下拖
...
线甚至反叛线，从而对顶部反转再次给予技术上的确认。台湾小说网
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对反叛线的分析如下其中前三条和下拖线非常近似：1、当它出现在下跌途中，第一根阳线代表价格发生了一次快速而短暂的回升，但由于缺少后援，第二根低开低走的阴线代表空头再次发力，价格加速下行；2、当它出现在明显的上升趋势途中，第一根阳线代表价格走势受制于中长期上升趋势的钳制，第二根阴线代表空头某种突然的、激烈的、短暂的突袭，但很快将被多头收复失地，后市仍将延续上升趋势与下拖线略有不同的是，反叛线组合中空头的反抗更激烈、力度更强，如果这里是一个缓慢盘上的过程而非强而有力的上升趋势，那么表明多头的力量极其有限，以至于经过多日苦战慢慢渗透的阵地在一天之内即被空头夺回，其后价格虽然可能再度盘上，但力度、速度都将非常有限；3、当它出现在一个上升波段末尾之高价区，往往是在价格急升之后，多头突然遭遇原因不明的挫折，价格在急升过程中突然刹车并开始反方向运动，这种情况下通常至少可以形成一个短期头部；4、当它出现在一个下跌波段末尾之低价区，通常是对底部反转信号的再次验证。此时尽管价格已经处于低价区，但底部需要反复夯实，走出上升行情尚需时日。
十、伪阳线与伪阴线
最新卷第48节
连续开出两根阳线，但第二根阳线的开盘价和收盘价都分别低于第一根阳线的开盘价和收盘价，即虽然连收两阳，价格却在下行，此种k线组合谓之“伪阳线”，这是一种弱势组合，表明多头的攻势有气无力。伪阳线分为两种情况：1、第二根大幅低开的阳线切入到第一根阳线实体之内，即其收盘价高于第一根阳线的开盘价、低于第一根阳线的收盘价。这表示多头进攻乏力，后市要么波段见顶转为下跌，要么开始横盘震荡整理，进入无趋势状态。2、第二根阳线低开的幅度更大、走势更弱，以至于未能切入到第一根阳线实体之内，即其收盘价低于第一根阳线的开盘价可能以上影线的方式回补缺口。第二根阳线的虚弱无力表明它可能仅仅只是少量空头平仓单导致的小幅回升，根本无力向上进攻，这种情况后市加速下挫的可能性大。
伪阴线的情形刚好相反：虽然连续开出两根阴线，但第二根阴线的开盘价和收盘价都分别高于第一根阴线的开盘价和收盘价，即虽然连收两阴，价格却在上行，此种k线组合谓之“伪阴线”，表明空头的气势不足，力道不大，多方暂时无碍。伪阴线也分为两种情况：1、第二根大幅高开的阴线切入到第一根阴线实体之内，即其收盘价高于第一根阴线的收盘价、低于第一根阴线的开盘价。它的技术意义与其出现的具体位置有关。如果出现在低位，一般是暗示多头已有比较强烈的上攻**，空头虽然还在全力压制，但一段较为可观的反弹行情随时可能展开。如果出现在高位，则意味着有人正在拉高出货，交易者应提防价格反转向下。2、第二根阴线高开的幅度更大、回落的幅度更小，以至于未能切入到第一根阴线实体之内，即其收盘价高于第一根阴线的开盘价可能以下影线的方式回补缺口。第二根阴线的虚弱无力表明它可能仅仅只是少量多头获利平仓单导致的小幅回落，根本无力向下进攻，这种情况后市加速上扬的可能性大。
20080731日：八月大势前瞻屠刀高举，生灵涂炭
作者按：
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又有几天没写股市评论了，有朋友留言询问我的最新观点是什么回答是没有最新观点，但凡没有新博文发表，就表示观点不变；什么观点回答是以最近一篇博文的观点为准。有朋友说了，你的老观点我知道，但是搞不懂博主为何如此悲观回答是：请大家注意我转贴的文章，我既然转贴它，就表示我认同文中的观点。我和这些文章的作者一样认为，我们可能正处于一个非常糟糕的变局之中。俗话说了，情况已经够糟，但一定还会更糟，直到最糟事态一旦被锁定在一条坏的发展道路上，它就会倾向于自我强化，直到最坏的情况出现为止，这就是著名的“墨菲定律”。
上月的“大势前瞻”，老师我可怜天下苍生，指出“七月仍然是黑色的”；何故早死早托生是也。从月线图上看，6月份是一根幅度高达20的黑色k线，按理说，老天要是想让中国股民痛痛快快地死而不是凌迟处死的话，7月份干脆再来一根20的大阴线就可以一了百了，接下来就是阳光灿烂的日子了。结果呢大盘实际走势是走出了另外一种可能：下跌中继性十字星。所谓下跌中继，就是下跌过程中喘口气的意思，喘完了这口气再接着向下干这样跌起来才有劲，才水灵，才可以一举跌个通透大家说说看，这不就是把斩首换成了凌迟处死吗既然如此，下月的月k线预计为阴线，且幅度为－20以上果真如此，那么整个八月份将是广大股票投资者真正的恶梦，那将是屠刀高举，生灵涂炭的一月
事实上，发生在七月份的反弹是由于三线股的超跌所引发的。我曾经在博文中指出，三线股一直是a股市场的风向标，它们作为一个群体是领先于市场的。如果它超跌了，就会有反弹需求，那么在三线股带动下一线股哪怕刚刚破位也会不再下跌，代之以横盘或反弹来配合三线股的反弹。这是怎么回事呢难道三线股比一线股还有发言权我说，这是因为三线股是被广大散户老百姓持有的，一旦它们超跌，持有这些品种的散户老百姓就会惜售，接下来就会跌不动了，反弹就会发生。而一线股的表现就要被动迟钝得多。但是现在，三线股已经整整反弹了六周，而上一轮适于2990点的反弹只维持了四周现在，三线股已经到达12周均线的目标位且受其重压，整体反弹动力已经衰竭，六周以来累计的获利盘和解套盘压力将推动其展开新一轮暴跌关于这一点，大家看看三线股指数399905、399106的表现就什么都明白了。
中篇一个专业投资者的至深感悟26
作者按：
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26、认识k线定式
谈完k线与k线的位置关系，再来介绍几种特定的k线组合，也就是通常所说的“k线定式”。所谓“k线定式”，就是人们在交易实践中观察总结出的一些具备实战价值的、有特定含义的、规律性的k线组合。交易市场上价格运动的多变性并不能否认其规律性，就好象围棋下法的多变性不能否认各种围棋定式的存在一样。小说站
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必须强调如下事项：1、以下所举的例子都是在日线图中展开的，作为头部型高出定式，我们假定这些定式出现之前行情都发生过一轮可观的上涨；2、请读者务必注意下面列举的k线定式及其相应的分析方法对于周线图和月线图同样适用；3、有一种比较激烈的上升走势，上升的角度陡峭、力度很大、速度迅猛，对于这种极端走势何时见顶就不要分析周线图和月线图，因为我们必须警惕它出现“一日之内的逆转”，这时候要紧紧地盯住日线图，甚至分时走势，以便及时从中发现趋势逆转的蛛丝马迹，对于极端的下跌走势，也是同样的道理；4、k线定式虽然是专业交易者必须掌握的基本功，但它用于行情研判的时候并不是孤立的，它需要结合均线的形态及与均线的位置关系综合研判，而且也只有这样做，才能取得最佳的研判效果。5、通过k线研判行情，所依据的k线越多越好。一个k线定式之前和之后，还会出现别的k线定式，不妨将它们结合起来综合研判，也可以对一段较长时间跨度内的k线形态进行综合研判，以期从中找出多空力量强弱对比的实情及其消长变化的倾向。
让我们先来学习几种单根k线形成的头部型k线定式：
1、绝顶独阳与绝顶独阴
所谓“绝顶”，不仅仅是指发生在一段时期内的最高价头部，也很有可能发生在正式破位前的一个次高价头部或下跌途中的一个反弹造成的“山包”上。特点是这根形成头部的大阳线一般对应着巨大的成交量，与其前后形成空前绝后的强烈对比，毫无疑问，这是主力资金出货造成的。至于主力出货为什么还能收出阳线，这不是交易者应该关心的问题。交易者需要关注的是：这根由于价格突飞猛进、多头主力竭尽全力造就的大阳线，或长时间横向盘整末期摆出一副向上突破的架式但后来却事实上向下破位的大阳线，或在价格下跌中途猛然拉起因而在视觉上显得非常突兀的大阳线它们出现的第二个、第三个交易日收出何种k线如果随后三个交易日之内以三连阴或二连阴的方式将该大阳线吞吃大半以上，而且成交量迅速萎缩，那么基本上可以断定这里是一个头部，下面价格还将有比较大的跌幅。
绝顶独阴出现的位置和绝顶独阳类似，只不过它是一根高开低走的大阴线。如果这根大阴线出现在绝对高价区且伴随着巨大的成交量例如换手10以上，那么几乎可以百分之百断定这里至少是一个中期头部；如果它出现在相对高价区且上升波段并不迅猛，而是一种温和盘上的走势，此时出现的高开低走大阴线一般意在引导价格回调，它通常至少对应一个短期头部。
2、天地针与螺旋桨
最新卷第49节
“天地针”就是因价格波幅巨大而造成的一个大型的十字星。“螺旋桨”和天地针的形状非常类似，只不过它比天地针多出了那么一小部分实体，这部分短小的实体可阴可阳，但上下影线极长且基本对称，因其外形酷似直升机的螺旋桨，故名之，它们都属于前文提到过的“特殊大星线”的一种值得说明的是，“天地针”和“螺旋桨”以及下文将要提到的“天锤”、“擀面杖”都属于唐能通先生的命名体系，因此唐先生在技术分析通俗化方面可以说是居功至伟。天地针或螺旋桨的形成原因、市场含义和分析方法完全相近，当它们单独形成头部，一个必不可少的附加条件是对应的成交量极其巨大例如换手1030，或更高。附带说一句，天地针和螺旋桨在周线图中非常普遍。
3、天剑与天锤
如前文所述，“剑形线”与“手锤”形态上很近似，只不过前者有那么一点上影线，形似一把宝剑，而后者没有上影线而已。二者在形成原因、市场含义和分析方法方面完全接近，当它们单独形成头部，也经常可以见到对应的成交量极其巨大，也经常出现在周线图中。这里的“天”字是强调它们作为顶部信号出现的位置，即绝对的天价区。天剑与天锤一个象那从天而降的达摩克里斯之剑，欲斩多头于马下；一个象天公巨锤，欲将多头的脑袋砸得稀巴烂。它们的出现绝对是值得高度警惕的见顶信号。
4、天箭与倒转天锤
如前文所述，“箭形线”与“倒转手锤”形态上很近似，只不过前者有那么一点下影线，形似对天张弓射箭，而后者没有下影线而已。二者在形成原因、市场含义和分析方法方面完全接近，当它们单独形成头部，也经常可以见到对应的成交量极其巨大，也经常出现在周线图中。所谓“天箭”，既是指当它单独作为头部信号出现时通常位于天价区，也是指它对天射箭这一形象性的动作。“倒转天锤”的意义与“天箭”完全一致，且其作为头部信号的威力一点也不亚于“天锤”。
5、跳空擀面杖
所谓“擀面杖”，就是一根同时带有较短的上下影线的大阳线，因其形态酷似一根擀面杖，故名之。如果压缩其实体，延长其影线，就容易成为“螺旋桨”。作为头部信号出现的“擀面杖”一般都是跳空的，如果次日再来一根大幅低开、低开低走的大阴线，基本上就能确认头部成立。作为头部确认信号，次日的这一根阴线如果是大幅低开的，那么它和前面一根被猜测为头部信号的单根k线它们最好是跳高开盘的，不仅包括这里所说的擀面杖，也包括前面所说的各种大星线就形成一种“弃线组合”。所谓“弃线组合”，就是说前面那根被猜测为头部信号的单根k线被作为确认信号的阴线“抛弃”了，也唯独如此，才能突出上述数种单根k线作为头部信号的醒目位置。
下面我们再来学习几种双k线形成的头部型k线定式。
1、阴包阳
这种头部定式可以分别出现在日线图、周线图和月线图中。当然，出现在周线图和月线图中的信号，其稳定性和有效性要超过出现在日线图。大体上“阴包”组合与“阴弃”组合类似，都包括对普通阳线和普通阴线的“包”和“弃”，以及对特殊星线的“包”和“弃”。一般大星线有能力单独作为头部信号出现，所以之后的阴线多以“弃”的面目出现，在大星线跳空高开的时候就更是如此；而小星线之后的阴线则多以“包”的面目出现。下面的例子基本上都是属于“阴包星”的范畴。
2、阴包星
所谓的星线包括所有的特殊k线。那么相应的“阴包星”定式就有如下几种：阴包t与阴包倒t，阴包十字星、阴包“一”字涨停线往往开盘涨停、收盘跌停、阴包剑与阴包锤、阴包箭与阴包倒锤、阴包擀面杖。无论那种“阴包”组合，都属于看跌信号，从这一点来讲它们并无区别。这里用到两方面的知识，一是星线即特殊k线，二是“包”这种k线与k线的位置关系。这就是我们在前面几章专门学习相关知识的目的。应该指出的是，“阴包星”比“阴包阳”更为常见，因此掌握这种头部型k线定式是非常必要的。
再介绍几种三根k线形成的头部型k线定式：
1、黄昏之星
这是一个著名的头部型k线定式，但具体构成各书说法不一。这里结合我对k线理论的理解，给出它涵盖能力最强的一个定义：这个定式有三根k线组成，第一根是大阳线有可能涨停，第二根是星线有可能跳高，第三根是大阴线有可能跌停。如果该定式出现在一段急升行情之后，且伴随着巨大的成交量，那么其作为头部信号的有效性将大为增强。当然，这个定式也可以出现在周线图或月线图中。唐能通将中间那根星线跳高的时的情形命名为“品字头”，甚好。如果紧接着出现第四根k线是一根阴线，且与“黄昏之星”组合呈“阴弃”关系，则此头确立无疑。
2、阴夹阳
这也是一个确定性很强的头部型k线定式，其构成方式为：两根阴线夹一根阳线。三根k线可能不是单纯的大阴大阳线，有可能都带有上下影线，但共同点是实体都不算小；三根k线可能并行排列，可能略为向上倾斜，也可能略为向下倾斜。如果该定式出现在一段急升行情之后，且伴随着巨大的成交量，那么其作为头部信号的有效性将大为增强。当然，这个定式也可以出现在周线图或月线图中。唐能通将其命名为“空方炮”，甚好。如果紧接着出现第四根k线是一根阴线，且与“阴夹阳”组合呈“阴弃”关系，则此头确立无疑。“阴夹阳”也可以出现在下跌途中，对下跌趋势起推动作用。
3、三连阴
三连阴也叫“三只乌鸦”，大多是不祥之兆。顾名思义，三连阴就是连续开出三根阴线，但这三根阴线不一定是标准的大阴线，也可能有星线参与其中。如果三根阴线同为普通阴线，那么其长度是越来越长，还是两头长中间短，或两头短中间长，市场含义略有不同，请读者自行分析。如果该定式出现在一段急升行情之后，且伴随着巨大的成交量，那么其作为头部信号的有效性将大为增强。如果伴随有“三连阴切断均线族”的现象，就更应该引起交易者的高度重视，因为这是价格即将暴跌的信号。三连阴有时候会演变为五连阴。它也可以出现在下跌途中，对下跌趋势起推动作用。
最后介绍几种多根k线形成的头部型k线定式：
1、复合阴包阳
先把一个“阴包阳”组合视为“一组”，如果连续出现两组甚至三组“阴包阳”，则谓之“复合阴包阳”，这是多空激烈争夺的信号。如果发生在一段急升行情之后，且伴随着巨大的成交量，那么其作为头部信号的有效性将大为增强。
2、球门
...
这是一个形象的说法，其构成方式为：最左边是一根大阳线，然后在这根大阳线顶端排列出多根小阴小阳小星线，最后多头无力向上拓展空间，一根大阴线选择向下。小说站
www.xsz.tw最左边的大阳线和最右边的大阴线就象是构成足球门框的两根柱子，中间的小阴小阳线就象是球门的横梁。唐能通将其命名为“天门”，亦通。将“球门”倒转过来此时最左边为大阴线，最右边为大阳线，其实就构成了形态学中所谓的“圆形底”。“球门”也可以出现在周线图中。
3、拉链
“拉链”也叫“蜈蚣”，是唐能通先生的创造性发现。其构成方式为：一只长年运作的老庄股，因为在高位长期曲高和寡，自拉自唱，终于到了资金链即将断裂，股价面临雪崩的末路穷途。这时候它的k线形态会出现大量密密麻麻带上下影线的小k线，或大量低开拉起的阳线，这些大量带上下影线的k线整体上看起来就象拉链或一只千足蜈蚣一样，极不自然。德隆系“三架马车”崩盘之前就是这种走势，这样的品种要远离。
4、墓碑坟头
这个定式同样也是唐能通先生的创造性发现，不过这个定式时间跨度大，应该和“头肩顶”、“头肩底”、“双顶”、“双底”、“三重顶”、“三重底”和“圆形底”一样，归为形态学所研究的一种“形态”更为准确。其构成方式为：控盘庄股在一段急升之后开始派发筹码，造成价格急遽回落，呈现倒“v”字反转之势。当价格回落过大，遭遇重要均线支撑位的时候，庄家停止卖出甚至开始拉抬，企图将剩余的筹码卖个高价。于是价格开始回升，可能创新高也可能不创新高，但庄家这次采取横盘震荡的方式出清剩余筹码，于是在上次尖顶的右方出现一个圆弧顶。
这一尖一圆两个头部，恰似一座坟和它前面立着一块碑，是绝对的头部信号，价格在后市将展开漫长的下跌。判断这个头部信号的要诀，一是整体上看形态，就应该立即意识到这里是个头部；二是庄家后期以横盘震荡方式出货势必造成日均线族的收敛，这样当日均线族开始向下空头发散的时候，就意味着圆弧顶已经构筑完毕、庄家开始放弃护盘，价格即将加速向下暴跌。
最新卷第50节
中篇一个专业投资者的至深感悟27
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
27、何时应该停止做多超涨理论
在认识了月线图、周线图、日线图、k线形态、均线形态、k线与k线的位置关系、均线与均线的位置关系、k线与均线的位置关系以及一些k线定式之后，我们已经有条件来回答一个至关重要的问题：究竟何时应该停止做多无论一轮普通的上升趋势，还是轰轰烈烈的大牛市，总有结束的一天参见“牛市何时结束，熊市何时开始”一章的专门论述；即便是在上升趋势运行途中，例如在日线图和周线图上，也总有一些时候并不适合继续开多仓，尽管长期趋势是向上的，你仍然不能够那样做，否则你会立即遭受损失甚至受到严重伤害；这伤害会足够大，大到让你没有信心或能力继续持仓将整个长期上升趋势做完。尤其糟糕的是，你还可能被套牢在大牛市的终点站一个历史性的大头部上；即便你最终能够止损出局我在后面还将专门论述，如果没有识别有无趋势及趋势何时开始与何时结束的能力，止损也并不能帮你迈向成功，损失之大依然会超出你的承受能力。台湾小说网
www.192.tw经过长期的观察研究和大量的实战探索，我终于总结出“超涨理论”，来回答何时应该停止做多的问题。超涨理论和下文将要谈到的超跌理论，是我十二年来精研证券交易市场实践和经验的总结，是笔者个人心血的结晶；可以很孤独地说，没有任何来自前辈高人的启发协助笔者完成该理论。
说来奇怪，如此重要的课题竟然无人研究我想事实上未必如此。有些交易家也许有现成的答案，但是作为核心交易机密无人公布这些研究成果；其次，一些大名鼎鼎的投资家有意无意地轻视“时机”的重要性，导致人们忽视了对该课题的研究。例如巴菲特，因为介入时机错误，他往往会在某个品种上深套3050；作为应对这一尴尬处境的良方，巴菲特把“惊人的忍耐”作为对投资大众的唯一要求。事实上他也确实做到了，结果通常都是他通过那个叫做“时间”的魔方战胜了市场，最终获利出局。但是我必须尖锐地指出，巴菲特的“惊人的耐心”之路对绝大多数人是完全行不通的原因有二：其一，人们只能坚持那些有根据、有理由，并且自己能够理解其根据和理由的信心，单纯地告诉一个人“要有耐心”是远远不够的。作为全球唯一的集投资家、企业家和金融家等各种身份于一身的世纪老人，巴菲特是唯一有能力判断一家企业的真正价值的人也许彼得林奇也算一个总之这样的人是真正的极少数，而其他人并不具备这种能力，就是通过学习也不能。其二，巴菲特本人经营着保险公司，他有着几乎无穷无尽的资金来源，很少有人注意到这一点。
总之，耐心是有条件的，“时机”是万分重要的。当你一次又一次被“耐心”战败时，不必一味地谴责你自己。仔细研究这些失败，也许仅仅是介入时机的技术性错误，或者干脆搞错交易方向的低级错误，而与你有无耐心或有多少耐心无关。尽管稳定的心态有一些积极的价值这价值不容高估，相反，如果不具备正确的交易技术，“心态”越好结果就越糟糕，但绝非决定交易成败的关键性因素。什么是决定交易成败的关键性因素回答是交易技术即识别有无趋势及趋势何时开始与何时结束的能力，和在上升趋势中做多、在下降趋势中做空、在无趋势行情中空仓的对策、交易策略即通常所谓的“资金管理”，用笔者独创的话说就是：仓位与胜算成正比，高胜算高仓位，低胜算低仓位，无胜算无仓位；在期货交易中，最为生死攸关的就是“杠杆”两个字的运用：绝对高胜算高杠杆，相对高胜算低杠杆，低胜算空仓、交易心理学即从根本上扫除追求失败的潜意识、改变一些不利于成功的交易方式和习惯以及实现“情绪管理”，或“自律”。交易策略是对交易技术的执行，交易心理学则是对交易策略的执行注意它们的次序。最首要的是交易技术，没有交易技术，讲究交易策略就是缘木求鱼，谈论交易心理学就是对牛弹琴。这些在本书的最后将专门讨论。
说道超涨超跌，有些读者自然而然地想起指标学里面的“超买超卖”这个词来。有这种联想是正常的，因为它们字面上很相似。但是我必须指出的是，这里讨论的“超涨”和“超跌”，与传统指标学中所谓的“超买”与“超卖”现象尽管听起来接近，但本质上完全不是一回事，其实战价值更是天壤之别。首先，超涨超跌理论针对的是趋势行情，而超买超卖现象则是针对于区间震荡行情也叫矩形震荡行情，即无趋势行情；其次，超买超卖现象是否发生要靠技术指标的指示，而超涨超跌理论直接从k线和均线入手，与技术指标无关。栗子小说 m.lizi.tw关于技术指标，尽管本书没有讨论与它相关的哪怕一个字，但这并不等于我不了解技术指标。事实上，在从业早期，我曾经深入系统地学习过它们。例如braradekdj
cdobvpsyrsirocsartrixwrwvad我不仅了解它们的用法，也知道它们的计算公式。正因为对技术指标如此熟悉，我才能够指出技术指标的本质和缺陷所在：1、技术指标是行情发展的结果而不是原因，它是测量行情的工具但不是行情本身，所以它绝对不会比k线和均线更重要；2、正因为它是行情发展的结果，所以它以一种难以觉察的方式滞后于市场，但是它的设计方法却让初学者误以为它们领先于市场。
我无意于在此全盘否定所有技术指标的价值。但是请记住：技术指标只是一种参考，永远不存在一种新的、有可能尚未被发现的“神奇指标”能够代替你对于行情自身的阅读。所以放弃幻想吧，老老实实地学习k线和均线技术吧，这才是直接和行情本身而不是和其替身打交道。技术指标也分为指示趋势行情的趋势型指标和指示区间震荡行情高低点的摆动指标我将它重新命名为“无趋势指标”。显而易见，趋势型指标运用在无趋势行情里会左右挨耳光；而无趋势指标在趋势行情里的表现就像个白痴这就是那些技术指标的信徒们通常在趋势行情里一再抱怨而又百思不得其解的现象指标“超买”了还可以再超买，超卖了还可以再超卖。后来干脆，他们把这种现象称之为技术指标的“钝化现象”。如果顺应趋势行情的本性，我们不难发现，在无趋势型指标发出“超买”信号时不仅不应该平掉多头头寸，反而应该及时买进，紧紧持有，直到指标不再“超买”才对在后面的章节中我们将认识到，这就是传说中的“主升浪”。相反，在无趋势型指标发出“超卖”信号时不仅不应该平掉空头头寸，反而应该及时卖空，紧紧持有，直到指标不再“超卖”才对在后面的章节中我们将认识到，这就是传说中的“主跌浪”。
最新卷第51节
有读者问了，无趋势型指标在无趋势行情中总应该能够大展身手了吧在指标“超卖”时买进，在“超买”时卖出，抄底逃顶，低买高卖，反复操作，不亦快哉对此问题我不屑一顾。原因是，由于指标的滞后性，你的收益会掐头去尾，大打折扣；更糟的是，你可能刚好把“顶低”搞反，结果变成了高买低卖、弄巧成拙，所有具备一定实战经验的交易者都知道我在说些什么。这就是说，无趋势行情根本不具备任何的操作价值，一旦判定无趋势行情的性质，就要立即出场，保持空仓观望的态度。请读者务必树立靠趋势过活的信念趋势是我们的朋友，无论上升趋势还是下降趋势，都能带来利润；唯独无趋势行情是对交易者生命的浪费当然这种行情是不可避免的，而且最有可能对趋势交易者构成伤害。如果你真的必须在无趋势行情中盈利，那么让我来告诉你一个简便易行的方法，这个方法就是在日k线5日均线10日均线三者多排时做多，空排时做空，效果良好，根本不需要看任何技术指标的脸色。但前提是行情震荡的高度要足够，太窄的幅度不行。事实上太窄的震荡幅度任何技术指标也同样无法发挥作用。据研究，无趋势交易包括所谓“日内交易”所取得的利润无论付出怎样的努力都始终无法和趋势交易保持在同一个数量级上。
在详尽了解了通俗意义上的“超买超卖”现象为何物之后，我在这里推出意义与之完全不同、具备重大实战价值的超涨超跌理论。先说超涨理论。
超涨理论：超涨理论是一种在牛市环境中，从月k线与月均线的位置关系、周k线与周均线的位置关系、日k线与日均线的位置关系入手，分别观察在月线图、周线图和日线图上发生的“超涨现象”，然后据此现象停止做多行为的理论。所谓“超涨现象”，就是由于行情加速上升或累计升幅过大前者导致加速型超涨，后者导致衰竭型超涨从而造成k线与均线之间正乖离率过大的现象。根据均线的定义，这种过大的正乖离意味着分别以这些均线特别是参数最短的那一条均线为持仓成本的多头短期内获利过于巨大，而这要么导致多头趋势的挫折性调整，要么直接导致多头趋势的逆转。无论哪一种情况，超涨现象的发生都意味着不应该在此位置新建多头头寸；相反，多头应该把手中的多头头寸予以平仓。如果后来发现多头趋势并未结束，还可以在调整结束后重新介入。因为超涨现象发生后行情下跌的幅度非常巨大一般日线级别的超涨会导致超过10的跌幅，而日线图、周线图和月线图上同时发生的超涨这种超涨被称之为“共振性超涨”会导致至少30的跌幅，会在很短的时间内造成新多头的巨大损失，和原有多头丰厚利润的巨大回吐，因此是上升趋势中绝对值得规避的下跌风险。
毫无疑问超涨理论是专门跟踪上升趋势运行过程中产生的相对高点与绝对高点的理论。相对高点将产生剧烈的、不可避免的下跌，绝对高点指的是牛市的结束点或一个区域，我们称之为“头部区域”。关于加速型超涨现象是这样描述的关于衰竭型超涨现象参见“牛市何时结束，熊市何时开始”一章的描述：大牛市正在运行途中，但以一种不温不火的节奏向前推进。体现在月线图上，就是连续收出许多幅度在10左右或幅度低于10的小阳线。突然有一月，出现一根上升幅度高达20－30的月阳线或在月线图上连收三根幅度在10－15之间的阳线也是同样的效果，这根月阳线与其前面众多的小阳线形成极其突兀的对比，显示出上升速度的突然加快，同时月收盘价相对于第二根月均线例如我们常设的6月均线的正乖离率超出正常的统计范围当然，这种加快会首先反映在周线图和日线图上，对于指数基金、商品期货与股指期货而言，几乎可以肯定，这里已经发生了“月线级别的超涨”，此时应该立即平掉多头头寸，至少场外的交易者看到这种现象不应该在此位置新建多仓。如果下月初观察到下月的动态月k线有走出覆盖性月阴线之势，同时在日线图上能观察到51020日均线的空排现象，甚至可以参与做空，通常成功率高达90以上
我已经观察到，无论行情上升的速度有多快，它都无法摆脱最近的一根均线。按照我们之前讲到的均线参数设置方式，我指的是月k线无法摆脱4月均线、周k线无法摆脱4周均线、日k线无法摆脱5日均线，除非故意将均线参数人为设置得更长。但是行情却完全有能力摆脱第二条均线，并且使k线相对于它们的正乖离率越拉越大。你知道，我这里所说的“第二条均线”指的是6月均线、8周均线和10日均线。究竟k线相对于第二条均线的正乖离率达到多少数值才算超涨发生，很遗憾，我无法提供一个绝对的数字。因为超涨理论并非一个完全依靠精确数字定量分析的理论；相反，它在一定程度上依赖感觉和经验来参与分析。举例来说，统计发现在日线图上，当10日正乖离为15－20的时候计算方法为最新价减去十日均线的价格再除以该价格，行情最容易发生回调，因为这意味着10天以来入市的人平均获利高达15－20。但究竟这种回调会否发生，还得看近期阳线总共有几根、累计涨幅有多大，如果在形态上处于刚刚突破的位置，那么行情就还没有超涨。因为按照趋势的本性，行情朝原方向延续的惯性很大、概率很高，此时仍然可以跟进。但是如果10日乖离率达到惊人的20以上，而且行情已经发展了一段时间，累计涨幅偏大，此时再直接开多仓就是不智之举，应该等待行情回调再考虑介入。周线图和月线图的分析与此类似，请读者自己积累反常乖离值的经验数据。
需要引起注意的是，不同市场、不同品种的波动率不同，其反常乖离值的经验数据也相应不同。举例来说，在有涨跌停限制的股票市场里，比如大陆a股市场，其个股的波动率一般在0－10之间那种由跌停到涨停或者相反，一天波动幅度高达20的情况极其罕见，不在讨论之列，但指数或指数基金的波动率只有个股的一半，即在0－5之间。当个股的平均波幅为5的时候，指数的波幅就在2.5左右。商品期货的波动率与指数或指数基金极为类似，应该还包括即将推出的股指期货，都在2.5左右，即每天在0.5－3之间波动是司空见惯的这就是商品期货交易至少应该采取2倍杠杆的原因，因为完全不采用杠杆的情况下市场波动率太低走势沉闷令人气馁。这就是说，可以把商品期货看作是股票大盘指数来对待。那么指数的超涨或超跌有无经验性数据可循呢回答是肯定的。根据我的观察，月阳线的幅度超过20，或月阴线的幅度超过20，下月如果不是转势，通常都会以十字星报收。这是一个上涨或下跌中继型k线，一般不改变趋势方向。也就是说，大盘指数或商品期货或股指期货或指数基金在当月涨幅或跌幅超过20的情况下，下月继续上涨或继续下跌的可能性几乎不存在，继续持有原方向仓位纯属浪费时间，甚至有可能在反弹时遭受损失如果是股票，你可以参与热点切换；如果是期货，你应该寻找别的交易品种。当一个月的喘息期限过后，如果确定长期趋势未变，你可以重新回到原来的品种，继续在原来的方向上交易。相比较之下，个股的波动率要远大与指数与商品期货。当一只个股月涨跌幅超过20，那只是一种正常现象，不要说20，即使是50也很常见，并且不保证它下个月不继续上涨或下跌。
关于极端行情的讨论：
以上都是关于常规行情的论述。但行情并不总是在常规轨道里运行，它有时候会完全失控，在极短的时间内完成惊人的价格波动，然后迅速走向自己的反面。在它宣告自己死亡之前，它将碾碎一切敢于对抗它的力量，我们把这种情形称之为“极端行情”。用定量的观点来描述，就是连续涨停或连续急升中间夹杂伴随着涨停，以及连续跌停或连续急跌中间夹杂伴随着跌停的行情就是极端行情。这样的行情无论在股票市场还是期货市场上都有可能发生。显然，对于极端行情是用不着观察月线图与周线图的，只需观察日线图中的日k线、5日均线和10日均线的位置关
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系即可确定它何时死亡。台湾小说网
www.192.tw在日线图上，无论其上升运动有多疯狂，只要日k线不跌破5日均线，不用考虑清仓的问题；放心，它不会突然转为连续跌停，让你无法出货。它的转势分为四部曲，可以让你从容出货：1、跌破5日均线；2、跌破10日均线；3、510日均线死叉；4、日k线、5日均线、10日均线三者转为空排。够了，前三条甚至前两条就足够了。有读者问极端行情会不会在遭遇短暂挫折后卷土重来对这个问题的回答是否定的，因为最为强势的极端行情通常一气呵成，是根本经不起上述1－4条所描述的那种挫折的。当它遭遇那种挫折的时候，就意味着故事已经结束。对于下跌型的极端行情请读者自行分析。我必须指出的是，极端行情中的涨停往往是一开盘就涨停，且下方有巨大的封单中小盘个股封单可达1000万股以上，大盘股的封单可达上亿股，所谓缩量涨停还将继续涨停，直到不再涨停，这时候当然不应该出货；相反，极端行情中的跌停往往也是一开盘就跌停，且上方有巨大的封单，这样的走势坚决持有原来的空单不动摇，并且绝对禁止做多。
超涨理论的模型：
最新卷第52节
超涨理论是经验型理论，每个使用者都可以引入自己的参数系统使其定量化。下面给出一个超涨理论的参数模型，供读者参考。这个模型包括四个条件：1、观察k线，大阳线在超涨现象中必不可少。在上升趋势中，如果趋势已经演绎了足够长的时间，从而在其内部已经具备调整的要求或结束的可能性总之绝对不能是行情刚刚取得突破的时候此时密切关注行情的上升有无加速迹象。如果正在加速，那么通常第一根大阳线的根部会依托最近的一条均线如果这是幅度超过20且幅度远超之前k线的月阳线那么后面就基本上不用看了，我们假定这是发生在日线图或周线图中，那么这根日线或周线级别的大阳线是“暂时无碍”的；如果这样的大阳线又出现了第二根，那么它的根部是和第一根大阳线的头顶衔接在一起的，显然，它已经“脱离”了最近的一条均线但这条均线次日会加速上升，完全摆脱掉是不太可能的；此时已经很危险，超涨的可能性超过七成；如果再来第三根这样的阳线在一种新型的游资对倒型庄股所画的日线图中，这样的阳线最多可达五六根，特点是每天的换手都在20左右，但接近或超过30就基本上完了，参考前文对“游资对倒型庄股”的描述，特别是在周线图中，几乎可以百分之百断定超涨已经发生。当然，还得参考下面的参数；2、计算相对各条均线尤其是周期最短的两条均线的乖离率是否到达历史极端数据区；3、参考boll指标，这是一个很有特色的指标，如果k线紧贴其上轨运行，表示行情处于主升浪中，应该继续做多；如果k线跳出布林线的上轨之外，但k线的根部仍然和布林线的上轨相接触，那么这一根阳线仍然无碍，咬咬牙继续坚持，如果次日再来一根大阳线，这根大阳线“脱离了布林线的上轨、完全在布林线的上轨之外运行”，那么就是宣告超涨构造已经完成；4、如果是大盘指数，看看有无超过三分之一股票涨停的现象发生例如500家左右，如果有，甚至是第二天发生这种现象，那么大盘指数毫无疑问地完成了超涨构造，大暴跌近在眼前。
中篇一个专业投资者的至深感悟28
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28、何时应该停止做空超跌理论
超跌理论用来回答何时应该停止做空的问题。与超涨理论不同，超跌理论有两种：1、熊市型超跌理论；2、牛市型超跌理论。熊市型超跌理论用于研究熊市导致的超跌现象；牛市型超跌理论用于研究牛市运行途中出现超涨现象之后发生的超跌现象，通常就是指波浪理论所谓的第四调整浪，或复合式大型头部之第一个高点诞生之后产生的大暴跌这种大暴跌是对牛市列车采取的强力制动措施，尽管之后牛市列车仍然能运行好长一段时间最长可达三个月，空间上甚至能创出新高，但价格的这种大规模回撤运动是对牛市即将结束的强烈暗示。这种复合式大型头部最为常见的构成方式为：在一根标志着超涨现象发生的涨幅为20以上的月阳线之后，收出一根幅度接近或更大的标志着超跌现象发生的包容性月阴线，然后连收23根月中阳线收复或基本收复巨阴造成的失地后，由于多头的力量衰竭再收一根一阴吃掉23根月阳线的包容性月阴线，从而标志着大型顶部构造的完成当然，如果向多的基本面不变，这个大型头部及其之后发生的深度调整也可以成为一轮更大级别牛市的“第四调整浪”，这是初学者需要注意培养的宏观视野。于此不同的是，超涨理论都是运用于牛市的场合，或者换句话说，超涨现象只能发生在牛市当中。如果在熊市末期出现了类似“超涨”的现象，那个不是超涨，而是几乎等同于趋势的逆转。
请读者们注意这种现象：但凡月线图上出现“一阴包数阳”的月k线组合，几乎总是等同于宣告牛市头部的出现；但凡出现“一阳包数阴”的月k线组合，几乎总是等同于宣告熊市已经结束，牛市已经走出底部，而极少有例外。从大陆a股和中外商品期货市场运行的历史来看，上述复合式大型头部构造比比皆是。
但是因为牛市的巨大惯性，我们有必要仔细审视牛市是否真的已经结束，在第一根大阴线出现之后无论这根月阴线对应的是四浪调整还是位于五浪末期的头部构造的一部分是否真的还有必要继续杀跌，而此时做空是否真的没有风险呢此时做空当然有风险，而且风险很大。我认为，牛市运行过程中出现第一根大阴线之后，应该仔细观察月线图、周线图和日线图，如果成交量急遽萎缩至暴跌发生之前产生的天量的五分之一至十分之一的低水平，通常表示跌无可跌；如果日线图上发现51020日均线重新多排，周线图上一根周阳线重新收复了8周均线，48周均线由先前的死叉状态再度转为金叉，那么马上可以肯定：又一轮多头趋势开始了不错，先前的大暴跌对牛市造成了严重伤害，作为专业交易者的我们心里很清楚牛市就要结束了，这很可能是牛市结束前的最后一段多头趋势，但是让我们先享受完这段多头趋势又有何妨呢
牛市型超跌理论：
牛市型超跌现象与熊市型超跌现象是性质完全不同的两种市场运作的结果。它们最主要的区别是：1、牛市型超跌现象是牛市中超涨现象发生之后紧跟着就发生的，所谓暴涨之后必有暴跌，无论是作为四浪调整还是五浪结束后头部构造的第一部分，这种超跌发生在市场人声鼎沸、大量新手不断涌入、开户数直线飙升、似乎人人都能赚钱的反常的市场氛围下。栗子小说 m.lizi.tw一句话，它是牛市歇斯底里大发作的必然后果，本质上是先知先觉型资金大量出货造成的，是对新手的市场教育，也是对人人都能轻易赚钱的反常市况的纠正。而熊市型超跌现象是熊市驱动的，它通常早已远离了喧嚣的头部。换言之，超跌现象不仅可以出现在熊市早期，还可以出现在熊市的中期和末期。2、作为最大的不同，牛市型超跌与熊市型超跌发生时均线的排列方式是不一样的。在牛市型超跌发生时，代表长期趋势的120240日均线仍然是向上多排的，当已经空排的短期均线和它们发生矛盾的时候，通常长期趋势起到决定性作用这时候成交量的迅速大幅度萎缩非常必要，市场重新向上，短期均线通常在在120日均线上方紧贴120日均线处重新多排，向上发散，代表多头趋势的再一次展开。可以说，120日均线就是通常情况下调整的极限位，只有很少情况下会下杀到240日均线。而熊市型超跌现象发生时，不仅短期的51020日均线是空排的，中期60日均线和长期120240日均线全部都是空排的。所以这种超跌造成的行情只能是反弹，反弹的目标位依次为：10日均线、20日均线、30日均线、60日均线、120日均线。每攻克一个目标，才谈得上向下一个目标迈进。每一条均线都是一道坎，代表一种压力，反弹随时可能在压力下夭折，能走到哪里全看反弹级别的大小。
熊市型超跌理论：
熊市型超跌理论是一种在熊市环境中，从月k线与月均线的位置关系、周k线与周均线的位置关系、日k线与日均线的位置关系入手，分别观察在月线图、周线图和日线图上发生的“超跌现象”，然后据此现象停止做空行为的理论。所谓“超跌现象”，就是由于行情加速下跌或累计跌幅过大前者导致加速型超跌，后者导致衰竭型超跌从而造成k线与均线之间负乖离率过大的现象。根据均线的定义，这种过大的负乖离意味着分别以这些均线特别是参数最短的那一条均线为持仓成本的空头短期内获利过于巨大，或相应的多头的亏损过于巨大，而这要么导致空头趋势的挫折性反弹，要么直接导致空头趋势的逆转。无论哪一种情况，超跌现象的发生都意味着不应该在此位置新建空头头寸或继续平掉多头头寸；相反，空头应该把手中的空头头寸予以平仓。如果后来发现空头趋势并未结束，还可以在反弹结束后重新介入。因为超跌现象发生后行情反弹的幅度非常巨大一般日线级别的超跌会导致超过10的涨幅，而日线图、周线图和月线图上同时发生的超跌这种超跌被称之为“共振性超跌”会导致至少30的涨幅，会在很短的时间内造成新空头的巨大损失，和原有空头丰厚利润的巨大回吐，因此是下降趋势中绝对值得规避的上升风险。
毫无疑问熊市型超跌理论是专门跟踪下降趋势运行过程中产生的相对低点与绝对低点的理论。相对低点将产生剧烈的、不可避免的反弹，绝对低点指的是熊市的结束点或一个区域，我们称之为“底部区域”。关于加速型超跌现象是这样描述的关于衰竭型超跌，就是这样一种现象：月线图上收出一根中大型月阴线，然后收两根有做空动力衰竭迹象的小阴线，然后一根大阳线拔地而起，一举吃掉两根小阴线，甚至将实体切入第一根大阴线的实体之内：大熊市正在运行途中，但以一种不温不火的节奏向前推进。体现在月线图上，就是连续收出许多幅度在10左右或幅度低于10的小阴线。突然有一月，出现一根下跌幅度高达20的月阴线或在月线图上连收三根幅度在10－15之间的阴线也是同样的效果，这根月阴线与其前面众多的小阴线形成极其突兀的对比，显示出下跌速度的突然加快，同时月收盘价相对于第二根月均线例如我们常设的6月均线的负乖离率超出正常的统计范围当然，这种加快会首先反映在周线图和日线图上，对于指数基金、商品期货与股指期货而言，几乎可以肯定，这里已经发生了“月线级别的超跌”，此时应该立即平掉空头头寸，至少场外的交易者看到这种现象不应该在此位置新建空单。如果下月初观察到下月的动态月k线有走出切入性月阳线之势，同时在日线图上能观察到51020日均线的多排现象，甚至可以少量地参与做多，但要警惕10203060120日均线所在处的压力。
最新卷第53节
我已经观察到，无论行情下跌的速度有多快，它都无法摆脱最近的一根均线。按照我们之前讲到的均线参数设置方式，我指的是月k线无法摆脱4月均线、周k线无法摆脱4周均线、日k线无法摆脱5日均线，除非故意将均线参数人为设置得更长。但是行情却完全有能力摆脱第二条均线，并且使k线相对于它们的负乖离率越拉越大。我所说的“第二条均线”指的是6月均线、8周均线和10日均线。究竟k线相对于第二条均线的负乖离率达到多少数值才算超跌发生，也没有一个绝对的数字。因为超跌理论并非一个完全依靠精确数字定量分析的理论；相反，它在一定程度上依赖感觉和经验来参与分析。举例来说，统计发现在日线图上，当10日负乖离为15－20的时候计算方法为最新价减去十日均线的价格再除以该价格，行情最容易发生反弹，因为这意味着10天以来入市的空头平均获利高达15－20，而多头则刚好相反。但究竟这种反弹会否发生，还得看近期阴线总共有几根、累计跌幅有多大，如果在形态上处于刚刚向下突破的位置，那么行情就还没有超跌。因为按照趋势的本性，行情朝原方向延续的惯性很大、概率很高，此时仍然可以跟进。但是如果10日负乖离率达到惊人的20以上，而且行情已经发展了一段时间，累计跌幅偏大，此时再直接开空单就是不智之举，应该等待行情反弹再考虑介入。周线图和月线图的分析与此类似，请读者自己积累反常负乖离值的经验数据。
熊市型超跌理论的模型：
熊市型超跌理论是经验型理论，每个使用者都可以引入自己的参数系统使其定量化。下面给出一个超跌理论的参数模型，供读者参考。这个模型包括四个条件：1、观察k线，大阴线在超跌现象中必不可少。在下降趋势中，如果趋势已经演绎了足够长的时间，从而在其内部已经具备反弹的要求或结束的可能性总之绝对不能是行情刚刚向下突破的时候此时密切关注行情的下跌有无加速迹象。如果正在加速，那么通常第一根大阴线的根部会依托最近的一条均线如果这是幅度超过20且幅度远超之前k线的月阴线那么后面就基本上不用看了，我们假定这是发生在日线图或周线图中，那么这根日线或周线级别的大阴线是“暂时无碍”的；如果这样的大阴线又出现了第二根，那么它的开盘价是和第一根大阴线的收盘价衔接在一起的，显然，它已经“脱离”了最近的一条均线但这条均线次日会加速下降，完全摆脱掉是不太可能的；此时已经很危险，超跌的可能性超过七成；如果再来第三根这样的阴线，特别是在周线图中，则几乎可以百分之百断定超跌已经发生。当然，还得参考下面的参数；2、计算相对各条均线尤其是周期最短的两条均线的负乖离率是否到达历史极端数据区；3、参考boll指标，这是一个很有特色的指标，如果k线紧贴其下轨运行，表示行情处于主跌浪中，应该继续做空；如果k线跳出布林线的下轨之外，但k线的开盘价仍然和布林线的下轨相接触，那么这一根阴线仍然无碍，咬咬牙继续坚持，如果次日再来一根大阴线，这根大阴线“脱离了布林线的下轨、完全在布林线的下轨之外运行”，那么就是宣告超跌构造已经完成；4、如果是大盘指数，看看有无超过三分之一股票跌停的现象发生例如500家左右，如果有，甚至是第二天发生这种现象，那么大盘指数毫无疑问地完成了超跌构造，大反弹一触即发。
中篇一个专业投资者的至深感悟31
作者按：
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31、何时应该积极做多论主升浪
主升浪是交易中只要做多就可以轻轻松松赢取丰厚利润的极其珍贵的交易机会，但是如果站在趋势的反面做空则必定会在短时间内遭受重创。主升浪是多空力量对比完全失衡、多方取得压倒性胜利的产物，是对多头最为有利和对空头最为不利的行情，是多头的蜜月与空头的恶梦的结合体。它可能是月线背景平庸、月线级别的做多力量无甚特色的情况下仅仅出现在日线图和周线图中的一段多方力量“强之又强”的行情也许这只是相对平衡市道中主力资金率性发挥的一种操纵行为，但更可能是月线级别的上升趋势、周线级别的上升趋势和日线级别的上升趋势发生共振时体现长、中、短期多头趋势“强中之强”的行情这里我们主要研究后一种情况。反映在技术指标上，就是出现让那些超买超卖型指标的信奉者们大跌眼镜的“超买再超买”现象，最终陷于所谓的“钝化”即实际上失灵的状态；而所有的趋势型指标都运行在“强势”区域或状态下。以布林线为例，展开主升浪的品种会紧贴布林线的上轨运行甚至偶尔还会跳出布林线的上轨之外，这是强势信号，如果综合其它方式的研判发现该品种正在走主升浪，应该紧紧持有多头部位不动摇，而不是认为它已经“超买”反去卖空
主升浪的主要特点通常就是在日线图上连续不断地出现幅度为5－10的大阳线商品期货、股指期货的波动率与股票相比大约小一半，即大阳线的幅度为2－5左右，考虑到期货市场平均45倍的杠杆使用情况，它实际上对应最大10－25的单日波动率，收益和风险均相当于股票的2倍，一根接一根，一直涨到你审美疲劳还是没完没了。它的上升速度是如此迅猛而不留余地，一如狂飙的野马，以至于绝大多数交易者要么望马兴叹，要么早早地被甩下马背，能够吃掉一轮主升浪70以上上升幅度的交易者是极其罕见的，因为那无疑是对一个人交易心理的巨大考验，而极少有人能够出色地通过这项考验。在日线图上，除非你依据前文介绍的“超涨理论”认定确实已经发生了超涨尤其是当你认定同时发生了日线、周线和月线级别的“共振性超涨”，你最好老老实实地持有多头头寸不动摇，否则提前下马是至易之事观察一只在日线图上走出主升浪品种的周线图和月
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线图，我们容易发现日线图上正在发生的主升浪不是无源之水，它通常同时对应着周线级别的主升浪甚至月线级别的主升浪。栗子小说 m.lizi.tw反过来，周线和月线级别的主升浪恰恰是通过日线级别的主升浪来实现的。尽管狂飙的野马也有累的时候这时候会在日线图、周线图或月线图上构筑“形态”，但一轮真正的月线级别的上升趋势即大牛市不会那么容易结束。喘息之后，还会爆发新一轮狂飙，如此这般，“趋势”和“形态”会一再的、反复的交替出现，直至在月线图上构筑大顶、牛市结束。
股票的主升浪最容易发生在大盘指数的牛市背景下，即大盘指数在走主升浪的同时，走出主升浪的个股数量是最多的至少在总挂牌品种的20以上，最多可以达80以上，那阵势就象千马奔腾，或大批的鱼群在做某种规律性的巡游，或成群的候鸟在做大规模的迁徙。作为证券交易者，我们无需知道发生这一切背后的原因是什么，是否弄清楚这个一点都不重要，我们只需知道大规模的牛市运动已经和正在发动、大批个股的主升浪正在展开这样一个事实、以及能够看出繁华热闹的景象即将和已经结束的事实即可。我们只需要这种判断行情的能力和将自己的交易行为与行情匹配的能力，无需别的能力；换言之，一个职业交易家并不需要同时成为一个经济学家，尽管在很多时候，他的确比一个经济学家更为敏锐和高明。商品期货市场的牛市及其主升浪的展开方式与股票请容许我用一种最为简单直接的方式来表达完全一模一样商品期货市场也有自己的“大盘指数”和“分类指数”，这一点类似于股票市场的“成分指数”和“板块指数”。商品期货和股票市场唯一不同之处在于它们的熊牛周期通常是相反的。据研究，商品牛市通常对应股票熊市，或者相反，大约15－18年完成一个轮回。
根据利物莫的教诲，多头必须介入那些领涨板块的领涨股也就是强之又强的个股才能赚到钱。原因很简单，如果通过做多不能够在最强板块的最强势股上赚到钱，那么也就无法在整个市场上赚到钱。所以在股票市场上，多头的任务就是及时地发现大盘的主升浪和相应个股的主升浪，以便尽早介入从中赚钱。如果大盘处于趋势不明的多空平衡期，就寻找那些在平衡市道里能够异军突起、走出主升浪的个股。显然，这需要过硬的交易技术、敏锐的市场嗅觉和良好的心理素质。股票市场自诞生以来，每年每月，都有一些个股走出主升浪；大盘指数每隔五年左右，都将有一轮牛市或较大级别的反弹产生，在大盘本身也处于主升浪的大背景下，走出主升浪的个股如过江之鲫、不可胜数。根据常识，一轮牛市至少包括3－5个主升浪，但是大批的交易者，在一轮牛市运行一年以上甚至数年时间方告结束的时候，并没有真正从股市中赚到属于自己的那部分利润。这固然和没有掌握研判有无趋势及趋势起止点的交易技术有关，还和一种叫做“叶公好龙”的心理有关。
最新卷第54节
所谓“叶公好龙”，就是日日盼、月月盼，盼望牛市、牛股、主升浪，但是当这些都来了的时候，交易者害怕了，他开始整天忙于杀进杀出、如惊弓之鸟一般胆战心惊，生怕一不小心就会受到市场先生的伤害，最终与所有的好运失之交臂。拿我本人来讲，在我从业的早年，我也和广大新手一样，做多的时候不是挑选那些走主升浪的最强势股，而是喜欢平庸的股票甚于前者，似乎越是表现平庸的股票越能让我安心。台湾小说网
www.192.tw结果可想而知，当那些争先恐后走出主升浪有时同一只个股甚至走出好几段主升浪的个股都翻了几倍甚至十几倍、几十倍的时候，那些在我眼里分外“安全”的股票依然没有什么变化。春去秋来，四季轮回，年年岁岁，我就这样一再重复自己的错误，不知道错过了多少交易机会，直到有一天我看到了利物莫的股票做手回忆录这本书才如梦方醒。显而易见，这里的“耐心”并非一种美德，而是一种低级错误。
我那个时候还没有能力识别趋势，也没有能力分析趋势背后的推动力量多空力量的强弱对比我不会看k线图，不会看那些花花绿绿的均线，我甚至还沉浸在对各种技术指标的研究和反复试验中。但所幸的是，我这个并不聪明的人对证券交易具备真正的兴趣。我哪怕每天研究股票十个小时以上都不会觉得疲劳和乏味，一种天生的研究精神让我在这个浮躁喧嚣的世界里能够坐牢冷板凳。我每天看几十上百张k线图，试图从中发现秘密。因为我一直有种坚定不移的想法，就是认为这其中肯定隐藏着某种秘密。“股市中存在强烈的规律性”，在我从业伊始，这种直觉就牢牢地根植于我心里；而我的任务，就是发现它而已。我深信任何一种努力只要方向正确并且坚持足够久的时间总会有收获。如果你真的对某件事感到着迷，从而导致你的潜意识牢牢地附着在这件事情上，日思夜想，年深日久，早晚有一天哪怕是在睡梦中也会得到启示。迄今为止，无论何种交易品种，无论它是个股、指数、商品期货、黄金还是美元，我不需要知道它的名称，只要提供给我它的月线图、周线图和日线图，那么它正在干什么和将要干什么基本上能大致看个明白。这不是什么巫术，而是每一个对证券交易真正感兴趣的交易者都能够发展出来的一项基本的能力。
主升浪按时间周期长短不同可以划分为三种：即月线级别的主升浪、周线级别的主升浪和日线级别的主升浪。一个交易品种一旦走出超级牛市，那么它的运行轨迹通常就会是：“底部形态月线级别的或月线图上的第一个主升浪月线级别的第一个形态月线级别的第二个主升浪月线级别的第二个形态月线级别的第三个主升浪线级别的第三个形态顶部形态”。最惊人的月线级别的主升浪可以达到7－9个之多，运行时间上可以长达数年之久，这种令人目眩神迷的马拉松式的大规模上升运动，哪怕只是参与了其总长度的一段或几段，其财富的增值幅度就足以令那些将钱存在银行、任凭通货膨胀盘剥的人目瞪口呆。其中：月线级别的底部形态是由于月线级别的超跌加速型或衰竭型超跌完成的，月线级别的主升浪是由4612月均线族的共振或多排来推动和指示的；月线级别的形态或叫调整通常是由于月线级别的超涨引发的；月线级别的头部形态则绝对是由于月线级别的超涨加速型或衰竭型超涨引发的。周线级别的主升浪和日线级别的主升浪的构成方式与相应的分析方法与月线图上的主升浪完全一样。
中篇一个专业投资者的至深感悟32
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32、何时应该积极做空论主跌浪
为空头正名
在正式讨论主跌浪之前，请容许我先为空头正名。有些人，特别是中国股民，一提到“空头”这个词就恨得咬牙切齿，认为得到一个大熊市的结果甚至平时正常的股票市场的向下波动，都是空头在作祟，空头是造成这一切的罪魁祸首。栗子网
www.lizi.tw其实非独中国股民，在几十年前的美国股市，也许今天仍然还有极少数人，抱有同样的错误观念。但中美股市不同的是，美国股市早在一百多年前就允许做空真正意义上的做空，也就是融券做空即交易者从券商或专门提供融券业务的**的第三方借入证券先行卖出，然后等待价格下跌，期待在一个较低的价位买回并获利的交易方式因此他们的股市存在真正的空头；而中国股市不允许做空，不存在做空的交易机制为了配合股指期货的退出，这种现状正在被打破，融资融券估计很快就要推出了，因此在融资融券推出之前还不存在真正意义上的空头。在继续这个话题之前，先让我就交易机制作一常识性的介绍：
正常的交易分为四种：1、开多仓，即新建多头部位，买进交易品种，这些买进的证券是由不知名的空头提供的；从事这种交易的交易者叫“主动性多头”，他期待从价格的上升中获利；2、平多仓，即卖出曾经建立的多头部位的部分或全部；在执行这些卖出交易的同时交易者就由“主动性多头”变成了“被动性空头”，显而易见，这种由多头到空头的身份转变是任何交易者的正当权利，否则交易无法进行，市场也无法存在，同时他卖出的证券被不知名的多头买走；3、开空仓，即新建空头部位，卖出自己并不事先拥有的交易品种，这些交易品种由不知名的多头买走正因为如此，在期货交易中，多单和空单是严格地一一对应的，即有一张多单就必定有一张空单和它对应，多头的赢利就是空头的损失，或者相反；因此期货交易被视为多空对赌的游戏；从事这种交易的交易者叫“主动性空头”，他期待从价格的下跌中获利；4、平空仓，即买进曾经建立的空头部位的部分或全部；在执行这些买进交易的同时交易者就由“主动性空头”变成了“被动性多头”，显而易见，这种由空头到多头的身份转变仍是任何交易者的正当权利，同时他买进的交易品种是由不知名的多头提供的。
由以上的介绍可见，我们每一个交易者都身兼多头和空头两种角色，并且这两种角色随时都可能发生互换。无论建仓还是平仓，只要我们执行的是买进交易，我们就是多头；反之，只要我们执行的是卖出交易，我们就是空头。我们全都在干一样的事情，没有谁应该指责谁。把行情下跌说成是空头损害多头的利益那是无稽之谈。如果这种说法成立，那么行情上涨岂不就成了多头损害空头的利益中国股民所谓的空头，通常就是指上述第二类交易者；所谓的做空，就是指相应的第二种交易。但是当一个视空头如寇仇的曾经的多头需要卖出股票的时候，你要求他不要充当空头，继续持仓不动任价格下跌损失扩大，他会立即和你翻脸，说做空头是他的正当权利看到了吧这就是那些喜欢唱高调的多头的嘴脸。当他们要求别人发扬爱国主义精神，持仓不动“稳定市场”的时候，他们实际上是在说，他们希望别人站岗，而他们自己可以偷偷地跑掉。
如果非得要在多头和空头之间在道德上分个高下的话，那么我的观点可能恰恰和传统的看法相反。我认为无论从哪一方面来说，空头都比多头要高尚得多。就拿商品期货市场上的多头来说，你知道他们整天都在盼望些什么吗如果我告诉你，你准会大吃一惊：他们盼望战争、地区局势紧张、大型的自然灾害如干旱和洪水总之，他们盼望一切和天灾**有关的负面新闻因为这样商品的供应就会紧张，价格就会飙升即使一个不盼望天灾**的最为高尚的多头，他也会盼望一种难以启齿的东西：通货膨胀。众所周知通货膨胀是所有人的大敌，但是人们忘了，通货膨胀有利于且仅仅有利于一群特殊的人：商品期货市场上的多头但是空头通常在盼望些什么呢我不知道他们是否盼望通货紧缩，但是可以肯定的是，他们盼望风调雨顺，农产品大丰收，地区紧张局势缓解，乃至战争结束和平降临只有如此商品价格才会下降。大家看，空头盼望的几乎全都是美好的事物，从这个意义上讲，他们简直就是人类的福星啊
最新卷第55节
股票市场上的多空角色与此类似：多头希望股价上升，空头希望股价下跌。无论多与空，有两项基本事实必须弄清楚：1、多空两种力量是彼此依赖、互为条件、相反相成的。通俗地说，就是他们谁也不可能离开另一方而单独存在。他们的地位是平等的，道德上没有高下之分，就好象冬天和夏天、白天和黑夜没有高下之分一样。你不能因为喜欢夏天而认为夏天比冬天重要，同样的你也不能因为喜欢白天而认为白天比黑夜更重要。只要你还具备起码的理性，你就不会形成那样的偏见。事实上东方哲学中的“阳”与“阴”的关系可以很好的类比多与空的关系。在象征中国人智慧的太极图中，阳与阴各占一半，没有高下之分。古人以山为阳，以水为阴；或以男为阳，以女为阴；又或者以天为阳，以地为阴直至称呼日头为“太阳”，月亮为“太阴”，都体现了这种阴阳平等的思想。2、市场的上升或下降都属于正常波动，是同一事物的一体两面；且这种波动不以单个的多头或空头的意志为转移，而是神妙莫测的大自然的力量、某种不可知的基本面因素，与全体市场参与者包括所有的多头与空头的合力的结果。认识了这一点，就达到了为空头正名的效果，相应的也就解决了做空这一交易方式“师出有名”的道德合法性问题。从此以后，我们就可以在股票和期货市场中大肆做多或做空，两面赢利而面无愧色。
论主跌浪
主跌浪是下跌趋势中下跌速度最快、短期内跌幅最大、最具爆发力的一段，是占据压倒性优势地位的空头做空能量的集中喷发。它是多空力量对比完全失衡、空方取得压倒性胜利的产物，是只要做空就可以轻松赢取丰厚利润的极其珍贵的交易机会，但是如果站在趋势的反面做多则必定会在短时间内遭受重创。主跌浪是对空头最为有利和对多头最为不利的行情，是空头的蜜月与多头的恶梦的结合体。它可能是月线背景平庸、月线级别的空多力量无甚特色的情况下仅仅出现在日线图和周线图中的一段空方力量“强之又强”的行情也许这只是相对平衡市道中主力资金率性发挥的一种操纵行为，但更可能是月线级别的下跌趋势、周线级别的下跌趋势和日线级别的下跌趋势发生共振时体现长、中、短期空头趋势“强中之强”的行情这里我们主要研究后一种情况。反映在技术指标上，就是出现让那些超买超卖型指标的信奉者们大跌眼镜的“超卖再超卖”现象，最终陷于所谓的“钝化”即实际上失灵的状态；而所有的趋势型指标都运行在“多头弱势”区域或状态下。以布林线为例，展开主跌浪的品种会紧贴布林线的下轨运行甚至偶尔还会跳出布林线的下轨之外，这是空头强势的信号，如果综合其它方式的研判发现该品种正在走主跌浪，应该紧紧持有空头部位不动摇，而不是认为它已经“超卖”反去做多
主跌浪有两个必不可少的特征：1、月线图所指示的长期趋势和周线图所指示的中期趋势是向下的，且日线图也许还有周线图上必定有反振现象出现，标志性k线它必定是一根大阴线的出现宣告向下突破成功、主跌浪开始；2、在日线图上连续不断地出现幅度为5－10的大阴线商品期货、股指期货市场上则一再出现幅度为2－5左右的大阴线，一根接着一根，一直跌到多头完全绝望还是没完没了。它的上跌速度是如此迅猛而不留余地即使偶尔有反弹也是短暂的和幅度极为有限的，一如狂飙的野马，以至于绝大多数交易者要么望马兴叹，要么早早地被甩下马背，能够吃掉一轮主跌浪70以上下跌幅度的交易者是极其罕见的，因为那无疑是对一个人交易心理的巨大考验，而极少有人能够出色地通过这项考验。在日线图上，除非你依据前文介绍的“超跌理论”认定确实已经发生了超跌尤其是当你认定同时发生了日线、周线和月线级别的“共振性超跌”，你最好老老实实地持有空头头寸不动摇，否则提前下马是至易之事观察一只在日线图上走出主跌浪品种的周线图和月线图，我们容易发现日线图上正在发生的主跌浪不是无源之水，它通常同时对应着周线级别的主跌浪甚至月线级别的主跌浪。反过来，周线和月线级别的主跌浪恰恰是通过日线级别的主跌浪来实现的。尽管狂飙的野马也有累的时候这时候会在日线图、周线图或月线图上构筑“形态”，但一轮真正的月线级别的下跌趋势即大熊市不会那么容易结束。喘息之后，还会爆发新一轮狂跌，如此这般，“趋势”和“形态”会一再的、反复的交替出现，直至在月线图上构筑大底、熊市结束。
股票的主跌浪最容易发生在大盘指数的熊市背景下，即大盘指数在走主跌浪的同时，走出主跌浪的个股数量是最多的至少在总挂牌品种的80以上，那阵势就如世界末日，天塌地陷、泥沙俱下。作为证券交易者，我们无需知道发生这一切背后的原因是什么，是否弄清楚这个一点都不重要，我们只需知道大规模的熊市运动已经和正在发动、大批个股的主跌浪正在展开这样一个事实、以及能够看出极其残暴的熊市景象即将和已经结束的事实即可。我们只需要这种判断行情的能力和将自己的交易行为与行情匹配的能力，无需别的能力；换言之，一个职业交易家并不需要同时成为一个经济学家，尽管在很多时候，他的确比一个经济学家更为敏锐和高明。商品期货市场的熊市及其主跌浪的展开方式与股票请容许我用一种最为简单直接的方式来表达完全一模一样商品期货市场也有自己的“大盘指数”和“分类指数”，这一点类似于股票市场的“成分指数”和“板块指数”。商品期货和股票市场唯一不同之处在于它们的熊牛周期通常是相反的。据研究，商品牛市通常对应股票熊市，或者相反，大约15－18年完成一个轮回。
根据利物莫的教诲，空头必须介入那些领跌板块的领跌股也就是空方力量强之又强的个股才能赚到钱。原因很简单，如果通过做空不能够在空方势力最强板块的最强势股上赚到钱，那么也就无法在整个市场上赚到钱。所以在股票市场上，空头的任务就是及时地发现大盘的主跌浪和相应个股的主跌浪，以便尽早介入从中赚钱。如果大盘处于趋势不明的多空平衡期，就寻找那些在平衡市道里能够率先打破僵局、走出主跌浪的品种。显然，这需要过硬的交易技术、敏锐的市场嗅觉和良好的心理素质。股票市场自诞生以来，每年每月，
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都有一些个股走出主跌浪；大盘指数每隔五年左右，都将有一轮熊市或较大级别的暴跌产生，在大盘本身也处于主跌浪的大背景下，走出主跌浪的个股如过江之鲫、不可胜数。小说站
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主跌浪按时间周期长短不同可以划分为三种：即月线级别的主跌浪、周线级别的主跌浪和日线级别的主跌浪。一个交易品种一旦走出超级熊市，那么它的运行轨迹通常就会是：“顶部形态月线级别的或月线图上的第一个主跌浪月线级别的第一个形态月线级别的第二个主跌浪月线级别的第二个形态月线级别的第三个主跌浪月线级别的第三个形态底部形态”。最惊人的月线级别的主跌浪可以达到7－9个之多，运行时间上可以长达数年之久，这种令人求生不得、求死不能的马拉松式的大规模下跌运动，空顶哪怕只是参与了其总长度的一段或几段，其财富的增值幅度就足以令那些将钱存在银行、任凭通货膨胀盘剥的人目瞪口呆。其中：月线级别的底部形态是由于月线级别的超涨加速型或衰竭型超涨导致的，月线级别的主跌浪是由4612月均线族的反振或空排来推动和指示的；月线级别的形态或叫反弹通常是由于月线级别的超跌引发的；月线级别的底部形态则绝对是由于月线级别的超跌加速型或衰竭型超跌引发的。周线级别的主跌浪和日线级别的主跌浪的构成方式与相应的分析方法与月线图上的主跌浪完全一样。
中篇一个专业投资者的至深感悟33
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
33、周线过头与反向过头理论
周线过头理论
最新卷第56节
一轮多头行情启动之后，从月线图和日线图上分别可以看出资金积极做多的迹象，周线图上也相应地出现周均线族共振或准共振性多排的现象。就在散户多头放心大胆地跟进，等待主力多头加速拉升之际，日线图上却忽然出现行情走坏的迹象，如果已经介入的散户多头不及时出局，那么等待他的将是15－30左右的损失，同时无论大盘指数如何轰轰烈烈地演绎主升浪行情，该股就是不涨，但一般也不会跌破已经多排、但呈现水平横走或略有上倾的周均线族，即便曾经跌破，也会很快在3个交易周之内收复。该股横盘的时间是如此之长最长可达30周左右，足以让所有关注该股商品期货类似，下同的多头气馁。就在所有人都灰心丧气、甚至已经对之遗忘的时候，该股某周突然放量拉升，依托周均线族的共振点收出一根突破性质的“标志性周阳线”，也许还带有上影线，不过该根周k线的收盘价或最高价已经创出盘整以来的新高大约耗时30周左右，即对应30根左右的周k线，从而将前期头部一举踩在脚下。这种走势一旦成立，行情将以“标志性周阳线”为，展开一轮轰轰烈烈的周线级别的主升浪即从此以后大型周阳线一根接着一根，价格在短期内以疯狂的速度飙升，不到发生周线级别的超涨不会停止。栗子网
www.lizi.tw我把这种现象命名为“周线过头”，相应的研究方法命名为“周线过头理论”。
观察一只在周线图上过头的品种，我们容易发现随后发生的周线级别的主升浪不是无源之水，它通常以同期月线级别的向多信号为背景，同时还以日线级别的主升浪为表达方式。简而言之，就是发生这种现象的时候月线图必须提供长期趋势向多的背景，并且随后主升浪在周线图和日线图上同时发生观察这种走势的周线图可以发现强烈的规律性，因为横盘30周左右之后过头在视觉上是一个非常完美的图形，30根左右的周k线不多不少，看起来非常舒服。我不知道为什么必须横盘30周左右而不是别的经验数据，但事实上它就是这么运作的，后面的大量例图可以证实这一点。显然，“周线过头现象”在日线图和月线图中不可能没有反映，尤其是日线图。但是问题在于：30根左右的周k线大约对应150根日k线，因此在日线图上势必因为k线太多而密密麻麻看不清楚；而在月线图上，30根左右的周k线仅仅对应7－8根月k线，太少的月k线又会让人忽视某些重要的变化。因此，日线图、周线图和月线图分别有自己的用途，它们彼此肯定是严格对应的，但是因为视觉效果不同，不宜在分析过程中强行用其中的一种替代其它两种。
周线过头现象实际上是由一轮牛市运行过程中板块的轮动造成的。所谓板块轮动，就是牛市向纵深发展过程中各个板块轮番释放做多动能；通俗地说，就是大盘指数的每一段主升浪所对应的领涨板块和领涨股不同。而形态，表面上看是大盘的两个主升浪之间的休整过程，而实际上是市场热点的切换过程。在形态构筑完毕、新一轮主升浪展开的时候，市场选出了新的领涨板块和新的领头羊，而上一个主升浪中有突出表现的领涨板块和领头羊通常会选择休息。周线过头股走出周线级别的主升浪，显然是因为它所属的板块被市场推举为领涨板块所致；而过头之前盘整等待的30周左右的时间，就是因为它所属的板块当时不是领涨板块所致。在它还不是市场热点的情况下，已经基本完成建仓周均线族的多排就是证明的主力会选择先向下打压洗盘，于是第一个头部形成；如果打压的幅度不够深例如最终可达30左右，横盘的时间不够长例如30周左右，已经上轿的散户是不会出局的。当忍无可忍的散户放弃该股去追逐别的市场热点时，主力资金的目的就达到了。
周线过头现象本质上属于一种“创新高”现象：即创了新高的品种在趋势力量的推动下倾向于继续向上拓展空间，而此时顺势做多的胜算是很大的。周线过头理论在周线图上的价格创新高的同时引进了共振理论作为佐证，更是极大幅度地提高了胜算从这个意义上说，周线过头理论实际上就是一种“周线级别的过头周线级别的共振”相结合的理论，以这个理论作为指导进行做多交易的胜算是非常之高的。所谓“创了新高后市还有新高，直到不创新高”，创新高现象本身无疑就是值得高度重视的。显而易见，价格“创新高”现象不仅可以出现在周线图，也照样可以出现在日线图或月线图上；而“创新高”的那一刻距离前期头部的时间，除了“周线过头理论”中提到的30周左右，事实上还可以是更长或更短的时间，以更短的时间最为常见。例如日线级别的“过头”，可能只有几个交易日的时间；而月线级别的“过头”，如果前后相距几十个月的话，实际上已经失去意义，因为前头被套的人早已割肉出局，人们甚至都已经忘记几十个月之前的价格。小说站
www.xsz.tw但是无论调整的时间变得更长还是更短，任何一种创新高现象的做多胜算都比不上“周线过头”这是一定的。
周线反向过头理论
一轮空头行情启动之后，从月线图和日线图上分别可以看出资金积极做空的迹象，周线图上也相应地出现周均线族反振或准反振性空排的现象。就在散户空头放心大胆地跟进，等待主力空头加速打压之际，日线图上却忽然出现行情反弹的迹象，如果已经介入的散户多头不及时出局，那么等待他的将是15－30左右的损失，同时无论其它品种如何惊天动地地演绎主跌浪行情，该股就是不跌，但一般也不会突破已经空排、但呈现水平横走或略有下倾的周均线族，即便曾经突破，也会很快在3个交易周之内跌回。该股横盘的时间是如此之长最长可达30周左右，足以让所有关注该股商品期货类似，下同的空头气馁。就在所有人都灰心丧气、甚至已经对之遗忘的时候，该股某周突然大幅暴跌，依托周均线族的反振点收出一根突破性质的“标志性周阴线”，也许还带有下影线，不过该根周k线的收盘价或最低价已经创出盘整以来的新低大约耗时30周左右，即对应30根左右的周k线，从而将前期底部一举跌穿。这种走势一旦成立，行情将以“标志性周阴线”为，展开一轮极其惨烈的周线级别的主跌浪即从此以后大型周阴线一根接着一根，价格在短期内以疯狂的速度暴跌，不到发生周线级别的超跌不会停止。我把这种现象命名为“周线反向过头”，相应的研究方法命名为“周线反向过头理论”。
观察一只在周线图上反向过头的品种，我们容易发现随后发生的周线级别的主跌浪不是无源之水，它通常以同期月线级别的趋空信号为背景，同时还以日线级别的主跌浪为表达方式。简而言之，就是发生这种现象的时候月线图必须提供长期趋势趋空的背景，并且随后主跌浪在周线图和日线图上同时发生观察这种走势的周线图同样可以发现强烈的规律性。周线反向过头现象实际上是由于做多主力的死抗造成的，多头主力本来已经意识到形势对自己非常不利，但由于不甘心失败，选择死抗一直到资金耗尽价格崩盘的那一刻。在它没有引起市场注意、抛盘之大还不足以导致价格崩溃的情况下，已经基本完成建仓周均线族的空排就是证明的空头主力注意这个做空的主力可能和那个做多的主力为同一家，此刻它正在忙于将自己的多头头寸慢慢转换为空头头寸会选择先向上反弹坚持，于是第一个底部形成；如果反弹的幅度不够大例如最终可达30左右，横盘的时间不够长例如30周左右，已经上轿的散户空头是不会出局的。当忍无可忍的散户放弃该股时，主力资金的目的就达到了。
周线反向过头现象本质上属于一种“创新低”现象：即创了新低的品种在趋势力量的推动下倾向于继续向下拓展空间，而此时顺势做空的胜算是很大的。周线反向过头理论在周线图上的价格创新低的同时引进了反振理论作为佐证，更是极大幅度地提高了胜算从这个意义上说，周线反向过头理论实际上就是一种“周线级别的反向过头周线级别的反振”相结合的理论，以这个理论作为指导进行做空交易的胜算是非常之高的。所谓“创了新低后市还有新低，直到不创新低”，创新低现象本身无疑就是值得高度重视的。显而易见，价格“创新低”现象不仅可以出现在周线图，也照样可以出现在日线图或月线图上；而“创新低”的那一刻距离前期底部的时间，除了“周线过头理论”中提到的30周左右，事实上还可以是更长或更短的时间，以更短的时间最为常见。例如日线级别的“反向过头”，可能只有几个交易日的时间即创新低。而月线级别的“反向过头”，如果前后相距几十个月的话，实际上已经失去意义。但是无论反弹的时间变得更长还是更短，任何一种创新低现象的做空胜算都比不上“周线反向过头”这是一定的。
中篇一个专业投资者的至深感悟34
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34、周线图选黑马的技术**底
最新卷第57节
在周线图上，有一种重要的底部形态，就是这里要介绍的“**底”本质上就是形态学中的“三重底”，因为图形酷似**，所以我把它命名为“**底”。它的形成过程是：在一**熊市的末尾，某个交易品种在周线图上出现了一个标准的“三重底”，它的三个低点的连线基本是一条水平线或略为上倾的直线即一底比一底高，价格不再创新低，两个高点的连线即所谓的“颈线”也基本上是一条水平线或略为上倾或下倾的直线。两个高点对应大成交量，三个低点分别对应极度萎缩的成交量。某一周，该品种放大量拉出长阳即收出“标志性周阳线”攻克颈线位，同时伴随着周均线族的共振现象，从而展开周线级别的主升浪。这一图形就是标准的“**底”，在外观上可以轻易地识别出来。必须指出的是，“**底”的形成过程事实上就是前文描述过的“三次冲击周均线族走出底部”。两个高点实际上就是两次分别向两条重要的周均线发起冲击失败后留下的如下面例图中的30周均线和60周均线注意这里周均线族所采用的参数分别为510203060，这也是我经常采用的一套参数。但是这种努力不是无用的，正是这两次看似失败的冲击将周均线族由空排逐步扭转为多排。当“标志性周阳线”在周均线族的共振点拔地而起的时候，标志着底部形态已经构筑完毕，周线级别的主升浪开始喷发实战证明，善抓“**”的人，将在交易中获得不菲的收益。
上面的图34－1是600071凤凰光学的周线图。图中的“**底”清晰可见，无需赘述。其光洁完美，奠定了后来大牛行情的基础。所以，这里的“**”所具有的不仅仅是审美的价值。
图中光标所在的20060414周的周k线是一根极其典型的“标志性k线”。其“标志性”具体体现在：
1、它是一根“站立式”的“标志性k线”，它位于周均线族的多头发散起始点即共振点；
2、它对应的成交量明显放大换手率29.44，而前一周为11.86，符合成交量至少放大为前一周的2倍的要求；
3、它突破了重要压力线60周均线。这是个具有里程碑意义的动作。
4、它一举突破了前期两个高点，即“**底”的两个**的连线颈线位。这样它既符合经典教科书中的“突破颈线位”现象，又符合我的“周线过头理论”。
综上所述，20060414周的周k线出现后是一个极其珍贵的黄金买点。
图34－2仍然是600071凤凰光学的周线图。这个画面展示了后市更加惊人的涨幅。20060414周的收盘价为2.92元，但是在这张图里我们看到了10.46元的最高价而这一切，全都要归功于前面那一对“**”哺育的结果。注意这张图光标所在的20070112周，这是一根典型的“过头”性质的周k线，同时兼具“标志性周k线”引导周均线族再次共振的作用。此前，该股曾经展开了周线级别的调整，周均线族开始收敛。当周k线调整到20周均线的时同时距离30周均线也不远止跌。20070112周一根过头阳线宣告新一轮涨势开始，周均线族随机再度向上多头发散予以支持。图34－2显示的是个股2浪或4浪调整结束后，股价回落到20周或30周均线之上调整更彻底一点的，可能抵达60周均线的位置，20周、30周或60周均线的强大支撑作用。该支撑位会导致周均线族的再次多头发散，撑起新一轮的涨势。此时，只需密切关注在上述三条均线之上是否发生“过头性周阳线”或“基本过头周阳线”，该周阳线的诞生意味着调整结束，20周或30周均线的支撑有效。
还有一种情况，周线级别的“挖坑”极深直达60周均线的情况。这时候期待“过头性周阳线”作为买点显然是为时太晚。因为真正过头的时候，涨幅已经过大，或者说利润已经丧失太多。这里介绍一种位置较低的买点：就是当周线级别的调整结束，股价先击穿30周均线，然后最终探低到60周均线获支撑收阳。当它返身向上再度收复30周均线时是个理想的买点。研判的时候还要配合成交量的放大。下面以图34－3予以说明：
图34－3是600280南京中商的周线图。光标之前的3根周k线很好的应证了上面所说的原理。倒数第三根阴星线20061117周，注意换手只有2.34，成交量的极度萎缩意味着抛盘已经枯竭表明周线级别的调整在60周均线上方起稳；倒数第二根周阳线20061124周，成交量明显放大，换手8.09表示开始返身上攻；倒数第一根周阳线收复30周均线的同时收复了20周均线20061201周，成交量继续放大，换手率为10.19表示可以大胆买进了。一**牛行情已经呼之欲出、迫不及待下面以图34－4为证：
图34－4是600280南京中商的周线图。20061117周的收盘价不过才8.1元，但是在这张图中我们看到了19.2元的价位从这张图中我们还可以看到：20060602周－20061117周，该股在周线级别上展开了为期18周的惨烈下跌所谓的“周线挖坑”动作。期间最高价11.55元，最低价7.76元，最大跌幅33这漫长的18周介入该股完全是时间和金钱的巨大浪费，真正的损失还应该包括对自信心的严重打击这就是研究个股周线级别的“黄金买点”的价值和意义所在。再举一个类似的例子：
图34－5是600279重庆港九的周线图。这张图20070119周的周k线的特点是：
1、它是一根“站立式”的“标志性周阳线”，它位于周均线族的共振点上；
2、它对应的成交量明显放大；
3、它在周线图上属于“基本过头周阳线”；
4、它是在
...
股价跌落到60周均线上方止跌起稳的情况下，又重新返身向上收复30周线的，按照前面说过的原理，这是一个“标志性动作”。栗子小说 m.lizi.tw
5、它不仅站立在5、10、20、30周均线族的发散起始点，而且它和它所依托的上述周均线族还象磁悬浮一样“飘”在60周均线的上方，并且和60周均线之间留有距离和一定的“厚度”。这样，60周均线就像磁悬浮的跑道一样将5、10、20、30周均线族和该“标志性周k线”稳稳当当的“托”在上方。而这正是超级黑马的超强走势的典范读者对这种走势一定要高度警惕，对该形态务必牢记于心，做到过目不忘、手到擒来下图将显示出该股是如何在60周均线止跌起稳，并且重新站稳30周均线，然后一路向上盘升，最终展开一轮轰轰烈烈的大牛市行情的
图34－6是600279重庆港九的周线图近距离。上图显示：20060630周－20061117周共计长达20周的时间里，该股周线图上展开了惨烈的下跌，一直下杀到60周均线调整才告结束。期间最高价6.35元，最低价4.23元，最大跌幅33它跌穿30周均线，在60周均线上方止跌企稳，然后收复30周均线，最后过头的过程与前面的南京中商一模一样。上面以600280南京中商和600279重庆港九为例讲述了周线级别的调整在60周均线结束、股价止跌起稳、重展新升浪的例子。结合前面600017凤凰光学的周线挖坑动作，我们必须认识到：20周、30周或60周均线是重要的中长期均线，它们有强大的支撑力度。特别是在牛市行情中，个股在周线级别上展开一轮上升行情又开始下跌，开始所谓的“周线挖坑”动作；那么当股价接近上述均线附近就有可能结束调整、重拾升浪。特别是调整到60周均线的位置，简直就是庄家送钱前提是月线背景向好趋多当然，非常强势的股票，也可能跌到20周均线就结束调整。例如：
图34－7显示600138中青旅在20周均线位置就结束调整，重拾升浪。这是强势的体现。再如：
图34－8显示600007中国国贸，在20周和30周均线之间结束调整再拾升浪。也很强势。以上两只股票都没有机会见到60周均线。让我们再来看探低到60周均线的两只股票：600280南京中商和600279重庆港九的月线图。月线图显示月k线下探10月或20月均线的走势很有特点，一种叫做“两线夹两星或35颗星”的形态对研判后市走向具备非常重要的意义注意这里的月均线族采用的参数是510203060也是一套我经常采用的参数。
图34－9是600280南京中商的月线图。这是一张“两线5、10月均线夹四星四颗小阴小阳线，统称小星线”的月线图。第四颗星线曾探低至20月均线。“四颗星线”的含义是该股在月线图上跌无可跌，“两线夹四星”则表示股价一度跌破5月均线，但是在10月均线之上获得支撑“两线夹四星”之后再出现一颗“基本过头月阳线”作为印证，后市走牛已经不容置疑。注意它与周线图是严格对应的关系。
图34－10是600279重庆港九的月线图。这是一张“两线夹五星”的月线图。其中第四颗星线最低曾探至20月均线上方。小说站
www.xsz.tw“五颗星”之后收了一根“过头性月阳线”标志着正式拉升的开始。本文不厌其烦的讲解这些例子就是试图让读者明白强势个股在周线图和月线图上的富有特色的表现，而且它们的周线图和月线图上的走势是严格对应的，是可以互相验证的。下面再举几个经典的“**底”实例：
图34－11是600382广东明珠的周线图，它是个标准的“**底”。光标所在的“标志性周k线”位于20060407周都有哪些特点请读者自行分析。“**底”的潜力有多大请看600382广东明珠的周线全景图：
最新卷第58节
图34－12是600382广东明珠的周线全景图。“标志性周k线”所在的20060407周的收盘价不过3.67元，可是在周全景图上我们看到了16.17元的惊人价格，涨幅高达340周线图一览无余的展示了该股的整个运作过程。再看600382广东明珠的月线图：
图34－13是600382广东明珠的月线图。其中20060531月是一根“标志性月k线”，涨幅通常为20－100。我们看到这张图的“标志性因素”比周线图大为减少。但是该图上仍有许多大牛股的共同特征，仍是一张值得研究和记忆的月线图。不管怎样，仅凭周线系统的“**底”，我们就可以信心十足地一路持股，看多做多不动摇。下面再举“**底”的第三个例子：
图34－14是600685广船国际的周线图。这是一个外观上不那么标准的“**底”，或者说是一个“不规则的**底”，也可以说是“**底的变形”。但是威力是一样的，分析方法也是一样的。光标所在的“标志性周k线”位于20060317周有哪些特点有什么意义请读者自行分析。
图34－15是600685广船国际的周线全景图。图中我们可以看到：“标志性周k线”所在的20060317周的收盘价不过3.75元，但是后来却出现了32.96元的惊人价格，涨幅高达779该股月线图也有一些和600382广东明珠类似的特色：
图34－16是600685广船国际的月线图。毫无疑问，该图的“标志性月k线”位于20060320月。分析方法和600382广东明珠的月线图类似。和600382广东明珠的月线图一样，本图就分析思路的清晰度而言同样略逊于周线图。或者换句话说，周线图所揭示的“**底”更有实战指导意义。今后，我们要把周线图上寻找“**底”作为发现黑马、发现大牛股的重要手段
本章完
中篇一个专业投资者的至深感悟35
作者按：
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35、融汇贯通三线共振
开宗明义，所谓“三线共振”，不是仅仅把月线图、周线图和日线图同时产生的共振现象作为买入信号那种情况下固然胜算极高、利润空间极大，但是由于条件苛刻，机会太少。事实上我们无需如此严格就可以掌握足够的胜算，简而言之就是可以把下列信号中的2－3种结合起来作为做多信号：
1、在未发生月线级别超涨的前提下，买在月均线族这里使用5102030月均线的多头发散起始点即共振点；或在月均线族已经多排的情况下，买在月线图“两线夹两星”或“10和20月均线上方收35颗星线”处。栗子网
www.lizi.tw星线越多意味着蓄势越充分。之后走出月阳线过头突破走势是对买入判断的佐证和支持。
2、在未发生周线级别超涨的前提下，买在周均线族这里使用510203060周均线的多头发散起始点即共振点；或在周均线族已经多排的情况下，买在周线图“周k线基本过头”处，注意该处往往伴随着大成交量。当一个周线级别的形态构筑完毕，而长期趋势依然向好的情况下，因为调整而趋于收敛的周均线族会在“标志性周阳线”的带动下再次共振而向上多头发散；此时“标志性周阳线”可能同时兼具过头的作用。
3、在未发生日线级别超涨的前提下，买在日均线族这里使用510203060120日均线的多头发散起始点即共振点；或在日均线族已经多排的情况下，买在日线图“日k线过头”处，注意该处往往伴随着大成交量。当一个日线级别的形态构筑完毕，而中长期趋势依然向好的情况下，因为调整而趋于收敛的日均线族会在“标志性日k线”的带动下再次共振而向上多头发散；此时“标志性日k线”可能同时兼具过头的作用。
实战证明上述做多信号的胜算之高非常令人满意。所有这些高胜算的做多信号，都是拜“共振理论”之所赐。“共振理论”凝结了笔者十二年看盘研究的功力，其实战价值之高、与其它技术理论如k线技术、过头理论、超涨超跌理论等联合作战的威力之大本章所举之图例将予以证明。关于本章所用到的理论和专业术语，前文全部都已经有过详尽的介绍。下面结合图例，试图让读者对之前学过的技术和理论融汇贯通、综合运用：
图35－1是600692亚通股份月线全景图。图中显示该股走出了一轮轰轰烈烈的大牛市。200611月、200612月和200701月，该月线图出现了明显的买入信号“两线夹两星过头性月阳线”。所谓“两线夹两星”，就是两颗小阴小阳线或两颗小星线夹在5、10月均线之间，也可以是在10、20月均线之间，同时5102030月均线族处于多头排列状态。分析该图的要点是：1、第二颗小星线不再创新低；2、前一颗星线的下影线如果有的话实际上是对10月均线对应周线图的30周均线或20月均线对应周线图的60周均线的成功探底；3、通常后一颗星线的成交量大于前一颗；4、小星线之后紧跟着出现一根“过头性月阳线”。再举一例：
图35－2显示600476湘邮科技在200611月、200612月和200701月同样在收出“两线夹两星过头性月阳线”之后，立即喷发出一**牛行情再看它当时的周线图：
图35－3是600476湘邮科技的周线图。该图显示对10月均线的探底成功就是对30周均线的探底成功。20070119周所在的“周线过头”处是唯一精确的买点。而此前的20061013周20070112周共计长达14周期间跌幅高达23的时间内参与做多该股，都属于浪费时间。
图35－4是600121郑州煤电的月线全景图。图中显示该股曾经是一只轰轰烈烈的大牛股，历史最高价为20000831月创下的19.98元。记住：曾经辉煌过的大牛股，只要业绩依然稳定，那么在一个足够长的周期之后例如本轮，7年之后如果再逢大牛市，而且它的月线系统走好即月均线多排，那么它还会再度成为大牛股不要怀疑，这就是定律它在收出“过头性月阳线”之前总共收了五颗星，蓄势更充分，后劲相对600692亚通股份而言应该更充足。果然，该股后市爆发出惊人的升浪。此时理应按照月线系统操作，即至少应该持有4个月，对日线级别的“日间杂波”一概不予理会，收获4根以上的月阳线才算做足了行情如此操作，翻番将是一件轻而易举的事情。继续看图：
图35－5是600666西南药业的月线图，图中的“两线夹两星”似乎已经无需多说。下面再看它的周线图：
图35－6是600666西南药业的周线图。该股在20070119周“周线过头”之前毫无研究的价值。相反，2006102020070112共计长达13周的时间内，期间最高价5.43，最低价3.81，最大跌幅30。过早的介入很容易陷入时间泥潭和在一个不知多长多深的盘跌周期内迷失方向、搞乱心态。以600121郑州煤电为例，它竟然从高位盘跌了7个月或30周之久20060609周－20070105周期间最高价4.94元，最低价3.4元，最大跌幅31而同期大盘指数从1512点上涨到2847点，涨幅88在假定自己买到3.4元的最低价之前，先想想自己能否忍受这种痛苦有600121郑州煤电的周线图为证：
图35－7是600121郑州煤电的周线图，上面显示了一个长达30周的痛苦而漫长的调整周期也许主力认为这是非常必要的。而同期大盘指数涨幅高达88，看着手中持有的30周不涨的600121郑州煤电，你情何以堪
图35－8是同期大盘指数的周线图。这种对比所造成的强烈刺激不是随便哪个人都能受得了的。事实上我们完全可以将这只股票先列入自选股进行跟踪而不急着买入，利用本书介绍的技术和理论出击那些最强势的个股，即介入领涨板块的领头羊的炒作，回过头来等该股发出“周线过头”信号后再买入不迟
图35－9是600621上海金陵的月线图。太阳底下没有新鲜事，这个图是如此的熟悉，以至于任何一句解释都嫌多余。
图35－10是600621上海金陵的周线图。20070119周正式过头。该股正式拉升前，下跌周期为20061020周20070112周共计13周，期间最高价4.15元，最低价3.13元，最大跌幅25。
最新卷第59节
图35－11是600621的日线图。“标志性日k线”发生在20061124日跳空式和20070108日站立式。后一根“标志性日k线”不仅站立在“日均线族多头发散起始点”之上引发共振，而且“基本过头”，它成为日后多头行情的发动机。
图35－12是000532力合股份的月线图，请读者自行分析。
图35－13是000532力合股份对应的周线图，请读者自行分析。该股正式拉升前，下跌周期为20061013周20070105周共计13周，期间最高价3.47，最低价2.61，最大跌幅25
图35－14是000532力合股份当时的日线图，请读者自行分析。
图35－15是600279重庆港九的月线图，和前面几张月线图一模一样。
图35－16是600279重庆港九的周线图。该股正式拉升前，下跌周期为20060630周20070112周共计28周，期间最高价6.35元，最低价4.23元，最大跌幅33。
图35－17是600279重庆港九当时的日线图，请读者自行分析。
图35－18是600520三佳科技的月线图，请读者自行分析。
图35－19是600520三佳科技的周线图。该股正式拉升前，下跌周期为20060616周－20070112周共计28周。期间最高价4.89元，最低价3.78元，最大跌幅23。
图35－20是600520三佳科技当时的日线图，请读者自行分析。
图35－21是600513联环药业的月线图，请读者自行分析。
图35－22是600513联环药业对应的周线图。该股正式拉升前，下跌周期为20060623周－20070112周共计29周，期间最高价8.46元，最低价6.7元，最大跌幅21。
图35－23是600513联环药业当时的日线图，请读者自行分析。
本章完
20080806日商品期货最新观点：关注油脂品种的主跌浪
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
继上周五普遍大跌3和本周一、本周二连续两个跌停之后，今天大豆、油脂类农产品有所反弹，而这种走势是由于外盘大豆跌势的减缓及小弹引发的。在周线图指示的中期趋势及月线图指示的长期趋势全面向空的大背景下，我认为这种下跌途中的中继性喘息不会持久，最迟到本周五，内盘大豆及油脂类品种还将在外盘带动下继续大跌。在商品期货市场的农产品门类中，美国大豆就是真正的龙头，其中11月份合约为目前持仓量和成交量最大最活跃的主力品种，国内农产品期货的涨跌波动全以它为风向标，我们今后姑且以大豆和油脂类品种的指数视之。
昨天豆油、菜油出现第二个跌停板之后豆油跌停幅度为－5，菜油扩板到－7.5，我发现豆油跌停板非常稳定、封单很大，这意味着今天有两种可能走势：1、继续跌停，至少开盘跌停，然后盘中打开跌停板，全天收阳；2、今天直接反弹。当时判断第一种走势可能性大，于是忍住没有平仓空单；但是菜油7.5的跌幅实在令人震惊按平均4倍杠杆计算，这意味着多头一天亏损掉30的资金，从上周五起连续三天的累计损失超过60，于是平掉了菜油上的空单，转而空玉米。收盘的时候看菜油的跌停板和豆油一样变得非常稳定，上午10：00以后就再也没有被打开过，心中开始略有悔意。今天市场选择了第二种走势：开盘直接反弹。这种走势不如开盘跌停给高位
...
空单的持有者一个获利出局的机会然后再弹比较好，因为高位空单的持有者在这种情况下不会平仓，这会导致反弹结束后继续大跌，创出新低
据观察，目前农产品期货流畅而坚决的主跌浪行情是最近四年来罕见的，这可能与近期原油、黄金等大宗期货品种的下跌有关。小说站
www.xsz.tw我认为，在连续暴涨多年之后，不排除商品期货市场整体上出现熊市的可能，而以铜铝锡为代表的强势金属面临崩溃尤其是铜，自2006年5月见顶以来已经横盘两年多，目前已是穷途末路；而铅锌镍和糖早已崩溃。这是商品期货市场上的一个历史性的大头部，还是一轮更大级别牛市运行途中的一**级别调整现在还看不出来，但不管怎样，这次下跌还远没到位。以美国大豆为例，它上月跌幅接近11，本月跌幅已经接近10，但这还够不上超跌；周线图则显示下周收阴的概率大；而日线图显示它刚刚打穿前期“底部”平台创出新低，后市强烈看跌；而这就是我们敢于做空的理由。
期货交易较之股市，具备如下优点：1、双向交易，做多做空都可赚钱，只要有趋势就行；股市只能做多、不允许做空美国股市在一百多年前就可以很方便地进行做空交易，因此在当前熊市阶段交易业绩为零就是最佳业绩；2、t0，税费低廉，一天可以进出无数次。不管怎样，这是交易者的正当权利，虽然我从不主张超短线，也并不欣赏“日内交易”；3、保证金交易通常的保证金费率为10或略高或略低，即杠杆的运用，效果相当于借钱交易。比如说，如果你以10000元吨的价格卖空2手豆油每手10吨，那么你的持仓市值为20万元；而你的实际资金规模只有5万元，那么你采用的杠杆倍数就是4倍。当价格每下跌5注意是对应20万元市值的5，不是5万元本金的5，那么你的赢利就为1万元，相对于5万元的本金，就是赢利20；反之，亏损也是如此。
这就是说，杠杆的运用将利润和损失同倍数放大。这就是为什么许多人做期货会亏得几乎一分不剩的原因。究其根源，毛病不在市场，病根子显而易见是在自己身上：1、交易者没有能力识别有无趋势及趋势的方向注意必须是把短、中、长期三种趋势综合起来研判；2、交易者虽然有能力识别出市场没有趋势的事实，但是却在不值得或者说不适合交易的情况下“强行交易”；3、交易者虽然有能力识别趋势的方向，但在潜意识或显意识的支配下“故意逆势”；4、最常见也是最重要的原因是：交易者太贪心，使用了太高的杠杆倍数因此说，每一个做期货亏光的人都是自己造成的，与市场或其它人无关。所谓“祸福无门，唯有自招”。下一步，除了处于主跌浪的大豆和油脂类农产品期货，还有玉米和铜可以作为优良的做空备选品种。
中篇一个专业投资者的至深感悟37
作者按：
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37、价格的极限运动资金蹦极理论
资金蹦极理论，是我2007年5月－2007年8月期间通过观察权证价格的“极限运动”而发现的一个极其重要的理论。听说过“极限运动”吗有好多种，最原始也是最为常见的那种叫做“蹦极”。蹦极bungeejuing，是近几年来新兴的一项非常刺激的户外休闲活动：跳跃者站在40米－200米左右高度的桥梁、塔顶、高楼、缆车甚至热气球上，把一端固定的一根长长的橡皮条绑在踝关节处然后两臂伸开，双腿并拢，头朝下跳下去。栗子小说 m.lizi.tw绑在跳跃者踝部的橡皮条很长，足以使跳跃者在空中享受几秒钟的“自由落体”。当人体落到离地面一定距离时，橡皮绳被拉开、绷紧、阻止人体继续下落，当到达最低点时橡皮再次弹起，人被拉起，随后又落下，这样反复多次直到橡皮绳的弹性消失为止。观察交易市场上交易品种的价格运动，我们可以发现类似的“蹦极”现象，及时地在价格“蹦极”时介入，我们的资金也可以享受到一次“蹦极”式的快速增值。资金蹦极理论分为两种：急跌做多型和急升做空型。
急跌做多型资金蹦极理论
最新卷第60节
交易市场上某个正在挂牌交易的品种排除即将到期摘牌的权证或期货合约，以及因为公司基本面急遽恶化即将破产清算的存在摘牌可能的股票这两种可能，某一日，该品种在极短的时间内大约1－3分钟，很少超过5分钟突然大幅暴跌50左右，致使价格过分远离分时均价线注意，如果是放量急跌，跌幅虽大但是距离分时均价线很近的必须排除因为放量急跌也会导致分时均价线急速下跌，不放量的急跌则不会，此时分时均价线通常还来不及作出反应，此时多方已经完全被惊呆了，场外观望者则深感震惊。就在大家都还来不及反应的时候，敏锐的交易者应该意识到这种急跌虽然预示着后市严重趋空，但在当天这种急跌具有瞬间之不可持续性多头在这种情况下不会继续卖出平仓，因为亏损太大也因为来不及反应；空头不会继续放空反而会在意识恢复过来后开始疯狂回补，因为他们做梦都不敢想象会在如此短暂的时间内赚取这么多金钱。场外观望的闲置资金也几乎马上就看明白了局势，于是他们立即下单做多。所有这一切都会导致供求关系的瞬间逆转价格将直线回升，向分时均价线回归，但通常会在接触到分时均价线之前走软。因为惊魂未定的多头会抓住这个机会拼命止损，而刚刚买进的新多头会因为短短几分钟获利20－40而选择疯狂卖出。
这里，分时均价线在分时走势中和移动平均线在日线图、周线图或月线图中所起的作用类似，即当价格严重偏离而造成相对乖离率过大的时候无论正乖离还是负乖离，会发挥对价格的回拉作用。分时均价线在这里的作用还有点类似蹦极运动中的那个下跳平台，橡皮筋的一端固定在这里，它会在适当的时候把人对应交易品种的价格迅速向自己所在的地方拉回。这看似一种简单的价格运动现象，其实背后蕴含着深刻的道理：资金是为人所拥有的，无论是谁都不可能接受在短短数分钟内亏损50左右的事实这会迅速减少供给、增加需求；同样的道理，无论是谁只要在短短数分钟之内盈利20－40，他都会毫不犹豫地选择卖出这会迅速增加供给、减少需求。交易者必须顺从大众的心理规律先进行做多交易，数分钟之后甚至刚刚买进成交就立即开始卖出再立即卖出才能够瞬间获得暴利。而这就是揭示这一规律的“急跌做多型资金蹦极理论”的价值和意义所在。但是一定要注意排除前面提到的那几种例外现象：如即将摘牌的某种合约或权证俗称“末日轮”，以及即将破产倒闭的公司股票。后一种情况在不设涨跌幅限制的交易市场里会出现很多，例如美国天然气巨头安然公司、券商巨头贝尔斯登和美国第二大房贷银行indyk发生基本面危机的时候，它们可以一天下跌90而毫无反弹。栗子小说 m.lizi.tw
我还要再强调一次必须排除那种放量暴跌导致分时均价线快速回落、始终与价格分时线无法拉开充分距离的情形读者现在已经明白，价格分时线与分时均价线之间的巨大落差就是我们赖以成功的秘密。如果这种落差不是足够大或根本太小，就不能够为我们的交易提供足够的安全保护，那么我们就是在冒险。另外还有一个参与条件是：你参与交易的品种必须参与者众、成交活跃，反应在价格分时线上就是该线条表现得连贯而自然。如果参与者稀稀落落，成交过于清淡，导致价格分时线走势呆滞而不连贯，那么对于这样的交易品种你要懂得远离，无论它出现怎样貌似“吸引人”的“交易机会”，都不要参与。事实上当你看见这样的分时图形就应该躲得远远的，再也不要关注它哪怕一秒钟我要强调的第三个注意事项是当同一个品种在同一天连续出现2－3次“蹦极”运动的时候，第一次的操作价值最高、确定性最大，后面的交易机会则价值依次递减，甚至开始蕴含危险。下面给出两张例图，这些图非常直观，无需过多的解释幸亏我及时保存了这些图片，因为这些交易品种现在早已摘牌了。我曾经在第一张图上取得过5分钟获利25的业绩。后来又做了三次类似的交易，累计获利也超过30。我以权证作为例图并不是鼓励读者参与权证交易，事实上当我后来发现权证交易的环境越来越趋于恶化的时候，我最终选择了完全退出权证交易。
图37－1
图37－2
急升做空型资金蹦极理论
交易市场上某个正在挂牌交易的品种，某一日，该品种在极短的时间内大约1－3分钟，很少超过5分钟突然大幅暴涨50左右，致使价格过分远离分时均价线注意，如果是放量急涨，涨幅虽大但是距离分时均价线很近的必须排除因为放量急涨也会导致分时均价线急速上升，不放量的急涨则不会，此时分时均价线通常还来不及作出反应，此时空方已经完全被惊呆了，场外观望者则深感震惊。就在大家都还来不及反应的时候，敏锐的交易者应该意识到这种急涨在当天具有瞬间之不可持续性空头在这种情况下不会继续买进平仓，因为亏损太大也因为来不及反应；多头不会继续做多反而会在意识恢复过来后开始疯狂卖出甚至进而卖空，因为他们做梦都不敢想象会在如此短暂的时间内赚取这么多金钱。场外观望的闲置资金也几乎马上就看明白了局势，于是他们立即下单做空。所有这一切都会导致供求关系的瞬间逆转价格将直线下跌，向分时均价线回归。惊魂未定的空头会抓住这个机会拼命止损，而刚刚卖空的新空头会因为短短几分钟获利20－40而选择疯狂回补。
分时均价线不仅会对负乖离严重的价格产生回拉作用，对正乖离严重的价格同样具有回拉作用，而这正是我们得以获利的基础。表面上简单的价格运动现象，其实蕴含着深刻的道理：资金是为人所拥有的，无论是谁，只要在短短数分钟之内盈利50左右，他都会毫不犹豫地选择卖出这会迅速增加供给，减少需求；而无论是谁，只要在短短数分钟之内通过做空盈利20－40左右，他都会毫不犹豫地选择回补这会迅速增加需求、减少供给。交易者必须顺从大众的心理规律先进行做空交易，数分钟之后再立即回补甚至刚刚卖出成交就立即开始回补才能够瞬间获得暴利。而这就是揭示这一规律的“急升做空型资金蹦极理论”的价值和意义所在。与急跌做多型资金蹦极理论不同，它一般不需要太多的排除条件：1、它不需要交易品种参与者人数众多、成交活跃、价格分时线走势自然连贯等等；对于成交清淡、价格分时线走势呆滞不连贯的品种同样适用。2、对于受重大利好消息刺激，基本面大有改观的公司股票照样适用。3、当同一个品种在同一天连续出现2－3次“蹦极”运动的时候尽管出现这种情况的概率很低每一次的操作价值都是一样的，不存在“价值递减”的问题。而两者最大的不同是：对于急跌做多型资金蹦极理论，当价格开始向分时均价线回归的时候，可能抵达、穿越分时均价线，更可能在触及分时均价线之前就开始重新掉头向下，所以卖出要打提前量；而对于急升做空型资金蹦极理论，当价格开始向分时均价线回归时，有时在碰到分时均价线之前或之后会产生弹起，但更多的时候，它会直接沽穿分时均价线。如果你要问我为什么，我会解释说因为下跌比上升更容易，所以做多比做空要更保守、也需要更多的理由和条件。
中篇一个专业投资者的至深感悟36
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
36、寻找特大牛股的足迹
前面的文字已经从理论到实战揭示了大量牛股运作过程中的规律性特征，为成功捕捉大黑马奠定了理论基础。有读者读后反馈说，有些共振形态最终是失败的。对此我的回答是：共振是形，多空力量强弱的对比分析与感受是神。大家在实战过程中一定要注意重神甚于重形。如果重形甚于重神，那还要头脑干什么要心灵干什么凡事都要综合分析，交易技术和交易直觉我说过，新手和职业交易家的直觉价值不同，结论经常相反并用，以求得最为客观的判断结果。我们的判断与客观事实越接近，就越成功；越与市场的实际走势相吻合，得到的奖赏就越多。倘若胜率超过九成，即便偶有失误，所造成的损失亦不足挂齿。因此要看问题的主要方面即正确的一面，做到赚大钱、亏小钱，大赢而小亏，多赢而少亏，即可。以此视之，岂有失败之理本章继续介绍两种重要的技术形态，对这两种交易现象的总结来自于作者对证券市场多年的实战与观察。与前面已经介绍过的技术理论相同，它们同样是捕捉黑马的利器，这里仍然以图例说明问题。
磁悬浮
最新卷第61节
首先申明的是，虽然我也在其它证券类书籍中看到过“磁悬浮”这个名词，但本章中所叙述的和其它书籍中的“磁悬浮”完全不是一回事。细心的读者自己比较即可知道。关于“磁悬浮”形态我曾经在周线图选黑马的技术**底一文中提到过，当时是为了描述600279重庆港九的周线图特征使用了这个名词，意思是指这样的一种富有特色的技术形态：在一只交易品种的月线图、周线图或日线图上，月k线、周k线或日k线放量突破均线族的压制之后并没有直接飙升，而是采取了一种横盘的姿态；尽管价格自刚刚突破均线族之后不久创下的高点有所回落，但一般不会再次跌落到刚刚被突破的长期均线如120日和240日均线周线图中一般为3060周均线之下，而是均线族仍然基本维持着多排状态，并且和上述长期均线之间保持一定的“厚度”；当这种横盘状态维持到一个很有特色的时间之后这里所说的“很有特色的时间”是指：在日线图上通常横盘30个交易日左右，或在周线图上横盘30个交易周左右，或在月线图上横盘30个交易月左右待成交量萎缩到一个相当低的水平之后，突然放出大成交量收出一根“标志性k线”，一举拉开主升浪的序幕。我把这种富有特色的技术形态称之为“磁悬浮”。下面列举的都是“磁悬浮”形态中最为经典的图例：
图36－1是600519贵州茅台的日线图。当时的价格只有4元前复权左右，现在这只股票的价格是93元，还一度见过116元的高价。所有的这一切，都是源自于20031029日20031217日的这个“磁悬浮”形态的孕育下面是当时的周线图：
图36－2是600519贵州茅台2003年底的周线图。从图中我们可以看到，如果以光标所在的20031219周的收盘价4.62元买进，到20070122日见最高价116元，可以享受25倍的增值当然，不排除它今后还会涨升并创出历史新高。从这张图上我们可以看到，截止20031219周，共有7根周k线运行在30周均线之上四根星线与一个“两阳夹一阴”组合。其中倒数第七根与倒数第三根k线均属于放量的“标志性k线”，前者一举攻克了2030周均线，后者则攻克了60周均线。倒数第二根周阴线完成了对60周均线的回抽确认，倒数第一根即20031219周所在的那一根周阳线则宣告这种调整回抽的结束至此，51020周均线已经完全多排，30周均线即将参与多排，60周均线已经被踩在脚下，还有什么理由能够阻挡我们在这只股票上做多呢为了更仔细的研究这一过程，现在看一下它当时的月线图：
图36－3是600519贵州茅台当时的月线图。该图显示从20031231月开始该月k线为一“标志性月阳线”，4612月均线族开始共振。这一振，振出了一轮轰轰烈烈的大牛市，创造了三年增值25倍的神话
大家记住这是一个从日线级别的“磁悬浮”形态入手，在周线图和月线图上寻找做多依据而终于成功的经典案例。今后所有的操作，都应该秉持这样一条思路：我们在某品种的月线图、周线图或日线图这三者之一发现了某些熟悉的、富有特色的图形，认为可以作为做多或做空的依据；然后，我们迅速查看该品种另外两张图，如果从另外两张图得出的结论也支持这种判断，那么就立即执行做多或做空的实际交易
现在回到图36－1。从图中可以看到，20031029日20031217日，该股510203060120日均线族配合日k线和规则的成交量变化，走出了完美的“磁悬浮”形态：即日k线和510日均线首先穿越120日均线；然后是2030日均线穿越120日均线；最后当60日均线也穿越120日均线的时候，整个形态构筑完毕。日k线依托5102030日均线，上述均线又依托60日和120日均线，稳稳当当的前行。日k线和60、120日均线之间保持一定的距离或曰“厚度”。这就是一个典型的“磁悬浮”图形。必须指出的是，如果“磁悬浮”出现在周线图甚至是月线图中，那么对应的将是一只狂
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暴的疯牛飙股。栗子网
www.lizi.tw这是因为周线系统和月线系统的稳定性远远超过日线系统。敢于在周线或月线级别上构造“磁悬浮”形态的庄家是潜伏良久、有备而来且实力非凡的。或早或晚，它都将加速飙升，爆发出令人目眩神迷的上升行情。当然，有些图形并不是标准的“磁悬浮”，甚至连“磁悬浮”的变种都谈不上，仅仅是周均线族的多头排列而已。但仅仅是这种技术特征，就足以成为大黑马。这是有深刻道理在其中的。我在这里讲述黑马图形，但是又不希望读者被这些图形束缚住。大家要重视的是个股走势的“神”而不仅仅是“形”。此外千万不能忽略了成交量的验证作用。下面仍然以图例说明问题：
图36－4是600550天威保变的周线图。这是一只“领导牛市的特大型牛股”的走势图。说它领导牛市，就是说在牛市见底的第一天它就开始正式启动，显然在此之前已经有主力资金介入，展开过周线级别的“预热”拉升，然后周挖坑洗盘此时大盘通常正在完成熊市的最后一跌，主力顺势打压。当股价跌至长期均线30周或60周均线，通常先长阴跌穿，后大阳收复附近起稳，再展开正式拉升。而此时大盘通常才刚刚探明底部。以上图为例，600550天威保变在20050121周－20050225周连收5根周阳线，站到周均线族上方，主力资金介入明显。特别是20050204周的阳线，其作为一根“标志性周k线”的作用至为明显。但是20050225周－20050603周，在长达14周的时间里，该股展开了残酷的周线级别的挖坑洗盘动作，股价从最高7.08元下跌至最低4元，最大跌幅44其中20050603周的周阴线实体高达－15，一举击穿60周均线，但成交量不大；可是紧接着的下一周，即20050610周该周大盘转势，熊市结束，戏剧性的事件发生了：该周以一根长达26.42的大阳线收盘，同时放出巨量重新站上了60周和30周均线，上影线刺穿了20周均线。差点成为“贯穿式”的“标志性周阳线”。20050603周和20050610周这一阴一阳两根周k线，先击穿长期均线再收复的形态，请读者务必牢记在心。这是非常典型的转势形态。截止20070426日该股已经高见51.73元，从20060603周的最低价4元算起，升幅高达13倍这就是“领导牛市的特大型牛股”的标准样板。
图36－4中也有一个周线级别的“磁悬浮”。现在我将图36－4的时间周期向右移动一些，重贴如下：
图36－5显示的是600550天威保变周线级别的“磁悬浮”。对应的时间周期为20050610周－20060324周。图形一目了然，无需多说。其中20060324周的周k线是一根“标志性周k线”，它的特点是：
1、它是一根“过头性周阳线”，伴随着成交量的明显放大；
2、它是一根“站立式”的“标志性周阳线”，位于5102030周均线族的“多头发散起始点”即准共振性多排点所谓准共振性多排，就是各条均线多头发散之前并没有严格的拧结成一个“点”，但在数值上比较接近；
3、它标志着“磁悬浮”形态的结束和突破。读者可以自己数一下，构筑这个形态总共花费了36周，即对应36根周k线；其中从前期头部回落整理花费了20周，即对应20根周k线。台湾小说网
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“磁悬浮”的整理区段实际上会导致均线族一定程度上的收敛状态即彼此趋于接近的效果此时成交量会萎缩，萎缩得越厉害越好，请读者自己思考这是为什么。这容易让我们想起另一种类似的整理形态上升中继性三角形。当然，三角形是直观的，它导致均线族的收敛通常也是正在发生的事实。但究竟是不是上升中继性质的，还需要仔细观察均线族趋于收敛之后的突破方向下跌趋势中的情形刚好与此相反。下面让我们抽出部分篇幅顺便研究一下这种三角形整理形态。
图36－6就是000858五粮液日线级别的上升中继性三角形。其对应的时间周期为20070123日－20070403日。20070404日的“标志性日阳线”同时也是一根“突破性k线”，关于它的特点请读者自行分析。
图36－7是000858五粮液之“上升中继性三角形”在周线图上的对应。注意20070406周的周阳线成交放大，已经站上了10周均线且“基本过头”，这预示着新一轮涨势的开始。事实上这张图也可以看作是一个较小的周线级别的“磁悬浮”。说它小，是因为它的盘整时间只有10周。下面继续举“磁悬浮”的例子：
图36－8是600809三西汾酒的周线图。这张图的分析方法与600550天威保变完全相同。甚至转势周同样位于20050603周和20050610周，一根大阴线和一根大阳线分别先击穿长期均线再收复的形态也一模一样。所不同的只是周线挖坑周期短了些，只有4周20060513周－20050603周。也有一个大型的周线级别的“磁悬浮”形态。其它的不再赘述。
黑马奔驰在辽阔的草原上
下面再介绍一种经典的大牛股的运作形态，我把它命名为“黑马奔驰在辽阔的草原上”，继续看图：
最新卷第62节
图36－9是600205山东铝业的日线图。该股自20050606日低见6.58元后主力资金开始进场，然后走出有规律的波段上攻行情；同时成交量也伴随着股价的起伏而起伏，呈现出相当明显的规律性。以本图为例，每当股价回落到60日均线、成交量极度萎缩之时即获支撑有时候是30日均线亦可，起伏连绵的波段高低点仿佛连绵无际的草原，一匹黑马正在上面驰骋。它早晚有一天会加速上行，一去不回头。要特别引起重视的是本图光标所在的20051118日。这一天的换手高达12.48，是前一日0.68的18倍这一根放量巨阳线当天涨停是一根“标志性k线”，因为它位于“日均线族的多头发散起始点”且放量过头，后面的股价运行再也不能跌破这根巨阳线的收盘价；或者说这根巨阳线的收盘价当天的最高价反倒成了日后的最低价。我把这种“标志性k线”命名为“一柱擎天、红旗飘飘”。擎天一柱好比旗杆，后面迭创新高的k线组合好比旗面，它为后市行情指明了道路。再举一例：
图36－10是000089深圳机场的日线图。光标所在的20061117日的放量巨阳线就是一根典型的“一柱擎天、红旗飘飘”。分析方法和图36－9完全类似，不再重复。下面再看一下000089深圳机场的周线图。栗子网
www.lizi.tw看看20061117日亦即收出“一柱擎天、红旗飘飘”之“标志性k线”的当天所在的那一周究竟是何种形态：
图36－11是000089深证机场的周线图。由图上可见，20061117周收出了“标志性周k线”。这里我们可以综合运用前面讲述的所有知识：
1、你可以认为这是一根“站立式”的“标志性周阳线”，它位于“周均线族多头发散起始点”；
2、你可以认为这是一根放量的“过头性周阳线”，过头之后一马平川；
3、你可以认为这是一个周线级别的“磁悬浮”，其整理部分是一个“上升中继性三角形”；
随便如何解释，只要配合日线图的“一柱擎天、红旗飘飘”之经典图形，研判它的后市走向易如反掌为了让读者彻底学会日线、周线和月线三个系统的综合研判，学会各种理论的联合运用，让我们再看看000089深证机场的月线图：
图36－12是当时000089深证机场的月线图。由上图可知：20060428月的月阳线突破30月均线，是一根“标志性月阳线”，且伴随着51020月均线族的共振现象，预示着可能性极大的大牛市行情；20060831月、20060929月、20061031月走出“两线夹三星”的走势，是调整、是洗盘，也是为后面的行情蓄势做准备。20061130月走出了“过头性月阳线”正是这一月的20061117日，走出了“一柱擎天、红旗飘飘”的“标志性日k线”；也正是这一月的20061117周，走出了突破性放量过头之“标志性周阳线”。那么你说它后面会干些什么肯定是涨啦天天涨、周周涨、月月涨，直到涨不动为止而你要做的，就是“认清趋势、持有好股、不动如山”。
回到“黑马奔驰在辽阔的草原上”，我再举一例：
图36－13是600865百大集团的日线图。从20050712日开始，一直到20051116日出现“一柱擎天、红旗飘飘”的“标志性日k线”加速突破，这匹黑马整整在“草原”上奔跑了86个交易日。呵呵，它可真能跑啊现在让我们看看它当时的周线图：
图36－14是600865百大集团的周线图。这张图是如此的熟悉，以至于我不想再多说什么。注意：正因为它的日线图走的是“黑马奔驰在辽阔的草原上”这种图形，所以周线图上20050902周－20051118周出现了特有的“阳阴阳阴阳阴阳阴阳阴阳”的周k线组合请读者自己思考这是为什么。另外要特别注意这张图上周均线族是多头排列的，周k线始终位于周均线族之上长达11周之久这种情况不是无缘无故产生的，它是主力资金运作的结果。对这种强势特征要引起足够的重视，同时这种形态也应该被牢记在心再看600865百大集团当时的月线图：
图36－15是600865百大集团的月线图。这张图是否有点面熟到现在为止，耐心读完本章的读者是否已经悟出了点什么
本章完
20080808日大宗商品评述
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
自20080317日美元正式见底以来，到20080729日以一根“标志性日阳线”站上日均线族，继而于20080808周以一根“标志性周阳线”站上周均线族，标志着美元正式确立底部，从而揭开了商品牛市大调整的序幕。美国大豆和以豆油为代表的油脂类品种率先展开主跌浪，原油、黄金、铜等大宗商品纷纷下跌。种种迹象显示，全球通胀正在缓解。适逢周末，为给下周操作理清交易思路、提供指导思想，下面笔者对全球主要大宗商品逐一评述，本评论全部采用文华代码，使用其它软件的读者请按文字名称自行对照。
1、8151美元指数：日线图上看，美元自20080317日见底，20080729日正式突破；目前5102030日均线族多排，今天加速暴涨；从周线图看，美元自20080321周见底，20080808周正式突破，构筑了一个历时21周的清晰的周线级别的底部。月线图上看，月k线已经收复510月均线，但距离2030月均线尚远；也就是说，届时2030月均线很有可能提供压力，行情能走到哪里需要走一周看一周。但无论本轮行情的高度如何，现在处于周线图上刚刚突破的位置没有疑问，后市上升空间广阔。
2、4232纽约黄金12月合约：日线图5102030日均线空排；周线图走出三连阴切断均线族，本周长阴加速；20080320周－20080808周，该合约构筑了一个长达21周的周线级别的顶部与美元的底部时间上刚好对应，该顶部后一头部低于前一头部，而现在又打穿了前期低点，呈现出高点和低点依次降低的标准的“下降通道型头部”。月线图虽然尚未打穿2030月均线，但k线组合显示趋势向空。总之，该合约显示黄金的下跌空间巨大。
3、6709美国原油9月合约：日线图显示自20080715日开始下跌，目前5102030日均线族已经空排，周线刚好抵达30周均线；月线尚未到达10月均线。30周均线或10月均线有无支撑尚需观察。
4、4111伦敦l3伦外铜：2006年5月即已见顶，至今已经高位横盘2年零3个月构筑月线级别的超大形态，不排除为历史大顶。该品种在铅锌镍早已崩溃的负面影线下，率领铝和锡继续顽抗，目前已是末路穷途。日线图本已全面趋空，本周一暴跌之后横盘三天，今天再度暴跌在情理之中；周线图先收五连阴切断均线族，本周长阴加速，且打穿了20080606周创下的前期低点；月线图上，本周中阴线一举切断102030月均线，彻底粉碎多头的一切希望；本月该品种有望展开主跌浪，下跌空间广阔。
5、3111美国大豆11月合约：日线级别的主跌浪已经震惊市场，周线图上在2030周均线之上先走出试探思考型四连阴，本周击破2030周均线之后开始长阴加速；月线图显示的也是正宗的大调整。无奈第二个日线级别的主跌浪长度已够，后市恐将进入连弹带横阶段，此时做空只怕浪费时间。
6、3412美国豆油12月合约：走势经典，基本与3111一致但空头力量更加领先于3111。
7、3232美国玉米12月合约：本轮农产品调整跌势最猛、跌幅最大的品种。无论日线图、周线图还是月线图都跌幅巨大、跌势严重，本来是一极佳的做空品种；无奈国内大连玉米c0901死活不跟；虽然日线已经完全走坏，但迄今为止最大阴线幅度竟然不超过1.9，令人厌恶之至且换手奇低，分时走势经常出现“横线”状的呆滞走势。记住：但凡某品种近期未出现过涨幅超过3的阳线，多头坚决不能碰；反之，但凡某品种近期未出现过跌幅超过3的阴线，空头坚决不能碰；谁碰谁后悔。
20080814日股市评论：不见2000点不撒鹰
作者按：
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继上周五和本周一连续两天暴跌之后，沪市已经连续三天收出中继性十字星。这不是什么见底信号，这是仍将下跌的下跌中途的喘息原因很简单：
1、空间不够：前底2566点被打穿之后，至少也要在此基础上下跌500以上的空间才会对做多资金产生吸引力，本轮最低见2370点才只200点的空间而已，请场内被套的散户想想，如果你是场外资金，这点空间能激发你做多的兴趣和热情吗
最新卷第63节
2、时间不够：前述两根巨阴只是向下突破性动作，迄今为止本轮下跌包括三颗中继性十字星在内才运行了5个交易日而已，时间上是远远不够的。现在止跌不仅日线图不答应，周线图和月线图也会不答应、不允许。何以故请看周线图上周k线受12周均线压制刚刚向下摆出下跌的态势，迄今连一根幅度超过10的周阴线都没有出现，因此周线级别的超跌谈不上；再看月线图，前文说过本月月阴线实体幅度必须超过20才具备止跌条件，现在动态月阴线的幅度才仅仅12，因此月线级别的超跌也谈不上。
3、最重要也是最根本的原因，还在于个股的跌幅远远不够。主要还是三线股的跌幅不够。一般来讲，三线股是反应最敏锐的群体，它们往往率先反弹，但前提是整体超跌、跌幅足够。具体超跌的条件，我在这里给出，读者们请注意了：三线股指数的60日乖离率要达到－30，但是现在这一数值为－25，因此三线股整体上没有超跌。
4、一线权重股没有超跌。主要代表品种中石油价格严重高估不说，技术上本来早已完蛋；但是在上级“维稳”要求下，自20080613日－20080808日吐血护盘长达40个交易日，终于在60日均线的重压下精尽而亡。中石化的情况与此类似。
行情运行到现在，最大、最积极的进步就是成交量的萎缩终于有了重要突破。今天，沪市和两市合计成交额分别萎缩到284440亿元，距离我前期预言的275.5416.5亿元的水平已经非常接近。这是个巨大的进步，是迈向止跌的一个积极的、值得重视的信号。个人认为，稳健的交易者应该秉持本轮下跌不破2100点不撒鹰的观点不动摇。有人寄希望于在上轮牛市的顶点2245点处止跌，对此我只能说但愿如此，我仍然倾向于认为会见到2000－2100点这个区间。大家放心，本轮下跌不会直接打穿2000点，因此2000点将是一次真正的机会。
中篇一个专业投资者的至深感悟38
作者按：
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第四篇交易法则、交易策略、交易哲学与心理学
38、一般人何以失败
我曾经说过，金融交易是世界上最艰难、最精细、最凶险的行业，失败的概率极高。通常所谓的“七赔二平一赚”根本不足以概括在交易市场崛起的胜率，也就是说真实的成功率其实比这个更低按照威廉欧奈尔的说法，成功率甚至低过减肥。成功的概率如此之低、失败的概率如此之高是由于这行的门槛太高。金融交易绝对是聪明人的游戏，你所与之对抗的是世界上最聪明的头脑、最正确的判断力和最顽强的意志力。要想在这行立足，你必须立志成为专业交易家才行。常人特别是一些新手认为在交易市场获利很容易的想法肯定是一种错觉一时的好运并不代表什么，暂时的盈利也许只是市场将钱暂存在你这里，假以时日，市场先生迟早会连本带利地收回，也许还要加上高额的罚金。也就是说，一时的获利并不难，难的是从此登上金融交易的最高境界：持续稳定盈利。在我看来，做到这一点至少需要10－15年的努力；以我二流的智商和一流的勤奋，我花费了十二年的光阴才做到这一点。金融交易难则难矣，但是当你持之以恒地努力，终于轮到市场先生为你颁发毕业证的时候，报偿也是巨大的，因此所有的努力也都是值得的；当然，除非你对自己深具信心，没有人可以为你未来的成功打保票。
金融交易是最具挑战性的行业。是“用策略管理胜算与风险的学问”，那么谁会对策略的执行造成干扰回答是“情绪”两个字；如何管理情绪回答是“自律”两个字；那么谁又来执行“自律”回答是“人格”两个字。所以归根到底，股票和期货交易就是对交易员人格结构和人性弱点的挑逗、嘲弄和挑衅。我从事这一行是因为我喜欢这种挑战性，如果你不喜欢，就不要参与，因为很少有人能够通过市场先生严酷的考试，而由于非专业性导致的失败完全不可避免。金融交易直接以真金白银的损失为代价，损失足够严重的话会导致生活质量大幅下降、破产甚至自杀，因此它不具备任何娱乐价值，至少在我眼中是这样。有些人认为只要把参与的金额控制在不影响生活的水平之下就可以享受“小赌怡情”的乐趣，但请容许我提醒有类似想法的读者，您见识过真正的赌徒吗您听说过毒品的强大威力吗很抱歉在这里我把崇高的金融交易与两个不太光彩的词汇联系在一起，但是我的本意是想说明这样一个事实：即很少有人能够成功地控制住自己不断扩大交易规模的冲动，这个冲动的魔鬼最终指向同一个结果，那就是在这个市场中越陷越深，损失越来越大，甚至于失去一切在这个市场上，从来都是内行赚外行的钱，老手赚新手的钱，专家赚大众的钱，机构赚散户的钱。正因为如此，成为交易专家是任何一个交易者成功的必由之路。
分析交易市场上产生的所有的失败，究其原因无外乎两种：一是技术性的，二是心理性的。这两种原因经常纠缠在一起，很难严格地区分开。掌握正确的交易技术本来已经很难，克服心理层面的问题更是难上加难。没听说过“江山易改、本性难移”这句老话吗心理层面不利于交易成功的因素之所以如此顽固而难以克服，主要有两大原因：其一，这些问题或毛病是潜在的、不容易被认识到；大多数人对自己缺乏认识，也很少有交易者同时还是心理学家；即便是心理学家，了解自己的心理要比了解他人的心理困难更甚；但有一点可以肯定的是，除非这些心理问题最终被认识到，否则永远也不会有得到纠正的可能。栗子网
www.lizi.tw其二，这些问题已经被交易者本人很清楚地认识到了，但仍然不能得到纠正，究其原因又可以分为三种情况：第一种人的问题比较不太严重，就是由于一般大众的懦弱型人格，他们不是不想改变自己，而是意志力不够坚定，他们意识到自律的好处，但不喜欢自律带来的约束感；对于这类人的问题处理起来相对比较容易，即要么加强意志力方面的训练，迅速改变不良交易心理支配下的不良交易习惯，要么直接退出交易。第二种交易者虽然清楚地看到了自己的错误，但是出于一种病态的自尊和傲慢自大狂型人格，他们会在潜意识里断然否认自己的错误，根本上拒绝改变、拒绝自律和拒绝承担任何责任；这类交易者会造成重大损失而面无愧色，这是最为棘手的情形，因为它是由于顽固的心理疾病导致的；根据常识，这类人不捅出天大的漏子不会承认自己的失败。第三种交易者的心理问题更加隐蔽，但一样顽固，那是一种惧怕成功、追求失败、渴望毁灭的潜意识。这类交易者拥有脆弱的极端性人格，要么阴郁而消极，要么浪漫而狂热，他们下意识地扮演和模仿悲剧中的主角而不自知。
综上所述，普通交易者要想成为交易专家必须实现两个方面的专业化，一是掌握过硬的交易技术，即交易技术的专业化很庆幸，这是通过后天努力钻研可以掌握的；二是培育过硬的心理素质和健全的人格，即心理建设的专业化很遗憾，这一点往往是先天性的或早已定型、难以改变的；非如此不足以参与当今世界最尖端的对抗**。技术建设是第一位的，很难很重要；心理建设一样重要，但是更难。分析所有的交易悲剧，不难发现都不同程度的有心理性因素的影子在其中作祟。我把这些心理性因素归纳总结为六大类供读者参考：1、贪婪；2、恐慌或恐惧；3、侥幸或希望、幻想；4、我执即自我中心；5、拒绝自律；6、不负责任。这六种行为互相交织，你中有我，我中有你，难以绝然分割；例如我执必然导致拒绝自律和不负责任，但拒绝自律和不负责任也可能是由于懦弱或自毁型人格所导致。所有这些心理性因素又可以归类为一个模式，即“主观贪婪懦弱”。所谓主观，就是判断行情和执行交易不是以市场行情这一客观事实为出发点和判断的依据，而是以自己的主观感觉或愿望为出发点和判断的依据；所谓贪婪，就是一种在最短的时间内获取最大收益的思想，而不去管这种收益期望是否可能、是否合理，恐慌是贪婪事实上的衍生物；所谓懦弱，分两种情况，一是交易失败之前明知自己的缺点但没有意志力去改变，或明知是自己的责任但没有意志力去承担；二是交易失败之后干脆推卸一切责任，拒绝承认错误。所有这些都是人性的弱点，交易者只要在交易市场中战斗一天，就没有一天不面临市场先生对于人性弱点的攻击、挑衅与嘲讽。
最新卷第64节
通过总结大量的亏损交易，包括他人的和我自己的，我总结出一种叫做“亏损交易定律或公式”的东西，在这里奉献给读者：亏损＝高买低卖或低卖高买过早结束盈利部位过晚结束亏损部位x大比例重仓交易或高倍率杠杆系数x频繁交易。台湾小说网
www.192.tw相应的还有“盈利交易定律或公式”：盈利＝低买高卖或高卖低买让盈利部位充分发展尽早结束亏损部位x与胜算成正比的仓位比例或杠杆倍率x确定性法则指导下的适宜的交易次数。所谓高买低卖或低买高卖，分两种情况，一种是日线、周线或月线级别的，一种是分时级别的。拿我来说，虽然在日线、周线或月线级别上做到低买高卖或高卖低买困难不大，但在分时级别上却经常出现追多和追空现象，即出现在分时图上追涨杀跌的现象。这种现象也自有其心理动因，以后有机会我再详细论述。在日线、周线或月线级别上高买低卖在下降趋势中做多或低卖高买在上升趋势中做空通常是缺乏识别趋势的能力造成的，通过提高交易技术可以解决之。关于“与胜算成正比的仓位比例或杠杆倍率”以及“确定性法则指导下的适宜的交易次数”我将在后面两章专门介绍。所谓“频繁交易”就是指一种我称之为“交易狂”的人，他们宁可亏损也不愿意约束自己呆在场外。这种人既不能空仓，也不愿意单纯持有获利部位让利润充分发展。他们喜欢的就是一直不停地交易再交易，直到亏光所有的钱为止。除非改变行为模式，他们没有成为杰出交易者的任何可能。
下面详细讨论导致亏损交易的各种现象及原因，前十条侧重技术层面，后几条侧重心理层面：
1、选择了错误的交易市场，在不熟悉的市场冒然操作。
2、缺乏正确选择交易品种的能力。要么随意选择交易品种，要么选择的理由根本是错误的。对基本分析或技术分析两大领域均缺乏研究。
3、缺乏辨别多空力量强弱对比的能力。虽然选择的交易品种是正确的，也在相应的做多或做空方向上出现了利润，但所选的交易品种不是最强的。不敢做主升浪和主跌浪，不敢抓领涨品种和领跌品种，喜欢趋势不强烈的品种或干脆无趋势的品种。
4、缺乏看清股票大盘指数方向的能力，或商品期货整体走势的能力。不能识别股票大盘指数或商品期货整体上处于牛市或熊市的初期、中期还是末期，更不具备把握总体基本形势大盘与单只品种辩证关系的能力。
5、缺乏看清个股或单只商品期货的趋势方向的能力或行情根本无趋势的事实。在具体操作品种上逆势交易，即在下降趋势中做多或空仓，在上升趋势中做空或空仓。正确的做法应该是：在下降趋势中做空，在上升趋势中做多，在无趋势中空仓。
6、缺乏正确把握买卖时机的能力，体现在日线图、周线图、月线图或分时图两个时间级别上，要么高买低卖，要么低卖高买，进退失据，毫无章法，错误百出。要么是由于不能识别趋势，要么是在一种急切的心理支配下追涨杀跌。
7、缺乏不动如山的能力，要么是由于不能识别趋势，要么是由于缺乏耐心，总是过早结束盈利部位，剥夺获利部位充分发展的机会。判断正确和获取利润从来是两回事。结果是小赢而大亏。
8、缺乏面对现实的能力，要么是由于不能识别趋势，要么是心存幻想，总是过晚结束亏损部位，导致原本小的亏损最终演变为灾难性后果。
9、缺乏分辨诱惑与机会的能力，恐惧错失机会，甚至以为到处都是机会，缺乏从“日间杂波”的邪恶引诱中走出的能力，导致“频繁交易”。结果是少赢而多亏。
10、缺乏分辨“利润从哪里来”的智慧。他们不懂得，所有的利润都来自市场的赐予，来自荣枯循环的自然现象。短期趋势服从中长期趋势，个股服从大盘。在股票或期货市场整体上走牛的背景下做多或整体上走熊的背景下做空赢面才是最大的。胜可知而不可为，不分析胜算与风险，不强调确定性法则的“强行交易”是注定会失败的。
11、因为贪婪与受速富思想的支配，违犯欲速则不达的天道，妄图通过孤注一掷实现一夜暴富；不了解仓位与胜算成正比的交易法则，在形势对自己不利的情况下重仓交易或采用过高倍率的杠杆即“过度交易”，最终要么因为压力过大、操作扭曲而徒劳无功，要么因为错误或意外而满盘皆输。
12、虽然知道自己缺乏专业知识，但是因为懒惰或抱持游戏人生的生活态度，极度缺乏深入了解客观事物内在规律的动机，做事不专注、不深入、不持久，怕麻烦或不愿付出，宁可重复错误，拒绝深入学习。
13、精神空虚，害怕无聊，追求刺激，不想了解市场真相，只想交易再交易，这样很容易步入频繁交易、强行交易或过度交易的泥潭，直到耗尽所有的资金为止。他们把成功的希望寄托在“下一次的好运”基础上。
14、急于致富或急于扳回损失，没有耐心等待“大好机会”的到来，缺乏对于高胜算交易机会的考量和追求，无意识地或故意违犯确定性法则。
15、因为不服气而想“打败市场”，要么试图证明自己比市场更聪明，要么试图证明自己比别的交易者更聪明。他们不懂得，人只能有限程度地战胜市场，而不可能终极意义上地完胜市场，试图证明自己比市场更强大是头号愚蠢的事，试图证明自己比别的交易者更聪明也没有任何意义。
16、因为变态的自尊或“面子损失”而报复**易，向市场挑衅，想“出口恶气”、“大胜而归”。他们不懂得，市场先生身兼对手和裁判两种角色，它才永远是最强大的。交易者的自尊或面子在市场先生眼里一文不值。
17、一笔或连续几笔交易大赢之后，原本渺小的“自我”空前膨胀起来，自以为找到了发财致富的永动机，忘记了强行交易、过度交易和频繁交易的危害，开始疯狂交易。
18、酷爱自由，拒绝自律。“自由狂”同时也是自大狂，在他们看来，自律不仅是“不爽”的，也是丢面子的，而“天才”他们对自己的评价总是个例外，是无需自律的，他们错误地认为自己具备“超绝的智慧”或“出奇的好运”可以脱离交易法则的约束之外。
19、内心深处对金钱或成功有不正确的认识，即认为金钱是罪恶的，因为受传统教育的影响而过于强调金钱的负作用；或认为自己的成功是罪恶的，因为自己的盈利就意味着别人的损失，不能够从更高层次上正确理解和处理得与失、成与败的辩证关系。
20、认为自己天生卑微，不配享有成功，惧怕成功的到来，无法想象自己成功之后的模样。
21、拥有追求失败和倾向自我毁灭的潜意识。
本章完
中篇一个专业投资者的至深感悟41
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41、一个绩效卓越的交易系统“51020日均线交易系统”
讨论完两个重要的交易法则“确定性法则”和“稳健性法则”之后，我们已经有条件来进一步学习交易系统。初学者经常可以在网络论坛上看到有人在故作神秘地谈论这个莫测高深的名词，于是理所当然地把它想象成一个非常复杂神秘的新事物。令新手苦恼的是，论坛上的“大师”们一方面暗示自己拥有神奇的“交易系统”，一方面又对之语焉不详，给人以神龙见首不见尾之感，令人徒增困惑。我想在这里指出的是，论坛虽然是思想交流、观点碰撞的良好场所，其中许多观点也不乏真知灼见我本人在成长的过程中就在国内几个知名论坛上受益匪浅，大受启发之后逐步形成了自己的理论和系统但是一般在论坛上积极活动的几乎所有人，尚都处于探索阶段，实战高手是几乎没有的。有些人以理念见长，其观点经常是颠覆性的，读后给人以茅塞顿开之感；有些人的实战倒也有模有样，但由于不善表达，你也很难从中受到什么有价值的启发。一些成名后离开论坛不再发言的人，基本上都找到了持续稳定盈利之路；一些成名之后仍在论坛活跃的，基本上都是因为实战效果欠佳，心中尚存疑虑，需要继续在论坛寻找灵感。就是说，学习和交流是人们来到论坛的一般目的。当然，逛论坛的通常还有打探消息、寻找信心的；有害怕寂寞、呼朋唤友的；有喜欢在陌生人面前展示自己的；有了解散户动态、顺手抄袭精品股评的；也有招会员、拉客户的林林总总，不一而足。
最新卷第65节
所谓的交易系统tradingsyste不神秘，它就是指一套规定何时买入、何时卖出、买卖多少的既定的条件或规则，是一种个性化的决策模式。它可以非常简单，简单到只有一句话，例如：“51020日均线多排时做多，空排时做空”。但简单不等于绩效差，复杂也不等于绩效好，一套高明的交易系统通常都是简单的，不过这种简单不是粗糙，而是“绚烂之极趋于平淡”或“以不变应万变”的那种简单。交易系统有两大特征，一是系统性即具体的内容或方法；二是一致性，即交易者必须充分信任并一以贯之地执行其发出的交易信号，尽量避免情绪化的干扰。交易系统有两种形式，第一种是非计算机程式的，存在于交易者的心中，靠交易者的目测来掌握；缺点是不容易摆脱情绪的干扰，影响系统一致性的发挥；优点是人的综合判断力永远优于机器，从而可以避免一些明显错误的机械交易，减少不必要的损失。第二种是用计算机语言将其编制为程序，实现计算机自动交易，整个交易过程中很少需要人力的介入，从而可以完全避免由于人的情绪波动而造成的负面影响；但除非是专业机构，很少有人能做到这一点有好的交易思路的人不懂编程，懂得编程的人不懂交易就是一个现实的障碍。tradestation是号称世界第一的交易系统开发平台，这个软件的发展甚至主导了系统交易理念方法的发展。国内也有不错的平台，如投资家研发版和国际版、指南针无极版和鬼域版、分析家机构版和专业版，也可以作为基本完整的平台使用，感兴趣的读者可以自行研究。需要指出的是，交易系统的绩效取决于其具体内容，与是否将其编制为程序无关。热衷于将交易系统程序化的读者应该综合权衡这样做导致的精力和成本付出究竟是否值得。
事实上，在“跟随理论”这一章中，我已经给读者们演示了一个威力巨大的交易系统，我把它命名为“51020日均线交易系统”，其具体内
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容和上面所说的“51020日均线多排时做多，空排时做空”以下简称“20日均线趋势跟踪交易系统”表面相似，其实不同。栗子小说 m.lizi.tw虽然两者都属于趋势跟踪交易系统只对趋势行情有效，对无趋势行情无效，读者已经了解我对无趋势行情的态度，那就是一个词放弃，都跟踪51020日均线的方向和位置关系，但两者的差别巨大，下面我将重点阐述这种差别。先看“20日均线趋势跟踪交易系统”，它的内容非常简单，即“在51020日均线多排时做多，空排时做空”，因此很容易被编写为计算机程序，实现完全的机械化交易。尽管这个系统很简单，但是经测试，其交易绩效却是非常突出的，这其中蕴含着深刻的道理。该系统在51020日均线多排时发出做多信号，在空排时发出做空信号，即交易部位来回在做多和做空之间切换，这一切都是在日线图上进行的，完全无视交易品种的中长期的趋势方向，这似乎是一个需要修正的地方，也显然是一个可以让交易者发挥主观能动性的地方。但是如果将交易品种的中长期趋势的大背景考虑进去，该系统无疑将大大复杂化，从而损害其易编程和简洁明了的优势。既然如此，还不如重新开发出一套新的交易系统，“51020日均线交易系统”就是在这种思想指导下诞生的。
“20日均线趋势跟踪交易系统”在实际运用过程中还可以作出如下修订，以利于提高交易绩效：1、该系统主要跟踪20日均线的趋势方向，即20日均线向上挺进时做多、向下挺进时做空，只要510日均线不向下跌破或向上突破20日均线，510日均线的位置关系是多排还是空排可以不予关心，但当20日均线向上挺进时510日均线出现死叉或空排理应减轻多头部位，当20日均线向下挺进时510日均线出现金叉或多排理应减轻空头部位，这是一定的。2、关于了结并反转头寸的时机，以做空为例，可以分两步操作：第一步当5日均线金叉20日均线，甚至更早，当日阳线站稳20日均线之上，特别是有明显的成交量配合的时候例如当天的成交量是前一交易日的1.5倍或2倍以上就可以考虑平掉全部的空头头寸但先不要急着做多，而不必等到51020日均线全面多排时才这样做；第二步，当51020日均线全面多排时再建立反向的多头头寸。相反，在做多的时候，当5日均线死叉20日均线，甚至更早，当日阴线跌穿20日均线，就可以考虑平掉全部的多头头寸但先不要急着做空，而不必等到51020日均线全面空排时才这样做；当51020日均线全面空排时再建立反向的空头头寸。3、还可以考虑把30日均线纳入进去，因为30日均线比20日均线具备更加良好的平滑性和稳定性，相应的交易系统可以修订为：“5102030日均线多排时做多、空排时做空”；或干脆修订为一个更加简洁的系统：“在2030日均线金叉后多排的情况下做多，在2030日均线死叉后空排的情况下做空”；当然还可以修订为一个类似的但较快的系统：“在1020日均线金叉后多排的情况下做多，在1020日均线死叉后空排的情况下做空”。千万不要轻视这些貌似简单的系统，其绩效与那些没有任何交易系统的散户新手相比是非常突出的，我虽然**发现了这些系统，但是交易界的前辈们也肯定早就注意到了这些。下面重点讲解我发现的一个绩效更高的“51020日均线交易系统”。栗子小说 m.lizi.tw
“51020日均线交易系统”
这个系统条件复杂，不太容易被编写为计算机程序，至少我本人对此无能为力。“20日均线趋势跟踪交易系统”的特点是没有预设条件，即完全不考虑交易品种的中长期趋势背景，且经常反转部位，也很少强调仓位控管与调整即资金管理的内容。“51020日均线交易系统”具有严格的预设条件，即它首先通过月线图、周线图和日线图判断交易品种的中长期趋势，确定其支持中线做多或做空的交易思路，然后再从细微处入手。它兼顾宏观与微观两个分析层面，追求近乎绝对的确定性与安全性，且在满足高确定性条件的情况下敢于重仓或高杠杆交易，而在中长期趋势确定、短期趋势不确定的情况下轻仓或空仓。它秉持“长线短做”的交易思想，通过重仓或高杠杆放大确定性高的波段利润，一旦通过中长期趋势的研判认定主要趋势适合做多或做空，就反复通过“重仓轻仓清仓”的资金管理模式控管仓位，真正地做到“仓位或杠杆倍率与胜算成正比”，始终沿着一个方向交易，绝不轻易反转头寸，除非交易品种的中长期趋势发生改变。它锁定主升浪或主跌浪，回避不确定性。不确定性包括两种，一是绝对意义上的不确定性，即无趋势行情；二是趋势运行途中的不确定性，尤其是中长期趋势和短期趋势发生矛盾、方向冲突的时候。该系统认为长中短期趋势方向均为一致的情况下胜算最高此时51020日均线和60120240日均线的方向是相同的，值得采用高仓位或高倍率杠杆；而中长期趋势和短期趋势方向冲突时此时51020日均线和60120240日均线的方向是相反的，会造成巨大损失，绝对值得通过仓位调整来回避。但是该系统一般不反转头寸，因为该系统认为牛市中的回调和熊市中的反弹所能达到的幅度和持续的时间都是无法预计的。
虽然如此，研判牛市中的回调或熊市中的反弹何时结束并不困难，相反这一点可以从图表中很清楚地看出来。在日线图上，牛市中的回调可能止跌于10203060120日均线的任何一个位置，熊市中的反弹也可能终止于10203060120日均线的任何一个位置。但逆向趋势无论终止于哪根均线上，当行情终于重回原趋势也即中长期趋势方向上的时候，日线图上必定会有日均线族共振、反振、标志性日k线和稍后出现的过头、反向过头现象，这是无法隐藏的。这些现象在周线图上也有对等的反映。举例来说，当熊市中的一轮反弹终止于60日均线的时候，日线图上必定会出现“标志性阴k线”带动下的日均线族的反振现象，此时应该立即开始做空。反应在周线图上，就是48周均线在12周均线之下金叉，但无力向上突破12周均线；此时围绕12周均线对应60日均线会出现阴阳交错的k线组合并且最终周阴线对应日线图上围绕60日均线上下的日阴线会占据上风，然后在一根决定多空胜负的周阴线带动下48周均线再次死叉，4812周均线继续保持空排状态，这就是反弹结束、可以放胆做空的明确信号。这是以熊市中的反弹为例，牛市中的回调也是一样的道理。有时候这种价格的逆向运动力度很大，可以抵达120日均线对应24周均线或更远的地方，但是我们无需猜测它；当这种逆向运动结束的时候，我们总能根据现有的交易技术在图表上发现它。显而易见，两套交易系统对于行情的认知深浅是截然不同的，其确定性价值也完全不同。小说站
www.xsz.tw在判断行情究竟有无趋势及处于何种级别的趋势方面，任何计算机系统也不会比人的眼睛和头脑更为高明，这就是我在发现“51020日均线交易系统”之初就干脆放弃了程式化考虑的原因。此外，“51020日均线交易系统”的预设条件也很难用计算机语言加以描述。预设条件是该系统必不可少的组成部分，下面分别按“做多”和“做空”两种情形详尽地描述如下：
做多型“51020日均线交易系统”的预设条件
1、仔细观察月线图，发现出现月线级别的共振现象参见“共振理论”或已经处于月线级别的上升趋势，但不得出现月线级别的超涨参见“超涨理论”；
2、仔细观察周线图，发现出现周线级别的共振现象或已经处于周线级别的上升趋势，但不得出现周线级别的超涨；
3、仔细观察日线图，发现出现日线级别的共振现象或已经处于日线级别的上升趋势，但不得出现日线级别的超涨；
最新卷第66节
只有前两个预设条件都成立，才可以树立中线做多的交易思路。只有第三个条件也成立，才能实际着手进行做多交易。
做空型“51020日均线交易系统”的预设条件
1、仔细观察月线图，发现出现月线级别的反振现象参见“反振理论”或已经处于月线级别的下降趋势，但不得出现月线级别的超跌参见“超跌理论”；
2、仔细观察周线图，发现出现周线级别的反振现象或已经处于周线级别的下降趋势，但不得出现周线级别的超跌；
3、仔细观察日线图，发现出现日线级别的反振现象或已经处于日线级别的下降趋势，但不得出现日线级别的超跌；
只有前两个预设条件都成立，才可以树立中线做空的交易思路。只有第三个条件也成立，才能实际着手进行做空交易。
“51020日均线交易系统”适用于全球任何股票市场。
本章完，字数：4932，图片：0
中篇一个专业投资者的至深感悟42
作者按：
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42、一个适合期货市场的交易系统“k五十交易系统”
全面理解了前一章所介绍的“51020日均线交易系统”的读者将不难理解本章将要介绍的“k五十交易系统”，因为二者在原理上是完全相同的，也就是说其交易思想、设计方法、预设条件和所依据的分析技术都完全相同。所不同之处在于后者专为期货市场而开发，比前者更细化，更适合期货市场的杠杆交易。具体的说，“k五十交易系统”就是指一套“当k线5日均线10日均线多排时做多、空排时做空”的交易系统。和“51020日均线交易系统”一样，如果考虑到其预设条件，即先通过研判月线图和周线图确定中长期趋势方向再考虑运用该系统，则其具体内容将远不止上面的那句话所能概括。在讲解“51020日均线交易系统”的时候，我曾经暗示过次级折返走势的复杂性，指出“牛市中的回调和熊市中的反弹所能达到的幅度和持续的时间都是无法预计的，牛市中的回调可能止跌于10203060120240日均线的任何一个位置，熊市中的反弹也可能终止于10203060120240日均线的任何一个位置”，但好在“研判牛市中的回调或熊市中的反弹何时结束并不困难，相反这一点可以从图表中很清楚地看出来我们无需猜测它，当这种逆向运动结束的时候，我们总能根据现有的交易技术在图表上发现它”。这种实际走势的复杂性也很难用计算机语言来描述和编程。我认为，无论是研判交易品种的中长期趋势背景也好，判断各种级别的逆向运动何时结束也好，交易者必须掌握k线技术和学会正确地阅读月线图与周线图。遗憾的是，掌握这种能力的交易者可谓凤毛麟角。
所谓k线5日均线10日均线的多排，就是指交易品种的日收盘价在5日均线之上、5日均线在10日均线之上，三者呈现多头排列的位置关系，简称“多排”；相反，所谓k线5日均线10日均线的空排，就是指交易品种的日收盘价在5日均线之下、5日均线在10日均线之下，三者呈现空头排列的位置关系，简称“空排”。有心的读者已经发现我之最长分析周期为月线图，最短分析周期为日线图；我丝毫不关心分析周期更长的季线图和年线图，也丝毫不关心分析周期更短的60分钟、30分钟、15分钟、10分钟、5分钟乃至1分钟“k线图”。我说过，月线图已经足以在最为宏观的层面用于分析最大级别的趋势，而日线图则足以在最为微观的层面用于分析最小级别的趋势。分析比月线图更长时间周期的图表是不必要的。如果说60分钟、30分钟k线图还有那么一点点作用的话，那些把目光紧盯着所谓的15分钟、10分钟、5分钟乃至1分钟“k线图”的交易者完全就是走火入魔。我在这本书中一而再、再而三地强调这一点，甚至不惜以冒着得罪一大批读者的风险为代价，是因为我实在不忍心看着众多的交易者一边整日把精力浪费在琐屑无益的“分析”之中，一边眼看着损失日益扩大而束手无策，并且交易者自己也在这种视野极度狭促的“分析”生活中日益堕落为一个个鼠目寸光、心胸狭隘的小人我无意于冒犯那些偏好以超短时间周期的k线图作为分析依据的“日内交易者”，但是看看这些人的交易绩效，就会明白我所说的全是事实。我在这里将要讲解的“k五十交易系统”是一个实战能力杰出、绩效惊人的交易系统，它专门针对变幻莫测的期货市场而设计，其所分析的最短时间周期也仅限于日线图而已。世界范围内的交易界的大赢家无不依靠趋势吃饭，而“日内交易者”显然无视这些赢家和“趋势”作为客观事实的存在所以，要分析和研究，就去拿月线图和周线图下功夫吧，学会阅读月线图和周线图比什么都重要。
期货市场包括商品期货与金融期货与股票市场之唯一不同，在于杠杆效应带来的资金管理方面的差异，其它方面都是完全一样的，所用的分析技术也是完全一样的。所以交易者费尽千辛万苦所掌握的分析方法可以轻易地移植到期货市场，从而使自己成为一个横跨两种市场两栖作战的真正意义上的“专业交易者”；如果不这么做，就是知识和经验的巨大浪费，也是获利机会的巨大浪费。举例来说，据研究商品期货市场和股票市场基本上是反向变动的，大致十八年一个轮回。当一个不允许做空的股票市场处于熊市的时候例如目前中国大陆的a股市场，融资融券和股指期货已经“研究”多年尚未推出，在此我们期待它早日推出以拓宽人们的交易渠道，事先并不能预计该熊市将要持续多长时间。如果这轮熊市持续得太久例如2001年6月至2005年6月的大熊市，足足进行了四年之久难道这四年作为一个交易者就只能一直眼巴巴地看着而无所作为，或者仅满足于每年做一波把握不大的反弹行情吗有些交易者之所以面对熊市还一再冲进去反复做多，并不完全是交易者的责任，而实在是熊市运行的时间太久、交易渠道狭窄、交易者存在巨大的盈利压力而等不及熊市结束的缘故一旦交易渠道拓宽，交易者有其它市场可供选择，这种情况立即就可以改善。拿我来说，当我发现股票市场缺乏确定性的交易机会，或者盈利机会的确定性不如期货市场的时候，我就会将资金转移到期货市场。期货市场无论上升通过做多或下跌通过做空都可以赚钱，这样交易机会将是那些只参与股票市场的交易者的三倍当然，参与期货市场一样需要专业知识，一个不能在股票市场盈利的交易者也同样难以在期货市场盈利。
最新卷第67节
期货交易较之目前的a股市场，具备如下优点：1、双向交易，做多做空都能赚钱，只要有趋势即可；相比较之下，目前a股只能做多、不能做空是一种制度设计上的缺陷。需要指出的是，存在做空机制并不如一般交易者想象的那样会加剧市场波动；相反，由于做空力量对做多力量的制衡，市场会更加健康。美国股市早在一百多年前就可以很方便地进行做空交易，目前仍然如此，但其市场远较a股透明规范就是证明。2、t0，税费低廉，一天可以进出无数次。虽然我从不主张超短线，也并不欣赏“日内交易”；但不管怎样，t0是交易者的正当权利，世界各国除中国a股市场以外的几乎所有股市尽管交割机制不一，但基本上都采用t0交易机制，而低税费也较高税费对交易者有利中国a股市场在1996年之前一直采用t0交易机制，但1996年之后改为t1，同时设立幅度为10的涨跌停板制度。现在t1交易制度已经日益沦为保护做庄者的工具，对散户交易者极为不利已经成为共识。3、保证金交易通常的保证金费率为10左右，美国一般为5，即杠杆的运用，效果相当于借钱交易。比如说，如果你以10000元吨的价格卖空2手豆油每手10吨，那么你的持仓市值为20万元；而你的实际资金规模只有5万元，那么你采用的杠杆倍率就是4倍。当价格每下跌5注意是对应20万元市值的5，不是5万元本金的5，那么你的赢利就为1万元，相对于5万元的本金，就是赢利20；反之，亏损时也是如此。就是说，杠杆的运用将利润和损失同倍数放大。而一般缺乏自律意志的交易者很难控制住扩大交易规模、滥用高倍率杠杆的冲动。这就是为什么许多人做期货最终会亏得几乎分文不剩的原因。
无论在股票市场还是期货市场上出现亏损，究其根源，问题无一例外的不在市场，而在交易者自身。用一句通俗的话说，就是“没有坏的市场，只有坏的交易者”。造成亏损的原因本书“一般人何以失败”一章所归纳的22条基本上已经收录殆尽，但是还可以精简为如下四条：1、交易者没有能力识别有无趋势及趋势的方向注意必须是把短、中、长期三种趋势综合起来研判；2、交易者虽然有能力识别出市场没有趋势的事实，但是却在市场不值得或者说不适合交易的情况下“强行交易”；3、交易者虽然有能力识别趋势的方向，但在潜意识或显意识的支配下“故
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意逆势”；4、最常见也是最重要的原因还是交易者太贪心，使用了太高倍率的杠杆因此说，每一个做期货亏光的人都是自己造成的，与市场或其它人无关。小说站
www.xsz.tw所谓“祸福无门，唯有自招”就是此意。由此可见，期货市场和股票市场一样属于中**物，它们本身并没有什么风险可言如果说有价格变动的风险的话，那么价格变动在制造了风险的同时也提供了机会，而且后者足以抵消前者风险存在于交易者的“手上”缺乏交易技术和“心中”缺乏交易法则和交易策略，以及执行这些法则和策略的“自律”精神。需要指出的是，美国股市也是可以保证金交易的，且通常保证金比率为50。人们一般认为期货市场的风险高于股票市场，那其实是一种误解。如果将期货市场的保证金比率定为50，而将股票市场的保证金比率定为5－10，那么情况就会完全相反，那时人们会留下股票市场的风险
远高于期货市场的印象。事实上单纯就波动率而言，商品期货要远小于股票市场中的个股。股票的涨跌停板幅度一般设为10世界上多数国家的股市根本不设涨跌停板，就是说一般情况下最大波动率在0－10之间，常见波动率在0－8之间；而商品期货的涨跌停板幅度一般设为5或4连续涨跌停时会放大这一幅度，称之为“扩板”，即一般情况下最大波动率为0－5，常见波动率为0－4，这仅相当于股票大盘指数的波动率。
正因为期货市场具有以上有别于股票市场的特点，我专门设计了“k五十交易系统”作为在这一市场中征战的武器。就象你可以把“51020日均线交易系统”肤浅地理解为“20日均线趋势跟踪交易系统”一样，你也可以单纯从字面上来理解和运用这个系统，即“当k线5日均线10日均线多排时做多、空排时做空”。果真如此，并且完全实现计算机程式化机械交易的话，我相信其交易绩效和那些没有任何方法武器的散户新手相比仍将是非常突出的，甚至有可能比“20日均线趋势跟踪交易系统”还要突出此时我们不妨称之为“10日均线趋势跟踪交易系统”。个中原因深刻而又简单：任何上升趋势都是以“k五十”的多排开始、空排结束；任何下降趋势都是以“k五十”的空排开始、多排结束。“k五十”组合的优点是其形态与位置关系对于趋势行情的指示最为敏锐，其灵敏度肯定超过“k线5日均线10日均线20日均线”组合这正是我把“k五十交易系统”拿来应对期货市场的原因；缺点是容易受干扰，因为灵敏度和稳定度本来就是一对矛盾。如果不采用计算机程式化机械交易而是依赖人眼来观察和人脑的判断力的话，交易者运用简单化的“10日均线趋势跟踪交易系统”将面临无法回避的困扰，甚至无所适从的困境。这些困扰包括：
1、运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者可能不具备在日线图上识别有无趋势的能力，这样“k五十”时而多排时而空排将让其左右挨耳光并吃足苦头；运用“k五十交易系统”的交易者要求具备阅读日线图的能力，且将日线级别的趋势作为预设条件之一，因此不存在这个问题。
2、运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者可能不具备在周线图和月线图上识别趋势方向的能力，因此将和“一只在大海上随波逐流的空瓶子”一样容易迷失自我；运用“k五十交易系统”的交易者要求要求具备阅读月线图和周线图的能力，且将月线级别的趋势和周线级别的趋势作为预设条件之一，这样可以制定清晰的战略规划，真正做到“长线短做”。台湾小说网
www.192.tw两套交易系统一个有中长期趋势方向的大背景做指导，一个没有，其确定性和稳健性是不可同日而语的。
3、运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者碰到大规模的次级折返走势，由于可以反转头寸，将因祸得福，这是“k五十”的高度灵敏性所决定的；对于较小级别的逆向波动，他将经常陷入逆势交易的危险之中。运用“k五十交易系统”的交易者一般只允许沿主要趋势即中长期趋势的方向进行交易，极少反转头寸。只有一种情况下该系统允许反转头寸，就是当超涨或超跌现象发生的时候。这样就确定性和稳健性而言，“k五十交易系统”对交易者又多了一层保护。
4、由于缺乏中长期趋势方向的大背景做指导，运用“10日均线趋势跟踪交易系统”的交易者只能采用固定仓位或固定杠杆倍率进行交易；但运用“k五十交易系统”的交易者其仓位比重或采用的杠杆倍率却是随着胜算大小的动态分布而不断变化的，始终在高仓位与低仓位、高杠杆与低杠杆之间适时增减仓。举例来说：当一段日线级别的趋势在时间和空间两方面都充分发展之后不一定出现超涨或超跌现象，5日均线将有向10日均线靠拢的需要，此时胜算减少，应该相应地减轻仓位或减低杠杆倍率，例如由6倍杠杆降低到3倍；如果510日均线没有交叉而再度发散，就仍然恢复为6倍杠杆；如果“k五十”变为反方向排列，甚至更早例如在做空的情况下当一根放量大阳线可能收出阳包阴的k线组合一举突破510日均线这至少是为了修复通常已经偏大的负乖离，但也可能是一**规模反弹的开始，就应该立即平掉全部的空头头寸但还不允许做多，或在做多的情况下当一根不需要成交量配合的大阴线一举跌破510日均线这至少是为了修复通常已经偏大的正乖离，但也可能是一**规模回调的开始，就应该立即平掉全部的多头头寸但还不允许做空；如果“k五十”在日线级别的趋势方向没有遭到破环的前提下重新恢复为原来的排列方式，则立即恢复原来方向上的头寸，但请注意前提是日线级别的趋势方向没有遭到价格逆向运动的破环。如果碰上大规模的次级折返走势，就需要重新评估日线级别的趋势和周线级别的趋势方向是否已经发生实质性的改变。只有当这一切都没改变的时候，才能够恢复原来的头寸方向和头寸规模；如果感到确定性很高，甚至可以加大头寸的规模。单纯的“10日均线趋势跟踪交易系统”只有在趋势简单、流畅、强劲的主升浪或主跌浪行情中才会绩效最佳，这一点“k五十交易系统”一样能够做到，且因其在确定性最高的主升浪或主跌浪行情中采用高倍率杠杆而做得更好；但是反过来，“k五十交易系统”能够做到的，“10日均线趋势跟踪交易系统”却无法做到，这就是两者的区别和“k五十交易系统”存在的价值和意义。
最新卷第68节
“k五十交易系统”的预设条件和其它许多方面都与“51020日均线交易系统”完全一样，因此理解了“51020日均线交易系统”也就理解了“k五十交易系统”。它们的唯一区别就是“k五十交易系统”考察k线5日均线10日均线的形态与位置关系，而“51020日均线交易系统”则考察k线5日均线10日均线20日均线的形态与位置关系在讲解“51020日均线交易系统”的时候我似乎忽略了对于k线形态的强调，这是因为一章的文字不可能兼顾太多，但毫无疑问k线技术在这里是至关重要的，那些有明显量能配合的逆势大阳线或不需要量能配合的逆势大阴线尤其不容忽视，否则的话由它们带动的逆向波动接下来常常造成做空或做多者丰厚利润的严重回吐，因此前者比后者更敏锐，这是为了适应高倍率杠杆交易的需要；因为如果不这样的话，过晚减仓或平仓无疑会导致严重的利润回吐。台湾小说网
www.192.tw高倍率杠杆交易是把双刃剑，不使用它你就不会变得富有，但是如果使用不当它就会毁掉你，就象它曾经毁掉这个市场上99的参与者一样正因为如此，高倍率杠杆交易必须附加严格的限制条件，即只有在最大胜算、最高确定性的情况下才能采用这就是两套交易系统预设条件的意义，也是它们与简单化的“10日均线趋势跟踪交易系统”或“20日均线趋势跟踪交易系统”的区别所在。即便如此，你仍然不能够违背稳健性法则，即你应该为自己设定一个极限杠杆倍率，无论如何从不去违背它。你应该下决心执行你与自己的约定，否则早晚有一天你会死于高杠杆，我也一样。“及时止损”并不是保护你我的万能良药，因为它的药效会为高杠杆所化解。一个一直滥用高杠杆而能够在期货市场上屡屡化险为夷的交易者，就象一个一边把脑袋伸进鳄鱼嘴里的家伙，一边在高声叫喊：“为什么还不咬我为什么还不咬我”我初入期货市场的时候只投入了5万元，曾经利用“k五十交易系统”使其在15个交易日内增值为15万元，然后又因为同时违背确定性法则和稳健性法则，在短短五个交易日之内被打回7万元。
本章完，字数：6491；图片：0
20080825日股评：为什么说2284点不是底
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上周三即20080820日沪市暴涨178点或7.63，不少散户立马两眼充血，生怕自己被“可能的利润”远远抛在后面。事实上也确实有不少人杀了进去，这一点从沪市和两市合计成交额由20080815日的280428亿元放大到当天的610880亿元可见一斑。没有买进的人开始悔恨和谴责自己，并且在心里质问自己为什么缺乏“先见之明”关于这一点我想说的是没有人能够具备这样的“先见之明”，拿预言家的标准要求自己或别人是强人所难和缺乏常识。古往今来即便是最伟大的预言家也只能就事物的发展方向作出预测，而很难精确到具体的事件尽管这才是大众希望他做的事。具体到交易市场上，我希望大家把精力放在趋势方向的把握上，而不是关心每天的涨或跌。下面进一步分析为什么说2284点不是底。
1、一轮熊市从来不会轻易结束，底部区域的构造少说也需要半年即六个月的时间。反应在月线图上，就是说至少需要6根以上的月k线才能构筑完毕。比较远的例子，如a股于20050606日探底998点之后，在月线图上横盘7个月，直到第8根月k线或第30根周k线，也就是2006年1月的月k线才正式突破宣布牛市的开始。近期的如美元指数，20080317日探底70.698点之后，在月线图上横盘5个月，直到第6根月k线或第21根周k线，也就是2008年8月的月k线才正式突破宣布一轮周线级别多头趋势的开始。确定性最大的多头交易就是周线级别的多头趋势或月线级别的多头趋势确立之后的交易，空头交易也是如此。这句话用通俗的话解释就是：等到盘出底部、主要多头趋势正式确立再介入也不迟。
2、2284点有无可能成为类似998点那样的历史低点或类似20080422日之2990点或20080703日之2566点那样的中期低点回答是绝无可能。首先历史性低点是由于大级别熊市运行得足够久、跌幅足够大、做空能量得以充分宣泄的产物，是月线级别的超跌加速型或衰竭型超跌发生之后诞生的，同时伴随着成交量的极度萎缩和长期的人气低迷。熊市末期一个常见的现象是没有人关心和谈论股票，因为漫长的下跌特别是阴跌以水滴石穿的顽强和韧性最终将绝望灌输到每一个参与者的心里，彻底没收多头每一分钱的同时将他们任何的反抗意志与反抗能力消灭到无；只有此时才会有阴极阳生、否极泰来的可能。而中期低点是由整个市场的群体性超跌所催生的，但是现在我们遍观月线图、周线图和日线图，看不到一丝一毫超跌的痕迹。从日线图上看，始于20080808日的这轮下跌虽然酝酿充分，但迄今为止也不过仅仅运行了11个交易日，从时间上看显然不够；从周线图上看，本周是下跌以来的第三周，时间上也不够，且周k线的跌幅只有区区1.85，距离至少10的超跌标准还相距甚远；从月线图上看，本月月k线的跌幅迄今只有13.35，距离20的最低超跌标准也相去甚远。综上所述，2284点既非长期低点，亦非中期低点，它就仅仅是一个很快将被打穿的短期低点而已。
3、从心理学上讲，熊市中的阳线如果实体不够大、力度不够猛、速度不够快，如何能够吸引、迷惑并调动散户如果不能达到调动散户的目的，如果能将他们口袋里的最后一分钱掏干净如果不能将他们口袋里的最后一分钱掏干净，熊市如何结束通过上面的论证我们已经知道熊市只有等到场内的多头全部死绝才能重新吸引场外的新生力量和新鲜血液，如果大家口袋里还有很多钱，每次上涨都是群情汹汹，奋袖出臂而踊跃参战，这熊市距离结束就还早得很。因此，不仅中国股市，世界任何国家的股市，其最大幅度的阳线，都无一例外地出现在熊市而非牛市之中；相反，其最大幅度的阴线，都无一例外地出现在牛市而非熊市之中。熊市中的巨阳是为了调动你的激情，吸引你参战当然长期低点的巨阳线不是，那是新进主力军团在扫货，而牛市中的巨阴是为了击溃你的信心，诱导你下轿当然长期高点的巨阴线不是，那是主力军团在出货。
大众之所以称之为大众，就是因为其无知和无主见。而金融交易市场，恰恰就是绞杀那个叫做“大众”的群体的市场。在这个市场上，想不受损失，退出是唯一途径；想踏入赢家行列，成为专家是唯一出路。
20080825日期评：静待沽空时机的成熟
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
20080808周为美元指数周线级别的多头趋势正式确立的一周。美元在这一周和之前的3－4周的攀升并最终突破导致了商品期货市场的反转。然而，由于20080808周美元的突破走势太过明显当所有人都能看出某种走势的时候，不是这种走势结束的时候，而是其短线面临调整的时候更何况，20080808周的周阳线的性质集突破与周线级别的超涨为一身，所以接下来发生周线级别的调整完全在情理之中。正是在美元将收周阴线的心理预期之下，20080815周几乎所有的商品期货都从最低点开始反弹，结果美元硬是不跌，周线强行再收小阳，一举站稳60周均线。凭直觉，20080822周美元必收周阴线无疑，一是满足月线图上体现20月均线压力之需要，二是日线图上回踩10－20日均线之需要，三是周线图上回踩60周均线之需要。事实果然如此，美元指数本周以周阴线报收遗憾的是太过强势，阴线实体太小，如果再大点反而更好、显得调整更踏实。以铜为代表的国际商品期货仿佛抓住了救命稻草，延续上周的反弹走势，本周大弹特弹，重创那些坚持守仓的空头。
周五美元指数针对周四的大阴线展开了报复性反攻这充分证明了美元多头的强势一举吃掉了该阴线八成以上的实体，险些走出阳包阴k线组合。与之对应的是，国际商品期货风声鹤唳，大幅下跌，其中伦敦铜跌幅近170点，吃掉周四近300点大阳线实体的六成；原油10月合约从20080711日之148.13美元高位下跌到20080815日之111.5美元，跌幅高达36.63美元或24.7，近期反弹幅度并不大，但是干脆直接收出大阴包大阳组合；纽约黄金12月合约与芝加哥大豆11月合约都以小阴报收。总体上看，所有的商品期货多头都对美元多头非常忌惮，对美元下周可能收阳线的担心给所有商品期货下周的走势蒙上了阴影。毫无疑问，如果美元下周以凌厉的走势阳包阴创出新高，将对商品期货市场构成严重打击。因为不管怎样，美元此轮至为明显的周线级别的多头趋势已经完全确立，不可阻挡；且从其20080808周之突破性周阳线之力度及随后两周走势之强度来观察，不排除美元本轮周线级别的多头趋势有向月线级别的多头趋势发展的可能。果真如此，全球商品期货市场之大熊可期下面对各代表性大宗商品逐一评述：
最新卷第69节
1、4111伦敦三伦外铜：长达6年零6个月2002年1月－2008年6月的伟大商品牛市的多头旗帜，最后一个尚未倒下的商品大佬。其在牛市中的巨大涨幅已经使其成为空头最大的梦魇，之后长达2年零4个月2006年5月－2008年8月的高位“盘而不死”照样令无数空头闻风丧胆。市场中有一个“僵尸现象”说的就是它，意思是铜的表现恰如僵尸，当你认为它已经死去而试图踩上一脚的时候，该僵尸却突然坐起、发足狂奔；当你认为它已经“复活”且试图让它“搭载”你一程的时候，它却又突然倒地闭气。如此的情况反复上演，让多空双方都对之胆战心惊。铜是本轮反弹表现最为强劲的品种，对于空头的伤害也最为严重，始于20080813日的反弹已经延续8个交易日，上周四近300点涨幅的巨阳一度攻克30日均线，虽然上周五近170点的中阴已经吃掉巨阳六成的幅度，但是目前还不能作出日线级别的反弹已经结束的结论，需要密切关注“k五十”的形态与位置关系发出的沽空信号。周线图走出“五连阴切断均线族”之后于20080808周长阴加速，20080815周十字星报收，20080822周收带上影中阳线，总体看周线图仍对空方有利；
...
动态月k线本已走出二连阴切断月线族，长期趋势对空头极为有利，但连续两周的反弹导致月k线带下影且月动态收盘价回到2030月均线之上，以体现2030月均线的支撑作用。栗子小说 m.lizi.tw对策：密切关注日线图发出的沽空信号及其对生成周阴线和月阴线的影响力。
2、6710纽约原油10月合约：本次反弹幅度看似不大，但也接近30日均线，基本完成反弹任务；日k线在30日均线下方呈“穿头破脚”组合，表示多头遭受严重打击，后市即便仍有小阳，但空间不大，后市不乐观；周线形态为在30周均线之下连收两颗星线无力收复30周均线，可能长阴加速；月线图上第二个月阴线刚好抵达10月均线受支撑，能否跌破取决于日线的运行结果。对策：看空，但对多头的一线生机留下余地。
3、4232纽约黄金12月合约：“k五十”刚刚多排，前期跌幅巨大，本轮反弹似乎空间不够，因为连20日均线都尚未到达，不像铜曾经突破30日均线。黄金和美元互为反向指标，黄金的这种走势也许意味着美元的调整不够充分，后市还有反复这个要小心对待。周线图已形成与美元的底部形态在时间和空间上严格对应的“下降通道型”头部，5102030周均线族开始反振，六年半大牛市以来的多头生命线60周均线已被长阴沽穿，本周收带上影中阳线但没有收复60周均线，但这不等于下周完全没有收周阳线并站上60周均线的可能，毕竟之前的周线五连阴跌幅太大，需要修复；周线级别的“下降通道型”头部在月线图上也有清晰反应，月线级别的“k五十”巨量长阴空排，预示后市趋空。但毕竟整个头部形态全部位于长期均线2030月均线之上完全对应美元的底部形态仍然受2030月均线压制的事实会否演变成为一个更大级别牛市中途的一个调整形态有待观察。通俗地说，美元能否突破2030月均线的压制走出月线级别的上升趋势，和黄金能否跌破2030月均线的支撑走出月线级别的下降趋势，将决定本轮商品市场的调整是一轮真正的熊市，还是仅仅只是一轮更大级别牛市途中的一个调整这一点通过观察crb指数文华代码7307是很难得出结论的，不如直接观察美元和黄金的反向运动来得清晰直接，据说crb指数的缺陷是原油的权重过高。
4、3111芝加哥黄豆11月合约：日线图反弹充分，日k线组合刚好受30日均线压制，但在“k五十”空排之前，做空时机并不成熟，因此尚需耐心等待。周线图依托60周均线以周中阳线的形式向2030周均线反抽，但没有站到2030周均线之上，若下周以中阴报收，则宜继续沽空，密切关注日线图的演变；月线图第二根月阴线留下长下影线，月动态收盘价拉回10月均线之上；这是一种非稳定性结构，回补月下影线的要求非常强烈，因此存在非常大的沽空潜力。
5、3412芝加哥豆油12月合约：日线走势与3111类似但略弱，因为受压制的日k线组合尚未触碰到30日均线。周线图上，三连阴切断102030周均线族之后，又来三连阴直达60周均线，然后依托60周均线反弹收一根带小上影、受5周均线压制的中阳线。我宁可它再收一根周阳线反抽一下10周均线，这样做空将更有利、更有力。月线图也比3111略弱，体现在第二根月阴线的实体完全位于10月均线之下，而3111则位于510月均线之间。总的来看3412下跌时的表现快于3111，这体现在3111本轮调整没有打穿20080404周创下的低点，而3412却打穿了。台湾小说网
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中篇一个专业投资者的至深感悟40
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40、走出大起大落的泥潭稳健性法则
我从事金融交易有三**则：确定性法则、稳健性法则和成长性法则。确定性法则解决如何盈利的问题，概括为一句话就是“永远只做十拿九稳的事情”，或者“没有绝对把握不动手”，或者“看不明白的行情不做”；恪守这一法则将把交易者送上与盈利结缘的道路。稳健性法则解决如何避免暴亏的问题，概括为一句话就是“永不承担过量风险”，或者“仓位杠杆倍率与胜算成正比，保持仓位与身心的平衡”；恪守这一法则将使交易者的交易生活变得轻松愉悦，从此告别紧张恐惧焦虑沮丧等负面情绪，告别资金的大起大落。成长性法则解决如何培育暴利的问题，概括为一句话就是“止损要趁早，兑现要推迟”，或者“结束亏损头寸，持有盈利头寸”；或者干脆就是华尔街那句古老的格言“截断亏损，让利润奔跑”；恪守这一法则将让账户有成长壮大的机会。交易者要以类似培育树苗或抚养孩子的态度对待交易账户，无论培育树苗还是抚养孩子，有两个共同点一是都需要专业技术，二是不能拔苗助长、操之过急，即都需要一项共同的品质：耐心。因此三项交易法则又可以合并为一项总的法则，即“耐心法则”所谓确定性法则，就是“耐心等待高胜算的交易时机”；所谓稳健性法则，就是承认和接受由贫变富需要时间、需要过程这样一个客观事实，不再急于求成，放弃短期速富或一夜暴富的幻想；所谓成长性法则，就是承认趋势的完成需要时间，大级别的趋势需要漫长的时间这样一个客观事实，只要趋势不改变就不放弃手中已经处于盈利状态的头寸期间允许增减仓，学会让趋势、让时间为自己盈利，给利润以充分成长的机会，使其滚动为一笔巨额的利润成为可能。
以抚养孩子为例，让我们来具体看一看这三**则究竟有何用处。“确定性法则”好比给孩子提供正常的食物和营养对应交易利润，使其能够正常存活。“稳健性法则”就是不给孩子以过大压力，避免其精神崩溃，也隔绝那些有可能导致孩子染上急性重症的机会和环境，避免其突然夭亡。“成长性法则”包括两个方面，一是“截断亏损”，好比孩子有了小的疾病，要及早医治，不能将小疾拖成大病；二是“让利润奔跑”，即在孩子的貌似“发育停滞期”保持耐心，只要确定其体质健康，没有病症，有信心早晚会迎来其“加速发育期”；此阶段最忌讳失去耐心，拔苗助长，或者疑神疑鬼地把一个原本健康的孩子当作病人来反复诊治，甚至最终抛弃之。这三**则除了“尽早止损”需要当机立断以外，其余的方面无不依赖“耐心”这一至关重要、决定成败的品质。而支持这一品质的，是“自律型人格”。如果交易者属于“放任型人格”包括故意放任型和意志薄弱型两种那么他们将与成功无缘。在交易市场上，或者更广义地说，在整个人类社会，赢家都是由输家变的，强者是由弱者变的，富人是由穷人变的。做到了这三**则，你就会由输家变成赢家，由弱者变成强者，由穷人变成富人；做不到这三**则，你就会一直停留在输家、弱者、穷人的位置上。栗子小说 m.lizi.tw确定性法则前面已述，这里不再重复，本章重点讲解稳健性法则。
稳健性法则
最新卷第70节
“永不承担过量风险”是稳健性法则的通俗注解，“仓位或杠杆倍率与胜算成正比，保持仓位与身心的平衡”是稳健性法则的精髓。中国有一个成语叫“欲速不达”，出自论语子路，原文如下：子夏为莒父宰，问政。子曰：“无欲速，无见小利；欲速则不达，见小利则大事不成。”子夏，姓卜名商，春秋时卫国人，孔子的得意门生之一。莒父，是鲁国的一个县。上述引文意思是：子夏被任命为莒父县县长，上任之前，向孔子请教怎样处理政务。孔子说：“不要只图快，只图快有时反而达不到目的；不要只顾眼前小利，只顾小利往往办不成大事。”这个典故告诉我们任何客观事物都有其内在规律和发展阶段，人们必须予以尊重而不能强行逾越，否则就会适得其反。观察交易市场上大量的失败案例，股票市场上的重仓频繁交易或期货市场上的高倍率杠杆交易以下通称“过度交易”是导致交易者“暴死”的重要原因请原谅我使用了一个粗鲁的词汇，但是既然交易市场上已经发生过太多悲剧，且因为交易失败而自杀者时有耳闻，我们何不在这里正视这一问题呢很少有人是因为无知才过度交易，换言之，几乎所有过度交易者都明白他们这样做的危害和他们所面临的危险，那么他们为什么还要这样做呢显而易见，除了出于前面讨论过的一种“追求失败和自我毁灭”的潜意识之外，绝大多数人都是在贪欲和速富思想的支配下才选择了过度交易；而且由于他们一再失控，表现在账户上就是一再暴仓，他们本人也一再陷入“破产重来破产重来破产”的怪圈。
所谓“过量风险”是一个相对概念，每个人所能承担的风险大小不同。不管是怎样的仓位比例或杠杆倍率，只要你感到紧张害怕，甚至忧愁到了寝食难安的地步，那么就几乎可以肯定你已经承担了“过量风险”。解决的办法很简单：平掉部分或全部头寸，不论这样做会造成多大的损失，直到你不再感到担心为止。根据墨菲法则，当一件事情有可能变坏的时候，它就真的会变坏，而且会朝着最坏的方向发展。交易者的担心是很好的衡量自己是否承担过量风险的指标，因为交易者经常会发现他们的担心总能成为事实我是说：“总能”。因此一个交易者是否承担了过量风险无需问别人，多问问自己的内心，多问自己几遍“我感到担心吗”就很容易得到答案。以我个人的价值观来说，任何金钱方面的利益，无论它多么巨大，都比不上一个好心情重要。任何“生意”，如果它导致你的生活规律失调，压力巨大无可解脱，精神紧张几近崩溃，那么唯一正确的脱困之道就是立即结束它。事实上，损失也许早已形成了，只是你不愿意面对而已。在我看来，真正的成功之道，一定是令人轻松愉悦的，是积极的乐观的光明的向上的，如果你感觉不是这样，而是一些相反的负面的东西，例如紧张、恐惧、狂躁、焦虑、抑郁、沮丧、伤心、绝望那么可以肯定你已经走在了错误的道路上，我相信这也是一个普遍真理。我本人就经常以询问自己内心感受的方式，以确定我的状态是不是健康正常。我认为，人们对于金钱的追求完全正当，而且一定程度上也愿意为之付出，但出现上述“症状”绝对算不上健康正常。我深信，成功地从事交易必须依赖健全的人格力量和相应的交易哲学的支持，交易者对于金钱的追求从狂热到恬淡是达致成功的必由之路。
没有狂热，你就不会付出精力去研究并最终掌握交易技术；没有恬淡的心态，你就会面临一道无论如何努力都无法逾越的无形之坎，每次在你的“成功之果”看似触手可及的时候又将你打回原形。金钱它是一个调皮的孩子，当你凭一腔热血对它奋勇直追的时候，它躲得无踪无影；而当你的心灵变得日渐苍老粗糙，依然年轻的头颅上开始泛起根根白发的时候，它变成一只轻灵的鸟儿悄然站上你的肩头。除了贪婪和速富的思想驱使人们冒高倍率杠杆交易的巨大风险之外，还有其它一些不为人知的潜在因素也在鼓励交易者大赌豪赌。比如说，试图证明自己“出类拔萃”我们从来都是习惯和别人比，力争“优秀”的；为什么会浮躁和有压力因为交易者心里有“我要比别人做得好”的愿望，有希望看到自己聪明能干的期望值。潜意识里，驱动你取舍和行动的目标就是证明自己比别人做得更好，至少不比别人差；这个时候，你的重心就会大大偏离事物发展机理所要求的正确路径。事实上，证明自己比别人聪明或“出类拔萃”是根本没有任何意义的就象我们通过一生追求所得的金钱、我们的交易生涯甚至我们的一生本身最终也将毫无意义一样任何一个走上成功道路的交易者迟早都会认识到这一点。认识到了这一点，我们就可以更加轻松、更加解脱地活着，也能更加客观和忠实地从事交易。与此同时，承认和接受由贫变富需要时间、需要过程这样一个客观事实对我们而言将不再困难，放弃短期速富的幻想也变得更加容易。无论何时，你都必须留有余地，不能孤注一掷；如果收盘后你感到紧张不安，你一定做错了什么。多问自己几个类似下面的问题：我是否承担了过量的风险我是否完全暴露在风险之下而毫无防护我忧心忡忡吗我的头寸导致我睡不好觉吗如果市场不按我设想的方向走，或仅仅只是暂时不那样走，我怎么办我有后手吗我挺得住吗换言之，我能承担得起失败的后果吗如果不能，立即结束这笔交易。
老实说，我曾经就是一个疯狂的赌徒。我曾经运用十倍杠杆，在一个个人帐户上从事期货交易。虽然账户资本金只有十几万元，但我的持仓市值却高达百万元之巨。这样当交易品种每波动三个百分点，我的交易账户上就会出现超过3万元的盈利或亏损就像前面说过的一样，我为它担心得睡不着觉，以至于半夜里还爬起来看外盘，一面在心中祷告不要出现令我惊恐的走势。结果可想而知，最糟糕的同时也是我最为担心的情况“准时”出现了：当晚外盘暴涨，国内商品期货次日大幅高开超过3，致使我这个空头付出了“睡一觉损失超过三万元”的惨重代价。读者想必已经看出，这就是同时违背确定性法则与稳健性法则的下场事情还不止如此，由于我被瞬间的挫折打懵了，犹犹豫豫之中我又违反了第三个法则没有及时止损，结果又在接下来的两三天里损失了差不多五万元的利润和本金。从我本人的交易经历可以看出，把希望寄托在运气之上其结局是何等可怕；而那些参加豪赌的赌徒们，要么死于正常的市场波动，要么死于“意外事故”其实一点都不意外概莫能外说到此高杠杆交易究竟有何危害首先巨亏的隐忧严重影响交易者的身心平衡、动摇其持仓信心这是一定的；其次，保证金匮乏的威胁将导致赌徒们后院起火、自顾不暇，根本不可能安心持仓到让一段趋势行情顺利地演绎到结束。甚至，高杠杆做多交易的赌徒们无法容忍哪怕是一根正常的阴线，而高杠杆做空交易的赌徒们则无法容忍哪怕是一根正常的阳线巨大的精神压力把这些可怜人变得脆弱无比，哪怕一根稻草对他们来讲都是不可承受之重，使他们往往在未享受到期待中的暴利之前就先遭受巨亏之害，因此这些违背天道者的末日指日可待。所以，如果你不想快速破产，最好设定一个最高杠杆倍率的极限值，无论如何不会去冒犯它。你必须严格遵守与自己的约定，因为一个曾经毁灭了无数交易者的“死亡陷阱”正在前面虎视眈眈地等待着你。
本章完，字数：4145，图片：0
中篇一个专业投资者的至深感悟43
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43、让暴利成为可能成长性法则
最新卷第71节
在我所倚重的三大交易法则中，确定性法则侧重提高胜率，稳健性法则侧重避免暴亏，而成长性法则侧重实现小亏大赢，即通过限制损失和让利润充分发展的办法来赚取暴利，使得“一役大赢”所带来的丰厚利润远超多笔“试错交易”所造成的亏损之和这种努力被称之为提高“平均单笔交易盈亏比”。现在有一种说法谬种流传，大意是轻视胜率，说什么赢家的胜率甚至有可能低于五成注意是“有可能”而恰恰是单笔利润远高于多笔损失之和的交易结果奠定了其赢家地位。也就是说，赢家在判断行情方面的胜率并不“显著高于”一般新手，他们之所以能赢是因为具备了很高的“平均单笔交易盈亏比”。那么他们是如何做到的呢答案是一个极其时尚的新名词“资金管理”。自从这个词开始在交易界泛滥以来，其重要性被一再强调到了无以复加的地步，以至于它在金融交易学中取得了远超交易技术的至高无上的地位。似乎通过魔术般的“资金管理”，赢家地位就唾手可得，胜率问题就可以从此变得无关紧要。我认为，无论什么东西都不能取消胜率的重要性和交易技术的基础性地位。因为胜率不仅关乎金钱，更关系到交易者的信心问题。很难想象，一个判断行情的正确率和实战交易胜率低于六成的交易者怎么能够长期在交易这条道路上信心十足地走下去，更遑论取得辉煌的业绩而交易技术和资金管理更是显而易见的“皮之不存，毛将焉附”的关系。如今对资金管理的过分器重、和对交易技术与胜率的极端轻视，实际上是对过去不了解、没听说过资金管理这项技术的一种恶补，是从一个极端走向另一个极端。这种不良风气会对初学者造成严重误导，让他们产生努力掌握交易技术提高胜率是一文不值的甚至是犯了方向性错误的误解，从而偏离真正的成功之道愈来愈远。
大致说来，参与一笔交易的因素总共有三种：市场包括其它交易者、资金和交易者本人。但凡是和判断市场方向、研读行情细节有关的方法和技巧，统称为交易技术。交易技术主要用于解决在短中长期三个时间层面判断行情有无趋势，以及趋势何时开始与何时结束的问题。k线技术、均线技术和成交量技术是交易技术的三大核心，有关交易的技术和理论本书前面大半部分已经做了详尽的介绍，有许多理论还是出自我本人的独到观察与总结。为了化繁为简和突出重点，在介绍这些技术理论的同时我对于影响广泛的形态学如双重、
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三重顶底和头肩型顶底等和技术指标部分要么干脆没有提及，要么一笔带过。小说站
www.xsz.tw但凡是和资金的运用有关的方法和技巧，统称为资金管理或“交易策略”。但凡是和交易者本人通过心理与情绪控制来贯彻执行前两者有关的方法和技巧，统称为“自我管理”或“自律”。三者之中，交易技术位居最基础、最核心、最重要的位置。没有交易技术，资金管理和自我管理将成为无本之木、无源之水。就实现的难度来说，掌握交易技术之难众所周知，无需多说；而自我管理之难已有“江山易改、秉性难移”这句话作为注脚，也无需多说；唯独资金管理是相对容易了解和执行的。或者更准确的说，是资金管理当中的一小部分即属于纯技术的那一小部分，是最容易了解和执行的；而需要自我管理的支持与配合的部分，或与自我管理相交叉、难以绝然分开的那部分，执行起来仍然是相当困难的。那些试图绕过交易技术和胜率问题而整日把资金管理四个字挂在嘴上夸夸其谈的浅薄的交易者们，实际上是在畏惧困难和避重就轻，借以掩饰自己交易技术的低劣与交易能力的低下。可以毫不客气地说，他们实际上并不真正理解什么是资金管理。
事实上，资金管理并非新事物。它的创始人是二十世纪早期活跃在美国交易市场上的一代巨擘有人类历史上迄今为止“最伟大的交易家”之称的杰西利物莫。利物莫之所以伟大，不仅仅在于其辉煌的交易业绩尽管他于1940年63岁时因破产和抑郁症而举枪自尽，为世人留下无尽遗憾而是在于他对整个金融交易学的开创性研究和举世无双的重大贡献。举例来说，利物莫之于金融交易学，就如爱因斯坦之于现代物理学。你很少能够见到人类历史上有哪一个人，能够象他那样，留下那样多脍炙人口的言论这些上百条的言论，几乎每一句都值得人们当作格言警句背诵下来，不仅详尽地指导人们交易，同时也在生活的其它层面给人们以教益和启迪。可以毫不客气地讲，除了k线技术和均线技术以及一些乱七八糟的技术指标杰西所处的年代计算机还没有被发明，他靠惊人的记忆力直接阅读行情数字从事交易我们今天所研究的所有东西，包括一切交易法则和交易策略，一切有关自我管理方面的关键问题，甚至包括成交量技术，都能在他那里找到现成的结论。也就是说，无论我们今天如何努力，都始终无法走出他的阴影或光环。也正因为如此，尽管近百年来人类交易市场上诞生了众多如璀璨群星般的交易大师，但无论是巴菲特还是彼得林奇，也无论是索罗斯还是罗杰斯，都无缘“最伟大的交易家”这一称号，而唯独利物莫独享桂冠。自从利物莫提出资金管理的概念和具体做法之后，经过近百年的光阴荏苒，任人们再怎样花样翻新，也无法发明出哪怕带有一点点新意的东西。
我的三大交易法则，本质上全部属于资金管理的范畴。确定性法则实际是解决资金运用的时机问题，注重寻找和等待“最佳交易时机”。稳健性法则实际是解决资金运用的力度问题，即设法把资金投放在最强品种的最强趋势波段上，且在资金分配上施以重手、布以重兵，但为了安全起见不得超过一定极限，判断的标准是“不得承担过量风险”。成长性法则实际是解决资金的自我保护与发展壮大的问题，其指导思想是“截断亏损，让利润奔跑”，想方设法地提高“平均单笔交易盈亏比”。根据这一思想，成长性法则又可以派生为三个法则：止损法则、止盈法则和持盈法则。小说站
www.xsz.tw所谓止损法则，简单说就是“止损要及时”。止损可以在制定交易计划的时候通过把最大损失限制在单笔投资额的一定比例如5－10来设定，也可以通过把最大损失限制在总资金的一定比例如1－5来设定，还可以通过把某个具体价位作为止损位来设定。当然，设定价格范围太窄的、经常容易被正常市场波动所触发的止损也是不足取的，因为频繁止损所造成的损失迟早将累计为一笔令交易者无法承受的大损失。既然如此，为什么不留着亏损头寸有些交易者就是如此，他们的做法概括为一句话就是“截断盈利，让亏损奔跑”，等待市场提供可以挽回全部或部分损失的机会呢甚至如果还有资金的话，继续加码摊平就象“价值投资者”经常干的那样对于这个问题，只要经过简单的思考就可以得出正确的结论：除非价格的不利变动已经停止，否则我们无法预测它将在什么时间、什么价位停止。所谓“上升无顶、下跌无底”就是此意。因此，没有人可以忍受不断扩大的损失，此为其一；其二，加码摊平的做法如果可以成功，必须具备一个潜在的前提，即交易者的资金是无限的；但既然任何人的资金都不是无限的，那么在亏损的情况下继续加码摊平必败无疑就应该成为一个常识。我不否认在少数情况下有些人通过坚持抗战甚至加码摊平的作法最终熬过不利时期甚至获利出局，但依据我和无数交易者共同的经验，这永远都属于不足为训的小概率事件，而且这种侥幸脱困的案例会给交易者树立坏榜样、留下坏经验，从而导致他们在下一次同样的情形下采用同样的做法却遭受极为严重的损失。而止损正是摒弃幻想后的做法，它试图把损失限制在一个可以接受的范围内而不至于演变为一场灾难。
但是“止损”这个词现在的处境就如“资金管理”一样，被强调得过于泛滥，以至于不少新手误以为它就是成为赢家的秘密武器和不二法门。事实上，恪守止损法则固然重要，但是根本不足以使你成为赢家，尤其是当你还没精通交易技术的时候更是这样当然，除了我，这是任何一本宣扬“止损万能论”的书的作者打死也不肯向读者透露的秘密。道理很简单：一般中小交易者的交易账户都是属于中小账户，由于资金不足，即便他们只建仓很少的股票或合约，所占用的资金量要低于总资金的50已经很难。哪怕将单笔损失控制在单笔投资额的10以内以中国大陆a股市场为例，单是交易税费损失就高达0.8；因为t1交易机制，追涨杀跌造成的滑移损失至少各一个百分点，这样实际止损范围将变得最多只剩7，这个比例相对于总资金已经高达5。假设连续失误20次，连续损失20个5是个什么结果回答是总资金将损失三分之二问题的尴尬之处在于：对于那些还没精通交易技术的个人交易者而言，连续失误20次、连续损失20个5是“天下至易之事”不必扯太多理论，只要你有那么一丁点实战经验，和有那么一丁点实事求是的客观态度，你就会明白我所说的全是事实。如果你试图减小止损范围，由于沉重的交易税费和资金不足的限制，那也是基本上不可行的。如果你非得这么做，比如将上述最大10的单笔损失修改为5，那么结果将变为：累计失误40次、累计损失40个2.5，总资金损失三分之二，和上次并没有什么不同就是说，止损法则只对那些掌握了交易技术、能够准确判断买卖点的交易者起保护作用，而根本挽救不了外行和新手失败的命运要想走出“止损怪圈”只能通过精研交易技术和提高胜率，舍此之外别无它途。栗子网
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最新卷第72节
所谓止盈法则，就是通过提前设置“移动止盈点”即根据利润拓展情况不断调整的紧紧跟随最新价格变动但又保持适当距离的止盈价位，及时限制利润的回吐幅度，避免将利润的大部分或全部还给市场尤其重要的是，绝对不能让一笔原本是盈利的交易变成以亏损收场。因为这样的交易结果不仅仅意味着金钱的损失，还意味着对于交易者自信心的重大打击和对其交易心理严重的负面影响，其结果之糟糕甚至超过了一开始就亏损的交易。所谓持盈法则，就是没有正当的技术性理由不得平仓那些处于盈利状态的头寸，要让其充分发展，直到交易技术发出趋势结束或逆转的信号。有时候，日线级别的趋势结束了，但是周线图和月线图所指示的中长期趋势并没有结束，我们虽然暂时退出或大部分仓位退出了交易、兑现了利润，但是由于中长期趋势方向没变，这样当日线图上再度出现与中长期趋势方向一致的趋势信号时，我们还可以再度进场即实现以中长期趋势方向为指导的“长线短做”。这种“长线短做”可以体现为“日线级别的趋势开始进场获利日线级别的趋势结束离场日线级别的趋势重新开始再度进场”，也可以体现为“日线级别的趋势开始重仓获利日线级别的趋势结束轻仓日线级别的趋势重新开始再度重仓”。所谓的轻仓就是指虽然日线级别的波动方向开始变得对头寸不利，但仍然持有少量部位的做法。之所以这么做一是因为中长期的趋势方向没变，我们不想失去那些仍然是可能的利润；二是不想失去和市场的联系。因为人类有一个弱点：就是当人们平掉全部仓位的时候，他们将失去对原有交易品种的关心，从而有可能完全错失该品种后续的行情。
聪明的读者已经看出，恪守持盈法则本质上就是倡导中长线交易，但这是依靠交易技术的支持、通过对中长期趋势方向作出正确研判之后的中长线交易，有别于价值投资者以基本面为依据的“买进持有”策略。关于这种差别，利物莫的一段话有非常精彩的描述：“千万不要把这种让头寸奔跑的方法与“买进并永远留在手里”的策略相混淆，我就从来没有混淆过。我从来不盲目地买进一只股票，也从来不盲目地留着一只股票。我们怎么能知道一只股票在将来会走多远呢事情总是要改变的，生活总要改变，人与人的关系总要改变，健康总要改变，季节总要改变，你的孩子总要改变，你的情人总要改变，为什么使你最初买一只股票的条件就不能改变呢盲目地买进并留着某只股票，往往是因为这只股票是一家大公司的股票，或者是强势行业的股票，要不然就是因为经济整体上在健康发展，对我来说，因为这些原因而买某只股票，无异于在股市上自杀。”由成长性法则派生出来的三项法则，全都依赖于交易技术和自我管理的双重支持。拿我来说，我在止损或止盈的时候几乎从来不使用试图把损失限定在单笔投资额或总资金额的一定百分比，或把某个具体价位作为止损位的“机械止损法”。我采用的是“技术止损法”，就是说我通过自己的眼睛去看行情的图表，当我发现行情的变动方向开始对我的头寸不利的时候，我就平掉它，而无论此前它是盈利的还是亏损的。
获取利润需要耐心，获取惊人的利润需要惊人的耐心。耐心不仅仅是一项美德，更是一种能力。每当我在月线图和周线图上浏览历史上那些波澜壮阔的宏伟趋势的时候，总是慨叹金融交易市场伟大的价格变迁，丝毫不亚于大自然史诗般沧海桑田的巨变。有些大级别的上升趋势的升幅可以达到几十倍甚至上百倍之巨，运行时间可以长达数年乃至十年以上；而有些大级别的下降趋势的跌幅可以深达90以上或更多，运行的时间也可以数年计算。组成这些大级别趋势运动的无数根k线中的一根，就代表一周甚至一月的时间正是这一根根的k线，成就了一代又一代伟大交易家的梦想和夙愿。只要经过技术研判发现中长期的趋势方向显示交易品种正在经历一**级别的价格运动，那么接下来就会很容易地得出一个自然而然的结论：能够识别大趋势且具备耐心者将获暴利，能够识别大趋势但不具备耐心者将获小利，无能力识别大趋势者将不获利我认为根据耐心的多寡可把交易者分为三种人：一种人具备与生俱来的耐心；第二种人需要在技术性证据支持下先产生信心，然后再在信心的支持下产生耐心；第三种人即便是在有信心的情况下也不一定有耐心。我属于第二种人，自从我学会阅读月线图和周线图，并且学会把它们和日线图放在一起综合研判，我的耐心缺乏的状况得到了很大的改善。那么，经过中长线交易得到暴利之后怎么办利物莫是这样回答的：“我建议，你每次赚了钱，就拿出50的利润，特别是在你的最初资本翻了一番的时候。把这笔钱拿出来，存进银行，作为储备金留在手里，或者把它锁在保险箱里。我唯一最大的遗憾是，在我整个交易生涯中，我没有对这条规则给予足够的关注”。利物莫的话也完全符合我个人的经验。
本章完，字数：5692，图片：0
20080828日股评：两市流通比例和最新平均股价
作者按：
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今天收盘后统计了一下两市最新的交易数据，包括沪深两市流通股本、总股本、流通市值、总市值，然后分别按流通股本和总股本计算出两市平均股价这样计算的方法要比交易所公布的数据可靠得多，结果显示：尽管两市已流通股平均股价已经回落到低位，但是由于“政策故意”，最近几年来甚至是在股改之后，原本已数量惊人的大小非迅猛增加，导致两市已流通股本占总股本的比例在“非转流”运动辛辛苦苦地搞了数年之后反而出现大幅下降这就是说，由于源源不断的ipo政策，导致大小非的新增供应不能够在源头上得以遏制或切断，沪深两市有面临长期熊市、走出“类纳斯达克走势”的可能。“类纳斯达克走势”的含义是：美国纳斯达克市场自2000年3月见顶5132点之后开始崩溃，于2002年10月见最低点1108点，然后长期匍匐在山脚下，至今已经8年了，从未逾越过2900点下面请先看数据，这些数据均经过仔细审核和至少两次计算剔除了少量停牌股，但这不对数据参考价值构成大的影响，朋友们可以通过自行计算与本数据进行核对验证：
截止20080828日，深市已流通股本1720.3亿股，总股本3339.27亿股，按股本计算的已流通比例为51.5；沪市已流通股本4429.82亿股，总股本20509.24亿股，按股本计算的已流通比例仅仅为21.6两市合计流通股本0.615万亿股，合计总股本2.385万亿股，两市按股本计算的平均流通比例为25.8。长期以来，人们一直以为中国股市是“三分之一流通、三分之二不流通”，现在“非转流”运动已经轰轰烈烈地搞了几年，股民想当然地认为流通比例一定大幅提高了吧换言之，股民长期承受大小非如山般的重压，随着流通比例的逐步提高，总可以喘口气了吧哪曾想，付出了那么多的时间和代价，情况不但没有改善，反而恶化了；就是说，流通比例不但没有提高，反而由股改前的三分之一下降到如今的25.8股民的汗都白流了，泪也白流了，血也白流了改革，换来的是倒退再这样下去，这一代股民恐怕终其一生也难以见到那个叫做“规范化市场”的东西了。
再看市值。截止20080828日，深市流通市值1.27万亿元，总市值3.6075万亿元，按市值计算的已流通比例为35；沪市流通市值2.576万亿元，总市值15.7658万亿元，按市值计算的已流通比例为16.34就是说，在上海市场，有近84的市值是不流通的你寒心吗你害怕吗你不寒心、不害怕，那叫不正常，除非你就是大小非的股东两市合计流通市值3.846万亿元，合计总市值19.3733万亿元，平均按市值计算的平均流通比例为19.85由以上数据可见，无论按股本还是市值计算流通比例，都是严重偏低的沪市数据拉低了两市平均数据。为什么会这样呢因为2006年以来上市的国企巨无霸，都是在上海挂牌的啊这就是ipo才是源源不断制造大小非的直接证据截止20080828日，深市、沪市和两市合计按流通市值与流通股本计算的平均股价分别为：7.38元、5.8元、6.25元；深市、沪市和两市合计按总市值与总股本计算的平均股价分别为：10.8元、7.68元、8.12元。6.25元的平均流通股价已经不算太高，但是这意味着“好日子”即将到来了吗我只知道2000点上方会有一轮不错的反弹，之后怎么样，天知道无论是谁，在怀抱着善良的愿望畅想美好未来的时候，都别忘了既得利益集团那双幕后的黑手。
20080902日期评及最新持仓：强势美元击溃商品期货
作者按：
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今天国际商品期货的电子盘走势彻底证实了我之前关于全球商品期货市场走熊的猜测。我不必研究任何基本面，技术图形不会骗我。如果我所言不差，在商品期货市场做空将是未来一段时间在金融交易市场获取暴利的唯一法门。下面对各大代表品种逐一评述：
1、8151美元指数：日线图、周线图、月线图全面向好，尤其日线图步步为营的推进今天终于一举击溃国际商品期货市场多头的做多意志本轮美元升势之强劲超过2005年1月－11月的那一轮升势，估计空间上也将大于上轮，时间上未来一年内美元都将继续向多。
最新卷第73节
2、4111三伦外铜：最后一个已经倒地毙命的商品期货大佬。尽管还会有这样那样的挣扎，但多头大势已去已成定局。昨天暴跌之后今天继续大跌，距离20080812日创下的前低7120点仅是一步之遥，不排除今晚创新低之可能。日线图、周线图、月线图全面趋空，后市之最佳做空品种。
3、6710纽约原油
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10月合约：不必理会原油将上200美元的鼓噪，技术图形显示继昨天大幅暴跌之后今天继续暴跌，后市无反弹一路跌破100美元没有任何悬念事实上昨天已经实现日线级别的反向过头，今天空方再接再厉，一举打穿110美元的前期“底部”。栗子小说 m.lizi.tw周线图上，继在30周均线之下连续收出三根中继十字星之后，本周依托30周均线向下大幅破位，空方后市将势如破竹，一举击穿60周均线所在的100美元关口。月线图呈三连阴之势，但距离20月均线所在的95美元尚远，多方在价位到此之前无依无靠，唯有向95美元一线退守方可赢得喘息机会。
4、4232纽约黄金12月合约：月线图沽穿20月均线，处于20－30月均线之间；周线图呈现大型头部的态势，继20080815周长阴击穿60周均线之后，随后两周向60周均线反抽结果无力重返，本周以60周均线为依托继续大阴向下，5102030周均线族完全反振，日线图距离20080815日创下的低点778.1点已经非常接近，后市将如秋叶飘落，春水东流。
5、3111芝加哥大豆11月合约：经过一轮充分反弹，今日以30日均线为依托跳空长阴向下且打穿20日均线，空方已经一剑封喉。周线图上自20080808周长阴沽穿20－30周均线后，以60周均线为依托连续反弹两周回抽20－30周均线，接下来的两根周阴线宣布周线级别的反弹结束，后市打穿60周均线所在的1182点没有悬念。月线图上第二根8月阴线因反弹留下长下影线，月收盘仍然收在10月均线之上；本月以10月均线为依托向下吞吃上月下影线顺理成章，下一月线级别的目标位为20月均线所在的1121点。
6、3412芝加哥豆油12月合约：月线图与大豆类似，但更弱；周线图上自20080808周以第五根渐进加长型阴线抵达60周均线后，以60周均线为依托反弹两周，但是仅能反抽到5周均线，距离10周均线尚远；随后的两根周阴线将20080822周的周中阳线吞吃殆尽。虽说反弹过早夭折，但整个商品期货市场风云突变，反弹结束，整体形势再度趋空迹象明显，恐怕后市它在向下找到新的支撑之前也只能随大势下跌。日线图上走势与大豆类似但更弱，今天直接走出“一阴弃日均线族”，走势比大豆更弱。
最新持仓1：空铜cu0811，成本价58160元，今日均价57250元，获利910元吨；仓位性质：中长线。
最新持仓2：空菜油ro901，成本价9440元，今日均价9470元，亏损30元吨；仓位性质：中长线。
20080905日期评及最新实战
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20080905日是国际商品期货市场的一个“关键交易日”，因为盘面发生了一些重大事件值得一评。首先最重大的盘面信息是铜的破位。伦铜暴跌我早有预期，但是直到今天走势才水落石出，足见市场之复杂和多头之顽强。鉴于许多空头已经被铜长达4年的大牛市惩罚得肝胆俱裂，又被接下来长达2年半的横盘折磨得奄奄一息，市场中的绝大多数参与者对做空期铜已经胆寒，这些在铜上吃足苦头的人根本不相信铜会走出大熊市，即便相信也缺乏再次开展做空行动的勇气。小说站
www.xsz.tw事已至此，还有人在鼓吹原油攀上200美元和黄金重上1000美元的梦呓，所依据的分析理由五花八门。我不需要任何内幕，也不必听信任何消息，更不必研究任何基本面，我只通过观看图形，就可以远在纽约和伦敦的千里之外知道商品期货正在干什么和将要干什么。让我重复一遍，这不是巫术，这就是技术分析的威力。下面对各大代表品种逐一评述，并预言它们下一步的走势：
1、8151美元指数：强劲的顽固推升令人侧目，并最终击溃商品期货市场上多头的做多意志。从20080818日开始调整以修复日线图上过大的正乖离，这轮调整支持了商品期货整体上的一轮反弹，且这轮反弹延续了3根周k线。但是美元的调整实在有限，以至于连20日均线都不曾触碰，就直接走出了51020日均线稍微收敛后又立即多排发散的走势。510日均线也只是略为粘合就再度分开，甚至连“死叉金叉孔”都不曾出现。周线图走势健康良好，下周以阳线或十字星报收的可能性大。月线图上月k线正在以20月均线为依托向30月均线挺进但尚未到达。月线级别的阴线或十字星调整只有可能出现在10月份，出现在9月份的可能性不大。正是这种预期，这种月线图、周线图和日线图上都无可挑剔的走势，最终瓦解了商品多头的信心。
2、4101伦敦期铜：自从8月份收出一根不太标准的月线级别的断头铡刀，就宣布了它死期已定。9月2日的解盘早已指出，它将是“后市之最佳做空品种”。虽然20080813－0821日它有过一轮延续7个交易日的气势汹汹的反弹这轮反弹在周线图上留下位于60周均线之下的一个十字星和一根带上影的周中阳线，以周中阳线的上影线无力挑战10周均线而宣告失败也挽救不了它月线图趋空的命运。20070202日创下的低点5255点和20081217日创下的低点6320点这次可能将被打穿，尤其是后一个低点将被很快打穿确定无疑。以前行情在这两个位置止跌是缘于30月均线的支撑，但现在这种支撑不存在了，因为本月的月k线已然在2030月均线之下运行。日线图上今天虽然暴跌340点，但由于是刚刚创新低反向过头，因此现在谈日线级别的超跌还太早；周线图上刚刚完成对10周均线的反抽，本周是第一根向下突破带反向过头性质的周阴线，因此周线级别的超跌也不存在；月线图上是打穿5102030月均线族之后在月均线族之下运行的第一根月阴线，因此月线级别的超跌也不存在。总之，该品种后市下跌空间广阔，这和铝已经在周线图上连收8根周阴线是不同的。
3、6710纽约原油10月合约：原油是本轮反弹表现最弱的品种，目标位仅达30日均线，且于20080901日就以一根长阴线直接打穿前低。它的周线图也很有意思：在连续三根长而有力的周阴线抵达30周均线之后，紧靠30周均线下方收了三颗十字星，然后本周再度长阴向下。这是一种下跌确定性极高、后市打穿60周均线所处位置刚好为100美元无悬念的走势。因此太阳从西边出来有可能，原油重见148美元的高价、进而冲击200美元在今后相当长的时间内却是绝无可能的。因此不必听信任何人包括罗杰斯的鼓噪，要相信趋势超过相信任何人。因为技术走势图市场先生的脚印不会说谎。台湾小说网
www.192.tw月线图走出三连阴打穿10月均线，但距离遭遇多头真正有意义的反扑价位20月均线所在的92美元和30月均线所在的85美元尚早。换言之，原油在85－92美元具备强支撑，市场在这里将引发反弹。
最新卷第74节
4、4232纽约黄金12月合约：前期跌况甚惨的黄金反倒成为几个大宗品种当中最为强势的一个。因为原油早已创新低自不待言，铜和大豆也于今天大幅下挫并打穿前低，唯独黄金不跌反涨，收出一根带长上影线的放量十字星。虽然后市看空，但未破0815日的前低说明走势略强于原油、铜和大豆。目前黄金日线图上51020日均线空排，0901、0902日的k线组合对短期方向趋空具有决定性意义，接下来的三颗十字星说明后市将有长阴线出现。尤其是0905日的红十字星的长上影线刚好抵达51020日均线特别是后两者的粘合处，这是回抽完成，后市即将暴跌的表示。周线图上走出大型“下降通道型头部”，0808周的长阴线事实上已经打穿了颈线位，同时5102030周均线族开始反振；0815周的长阴线一举打穿60周均线，完成对周线级别的大型“下降通道型头部”的确认。接下来的两周反弹无力收复60周均线，本周继续在60周均线之下收出覆盖性周阴线。虽然本轮反弹没能回抽10周均线，但后市看不出它不继续下跌的理由。月线图上的动态月k线刚好抵达20月均线上方，不同于原油和大豆，后两者的月k线目前都位于1020月均线之间。就是说，从月线图上看，黄金强于铜，但弱于原油和大豆。
5、3111芝加哥大豆11月合约：这也是一个相当顽固的品种，但今天终于打穿0811日创下的低点1168点，创下1166点的新低。日线图显示后市仍将继续释放做空能量。周线图走势很有特色：最近的5根周k线分别为前后2根长阴线夹3根反弹性周k线，上受2030周均线的压制，下受60周均线的支撑，这是一种看跌型k线组合，后市打穿60周均线无疑义。月线图上本月动态月阴线顺利吞吃上月留下的下影线，目前月阴线的收盘价位于10－20月均线之间。
6、3412芝加哥豆油12月合约：走势整体上弱于大豆。月线图已经三连阴抵达20月均线。周线图可与大豆对应但弱于大豆。倒数第5根周阴线0808周抵达60周均线后也反弹了三根周k线，与大豆不同的是未能回抽10周均线即告掉头向下，本周的周阴线直接以60周均线为依托，从60周均线处向下开出，显然这种走势要比大豆为弱。大豆虽然本周也收周阴线，但是周收盘仍在60周均线之上。无论跌速如何，豆油下一步将在大豆带动下继续下跌没有疑问。日线图上的弱势可与原油相提并论。原油0901日创新低，豆油则于0904日创新低，豆油走势总是弱于大豆。但从下跌幅度来看，最近大豆跌幅开始赶超豆油。
最新持仓1：空铜cu0811，开仓均价58160元，今日均价56780元，盈利1380元吨；仓位性质：长线短做。最新持仓2：空菜油ro901，开仓均价9460.5元，今日均价9278元，盈利182.5元吨；仓位性质：长线短做。最新持仓3：空黄金au0812，开仓均价180.32元，今日均价177.56元，盈利2.76元千克；仓位性质：长线短做。
20080911日股评：2000点附近有反弹，强度未知
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今天沪市大跌71点或3.34以2078点报收，指数已经逼近2000点一线。现在的观点和以前相同的是我依然认为不会直接从2000点掉下去，2000点上下要么2000点上方，要么微破后迅速拉起必有反弹，但反弹的力度未知，具体什么时候反弹看盘面反应即可；和以前观点不同的是，我对这次反弹不再寄予厚望，也就是说，没有原来那样乐观了。这并非见风使舵，而是现在股市无论外部还是内部环境，都没有丝毫好转的现实使然。外围方面，美国股市三大指数道琼斯、纳斯达克和标准普尔指数均在熊市中挣扎，预示着对中国经济影响甚大的美国经济正在遭遇麻烦。香港方面因为h股价格的向下牵引作用，对大陆a股的影响更为直接。拿中石油和中石化来说，今天两者的港股收盘价分别为8.6元和6.68元，a股的收盘价分别为10.71元和8.7元。差价本来已经不小，麻烦的是港股丝毫没有止跌迹象。随着恒生指数和国企指数的进一步下跌，价格重心将被继续拉低。a股和h股本质上是同一种东西，原先曾经在两个互相隔离的市场上卖两种价钱，但现在这种藩篱正随着交易技术的进步和资本全球化流动的加速而逐步拆除。h股跌势不止，a股也就只能跟着水落船低。从内部环境方面来讲，只要大小非的抛售一天得不到遏制，既得利益集团把股市当作提款机的思路和做法一天不改，这股市就一天没有活路，直到生态环境遭到严重破坏、赌场面临关门歇业的危险为止。
我在6.27日的博文中，在中石油和中石化a股价格分别高达15元和10.27元的时候，曾经冒天下之大不韪预言两者的价格将分别见到12元和8元。今天两者收盘价分别为10.71元和8.7元，预言已经兑现。这么说并没有显摆的意思趋势明明白白地摆在那里，技术分析的结果就是这么告诉我的，我就只能实话实说。实话总是不中听的，一个不能摒弃感情用事、不能尽量贴近客观、不能放弃自己的观点而以市场的观点为观点的人，是不适合金融交易市场的。在市场面前，个人的情感和面子都是极为廉价的，新手早晚会学到这一课。与此同时，我又大胆预言恒生指数会跌破20080318日创下的最低点20572.92点，国企指数会跌破同日创下的最低点10449.96点。截止今天收盘，恒生指数最低见19220.28点，国企指数最低见9881.94点，这个预言也已经兑现。所用的方法和前面所说的一样，即技术分析。谁要是喜欢怀疑和嘲讽技术分析那就尽管怀疑和嘲讽好了，我只想告诉那些好学的有缘人一个真相：即“交易市场是能够在一定程度上预测的，这种预测在许多时候也就是趋势行情展开的时候可以达到相当精准的程度，从而具备极高的实战价值；当行情处于无趋势状态的时候，预测的难度会大增、实战价值会迅速减小；这种预测是从月线图、周线图和日线图三个层面入手的”。我已经在“一个专业投资者的至深感悟”一书中全面披露了这些方法，期待有缘人得之。
20080915日股评：我对2000点的a股非常忧虑
作者按：
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在20080911日的股评中，我已经对2000点的支撑力度不再乐观，想必细心的读者已经感受到我的忧虑。现在这种忧虑更是日甚一日。原来，按照常理，我认为大势将以2000点为依托展开一轮幅度可观的反弹，目标可达28003000点一线；现在，即便乐观到极限，也就是看到2500点左右而已。甚至就连这点幅度我也疑虑深重、没有把握。要说我何以如此悲观，原因还是上次博文中说过的：无论外围还是内部环境，皆无任何好转的迹象。非但如此，事情还有越来越糟、直到最糟的趋势。在整个股市的内外环境没有好转之前，我认为空仓的股民正确的做法应该是：见到2000点也不撒鹰在技术面出现确定的积极信号之前，牢牢掌握现金不动摇，切勿轻举妄动已经被套的朋友不要急着斩仓，无论明天是否破2000点，2000点附近有反弹的观点不变，但是高度不容乐观，宜且战且退，越弹越卖，逐步逢高清仓退出。盘面唯一积极的信号是成交量的萎缩再创纪录，沪市及两市合计成交额分别达到233333亿元，这种量级的成交额对止跌有帮助，因此说是一个积极信号。
最近一年来损失家庭财富50以上者不计其数。本来中国人生存压力沉重，内需迟迟启动不起来；这下倒好，老百姓手中的存款全都被股票、基金消灭干净了，启动内需更无可能，因为老百姓手中缺钱、更不敢消费了。这种情况下你想让经济繁荣、企业效益良好支持股市走高，怎么可能同时“大小非魔术”还在源源不断地通过ipo批量制造“非转流”“存量大小非”已经够喝一壶的了，“增量大小非”纷至沓来丝毫得不到遏制更是令人绝望。显而易见，所有这些灾难**件都是出于既得利益集团的主观故意而人为制造出来的“**”。外围环境方面，华尔街正在遭遇百年不遇的一场大地震具有158年历史的美国第四大投行雷曼兄弟面临倒闭，著名证券公司美林因财务危机已被美国银行收购。对于这场危机，索罗斯和格林斯潘异口同声地说：“百年不遇、一生仅见”而李嘉诚和国际货币基金组织i前首席经济学家、哈佛大学经济学教授肯尼思罗格夫同样异口同声地说：“最坏时刻尚未到来、最坏事情还没发生”。香港股市是美股的应声虫，它自身的熊市和对美股的亦步亦趋进一步将估值重心拉向深渊。
最新卷第75节
就在本文刚刚写就之际，传来了央行决定下调贷款基准利率和存款准备金率的“利好消息”。全文如下：“为了贯彻党中央、国务院对下半年经济工作的部署，解决当前经济运行中存在的突出问题，落实区别对待、有保有压、结构优化的原则，保持国民经济平稳较快持续发展，中国人民银行决定下调人民币贷款基准利率和中小金融机构人民币存款准备金率：从2008年9月16日起，下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点，其他期限档次贷款基准利率按照短期多调、长期少调的原则作相应调整；存款基准利率保持不变。从2008年9月25日起，除工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮政储蓄银行暂不下调外，其他存款类金融机构人民币存款准备金率下调1个百分点，汶川地震重灾区地方法人金融机构存款准备金率下调2个百分点。”从以上信息可以看出，一
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个深陷机会主义的国家，是怎样制定出一系列前后矛盾、左摇右摆的机会主义政策的。小说站
www.xsz.tw目前执政集团必须在经济增长和遏制通胀之间作出选择，但是有人还在做两全其美、鱼和熊掌兼得的美梦，这就是政策摇摆的背后原因。不管怎样，乱军之中是突围的良机，希望到时朋友们不要忘记我说过的话。
附：
1、李嘉诚：最坏时刻还没到，今明两年买股小心
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2、罗格夫：最坏的事情还没到来
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3、格林斯潘：这次的金融危机百年仅见
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4、索罗斯谈金融危机：一生中最严重
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20080918日股评：仍未到底，戒急用忍
作者按：
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最近我虽然忙于期货交易，但并未如一些朋友所想的那样忽视股市。中午的时候看到股市下跌开始加速当时上证指数跌幅超过110点或5.8逼近1800点关口，三线股指数跌幅接近8，于是开始写今天的股评，内容原本是这样的：“血腥的a股熊市终于将告一段落。通过仔细观察盘面信息，根据我的超跌理论，我确信a股大盘将于20080919日完成超跌构造，20080922日将出现强劲反弹。反弹高度走一步看一步，但切勿乐观。如有能力抵达2000点附近，解套或基本解套的朋友们务请减仓。因为根据历史经验，这次反弹后大盘二次探底的概率超过90从中长线的角度来讲，走出中期底部也需一波三折，绝非一蹴而就。由于解套盘和获利盘的双重打压，从2000点开始越向上压力越是沉重，这一点务请注意。作出这一判断的依据如下”不曾想这不争气的股市下午又在一群指标股的蠢动下拉起，破坏了大好局面。因为，照今天上午那种跌法，明天再来一根大阴即可探明短期低点也许同时还是中期低点，那么下周开始就有好日子过了。下午的反弹搅黄了这一切。按照常规，今天的反弹瓦解了超跌动能，接下来要想出现像样的反弹大约还需要两根长阴线，这样等于是加大了股民的损失、延长了下跌的时间。因此说这样的反弹是有不如无、弊多利少的反弹。
自从20080915日沪市及两市合计成交额分别萎缩到233333亿元的地量级别以来，这两个数据最近三个交易日已经连续呈现放大状态，今天已经放大到450633亿元。这有两方面的含义：1、那些最坚韧、最能忍耐的中长线投资者开始出逃，他们的卖盘称之为“最后的恐慌盘”。这些人之所以卖出，是因为股指打穿2000点仍不止跌这一现象已经彻底击溃了他们的持股信心，“最后恐慌盘”的出现是中期见底的必要条件。2、成交量是双向的，有人卖就有人买走了这些筹码。买进“最后恐慌盘”的是那些先知先觉的抢反弹的大资金。今天的成交量级别不能为他们提供足够的筹码，因此接下来的两个交易日继续打压收集将在情理之中。栗子小说 m.lizi.tw当然就此直接弹上去也并非全无可能，但是那种走法和我所描述的走法相比，反弹的力度和值得参与的价值要小得多了。总之，市场要想见底反弹必须发生超跌现象，所谓超跌现象，就是所有的品种或者说至少90以上的品种同步超跌。超跌理论在一个专业投资者的至深感悟一书中有详细介绍，通常按五个标准来衡量：1、大盘指数特别是三线股指数出现至少两根幅度超过5的长阴k线；2、51060日乖离率进入历史异常数值区；3、k线跌穿且脱离布林线下轨，“完全在布林线的下轨之外运行”；4、两市至少三分之一品种封跌停板且至少持续两天。5、最好同步发生周线和月线级别的超跌。读者朋友们，这就是你想要的“九阴真经”，我都全部公开在这里了。你不必怀疑它的实战价值，因为我的超跌理论早已历经千锤百炼。公开它我不会失去什么，就看你能从中得到什么了。
20080919日股评：缩量涨停，还将大涨
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今天股市如期大涨，六大指数上证指数999999实际涨幅9.45，以2075点报收、深成指399001、深综指399106、沪深300指数399300、中证100指数399903、中证500指数399905全部封上涨停板。两市几乎所有个股全部封涨停，仅有37只个股下跌。剔除停牌的股票，两市涨跌家数之比为1691：37。面对如此行情，没见过世面的新股民可能觉得多头气势如虹，这次行情肯定“与以往不同”，因此可能具备某种“神秘性质”。我以资深金融交易专家的身份告诉朋友们，这次行情没有任何特殊之处，它和历史上的“20011023日行情”当天受“证监会停止首次发行和增发股票时减持国有股”之“重磅利好消息”影响，上证指数上涨9.86；以及“20020624日行情”当天受“国务院决定停止在国内证券市场减持国有股”之“重大利好消息”影响，上证指数上涨9.25；还有最近的“20080424日行情”当天受“财政部决定将股票交易印花税税率由0.3下调到0.1”之“爆炸性利好消息”影响，上证指数涨幅高达9.29等历次政策救市行情完全一模一：即指数涨停或接近涨停，“千股涨停”的奇观是其共同现象。当然结果也一样：除非有更大的政策诚意和更有利的政策措施，这种暴涨行情过后通常都意味着一个更深、更为惨烈的下跌波段。
下面继续回顾历史，因为鉴古可以知今：“20011023日行情”，当时沪市从20010614日之2245点下跌到20011022日之1514点，救市行情发生后，最高见到1776点之反弹高点，最终于20020129日见到1339点之波段低点，打穿了此前的1514点之“政策底”。“20020624日行情”从1455点开始启动，最高曾见到1748点之反弹高点，但最终于20030106日见到1311点之波段低点，也打穿了前期低点创下新低。近期发生的“20080424日行情”，当时沪市从20071016日之6124点下跌到20080422日之2990点，救市行情发生后，最高见到3786点之反弹高点，但最终于20080918日见到1802点之波段低点，也远远打穿了此前的2990点之“政策底”。栗子网
www.lizi.tw那么这次结果如何呢我告诉大家：太阳底下没有新鲜事，历史就是一再的重复而已有人听到这句话喜欢加上一句：“但不是简单的重复”。呵呵，重复难道还有简单复杂之分么“重复”两个字本身就很简单，因为简单所以重复，因此说凡是能够重复的就一定是“简单的重复”，复杂的事物多半不能重复。就中国股市而言，你觉得它复杂是因为你的眼光还不够尖锐，你对自己的技术和经验还不够自信。我以穿透历史迷雾的老眼，和经历数轮牛熊循环的经验看来，一切的一切都是重复。坦率地说，我已经很难从这个市场中学习到什么新事物了。
最新卷第76节
再回到昨天公布的“三大利好”上来。我转帖的博文中已有网友尖锐地指出所谓的“三大利好”的性质是：最具欺骗性的大忽悠。毫无疑问，我是支持这种看法的，我转帖这篇文章就说明了我的态度。文章就三条“利好”逐一质疑：1、印花税改单边：经国务院批准，财政部决定从2008年9月19日起，对证券交易印花税政策进行调整，由现行双边征收改为单边征收，税率保持1。从今天起，股票交易中，买进股票不再缴纳印花税，只在卖出股票时单边缴税。文章说：这条很没用，貌似利好，为市场减负，鼓励做多；但印花税什么时候调整出过底和顶呢它的出现，表明离顶和底还远着呢。我说，如若真有救市之心，印花税早该调降乃至取消。此时当做胡萝卜来糊弄人，太小瞧咱老百姓的胃口了吧时至今日广大投资者已经损失了数万亿元，才让这么一丁点小利，交易税费由此前的0.8调降到0.7佣金0.3x2印花税0.1x1＝0.7，打发要饭的呢2、汇金购银行股救市：中央汇金公司为确保国家对工行、中行、建行的控股地位，支持其稳健经营发展，稳定其股价，中央汇金公司决定在二级市场自主购入上述三公司股票，并从18日起开始相关市场操作。文章说：这条很可疑。汇金对工中建的持股高达百分之五十以上，减持还来不及，还有什么必要“确保控股地位”“自主购入”，什么时候购购多少“市场操作”，怎么操作谁来操作汇金要不要赚钱如果要，准备赚谁的3、国资委支持央企回购自身股票：李融荣日前在接受记者采访时表示，国资委支持中央企业根据自身发展需要增持其所控股上市公司股份，支持中央企业控股上市公司回购股份。文章说：这条最搞笑：央企发展现在最需要的是什么呢股票还是钱支持增持的措施是什么如果没有，你光支持增持它就能增持么如果股票不值现在这个钱，你支持就能去增持吗如果现在低估了，它增持还要你来鼓励关键的是：你增持为什么要告诉小散想让小散跟你抢，提高增持价
都说肉食者鄙、高人在民间，观此文可知此言不虚。聊聊数语，就把让散户激动得浑身颤抖的所谓“三大利好”的画皮剥得精光。咱中国老百姓最善良、最容易感动、也最容易打发。我年龄虽不算老，但一颗久经欺骗、久经伤害的苍老的心，却非常不容易感动。尽管遭到了太多太久的剥夺和伤害，只要“大人物”表个态，说声同志们辛苦了，我们工作有失误，绝大多数的人们都会瞬间忘记一切，进而变得双膝发软、鼻子发酸，热泪充盈眼眶，本能地扑通一声跪倒在地，嘴里呼喊出一句发自肺腑的话：“皇恩浩荡”这样的国民人格，根本不可能做到对执政者的监督，更遑论实现“把统治者关在笼子里”美国总统布什语回到今天的盘面，由于套牢太深、损失太大，尽管今天指数涨停，广大股民惜售心理严重，这从沪市和两市合计成交额仅仅为430677亿元可以看出。这一数据和20080915日的233333亿元的地量级别比起来虽已翻番，但和昨天的450633亿元相比仅仅只是持平而已。这种缩量涨停的现象意味着下一交易日仍将大涨。但是从下周一开始，随着抛售的人越来越多、量越来越大，沪市和两市合计成交额会轻易达到10001500亿元的级别。一旦出现这种量级的成交额，就说明场内的机构和“大小非”们在拼命抛售，反弹将到达终点站有些散户新手心想如果接下来的每个交易日都像今天这样天天涨停那该多好啊，但这种想法注定只是一厢情愿。预计从下周一开始，无论还有什么样的“利好”刺激，成交额都会显著上升，而且会一天比一天大。成交额显著攀升就说明机构抛售的力度越来越大。总之一句话，行情就此“v型反转”绝无可能，“上面”若真的为民着想就应该对“大小非”征收暴利税，同时明确宣布遏制ipo和再融资，除此之外都是扯淡。但是让一只吃惯人肉的老虎自律谈何容易，因此下篇博文的题目将是：“越弹越卖，决不手软”
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经常在网上看阳晓东逃亡日记，许多网民对日记内容的真实性提出疑问。作为知情者，我对阳晓东逃亡路线和困境也很怀疑，但对日记提到的内容深信不疑。现在阳晓东事件已经引起中央领导重视，他本人也在省纪委手中，我知道：潢川县警营黑幕被揭开的日子已经不远了。作为对潢川县刑警队有二十多年感情的老队员，对潢川县刑警队被蹂躏成今天这个样子是非常痛心的。我无法再承受这么大的精神压力和折磨，必须向网民和正义有个交代，我不得不说话了。
阳晓东曾经是我多年的战友，公正评价：他应该是公安机关少有的优秀侦查员。他走到今天这个地步，除了他个性上的缺陷外，主要是因为他不该是刑警大队大队长，这个位置妨碍了邬晓辉栽培自己警营势力的道路。邬晓辉的目的是让自己的亲信简强当上刑警大队长、让余睿成为教导员，周晶、严辉飞、吕沛等成为副大队长，完全控制刑警大队，从而在潢川县只手遮天。
其实，潢川县刑警大队有一个很完整的党当支部，大队长阳晓东，教导员朱友明，副大队长夏波、胡龙章、张正国、毛新建、肖飞、王冰。2006年4月邬晓辉主抓刑侦工作后，是这样评价这个支部的：阳晓东刚愎自用，朱友明老而无用，夏波太奸猾、张正国连话都说不好、肖飞办不好案子、毛新建和王冰是很好人。他军师胡龙章像解剖尸体一样把刑警大队解剖了胡龙章是法医。他们要建立一套自己的班子，阳晓东是必须要除掉的。
一、邬晓辉警营黑势力的形成
邬晓辉主抓刑侦工作时，刑警大队班子太完整了，他无从下手，就在刑警大队外建立一个“打黑队”，由当时的北所副所长简强负责，完全行使刑警大队职责，这在潢川县是公开的事实。主抓刑侦工作不久，仁和镇居民胡思前涉嫌案件被抓，邬晓辉以破命积案为由，撤走了刑警大队的侦查员，让简强、余睿对胡思前进行刑讯逼供，把胡打成耳膜穿孔，胡思前承认杀害了自己的妻子，把头扔到外地去了。后来检察院不批准逮捕，法院判潢川县公安局赔偿。邬晓辉感到这样散乱人员的成不了事，就着手培养自己的势力。
一以办理付金兵涉黑案完成资本积累
2006年下半年，“打黑队”打掉了付金兵涉黑集团。案件本身没法说，但为什么打掉付金兵，明眼人都知道：付金兵在潢川县开发区扩展势力已经严重威胁到邬晓辉弟弟邬晓杰的利益。打掉付金兵，既为邬晓杰在潢川县开发区扩展势力扫清了障碍，又名利双收，确实太划算了。这个案件，传讯一百多人，见者拔毛，每人至少收一千元；刑拘近百人，人一关，只有找还是警察身份的律师阮祥忠才能放掉。其中奥妙不知道，这个案件“打黑队”到帐资金达一百多万元。涉案财物账上一件没有，仅从付金兵家收出的数十箱茅台不知去向。
有了这些财物和政治资本，邬晓辉就可以放胆做更大的事了。
二办理廖本绪案件完成集团巩固
2007年3月，潢川县城关发生一起杀人案，廖本绪的妻子被人杀死在家中，邬晓辉认为廖本绪有重大嫌疑。案发当时廖本绪正在南城派出所接受询问，邬晓辉指使“打黑队”成员李志强、叶召强用黑布缠住廖本绪的头，强行从南城派出所带到魏岗刑警中队进行讯问。审讯几天没有结果，廖本绪只是喊冤。邬晓辉指使“打黑队”成员简强、周晶用铁条日夜抽打廖本绪，廖本绪还是喊冤，“打黑队”成员段良俊、李志强急了，也上前用铁条抽打廖本绪双腿。到半夜发现廖本绪的腿流血不止，找法医胡龙章止血也没有用。邬晓辉连夜赶到魏岗刑警中队，指示必须让廖本绪承认杀人，否则都逃不脱坐牢的下场。段良俊用球鞋使劲踩住廖本绪的腿上的伤口，李志强用井水浇头，廖本绪痛死过去三次，被迫承认杀死了自己的妻子。他们连夜将廖本绪转到黄都宾馆保护起来。
听说命案有了重大突破，信阳市公安局主抓刑侦工作的副局长姚丙育赶到潢川，看了口供和廖本绪伤情后，作为省厅刑侦专家的姚局长指示邬晓辉：一是必须“找到”廖本绪杀人时所穿的衣服和进入现场拨门所用的工具，二是以保护现场的名义秘密将廖本绪关起来把伤治好。邬晓辉安排简强：能不能当成刑警大队长看你自己的本事了简强连夜潜入现场，制造了廖本绪杀人时所穿的衣服有死者的血和进入现场拨门所用的工具带血的铁条。廖本绪的儿子找遍了信阳市所有的监狱，五个月都不清楚父亲在那里关押，最后只有给邬晓辉下跪：“我母亲已经死了，能告诉父亲在哪里吗我想问问他到底是怎么回事”；被邬轰了出去
为完善材料，邬晓辉找到老预审员蒋传志和得到陈世中副厅长肯定的命案内勤严辉飞，要求必须弥补刑讯逼供留下的证据断链。二人建议按办案程序把案件走下去。邬晓辉说：“那已经不可能了。姚局长有安排，程序的事你们不用管，把证据弄扎实就可以了。只要这个案件不出问题，刑警大队马上就动人事了，蒋传志就是案审中队长，严辉
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飞就是打黑中队长了。栗子网
www.lizi.tw”摄于邬晓辉的淫威，二人很快完成了领导交办的任务。可惜“做”出来的案件漏洞太多，潢川县检察院就是不批捕
邬晓辉多次动用了付金兵案件缴来的茅台酒，批捕科的同志说“把胃也喝坏了”廖本绪在被非法关押五个月后，终于回到了法律的轨道，被批捕了。由于廖本绪双腿残疾，潢川县看守所不敢收监。邬晓辉打电话给看守所长白铸：“检察院我都摆平了，公安局管的看守所想干什么”廖本绪收监后，信阳市法院又不敢判了。这时，姚丙育局长的人际关系和付金兵案件的金钱发挥了应有的作用，廖本绪被判个“无期”。廖本绪儿子对这个结果一直不服，总是上访。简强感到事态严重了，多次在毛新建和张正国面前大骂邬晓辉害他，并想法把自己亲手制造的血衣和铁条销毁了
最新卷第77节
通过这个案件，邬晓辉成功地让“打黑队”全体手上都沾上血，被捆绑在自己的战车上
三兑现承诺，完成权力控制
要控制刑警大队，阳晓东是必须要干掉了。借用2007.6.8郑乐军脱逃事件，阳晓东被停止执行职务三个月。三个月内，“打黑队”采用了各种手段，还是没能阻止阳晓东回到刑警大队长的位置上，邬晓辉大骂简强“完全是群废物”然后他让我到他办公室，安排我和胡龙章写辞职报告，通过姚丙育副局长，把我和胡的辞职报告转给信阳市副市长、公安局长李长根，蒙骗李市长说：“阳晓东一回来，刑警大队班子全体辞职了”于是就有了，阳晓东上班一天又被安排到政治处的“闹剧”
2007年底，刑警大队要调整班子。而简强只是副股级，离邬晓辉承诺的刑警大队长正科级相差四级。县局党委会上没法通过，邬晓辉多次在研究刑警大队班子的党委会上大骂局长润道宏“混蛋”，几次摔门而去，罢了党委会。
会后，邬晓辉、简强带着现金到信阳找副局长姚丙育，姚局长在不同场合跟润道宏说：“简强打黑有功，不破格提拔，难让干活的人有奔头。”这样，简强连窜三级被破格提为刑警大队副大队长副科级，周晶成为承办60案件的城关中队长，严辉飞当了打黑队长，李志强为副队长，余睿曲线救国，到隆古当了所长。为了下一步全面清理刑警队，利用主抓刑侦的权力，邬晓辉实行了中队长负责制，中队长直接对他负责，把所有的副大队长都闲置了。这样，邬晓辉踢开刑警大队党支部，实现了自己的承诺，把潢川县公安局刑警大队变成了邬局“打黑队”
二、“打黑队”成员分析
“打黑队”是群什么样的人为了保护其他人个人私隐，我只举三个例子
1、简强，男，1976年生，1997年踏入工作就成为业务最好的副大队长夏波的徒弟。2000年在办理谢文胜涉黑案件中崭露头角，成为现代版的来俊臣，刑讯逼供、栽赃陷害、制造恐怖是他最拿手的杀手锏。收集阳晓东的证据都是他一手抄办的，把他启蒙老师夏波成功地送进了监狱。现在他正在收集邬晓辉的犯罪材料，而原因就是邬晓辉没有让他当上大队长，当上副大队长后，邬局长只重用严辉飞，他有种被抛弃的感觉。多次在毛新建和张正国面前大骂邬晓辉害他，“惹恼了老子就把他也送监狱去”是个人见人怕的人物。
2、李志强，男，1978年生，2000年踏入工作就成为副大队长肖飞的徒弟。栗子网
www.lizi.tw他写的字几乎没有人能认全，但身体很强壮，不仅刑讯逼供能力很强，生育能力也非同寻常，踏入工作三年内让两个女孩怀孕，又都被他抛弃了，其中一个女孩父母到公安局闹了很长一段时间。他的老师肖飞拿着四万块钱求了几天才把事情摆平。廖本绪就是他和段良俊打残疾的。
3、陈新，男，1979年生，2007年被邬局长派到桃林中队任副队长。他的口头禅是：只要邬局长在，我们干什么都没事。2008年他无证驾驶一辆涉案车辆被市局交警拦住检查，他将交警骂得狗血喷头：“你王队长怎么着我还是陈队长呢”广大民警都知道，不是邬局长的亲信，谁敢这么狂妄
这些都只是冰山一角，从新县县委书记到公安部的李领导，从潢川到省纪委的汪领导，都是邬局长的哥们。2008年6月28日，邬晓辉在郑州见了两个政要后，7月25日在没有任何证据的情况下，阳晓东就被带走了。廖本绪的儿子、胡思前本人一直在告状，廖本绪瘸着腿还在监狱，都没人去查在潢川，你还敢说话
为了还潢川县公安局刑警大队原来的辉煌，为人间能有一个正义，为下一任刑警大队长不再逃亡，我们为什么不说话记住，“防人之口胜于防川”
真想建立和谐社会，真想“执政为民”，就砸烂黑幕，把真相呈现给世人什么是黑社会看看刑法294条吧
20080922日股评：越弹越卖，决不手软
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
今天股市如期大涨，上证指数大幅高开后瞬间涨停，然后以主力机构和大小非股东为代表的卖方开始疯狂抛售，受此巨大卖压的冲击指数大幅回落，不少原本涨停的股票很快抹掉全部涨幅，或者涨幅被吞噬得仅剩12，让散户持有者有如食鸡肋、进退两难之感这种现象说明，机构和大小非卖出意愿之强烈、心情之急迫及决心之坚定，远超散户想象人们一厢情愿地认为机构和大小非会受救市政策的感染，会珍惜“来之不易的大好局面”维护市场稳定，帮助散户投资者多过几天蜜月般的“好日子”，但事实并非如此。今天的巨量成交说明了一切：沪市及两市合计成交额已经达到并超过我昨天预计的10001500亿元的水准，实际成交额为11771658亿元，如果明天继续上涨，成交还将更大，大成交量就是多空分歧严重的证明。由于指数尾盘上翘，连续两天来升幅已很可观；如果明天再次上涨，后天必有调整中大阴线出现，因此明天冲高是减仓良机。资金量大的投资者，今天就应该开始减仓，上篇博文已经强烈暗示了这一点。
市场接下来有两条路可走：1、明天冲高回落后开始横盘整固，510日均线跟上后继续上攻，冲击60日均线所在的2500点一线，中间会出现力度较大的中阴线，特征是暂时不补下面20080919日留下的百点大缺口，到达60日均线目标位之后再反身回补缺口。2、先向下回补巨型缺口后再向60日均线发起攻击。无论哪种走势，60日均线都是重要的阻力位，只有这一关口顺利通过，才有挑战120日均线所在的2900点一线的可能，在此之前想都不要想。1800点能否成为中期底部有待观察，其中起决定性作用的还是政策诚意。栗子小说 m.lizi.tw高层如果仅仅是撒撒嘴皮子，就想克竟全功、挽狂澜于既倒，未免toosile，toonaive。我建议今天及明天出局的朋友们秉持“不见大阴不撒鹰”的原则，除非有绝对把握，否则对再度进场要慎之又慎。因为外围股市和a股的动荡远未结束，在这种大幅波动的市道持仓风险很大。我本人的主力部队早已转战期货市场，近期已经取得不菲的收益。我感觉在期货市场交易如鱼得水，因此没有重大机会我不会轻易回到股市。而且我今后在股市的操作肯定将以股指期货为主。
与期货市场的灵活性和规范性相比，a股之僵化与**堪称不可救药。国家之所以很少宣传期货市场甚至有意无意地丑化期货市场，是因为既得利益集团除了手续费之外很难从中捞到什么好处，而股市却是某集团的提款机，这就是两者的区别。我坚持在关键交易日撰写股评，完全是照顾那些关注我的朋友们的需要。我对这两天如火如荼的行情尚且不屑一顾，何况接下来的鸡肋行情今天有朋友留言说已经介入某“图形良好”的股票，但心中无谱有些担心云云；我说，感到担心就对了，目前市道下对手中的品种非常看好、非常放心反倒是危险的，因为现在的行情只能秉持短线思维。我告诉大家一个技术秘密：但凡牛市途中，形态恶劣者反而值得买，因为形态恶劣者必定属于牛市中的回调，介入它符合低买高卖的原则；相反，但凡熊市环境中出现“图形优美”者，则必定蕴含杀机。用一句话说就是：但凡熊市中形态走好了的，就是该卖的时候你不必担心那些形态坏的品种，因为你不会买它；你需要警惕的是那些“形态已经完全走好”的品种的诱惑。这个道理，许多在股市打拼了多年的人都不明白。熊市中只有超跌现象发生时做多才是安全的。看看600692亚通股份的前期走势，你会明白我在说些什么。炒股要看大盘，大盘不理想，你又追高，损失几乎是注定的。
金融交易学一个专业交易者的至深感悟44
作者按：
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44、金融交易的高级技巧
最新卷第78节
本章将要谈三个比较高级的交易技巧：分别是“回撤建仓法则”、“翻倍平仓法则”和“撤资度假法则”。之所以说是高级的，是因为这些内容主要针对已经基本掌握了交易技术、具备一定盈利能力的交易者而言的。之所以上升到交易法则的高度，是因为这三大技巧虽然简单，但却是成为赢家的不二法门，在日常交易过程中一不为人知，二知易行难，故以“法则”名之，以期引起读者的高度重视。这三**则同时适用于股票与期货交易，但主要针对期货交易。所谓“回撤建仓法则”，就是通常利用价格回撤的机会建仓，这样不仅胜算提高，而且利润扩大。回撤有两种，一是上升趋势中的回调，二是下降趋势中的反弹。“回撤建仓法则”就是要在价格回调时做多，在反弹时做空，尽量避免“追多”或“追空”。这是个大的原则，细节性的技术问题后面再谈。所谓“翻倍平仓法则”，简单说就是期货交易中通过利用“高杠杆以利润顺势加码”的办法在极短的时间内如12周翻倍或接近翻倍，无论后市如何发展立即平仓出局的做法。所谓“撤资度假法则”，是和“翻倍平仓法则”一脉相承的，意思是当短期内通过利用“高杠杆以利润顺势加码”的办法实现翻倍并且平仓出局之后，将利润的50或总资金的25永久性撤离期货市场，并且立即停止交易、最好外出度假至少一周的做法。
在前面的章节中，我提出过“确定性法则”，即没有绝对把握不动手的交易理念。所谓“绝对把握”，仍然是一个相对概念，是指一个技术过硬、经验丰富的交易者主观感觉上的“绝对把握”。固然不存在事实上的“绝对把握”，但一个交易者只要根据自己所掌握的交易技术，长期恪守有了绝对把握才动手、没有绝对把握就忍住不动手的原则，势必会大幅提高胜算和胜率。那么究竟何时才是有“绝对把握”的时候或者说具备最高胜算的时候呢回答是追寻价格变动的临界点。哪些临界点形态学中双顶底、头肩顶底、三重顶底突破颈线位算是一种临界点，突破颈线位之后向颈线位发起回抽、回抽结束后过头对底部形态而言或反向过头对顶部形态而言是更为精确的临界点。那么怎样才能知道会不会发生回抽动作呢要是价格一去不回、错失行情怎么办呢回答是先建仓一半，余下的资金相机而动。如果回抽没有发生，就顺势加码。“共振理论”所指出的“共振点”和“过头理论”所指出的“过头点”是做多的临界点，“反振理论”所指出的“反振点”和“反向过头理论”所指出的“反向过头点”则是做空的临界点。这里将要介绍的“回撤结束点”则是另一种胜算极高的临界点，其交易价值不亚于“共振点”或“反振点”，高于“过头点”或“反向过头点”。总之交易技术越过硬、交易经验越丰富，能够找到的临界点就越多。所谓“回撤结束点”，即通过k线组合、k线与均线的位置关系、均线与均线的位置关系好成交量的变动规律来判断价格的回撤运动何时结束。
在前面的章节中，我曾经说过牛市中的回调可能结束于10203060120240日均线中的任何一条，结束于短期均线如102030日均线的回调属于较小级别的回调，结束于中期均线如60120日均线的回调属于中级回调，结束于长期均线如240日均线的回调属于大级别回调。反之，熊市中的反弹可能结束于10203060120240日均线中的任何一条，结束于短期均线如102030日均线的反弹属于较小级别的反弹，结束于中期均线如60120日均线的反弹属于中级反弹，结束于长期均线如240日均线的反弹属于大级别反弹。当然，回撤的级别越大、幅度越大转势的可能性就越大，这需要根据市况的具体发展来具体评估。研判“回撤结束点”需要分析以下要素：1、k线组合，“回撤结束点”必定会出现富有特色的、多空力量强弱对比分明的k线组合；如果是回调低点，通常会出现“阳包阴”组合或效果类似的其它组合；如果是反弹高点，通常会出现“阴包阳”组合或效果类似的其它组合。2、k线与均线的位置关系：或迟或早，短期均线族会出现共振或反振现象，某根k线会充当“标志性k线”。3、均线与均线的位置关系：或迟或早，短期均线族的排列方向会由与中长期均线族反向扭转为同向，某根短期均线和一根周期比它长的均线出现先贴近后分离可能接触也可能不接触、或先死叉后金叉这里指牛市中的回调，熊市中的反弹是先金叉后死叉的现象。4、成交量：牛市中的回调低点必定伴随着成交量的极度萎缩，“回调结束点”出现之后成交量可能明显放大；“反弹结束点”出现前后成交量变化无规则，但如果行情经过幅度可观的反弹后在重要均线如60或120日均线处放出与前后几个交易日相比明显不相称的巨量，则为确定性较高的“反弹结束点”。以上技术要素需综合研判才能得出正确的结论。
既然要研究回撤运动，就必须面对短期趋势与中长期趋势方向相反的问题。所谓回撤，体现在技术层面正是表现为短期趋势与中长期趋势方向相反。我们说任何时候，研判趋势的有无与趋势的方向是至关重要的能力。因为只有判断为趋势市，才可以采用趋势跟踪交易策略；如果是无趋势市，高抛低吸经常出力不讨好，那就采取空仓观望的策略。而只有趋势的方向判断正确，才有可能实现顺势交易，如此盈利才有保障。我曾多次说过我们交易者都是靠趋势吃饭的，但趋势又分为短期趋势、中期趋势和长期趋势。作为一名交易者，务必要求学会研判周线图和月线图，务必学会研判这两种图所指示的价格的中长期趋势方向。许多人所问的问题，其实就是日线图所指示的短期趋势和周线图、月线图所指示的中长期趋势方向相反时如何处理的问题。我在这里先给出结论：一般来讲，当短期趋势和中长期趋势方向相反时，处理的原则是：中长期趋势决定短期趋势，或者反过来说：短期趋势服从中长期趋势。例如日线图上有些看起来不错的“下降趋势”在遇到向上挺升的中长期均线时突然结束，或某些好端端的反弹行情在遇到向下挺进的中长期均线时突然夭折，就是这个道理。当短期、中期、长期趋势方向一致的时候，如果方向是向上的，就叫做“牛市中的主升浪”，一轮牛市通常有35个或更多个主升浪，体现在日线图上就是510203060120240日均线族的“七线顺上”现象，主升浪是做多的黄金时机；如果方向是向下的，就叫做“熊市中的主跌浪”，一轮熊市通常有35个或更多个主跌浪，体现在日线图上就是510203060120240日均线族的“七线顺下”现象，主跌浪是做空的黄金时机。当以51020日均线族或5102030日均线族为代表的短期趋势和以60120240日均线族为代表的中长期趋势方向相反、或在同向与反向之间反复转换纠缠的时候，行情在图形上就表现为“形态”。“形态”一般比较复杂，其中就包括“价格回撤运动”。当“形态”出现的时候，意味着趋势跟踪交易策略不再适用，交易进入复杂期、困难期与谨慎期。
我可以为新手打气的是，通过坚持不懈地学习与研究，修炼到能够看出“回撤结束点”的程度是完全可能的。这样我们就可以在上升趋势中的回调低点做多，或在下降趋势中的反弹高点沽空，这样胜算高、利润大，可谓占尽地利天时。通常认为，“过头点”即突破前期头部创新高，发生在周线图或日线图均可或“反向过头点”即打穿前期底部创新低是胜算极大、交易价值极高的临界点，炒手们也经常把这两个点作为顺势加码做多或做空的“加仓点”。但是现在我们有了“回撤建仓法则”，就会发现在“回撤结束点”建仓所赚的钱要远远多于在“过头点”或“反向过头点”建仓。也就是说，虽然同为临界点，“回撤结束点”的交易价值要远高于“过头点”或“反向过头点”。原因很简单：在“过头点”建多单的交易者，损失了“回调结束点”至“过头点”之间的利润；而在“反向过头点”建空单的交易者，则损失了“反弹结束点
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”至“反向过头点”之间的利润，这可是大笔的利润而且根据我的研究和经验，我发现“过头理论”和“反向过头理论”在期市中的实战价值远不如在股市。栗子网
www.lizi.tw在股市，创新高或新低往往意味着后市空间还很大；而在期市，一旦创新低或新高，反而是马上就要回撤的时候，此时追空或追多往往容易吃大亏；k线组合方面，出现了大阴线往往应该停止做空、出现了大阳线往往应该停止做多。也就是说，期货的趋势比股票更加微观，总是上升空间刚开始打开你一追涨就回调，或下跌空间刚开始打开你一追空就反弹，强势品种尤其如此。因此如果微观时点掌握得不够精确，再配合以高杠杆，即便看对大方向依然会碰得头破血流。
最新卷第79节
商品期货的波动率一般为0－5中国期货市场一般实行5的涨跌幅限制，远低于股票的0－10中国a股实行10的涨跌幅限制，某些不限制涨跌幅的股市，其个股的单日波动率极为惊人，一天跌幅可以高达99，或涨幅高达几十上百倍，但由于疯狂的人性，人们普遍使用10的保证金理论上对应10倍杠杆，西方国家的期货市场通常采用5的保证金，理论上可以对应20倍杠杆，所以说尽管单日波动率小得可怜，但商品期货所能带来的利润或损失却远超过股市以10倍杠杆为例，单日波幅5，就会造成50的利润或损失。商品期货合约对应的是商品，它的价格不可能跌到零，这一点和股票不同；但是这不意味着期货市场没有宏伟的下跌趋势。如2008年的锌和糖，跌势就极为惨烈。而2008年9月的铝主力合约al0812，竟然出现了周线级别的十一连阴这就是做空的最佳品种，做空就要做这样的品种，千万不要和强势品种较劲。反过来做多也一样，总也不涨就要和它拜拜，务必记住要做趋势简单的品种，趋势越简单流畅越好，无论在上升趋势做多，抑或在下跌趋势做空，都是如此。有些强势品种每次下跌10的幅度就会产生重要的反弹，对做空者造成严重伤害。例如2008年9月的铜主力合约cu0812的表现，无论从月线图、周线图还是日线图上看，它都是处于明确无误的熊市无疑，但它就是喜欢从60000元吨跌到55000元吨的时候，弹一下；从55000元吨跌到50000元吨的时候，弹一下外盘伦敦铜也是如此如果做空者不了解它的这种习性，会因此而吃足苦头。总之，你必须在正确研判周线图和月线图所指示的中长期趋势方向的前提下，学会在日线图的回调低点买进中长线处于上升趋势，或在日线图的反弹高点沽空中长线处于下降趋势，这就是我们本章所讨论的“回撤建仓法则”。
所谓“翻倍平仓法则”，就是在期货交易中通过利用“高杠杆以利润顺势加码”的办法在极短的时间内实现翻倍，然后无论后市如何发展立即平仓兑现利润。关于使用多大倍数的杠杆，取决于每个交易者的习性。拿我来说，我经常喜欢用国内最大倍率的杠杆，即9倍。6倍以下即25倍令我感觉不爽。我往往先用5倍杠杆建底仓，但只要出现不错的利润，很快就会扩大到极限。我非常喜欢用快速出现的利润快速地“顺势加码”，这样可以迅速在12周内翻倍，至少我就多次这么做过。当然，适合我的做法不一定适合别人，我的红烧肉可能恰是你的老鼠药。为什么翻倍后必须立即平仓呢如果短期趋势保持不变、行情发展依然良好那就继续持仓任利润扩大不好吗我曾经试图这样做过，但是结果都无一例外的惊人相似：在接下来“必定会”发生的价格回撤运动里，在短短三个交易日之内损失掉利润的80以上甚至全部为什么会这样呢答案很简单：高杠杆无法承受哪怕5的价格回撤，从而使中长线交易失去意义关于何时应该平仓，许多人讨论的结果莫衷一是。栗子网
www.lizi.tw但是我在许多年前就发现，有一种情况下你必须立即平仓，那就是当你在很短的时间内赚了一大笔钱这笔钱数量之大、用时之短连你自己都觉得过分的时候就是必须立即平仓之时，否则最终你一定会失去这些利润的大部分或全部所谓“撤资度假法则”，就是适用“翻倍平仓法则”之后，将利润的50或总资金的25永久性撤离期货市场，并且立即停止交易、最好外出度假至少一周。为什么必须这样做呢套用刚才的那句话，如果短期趋势保持不变、行情发展依然良好那就重复一次前面的操作，再次翻倍那不是很好吗我也曾经试图这样做过，但结果仍是无一例外的惊人相似：自从我翻倍以后，行情似乎停滞了，直到至少一周之后，流畅的价格运动才又重新开始。如果我休战乃至度假一周，我将刚好处于极为有利的入场位置，但是现在的情况刚好相反：我已经在最近的一周内失去了一半的利润且身心俱疲，同时心中懊恼万分你要问为什么，我只能用老子中的一句话回答你：“天之所恶，孰知其故”
金融交易学一个专业交易者的至深感悟1
作者按：
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题记：
“我们中的大部分人，没有接受过把注意力集中在单一目标上的训练，持续五年、十年或二十年，放弃其他每件事情去完成它，但这是成为一个奥运会冠军、一个世界级的外科医生或一个基洛夫芭蕾舞演员所必须的要求。当然，这也可能是白费工夫。你所犯的一个错误，可能会让你前功尽弃。古语是千真万确的：有志者事竟成。你想做什么都能做得到，但不可能做到所有的事。培根说有妻小者难成大事。把家庭放在第一位的人，不可能成为世界级的长跑选手，甚至不可能跑出3.5英里。赚你的第一个1000万美元，写一部伟大的美国小说，或骑摩托车环游全世界，这样的目标需要全身心的投入。”
吉姆罗杰斯
第一篇交易成功学
1、做个身心平衡的好人
这是一部对有志于在股票、期货、外汇等交易市场一展身手，企图改变命运的人提供全面训练和指导的专著，囊括我十二年来在交易市场所从事的全部理论研究和实战经验。这些理论和经验只对那些“为交易而生、为交易而死”的人有用。如果缺乏这种决心和意志，阅读这本书纯属浪费时间。金融交易目前主要包括股票、期货、外汇三大领域，其所运用的分析技术除了一些细微的差别之外几乎完全相同，因此在一个领域所掌握的技术和经验完全可以移植到另外两个领域。研究如何在金融交易市场持续稳定获利的学问称之为金融交易学。成功学是研究成功规律的学问。交易成功学就是成功学在交易学中的应用，或者说是两者的交叉。我撰写这一章的目的，就是旨在指出在交易市场获致成功的必要条件，或者说是前提条件，但不是充分条件。小说站
www.xsz.tw这里我只是说出了我个人的认知，您可以不同意我的结论，但请对我多一份宽容。借用法国启蒙思想家伏尔泰的一句话来说就是：“我不同意你说的话，但我誓死捍卫你说话的权利。”我认为，如果想要在金融交易领域取得成功，您必须首先是一个保持身心平衡的好人。这句话有两层意思：1、心甘情愿地做个好人；2、选择能够保持身心平衡的生活方式。
心甘情愿地做个好人
怎么，作者要求读者做个好人，难道我的读者们不是好人，或者还不够好绝非此意。我无意于教导别人怎样做人，我无此资格亦无此兴趣。我所说的只是我个人的看法。换言之，如果我做不到我所说的，我在交易市场上就会倒大霉、就会惨遭失败，我的交易技术再精深也没用。我是如此强烈地直觉到这一点，所以只能实话实说。何谓好人，何谓坏人回答是一言难尽，每个人需扪心自问。记得小时候在农村老家看电影，只要正面人物一出场，我和同伴们就会立马作出判断：“好人”；只要反面人物一出场，我和同伴们就会不约而同地惊呼：“坏人”虽然有时候也免不了争论，但一般来说每次判断都和结果大致不差。何故因为“好人”、“坏人”的标签在电影演员的脸上贴着呢长大了走上社会以后，才发现判断一个人是好是坏不是那样简单的事。关于好人坏人，相声大师侯宝林有句名言是这样说的：“这个世界上，好人是极少数，坏人是极少数，不好不坏的才是绝大多数。”这句话的意思是说，“好人”并非是一个人人唾手可得的廉价头衔，普通人想成为真正意义上的“好人”需要付出相当的努力和自律才行。
人的行为从动机和结果分类，大致有四种：利己利人、损己利人、损人利己、损人损己。一个经常利己利人者，就是标准的“好人”；损己利人者，我们就不要指望了；一个“不好不坏”的人可能偶尔会干点损人利己之事，只要不涉及重大利益，倒也无可厚非；但是一个一贯以“损人利己”或“损人损己”为行事方式的人，就是真正的“坏人”。我国是一个有着数千年**极权历史的国家，历来是一个“淘汰良民的社会”，好人是凤毛麟角有其制度根源。读红楼梦就知道，书中除了贾宝玉一个男人和一群女孩子之外，所有的“老爷”、“婆子”、“媳妇子”没有一个好人。所以曹雪芹才说“忽喇喇似大厦倾，昏惨惨似灯将尽”，并且希望“落了片白茫茫大地真干净”再读金瓶梅，方知“金瓶梅中无好人”并非虚言。书中无论成年男人、成年女人，无有一个好人而且书中弥漫的那股颓废和绝望之气息，与红楼梦中的一样令人窒息。2008年爆发的三鹿毒奶粉事件，震惊海内外，缘起于一些专事损人利己的坏人，将三聚氰胺添加到牛奶中冒充蛋白质非独如此，几乎所有的国产品牌都涉案其中，案情又蔓延至冰激凌、液态奶和大白兔奶糖等全部奶制品显然这是一起长时间、大范围的群体投毒事件，奶农、厂商、质检部门都难辞其咎。事已至此，可以说每个人都在为道德沦丧买单尤其那五万罹患肾结石的婴幼儿之家长，堪称此痛难解，此恨难销。
最新卷第80节
言归正传。做个好人与交易成功有必然联系吗回答是当然。但我只是这样直觉，强烈地直觉而已，您要论证我是没有的。我认为非独金融交易这行，做任何行业的任何生意，您都必须努力做个好人，否则将天有不测风云。好人在生意中也会遭遇困难，但只要认真对待，总能逢凶化吉。有人问莫非作者相信报应吗回答是有一点，反正我是一直端端正正做人，从来不敢作恶、也从来不敢肆意妄为的。老子中说：“我有三宝，曰慈、曰俭、曰不敢为天下先”；又说：“勇于敢则杀，勇于不敢则活，此两者，或利或害，天之所恶，孰知其故”在我看来，人们不仅应该努力做个好人，还应当追求健全的人格。健全的人格是成为伟大交易家的先决条件之一，另外一个条件是交易技术，即对于市场的认知，两者缺一不可。但凡伟大的人物，必先有一颗伟大的心，然后才有伟大的财富或学术成就与之匹配。志在成为成功交易家的年轻人，应该时时刻刻注意心性的修炼。那些得失心很重、热盼速富而又对自己要求不高、缺乏自律的人是没有成为成功交易家的任何可能的。巴菲特、盖茨、李嘉诚这些时代伟人，他们的财富不是偶然的，他们能有今天的成就首先是因为他们有一颗伟大的心一个人格不健全、能力贫弱、缺乏追求、毛病成堆的普普通通的人，就是把等量的财富白送给他，他也未必能够守得住
保持身心平衡
如前所述，我既无教导别人怎样做人之资格与兴趣，亦无意于教导别人选择何种方式生活。但是我认为，选择能够保持身心平衡的生活方式对于成功地从事交易而言是必要的。何谓身心平衡就是这样一种生活状态和精神状态，在这种状态里，个人更多地感受到生活的光明面，例如积极、希望、健康、精明、精干、乐观、豁达、开明、开朗、信心、信任、勇气、果敢、坚强、勤奋、机智、幽默、沉着、迅速、热情、安详、拼搏、奉献、诚实、理解、担当、责任感、荣誉感、成就感何为身心失衡就是这样一种生活状态和精神状态，在这种状态里，个人更多地感受到生活的阴暗面，例如消极、失望、病态、愚蠢、脆弱、悲观、狭隘、自私、阴暗、自卑、猜疑、胆怯、犹豫、懦弱、懒惰、迟钝、易怒、急躁、拖沓、冷漠、焦虑、侥幸、愤恨、虚伪、抱怨、推脱、虚荣心、嫉妒心、虚无心前者称之为“正面情绪”，后者称之为“负面情绪”。身心平衡者以正面情绪居多，身心失衡者以负面情绪居多。很难相信，一个喜欢彻夜赌博、酗酒、狂欢的人，甚至有着吸毒行为的人，能有多少正面情绪同样的，也很难想象，一个干了大量亏心事，一个“自作孽、不可活”的人，能在交易市场号称世界上最尖端的对抗游戏中屡战屡胜非独是险恶万分的金融交易，这样的人做任何事都会最终失败。天之所恶，孰知其故
作者：真实的革命回复日期：20081059:09:18
但是感觉缺少了一部分，即危机应对。
你所说的这些不是问题。所谓盘面反应一切，所谓的“突发性危机”在发生之前，盘面早有反应，只是有的人能看出来，有的人看不出来而以，端赖技术功底的深浅而有所不同。
“5.30”之前垃圾股鸡犬升天、成交量爆出4165亿元的天量按当时的税费水平，这意味着市场每天税费流失高达40亿元，你觉得这可以持续吗总之所有的盘面现象都说明一场大暴跌近在眼前，请问这和19961212日大暴跌发生之前的情形有任何不同吗当然没有任何不同，历史只会一再的重复。再广义一点，这和纳斯达克指数于2000年3月见顶5132点前后的走势有任何不同吗回答是仍然没有任何不同，只不过“5.30”之前是垃圾股暴涨，而纳斯达克那里是网络股暴涨，两种炒作都缺乏业绩支持，都建立在狂热和想象的基础上垃圾股乌鸡变凤凰是极少数，网络股能成大器者也必然是极少数，难道有任何不同吗
事实上，我已经将这些写在“超涨理论”那一章，你仔细读过了吗我还说过，a股市场的一个周线级别的上升趋势大约长度为14周左右，即对应14根左右的周k线。从20070309周20070525周，行情已经推进了12周，剩余的空间本已不多，再结合垃圾股疯狂拉升、成交量爆出天量等一系列“末日现象”，做出大暴跌近在眼前的判断有何难哉
你认为技术分析应对不了所谓的“危机”的说法是完全站不住脚的。但是古往今来除了我对这个问题正面详尽地解答，你在全地球也找不到第二人为何赢家要么觉得难以表达、要么不愿表达，就是如此而已因此说不要抱怨市场和对手，交易亏损除了归因于自己学艺不精之外没有任何别的原因。我再告诉你一个秘密，古人说的“盘面反应一切”那是真理。一切所谓的危机早在脓疮破溃之前就已经清清楚楚地反应在技术走势之中。比如说这次美国的次贷危机，商品期货早已走出熊市大格局，金、油、铜、豆无论日线图、周线图还是月线图，都早已运行在标标准准的熊市当中。但是石油枯竭论者说石油将冲上200美元桶是的，也许三年五年或十年后真的有这么一天，但是现在它就运行在“下跌无底”的熊市当中，你是相信自己的判断还是相信别人的判断如果你逆势做多，那么在它真的见到200美元桶之前假设如此，你已经死了10000次我说得够清楚吗
就在散户惊魂未定，寄望于美国国会通过7000亿美元救市方案后来修订为8500亿元美元的时候现在已经通过了，每当救市方案通过希望较大的时候，美国股市就以暴涨迎接之；每当救市方案通过受挫的时候，美国股市就以暴跌回应之，这给全球60亿外行一个错误印象：似乎股票和期货的后市走向真的依赖于救市方案能否通过如果通过了，就熊转牛；如果通不过，就继续熊市。这些人不懂得，金融市场要是这么滞后、这么弱智，它还能叫金融市场吗事实上金融市场领先一切，熊市在美林、雷曼危机等大事件发生之前就已经形成了，救市方案通过与否只是通过市场心理的震荡作用于市场导致了相应的几次震荡而已，根本改变不了熊市的大方向有高人在国庆节前指出：“救市方案无论通过与否都是利空”
果然，方案通过后，你看看美国股市的走势、期货的走势，涨了吗理都不理你，继续跌惨跌国内那些赌方案能通过因而做多的期货多头，问问他们现在有多恐惧周一开盘，所有的期货品种都会跌停，如果连续两个跌停，他们的损失将达510，配合以510倍的杠杆，他们两天的损失将高达25100，他们是一群待宰的羔羊，他们沦落到今天的命运是技不如人、赌博失败的结果，他们难道有资格抱怨别人吗
总结：学会看日线图、周线图和月线图，你将掌握交易的本质和财富的密码。那些嘲笑技术分析的人，将无一例外地死无葬身之地，哪怕他们披着“价值投资”的外衣。
金融交易学一个专业交易者的至深感悟2
作者按：
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题记：
最重要的事情是跟随你的兴趣做事，不要盲从你的父母或朋友的希望。做你喜欢做的事，这是使你成功的最重要的事，也是使你快乐的最重要的事。
在我开始第一项事业时，我是个六岁的企业家。其实年龄与你想开始做什么事并不相干。我宁可花时间在棒球场捡空瓶子换钱，也不愿花时间在球场上跟朋友打棒球。
我在六岁时，第一次借到钱来开展自己的事业。我买了一部卖花生米和可乐的小推车，在儿童棒球联盟比赛时，成功的赚了不少钱。五年之后，我不但还清了向我父亲借贷的钱，银行里还有一百美元的存款。
当你发现有一件事是你感兴趣的，别让年龄牵绊你，去做就是了。
做你热爱的事。我在投资方面会成功，因为那是我最喜欢做的事。假如你喜欢烧菜，就去开一间你自己的餐馆；假如你擅长跳舞，就去学跳舞。想成功最快的方法，是做你喜欢做的事，然后全力以赴。
能做自己喜欢做的事的人，他们不是在“上班”，而是每天迫不及待睁开眼睛，赶快去享受工作的乐趣。假如选择一个你们不关心的领域，就不可能有希望获得成功。
假如你喜欢且关心自己所做的事，自然会想把它们做得最好。投资和生活一样，细节往往是成功或失败的关键。所以你不能忽略任何细节，不管它看似多么的无关紧要，你必须搜寻、验证每个讯息，只要与你的投资决策有关，都不能掉以轻心。任何让你觉得不安的问题或感觉，都要找出答案来。大部分人之所以不成功，原因往往出在研究不够彻底。
假如你涉入自己不懂的事物，那你永远不会成功。假如你对自己不了解的东西下注，这不是在投资，这叫赌博。
假如你们想成功，一定得知道自己在做什么。如果你连如何区辨一颗钻石的真假都做不到，最后你手上握有的，会和我一样，就只是一颗玻璃珠。
吉姆罗杰斯
第一篇交易成功学
2、热爱交易
最新卷第81节
前面说过，本书是写给那些“为交易而生、为交易而死”的人看的。那么顺理成章，我认为热爱交易是成为成功交易家最首要的条件。何为热爱交易就是你必须对金融交易具备“真正的兴趣”。所谓“真正的兴趣”，就是这样一种行业，当你哪怕每天为之工作16小时以上依然觉得兴致盎然，丝毫不感到疲倦；对你来说这种工作简直不能叫做工作，而是一种娱乐；唯独你从事这种工作才感到快乐、顺利、如鱼得水，且效率最高、速度最快、心情最好、表现最佳，那么这里就是你“真正的兴趣”所在，相应的行业就是你所热爱的行业。一旦发现自己“真正的兴趣”或所热爱的行业，一定要想方设法将其变为自己的终生职业，越快越好。因为择业的原则就是“扬长避短”四个字。对于真正感兴趣的行业，你在其中一定会有胜券在握、一切可控的直觉。即便一时不顺或偶尔失利，你知道这不是什么大不了的失败，你了解事情的前因后果与来龙去脉，知道下次遇到类似的情况应该如何应对。与此相反，在一个令你感觉乏味、困惑甚至恐惧，时常有无所适从与缺乏信心之感，甚至工作时间并不太长就疲倦不堪或感觉压力巨大总之，在一个你不感兴趣或并不擅长的行业工作，你是不会快乐、也是根本不可能取得成功的。小说站
www.xsz.tw我希望每一个意欲踏上金融交易这条道路的年轻人都深切地了解这一点，并且事先已经弄清金融交易的确就是自己百折不回的最爱。
既然你最热爱的行业就是你最容易取得最大成就的地方，那么毫无疑问，“真正的兴趣”就暗示着你生而为人的使命。除非你这辈子不打算取得任何有意义的成就，或做任何有建设性的贡献，那么发现自己“真正的兴趣”所在恰恰就是你的责任。比尔盖茨说：“在你最感兴趣的事物上，隐藏着你人生的秘密”。又说：“知道自己究竟想做什么、知道自己究竟能做什么是成功的两大关键。”如果你确定你真的热爱金融交易这行，且有信心在这行立足，那么就从事它，千万别犹豫，哪怕这是一条风险莫测、布满荆棘的坎坷之路。广而言之，在哪个行业取得成功不是充满艰辛的呢在哪个行业成为翘楚会是一帆风顺的呢你对此有些心理准备，只有好处在○○七电影“纵横天下”中，女主角苏菲玛索说过一句话：“人不冒险，枉为一生。”我并非鼓励读者无目的、无胜算、无原则地胡乱冒险，而是说，在人的一生中，完全不冒任何风险的想法是不现实的。从某种意义上说，真正令人悲哀的不是做自己想做的事而遭遇失败，恰恰是一辈子生活在被设置的固定路线上，始终不敢越雷池半步。古人云“毋局促如辕下驹，毋萎靡如牛马走”，正是此意。相信我，欲“做自己想做的人”，必从“做自己想做的事”开始。“真正的兴趣”之所以显得至关重要，并被我列为成功从事金融交易的第一条件，是因为它还涉及到在金融交易这行取得成功的其它条件：热忱、专注、勤奋、乐观、毅力、百折不挠等等。
成功从事金融交易的所有其它条件，或者说成功交易家所具备的人格特质，几乎全部都和“真正的兴趣”有关，或者说建立在“真正的兴趣”基础上。下面逐一举例说明：1、炽热的成功欲。显而易见，你必须具备“炽热的成功**”，其重要性不言而喻。如果你不想成功，或缺乏追求，毫无疑问你将不能成功。成功学的鼻祖拿破仑希尔曾经说过：仅仅是一个普普通通的愿望怎么能够导致成功呢它必须是一种炽热的**，才足以抵挡成百上千次的失败、别人的嘲讽和亲人的反对。对交易缺乏兴趣，成功欲就无从建立。2、热忱、专注、百折不挠。兴趣是最好的老师，一个人如果做他感兴趣的事，他的主动性将会得到充分地发挥。即使是十分疲倦和辛劳，也总是兴致勃勃、心情愉快；即使困难再大也绝不灰心丧气，而是去积极地想办法、反复总结经验，坚决地予以克服。爱迪生就是一个很好的例子。爱迪生几乎每天都在他的实验室辛苦工作长达18个小时，在里面吃饭、睡觉，但他丝毫不以此为苦。“我一生中从未做过一天工作，”他宣称，“我每天其乐无穷。”难怪他会取得这么大的成就。事实上，每个从事他无限热爱的工作的人，都能成功。相反，没有任何人能够在他不感兴趣的领域取得令人称道的成就。“如果工作是一种乐趣，人生就是天堂”，德国诗人歌德的说法实际上表达了同样的意思。由此可见，热忱、专注、勤奋、乐观、百折不挠所有这些高贵品质都只有和“真正的兴趣”相结合才变得有意义，也更容易做到，否则就是在强人所难。台湾小说网
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下面说说我本人学习交易的过程。我大约于1997年3月份首先进入股市，后来又进入期货市场，迄今从事金融交易已经十二年了，而且还会继续干下去。十二年来，看了大量交易方面的书籍，做了几百万字的笔记，感觉自己所下的功夫，即便不是最大的，也应该是万里挑一、常人所不能企及的。支撑我学习交易之道如此之久的动力何在答案就是一个：“兴趣所在”加“生活所迫”。如果不是出身贫苦而又有远大理想，亟需改变现状，最终达到财务自由境界，金融交易不会吸引我的目光，我也许会成为一个艺术家、作家之类的人物。但之所以坚持这么久还在孜孜不倦地研习，甚至在业绩不怎么好的情况下仍能坚持，则只能归结为兴趣了。我做事喜欢善始善终，做就要做到最好，而且特别喜欢探究客观事物的内部规律。交易市场为我提供了这么一个舞台，我得感谢上帝，这可是这个世界上我所能找到的最好的、最适合我的工作。说金融交易这行好，那是真的好。不需要处理冗杂的事务，不需要开发市场或讨好客户，不需要管理雇员，甚至不需要营业场所网上交易已经可以让象我这样的专业人士能在家中完成所有操作甚至连扣税都是电脑自动完成的。没有比这行更省事、更省心的。而且交易市场不乏波动性，有波动就有赢利的机会，甚至是赢大利的机会。在我眼里，这个省事省心又能赚钱的行业很对我的胃口，简直就像是上帝专门为我量身定做的职业。
我曾经多次说过，如果有前世，那我大概也就是个股票经纪人、期货交易员或职业投资家什么的。十二年来，我也经历了成百上千次的失败、别人的嘲讽、朋友的不理解乃至家人持续多年的反对。别人遭遇过的我全都遭遇过了，别人没有经历的我也经历过了甚至包括破产，只剩自杀没有体验过了。无论过去的日子多么潦倒灰暗，那种想法我倒从来没有过，哪怕是在我一贫如洗、身无分文、背负巨债的日子里我是那种不服输的人，在我接触交易市场的第一天起，我就有种强烈的直觉，就是“这玩意儿肯定有规律”而我，一个当时对金融市场一无所知的穷小子，竟然确信自己能够把所谓的“规律”给找出来正因为我对通过从事交易赚钱充满了“真正的兴趣”和“炽热的**”，所以才能够屡败屡战，顽强奋斗到今天。当然，交易者仅仅有成功欲和永不衰竭的兴趣还是不够的，你还得深入学习钻研，找到正确的途径。凡事皆有自己的内部规律，符合规律则兴，不合则亡。在我看来，交易就是交易，它不比科学、艺术更复杂，也不比科学或艺术简单。你掌握了交易的规律就能成功，就像你在科学、艺术领域足够专业同样能够成名成家一样。因此，要在这行立足你必须成为这行的专家，就是说对自己所干的事要有充分的、超出常人的了解。就如巴菲特所言：风险来自于，你不知道自己在做什么。
本章完，字数：3719；图片：0
20081010日金融市场综述：风高浪急之际切勿买股
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
自20080922日股评“越弹越卖，决不手软”发表之后，我已有几个交易日没写股评了。为什么啊我没看行情吗怎么可能行情我每天都看，每个新闻都了解，行情发展的每一个脚印都知道。我所用的文华软件，能够实时接收股票行情数据，是股票期货兼容的，两种行情我都看。不同的是期货我既看又交易，股票只看不动。为何期货做空可以赚大钱，股票不允许做空，当然只能看看了。大家记住，风高浪急之际切勿买股。我的用意原本是：风高浪急之际切勿买股亦切勿持股，但是如果我这样讲，让那些深套的被动持股者情何以堪所以换种说法，意在让大家明白在这种全球股市皆动荡不安的时候尽量不要参与、牢牢看住现金即可。目前是典型的危情时刻，是非适宜持股期，这样的时刻在历史上经常出现，相应的行情对应着一种经济危机，只不过这是一次级别较大的危机而已。君子不立危墙之下，我所说的话是交易常识，请读者朋友们一定要尊重常识，否则容易吃大亏的。暴跌之后会有暴涨，暴涨之后是更加严重的、创新低的下跌。无论怎样山崩地裂、地动山摇，您都应该牢牢地看住现金不动摇。现在距离走出底部还早着呢
最新卷第82节
那么此时可以干什么呢回答是做空商品期货、做空美国、日本和香港的股指期货如果我有资金和条件，1000亿元的资金我也能把它玩得溜溜转全球的资金不会凭空灭失，就像能量不能凭空灭失一样，它只能再分配。如此重大的危机，是进行做空交易千载难逢的良机有输家必有赢家。输家大家都看到了，那么赢家是谁回答是那些真正了解交易的规律和真谛的赢家、专家。就如以比尔顿、约翰崩溃与巴林银行倒闭案中所表现一样，我相信这次他们仍然是大赢家。大家记住：趋势只有趋势，才是交易的核心机密，所有的赢家都是靠趋势吃饭的，这就是交易的真相或本质。重大的牛市或重大的熊市无非就是大级别的趋势运动而已。如果把牛市比喻为上山，那么熊市就相当于下山。上山和下山都能赚大钱，通过下山赚钱的速度更是快于上山的2倍以上。我经常说价值投资者其实就是一群对交易的实质一窍不通的人，我不是随便说的，我是发自肺腑地说这句话的。原因很简单：价值投资者无法解释做空交易，也无法解释交易市场上司空见惯的极端价格运动。比如糖，价格早就跌到糖厂的成本里去了，依然在继续跌。漫长而惨烈的下跌之后，开始加速暴跌、狂跌，多少想当然逆势做多的人死无葬身之地
无论股票、期货还是外汇，任何交易市场，都是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，是效率极高的财富再分配的游戏。在这里，永远是老手赚新手的钱、专家赚大众的钱、内行赚外行的钱。成功的交易家个个都是大赌徒他们中有些人是扑克专家出身。不要对“赌”字抱有任何反感情绪，“赌”字有术，“赌”亦有道，只要你按高明的方法赌、按正确的策略赌、按严明的纪律赌、按既定的原则赌，成为大赢家并非不能。陈江挺在他的炒股的智慧一书中已经把炒股同赌博相提并论，并把买股称之为“下注”。人们以前讳言“赌”字，还是老陈有勇气，把窗户纸捅破了，可谓开风气之先。今后我写书表达起来就方便多了，用不着再遮遮掩掩的了。交易中的“赌”和扑克牌中的“赌”没有什么两样，赢钱的奥秘都是六个字：“持续掌握优势”再说具体点，就是仔细分析胜算，牢牢把握优势，严格控制风险价值投资者听明白了么什么财务报表、供求关系、基本分析如果说技术分析不靠谱的话，这些更为间接的东西与技术分析比起来就更不靠谱拿“市盈率”这个指标来说，其绝对波动范围为0无穷大；相对波动范围为560倍12倍的差价，意味着账户总值上可入天、下可入地何时低估，何时高估，价值投资者回答得上来吗
国庆长假期间伦敦铜崩溃，我是否早有预言道琼斯指数狂泻，我是否曾经指出它早已运行于熊市之中香港股市暴跌，我是否在博文中早有预见现在说这些没有显摆的意思，我只是想说，技术分析是通用的技术，放在哪个交易市场中都管用。研判趋势只需三张图：日线图、周线图和月线图，其它概不需要。从来没有哪个领域象金融交易领域这样充斥这么多的荒谬理论，每一种都可以让交易者在歧路上荒山终老、皓首穷经什么基本分析、价值投资、周易八卦、波浪理论、四度空间、时间之窗、随机漫步你只要踏上这些歧路中的任何一条，这辈子就很难再跳出来。我认为以趋势跟踪技术为核心的技术分析理论是唯一正确的坦途，我这样体认，就这样宣讲。我这个人直觉非常敏锐，我是很难被那些五花八门似是而非的理论所欺骗的。我做研究从来都是直扑真相，直奔主题，半点弯子不绕因此，向交易新手们揭示金融交易学的真相和本质，不为那些误人子弟、害人匪浅的虚妄理论所迷惑是我义不容辞的责任。
总结：现在，商品期货中的铜、豆、胶我只分析外盘，内盘参照对待短期内跌幅巨大，反弹在即；此时不可做多，但亦切勿继续追空，原因很简单：跌幅大虽然不等于必然会止跌，但如果巨大的跌幅对应极短的时间三周而已，那么就要小心对待了。以铜为例，20080922日收盘价还在7295点，现在短短14个交易日，竟然见到了4800点34这太离谱了，必有报复性反弹出现，只是时间的早晚而已。再以胶为例，20080922日为302.8点，现在最低见191.1点37，这更离谱，所以说现在追空或继续持有大量空单是不明智的。股市方面，说实话我这辈子还从来没见过世界股市可以79的大阴线象儿戏一样一根接一根的出现。要知道按公认的标准，股票大盘指数2的波幅就叫“暴涨”或“暴跌”，那79的大阴线一根接一根的出现算什么要说什么是崩盘，这个就是了。现在美股三大指数道琼斯、纳斯达克和标准普尔，日经225指数以及香港恒生指数和国企指数，正是这么走的。如此险恶的外围金融市场环境，a股的日子肯定不好过。所以我说在这风高浪急的日子里，读者朋友们切勿买股有人说美日港股下跌关我天朝股市何事那么我告诉你截止目前中石油的h股和a股报价分别为5.56元12.16元；中石化的h股和a股报价分别为4.64元9.8元，这意味着什么，自己琢磨。
20081015日期市实战及最新持仓：做空黄金
作者按：
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国庆节长假，错失了一段大好行情。因为不放心长假，节前将铜的空单平了仓，之所以这么做是出于安全性考虑，并且认为节后重新开仓还来得及。结果大家都看到了。20080926日是个星期五，我15：00之前平了仓。晚上伦敦铜暴跌，而且是连续暴跌，等到咱这边20081006
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日一开盘就封死跌停板，并且是连续五个跌停板中间交易所采取过一次强制减仓措施，排队成交都挤不上。栗子小说 m.lizi.tw
我在博文中一直看空铜，在实战中反复做空铜，但是等到真正的主跌浪到来的时候，却让一个恶心至极的长假休市制度给毁了如果不是长假休市制度，内盘肯定不会连续跌停，即便事先没有持空单，中间也能从容上轿；而做多亏损的，也能从容止损。所以说，长假休市制度是人为放大了风险。这一次，多空双方都很不满意。原因是，因为长假，空方不敢重仓，要么事先平仓要么轻仓，结果少赚不少；多方被直接闷杀，中间无法出局，也归咎于长假休市制度。所以说这个垃圾制度再不改，交易者会很生气。
业内反思这次事件，有两个共识：1、国庆节放假，金融交易市场最多只能休市一天，即应该取消长假休市制度；2、那个强平制度，也是极为讨厌的。三个跌停板就强制平仓，等于强行剥夺胜方之胜果，其合法性大为可疑。期货公司应该设高水平的行情观察员，发现有重大趋势可能展开，应该立即大幅度提高处于不利一方或双方的保证金率。交易所的强制平仓，是否可以由三个涨跌停板改为五个你总得让胜方赚得比较尽兴吧三板强平，就像男女正在火热的时候，突然因为某种原因而中止了一样
错过了铜，也就错过了主跌浪，其结果就是吃了点剩余行情的剩饭，仅仅收获了三核桃俩枣，可以想见最近半个月我是很不满意的。现在应该怎么办继续吃剩饭继续在铜、豆、胶的跌停板上排队抢剩饭吃作为一个有强烈自尊的老资格的交易员，我不屑于、不喜欢、不习惯、也根本不能容忍跟在别人后面抢吃剩饭我要开辟新战场，发现新战机。即日起沽空黄金主力合约au0812，期待它会成为下一个铜、下一粒豆、下一个胶持仓成本186.3元克，这个价位平常得很，压根儿算不上是“高位空单”；而是目前正在这个价位附近波动，人人都可以成交。
个人实战，切勿模仿，如有跟风，后果自负
金融交易学一个专业交易者的至深感悟3
作者按：
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题记：
困难只是心理上的，人可以拥有全世界所有的才干与机会但只有热爱自己的所作所为，才能享受110的美满人生。
麦考梅克
第一篇交易成功学
3、工夫在诗外
最新卷第83节
本章重点谈一个“外”字，包括交易之外、金钱之外、俗世之外。交易之外，是说取得持续稳定盈利的能力一取决于交易技术，二取决于交易者的心性结构；金钱之外，重点谈积极而又洒脱的金钱观对于赚钱的重要性；俗世之外，是想引导读者从个人与社会、个人与自然乃至个人与宇宙之间关系的角度认识自己、认识交易。“工夫在诗外”一语出自伟大诗人陆游的一首叫做示子遹的诗。公元1208年南宋嘉定元年，居住在山阴今绍兴、已经84岁高龄的诗人以该诗作为他留给儿子陆遹的一份文学遗嘱，诗中说：“汝果欲学诗，工夫在诗外。”这句话的意思是说，学诗不能只局限于就诗论诗，必须要到自然界和社会生活中去广泛涉猎各种知识，进行观察、体验、创新。栗子小说 m.lizi.tw更深一层的意思是，一篇诗作的境界高下，由诗人之阅历、见解、识悟所决定，是其才智、学养、操守、精神等等形而上东西的综合。陆游强调诗人对于客观世界的认知能力，主张从诗人身体力行的实践，从格物致知的探索，从血肉交融的感应，从砥砺磨淬的历练，获得诗外的真功夫。此外，陆游还为他的另一个儿子陆聿写过一首冬夜读书示子聿，诗中说：“古人学问无遗力，少壮工夫老始成；纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。”这首诗的意思是：古人做学问是不遗余力、为之奋斗终身的；往往是年轻的时候就开始努力，到了老年才取得成功；从书本上得到的知识终归浮浅，要真正了解事物的内部规律或书中的深刻道理，必须亲自实践才行。
交易之外
作为一名交易员，专注刻苦地学习交易技术是其天经地义的本分，这个过程大约需要510年。但是他的眼里如果只有交易，那他恐怕永远也做不好交易。因为要想成为赢家，除了掌握过硬的交易技术，交易者还必须从心理和头脑方面建设自己，这个过程即使在交易者本人成为赢家之后，仍将持续一辈子就是说做交易的时间愈久，对交易的理解与感悟就愈深。从这一点来看，交易员同医生这一职业非常类似越老越值钱交易者怎样在心理和头脑方面建设自己回答是从社会生活的方方面面、点点滴滴都可以获得与交易有关的启示，最主要的，是通过“阅读实战”。阅读，是要求交易者大量地阅读，不仅反复阅读交易学方面的经典著作，也广泛涉猎文学、历史、社会学、心理学、哲学等学科的相关知识。一个交易者应该象一个杂食动物，要什么都能吃，阅读越广泛越好，知识面越宽越好。实战，就是在有一定的知识准备之后投入真金白银实际交易。你投入的资金量不能太大，否则你将因缺乏经验而很快被扫地出门；也不能太小，否则你将会以儿戏的心态对待账户。你不会关心一个没有重大利益关系的账户的成长，也体会不到由于行情波动带来的喜悦、惊恐、贪欲、幻想、侥幸、焦虑、绝望等情绪波动，遑论想办法去克服我一直认为交易者不应在模拟操作上浪费太多时间，原因就在于此。故人云“读书经事两参酌”，意思就是人们在读书中想起自己经历过的事，在经事时想起自己读过的书，两相参照，感悟会更深一层。交易员只有把交易与“交易之外”很好地结合起来，才能尽快地成熟起来。我深信，一个成功的交易家对世界的认识、对人性的了解，一定和心理学家、哲学家或思想家们惊人地相似，这种现象就叫做“殊途同归”。
对金钱的追求，从狂热到恬淡
有些人天生就对金钱感兴趣，有些人原本对金钱不感兴趣，但由于后天生活的困顿，开始逐渐把注意力和精力转移到对金钱的获取上。不管你属于哪一类人，你都必须非常重视金钱，否则你将不能在这一行赚到哪怕一分钱；但是，如果你的眼里只有钱，你也同样不能从这行赚到哪怕一分钱听起来似乎有些矛盾是吧我认为，无论任何人，对金钱的追求都必须经历从狂热到恬淡这样一个过程，恬淡是对狂热的校正与中和。健康、积极而又不失洒脱的金钱观，对于从金融交易市场攫取巨额利润是至关重要的。一个显而易见的例子是，一个不重视、不珍惜金钱的交易者，会大把大把地“止损”并将很快因此而失败；而一个过分珍惜金钱的人，将因为“不忍止损”而招致更大的失败如果你对金钱不曾有过狂热的追求，你就不会积极刻苦地钻研交易技术，也就不会踏上成功之路；反之，如果你的眼里只有钱，你就会成为一个斤斤计较、鼠目寸光的小人，交易市场的历史表明这样的人不可能在这行立足。栗子网
www.lizi.tw遍览古今中外成功的交易家，大都是些品质高尚、虚怀若谷的伟人或贤人，而我以前经常在股票论坛上看到有些不学无术、不思进取又不知天高地厚的愤青公开发贴辱骂别人，这些人自己阻断了自己的成功之路。因为从来没有听说过有哪个出口成脏、动辄狗急跳墙的人取得过令人尊敬的成就。这些人之所以喜欢辱骂和攻击别人，恰恰是因为他们眼里只有钱、太急于赚钱，以至于对所有和金钱看似无关的其它品质，如公德心、恻隐心、尊己敬人之心一概兴趣索然、闭目塞听在现代社会，良好的教养即便不是成功的充分条件，也是必要条件之一。有谁能够想象，象巴菲特、盖茨、李嘉诚这些人的内在如果是些心胸狭隘、人格鄙吝的小人，他们还能取得目前的成就外在成就的伟大必定源于内在心灵的伟大，无论在何种行业，要想取得非凡的成就，你的内心必须在追求理想与道德自律方面与众不同。
由蛹化蝶一个专业交易者的一生
用“由蛹化蝶”来形容一个专业交易者的一生是适当的。在交易生涯的早年，在还没有掌握交易技术的灰暗岁月里，在还没有突破为内心**和恐惧所钳制的漫长挣扎过程中，交易者就像一只渺小柔弱的幼虫，被一层又一层的茧丝包裹着，这层层茧丝代表着道道障碍，这样的日子不知道何日是个尽头。经过漫长地等待，艰苦地努力，终于冲破重重阻力，化作翩然翻飞的蝴蝶，得到一生的大自在当然并不是每只蛹都能顺利的化为蝶，由于前进道路上的种种风险，成功者总是极少数。在我看来，一个交易者想在金融交易这行取得成功必须具备如下十大人格特质：1、热爱交易，具备在这行取得成功的“炽热的**”；2、**人格，即**决策、并勇于对决策的后果承担全部责任；3、客观精神，即判断与操作要尽可能地贴近市场的客观实际，越客观，成就越大；4、勇于自律，“成人不自在，自在不成人”；5、专注研习，面对这个浮躁喧嚣满眼诱惑的花花世界，牢牢坐稳你的冷板凳；6、善于总结，即透过假象看本质的洞察力，不为漂亮无用的理论所欺骗的直觉力，直奔主题提炼客观事物内部规律的归纳能力；7、洁净精微，即具备从宏观大方向和微观细节两方面精确把握行情的能力，同时保持内心的开放性与灵活性；8、足够耐心，即耐心等待交易机会的到来，耐心持长，耐心等待由贫变富的过程，不再急于致富，懂得财富只是“在正确的时间做正确的事”的自然结果；9、百折不挠，除非你自己认输，没有人能宣告你彻底失败；10、身心平衡，了解自己的价值，了解自己的局限，了解自己的使命，对人生、人性有透彻的理解，不过分疲劳，不做自己能力范围之外的事，乐天知命，随心所欲不逾矩。通观一个专业交易者的一生，大致可以分为如下三个阶段：
一、成为专家
欲在任何行业成功，请记住“追求卓越”这四个字是不二法门。如何追求卓越回答是“全力以赴、精益求精”。还记得“110地活着”那种说法吗所谓“100地活着”，就是全力以赴的意思；那另外10的付出是干什么的回答是强迫自己。对，成功就是100地付出加上10的强迫，就是在忍无可忍的时候再忍一下；就是只要你确信自己走在正确的道路上，哪怕遭遇许多人的反对与不解也仍然努力坚持。美国著名的体育运动经纪人，全球最大的体育经纪和市场营销公司国际管理集团i的创始人、哈佛学不到一书的作者麦考梅克先生在他的自我超越一书中，引导读者从运动员身上学习勇于突破自我、追求卓越的精神，希望每一个人都能在有限的生命中度过非凡的人生。他说：“光有天分并不足恃；纪律、专注与毅力才是造就大人物，使之出类拔萃的关键。”我曾经多次说过，交易市场永远是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱。大众之所以被称之为大众，就是因为其无知和无主见。而金融交易市场，恰恰就是绞杀那个叫做“大众”的群体的市场。在这个市场上，想不受损失，退出是唯一途径；想踏入赢家行列，成为专家是唯一出路。但是，成为专家是一条风险莫测的孤独之旅。对此，迈克尔卡沃尔在其所著的趋势跟踪一书中是这样说的：“我们想要取得多大的成就，就得冒多大的风险。如果你想要大胆地活着，你一定要做出大胆的行动。如果你的目标贫乏而且很小，那很容易做到，但是，一旦你成功地实现了你的目标，你会感到不满足。最悲哀的人是有强烈的**，却害怕危险，生活在恐惧中。这样的人比那些努力过但是却失败的人，或者一开始就没有任何**的人更糟糕。”
二、成为富人
最新卷第84节
并不是所有的人都对金钱感兴趣，不是还有“安贫乐道”这种说法吗排除这种可能，你最好追求富有。管子牧民中说：“仓廪实而知礼节，衣食足而知荣辱”，人类总是先满足比较低级的**，如衣食一类；然后才谈得上满足比较高级的**，如艺术品味等。财富，是交易者升级为“交易家”之后自然而然的结果，是“在正确的时间做正确的事”的副产品。所谓持续稳定盈利，就出现在这个阶段。财务自由financialfreedo自由的一种，是芸芸众生梦寐以求的境界。罗伯特清崎的富爸爸财务自由之路一书甚至说：“没有财务自由你就无法真正获得自由。”拿破仑希尔在思考致富一书中则是这样说的：“真理对人类的关怀，体现之一即是许以正直、善良、勤劳的人们以财富；人必须追求财富，致富是人类的高尚行为与科学行为，阻碍人获得财富的东西，即是阻碍人获得精神的东西；将人生的目标定得很高，以及追求财富与幸福所需要的努力，决不会比接受悲惨与贫穷的命运所需要的努力来得更多。”交易成功、赚取丰厚利润、成为富人等需要交易者专心致志地投入和全力以赴地付出，即选择“110地活着”，这和在其它行业取得成功并无任何不同。但是麦考梅克先生曾经用一段以“宽广的心，宽广的未来”命名的话作为对决意成功者的对冲：“需要提醒的是，110地投入并非唯一的生活准则。世界之大，人人都寻得到属于自己的一席之地。它容得下马不停蹄之人，也容得下整天游手好闲做白日梦的人。再说，谁也无法体会别人的甘苦得失。所以千万不要自以为比别人更努力就高人一等。我们应该严于律己对自己设定的目标毫不松懈；但宽以待人容忍别人追求与我们不一样的人生。”
三、成为自己
我是谁从哪里来到哪里去我来的使命是什么每一颗非凡的头脑，都无时无刻不在思索这些看似飘忽、实则沉重的问题。再如：何谓成功我全力以赴地生活过，曾经把个人才干发挥到极致，把事业推向巅峰，算不算“成功”我满足吗我遗憾吗作为一名交易者，为什么我不能成为一代伟大的交易家差距何在我做了哪些不该做的事没做哪些该做的事“小富由人，大富由天”吗“三分人力，七分天意”吗**等于自己吗“安贫乐道”真的应该被耻笑吗还是麦考梅克先生，给出了自己的看法：“以前我总认为，事业上的成功是人生唯一值得追求的目标。只要建立相当的事业基础，赚了足够的钱，在本行中出人头地，就算是成功，这一生就可别无它求。可是，现在我不这么想了。虽然我依旧百分之百地相信，人应该有闯荡一番事业的雄心壮志，而事业成功的确会带来回报与成就感。因为要知道每当克服困难、突破障碍后，那种满足的感觉是无可言喻的。但是，我愈来愈觉得，必须从更宽广的角度来看待事业心与工作上的成就。毕竟，事业成功仅是成功人生的一部分，真正重要的是整个人生的成功，这包括对人际关系处之泰然并且充满信心；对自我有合理的期许与评价；又能够体会爱人与被爱的喜乐等，这才是真正的成功。”我个人比较喜欢水浒传中的鲁智深在钱塘江畔坐化之前写过的一个偈子：“平生不修善果，只爱杀人放火。忽地顿开金绳，这里扯断玉锁咦钱塘江上潮信来，今日方知我是我。”市场、人生皆如大潮，起落无常。无大智大慧大慈大悲之人，又岂能拨云见日，心证三果而最美丽的，还是当年弘一法师辞世前写下的一偈，至今令人回味无穷：“君子之交，其淡如水；执象而求，咫尺千里；问余何适，廓而忘言；华枝春满，天心月圆。”
本章完，字数：5161；图片：0
20081024日：黄金大规模做空战役计划书
作者按：
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20081023日晚间纽约黄金一度下探最低点703.7点，伦敦黄金一度下探最低点699.5点，短线面临反复，对于以利润顺势加码的卖空者最艰难的考验时刻来临了。虽然如此，我认为黄金处于历史性头部无疑。其接下来的空头趋势规模浩大将不亚于铜、原油和天然橡胶，也将不亚于本轮熊市空头力量表现最为强悍的植物油。下面要做的，就是坚持自己的判断，倾全军之力，与多方展开对决战外盘黄金中线目标位：600点；长线目标位：400点。期间什么都不用干，只需一路坚守仓位看空做空而已
每一只蛹在变为翻飞的蝴蝶之际都将经历一番苦斗和挣扎，即便为此付出一切，也在所不惜。人生在世，除了自己没有人能够体会你生而为人的甘苦得失。我的看法是：人不冒险，枉为一生。或冲破黑暗，化蛹为蝶；或鱼死网破，玉石俱焚。或锦衣玉食，掌控命运；或箪食瓢饮，乐道安贫。在人生的某个关键点上，你必须下大注，说成是豪赌亦可。不止损、不后退、不放弃、不动摇、不妥协，不饶人是本次战役的指导思想宁为炮灰，无为降将是最后底线
20081028日金融市场评论：股市远未企稳，后市仍将暴跌
作者按：
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今天沪市上午大跌，最低见1664点，与20071016日之最高点6124点相比最大跌幅已经高达73下午在香港恒生指数和日经225指数暴涨的激励下开始反攻，以1771点报收，上涨48点。沪市及两市合计成交额分别为413586亿元，较之前几个交易日有所放大。涨跌家数之比为1382：321，非st类a股涨跌停家数之比为29：1。以银行、证券、信托业为代表的金融股涨幅居前，环保股表现突出。总而言之，这是普遍反弹的一天。反观外围股市动荡不安，美、日、港股市皆未企稳。在此影响下，a股距离筑成底部尚早，后市仍将暴跌。值此大起大落之际，缺乏经验和交易技术的散户股民切勿冒然杀入，继续作壁上观将是较为稳妥的选择。
昨天恒生指数惊人地大幅下跌12.7，最低见10676点；与20071030日创下的最高点31958点相比，最大跌幅已经高达三分之二。由于短线超跌，今天更加惊人地暴升14.35，这样暴跌暴升的行情，历史上罕见。日本、台湾股市的走势与恒生指数如出一辙。倒是处于这场金融风暴核心地带的美国股市，近期基本处于横盘状态。道琼斯指数自20081010日最低下探至7884点之后，最近几个交易日一直在此点位之上运行。但是从图形上看，没有什么力量能够阻止道指破位创新低，也许就在今晚我认为，这轮危机虽然源自美国次贷，但由于美国之前和之后成功地向全世界转嫁了危机造成的大部分损失，美国将是这轮危机中最大的赢家。而金融系统的受创对以高科技为首的美国企业影响有限，美国经济实体所遭受的损害远较外部人猜测的为轻。不要被美国人夸大事实的干嚎蒙蔽了眼睛，危机之后美国仍将是全球的老大。美元的牛市清楚地昭示了这一点。
基于技术面的原因，我认为，美元指数下月将以调整为主基调，其周线图和月线图有收阴线的需要；但这不影响其长期走牛的大趋势，美元的牛市不仅远未结束，而且这将是美元历史上最大的一轮牛市，这从其周k线和月k线的力度上可以轻易地看出来。相应地，全球商品期货市场将迎来大幅反弹。以原油、燃油、铜、铝、锌、大豆、豆油、橡胶为代表的本轮熊市中跌惨了的品种将迎来至少一月的反弹，其月k线皆有收阳线的需要。特别是铜，月k线跌幅高过40，不可思议。无论这是何等伟大的熊市，月线级别的超跌已是事实，继续做空者将在11月份遭受重创。黄金大势已去，本周之周k线、下月之月k线均有收阴之可能。由于黄金处于历史性高位，其月线级别的头部刚刚形成，后市下跌空间广阔，将是通过做空可以获取暴利的最后一个“铜”，最后一个“原油”，最后一个“植物油”，或最后一个“天然橡胶”就在交易界误以为趋势跟踪交易技术失效的今天，全球金融市场却迎来了有史以来规模最为浩大的空头趋势。对此我想说的是，趋势跟踪交易技术永远不会过时，因为它直指交易市场的本质。“趋势形态”就是交易市场的本来面目，交易市场不可能也无法以任何其它形式的面目出现。当一座火山处于静默期的时候，不等于它不再是一座火山。趋势跟踪交易技术的厉害之处在于：将所有的趋势无论上升趋势还是下降趋势，尤其是较大级别的趋势一网打尽
20081028日金融市场评论：股市远未企稳，后市仍将暴跌
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今天沪市上午大跌，最低见1664点，与20071016日之最高点6124点相比最大跌幅已经高达73下午在香港恒生指数和日经225指数暴涨的激励下开始反攻，以1771点报收，上涨48点。沪市及两市合计成交额分别为413586亿元，较之前几个交易日有所放大。涨跌家数之比为1382：321，非st类a股涨跌停家数之比为29：1。以银行、证券、信托业为代表的金融股涨幅居前，环保股表现突出。总而言之，这是普遍反弹的一天。反观外围股市动荡不安，美、日、港股市皆未企稳。在此影响下，a股距离筑成底部尚早，后市仍将暴跌。值此大起大落之际，缺乏经验和交易技术的散户股民切勿冒然杀入，继续作壁上观将是较为稳妥的选择。
最新卷第85节
昨天恒生指数惊人地大幅下跌12.7，最低见10676点；与20071030日创下的最高点31958点相比，最大跌幅已经高达三分之二。由于短线超跌，今天更加惊人地暴升14.35，这样暴跌暴升的行情，历史上罕见。日本、台湾股市的走势与恒生指数如出一辙。倒是处于这场金融风暴核心地带的美国股市，近期基本处于横盘状态。道琼斯指数自20081010日最低下探至7884点之后，最近几个交易日一直在此点位之上运行。但是从图形上看，没有什么力量能够阻止道指破位创新低，也许就在今晚我认为，这轮危机虽然源自美国次贷，但由于美国之前和之后成功地向全世界转嫁了危机造成的大部分损失，美国将是这轮危机中最大的赢家。而金融系统的受创对以高科技为首的美国企业影响有限，美国经济实体所遭受的损害远较外部人猜测的为轻。不要被美国人夸大事实的干嚎蒙蔽了眼睛，危机之后美国仍将是全球的老大。美元的牛市清楚地昭示了这一点。
基于技术面的原因，我认为，美元指数下月将以调整为主基调，其周线图和月线图有收阴线的需要；但这不影响其长期走牛的大趋势，美元的牛市不仅远未结束，而且这将是美元历史上最大的一轮牛市，这从其周k线和月k线的力度上可以轻易地看出来。相应地，全球商品期货市场将迎来大幅反弹。以原油、燃油、铜、铝、锌、大豆、豆油、橡胶为代表的本轮熊市中跌惨了的品种将迎来至少一月的反弹，其月k线皆有收阳线的需要。特别是铜，月k线跌幅高过40，不可思议。无论这是何等伟大的熊市，月线级别的超跌已是事实，继续做空者将在11月份遭受重创。黄金大势已去，本周之周k线、下月之月k线均有收阴之可能。由于黄金处于历史性高位，其月线级别的头部刚刚形成，后市下跌空间广阔，将是通过做空可以获取暴利的最后一个“铜”，最后一个“原油”，最后一个“植物油”，或最后一个“天然橡胶”就在交易界误以为趋势跟踪交易技术失效的今天，全球金融市场却迎来了有史以来规模最为浩大的空头趋势。对此我想说的是，趋势跟踪交易技术永远不会过时，因为它直指交易市场的本质。“趋势形态”就是交易市场的本来面目，交易市场不可能也无法以任何其它形式的面目出现。当一座火山处于静默期的时候，不等于它不再是一座火山。台湾小说网
www.192.tw趋势跟踪交易技术的厉害之处在于：将所有的趋势无论上升趋势还是下降趋势，尤其是较大级别的趋势一网打尽
金融交易学一个专业交易者的至深感悟前言
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前言赌局与骗局：金融交易的真相
大多数人投身投资业是出于一种摧毁理性的原因，和良家妇女沦为娼妓的原因如出一辙：这个行业不需要艰苦工作，是不需要太多智慧的群体行为，而且对于别无所长的人来说是一种实际的赚钱手段。
理查德奈华尔街丛林
有一个令无数交易者魂牵梦绕的字眼，叫“成功”；有一个令万千追梦人日思夜想的目标，叫“致富”；有一个令芸芸众生汲汲以求而往往终生不可得的境界，叫“自由”。何谓“成功”不同行业、不同世界观和人生观的人有不同的回答。但对于金融交易者来说，成功就等同于“致富”加“自由”大约是没有什么疑问的。在交易者看来，致富可以导致财务自由，而财务自由意味着拥有可以免除体力劳苦的自由与免除脑力劳苦的自由。虽然财务自由并不完全等同于也不必然推导出终极意义上的精神自由，但至少可以解决我们一生之中99的烦恼。那么究竟如何才能获致成功掌握交易技术、提高交易水平固然是题中应有之义；但是还不够，成功地从事交易还必须恪守交易法则、执行正确的交易策略，且需深层次的交易心理学和哲学的支持与配合。实践证明，我们应该设法提高胜率、扩大战果、保住盈利，通过兢兢业业地稳步积累从而在交易市场上站稳脚跟，而不是妄想通过孤注一掷达到快速致富的目的。欲速则不达，这是万古不易的真理；而持续稳定盈利，则是金融交易的最高境界。
这是一部对有志于在金融交易市场一展身手，企图改变命运的人提供全面训练和指导的专著，囊括我十二年来在交易市场上的全部理论研究和实战经验。这些理论和经验只对那些“为交易而生、为交易而死”的人有用。如果缺乏这种决心和意志，那么阅读这本书纯属浪费时间。有些人是天生的赢家，稍加训练即能持续稳定盈利，其成才的时间之短最低可以少至5年；有些人资质平平，但是勤奋不辍，通过孜孜不倦地研习与总结，通过1015年的努力也能有所成就；还有一类人，无论怎样努力都不得要领，或者早在形势和机遇转向对他有利之前就已经闯下大祸，背负极其沉重的债务负担，从而永久性地失去了参赛资格。无论成败，本书要求年轻后学内外兼修，广泛阅读，一方面刻苦研究交易技术，一方面从心灵和头脑两方面建设自己。要树立健康、积极和相对洒脱的金钱观，要常怀恻隐之心，做事留有余地，保持身心平衡，懂得回报社会。唯有宽以待人，严于律己，时时处处履践天道，庶几可以尽人事以待天命。尽管本书尽量避免道德说教，但我还是不得不指出，与人为善、扶危济困是成功交易家的行事风格与处世原则，成为成功交易家应该是每一位交易者的最高目标与最终目的。
金融交易目前主要包括股票、期货、期权、外汇、债券等五大传统领域，此外还包括谁也说不清道不明的交易金额之巨大堪称天文数字的“金融衍生品”。在以前，甚至连期货、期权和外汇都被归为“金融衍生品”之列，但是现在情况已经有所改变，这三者已经演变为传统交易项目。五大传统交易领域既互相**，又彼此交叉。以股票为例，除了传统的股票之外，又派生出了股票期权；以期货为例，除了传统的商品期货，又诞生了金融期货，包括股指期货、利率期货、外汇期货；以期权为例，它包括股票期权、指数期权、期货期权、外汇期权、利率期权；以外汇为例，除了传统的银行间外汇市场，还派生出了外汇期货与外汇期权。从基本分析的角度看这几大领域的差别很大，但从技术分析的角度看除了一些细微的差别之外其分析方法几乎完全相同，因此在一个领域所掌握的技术和经验完全可以移植到其它几个领域。无论任何交易品种，其价格走势形态都有且只有一种外在表现，即趋势与盘整或曰“形态”的交替出现。通过金融交易所获取的利润主要来源于趋势，尤其是大级别趋势，因此说趋势跟踪技术是金融交易获利的最本质方法。本书将告诉您如何从长期、中期和短期三个层面实现趋势跟踪。
无论股票、期货、期权、外汇甚至债券，无论任何交易市场，都是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，是效率极高的财富再分配的机器。在这里，永远是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱、机构赚散户的钱。成功的交易家个个都是大赌徒，他们中有些人是职业赌徒或扑克专家出身，例如维克多斯波朗迪。不要对“赌”这个字抱有任何反感情绪，“赌”字有术，“赌”亦有道，只要你按高明的技术赌、按正确的策略赌、按既定的原则赌、按严明的纪律赌，成为大赢家并非不能。陈江挺在他的炒股的智慧一书中已经把炒股同赌博相提并论，并把买股称之为“下注”。人们以前讳言“赌”字，还是老陈有勇气，把窗户纸捅破了，可谓开风气之先。现在我写书表达起来就方便多了，用不着再遮遮掩掩的了。交易中的“赌”和扑克牌中的“赌”并没有什么两样，赢钱的奥秘都是六个字：“持续掌握优势”。再说具体点，就是仔细分析胜算，牢牢把握优势，严格控制风险。就是当胜算非常大的时候下大注，当胜算比较大的时候下小注，当没有胜算的时候不下注。就是想方设法地尽快把坏牌打出去止损，把好牌尽可能地留在手里持长。当然，如果您在道德层面对类似“赌”或“投机”这样的字眼深恶痛绝，这本书就不必读下去了。
最新卷第86节
如果说传统的交易市场还可以解释为赌局的话，那么金融衍生品又是些什么东西呢我可以肯定地告诉读者，它们是金融交易天才们发明的大规模杀伤性武器，是经济和金融领域的核武，是一起起大规模的诈骗案。或迟或早，它们也将和真正的战争一样，为摧毁人类文明尽上自己的一份力量。我早已说过，金融交易是和战争最为类似的人类行为，是一种另类的战争，其外在表现就是对金钱的疯狂掳掠。既然如此，掠夺的速度当然是越快越好，效率越高越好，金融衍生品就是在这样的指导思想下被设计出来的。自从它诞生的那一天起，因其与人类无限贪婪和嗜赌无度的天性相吻合，它的市场容量就像被吹胀的气球一样疯狂地膨胀起来。目前，金融衍生品市场规模空前，成为全球大部分虚拟资本的沉淀之地，以其数倍于实体经济的实力，一方面对实体经济构成威胁，一方面在交易市场上厮杀得天昏地暗。我认为每个交易者都应该读一下弗兰克帕特诺伊所著的fias书名直译为“大灾难”，中译为泥鸽靶或诚信的背后，这本书会清楚地告诉您金融衍生品究竟是什么。骗术扑克一书的作者迈克尔刘易斯对此书评价说：“诚信的背后让你亲身体验当今华尔街最危险、最重要的游戏。衍生品交易是一场血腥的游戏，猎物就是毫无防备的投资者。读读这本书吧，否则”
果不其然，2008年10月，早已开始的美国次贷危机在这一月迅速恶化，并最终导致了全球金融市场的崩溃。这一月，美国道琼斯指数一度最大跌幅高达27，香港恒生指数最大跌幅超过40，日经225指数最大跌幅接近40，被称之为“创18年熊市25年新低”而同期中国大陆a股之上证指数累计跌幅已经达到73同样是这一月，商品期货市场上铜由崩溃之前的7300美元下降到3600美元，跌幅超过50原油从月初之102美元桶下跌到61美元桶，跌幅超过40华尔街第五大投行贝尔斯登率先倒闭，其后第四大投行雷曼兄弟破产，紧接着第三大投行美林被美国银行收购，全球最大保险公司之一的美国国际集团aig陷入困境尽管美国政府宣布注资8500亿元美元救市计划且通过国会批准，但全球金融市场依然动荡不安。灾难之后满地狼藉，在这一轮空前绝后的大熊市中多头受到毁灭性打击，唯有做空者大获全胜。而这一切，竟是源于美国信用泡沫的破灭，源于那个以“金融创新”之名被“分割”、“打包”、“包装”后反复倒卖，规模以天文数字计的次级贷款泡沫的破灭接下来还会发生什么还有什么是不会发生的我们无从知道，人类到现在为止只能静等上天的宣判。
就在交易界误以为趋势跟踪交易技术失效的今天，全球金融市场却迎来了有史以来规模最为浩大的空头趋势。对此我想说的是，趋势跟踪交易技术永远不会过时，因为它直指交易市场的本质。“趋势形态”就是交易市场的本来面目，交易市场不可能也无法以任何其它形式的面目出现。当一座火山处于静默期的时候，不等于它不再是一座火山。趋势跟踪交易技术的厉害之处在于：它将所有的趋势无论上升趋势还是下降趋势，尤其是较大级别的趋势一网打尽我认为，一个成功的交易家不必什么都懂，不管什么市场都想插上一脚，企图成为“全能交易家”既不可能，也不必要。他只需要在自己最擅长、最熟悉的23个市场活动就足够了。哪里有大级别的趋势，就把资金分配到哪里去；哪个市场长期处于横盘状态，就离开哪个市场。在我看来，没有什么是比在一个自己不熟悉、不了解的市场中冒险更为愚蠢的事了。那样做的后果，就像是一只无知的羚羊闯进了狮群。“不熟悉不做”、“看不懂不做”应该是金融交易的最高原则。我认为，此轮危机虽然源自美国次贷，但由于美国之前和之后成功地向全世界转嫁了危机造成的大部分损失，美国将是这轮危机中最大的赢家。而金融系统的受创对以高科技为首的美国企业影响有限，美国经济实体所遭受的损害远较外部人猜测的为轻。不要被美国人夸大事实的干嚎蒙蔽了眼睛，危机之后美国仍将是全球的老大。美元的牛市清楚地昭示了这一点。
既然是通过交易获利，那么就获利的理论与方法展开讨论就无法回避。投资还是投机基本分析还是技术分析这些都必须正面地给出答案。在我看来，这种答案肯定不是什么“殊途同归”或“两相结合”，而是非此即彼，即肯定这条道路就必须全面、彻底地否定另一条道路，因为它们之间本无共通之处。试图将两种逻辑拼凑在一起，既无必要，也无意义。读到此想必读者已经猜想到我的态度没错，我就
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是要全面、干净、彻底地否定投资、否定基本分析、否定价值投资，而只竖立起一面大旗，那就是高举“专业投机技术分析”的大旗。栗子小说 m.lizi.tw当然，我会在后面的章节里就这些话题一一展开论述。我所采用的交易方法不是偶然的，而是由我对交易市场本质属性的认知和长期的实战经验所共同决定的。我认为，从来没有哪个领域象金融交易领域这样充斥这么多的荒谬理论，每一种都可以让交易者在歧路上荒山终老、皓首穷经什么基本分析、价值投资、周易八卦、波浪理论、四度空间、时间之窗、随机漫步你只要踏上这些歧路中的任何一条，这辈子就很难再跳出来。我认为以趋势跟踪技术为核心的技术分析理论是唯一正确的坦途，我这样体认，就这样宣讲。我这个人直觉非常敏锐，我是很难被那些五花八门似是而非的理论所欺骗的。我做研究从来都是直扑真相，直奔主题，半点弯子不绕因此，向交易新手们揭示金融交易学的真相和本质，不为那些误人子弟、害人匪浅的虚妄理论所迷惑是我义不容辞的责任。
研究交易市场的方法多种多样，其中最主要的两种，一是从价格变动的“原因”出发的基本分析派，狭义地讲就是针对股票的财务报表分析，和针对商品期货的供求关系分析。广义地讲还包括宏观经济形势与财政金融政策分析、行业发展前景分析、企业管理文化、竞争优势与成长性分析等。股票基本分析派最终将不可避免的被纳入“价值投资”的旗下；二是从价格变动的“现象”入手的技术分析派。投资与投机、基本分析与技术分析的纷争已经持续一百多年，不要说走在这两条道路上的人驴头不对马嘴，难以相互认同或彼此说服，就是我所认同的技术分析内部，也有流派之争。这就牵涉到交易者需要何种技术分析的问题。在我看来，“伪技术分析”的危害不亚于与技术分析绝然对立的理论或方法的危害。我认为只有一种技术分析是可信的，那就是趋势跟踪，并且约翰迈吉的形态学也有相当的价值。其它的所谓“技术分析”我概不承认其地位，并且质疑其获利能力。本书用笔者独创的趋势跟踪理论跟随理论取代传统的技术分析。其特点是既适合常规行情，也适合极端行情，它的厉害之处是通吃所有趋势，无论上升趋势还是下降趋势。我将在后面的章节中详细介绍这个理论，再配合以超涨超跌理论、共振反振理论、过头反向过头理论加之成交量技术和“k线与均线的形态与位置关系”技术，附之以实战案例，系统阐述笔者的投机理念与方法，从而达到授人以渔的目的。
我相信，全球金融市场经过这一**暴跌的洗礼，所谓“价值投资”、“基本分析”的口号会逐渐式微，金融市场的残酷现实会让大多数新手逐渐清醒，从而看清楚金融交易行为根本不是投资、金融交易市场也根本不是投资场所这样一个基本事实技术分析是通用的技术，放在哪个交易市场中都管用。技术分析只分析三个要素：k线、均线、成交量。分析的目的是发现多空力量对比孰强孰弱的事实，从而研判和验证趋势。研判趋势只需三张图：日线图、周线图和月线图，其它概不需要。什么财务报表、供求关系等之类的基本分析，统统都是隔靴搔痒。要知道k线、均线和成交量记录的是行情本身，k线描述的其实就是资金的脚印。您不去直接研究这个，却去研究基本面打个比方，这就好比要买鞋的时候，不去直接试穿或直接测量脚的尺码，却去通过一个人的身高、体重、营养状况来推测其脚部的尺码一样，是荒谬至极的如果说技术分析不靠谱的话，基本分析属于更为间接的分析手段，岂非更不靠谱就拿“市盈率”这个指标来说，其绝对波动范围为负无穷大到正无穷大；常见波动范围为560倍12倍的差价，意味着账户总值上可入天、下可入地何时低估，何时高估，价值投资者回答得上来吗
最新卷第87节
我想请读者们记住：趋势只有趋势，才是交易获利的核心机密，所有的赢家都是靠趋势吃饭的，这就是交易的真相或本质。栗子网
www.lizi.tw重大的牛市或重大的熊市无非就是大级别的趋势运动而已。如果把牛市比喻为上山，那么熊市就相当于下山。上山和下山都能赚大钱，通过下山赚钱的速度更是快于上山的2倍以上。仅次于巴菲特的二号人物，价值投资派的大师彼得林奇反对做空，这很合乎他本人的逻辑。但是我想说的是，面对宏伟浩瀚的下跌趋势，尤其是当其运行时间长达数年的时候，我们不做空，难道呆呆地坐在哪里发傻吗换言之，难道说大规模的下降趋势和大规模的上升趋势，其操作价值不是一样的吗从1000点买进一路做多到6000点卖出平仓，赚了5000点；反过来，从6000点卖出一路做空到1000点回补平仓，不也赚了5000点吗为什么要厚此薄彼呢我经常说价值投资的信徒其实就是一群对交易的实质一窍不通的人，我不是随便说的，我是发自肺腑地说这句话的。原因很简单：价值投资者无法解释做空交易，也无法解释交易市场上司空见惯的极端价格运动。比如糖，哪怕价格早就跌到糖厂的成本里去了，依然在继续跌。漫长而惨烈的下跌之后，开始加速暴跌、狂跌，多少想当然逆势做多的人死无葬身之地当然，世人各走各的路，谁也没必要勉强谁。我也懒得和学究书呆们太多地废话。我只需要大把地赚我的钱，写我的书，向后起之秀传播我的理论与经验即可。尽管还有人在以“每个人都应该找到符合自己风格的交易方法”为由抗拒我的理论，但是我深信，无论口头上怎么说，真正的赢家其实都是一样的：他们全都是投机客
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第三版金融交易学一个专业交易者的至深感悟1
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我们中的大部分人，没有接受过把注意力集中在单一目标上的训练，持续五年、十年或二十年，放弃其他每件事情去完成它，但这是成为一个奥运会冠军、一个世界级的外科医生或一个基洛夫芭蕾舞演员所必须的要求。当然，这也可能是白费工夫。你所犯的一个错误，可能会让你前功尽弃。古语是千真万确的：有志者事竟成。你想做什么都能做得到，但不可能做到所有的事。培根说有妻小者难成大事。把家庭放在第一位的人，不可能成为世界级的长跑选手，甚至不可能跑出3.5英里。赚你的第一个1000万美元，写一部伟大的美国小说，或骑摩托车环游全世界，这样的目标需要全身心的投入。
吉姆罗杰斯
第一篇交易成功学
1、做个身心平衡的好人
成功学是研究成功规律的学问，由享有美国钢铁大王安德鲁卡耐基的“精神导师”和“成功学之父”之誉的英国人塞缪尔斯迈尔斯18121904开创于资本主义工业革命时期。小说站
www.xsz.tw斯迈尔斯影响了以奥里森马登为代表的整整一代人，而安德鲁卡耐基则在晚年挑选了年轻人拿破仑希尔倾囊相授，建议他以研究成功奥秘作为终身事业，并使后者成为美国成功学的先驱与集大成者。伴随着资本主义在美国取得空前成功，成功学在美国得到迅猛发展，诞生了一批又一批知名作家，他们分别是人际关系学家戴尔卡耐基、牧师罗曼文森特皮尔博士、以及有“世界上最伟大的推销员”之称的奥格曼迪诺尽管人们对成功学持两种截然相反的态度，从成功学中获得启发和教益的人认为励志书确实是心灵宝典，给予人力量，令人振奋；另一种人通常是各个领域中不那么成功的人士则认为励志书是无用的垃圾，那些极具煽动性的演说“欺骗”了很多人。我本人从经典成功学著作中受益匪浅，它们甚至可以说就是我的精神食粮和心灵鸡汤。靠着这些著作提供的精神力量，我安然度过了成百上千次失败，从一个在陋室中稳坐冷板凳研究交易技术到深夜的穷小子一步步走到衣食无忧的今天。正因为如此，我对先辈们的激励和启迪常怀感激之心。我今天撰写这部书，完全公开自己的交易技术和经验心得，也正是基于和前辈高人们同样的动机。
尽管人们对待成功学的态度由于人生追求、人生阅历的不同而存在很大差异，但是我认为，只要是有用的励志书，就都是好的。我建议我的读者们多看一些成功学经典著作，不是看一遍或泛泛地看，而是精读、反复读，非如此不足以对抗前进道路上的千种失败和万般磨难。研究如何在金融交易市场持续稳定获利的学问称之为金融交易学。交易成功学就是成功学在交易学中的应用，或者说是两者的交叉。我撰写这一章的目的，意在指出在交易市场获致成功的必要条件，或者说是前提条件，但不是充分条件。这里我只是说出了我个人的认知，您可以不同意我的结论，但请对我多一份宽容。借用法国启蒙思想家伏尔泰的一句名言来说就是：“我不同意你说的话，但我誓死捍卫你说话的权利。”我认为，如果想要在金融交易领域取得成功，您必须首先是一个保持身心平衡的好人。这句话有以下含义：1、心甘情愿地做个好人；2、选择能够保持身心平衡的生活方式。如果有可能，您还应该：1、追求心灵之美；2、向伟大人格看齐。在我看来，人们不仅应该努力做个保持身心平衡的好人，还应当追求心灵之美，同时向伟大人格看齐。我深信，高尚的人格是成为成功交易家的先决条件之一。另外一个条件是交易技术，即对于市场的认知，两者缺一不可。
心甘情愿地做个好人
中国道家经典老子第31章中说“兵者，不祥之器不得已而用之”。这句话的意思是说：“军队乃不祥之物，用兵打仗乃不详之事，君子不得已而用之为之。”金融交易是与战争最为类似的人类行为，其特点均为激烈对抗，一方的胜果体现为对方的损失。如果把手中的每一元资金都理解为一个士兵的生命，那么交易与战争的联系就彻底打通。如果您作为统帅将十万大军变成了两万，您就应该反思自己的责任。如果您通过轻轻敲击键盘，在五分钟之内获利比普通人辛苦工作一生所赚取的金钱总和还要多，您的内心会不会有些微妙的变化如果您经常大手笔进出资金，金额以数百万元计，这些钱全都是您自己的而不属于委托理财，您时而得到这些钱，时而失去这些钱，您会精神失常吗如果不会；您会成为一个嗜赌如命、嗜血成性的小人吗如果仍然不会，当您有一天输光了一切，您会成为穷困潦倒、万念俱灰的酒鬼吗甚至有一天，您会否亲手结束自己的生命，就像当年利物莫所做的那样我无意于冒犯任何人，我想说的是，金融交易是直接和金钱、特别是大笔的金钱打交道的行业，杀伐掳掠、攻城略地是交易者每天都在干的事。如果没有高尚的人格和深厚的道德作基础，年深日久会影响自己的精神健康这是一定的。身在交易之中而心能跳出交易之外，追求心灵的解脱和寻找生命的本来意义，无论修身养性、超然物外亦可，或积德行善、回报社会亦可，都是对这种血腥杀戮的单调生活的必要中和。古人云“天命无常，惟有德者永获天眷”，正是此意。
要求读者做个好人，并不是说我的读者们不是好人，或者说还不够好，绝非此意。我无意于教导别人怎样做人，我无此资格亦无此兴趣。我所说的只是我个人的看法。换言之，如果我做不到我所说的，我在交易市场上就会倒大霉、就会惨遭失败，我的交易技术再精深也没用。我是如此强烈地直觉到这一点，所以只能实话实说。何谓好人，何谓坏人回答是一言难尽，每个人需扪心自问。记得小时候在农村老家看电影，只要正面人物一出场，我和同伴们就会立马作出判断：“好人”；只要反面人物一出场，我和同伴们就会不约而同地惊呼：“坏人”虽然有时候也免不了争论，但一般来说每次判断都和结果大致不差。何故因为“好人”、“坏人”的标签在电影演员的脸上贴着呢长大了走上社会以后，才知道判断一个人是好是坏不是那样简单的事。关于好人坏人，相声大师侯宝林有句名言是这样说的：“这个世界上，好人是极少数，坏人是极少数，不好不坏的才是绝大多数。”这句话的意思是说，“好人”并非是一个人人唾手可得的廉价头衔，普通人想成为真正意义上的“好人”，需要付出相当的努力和自律才行。人的行为从动机和结果分类，大致有四种：利己利人、损己利人、损人利己、损人损己。一个经常利己利人者，就是标准的“好人”；损己利人者，我们就不要指望了；一个“不好不坏”的人可能偶尔会干点损人利己之事，只要不涉及重大利益，倒也无可厚非；但是一个一贯以“损人利己”或“损人损己”为行事方式的人，就是真正的“坏人”。
最新卷第88节
我国是一个有着数千年**极权历史的国家，历来是一个“淘汰良民的社会”，好人是凤毛麟角有其制度根源。读红楼梦就知道，书中除了贾宝玉一个男人和一群女孩子之外，所有的“老爷”、“婆子”、“媳妇子”没有一个好人。所以曹雪芹才说“忽喇喇似大厦倾，昏惨惨似灯将尽”，并且希望“落了片白茫茫大地真干净”再读金瓶梅，方知“金瓶梅中无好人”并非虚言。书中无论成年男人、成年女人，无有一个好人而且书中弥漫的那股颓废和绝望之气息，与红楼梦中的一样令人窒息。2008年爆发的三鹿毒奶粉事件，震惊海内外，缘起于一些专事损人利己的坏人，将三聚氰胺添加到牛奶中冒充蛋白质非独如此，几乎所有的国产品牌都涉案其中，案情又蔓延至冰激凌、液态奶和大白兔奶糖等全部奶制品，后来又蔓延至鸡蛋等非奶制品显然这是一起长时间、大范围的群体投毒事件，奶农、厂商、质检部门都难辞其咎，那些在鸡饲料和猪饲料中添加三聚氰胺的人也罪责难逃。事已至此，可以说每个人都在为道德沦丧买单尤其那五万罹患肾结石的婴幼儿之家长，堪称此痛难解，此恨难销。言归正传，做个好人与交易成功有必然联系吗回答是当然。但我只是这样直觉，强烈地直觉而已，您要论证我是没有的。我认为非独金融交易这行，做任何行业的任何生意，您都必须努力做个好人，否则将天有不测风云。好人在生意中也会遭遇困难，但只要认真对待，总能逢凶化吉。有人问莫非作者相信报应吗回答是有一点，反正我是一直端端正正做人，从来不敢作恶、也从来不敢肆意妄为的。
追求心灵之美
有两段话，我认为是最美丽的，就连世界上最美的诗句都无法与之相比。在这里引用一下与读者分享。第一段话是有“落入凡尘的天使”之称、曾于19881992年间担任联合国儿童基金会亲善大使、且于1993年获奥斯卡终身成就奖的奥黛丽赫本19291993留给女儿的遗言：“若要优美的嘴唇，要讲亲切的话；若要可爱的眼睛，要看到别人的好处；若要苗条的身材，把你的食物分享给饥饿的人；若要美丽的秀发，在于每天有孩子的手指穿过它；若要优雅的姿态，记住行人不只你一个。人之所以为人，是应该充满精力、能够自我悔改、自我反省、自我成长，而不是抱怨他人。如果你需要一只援助之手，你可以在自己的任何一只手臂下找到；随着年龄的增长，你会发现你有两只手，一只用来帮助自己，另一只用来帮助别人。”另一段话出自印度著名慈善家、于1979年被授予诺贝尔和平奖的特蕾莎修女therteresa，19101997，她生前在世界范围内建立了一个庞大的慈善机构网，赢得了国际社会的广泛尊敬。她说：“人们经常是不讲道理的、没有逻辑的和以自我为中心的，不管怎样，你要原谅他们；即使你是友善的，人们可能还是会说你自私和动机不良，不管怎样，你还是要友善；当你功成名就，你会有一些虚假的朋友和一些真实的敌人，不管怎样，你还是要取得成功；即使你是诚实的和率直的，人们可能还是会欺骗你，不管怎样，你还是要诚实和率直；你多年来营造的东西，有人在一夜之间把它摧毁，不管怎样，你还是要去营造；如果你找到了平静和幸福，他们可能会嫉妒你，不管怎样，你还是要快乐；你今天做的善事，人们往往明天就会忘记，不管怎样，你还是要做善事；即使把你最好的东西给了这个世界，也许这些东西永远都不够，不管怎样，把你最好的东西给这个世界；你看，说到底，它是你和上帝之间的事，而决不是你和他人之间的事。”如果要问什么是心灵之美，这就是了。
向伟大人格看齐
但凡伟大的人物，必先有一颗伟大的心，然后才有伟大的财富或学术成就与之匹配。志在成为成功交易家的年轻人，应该时时刻刻注意心性的修炼。那些得失心很重、热盼速富而又对自己要求不高、缺乏自律的人是没有成为成功交易家的任何可能的。巴菲特、盖茨、李嘉诚这些时代伟人，他们的财富不是偶然的，他们能有今天的成就首先是因为他们有一颗伟大的心一个人格不健全、能力贫弱、缺乏追求、毛病成堆的普普通通的人，就是把等量的财富白送给他，他也未必能够守得住2008年6月27日，时年53岁的微软创始人比尔盖茨正式退休，同时宣布将自己580亿美元财产全部捐给以自己名字命名的慈善基金会，一分一毫也不留给自己的子女。他说：“我和妻子希望以最能够产生正面影响的方法回馈社会。”而早在2006年6月26日，时年76岁的股神沃伦巴菲特在纽约公共图书馆签署捐赠文件，将价值370亿美元的
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资产捐赠给5家基金会，占巴菲特全部440亿美元资产的85，其中向比尔及梅琳达盖茨基金会捐资300亿元美元，完成了他在有生之年将其个人资产与比尔盖茨合并，组建全球最大慈善机构的愿望。台湾小说网
www.192.tw这是历史上迄今为止数额最为巨大的两笔私人捐赠。而华人首富李嘉诚，近三十年来的捐赠总额也已经超过百亿港元。要求交易者个个都成为伟人既不现实也无必要，但是论语里仁中说：“见贤思齐焉，见不贤而内自省也。”史记孔子世家也说：“诗有之：高山仰止，景行行止。虽不能至，然心向往之。”交易如做人，如果交易者缺乏远大理想，眼中只有金钱，始终跳不出个人得失的小圈子，那是永远也无法在交易这行立足的。究竟应该如何做人以及如何对待金钱，上述当代伟人们已经率先垂范，给出了自己的回答。
保持身心平衡
老子中还说：“我有三宝，曰慈、曰俭、曰不敢为天下先”；又说：“勇于敢则杀，勇于不敢则活，此两者，或利或害，天之所恶，孰知其故”如前所述，我既无教导别人怎样做人之资格与兴趣，亦无意于教导别人选择何种方式生活。但是我认为，选择能够保持身心平衡的生活方式对于成功地从事交易而言是必要的。何谓身心平衡就是这样一种生活状态和精神状态，在这种状态里，个人更多地感受到生活的光明面，例如积极、希望、健康、精明、精干、乐观、豁达、开明、开朗、信心、信任、勇气、果敢、坚强、勤奋、机智、幽默、沉着、迅速、热情、安详、拼搏、奉献、诚实、理解、担当、责任感、荣誉感、成就感何为身心失衡就是这样一种生活状态和精神状态，在这种状态里，个人更多地感受到生活的阴暗面，例如消极、失望、病态、愚蠢、脆弱、悲观、狭隘、自私、阴暗、自卑、猜疑、胆怯、犹豫、懦弱、懒惰、迟钝、易怒、急躁、拖沓、冷漠、焦虑、侥幸、愤恨、虚伪、抱怨、推脱、虚荣心、嫉妒心、虚无心前者称之为“正面情绪”，后者称之为“负面情绪”。身心平衡者以正面情绪居多，身心失衡者以负面情绪居多。很难相信，一个喜欢彻夜赌博、酗酒、狂欢的人，甚至有着吸毒行为的人，能有多少正面情绪同样的，也很难想象，一个干了大量亏心事，一个“自作孽、不可活”的人，能在交易市场号称世界上最尖端的对抗游戏中屡战屡胜非独是险恶万分的金融交易，这样的人做任何事都会最终失败。天之所恶，孰知其故
本章完，字数：5587；图片：0
奥巴马胜选演讲稿美国的变革中英文版
如果还有人对美国是否凡事都有可能存疑，还有人怀疑美国奠基者的梦想在我们所处的时代是否依然鲜活，还有人质疑我们的民主制度的力量，那么今晚，这些问题都有了答案。栗子网
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这是设在学校和教堂的投票站前排起的前所未见的长队给出的答案；是等了三四个小时的选民所给出的答案，其中许多人都是有生以来第一次投票，因为他们认定这一次肯定会不一样，认为自己的声音会是这次大选有别于以往之所在。
这是所有美国人民共同给出的答案－－无论老少贫富，无论是民主党还是共和党，无论是黑人、白人、拉美裔、亚裔、原住民，是同性恋者还是异性恋者、残疾人还是健全人－－我们从来不是“红州”和“蓝州”的对立阵营，我们是美利坚合众国这个整体，永远都是。
长久以来，很多人一再受到告诫，要对我们所能取得的成绩极尽讽刺、担忧和怀疑之能事，但这个答案让这些人伸出手来把握历史，再次让它朝向美好明天的希望延伸。
已经过去了这么长时间，但今晚，由于我们在今天、在这场大选中、在这个具有决定性的时刻所做的，美国已经迎来了变革。
我刚刚接到了麦凯恩参议员极具风度的致电。他在这场大选中经过了长时间的努力奋斗，而他为自己所深爱的这个国家奋斗的时间更长、过程更艰辛。他为美国做出了我们大多数人难以想像的牺牲，我们的生活也因这位勇敢无私的领袖所做出的贡献而变得更美好。我向他和佩林州长所取得的成绩表示祝贺，我也期待着与他们一起在未来的岁月中为复兴这个国家的希望而共同努力。
我要感谢我在这次旅程中的伙伴－－已当选美国副总统的拜登。他全心参与竞选活动，为普通民众代言，他们是他在斯克兰顿从小到大的伙伴，也是在他回特拉华的火车上遇到的男男女女。
如果没有一个人的坚决支持，我今晚就不会站在这里，她是我过去16年来最好的朋友、是我们一家人的中坚和我一生的挚爱，更是我们国家的下一位第一夫人：米歇尔奥巴马a。萨莎sasha和玛丽亚lia，我太爱你们两个了，你们已经得到了一条新的小狗，它将与我们一起入驻白宫。虽然我的外祖母已经不在了，但我知道她与我的亲人肯定都在看着我，因为他们，我才能拥有今天的成就。今晚，我想念他们，我知道自己欠他们的无可计量。
最新卷第89节
我的竞选经理大卫普劳夫davidplouffe、首席策略师大卫艾克斯罗德davidaxelrod以及政治史上最好的竞选团队－－是你们成就了今天，我永远感激你们为实现今天的成就所做出的牺牲。
但最重要的是，我永远不会忘记这场胜利真正的归属－－它属于你们。
我从来不是最有希望的候选人。一开始，我们没有太多资金，也没有得到太多人的支持。栗子网
www.lizi.tw我们的竞选活动并非诞生于华盛顿的高门华第之内，而是始于得梅因、康科德、查尔斯顿这些地方的普通民众家中。
我们的竞选活动能有今天的规模，是因为辛勤工作的人们从自己的微薄积蓄中拿出钱来，捐出一笔又一笔5美元、10美元、20美元。而竞选活动的声势越来越大则是源自那些年轻人，他们拒绝接受认为他们这代人冷漠的荒诞说法；他们离开家、离开亲人，从事报酬微薄、极其辛苦的工作；同时也源自那些已经不算年轻的人们，他们冒着严寒酷暑，敲开陌生人的家门进行竞选宣传；更源自数百万的美国民众，他们自动自发地组织起来，证明了在两百多年以后，民有、民治、民享的政府并未从地球上消失。这是你们的胜利。
我知道你们的所做所为并不只是为了赢得大选，我也知道你们做这一切并不是为了我。你们这样做是因为你们明白摆在面前的任务有多艰巨。因为即便我们今晚欢呼庆祝，我们也知道明天将面临我们一生之中最为艰巨的挑战－－两场战争、一个面临危险的星球，还有百年来最严重的金融危机。今晚站在此地，我们知道伊拉克的沙漠里和阿富汗的群山中还有勇敢的美国士兵醒来，甘冒生命危险保护着我们。会有在孩子熟睡后仍难以入眠的父母，担心如何偿还按揭月供、付医药费或是存够钱送孩子上大学。我们亟待开发新能源、创造新的工作机会；我们需要修建新学校，还要应对众多威胁、修复与许多国家的关系。
前方的道路会十分漫长艰辛。我们可能无法在一年甚至一届任期之内实现上述目标，但我从未像今晚这样满怀希望，相信我们会实现。我向你们承诺－－我们作为一个整体将会达成目标。
我们会遭遇挫折和不成功的开端。对于我作为总统所做的每项决定和政策，会有许多人持有异议，我们也知道政府并不能解决所有问题。但我会向你们坦陈我们所面临的挑战。我会聆听你们的意见，尤其是在我们意见相左之时。最重要的是，我会请求你们参与重建这个国家，以美国221年来从未改变的唯一方式－－一砖一瓦、胼手胝足。
21个月前那个寒冬所开始的一切不应该在今天这个秋夜结束。今天的选举胜利并不是我们所寻求的改变－－这只是我们进行改变的机会。而且如果我们仍然按照旧有方式行事，我们所寻求的改变不可能出现。没有你们，也不可能有这种改变。
因此，让我们发扬新的爱国精神，树立新的服务意识和责任感，让我们每个人下定决心全情投入、更加努力地工作，并彼此关爱。让我们铭记这场金融危机带来的教训：我们不可能在金融以外的领域备受煎熬的同时拥有繁荣兴旺的华尔街－－在这个国家，我们患难与共。
让我们抵制重走老路的诱惑，避免重新回到令美国政治长期深受毒害的党派纷争和由此引发的遗憾和不成熟表现。让我们牢记，正是伊利诺伊州的一名男子首次将共和党的大旗扛到了白宫。共和党是建立在自强自立、个人自由以及全民团结的价值观上，这也是我们所有人都珍视的价值。虽然民主党今天晚上赢得了巨大的胜利，但我们是以谦卑的态度和弥合阻碍我们进步的分歧的决心赢得这场胜利的。林肯在向远比我们眼下分歧更大的国家发表讲话时说，我们不是敌人，而是朋友虽然激情可能褪去，但是这不会割断我们感情上的联系。对于那些现在并不支持我的美国人，我想说，或许我没有赢得你们的选票，但是我听到了你们的声音，我需要你们的帮助，而且我也将是你们的总统。
那些彻夜关注美国大选的海外人士，从国会到皇宫，以及在这个世界被遗忘的角落里挤在收音机旁的人们，我们的经历虽然各有不同，但是我们的命运是相通的，新的美国领袖诞生了。那些想要颠覆这个世界的人们，我们必将击败你们。那些追求和平和安全的人们，我们支持你们。那些所有怀疑美国能否继续照亮世界发展前景的人们，今天晚上我们再次证明，我们国家真正的力量并非来自我们武器的威力或财富的规模，而是来自我们理想的持久力量：民主、自由、机会和不屈的希望。
这才是美国真正的精华－－美国能够改变。我们的联邦会日臻完善。我们取得的成就为我们将来能够取得的以及必须取得的成就增添了希望。
这次大选创造了多项“第一”，也诞生了很多将世代流传的故事。但是今天晚上令我难忘的却是在亚特兰大投票的一名妇女：安尼克松库波尔annnixonoper。她和其他数百万排队等待投票的选民没有什么差别，除了一点：她已是106岁的高龄。
她出生的那个时代奴隶制度刚刚结束；那时路上没有汽车，天上也没有飞机；当时像她这样的人由于两个原因不能投票－－一是她是女性，另一个原因是她的肤色。
今天晚上，我想到了她在美国过去一百年间所经历的种种：心痛和希望；挣扎和进步；那些我们被告知我们办不到的世代，以及那些坚信美国信条──是的，我们能做到──的人们。
曾几何时，妇女没有发言权，她们的希望化作泡影，但是安尼克松库波尔活了下来，看到妇女们站了起来，看到她们大声发表自己的见解，看到她们去参加大选投票。是的，我们能做到。
当30年代的沙尘暴和大萧条引发人们的绝望之情时，她看到一个国家用罗斯福新政、新就业机会以及对新目标的共同追求战胜恐慌。是的，我们能做到。
当炸弹袭击了我们的海港、独裁**威胁到全世界，她见证了美国一代人的伟大崛起，见证了一个民主国家被拯救。是的，我们能做到。
她看到蒙哥马利通了公共汽车、伯明翰接上了水管、塞尔马建了桥，一位来自亚特兰大的传教士告诉人们：我们能成功。是的，我们能做到。
人类登上月球、柏林墙倒下，世界因我们的科学和想像被连接在一起。今年，就在这次选举中，她用手指触碰屏幕投下自己的选票，因为在美国生活了106年之后，经历了最好的时光和最黑暗的时刻之后，她知道美国如何能够发生变革。是的，我们能做到。
美国，我们已经走过漫漫长路。我们已经历了很多。但是我们仍有很多事情要做。因此今夜，让我们自问－－如果我们的孩子能够活到下个世纪；如果我们的女儿有幸活得和安一样长，他们将会看到怎样的改变我们将会取得怎样的进步
现在是我们回答这个问题的机会。这是我们的时刻。这是我们的时代－－让我们的人民重新就业，为我们的后代敞开机会的大门；恢复繁荣发展，推进和平事业；让“美国梦”重新焕发光芒，再次证明这样一个基本的真理：我们是一家人；一息尚存，我们就有希望；当我们遇到嘲讽和怀疑，当有人说我们办不到的时候，我们要以这个永恒的信条来回应他们：
是的，我们能做到。感谢你们。上帝保佑你们。愿上帝保佑美利坚合众国。
ifthereisahereerie；ocracy，tonightisyouranswer.
itstheahisnationhasneverseen；bypeopleanyfortheveryfirsttiintheirlives，becausetheybelievedthatthististbedifferent；thattheirvoiceuldbethatdifference.
最新卷第90节
itstheansoerisessagetotheerica.
itstheansanytobeical，andfearful，anddoubtfuloforetohehopeofabetterday.
itsbeenalongtiing，buttonight，beent，erica.
ijustresenatn，andhesfoughtevenlongerandharderfortheuntryheloves.hehasenduredsaeriagine，andandgoveorpalinforalltheyhaveachieved，andilookfortore
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theroadaheadbayhereinoneyearorevearitonightthatiseyou–there.
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soletussuonane；ofserviberthatifthisfinancialcrisistaughtusanything，itsthataisuffers–inthisuntry，ion；asonep
eople.
最新卷第91节
letusresistthetetationtofallbaepartisanshipainessandiaturitythathaspoisonedourpolitieerthatitanfrohisstateoilityaernatiohedividesthathaveheldbaoredividedthanours，“ies，butfriendsthoughpassionyhavestraistnotbreakourbondsofaffeerisaynothavee，butihearyourvoices，ineedyourhelp，anditoo.
andtoallthosebeyondourshores，froarliantsandpalahtofourarorthescaleofourtheenduringpoocracy，liberty，opportunity，andunyieldinghope.
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ogress；thetiseristandupandspeakoutandreachfortheballot.yesan.
onpurpose.yesan.
bsfellonourharborandtyrannythreateheocra.
sheery，thehosesinbirnghaabridgeinsel，andapreacherfrotlantae.”yesan.
antoueriesandthedarkestofhours，sheknoerige.yesan.
ariuydaughtersshouldbesoluckytoliveaslongasannnixonoper，ade
thisisourent.thisisourti–toputourpeoplebathearia，anddoubt，andthoseelesscreedthatsuupthespiritofapeople:
yesaygodblesstheuatesofarica.
20081110日：回答新浪网友关于当前股市状况的提问
提问一
提问者：投资改变生活
看过楼主不少文章，给我的最大感觉是楼主勤奋有余而天资不足，就拿这篇来说，对于老手，以前的熊市经历确实丰富了自己的体验也能为日后的操作带来极大的帮助，但一味的照搬历史却不可取，“太阳底下没有新鲜事”，但这并不代表历史会简单的一模一样的重复，楼主借历史来判断底部特征的思路可以作为参考但决不能全部生搬硬套，所有的顶部都会下跌，但下跌的过程和方式并不完全一样，这次的调整幅度只用一年的时间就这么多，怕是以前的历史中找不到的，同理，判断底部也不一定完全和以前一样，楼主显得迂腐了，假设这么多的条条框框没有必要，我敢打赌，这次的底部决不会满足楼主所列的所有的条件，符合一部分是必须也一定的。小说站
www.xsz.tw我最近也开了博客，文中观点也主张等，但我会时时关注低迷时就是要关心，因为要买；高估时就是要卖，卖了就不看行情了，涨再多也不管了，楼主明显作反了，打个比方，现阶段持有某些好公司，5年之内你觉得胜算大还是亏本可能性大，看楼主从高点下来一直抄过反弹，而现在却不看了，实为可惜，现在就算不是底部也离底部不远了，就说这么多，以后潜水，码字累的慌。小说站
www.xsz.tw还发现个楼主的特点，说的过就说，说不过时就回答让市场给或是说自己就是自己不须别人怎样怎样，听不进不同意见确实不能做人上人的，呵呵，一家之言
投资家1973的回复：
如果我理解不差，这个问题实际上是在说：“时间换空间，空间换时间，既然一年的时间跌幅超过70，下跌速度这么快，那么底部的构筑也就不需要那么长时间，有可能以大家都意想不到的“v”型底的形式出现”。做交易至今我可以毫不谦虚的说任何大级别的顶底都能看得出来，同理本轮熊市的底部和下轮牛市启动，也完全能够判断，踏空根本就是不可能之事，即使“v”型底真的出现我也会及时在博文中提示，这点请朋友们放心。
对我来说太阳底下的确没有新鲜事。我有底气说这句话。任何顶底的构成模式历史上都曾经出现过。大致来说顶底构造只有两种：1、圆底，包括三重底我不愿意说双底，大型底部没有双底、头肩底、圆形底等一切复杂型底部；2、尖底，即所谓的“v”型底。头部也只有两种：1、圆顶，例如崩溃前夕的铜；2、尖顶。圆形顶底出现的概率超过90，尖形顶底出现的概率低于10。但不论那一种顶底出现，它不可能逃脱我的眼睛。趋势跟踪技术将一切牛市熊市一网打尽，这不是随便说的，这是千真万确的。
最新卷第92节
我认为你所说的“现阶段持有某些好公司，5年之内你觉得胜算大还是亏本可能性大”这样的想法是非常危险的。你在现阶段的市场投入资金试一试就可知道，别说5年，就5周，看看你的损失有多大一般散户朋友连短线的巨大损失都无法承受，何况5年呢大家绝不可以被这样的言论所误导。金钱是宝贵的，大家的实力是弱小的，经不起这种言论的“试验”恕我直言，你这种说法证明你的实战经验欠缺。“沼泽地”行情迟早会磨灭你的一切希望，并最终远在下一轮春天到来之前，逼迫你缴械投降。
迄今为止，我还从来没见过企图通过长期抗战而获得成功的。除非你真的象那些几乎不怎么和市场接触的新手那样可以做到几年不看账户，否则作为一个关心市场、关心账户的交易者，你是不可能度过黎明前的黑暗的，以我十二年的经验，你一定会投降，你投降是因为你的心理崩溃了。就这么简单。人都是靠希望活着的，没有希望一天都活不下去；同理，每一笔交易都是靠希望支撑的，当希望被消解的时候，该笔交易自然也就以认赔了结而告终。栗子小说 m.lizi.tw
你不必为那些照搬历史的人而担心，事实上最值得担心的是那些无视历史的人。一个人只需要照搬历史就可以生活得很好，毛通过照搬历史成了我国事实上的皇帝就是证明。我认为中国的经济危机才刚刚开始，中国将面临比美国更大的麻烦，这次的失业大潮将比历史上任何一次都更令人头疼。困难的日子还在后面，股市只不过在大小非的触发下提早反映了这一点而已。市场最先消灭的是那些最早采取正确行动的人。不要低估黎明前漫长的黑暗。尽管长期来看你是正确的，但是因为进场的时间太早，你依然难逃失败的命运。
提问二
提问者：新浪网友
先生欺余哉再残酷的行情也会有漏网之鱼的，现在比的就是耐心、决心和悟性。股市不可能一路跌到死的，耐心就是持币等待机会，决心就是机会来了坚决进场或错了快速割掉，悟性就是看你的分析判断能力。总有人是不会被消灭的，不光信心更足，毕竟越跌价格越便宜离底也越近，而且实力也会更强大，每个月都赚钱嘛。资金是耐不住寂寞的，市场上那么多资金，你当它们都是来闲逛的所以机会还是有的，就看你把握了。应该说大部分人被消灭是必然的，而小部分人富裕也是必然的。你别说的如此偏颇极端，仿佛股市就是地狱，其实它还有另一面天堂你做对了它马上会奖励你。谨慎中乐观，乐观中谨慎。勿恐慌，勿偏激，勿盲目，冷静
投资家1973的回复：
如果我理解不差，这个问题实际上是在说：“现在股市中的某些机会依然值得一搏”。我的看法相反。我认为，在不允许做空的情况下，现在就是一个全输的格局。尽管冒着巨大风险抢得蝇头小利，可是一转眼就会两倍三倍地返还给市场。为什么总是把精力放在小概率事件上呢为1的获利可能而投入三分之一到五分之一的资金，值得吗现在继续做多的人，就叫做“强行交易”，就是说明知这个市场现阶段不适合交易，就像盐碱地不适合种庄稼，依然播下种子一样。
反观期货市场，成型的趋势有不少，因此不乏确定性的获利机会。为什么不把资金转移到这个更具活力与更具获利能力的市场，而非得和股市较劲呢难道等到下一轮牛市到来再进去不是更好吗即便不移师期货市场，把资金撤出股市，然后什么都不做也是更好的选择。
我不想指出你还处于初级阶段，我甚至不想回复你这些言论。但是我不想让别的读者误以为股市真的“还有一线希望”，而继续在那里折腾从而遭受更大的损失。股市明明就是没有希望了嘛，干嘛不实事求是呢你知道吗红军过草地的时候，牺牲者比爬雪山时还多。现在的市场虽然已经过了主跌浪，但阴跌的杀伤力非常巨大。
举个例子，你一次割肉5别说你轻仓，轻仓所获得的利润也相应的减少，连续10次，那是什么结果几乎损失50对不对而在目前市道下，连割10次5是至为容易之事啊也别告诉我你的短线功夫了得。我在期货市场做短线，曾经一天获利超过40，三个月翻倍三次，尽管也曾严重回吐，但是显而易见期货市场才更适合做短线，因其手续费只有股票市场的几十分之一，to，一天可以进出无数次，双向交易这样的制度优势当前的股票市场怎么可能比得了
以我十二年的功力在股票市场做短线尚且行不通，在目前世道下尚且不能盈利，何况广大散户新手朋友们做交易的一个原则是“诚实求真”，即对人诚实，对己诚实，追求真相和真理。如果你非得说自己最近通过做短线赚了多少多少钱，那也只能归结为个人能力，对于广大散户新手朋友们来说根本就不足为训。
20081111日：回答天涯网友关于当前股市状况的提问
提问者：从湖北黄州来的
请问楼主在金融危机面前，对医药这个行业的是什么观点我想在行情好点的情况下，进点医药股。理由是人生病要钱医治和金融危机的关系不大吧打扰楼主了
投资家1973的回复：
受“四万亿”大规模烧钱运动“利好消息”的刺激，今天股市有可能上涨。但是哪怕指数冲击2000点，我依然不赞成朋友们建仓、参与这种底部构筑行情。因为即便现在就是底部，20081028日所创下的1664点就是类似20050606日之998点那样的“历史性低点”，仍然改变不了“构筑底部的过程就是杀伤力最大的过程”这样一个简单的事实。
不要参与包括底部构造和顶部构造在内的一切盘整行情，永远锁定主升浪做多和主跌浪做空，这是我想传授给广大散户新手朋友们的必杀绝技大规模做多的时机还远未到来，即便大盘在“4万亿大烧钱”的消息刺激下推升到2000点，依然会遭遇均线的压制而大幅回落。总之，要等大盘指数完全走好、牛市揭幕的时候再介入。现在一切都还太早了。
散户新手最大的问题就是担心踏空、担心错失机会，担心别人都赚到钱了而唯独我没赚到不患贫，患掉队所以一有风吹草动就慌忙杀入，然后在心中祷告，把盈亏交给对于好运的期待。这是典型的“先战后求胜”的做法。我们不要“先战后求胜”，要“先胜后求战”当然，深套的朋友不要止损了，因为现在止损已无意义。
底部构筑是一个复杂漫长风险莫测的过程，期间会对广大散户新手账户中本已残存不多的资金构成毁灭性打击，从而导致他们在“真正的春天”来临前夕手中一分钱不剩这就是我所谓的“沼泽地”行情的诡异险恶之处，其杀伤力绝对不在主跌浪之下因为底部的构筑对应着小的上升波段注意这是不好把握的和小的下降波段的交替进行，期间必定有个股活蹦乱跳注意这是应该放弃的，但总体而言能走出主升浪的品种并不多，大多只是主力资金建仓导致的热身运动而已。
一定要学会在大盘指数的均线族完全扭转为多排、底部完全走出之后、“牛市轮廓已经呼之欲出”之际再下注或干脆在大盘处于主升浪时即处于“明显的牛市”中再下注广大散户新手务必深切的了解这一点。做交易最重要的就是回避不确定走势及其带来的损失。虽然一次两次失血造成的后果并不明显，但是多次失血就会导致账户夭折和交易者本人被洗白出局。重要的不是你能赚多少，而是稳赚和必赚我不知道这段话能否为读者朋友们所理解
20081113日股评：主力资金正在吸纳a股
作者按：
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今天a股市场以低开高走的方式化解了昨晚美股、日股和港股均暴跌5左右的外围压力，走势相当健康平稳。沪市大涨68点或3.68以1927点报收。从成交量看，沪市及两市合计成交额从前期的200300亿元左右的水平放大到今天的8031159亿元，充分显示出主力资金正在a股市场展开第一波建仓推升浪。两市涨跌家数之比为1702：23，涨跌停家数之比为115：2，呈现全面普弹之势。目前不必担心指数会再创新低，近期最低点亦即20081028日创下的1664点短期内不会打破。无论外围股市如何暴跌，早已领先下跌并且跌幅甚惨的a股市场短期内决意要走上一条反弹之路。当然，对于外围股市的动荡仍应予以高度重视，密切观察其对a股造成的负面影响是否足以导致本轮行情的失败。
最新卷第93节
大盘的下一目标位为前面博文已经指出的60日均线所在的2000点上方。从技术上看，20002100点之间存在重压，
...
且由于放量过猛，这里必定会产生幅度可观的下跌走势，直到沪市及两市合计成交额重新萎缩到比200300亿元略高的水准才会再度企稳。栗子网
www.lizi.tw注意这里才是广大散户新手朋友们买股的大好时机现在，大盘指数距离60日均线已经很近，上行空间有限，建议采取观望策略，放过这第一波建仓推升浪最为稳妥。因为如果此时追高，那么必定会被接下来的快速回调逮个正着，从而被套在短线高点上。选股方面，我认为以600528中铁二局该股短线涨幅已大、600125铁龙物流为代表的铁路概念股和一批以600529山东药玻为代表的周线走好的个股值得关注。
第三版金融交易学一个专业交易者的至深感悟2
作者按：
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最重要的事情是跟随你的兴趣做事，不要盲从你的父母或朋友的希望。做你喜欢做的事，这是使你成功的最重要的事，也是使你快乐的最重要的事。
在我开始第一项事业时，我是个六岁的企业家。其实年龄与你想开始做什么事并不相干。我宁可花时间在棒球场捡空瓶子换钱，也不愿花时间在球场上跟朋友打棒球。
我在六岁时，第一次借到钱来开展自己的事业。我买了一部卖花生米和可乐的小推车，在儿童棒球联盟比赛时，成功的赚了不少钱。五年之后，我不但还清了向我父亲借贷的钱，银行里还有一百美元的存款。
当你发现有一件事是你感兴趣的，别让年龄牵绊你，去做就是了。
做你热爱的事。我在投资方面会成功，因为那是我最喜欢做的事。假如你喜欢烧菜，就去开一间你自己的餐馆；假如你擅长跳舞，就去学跳舞。想成功最快的方法，是做你喜欢做的事，然后全力以赴。
能做自己喜欢做的事的人，他们不是在“上班”，而是每天迫不及待睁开眼睛，赶快去享受工作的乐趣。假如选择一个你们不关心的领域，就不可能有希望获得成功。
假如你涉入自己不懂的事物，那你永远不会成功。假如你对自己不了解的东西下注，这不是在投资，这叫赌博。
假如你们想成功，一定得知道自己在做什么。如果你连如何区辨一颗钻石的真假都做不到，最后你手上握有的，会和我一样，就只是一颗玻璃珠。
吉姆罗杰斯给女儿的信
第一篇交易成功学
2、热爱交易一个专业交易者的一生
热爱交易
有“天才交易员”之称的艾德斯科塔有句名言是这样说的：“我认为我的成功来自于我对市场交易的热衷，交易对我而言，不只是嗜好或带来事业，而是我的生命。我深信我注定就是要做一名交易员。研究市场行情以及用资金来支持我对市场的看法，是我最感兴趣的生活方式。我认为一个人的成功与否，与其是否能够回应命运的感召有关，而与财富的多寡无关。”没有哪句话能比这句更好地说明热爱交易对于成为成功交易家的重要意义。热爱交易，就是你必须对金融交易具备“真正的兴趣”。所谓“真正的兴趣”，就是这样一种行业，哪怕你每天为之工作16小时以上依然觉得兴致盎然而不知疲倦；对你来说这种工作简直不能叫做工作，而是一种娱乐；只有当你从事这种工作时才感到最为快乐、顺利、如鱼得水，你的工作效率最高、速度最快、表现最佳，那么这里就是你的真正兴趣之所在。栗子小说 m.lizi.tw一旦发现自己热爱的行业，你一定要想方设法将其变为自己的终生职业，越快越好。因为择业的原则就是四个字：扬长避短。对于真正感兴趣的行业，你一定会有胜券在握、一切可控的直觉。即便一时不顺或偶尔失利，你知道这不是什么大不了的失败，你了解事情的前因后果与来龙去脉，知道下次遇到类似的情况应该如何应对。相反，如果一项工作令你感觉乏味、困惑、恐惧，时常有无所适从与缺乏信心之感，工作时间并不太长就疲倦不堪或感觉压力巨大总之，在一个你不感兴趣或并不擅长的行业工作，你是不会快乐、也是根本不可能取得成功的。我希望每一个意欲踏上金融交易这条道路的年轻人都深切地了解这一点，并且事先已经弄清楚金融交易的确就是你百折不回的最爱。
既然你最热爱的行业就是你最容易取得最大成就的地方，那么毫无疑问，“真正的兴趣”就暗示着你生而为人的使命。除非你这辈子不打算取得任何有意义的成就，或做任何有建设性的贡献，那么发现自己“真正的兴趣”所在恰恰就是你的责任。比尔盖茨说：“在你最感兴趣的事物上，隐藏着你人生的秘密”。又说：“知道自己究竟想做什么、知道自己究竟能做什么是成功的两大关键。”如果你确定你真的热爱金融交易，且有信心在这行立足，那么就从事它，千万别犹豫，哪怕这是一条风险莫测、布满荆棘的坎坷之路。广而言之，在哪个行业取得成功不是充满艰辛的呢在哪个行业成为翘楚会是一帆风顺的呢你对此有些心理准备，只有好处在○○七电影“纵横天下”中，女主角苏菲玛索说过这样一句话：“人不冒险，枉为一生。”我并非鼓励读者无目的、无胜算、无原则地胡乱冒险。而是说，在人的一生中，完全不冒任何风险的想法是不现实的。对此，迈克尔卡沃尔在其所著的趋势跟踪一书中这样说道：“我们想要取得多大的成就，就得冒多大的风险。如果你想要大胆地活着，你一定要做出大胆的行动。如果你的目标贫乏而且很小，那很容易做到，但是，一旦你成功地实现了你的目标，你会感到不满足。最悲哀的人是有强烈的**，却害怕危险，生活在恐惧中。这样的人比那些努力过但是却失败的人，或者一开始就没有任何**的人更糟糕。”相信我，欲做自己想做的人，必从做自己想做的事开始。
我本人大约于1997年3月份首先进入股市，后来又进入期货市场，迄今为止从事金融交易已经十二年了，而且还会继续干下去。十二年来，我阅读过大量有关交易方面的书籍，做了几百万字的笔记，感觉自己所下的功夫，即便不是最大的，也应该是万里挑一、常人所不能企及的。支撑我学习交易之道如此之久的动力何在答案就是一个：“兴趣所在”加“生活所迫”。如果不是出身贫苦而又有远大理想，亟需改变现状，最终达到财务自由境界，金融交易不会吸引我的目光，我也许会成为一个艺术家、作家之类的人物。但之所以坚持这么久还在孜孜不倦地研习，甚至在业绩不怎么好的情况下仍能坚持，则只能归结为兴趣了。我做事喜欢善始善终，做就要做到最好，尤其喜欢探究客观事物的内部规律。交易市场为我提供了这么一个舞台，我得感谢上帝，这可是这个世界上我所能找到的最好的、最适合我的工作。台湾小说网
www.192.tw说金融交易这行好，那是真的好：不需要处理冗杂的事务，不需要开发市场或讨好客户，不需要管理雇员，甚至不需要营业场所网上交易已经可以让象我这样的专业人士在家中就能完成所有操作甚至连扣税都是电脑自动完成的。没有比这行更省事、更省心的了。而且交易市场不乏波动性，有波动就有赢利的机会，甚至是赢大利的机会。在我眼里，这个省事省心又能赚钱的行业很对我的胃口，简直就像是上天专门为我量身定做的职业。
最新卷第94节
我曾经多次说过，如果有前世，那我大概也就是个股票经纪人、期货交易员或职业投资家什么的。十二年来，我也经历了成百上千次的失败、别人的嘲讽、朋友的不理解乃至家人持续多年的反对。别人遭遇过的我全都遭遇过了，别人没有经历的我也经历过了甚至包括破产，只剩自杀没有体验过了。无论过去的日子多么潦倒灰暗，那种想法我倒从来没有过，哪怕是在我一贫如洗、身无分文、背负巨债的日子里我是那种不服输的人，在我接触交易市场的第一天起，我就有种强烈的直觉：“这玩意儿肯定有规律”而我，一个当时对金融市场一无所知的穷小子，竟然确信自己能够把所谓的“规律”给找出来正因为我对通过交易赚钱充满了“真正的兴趣”和“炽热的**”，所以才能够屡败屡战，顽强奋斗到今天。当然，交易者仅仅有成功欲和永不衰竭的兴趣还是不够的，你还得深入学习钻研，找到正确的途径。凡事皆有自己的内部规律，符合规律则兴，不合则亡。在我看来，交易就是交易，它不比科学、艺术更复杂，也不比科学或艺术简单。你掌握了交易的规律就能成功，就像你在科学、艺术领域足够专业同样能够成名成家一样。因此，要在这行立足你必须成为这行的专家，就是说对自己所干的事要有充分的、超出常人的了解。就如巴菲特所言：风险来自于，你不知道自己在做什么。
一个专业交易者的一生
用“由蛹化蝶”来形容一个专业交易者的一生是适当的。在交易生涯的早年，在还没有掌握交易技术的灰暗岁月里，在还没有突破为内心**和恐惧所钳制的漫长挣扎过程中，交易者就像一只渺小柔弱的幼虫，被一层又一层的茧丝包裹着，这层层茧丝代表着道道障碍，这样的日子不知道何日是个尽头。经过漫长地等待，艰苦地努力，终于冲破重重阻力，化作翩然翻飞的蝴蝶，得到一生的大自在当然并不是每只蛹都能顺利地化为蝶，由于前进道路上的种种风险，成功者总是极少数。通观一个专业交易者的一生，大致可以分为如下三个阶段：
一、成为专家
欲在任何行业成功，请记住“追求卓越”这四个字是不二法门。如何追求卓越回答是“全力以赴、精益求精”。还记得“110地活着”那种说法吗所谓“100地活着”，就是全力以赴的意思；那另外10的付出是干什么的回答是强迫自己。对，成功就是100地付出加上10的强迫，就是在忍无可忍的时候再忍一下；就是只要你确信自己走在正确的道路上，哪怕遭遇许多人的反对与不解也仍然努力坚持。美国著名的体育运动经纪人、全球最大的体育经纪和市场营销公司国际管理集团i的创始人麦考梅克先生在他的自我超越一书中，引导读者从运动员身上学习勇于突破自我、追求卓越的精神，希望每一个人都能在有限的生命中度过非凡的人生。他说：“光有天分并不足恃；纪律、专注与毅力才是造就大人物，使之出类拔萃的关键。”我曾经多次说过，交易市场永远是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱。大众之所以被称之为大众，就是因为其无知和无主见。而金融交易市场，恰恰就是绞杀那个叫做“大众”的群体的市场。在这个市场上，想不受损失，退出是唯一途径；想踏入赢家行列，成为专家是唯一出路。麦可史坦哈德说过：“股市中最邪门的事是，有时候最差劲的预测，也可能会成为最高明的决策依据。但是这种情况却是一个邪恶的陷阱，会使人相信无需专业知识就可以纵横股市。因此，我的忠告是：要认清股市的竞争非常激烈。当买进或卖出股票时，你都是与专业的对手在竞争，往往这些专业的对手会给予你迎头痛击。”
二、成为富人
并不是所有的人都对金钱感兴趣，不是还有“安贫乐道”这种说法吗排除这种可能，你最好追求富有。管子牧民中说：“仓廪实而知礼节，衣食足而知荣辱”，人类总是先满足比较低级的**，如衣食一类；然后才谈得上满足比较高级的**，如艺术品味等。财富，是交易者升级为“交易家”之后自然而然的结果，是“在正确的时间做正确的事”的副产品。所谓持续稳定盈利，就出现在这个阶段。财务自由是自由的一种，是芸芸众生梦寐以求的境界。罗伯特清崎的富爸爸财务自由之路一书中甚至说：“没有财务自由你就无法真正获得自由。”拿破仑希尔在思考致富一书中则是这样说的：“真理对人类的关怀，体现之一即是许以正直、善良、勤劳的人们以财富；人必须追求财富，致富是人类的高尚行为与科学行为，阻碍人获得财富的东西，即是阻碍人获得精神的东西；将人生的目标定得很高，以及追求财富与幸福所需要的努力，决不会比接受悲惨与贫穷的命运所需要的努力来得更多。”交易成功、赚取丰厚利润、成为富人等需要交易者专心致志地投入和全力以赴地付出，这和在其它行业取得成功并无二致。但是麦考梅克先生曾经用一段以“宽广的心，宽广的未来”命名的话作为对决意成功者的对冲：“需要提醒的是，110地投入并非唯一的生活准则。世界之大，人人都寻得到属于自己的一席之地。它容得下马不停蹄之人，也容得下整天游手好闲做白日梦的人。再说，谁也无法体会别人的甘苦得失。所以千万不要自以为比别人更努力就高人一等。我们应该严于律己对自己设定的目标毫不松懈；但宽以待人容忍别人追求与我们不一样的人生。”
三、成为自己
我是谁从哪里来到哪里去我来的使命是什么每一颗非凡的头脑，都无时无刻不在思索这些看似飘忽、实则沉重的问题。再如：何谓成功我全力以赴地生活过，曾经把个人才干发挥到极致，把事业推向巅峰，算不算“成功”我满足吗我遗憾吗作为一名交易者，我为什么不能成为一代伟大的交易家差距何在我做了哪些不该做的事没做哪些该做的事“小富由人，大富由天”吗“三分人力，七分天意”吗**等于自己吗“安贫乐道”真的应该被耻笑吗还是麦考梅克先生，给出了自己的看法：“以前我总认为，事业上的成功是人生唯一值得追求的目标。只要建立相当的事业基础，赚了足够的钱，在本行中出人头地，就算是成功，这一生就可别无它求。可是，现在我不这么想了。虽然我依旧百分之百地相信，人应该有闯荡一番事业的雄心壮志，而事业成功的确会带来回报与成就感。因为要知道每当克服困难、突破障碍后，那种满足的感觉是无可言喻的。但是，我愈来愈觉得，必须从更宽广的角度来看待事业心与工作上的成就。毕竟，事业成功仅是成功人生的一部分，真正重要的是整个人生的成功，这包括对人际关系处之泰然并且充满信心；对自我有合理的期许与评价；又能够体会爱人与被爱的喜乐等，这才是真正的成功。”我个人比较喜欢水浒传中的鲁智深在钱塘江畔坐化之前写过的一个偈子：“平生不修善果，只爱杀人放火。忽地顿开金绳，这里扯断玉锁咦钱塘江上潮信来，今日方知我是我。”市场、人生皆如大潮，起落无常。无大智大慧大慈大悲之人，又岂能拨云见日，心证三果而最美丽的，还是当年弘一法师辞世前写下的一偈，读来至今令人回味无穷：“君子之交，其淡如水；执象而求，咫尺千里；问余何适，廓而忘言；华枝春满，天心月圆。”
本章完，字数：5414；图片：0
第三版金融交易学一个专业交易者的至深感悟3
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
第一篇交易成功学
3、您必须具备哪些人格特质
在金融交易这行，成功者总是极少数，因此可以自然而然地得出结论：绝大多数人脑子里的想法基本上都是错的，他们的行动通常也都是错的成功交易家都是些异于常人的人，关于这一点他们与其它行业的成功人士并无不同。除了前面已经提及的“身心平衡”与“热爱交易”，我认为成为成功交易家还必须具备另外11项共计13项人格特质，这些特质全都为我所看重。一个交易者也许不能具备这些特质或者说优点的全部，但一定得具备其中的绝大部分，且他所不具备的那些不能对其交易成功构成重大障碍。下面我将借几位华尔街杰出交易家之口，一一说明这些特质的重要性。下面的引言大多出自杰克d施威格jackd.scharketwizards一书直译为市场魔法师，又译为市场奇才或金融怪杰。在此感谢原作者和中文译者，是他们让我们在今天得以一窥当代伟大交易家的成功理念。我必须指出的是，即便一个交易者具备如下全部特质，也不一定能够保证成功除非他掌握了交易技术。换言之，如果没有掌握交易技术准确地说就是彻底读懂k线图的技术您无论怎样做或做什么都是错的本书后面还将专门就这一点展开论证。所谓的13项人格特质包括：
1、**人格
最新卷第95节
即**决策、并勇于对决策的后果承担全部责任。热衷于打探所谓的“小道消息”、依赖他人的吃奶思维、不负责任的小孩型人格，绝无成功的半点可能。吉姆罗杰斯：“你们天生就有能力为自己的最大利益下最好的决策，在大多数的情况下，经过自己的思索比违背自己的意愿而听从他人的决定，更能做出正确的决策并采取正确的行动。事实是，这世界上从不曾有哪个人是只靠从众而成功。”威廉欧奈尔：“大部分投资人靠耳语、谣言、故事以及一些业余人士的建议投资股票。换句话说，
...
他们等于是把自己的血汗钱交给别人投资、而不愿意费神确定自己真正要投资的是什么。台湾小说网
www.192.tw他们宁愿相信别人的耳语，也不愿相信自己的决定。”交易心理学专家范塔普博士：“如果你要求一般人列出他们操盘失败的原因，你大致可以将答案分成两大类。第一类是不认为自己有问题，而是抱怨市场，抱怨经纪人，抱怨内线交易，甚至抱怨技术指标或操作方法出了差错。一般人的确都有抱怨别人而保护自己的倾向。但是，如果你只抱怨别人，你就可能会一再犯错，因为你认为一切都是自己无法掌握的。了解自己必须对自己的成败负责时，你便能掌握投资成功的关键。成功的人知道要对自己操作的结果负责，而失败的人却并不如此。”杰西利物莫：“一般人不希望别人告诉他现在是多头还是空头市场。他要别人明确地告诉他应该买进、卖出特定的个股。他想不劳而获，他甚至希望不必思考，就算让他从地上捡钱他都嫌太麻烦。”
2、客观精神
即判断与操作要尽可能地贴近市场的客观实际，交易者越客观成就越大。“华尔街操盘高手”麦可马可斯在评价另一位超级交易员布鲁斯柯凡纳时说：“他之所以成功我想是因为他很客观。一个好的交易员绝对不能没有弹性。假如你发现某个人能以开通的胸怀接受世上的事，你就找到一个具有成为交易员条件的人。”他还说：“以前在交易赔钱时，我往往会大量加码，希望反败为胜，不过这种作法通常都不会成功。后来我改采减量经营的方法，直到完全出清为止。有时候也会硬拼，不过，干脆中止交易结果可能更好。我天性不服输，因此要我认输而中止交易并不容易。我每次赔钱的交易模式是：赔钱、硬拼，还是赔钱，减量经营或中止交易。我的特质是思想开明，愿意接受任何与我本性难容的资讯。例如我见过许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐出来，这是因为他们在赔钱时，都不愿意停止交易。我在赔钱时会对自己说：你不能再继续作交易了。另外，每当市场走势与我的预测完全相反时，我会说：我原本希望趁这波行情大赚一笔，不过既然市场走势不如预期，我干脆退出。”威廉欧尼尔:“大部分投资人都无法以客观的角度来观察股市。他们总会挑选自己心理上较为喜欢的股票，并一心希望这些股票会使他们获利，而忽略了股市走势所透露出来的讯息。”
3、热爱交易
即对这行充满“真正的兴趣”和在这行取得成功的“炽热的**”。拿破仑希尔曾经说过：“一个普通的愿望是无法战胜失望、沮丧、失败、批评和各种困难的，只有当它是一种炽热的**、一种痴迷、执著时，这一切才有可能。”兴趣是最好的老师，一个人如果做他感兴趣的事，他的主动性将会得到充分地发挥。即使是十分疲倦和辛劳，也总是兴致勃勃、心情愉快；即使困难再大也绝不灰心丧气，而是去积极地想办法、反复总结经验，坚决地予以克服。爱迪生就是一个很好的例子。爱迪生几乎每天都在他的实验室辛苦工作长达18个小时，在里面吃饭、睡觉，但他丝毫不以此为苦。“我一生中从未做过一天工作，”他宣称，“我每天其乐无穷。”难怪他会取得这么大的成就。事实上，每个从事他无限热爱的工作的人，都能成功。相反，没有任何人能够在他不感兴趣的领域取得令人称道的成就。“如果工作是一种乐趣，人生就是天堂”，德国诗人歌德的说法实际上表达了同样的意思。台湾小说网
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4、专注求胜
如果你没有天才的天赋，但你做事时比天才更专注，你的成就会远远的超过天才。面对这个浮躁喧嚣满眼诱惑的花花世界，请牢牢坐稳你的冷板凳。大卫瑞安：“我热爱这份工作。虽然每天工作8到9小时，但是下班回家还会再花几小时时间研究股票。此外，周六我还会收到许多股市的统计图表，而我总会在周日花3到4小时专研。我认为，如果一个人热爱自己的工作，成功的机会一定比较大。”范塔普博士：“成为杰出交易员最难克服的有两大困难。一是缺乏从事金融交易的强烈意愿。除非一个人自己心甘情愿要成为杰出交易员，否则谁也没办法引导他。我从未见过一个缺乏意愿的人能成为成功交易员。第二个难题是一个人始终不觉得自己的操作犯了错。这种人从不承认自己犯错，因此他的错误会不断地重复出现。”艾德斯柯塔：“求胜意志强烈的人，一定会寻求各种方法来满足其求胜的**。”
5、洁净精微
“洁净精微”语出孔子在经解中对易经的评价：“入其国，其教可知也。其为人也，温柔敦厚，诗教也；疏通知远，书教也；广博易良，乐教也；洁净精微，易教也；恭俭庄敬，礼教也；属辞比事，春秋教也。”原为内心清静、头脑冷静、思维缜密之意。这里是指交易者要具备从宏观大方向和微观细节两方面精确把握行情的能力，同时保持内心的开放性与灵活性。细节是最容易忽视的东西。吉姆罗杰斯：“投资和生活一样，细节往往是成功或失败的关键。所以你不能忽略任何细节，不管它看似多么的无关紧要，你必须搜寻、验证每个讯息，只要与你的投资决策有关，都不能掉以轻心。任何让你觉得不安的问题或感觉，都要找出答案来。大部分人之所以不成功，原因往往出在研究不够彻底，只看他们随手可拿到的资讯。”在期货交易中，判断宏观大趋势往往不是最难的，因为是杠杆交易，细节问题变得极其重要。
6、诚实求真
一个成功的交易家必须对人对己诚实，以追求真理和真相为毕生要务。他应该具备透过假象看本质的洞察力、不为漂亮无用的理论所欺骗的直觉力，以及直奔主题提炼客观事物内部规律的归纳能力。马可威斯坦：“交易策略必须具有弹性，以反应市场的变化。大部分交易员最常犯的错误，就是交易策略总是一成不变。他们常常会说：他妈的怎么市场情况与我所想的完全不同”为什么要相同呢生活不总是充满了未知数吗”保罗都德琼斯：“我会先预测市场的走向，然后以低风险的方式试探。如果一直不成功，我会改变我对市场的看法。”麦可史坦哈德：“成功的交易必须取得两项条件的平衡，这两项条件是：坚持自己对市场的看法以及承认自己错误的弹性。要达到两者之间的平衡，则需错误与经验的累积。另外，你应该对交易对手保持戒心。你应该经常自问：为什么你要买进，他却要卖出他知道哪些你不知道的事最后，你必须对自己或别人诚实。就我所知，成功的交易员都是事实真相的追求者。”
7、勇于行动
在金融交易这行，信心和勇气具有至关重要的作用。买进需要勇气，卖出需要勇气，止损需要勇气，持长需要勇气，等待适宜的交易机会需要勇气，形势暂时对己不利坚持原来的判断需要勇气所有的决策都需要勇气，执行决策更需要勇气，离开勇气，交易者寸步难行。小说站
www.xsz.tw杰西利物莫：“投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动。”麦可马可斯：“勇气非常重要。任何专业交易员都不能没有勇气。成功的交易员必须要有勇气尝试、接受失败，以及不畏艰难地攀上成功的颠峰。”盖瑞贝弗德：“成功交易员必须具备下列条件：第一，也最重要的是要具有果断力，我想很多人都是如此告诉你的；第二，你必须有耐性，如果你手上有笔不错的交易，就应该好好把握；第三，你必须要有进场的勇气，勇气则是来自于资金充裕程度；第四，要有认输的勇气，这种勇气也是以资金作为后盾的；第五，你必须要有强烈的求胜**。”但是勇气不等同于鲁莽。赖瑞海特：“别与市场斗狠，你一定会输的。”
8、勇于自律
最新卷第96节
凡是与耐心或情绪管理有关的一切事都需要自律，没有自律就没有成功。大亏之后需要自律。马丁舒华兹：“我最难忘的一次交易是发生在1982年11月4日，当时我一天就赔了60万美元。无论你在何时遭受挫折，心中都会很难受。大部分交易员在遭逢重大损失时，总希望立即扳回来，因此越做越大，希望一举挽回颓势。可是，一旦你这么做，就等于注定要失败。我在遭逢那次打击之后，立刻减量经营。我当时所做的事，并不是在于要赚多少钱以弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。我将交易规模缩小到平常的五分之一，甚至十分之一。这种策略后来证明是正确的。尽管我一天之内就亏损60万美元，可是在该月份结束时，我总共只亏损5万7000美元。”大赢之后需要自律。保罗都德琼斯：“每次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。”艾德斯柯塔：“有时候我才对自己的能力感到自豪，接下来所面临的就是一笔惨不忍睹的亏损。”节制**需要自律。马丁舒华兹：“如果有人想成为交易员，我的忠告是学习如何接受亏损。要赚钱就必须学会控制亏损。另外，除非你的资本增加两倍或三倍，否则不要扩大你的部位。大部分的人一旦开始赚钱，就立刻扩大自己手中的部位，这是一个严重的错误，严重得足以便你倾家荡产。”
9、勇于认错
马丁舒华兹：“为什么大部分的交易员最后总是输钱因为他们宁愿赔钱也不愿意承认自己的错误。大部分交易员在面对亏损时的反应是：只要我不亏钱就出场。为什么一定要等到不赔才出场呢这只是面子问题。我之所以能成为一名成功的交易员，就是因为我终于能把面子抛在一边。去他的自尊心与面子问题，赚钱才是最重要的。从我能把自尊与是否赚钱分开来时，我才开始成为赢家。也就是说，从我能接受错误开始。在此之前，承认自己失败要比亏钱还难受。我以前总认为自己不可能犯错。在我成为赢家之后，我会告诉自己：假如我错了，我得赶紧脱身。因为有道是：留得青山在，不怕没柴烧。我总得为下笔交易留些资本。在这样的观念下，我总是把赚钱摆在维护自尊之前，如此，面对亏损也不会太难过。我犯了一次错，又有什么大不了呢交易最引人入胜之处就在于自己永远具有改善自己能力的空间。从事其他行业的人也许可以用其他方法弥补自己原先的错误，但是身为交易员必须直接面对错误，因为数字是不会骗人的。”盖瑞贝弗德：“所谓认输的勇气，就是面对失败的交易，你必须提得起，放得下，你绝不能因为一笔交易失败，而被搅得心神大乱。”
10、善于总结
您必须具备：从正确和错误中学习的能力，以及将理论与实战相结合的能力。汤姆包得文：“输家绝对不够努力。大部分的新进交易员总认为，任何一笔交易获利与亏损的机率是50对50。他们就不会想到去增加获胜的机率。他们不够专心，不肯注意影响市场动态的各项因素。其实你一眼就可以认出他们来，他们的面前好似立了一道墙。另外还有一点，他们的毅力与耐性不够。他们等不及真正交易良机的到来，就想进场交易。”理察丹尼斯：“我对交易新手的忠告是：从事每笔交易时，你都必须有最坏的心理准备，因此应该小量经营。另外，你应该从错误中吸取经验，不要斤斤计较每天行情的涨跌，应该注意交易决策的方向，不应对单笔交易的成败患得患失。我学到不要为赚回损失而加码的观念。另外，我也了解到当自己遭遇重大损失时，情绪会大受影响，并导致判断错误。交易发生亏损时应减量经营。如果情况真的很糟，干脆出场，隔一段时间再考虑下一笔交易。”艾德斯柯塔：“面对手气不顺的逆境，我会减量经营直到完全停止交易。在亏损时增加筹码，试图翻本，无异于自作孽，不可活。”
11、足够耐心
等待高胜算的交易机会需要耐心。马可威斯坦：“我的交易很少遭逢亏损，是因为我总是选择最适当的时机进场。大部分的人都不会等到市况明朗才进场。他们总是在黑夜中进入森林，然而我则是等到天亮才进去。印度豹虽然是世界上跑得最决的动物，可以追得上大平原上的任何动物。可是，它总是等到有足够的把握捕捉到猎物之后，才会发动攻击。它也许会在草丛中躲藏一个星期，等待适当的猎物与适当的时机出现。选择与等待万元一失的时机发动攻击，就是我的交易原则之一。”持长需要耐心。麦可马可斯：“你必须坚持让你手中的好牌持续为你赚钱，否则你一定无法弥补认赔了结所输掉的钱。”等待由贫变富的过程需要耐心。布鲁斯柯凡纳：“野心太大的交易员最后总会把交易弄砸，而且永远无法保住所赚得的利润；曾经有一位交易员，他的聪明才识之高是毕生仅见，他判断市场准确无比。然而我能赚钱，他却不能。他犯的错误是野心太大。我作1口合约，他却要作10口，最后不但没有赚钱，反而亏了本。”
12、百折不挠
杰西利物莫：“投机游戏始终是世界上最充满诱惑的游戏。但是，它不是给愚蠢的人玩的，不是给懒得动脑筋的人玩的，不是给不能控制自己情绪的人玩的，也不是给想一夜暴富的冒险家玩的。如果他们要玩这种游戏，他们到死也是穷光蛋。人们应该从一开始就认识到，在股市中工作，和在法学或医学领域工作一样，同样是需要学习和准备的。很多人把我的成功归结为我的运气，这是不对的。事实是，从我15岁起，我就在非常认真地学习这门学问，我把自己的毕生都献给了这门学问。”布鲁斯柯凡纳：“我从麦可马可斯身上除了学到交易要有节制外，另一件非常重要的事是，你必须学会接受失败。失败并没有什么了不得。马可斯教我必须运用自己的判断力作出交易的决定。如果判断错误，再接再励。只要你能完全投入，一定会有成功的一天。”除非你自己认输，没有人能宣告你彻底失败。无论曾经遭遇多少次亏损，其实你只要恢复交易信心，你随时都可以东山再起。
13、身心平衡
了解自己的价值，了解自己的优势和劣势，了解自己的极限所在。知晓自己的使命，对人生、人性有透彻的理解。不过分疲劳，不承担过量风险，不为压力和诸如忧虑之类的情绪所困，不做自己能力范围之外的事，乐天知命，知足常乐。理察丹尼斯：“你必须保持平静，毕竟交易只是生活的一小部分而已。同时，对我来说，操作失败导致情绪受影响，会使我对日后的交易丧失信心。而只重视短利，则会忽略了大局。因此，我会尽量避免让自己因为交易失利而陷入情绪低潮。我也会在交易顺手时，以平常心待之。假如你会因为交易成功而过度高兴，那么在交易失利时，你就会益发感到失望。我从事交易已经有20年，若非学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会对你施以一番痛击。经历了20年，我已习惯这些痛击了。”麦可马可斯：“假如生活中只有交易，那简直就是一种折磨。不过假如能保持生活的平衡，交易就是一种乐趣。成功的交易员最后终会达成生活的平衡，他们都会去寻找交易以外的乐趣。如果交易员只专注于交易，最后一定会变得交易过度，或是被一时的打击弄得心神不宁。”马可威斯坦：“要知道自己的极限。每个人都有极限，即使最高明的交易员也是如此。”
第三版金融交易学一个专业交易者的至深感悟4
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
尽可能的旅行并观看这个世界，会让你们的视野扩大好几倍。不要只是做个观光客－－你们要去到不同的人居住的环境，亲眼见识他们怎么生活，跟他们一样的过日子。当你观察到一般老百姓的生活，而不只是装饰得很漂亮的景点时，你会不期然的发现使你心中浮现重要问题的一些经验。
我已经环游世界两次。在旅程中，我们敞开胸襟，尝试所有新奇的东西。我们第一次吃活生生的蛇做的晚餐，厨师在我们的面前宰杀、烹饪，我爱极了。我们发现全世界的人本质上都一样，不论肤色、种族、语言、宗教、饮食和衣着，我们发现完全没有任何理由惧怕外国人或“跟自己不一样的人”。
有一天我要你们去研读哲学。当我在牛津念哲学时，他们老是问我一些非常简单的问题，如在没人的森林一棵树倒下时是否会发出声音。当时我看不出这些问题的意义，但是后来我发现有必要检视每一个命题，不论它已被多少人接受或证明过。这个寻找其他可能的解释、思考得更深远的能力，将来会对你们很有用。
对历史、政治和经济的兴趣，将帮助你们观察到，一个国家所发生的大事不只影响到华尔街，也会对全球原物料和股票价格、甚至整个世界造成影响。历史一再告诉我们，一场大规模的战争不但会驱使金价上扬，几乎所有的原物料也会跟着腾贵。
要在投资上成功，除了哲学和历史，你们需要学习心理学。很多时候，投资者的心理会加速市场的走向。如果你们在市场惊慌的迷雾中丧失自己的看法，那就等于在市场上失去金钱。当你们了解心理学后，对自己会有更深的认识。
最新卷第97节
我知道把你们俩扶养长大成人是我一生中最大的探险。我对可以教你们什么兴奋得不得了。我可以教你们投资，教你们如何爱别人，教你们努力去达成你们的梦想。我也会与你们分享我从
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我父亲那里学来的一切，我希望有一天，你们也会与你们的孩子分享这一切。栗子网
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吉姆罗杰斯给女儿的信
第一篇交易成功学
4、工夫在诗外
本章重点谈一个“外”字，包括交易之外、金钱之外、俗世之外。交易之外，是说取得持续稳定盈利的能力一取决于交易技术，二取决于交易者的心性结构；金钱之外，重点谈积极而又洒脱的金钱观对于赚钱的重要性；俗世之外，是想引导读者从个人与社会、个人与自然乃至个人与宇宙之间关系的角度认识自己、认识交易。“工夫在诗外”一语出自伟大诗人陆游的一首叫做示子遹的诗。公元1208年南宋嘉定元年，居住在山阴今绍兴、已经84岁高龄的诗人以该诗作为他留给儿子陆遹的一份文学遗嘱，诗中说：“汝果欲学诗，工夫在诗外。”这句话的意思是说，学诗不能只局限于就诗论诗，必须要到自然界和社会生活中去广泛涉猎各种知识，进行观察、体验、创新。更深一层的意思是，一篇诗作的境界高下，由诗人之阅历、见解、识悟所决定，是其才智、学养、操守、精神等等形而上东西的综合。陆游强调诗人对于客观世界的认知能力，主张从诗人身体力行的实践，从格物致知的探索，从血肉交融的感应，从砥砺磨淬的历练，获得诗外的真功夫。此外，陆游还为他的另一个儿子陆聿写过一首冬夜读书示子聿，诗中说：“古人学问无遗力，少壮工夫老始成；纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。”这首诗的意思是：古人做学问是不遗余力、为之奋斗终身的；往往是年轻的时候就开始努力，到了老年才取得成功；从书本上得到的知识终归浮浅，要真正了解事物的内部规律或书中的深刻道理，必须亲自实践才行。
读书实战两参酌
作为一名交易员，专注刻苦地学习交易技术是其天经地义的本分，这个过程大约需要510年。但是如果他的眼里只有交易，那他恐怕永远也做不好交易。因为要想成为赢家，除了掌握过硬的交易技术，交易者还必须从心理和头脑两方面建设自己，这个过程即使在交易者本人成为赢家之后，仍将持续一辈子就是说，做交易的时间愈久，对交易的理解与感悟就愈深。交易者怎样在心理和头脑方面建设自己回答是从社会生活的方方面面、点点滴滴都可以获得与交易有关的启示，而最主要的，是通过“阅读实战”。阅读，是要求交易者大量地阅读，不仅反复阅读交易学方面的经典著作，也广泛涉猎文学、历史、社会学、心理学、哲学等学科的相关知识。一个交易者应该象一个杂食动物，要什么都能吃，阅读越广泛越好，知识面越宽越好。实战，就是在有一定的知识准备之后投入真金白银实际交易。你投入的资金量不能太大，否则你将因缺乏经验而很快被扫地出门；也不能太小，否则你将会以儿戏的心态对待账户。你不会关心一个没有重大利益关系的账户的成长，也体会不到由于行情波动带来的喜悦、惊恐、贪欲、幻想、侥幸、焦虑、绝望等情绪波动，遑论想办法去克服我一直认为交易者不应在模拟操作上浪费太多时间，原因就在于此。故人云“读书经事两参酌”，结合交易来讲就是人们在读书中想起自己做过的交易，在交易中想起自己读过的书，两相参照，感悟会更深一层。交易员只有把交易与“交易之外”很好地结合起来，才能尽快地成熟起来。我深信，一个成功的交易家对世界的认识、对人性的了解，一定和心理学家、哲学家或思想家们惊人地相似，这种现象就叫做“殊途同归”。台湾小说网
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对金钱的追求，从狂热到恬淡
有些人天生就对金钱感兴趣，有些人原本对金钱不感兴趣，但由于后天生活所迫，开始逐渐把注意力和精力转移到对金钱的获取上。不管你属于哪一类人，你都必须非常重视金钱，否则将不能从这行赚到哪怕一分钱；但是，如果你的眼里只有钱，也同样不能从这行赚到哪怕一分钱这是一个有趣的悖论。一个显而易见的例子是：一个不重视、不珍惜金钱的交易者，会大把大把地“止损”并将很快因此而失败；而一个过分珍惜金钱的人，将因为“不忍止损”而招致更大的失败我认为，积极而又不失洒脱的金钱观对于从交易市场攫取巨额利润是至关重要的。无论任何人，对金钱的追求都必须经历从狂热到恬淡这样一个过程，恬淡恰恰是对狂热的校正与中和。因为如果你对金钱不曾有过狂热的追求，你就不会积极刻苦地钻研交易技术，也就不会踏上成功之路；反之，如果你的眼里只有钱，你就有可能成为一个斤斤计较、鼠目寸光的小人，交易市场的历史表明，这样的人不可能在这行立足。遍览古今中外成功的交易家，大都是些品质高尚、虚怀若谷的伟人或贤人，而我以前经常在股票论坛上看到有些不学无术、不思进取又不知天高地厚的愤青公开发贴辱骂别人。这些人之所以喜欢攻击别人，恰恰是因为他们眼里只有钱、太急于赚钱，以至于对所有和金钱看似无关的品质，如公德心、恻隐心、尊己敬人之心一概兴趣索然、闭目塞听但是从来没有听说过有哪个稍有不顺就气急败坏、动辄狗急跳墙的人取得过令人尊敬的成就。这些人显然是自己阻断了自己的成功之路。因为良好的教养即便不是成功的充分条件，也是必要条件之一。无论在何种行业，要想取得非凡的成就，你的内心必须在追求理想与道德自律方面与众不同。
做个炉火纯青的熟练工
当交易者熟练地掌握了交易技术，具备成熟的交易策略与交易理念，能够毫无困难地执行交易决策、贯彻交易法则的时候，交易就变成了一桩熟练活，交易者就是某种意义上的一个熟练工。成熟的交易者不再试图“创新”或寻求例外，不再试图“超越”交易系统或“推翻”交易法则，而只是按照例行公事的方式熟练地处理每一笔交易。这是多次失败积累起来的经验教训，或许每一个经验教训都对应着一次或多次的切肤之痛。拿我来说，我的问题是过分贪婪，总是不能够保住盈利。在我从事期货交易的早期，我曾经把一个5万元的账户，仅仅用了两周的时间，变成了14万元增值为原来的2.8倍，但是因为不断采取“以利润顺势加码”的做法，既没有主动平仓兑现胜果，在接下来的价格回撤运动中也没有及时止盈，短短三天之内，9万元利润回吐7万，仓惶平仓之后仅仅保住了2万元利润。第二次运作我从7万元起步，仍然是两周时间，将其变为18万元增值为原来的2.57倍，然后基于同样的原因、同样的教训，历史再一次重演：短短三天之内，11万元利润回吐6万，急忙平仓之后仅仅保住了5万元利润。连续两次大额利润的得而复失让我痛定思痛，总结出了“翻倍平仓法则”和“撤资度假法则”。这两个法则的意思是：1、按照我既有的交易方法，每当资金增值为起始资金的两倍以上就高度警惕，当到达2.5倍的时候“毫不犹豫地无条件平仓”；2、按照杰西利物莫的嘱咐，将一半的利润永久性撤离交易市场，外出度假一周再考虑下一笔交易。栗子网
www.lizi.tw为了加深记忆，我还特意以文字方式把这两个法则撰写出来、发表成文瞧，我的安排是多么的周密啊
最新卷第98节
如果读者以为事情到此结束、我从此将不再为类似问题困扰那可就大错特错了。我当时的确按照“撤资度假法则”所要求的那样将5万元利润的全部而不只是一半撤出，只是没有外出度假而已。这时候也许是上天弄人，同样的历史又第三次重演。这次我以6万元起步，依然是两周时间，我再一次将其变成17万元增值为原来的2.8倍。2.52.8增值倍率再度重现，这不但是个值得引起警惕的数字，而且再次达到了“毫不犹豫地无条件平仓”的临界点可是由于一个雄心勃勃的计划，一次“推翻”交易法则的企图，我这一次眼睁睁地看着11万元利润全部化为乌有，分文不剩这还不算，后来在行情危机关头，我竟然违背对自己的誓言，将之前“永久性撤出”的5万元资金又全部投入市场，致使我对自己所创立的“翻倍平仓法则”和“撤资度假法则”的执行完全陷于失败这里介绍我本人亲身经历的经验教训，只是想让读者明白人的劣根性有多么顽固，对我本人也是一个警醒我的另外一个问题是下手太重，总是不可遏制地重仓交易。虽然我知道“小量经营”、“减量经营”和“小批量试探性建仓”的优点多多，但我第一笔投入的资金总嫌太大，即使我下单的时候不断在心中默念“除以二”或“除以三”也不行。就像鲁智深舞惯了180斤的禅杖，再使“轻家伙”就不习惯一样好在我并不是不可救药之人，随着年龄的增长和经验的积累，我对于两大交易法则的好感与依赖日深，对“先锋部队”所投注的兵力也越来越少。随着适用于微观领域的“153060分钟k线图交易系统”的开发成功，其与“月周日k线图交易系统”联合作战的威力日显，我所犯下的比较大的错误也越来越少。我希望将来当别人向我讨教交易经验的时候，我也能够象那位卖油的老翁一样，可以潇洒飘逸地说一声：“我亦无它，唯手熟耳”
永葆超然物外的态度
尽管行文至此我已经两度提及“保持身心平衡”的重要性，但我依然觉得这个问题无论怎样强调都不算过分。在本书真正令人头疼的部分开始之前，请容许我最后一次讨论这个问题。我的感慨来自阅读马丁舒华兹rtinschuartz所著的交易冠军一书。在这本书的后半部分，作者就是那个曾经9次夺得全美投资大赛四个月期交易竞赛项目冠军且平均投资报酬率高达210，参加过一次全美投资大赛一年期交易竞赛项目创下投资报酬率高达781的佳绩，且曾经通过交易股指期货把4万美元的资本变成约2000万美元，1981年以来交易盈利从未低于100万美元，享有“冠军交易员”之誉的马丁舒华兹为了仿效保罗都德琼斯，成为拥有私人飞机、操作几十亿美元庞大基金的伟大操盘手，也为了和别的同行一较短长，总之为了谋求所谓的更大的发展，他不满足于操作自有资金每年享有七八百万美元的收益，开始对外公开募集资金着手组建自己的基金，从此不得不承受来自投资人的连绵打扰和巨大的绩效压力。最后，他终因长期承担过量压力而病倒，甚至险些为此而送命。患病期间他历尽磨难，曾经三次紧急住院，做了心脏手术又几经反复之后才脱离死亡边缘。好在作者最终大彻大悟，决心要重新做自己。他毅然解散了自己的基金，并且将这一举动称之为“一生中最棒的一笔交易”。为了远离纽约紧张的交易环境，作者不惜因此而举家迁往佛罗里达。
马丁舒华兹通过自己的经历得出两条重要的结论，并且以“两堂重要的人生课程”命名之。这“两堂重要的人生课程”分别是：1、在压力摧毁你之前先把它化解掉；2、没有人能够死到临头还拼命工作。对照作者的经历，反观我们在交易市场上所做的一切，不能不反思当我们为了交易赚钱而牺牲自己的健康、进而牺牲家庭幸福的做法是否真正值得。享有“台湾经营之神”之誉的王永庆老先生，在他给儿女们的遗言中这样说道：“财富虽然是每个人都喜欢的事物，但它并非与生俱来，同时也不是任何人可以随身带走。人经由各自努力程度之不同，在其一生当中固然可能累积或多或少之财富，然而当生命终结，辞别人世之时，这些财富将再全数归还社会，无人可以例外。因此如果我们透视财富的本质，它终究只是上天托付作妥善管理和支配之用，没有人可以真正拥有。面对财富问题，我希望你们每一个人都能正确予以认知，并且在这样的认知基础上营造充实的人生。人生最大的意义和价值所在，乃是藉由一己力量的发挥，能够对于社会作出实质贡献，为人群创造更为美好的发展前景，同时唯有建立这样的观念和人生目标，才能在漫长一生当中持续不断自我期许勉励，永不懈怠，并且凭以缔造若干贡献与成就，而不虚此生。我殷切期盼所有子女，在创业与日常生活中，不忘以服务奉献社会、造福人群为宗旨，而非只以私利作为追求目标，如此才能建立广阔和宏伟的见识及胸襟，充分发挥智能力量，而不负于生命之意义。”
本章完，字数：5506；图片：0
20081119日股评：走势强于预期，后市走向要看中石油
作者按：
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本来预计沪市今天应以小阳线或十字星报收，且从今天开始逐渐把成交量萎缩到300亿元上方，即缩量企稳之后再展开第二波收集。但实际情况是沪市在中石油和中石化玩命拉抬下大涨115点或6.05，以2017点报收。中石油罔顾其h股股价只有5.65元的事实，强涨7.49以11.91元报收；中石化h股股价只有4.41元，今天涨停板以8.37元报收。个股大多在回踩10日均线之后展开全面普涨之势。上证指数日k线收出大阳线，将昨日之大阴线几乎吞吃殆尽。目前这种走势远较预期为强，后市理应看高一线。
但需要考虑的负面因素是：1、美股没有企稳，连带日股和港股也没有企稳，如果今晚美国大跌从图形看这种可能性是存在的明天对a股会有负面影响；2、今天第一权重股中石油和中石化吐血拉抬，出力太多，如果明天撂挑子，对大盘也很不利。换言之，后市走向看中石油和中石化哥俩，如果它们明天还能坚挺，大盘将继续收阳；如果它们疲软了，大盘将以阴线报收。那些仅仅因为今天的走势强劲就直接看高到半年线所在的2400点一线的观点过于乐观。大盘即便最终能运行到这个位置，也是要一波三折的，不可能一蹴而就。再说大盘指数距离周线图真正走好也还差得太远。
有人说h股没有定价权，定价权在a股。中石油哥俩的h股价格也完全可以向a股靠拢。这点我也考虑到了，但我认为可能性不大。首先中石油a股之流通盘总股本分别为401830亿股，中石化之流通盘总股本分别为128867亿股，巨大的落差意味着海量的大小非，而大小非可不是吃素的。从估值看，众所周知巴菲特是在10港元开始减持中石油，直到15港元上方一路卖完出清持股。这就是说，10元之上的价格巴老是不认可的。迄今为止还没有人能比巴菲特更懂一家企业的估值。另外从历史价格运行区间看，中石油哥俩之h股上轮牛市之前长期在3元之下运行，价格几乎从未超出过5元。也就是说，5元左右本来就是它的历史运行价格之常态，今后不排除在这个价位反复徘徊长达数年之可能。
之前解盘曾经说过，股指期货乃“上头”唯一可打之牌。我认为“上头”不但会打这张牌，而且会以偷袭的方式打这张牌这也是国内最大的利益集团所能想得到的唯一利益最大化的方式。前阵子有传言说股指期货乃“声名狼藉之衍生品”，国内决定不推出了。我认为这纯属胡说，当然胡说也是故意的，目的是促使股民死心，逼他们在1800之下因绝望而割肉。股指期货怎么可能不推出呢它在国外是炙手可热、成交巨大，已经平稳运行26年之久的最具活力的金融期货品种，再说中金所成立2年有余，一切工作准备就绪，箭在弦上不得不发嘛，怎么可能不推出呢现在沪深300指数还在2000点以下，正是推出的大好时机嘛，怎么可能不推出呢我可以肯定地说，这轮行情就是对股指期货即将推出的预期行情，而且行情也将在股指期货正式推出的那一天戛然而止
为什么说股指期货将会以偷袭的方式推出呢你看啊，在大家都认为它已经没戏的时候行情悄悄地开始了，这不正是“嫡系部队”的作风吗随着消息的逐渐披露，等到大家渐渐明白过来劲的时候，行情早已完成大半；等到后知后觉、不知不觉的资金一窝蜂抢进的时候，“上头”瞅准一个时机“刚好”宣布股指期货正式挂牌，行情立马结束“嫡系部队”通过这轮行情的运作可以达到三个目的：1、大捞一票；2、股价给“运作”上来了，可以讨大小非的主子欢心；3、对那些自6000点以来损失惨重的股民是个安慰，纾解民怨，促进社会和谐。与6000点那次不同的是，上次广大人民群众是被套在珠穆朗玛峰上，这回嘛，要让他们套在一个次高点上，我们姑且叫它乞力马扎罗山好了。
最新卷第99节
日期：2008112520:31:11
第三版金融交易学一个专业交易者的至深感悟5
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第一篇交易成功学
5、冲出黑暗丛林世界的殊死抗争
海岛文明消亡的启示
复活节岛，位于智利以东3000多公里，离它最近的有人居住的小岛皮特克恩岛也有2000公里之遥，因岛上有近千尊神秘的巨人石像而闻名世界。这些石像是何时、因何被雕刻、搬运、竖立起来的出自何人之手至今还是一个未解之谜。因为没有任何文字记录可以让人们了解发生在这个偏僻小岛上的遥远年代里的故事。有
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人说这里曾有过辉煌的古代文明，也有人说那些巨型石像是“外星人”留下的杰作。台湾小说网
www.192.tw根据复活节岛上的传说，大约1500年前，一位波利尼西亚酋长带着一个庞大的家族，驾着独木舟克服重重危险从波利尼西亚群岛来到复活节岛，原因可能是为了寻找新的居住地，也可能是为了逃离战火纷争的家乡。据说，波利尼西亚人中有许多了不起的航海家，每当他们生活的岛上人口过剩，他们就会出发到海上去寻找新的居住地。他们可以一连几个星期生活在简陋的小船上，在海上漂泊数千公里，没有航海仪，没有指南针，全靠天上的星星，还有海洋和天空的其他标志为他们指引航向。无论是什么人，从什么方向来到复活节岛，海上的航程都是难以想象的凶险可怕，至少要历时两个星期，越过数千公里看上去无边无际的洋面。因此，至少可以肯定的是，最早上岛的人是以海为生的人，他们善于建造适合远航的船只，并有海上航行的经验。1722年，荷兰探险家雅各布加洛文成为第一个登陆复活节岛的欧洲人。洛加文在他的航行日志上这样写道：“岛上果实累累，出产香蕉、马铃薯、长得特别粗壮的甘蔗，还有与地球上其他地方一样的各种各样的果子这个岛上有着肥沃的土壤和良好的气候条件，如果能很好地进行开发栽培，它将成为一个世外桃源、人间天堂。”
如今的复活节岛上，动植物品种非常有限，除了鸡和老鼠之外，只有少数几种陆地脊椎动物，曾在这里生活过的许多鸟类都已绝迹，岛上曾经长满高大的棕榈树，现在也已经消失了。复活节岛的生态环境是怎样遭到破坏的呢较为普遍的说法是：当地居民因人口激增而滥伐森林，进而引发战争、饥馑、环境恶化，并最终导致了繁荣的复活节岛古代文明的崩溃，岛上甚至还出现过食人现象。1995年，美国加州大学的地理学家贾里德戴蒙德这样写道：“仅在几个世纪的时间里，复活节岛上的居民们就砍光了岛上的森林，使得岛上的动植物全部灭绝，随后岛上的人类社会也进入混乱并导致最后的覆灭。”考古学家还发现，岛上的棕榈树种子的外壳上几乎都有啮齿动物啃咬过的痕迹，这表明岛上无处不在的鼠患也给棕榈树带来了毁灭性灾难，而老鼠也许是被早期波利尼西亚人的船只带上岛的。考古学家还指出，造成文明终结还与欧洲人的到来有关。雅各布加洛文登陆时手下有100多人，他们个个都带着步枪、手枪和弯刀。加洛文上岛后没走多远，就听到后面传来枪声，回头看时，已有十几个岛民遭到杀害。他的手下声称是岛上的土著居民先做出了威胁的举动。19世纪60年代初期，有多达1000多个复活节岛人被带离该岛成为奴隶。到19世纪70年代后期，当地土著居民的人数只剩下100人左右。1888年，复活节岛归属智利，成为智利的一部分。读者只要稍微发挥想象力，就会明白复活节岛在地球中的位置，就相当于地球在整个宇宙中的位置。那么复活节岛居民和他们的文明的命运，也许会对地球人及其文明的命运构成某种启示。
全球帝国扩张的野心
2005年，约翰铂金斯出版了轰动世界的自传体名著一个经济杀手的自白。所谓经济杀手，就是由美国跨国公司所豢养，披着经济学家、银行家、国际金融顾问之类的合法外衣，肩负着建立美国全球霸权战略任务的经过训练的一群“专家”。他们的职责是游说目标国领导人，从世界银行等由美国操纵的国际金融机构借贷一笔远超他们实际所需的贷款，然后大规模投资建设电厂、港口、机场等大而无当的现代化基础设施，在保证这些工程的基建项目和远期维护合同全部落入美国跨国公司手中的同时，让这些国家背上永远也还不清的外债，进而控制其经济命脉，使其石油和各种自然资源源源不断地供美国人开采利用，为美国的国家利益和建立“全球帝国”的野心服务。小说站
www.xsz.tw他们通过伪造报告、操纵选举、贿赂、恐吓、色诱等手段，控制它国的政治、经济和知识精英，向他们蓄意提出错误的宏观经济分析和产业投资建议，诱骗目标国落入预设的陷阱，使其各方面都变得严重依附美国而不能自拔。对于凡是不肯与美国资本家合作、阻碍其战略目标实现的领导人，如危地马拉民选总统阿尔本兹，虽然因其施行土地改革而倍受国民拥戴，但因为土改损害了在该国拥有种植园的隶属老布什家族的“统一水果公司”的利益，中情局派出“豺狼”暗杀了他，推翻其政府，以听命于美国的独裁者卡洛斯卡斯蒂略阿马斯取而代之，并因此给危地马拉带来半个世纪的暴力冲突和局势动荡。基于同样的原因，在国内深孚众望、以英勇无畏著称的厄瓜多尔民选总统海梅罗尔多斯，以及在国际上享有崇高声望、曾从卡特总统手中夺回巴拿马运河主权、以才思敏捷、魅力超凡著称的巴拿马民选总统奥马尔托里霍斯，先后英年早逝于中情局策划的“飞机失事”事件。书中披露的另外几件美国政府的“杰作”是：将伊朗民选总理摩萨德驱赶下台并终身监禁，扶持亲美的独裁国王巴拉维上台后来被霍梅尼领导的伊斯兰革命所推翻；支持后来成为大独裁者的皮诺切特发动政变，杀死智利民选总统阿连德；以及为夺回运河控制权而入侵巴拿马，将托里霍斯的继任者诺列加绑回美国审判并处以40年监禁。
最新卷第100节
在看到这本书之前，我一直以为美国是人类的希望。但是看到美国政界和商界高层的“大人物”们以国家利益的名义行一己之私，大肆以暗杀和战争的方式推翻别国的民选政府、扶持亲美的独裁者上台委实令人吃惊。这和他们口头上一贯标榜的自由民主理念完全背道而驰。我一直认为，虽然这个国家几乎已经被上帝宠坏了的人民一贯奢侈浪费、寅吃卯粮，用着几乎免费的汽油，消费着来自全球人民贡献的物美价廉的商品，在所谓“大无畏的美国精神”的指引下日益变得贪婪、自私、自大和霸道，但不能不承认的是，他们的确拥有世界上“最不坏”的市场竞争制度、选举制度、法律制度、科技创新制度，和“把统治者关进笼子里”的优越的政治制度。尤其令人称道的是，整个美国社会拥有强大的自我反省能力与纠错能力。但是现在看来，除非他们最终毁灭于自己的贪婪之上，否则他们将在铁腕和强权的道路上越走越远。良心发现的约翰铂金斯说，美国政府高层的勃勃野心就是：由美国控制世界及所有资源，建立一个由美国来发号施令的世界，由美国的军队来实施美国撰写的法律，建立一个支持美国担任全球帝国“首席执行官”的国际贸易及银行体系。但他随后反思说：“我不相信，美国的开国元勋当年所展望的对生存权利、自由和幸福的追求，仅仅为美国人而存在。而现在，我们为什么还想要去建立我们的国父们当年苦苦反抗的帝国主义国家呢”一则书评这样说道：“历史上所有的帝国都崩溃了，如果我们继续在这条道路上走下去，我们也会崩溃。希望这本书能唤醒一部分美国舆论的良知。”但是，我不得不说的是，个别人的这种“良心发现”或“反思”是靠不住的，对美国那些掌权的大人物来讲尤其如此。栗子小说 m.lizi.tw毕竟他们只需要国内的选票，而根本不需要国外的选票。当他们对非盟友国的人民可以随心所欲地行使“合法伤害权”的时候，他们会毫不犹豫地行使它。长此以往，这个世界就会在两极分化的道路上愈走愈远，形成“欧美国家非欧美国家”的两极；而在穷国内部，也会形成“统治阶层被统治阶层”的两极。这就是当今世界的丛林格局，是你我苦难生活的根源。
经济殖民地的复活
由于处于攻击地位的一方派出大量的经济杀手和经济间谍，对目标国的政治、经济和知识精英恐吓收买、威逼利诱，于是轻而易举地就培养出一个买办集团。这个买办集团对国内政策具有决定性的影响，从而一再作出对敌有利的经济决策，这样敌方就达到了不战而屈人之兵的效果，巨额利益自然滚滚而来。于是很自然地，这些“战败国”就相继沦为欧美国家的经济殖民地悲观地说，除了俄罗斯，目前我还看不出有哪个国家、哪种势力能够抵挡这种进攻。因为，“一个为达目的而不择手段的体系绝不会对一个不愿意接受贿赂的公众人物产生仁慈之心”。关键时候，还有“豺狼”和军队呢让我们再看看约翰铂金斯如何描述这种兵不血刃的战争的优势：“美国给予世界的是希望，其建立的基础是道德和哲学，而不是物质主义；美国的原则是为所有人追求平等和公正，同时美国也是一个生机勃勃的实体，而不仅仅是一个乌托邦般的梦想：它将张开臂膀，去保护那些受压迫的人；它是一种鼓舞，同时也是一种促使人们去思考的力量；一旦有需要的话，它将立刻行动起来，就像“二战”时期那样，维护其坚守的信念。而大型公司、银行和政府机构威胁着美国，使世界产生了巨大变化。全球帝国的进程，让这个国家偏离了原来的发展方向。它是一个一切为了自身利益、以自我为中心、自私自利、贪得无厌、物质至上的体系。一如历史上的帝国主义。他的羽翼为获取资源、为卷走眼前可见的一切而伸展，它总是试图去满足那永远填不满的胃口，它将用尽一切手段帮助其统治者获得权力和财富。在建立帝国主义的进程中，我们一直试图以经济手段取代武力手段达到目的：越南战争中我们使用了武力，结果让自己陷入了泥淖。于是美国的经济师们立即作出回应，共同制定了一个比单纯的武力入侵更好的行动计划。而我们这些援助机构和承包商对实施这些计划游刃有余强盗们丢弃了他们的皮夹克，换上笔挺的西装，摆出一副让人不得不肃然起敬的架势。”
水火不容的阶级矛盾
两年前，网络上出现过一张照片，内容是一个背着孩子的穷苦擦鞋女工，在给另一个衣着光鲜的孩子擦鞋。这幅对比鲜明的照片清楚地昭示了家庭出身不同的两个同龄孩子截然相反的命运。于是人们发问：“这两个孩子，或者说他们所代表的两个不同的阶级，将来能够和平共处吗”究竟能不能和平共处，我不知道，因为我没有预测未来的能力。2008年，发生了一起深圳海事局党组书记林嘉祥猥亵女童的案例。事由是男主角在饭店酒足饭饱之后，借一名小女孩为其带路去卫生间之机突然用手卡住女童脖子，强行往卫生间拖曳，意图猥亵。女童惊恐万状，挣脱后告知在同一饭店就餐的家人。其父母找林嘉祥理论，谁料林嘉祥口中吐出一系列的惊世狂言：“我就是干了，怎么样要多少钱你们开个价吧，我给钱嘛你知道我是谁吗我是北京交通部派下来的，级别和你们市长一样高，和市委书记是老乡。我卡了小孩的脖子又怎么样，你们这些人算个屁呀敢跟我斗，看我怎么收拾你们”。从此网络上又多了一个术语：“屁民”。稍后，重庆城建总经理李毅儿子的一篇博客在网上引起轩然大波。这篇博文中说：“昨天妈妈告诉我，在上个星期和常务副市长黄奇帆会晤之后，已经基本确定了这次人事变动。原重庆城投执行董事的你，将调任重庆江北城开发建设公司当总经理，负责江北城cbd建设项目。在此恭贺父亲在仕途上又一次取得成功，成为名副其实的一把手儿子会以你为榜样，好好念书，争取早日学成回国，为你分忧，担当你的左膀右臂同时也望老爹多注意保养身体，再干15年，退休前帮儿子把路给铺好。打虎亲兄弟，上阵父子兵，希望咱们早日并肩作战”乍一看内容好像没什么，但是接下来的一篇题目为“致来我空间捣乱的仇富穷鬼劣等人的意见书”内容相当令人震惊，因为它不像是一个无知小儿的胡言乱语，相反，这段语义清晰逻辑分明的话似乎代表了某个阶层同龄青少年的典型思维，以比林嘉祥那段话更大的震撼力，再次激发起全国底层人民内心深处那种深刻的被剥夺感与屈辱感：
最新卷第101节
“在这个论坛里充斥着一堆臭狗屎，就是你们这些没房没车还好意思自称中国人的穷鬼。没房没车连吃猪肉都困难，好好意思自称中国人我呸简直是给中国丢脸就是你们这些下等人拖累了我国的人均gdp，所以我们才一直落后于小日本你们这些给国家抹黑的畜牲，给我滚出中国滚到日本去拖累小日本的人均gdp吧我告诉你们这些穷鬼我在国外住豪宅，开好车，又打得一手漂亮的高尔夫。让老外看了都敬佩不已，让他们不敢小视我们中国人老子在国外给中国争气，给国人长脸，你又在干什么啊没房没车的穷鬼千万别让洋人看见你好不好否则人家还以为中国都是像你这样的畜牲穷鬼呢我们这些有房有车的民族精英，占中国人口不到10却创造了全国90的gdp，你们这些没房没车的穷鬼呢人口占了90，创造的gdp不到10中国要没了你们，人均gdp立马超过日本没房没车的穷鬼，就是中华民族的耻辱一群败类畜牲不过你们这些下等贱民，非常的可笑，连吃猪肉都困难，还他妈天天嚷嚷着打台湾，灭日本，平美国的。我问，你们拿什么去打你们手里有枪有子弹么你有船么难不成你要游泳过去你们还不是得靠解放军去可是你们中的大部分人，别说是干部了，就连党员都不是，就来这里意淫指挥解放军去打仗，这不是很可笑到时候让解放军给你们松松皮，你才会知道党卫军是听谁指挥的我告诉你，上到中央下到地方，没有任何官员期望打仗。成天意淫打台湾的必定是没房没车的穷鬼们，反正他们除了烂命一条也没啥好失去的财产和资本了。你以为我们既得利益集团的想法能跟你这些下等贱民一样或许，你们的目的，就是挑起民族矛盾，挑起战争，以此来达到破坏社会和谐稳定，动摇我们的统治当然更可笑的是，这群连枪都没摸过的傻子，还动不动就把核蛋蛋拿出来吓唬人最后再送你们一句话“没房没车的支那猪穷鬼们，以后也就讨不到老婆一辈子打光棍、断子绝孙的命了。”不过，这样也很好，你们那肮脏，贫穷，劣等的血液也就无法流传下去，祸害祖国的未来了”还有一些污言秽语我不想引用。我想问的是，通过这两个例子，回到刚才那个问题：那张擦皮鞋照片中的两个孩子和他们所代表的两个阶层，将来能够和平相处吗
冲出黑暗丛林世界的殊死抗争
现在我们终于可以坐下来分析“命运”这个词究竟是个什么玩意儿。所谓的“命运”，其实不过是你不幸生在一个第三世界的穷国，因此不得不遭受发达国家统治阶层的压迫，和本国统治阶层的双重压迫而已。在这样的环境下，如果通过诚实劳动和艰苦创业，你也许能做到小富；但若想大富，你只有两条路可走：1、加入本国的统治阶层；2、通过实业积累起始资金，然后通过兢兢业业的运作在资本市场步步为营、发展壮大。人生就是一场战斗，其结果不是你扼住命运的咽喉，就是命运扼住你的咽喉。这样，当你在街上看见行色匆匆的人群，你要对他们报以理解与宽容之心，因为他们每一个人都和你一样，都在进行着一场同样艰苦的战斗。拿破仑希尔把人的一生比喻为和时间下棋，他说：“生活就象一盘棋赛，坐在你对面的就是时间，另一位棋手是普通人先生，我们不妨称呼他为你。一步步，时间老人把普通人先生逼得无路可走，最后只有任由时间对他加以宰割。犹豫不决会把一个人逼得无路可走。只要你犹豫不决，你将被淘汰出局。如果你继续下去，你还有获胜的可能。如果你犯了一项错误，这个世界将会原谅你，但如果你未作任何决定，这个世界将不会原谅你。不管你是谁，不管从事何种行业，你都是在和时间下棋，你都要移动你自己的棋子。迅速地移动棋子，“时间”将对你有利。如果静止不动，“时间”将会把你从棋盘上除掉。你不能每一步棋都下得很正确。但是如果你下了很多步棋，你也许可以获得良好的成绩，说不定可以赢这盘棋。”他还说：“我看见那个叫做命运之神的老家伙拿着大棒躲在黑暗的拐角处，随时准备给我以致命的一击。我立刻走上前去，就在门口将它打翻在地。”
本章通过对现今世界利益分配格局的分析，带领读者深入观察国与国、人与人之间的关系，从而深刻理解自身的处境与使命，激发起交易者与命运抗争的勇气。如果对世界的光明面与阴暗面只知其一不知其二，对世界的认知就会流于片面，在实战中不仅不能成功，甚至不能保全自己。陈江挺在他的炒股的智慧这本小书中讲述了这么一个小故事：从前，有位乡下青年，读了点书，决心要去城里闯世界。临行时，老村长以一信相赠，嘱咐说到了目的地、遭遇困难时再打开看，并说将来等他回来时还有另外一封信相赠。到了举目无亲之目的地，青年遭遇生存困境，遂打开书信一看，内容仅有三个字：“不要怕”。30年后，饱经风霜的青年带着满头白发决定回乡生活。回来时，得知老村长已死，心中怅然若失。村长的儿子转交给他一封信，说是村长临死前嘱咐交给他的。信的内容仍然只有三个字：“不要悔”。我这一生，最不能容忍的就是“平庸”这回事。我的看法是：人不冒险，枉为一生。或冲破黑暗，化蛹为蝶；或鱼死网破，玉石俱焚；或锦衣玉食，掌控命运；或箪食瓢饮，乐道安贫。在人生的某个关键点上，你必须下注。每一只蛹在变为翻飞的蝴蝶之前都将经历一番苦斗和挣扎。为了获取财务自由和更大的自由，即便付出一切，也在所不惜。也许你不能最终走出自己的“复活节岛”，但可以做到无怨无悔。因为就像前面那位阔少所说的，你毕竟没有什么好失去的。好好地下完人生这盘棋，你失去的将只是枷锁，赢得的将是自由、安全和完整的自我本书既然是帮助年轻后学在交易市场上安身立命的学问，就必须发展出一整套切实可行的方法、策略与原则，一路引导专注揣摩研习此道者，直至成功。该说的话都已说完，让我们出发吧。
最新卷第1
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02节
日期：2008112619:38:27
第三版修改稿金融交易学一个专业交易者的至深感悟5
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。栗子网
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第一篇交易成功学
5、冲出黑暗丛林世界的殊死抗争
海岛文明消亡的启示
复活节岛，位于智利以东3000多公里，离它最近的有人居住的小岛皮特克恩岛也有2000公里之遥，因岛上有近千尊神秘的巨人石像而闻名世界。这些石像是何时、因何被雕刻、搬运、竖立起来的出自何人之手至今还是一个未解之谜。因为没有任何文字记录可以让人们了解发生在这个偏僻小岛上的遥远年代里的故事。有人说这里曾有过辉煌的古代文明，也有人说那些巨型石像是“外星人”留下的杰作。根据复活节岛上的传说，大约1500年前，一位波利尼西亚酋长带着一个庞大的家族，驾着独木舟克服重重危险从波利尼西亚群岛来到复活节岛，原因可能是为了寻找新的居住地，也可能是为了逃离战火纷争的家乡。据说，波利尼西亚人中有许多了不起的航海家，每当他们生活的岛上人口过剩，他们就会出发到海上去寻找新的居住地。他们可以一连几个星期生活在简陋的小船上，在海上漂泊数千公里，没有航海仪，没有指南针，全靠天上的星星，还有海洋和天空的其他标志为他们指引航向。无论是什么人，从什么方向来到复活节岛，海上的航程都是难以想象的凶险可怕，至少要历时两个星期，越过数千公里看上去无边无际的洋面。因此，至少可以肯定的是，最早上岛的人是以海为生的人，他们善于建造适合远航的船只，并有海上航行的经验。1722年，荷兰探险家雅各布加洛文成为第一个登陆复活节岛的欧洲人。洛加文在他的航行日志上这样写道：“岛上果实累累，出产香蕉、马铃薯、长得特别粗壮的甘蔗，还有与地球上其他地方一样的各种各样的果子这个岛上有着肥沃的土壤和良好的气候条件，如果能很好地进行开发栽培，它将成为一个世外桃源、人间天堂。”
如今的复活节岛上，动植物品种非常有限，除了鸡和老鼠之外，只有少数几种陆地脊椎动物，曾在这里生活过的许多鸟类都已绝迹，岛上曾经长满高大的棕榈树，现在也已经消失了。复活节岛的生态环境是怎样遭到破坏的呢较为普遍的说法是：当地居民因人口激增而滥伐森林，进而引发战争、饥馑、环境恶化，并最终导致了繁荣的复活节岛古代文明的崩溃，岛上甚至还出现过食人现象。1995年，美国加州大学的地理学家贾里德戴蒙德这样写道：“仅在几个世纪的时间里，复活节岛上的居民们就砍光了岛上的森林，使得岛上的动植物全部灭绝，随后岛上的人类社会也进入混乱并导致最后的覆灭。”考古学家还发现，岛上的棕榈树种子的外壳上几乎都有啮齿动物啃咬过的痕迹，这表明岛上无处不在的鼠患也给棕榈树带来了毁灭性灾难，而老鼠也许是被早期波利尼西亚人的船只带上岛的。考古学家还指出，造成文明终结还与欧洲人的到来有关。雅各布加洛文登陆时手下有100多人，他们个个都带着步枪、手枪和弯刀。加洛文上岛后没走多远，就听到后面传来枪声，回头看时，已有十几个岛民遭到杀害。他的手下声称是岛上的土著居民先做出了威胁的举动。小说站
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全球帝国扩张的野心
2005年，约翰铂金斯出版了轰动世界的自传体名著一个经济杀手的自白。所谓经济杀手，就是由美国跨国公司所豢养，披着经济学家、银行家、国际金融顾问之类的合法外衣，肩负着建立美国全球霸权战略任务的经过训练的一群“专家”。他们的职责是游说目标国领导人，从世界银行等由美国操纵的国际金融机构借贷一笔远超他们实际所需的贷款，然后大规模投资建设电厂、港口、机场等大而无当的现代化基础设施，在保证这些工程的基建项目和远期维护合同全部落入美国跨国公司手中的同时，让这些国家背上永远也还不清的外债，进而控制其经济命脉，使其石油和各种自然资源源源不断地供美国人开采利用，为美国的国家利益和建立“全球帝国”的野心服务。他们通过伪造报告、操纵选举、贿赂、恐吓、色诱等手段，控制它国的政治、经济和知识精英，向他们蓄意提出错误的宏观经济分析和产业投资建议，诱骗目标国落入预设的陷阱，使其各方面都变得严重依附美国而不能自拔。对于凡是不肯与美国资本家合作、阻碍其战略目标实现的领导人，如危地马拉民选总统阿尔本兹，虽然因其施行土地改革而倍受国民拥戴，但因为土改损害了在该国拥有种植园的隶属老布什家族的“统一水果公司”的利益，中情局派出“豺狼”暗杀了他，推翻其政府，以听命于美国的独裁者卡洛斯卡斯蒂略阿马斯取而代之，并因此给危地马拉带来半个世纪的暴力冲突和局势动荡。基于同样的原因，在国内深孚众望、以英勇无畏著称的厄瓜多尔民选总统海梅罗尔多斯，以及在国际上享有崇高声望、曾从卡特总统手中夺回巴拿马运河主权、以才思敏捷、魅力超凡著称的巴拿马民选总统奥马尔托里霍斯，先后英年早逝于中情局策划的“飞机失事”事件。书中披露的另外几件美国政府的“杰作”是：将伊朗民选总理摩萨德驱赶下台并终身监禁，扶持亲美的独裁国王巴拉维上台后来被霍梅尼领导的伊斯兰革命所推翻；支持后来成为大独裁者的皮诺切特发动政变，杀死智利民选总统阿连德；以及为夺回运河控制权而入侵巴拿马，将托里霍斯的继任者诺列加绑回美国审判并处以40年监禁。
最新卷第103节
在看到这本书之前，我一直以为美国是人类的希望。但是看到美国政界和商界高层的“大人物”们以国家利益的名义行一己之私，大肆以暗杀和战争的方式推翻别国的民选政府、扶持亲美的独裁者上台委实令人吃惊。这和他们口头上一贯标榜的自由民主理念完全背道而驰。我一直认为，虽然这个国家几乎已经被上帝宠坏了的人民一贯奢侈浪费、寅吃卯粮，用着几乎免费的汽油，消费着来自全球人民贡献的物美价廉的商品，在所谓“大无畏的美国精神”的指引下日益变得贪婪、自私、自大和霸道，但不能不承认的是，他们的确拥有世界上“最不坏”的市场竞争制度、选举制度、法律制度、科技创新制度，和“把统治者关进笼子里”的优越的政治制度。小说站
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经济殖民地的复活
由于处于攻击地位的一方派出大量的经济杀手和经济间谍，对目标国的政治、经济和知识精英恐吓收买、威逼利诱，于是轻而易举地就培养出一个买办集团。这个买办集团对国内政策具有决定性的影响，从而一再作出对敌有利的经济决策，这样敌方就达到了不战而屈人之兵的效果，巨额利益自然滚滚而来。于是很自然地，这些“战败国”就相继沦为欧美国家的经济殖民地悲观地说，除了俄罗斯，目前我还看不出有哪个国家、哪种势力能够抵挡这种进攻。因为，“一个为达目的而不择手段的体系绝不会对一个不愿意接受贿赂的公众人物产生仁慈之心”。关键时候，还有“豺狼”和军队呢让我们再看看约翰铂金斯如何描述这种兵不血刃的战争的优势：“美国给予世界的是希望，其建立的基础是道德和哲学，而不是物质主义；美国的原则是为所有人追求平等和公正，同时美国也是一个生机勃勃的实体，而不仅仅是一个乌托邦般的梦想：它将张开臂膀，去保护那些受压迫的人；它是一种鼓舞，同时也是一种促使人们去思考的力量；一旦有需要的话，它将立刻行动起来，就像“二战”时期那样，维护其坚守的信念。而大型公司、银行和政府机构威胁着美国，使世界产生了巨大变化。全球帝国的进程，让这个国家偏离了原来的发展方向。它是一个一切为了自身利益、以自我为中心、自私自利、贪得无厌、物质至上的体系。一如历史上的帝国主义。他的羽翼为获取资源、为卷走眼前可见的一切而伸展，它总是试图去满足那永远填不满的胃口，它将用尽一切手段帮助其统治者获得权力和财富。在建立帝国主义的进程中，我们一直试图以经济手段取代武力手段达到目的：越南战争中我们使用了武力，结果让自己陷入了泥淖。于是美国的经济师们立即作出回应，共同制定了一个比单纯的武力入侵更好的行动计划。而我们这些援助机构和承包商对实施这些计划游刃有余强盗们丢弃了他们的皮夹克，换上笔挺的西装，摆出一副让人不得不肃然起敬的架势。”
水火不容的阶级矛盾
2008年，发生了一起深圳海事局党组书记林嘉祥猥亵女童的案例。事由是男主角在饭店酒足饭饱之后，借一名小女孩为其带路去卫生间之机突然用手卡住女童脖子，强行往卫生间拖曳，意图猥亵。女童惊恐万状，挣脱后告知在同一饭店就餐的家人。其父母找林嘉祥理论，谁料林嘉祥口中吐出一系列的惊世狂言：“我就是干了，怎么样要多少钱你们开个价吧，我给钱嘛你知道我是谁吗我是北京交通部派下来的，级别和你们市长一样高，和市委书记是老乡。我卡了小孩的脖子又怎么样，你们这些人算个屁呀敢跟我斗，看我怎么收拾你们”。这件事引起全国人民的愤怒声讨，其结果是林被免职，但警方认为“猥亵罪”不成立。稍后，重庆城建总经理李毅儿子博客中的一篇题为“致来我空间捣乱的仇富穷鬼劣等人的意见书”在网上引起轩然大波。文中说：“在这个论坛里充斥着一堆臭狗屎，就是你们这些没房没车还好意思自称中国人的穷鬼。就是你们这些下等人拖累了我国的人均gdp，所以我们才一直落后于小日本我告诉你们这些穷鬼我在国外住豪宅，开好车，又打得一手漂亮的高尔夫。让老外看了都敬佩不已，让他们不敢小视我们中国人我们这些有房有车的民族精英，占中国人口不到10却创造了全国90的gdp，你们这些没房没车的穷鬼呢人口占了90，创造的gdp不到10中国要没了你们，人均gdp立马超过日本没房没车的穷鬼，就是中华民族的耻辱一群败类畜牲不过你们这些下等贱民，非常的可笑，连吃猪肉都困难，还他妈天天嚷嚷着打台湾，灭日本，平美国的。你以为我们既得利益集团的想法能跟你这些下等贱民一样或许，你们的目的，就是挑起民族矛盾，挑起战争，以此来达到破坏社会和谐稳定，动摇我们的统治最后再送你们一句话没房没车的支那猪穷鬼们，以后也就讨不到老婆一辈子打光棍、断子绝孙的命了。不过，这样也很好，你们那肮脏，贫穷，劣等的血液也就无法流传下去，祸害祖国的未来了”这篇文字内容相当令人震惊，因为它不像是一个无知小儿的胡言乱语；相反，这段语义清晰逻辑分明的话似乎代表了某个阶层同龄青少年的典型思维，以远比林嘉祥那段话更大的震撼力，再次激发起全国底层人民内心深处那种深刻的被剥夺感与屈辱感。
冲出黑暗丛林世界的殊死抗争
现在我们终于可以来分析一下“命运”这个词究竟是怎么一回事。所谓的“命运”，其实不过是你不幸生在一个第三世界的穷国，因此不得不遭受发达国家统治阶层的压迫，和本国统治阶层的双重压迫而已。在这样的环境下，如果通过诚实劳动和艰苦创业，你也许能做到小富；但若想大富，你只有两条路可走：1、加入本国的统治阶层；2、通过实业积累起始资金，然后通过兢兢业业的运作在资本市场步步为营、发展壮大。人生就是一场战斗，其结果不是你扼住命运的咽喉，就是命运扼住你的咽喉。本章通过对现今世界利益分配格局的分析，带领读者深入观察国与国、人与人之间的关系，从而深刻理解自身的处境与使命，激发起交易者与命运抗争的勇气。因为如果读者对世界的光明面与阴暗面只知其一不知其二，对世界的认知就会流于片面，在实战中不仅不能成功，甚至不能保全自己。我这一生，最不能容忍的就是“平庸”这个词。我的看法是：人不冒险，枉为一生。要么锦衣玉食，掌控命运；要么箪食瓢饮，乐道安贫。在人生的某个关键点上，你必须下注。每一只蛹在变为翻飞的蝴蝶之前都将经历一番苦斗和挣扎。为了获取财务自由和更大的自由，即便付出一切，也在所不惜。也许你不能最终走出自己的“复活节岛”，但可以做到无怨无悔。因为你毕竟没有什么好失去的。好好地下完人生这盘棋，你失去的将只是枷锁，赢得的将是自由、安全和完整的自我本书既然是帮助年轻后学在交易市场上安身立命的学问，就必然发展出一整套切实可行的方法、策略与原则，一路引导专注揣摩研习此道者，直至成功。
最新卷第104节
日期：2008112721:53:34
第三版修改稿金融交易学一个专业交易者的至深感悟4
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
尽可能的旅行并观看这个世界，会让你们的视野扩大好几倍。不要只是做个观光客－－你们要去到不同的人居住的环境，亲眼见识他们怎么生活，跟他们一样的过日子。当你观察到一般老百姓的生活，而不只是装饰得很漂亮的景点时，你会不期然的发现使你心中浮现重要问题的一些经验。
我已经环游世界两次。在旅程中，我们敞开胸襟，尝试所有新奇的东西。我们第一次吃活生生的蛇做的晚餐，厨师在我们的面前宰杀、烹饪，我爱极了。我们发现全世界的人本质上都一样，不论肤色、种族、语言、宗教、饮食和衣着，我们发现完全没有任何理由惧怕外国人或“跟自己不一样的人”。
有一天我要你们去研读哲学。当我在牛津念哲学时，他们老是问我一些非常简单的问题，如在没人的森林一棵树倒下时是否会发出声音。当时我看不出这些问题的意义，但是后来我发现有必要检视每一个命题，不论它已被多少人接受或证明过。这个寻找其他可能的解释、思考得更深远的能力，将来会对你们很有用。
对历史、政治和经济的兴趣，将帮助你们观察到，一个国家所发生的大事不只影响到华尔街，也会对全球原物料和股票价格、甚至整个世界造成影响。历史一再告诉我们，一场大规模的战争不但会驱使金价上扬，几乎所有的原物料也会跟着腾贵。
要在投资上成功，除了哲学和历史，你们需要学习心理学。很多时候，投资者的心理会加速市场的走向。如果你们在市场惊慌的迷雾中丧失自己的看法，那就等于在市场上失去金钱。当你们了解心理学后，对自己会有更深的认识。
我知道把你们俩扶养长大成人是我一生中最大的探险。我对可以教你们什么兴奋得不得了。我可以教你们投资，教你们如何爱别人，教你们努力去达成你们的梦想。我也会与你们分享我从我父亲那里学来的一切，我希望有一天，你们也会与你们的孩子分享这一切。
吉姆罗杰斯给女儿的信
第一篇交易成功学
4、工夫在诗外
本章重点谈一个“外”字，包括交易之外、金钱之外、俗世之外。交易之外，是说取得持续稳定盈利的能力一取决于交易技术，二取决于交易者的心性结
...
构；金钱之外，重点谈积极而又洒脱的金钱观对于赚钱的重要性；俗世之外，是想引导读者从个人与社会、个人与自然乃至个人与宇宙之间关系的角度认识自己、认识交易。台湾小说网
www.192.tw“工夫在诗外”一语出自伟大诗人陆游的一首叫做示子遹的诗。公元1208年南宋嘉定元年，居住在山阴今绍兴、已经84岁高龄的诗人以该诗作为他留给儿子陆遹的一份文学遗嘱，诗中说：“汝果欲学诗，工夫在诗外。”这句话的意思是说，学诗不能只局限于就诗论诗，必须要到自然界和社会生活中去广泛涉猎各种知识，进行观察、体验、创新。更深一层的意思是，一篇诗作的境界高下，由诗人之阅历、见解、识悟所决定，是其才智、学养、操守、精神等等形而上东西的综合。陆游强调诗人对于客观世界的认知能力，主张从诗人身体力行的实践，从格物致知的探索，从血肉交融的感应，从砥砺磨淬的历练，获得诗外的真功夫。此外，陆游还为他的另一个儿子陆聿写过一首冬夜读书示子聿，诗中说：“古人学问无遗力，少壮工夫老始成；纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。”这首诗的意思是：古人做学问是不遗余力、为之奋斗终身的；往往是年轻的时候就开始努力，到了老年才取得成功；从书本上得到的知识终归浮浅，要真正了解事物的内部规律或书中的深刻道理，必须亲自实践才行。
读书实战两参酌
作为一名交易员，专注刻苦地学习交易技术是其天经地义的本分，这个过程大约需要510年。但是如果他的眼里只有交易，那他恐怕永远也做不好交易。因为要想成为赢家，除了掌握过硬的交易技术，交易者还必须从心理和头脑两方面建设自己，这个过程即使在交易者本人成为赢家之后，仍将持续一辈子就是说，做交易的时间愈久，对交易的理解与感悟就愈深。交易者怎样在心理和头脑方面建设自己回答是从社会生活的方方面面、点点滴滴都可以获得与交易有关的启示，而最主要的，是通过“阅读实战”。阅读，是要求交易者大量地阅读，不仅反复阅读交易学方面的经典著作，也广泛涉猎文学、历史、社会学、心理学、哲学等学科的相关知识。一个交易者应该象一个杂食动物，要什么都能吃，阅读越广泛越好，知识面越宽越好。实战，就是在有一定的知识准备之后投入真金白银实际交易。你投入的资金量不能太大，否则你将因缺乏经验而很快被扫地出门；也不能太小，否则你将会以儿戏的心态对待账户。你不会关心一个没有重大利益关系的账户的成长，也体会不到由于行情波动带来的喜悦、惊恐、贪欲、幻想、侥幸、焦虑、绝望等情绪波动，遑论想办法去克服我一直认为交易者不应在模拟操作上浪费太多时间，原因就在于此。故人云“读书经事两参酌”，结合交易来讲就是人们在读书中想起自己做过的交易，在交易中想起自己读过的书，两相参照，感悟会更深一层。交易员只有把交易与“交易之外”很好地结合起来，才能尽快地成熟起来。我深信，一个成功的交易家对世界的认识、对人性的了解，一定和心理学家、哲学家或思想家们惊人地相似，这种现象就叫做“殊途同归”。
对金钱的追求，从狂热到恬淡
有些人天生就对金钱感兴趣，有些人原本对金钱不感兴趣，但由于后天生活所迫，开始逐渐把注意力和精力转移到对金钱的获取上。不管你属于哪一类人，你都必须非常重视金钱，否则将不能从这行赚到哪怕一分钱；但是，如果你的眼里只有钱，也同样不能从这行赚到哪怕一分钱这是一个有趣的悖论。栗子小说 m.lizi.tw一个显而易见的例子是：一个不重视、不珍惜金钱的交易者，会大把大把地“止损”并将很快因此而失败；而一个过分珍惜金钱的人，将因为“不忍止损”而招致更大的失败我认为，积极而又不失洒脱的金钱观对于从交易市场攫取巨额利润是至关重要的。无论任何人，对金钱的追求都必须经历从狂热到恬淡这样一个过程，恬淡恰恰是对狂热的校正与中和。因为如果你对金钱不曾有过狂热的追求，你就不会积极刻苦地钻研交易技术，也就不会踏上成功之路；反之，如果你的眼里只有钱，你就有可能成为一个斤斤计较、鼠目寸光的小人，交易市场的历史表明，这样的人不可能在这行立足。遍览古今中外成功的交易家，大都是些品质高尚、虚怀若谷的伟人或贤人，而我以前经常在股票论坛上看到有些不学无术、不思进取又不知天高地厚的愤青公开发贴辱骂别人。这些人之所以喜欢攻击别人，恰恰是因为他们眼里只有钱、太急于赚钱，以至于对所有和金钱看似无关的品质，如公德心、恻隐心、尊己敬人之心一概兴趣索然、闭目塞听但是从来没有听说过有哪个稍有不顺就气急败坏、动辄狗急跳墙的人取得过令人尊敬的成就。这些人显然是自己阻断了自己的成功之路。因为良好的教养即便不是成功的充分条件，也是必要条件之一。无论在何种行业，要想取得非凡的成就，你的内心必须在追求理想与道德自律方面与众不同。
最新卷第105节
交易是个大气活
我不知道别的交易者是如何赚钱的。我自己在彻底读懂月线图即月k线图的简称，下同、周线图和日线图之前，从来没有真正赚到过哪怕一分钱。只有到了我能够轻而易举地看懂月线图、周线图和日线图的时候，我对这个无限复杂的交易市场才算是找到了头绪。我认为，月线图足以指示最为宏观的走势，而根本无需季线图、45日k线图或年线图的帮助。换言之，我认为季线图、45日k线图或年线图是无用的、是根本无需看的。我不知道有些人为什么要看这些图，我自己就从来不看。就是说，对于指示最为宏观的走势和长期趋势的方向而言，月线图就足够了。月线图对于大级别的牛市或熊市具有良好的指示作用。读懂月线图是每一个交易者必备的基本功，我将在“月线图趋势跟踪”这一章告诉读者如何读懂月线图。日线图是做交易用的三张核心图表之一，每一根日k线其实就是所谓的“日间杂波”。但多根日k线组合，配合它们与日均线族即日线图上的移动平均线系统的位置关系一起研究，则通常都能发现它们往往具备某种特定的含义即指示日线级别的趋势就是日线图上的趋势，下同或继续、或转折、或根本无趋势的事实，这对于指导交易具有不容忽视的作用。日线图通常被认为是指示短期趋势的最佳图表。周线图介于月线图和日线图之间，起到联结二者的作用。某个交易品种在一段时间内的走势都可以分别体现在月线图、周线图和日线图上，这些图表必然是严格对应的。所不同的是月线图每月才有一根月k线、周线图每周才有一根周k线，日线图每个交易日都产生一根日k线。k线数量的不同导致日线图适合指示和跟踪短期趋势，周线图适合指示和跟踪中期趋势，月线图适合指示和跟踪长期趋势。月线图、周线图和日线图联合研判，就好比海陆空三军联合作战，将会使专业交易者具备常人所不具备的大局观。栗子小说 m.lizi.tw
交易是个精细活
我把月线图、周线图和日线图这三张图统称为“大周期k线图”，把1153060分钟k线图共计四张图统称为“小周期k线图”。在我懂得象研判月线图、周线图和日线图那样研判1153060分钟k线图之前，我是个拙劣的分时交易员也叫日内交易，指当天仓位当天轧平、仓位不过夜的交易。它依赖t0交易制度，是一种超短线交易。常规的短线交易持仓时间通常为几分钟到几个交易日之间，而日内交易者持仓时间更短，他们一天之内可以买卖许多次，并在收盘前平掉所有仓位，保持空仓状态。我总是找不到好的进场点和出场点，我总是刚买进就被套，或刚卖出价格就大幅上涨。对于中长线头寸而言虽然短暂的损失并不影响最终的交易绩效，但这种情形多了，难免让人气馁。且对于存在杠杆效应的保证金交易例如国内的期货交易而言，这种情况导致的损失会大到足以导致交易失败。经过这么多年的打拼，我终于深刻地认识到，交易既是个大气活，也是个精细活。大局观和细节观同等重要。研判宏观大趋势或曰中长期趋势的能力和研判微观小趋势的能力一样有价值。可以说，对于期货交易而言，细节决定成败。在使用杠杆特别是高倍率杠杆的情况下，中长线持仓往往变为不可能。因为从中长线的角度来看无论你有多么正确，你就是过不了眼前这一关，保证金的匮乏终将逼你投降，经纪公司的强制平仓制度会毫不留情地把你扫地出门，这就叫“死在黎明前的黑暗里”我认为，一个不会看“大周期k线图”的日内交易员不可能盈利，一个不会看“小周期k线图”的交易者同样不能够在期货市场盈利长期趋势、中期趋势、短期趋势和微观趋势四者之间的关系是：它们的方向可能相同也可能相反。当微观趋势、短期趋势和中长期趋势方向相反的时候，只要不是中长期趋势的末尾阶段，一般情况下微观趋势、短期趋势将结束，转向为服从于中长期趋势。这就叫“胳膊拧不过大腿”。关键时刻，还是大腿决定胳膊。
交易是个熟练活
当交易者熟练地掌握了交易技术，具备成熟的交易系统与交易理念，能够毫无困难地执行交易决策、贯彻交易法则的时候，交易就变成了一桩熟练活，交易者就成为一个炉火纯青的熟练工。成熟的交易者不再试图“创新”或寻求例外，不再试图“超越”交易系统或“推翻”交易法则，而只是例行公事地按照交易系统发出的买卖信号熟练地处理每一笔交易。这是多次失败积累起来的经验教训，或许每一个经验教训都对应着一次或多次的切肤之痛。拿我来说，我在建立自己的交易系统之前，已经在交易上花费了12年宝贵的光阴和超过30万元的学费这一切换来了这本书所讲述的内容：一整套过硬的交易技术、成型的交易系统和数条不容违背的交易法则随着年龄的增长与经验的积累，我对于自己所创立的交易系统和交易法则的好感与依赖日深。我会毫不犹豫地按照交易系统发出的信号下单，买或卖、开仓或平仓。无论盈亏，我都能始终保持平静，因为我知道自己进退有据，我深信自己的交易系统的威力，也丝毫不怀疑我所总结的一整套交易法则的价值和正确性，我唯一需要担心的只是能否切实做到而已。我对“先锋部队”所投注的兵力也越来越少。如果“先锋部队”受挫，我不会加码摊平，我直接止损砍仓，从而使这笔交易根本没有机会给我哪怕一丝一毫的烦恼。如果预期落空，无论盈亏，我立即退出交易。如果不小心陷入处境艰困的交易中，只要我意识到了这一点，我会立即举手投降、认输出局，而不是苦苦坚持下去。我不再试图维持一个对我不利的头寸，我不想为此浪费哪怕一丁点精力，甚至不想多看它一眼，就直接砍仓了事。这样，当别人来向我讨教交易经验的时候，我希望我也能够象那位卖油翁一样，可以潇洒飘逸地说一声：“我亦无它，唯手熟耳”
永葆超然物外的态度
尽管行文至此我已经两度提及“保持身心平衡”的重要性，但我依然觉得这个问题无论怎样强调都不算过分。在本书真正令人头疼的部分开始之前，请容许我最后一次讨论这个问题。我的感慨来自阅读马丁舒华兹rtinschuartz所著的交易冠军一书。在这本书的后半部分，作者就是那个曾经9次夺得全美投资大赛四个月期交易竞赛项目冠军且平均投资报酬率高达210，参加过一次全美投资大赛一年期交易竞赛项目创下投资报酬率高达781的佳绩，且曾经通过交易股指期货把4万美元的资本变成约2000万美元，1981年以来交易盈利从未低于100万美元，享有“冠军交易员”之誉的马丁舒华兹为了仿效保罗都德琼斯，成为拥有私人飞机、操作几十亿美元庞大基金的伟大操盘手，也为了和别的同行一较短长，总之为了谋求所谓的更大的发展，他不满足于操作自有资金每年享有七八百万美元的收益，开始对外公开募集资金着手组建自己的基金，从此不得不承受来自投资人的连绵打扰和巨大的绩效压力。最后，他终因长期承担过量压力而病倒，甚至险些为此而送命。患病期间他历尽磨难，曾经三次紧急住院，做了心脏手术又几经反复之后才脱离死亡边缘。好在作者最终大彻大悟，决心要重新做自己。他毅然解散了自己的基金，并且将这一举动称之为“一生中最棒的一笔交易”。为了远离纽约紧张的交易环境，作者不惜因此而举家迁往佛罗里达。
马丁舒华兹通过自己的经历得出两条重要的结论，并且以“两堂重要的人生课程”命名之。这“两堂重要的人生课程”分别是：1、在压力摧毁你之前先把它化解掉；2、没有人能够死到临头还拼命工作。对照作者的经历，反观我们在交易市场上所做的一切，不能不反思当我们为了交易赚钱而牺牲自己的健康、进而牺牲家庭幸福的做法是否真正值得。享有“台湾经营之神”之誉的王永庆老先生，在他给儿女们的遗言中这样说道：“财富虽然是每个人都喜欢的事物，但它并非与生俱来，同时也不是任何人可以随身带走。人经由各自努力程度之不同，在其一生当中固然可能累积或多或少之财富，然而当生命终结，辞别人世之时，这些财富将再全数归还社会，无人可以例外。因此如果我们透视财富的本质，它终究只是上天托付作妥善管理和支配之用，没有人可以真正拥有。面对财富问题，我希望你们每一个人都能正确予以认知，并且在这样的认知基础上营造充实的人生。人生最大的意义和价值所在，乃是藉由一己力量的发挥，能够对于社会作出实质贡献，为人群创造更为美好的发展前景，同时唯有建立这样的观念和人生目标，才能在漫长一生当中持续不断自我期许勉励，永不懈怠，并且凭以缔造若干贡献与成就，而不虚此生。我殷切期盼所有子女，在创业与日常生活中，不忘以服务奉献社会、造福人群为宗旨，而非只以私利作为追求目标，如此才能建立广阔和宏伟的见识及胸襟，充分发挥智能力量，而不负于生命之意义。”
最新卷第106节
日期：200812514:02:46
定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟前言
作者按：
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首页题辞：
有一天耶酥对他的门徒说：“我告诉你们，不要为生命、为吃什么担忧，也不要为身体、为穿什么忧虑。因为生命胜于饮食，身体胜于服装。就拿飞鸟来说，它们即不耕种、也不收获，即无宝库，也无粮仓，然而上帝养活它们，何况你们呢你们比飞鸟更重要。你们中有哪一个能通过忧虑来延长寿命连放下忧虑这小小的事情你们都做不了，何必为其它事担忧呢想想百合花是如何生长的，它们即不劳动，也不纺线，但它们都比所罗门最荣耀的时候穿戴得更好，如果你们是缺乏信心的人，那么想想那些今天活着，明天就会被丢进炉里的野草，上帝还能这样装饰它们，何况你们呢”我们经常看到股市里那些愁容满面的人们，为了生不带来死不带去的金钱而忧虑，却没有心情去看看山边的野百合。但愿他们都能听到这段故事。
青木登峰之路
前言赌局与骗局：金融交易的真相
大多数人投身投资业是出于一种摧毁理性的原因，和良家妇女沦为娼妓的原因如出一辙：这个行业不需要艰苦工作，是不需要太多智慧的群体行为，而且对于别无所长的人来说是一种实际的赚钱手段。
理查德奈华尔街丛林
有一个令无数交易者魂牵梦绕的字眼，叫“成功”；有一个令万千追梦人日思夜想的目标，叫“致富”；有一个令芸芸众生汲汲以求而往往终生不可得的境界，叫“自由”。何谓“成功”不同行业、不同世界观和人生观的人有不同的回答。但对于金融交易者来说，成功就等同于“致富”加“自由”大约是没有什么疑问的。在交易者看来，致富可以导致财务自由，而财务自由意味着拥有可以免除体力劳苦的自由与免除脑力劳苦的自由。虽然财务自由并不完全等同于也不必然推导出终极意义上的精神自由，但至少可以解决我们一生之中99的烦恼。那么究竟如何才能获致成功掌握交易技术、提高交易水平固然是题中应有之义；但是还不够，成功地从事交易还必须恪守交易法则、执行正确的交易策略，且需深层次的交易心理学和哲学的支持与配合。实践证明，我们应该设法提高胜率、扩大战果、保住盈利，通过兢兢业业地稳步积累在交易市场上站稳脚跟，而不是妄想通过孤注一掷达到快速致富的目的。欲速则不达，这是万古不易的真理；而持续稳定盈利，则是金融交易的最高境界。
这是一部对有志于在金融交易市场一展身手，企图改变命运的人提供全面训练和指导的专著，囊括我十二年来在交易市场上的全部理论研究和实战经验的总和。这些理论和经验只对那些“为交易而生、为交易而死”的人有用。如果缺乏这种决心和意志，那么阅读这本书纯属浪费时间。有些人是天生的赢家，稍加训练即能持续稳定盈利，其成才的时间之短最低可以少至5年；有些人资质平平，但是如果勤奋不辍，一直孜孜不倦地研习与总结，经过1015年的努力也能有所成就；还有一类人，无论怎样努力都不得要领，或者早在形势和机遇转向对他有利之前就已经闯下大祸，背负极其
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沉重的债务负担，从而永久性地失去了参赛资格。栗子小说 m.lizi.tw无论成败，本书要求年轻后学内外兼修，广泛阅读，一方面刻苦研究交易技术，一方面从心灵和头脑两方面建设自己。要树立健康、积极和相对洒脱的金钱观，要常怀恻隐之心，做事留有余地，保持身心平衡，懂得回报社会。唯有宽以待人，严于律己，时时处处履践天道，庶几可以尽人事以待天命。尽管本书尽量避免道德说教，但我还是不得不指出，与人为善、扶危济困是成功交易家的行事风格与处世原则，而成为成功交易家应该是每一位交易者的最高目标与最终目的。
金融交易目前主要包括股票、期货、期权、外汇、债券等五大传统领域，此外还包括谁也说不清道不明的交易金额之巨大堪称天文数字的“金融衍生品”。在以前，甚至连期货、期权和外汇都被归为“金融衍生品”之列，但是现在情况已经有所改变，这三者已经演变为传统交易项目。五大传统交易领域既互相**，又彼此交叉。以股票为例，除了传统的股票之外，又派生出了股票期权；以期货为例，除了传统的商品期货，又诞生了金融期货，包括股指期货、利率期货、外汇期货；以期权为例，它包括股票期权、指数期权、期货期权、外汇期权、利率期权；以外汇为例，除了传统的银行间外汇市场，还派生出了外汇期货与外汇期权。从基本分析的角度看这几大领域的差别很大，但从技术分析的角度看除了一些细微的差别之外其分析方法几乎完全相同，因此在一个领域所掌握的技术和经验完全可以移植到其它几个领域。无论任何交易品种，其价格走势形态都有且只有一种外在表现，即趋势与盘整或曰“形态”的交替出现。通过金融交易所获取的利润主要来源于趋势，尤其是大级别趋势，因此说趋势跟踪技术是金融交易获利的最本质方法。本书将告诉您如何从长期、中期和短期三个时间层面实现趋势跟踪。
无论股票、期货、期权、外汇甚至债券，无论任何交易市场，都是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，是效率极高的财富再分配的机器。在这里，永远是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱、机构赚散户的钱。成功的交易家个个都是大赌徒，他们中有些人是职业赌徒或扑克专家出身，例如维克多斯波朗迪。不要对“赌”这个字抱有任何反感情绪，“赌”字有术，“赌”亦有道，只要你按高明的技术赌、按正确的策略赌、按既定的原则赌、按严明的纪律赌，成为大赢家并非不能。陈江挺在他的炒股的智慧一书中已经把炒股同赌博相提并论，并把买股称之为“下注”。人们以前讳言“赌”字，还是老陈有勇气，把窗户纸捅破了，可谓开风气之先。现在我写书表达起来就方便多了，用不着再遮遮掩掩的了。交易中的“赌”和扑克牌中的“赌”并没有什么两样，赢钱的奥秘都是六个字：“持续掌握优势”。再说具体点，就是仔细分析胜算，牢牢把握优势，严格控制风险。就是当胜算非常大的时候下大注，当胜算比较大的时候下小注，当没有胜算的时候不下注。就是想方设法地尽快把坏牌打出去止损，把好牌尽可能地留在手里持长。当然，如果您在道德层面对类似“赌”或“投机”这样的字眼深恶痛绝，这本书就不必读下去了。
最新卷第107节
如果说传统的交易市场还可以解释为赌局的话，那么金融衍生品又是些什么东西呢我可以肯定地告诉读者，它们是金融交易天才们发明的大规模杀伤性武器，是经济和金融领域的核武，是一起起大规模的诈骗案。栗子网
www.lizi.tw或迟或早，它们也将和真正的战争一样，为摧毁人类文明尽上自己的一份力量。我早已说过，金融交易是和战争最为类似的人类行为，是一种另类的战争，其外在表现就是对金钱的疯狂掳掠。既然如此，掠夺的速度当然是越快越好，效率越高越好，金融衍生品就是在这样的指导思想下被设计出来的。自从它诞生的那一天起，因其与人类无限贪婪和嗜赌无度的天性相吻合，它的市场容量就像被吹胀的气球一样疯狂地膨胀起来。目前，金融衍生品市场规模空前，成为全球大部分虚拟资本的沉淀之地，以其数倍于实体经济的实力，一方面对实体经济构成威胁，一方面在交易市场上厮杀得天昏地暗。我认为每个交易者都应该读一下弗兰克帕特诺伊所著的fias书名直译为“大灾难”，中译为泥鸽靶或诚信的背后，这本书会清楚地告诉您金融衍生品究竟是什么。骗术扑克一书的作者迈克尔刘易斯对此书评价说：“诚信的背后让你亲身体验当今华尔街最危险、最重要的游戏。衍生品交易是一场血腥的游戏，猎物就是毫无防备的投资者。读读这本书吧，否则”
果不其然，2008年10月，早已开始的美国次贷危机在这一月迅速恶化，并最终导致了全球金融市场的崩溃。这一月，美国道琼斯指数一度最大跌幅高达27，香港恒生指数最大跌幅超过40，日经225指数最大跌幅接近40，被称之为“创18年熊市25年新低”而同期中国大陆a股之上证指数累计跌幅已经达到73同样是这一月，商品期货市场上铜由崩溃之前的7300美元下降到3600美元，跌幅超过50原油从月初之102美元桶下跌到61美元桶，跌幅超过40华尔街第五大投行贝尔斯登率先倒闭，其后第四大投行雷曼兄弟破产，紧接着第三大投行美林被美国银行收购，全球最大保险公司之一的美国国际集团aig陷入困境尽管美国政府宣布注资8500亿元美元救市计划且通过国会批准，但全球金融市场依然动荡不安。灾难之后满地狼藉，在这一轮空前绝后的大熊市中多头受到毁灭性打击，唯有做空者大获全胜。而这一切，竟是源于美国信用泡沫的破灭，源于那个以“金融创新”之名被“分割”、“打包”、“包装”后反复倒卖，规模以天文数字计的次级贷款泡沫的破灭接下来还会发生什么还有什么是不会发生的我们无从知道，人类到现在为止只能静等上天的宣判。
就在交易界误以为趋势跟踪交易技术失效的今天，全球金融市场却迎来了有史以来规模最为浩大的空头趋势。对此我想说的是，趋势跟踪交易技术永远不会过时，因为它直指交易市场的本质。“趋势形态”就是交易市场的本来面目，交易市场不可能也无法以任何其它形式的面目出现。当一座火山处于静默期的时候，不等于它不再是一座火山。趋势跟踪交易技术的厉害之处在于：它将所有的趋势无论上升趋势还是下降趋势，尤其是较大级别的趋势一网打尽我认为，一个成功的交易家不必什么都懂，不管什么市场都想插上一脚，企图成为“全能交易家”既不可能，也无必要。他只需要在自己最擅长、最熟悉的23个市场活动就足够了。哪里有大级别的趋势，就把资金分配到哪里去；哪个市场长期处于横盘状态，就离开哪个市场。在我看来，没有什么是比在一个自己不熟悉、不了解的市场中冒险更为愚蠢的事了。那样做的后果，就像是一只无知的羚羊闯进了狮群。栗子网
www.lizi.tw“不熟悉不做”、“看不懂不做”应该是金融交易的最高原则。我认为，此轮危机虽然源自美国次贷，但由于美国之前和之后成功地向全世界转嫁了危机造成的大部分损失，美国将是这轮危机中最大的赢家。而金融系统的受创对以高科技为首的美国企业影响有限，美国实体经济所遭受的损害远较外部人猜测的为轻。不要被美国人夸大事实的干嚎蒙蔽了眼睛，危机之后美国仍将是全球的老大。美元的牛市清楚地昭示了这一点。
既然是通过交易获利，那么就获利的理论与方法展开讨论就无法回避。投资还是投机基本分析还是技术分析这些都必须正面地给出答案。在我看来，这种答案肯定不是什么“殊途同归”或“两相结合”，而是非此即彼。因为试图将两种完全不同的逻辑拼凑在一起，既无必要，也无意义。读到此想必读者已经猜想到我的态度没错，我对基本分析方法和价值投资路线基本持否定态度，而只竖立起一面大旗，那就是高举“专业投机技术分析”的大旗。当然，我会在后面的章节里就这些话题一一展开论述。我所采用的交易方法不是偶然的，而是由我对交易市场本质属性的认知和长期的实战经验所共同决定的。我认为，从来没有哪个领域象金融交易领域这样充斥这么多的荒谬理论，每一种都可以让交易者在歧路上荒山终老、皓首穷经什么基本分析、价值投资、周易八卦、波浪理论、四度空间、时间之窗、随机漫步你只要踏上这些歧路中的任何一条，这辈子就很难再跳出来。我认为以趋势跟踪技术为核心的技术分析理论是唯一正确的坦途。我这个人直觉非常敏锐，我是很难被那些五花八门似是而非的理论所欺骗的。我做研究从来都是直扑真相，直奔主题，半点弯子不绕因此，向交易新手们揭示金融交易的真相和本质，不为那些误人子弟、害人匪浅的虚妄理论所迷惑是我义不容辞的责任。
研究交易市场的方法多种多样，其中最主要的两种，一是从价格变动的“原因”出发的基本分析派，狭义地讲就是针对股票的财务报表分析，和针对商品期货的供求关系分析。广义地讲还包括宏观经济形势与财政金融政策分析、行业发展前景分析、企业管理文化、竞争优势与成长性分析等。股票基本分析派最终将不可避免的被纳入“价值投资”的旗下；二是从价格变动的“现象”入手的技术分析派。投资与投机、基本分析与技术分析的纷争已经持续一百多年，不要说走在这两条道路上的人驴头不对马嘴，难以相互认同或彼此说服，就是我所认同的技术分析内部，也有流派之争。这就牵涉到交易者需要何种技术分析的问题。在我看来，“伪技术分析”的危害不亚于与技术分析绝然对立的理论或方法的危害。我认为只有一种技术分析是可信的，那就是趋势跟踪，并且约翰迈吉的形态学也有相当的价值。其它的所谓“技术分析”我概不承认其地位，并且质疑其获利能力的。本书用笔者独创的趋势跟踪理论跟随理论取代传统的技术分析。其特点是既适合常规行情，也适合极端行情，它的厉害之处是通吃所有趋势，无论上升趋势还是下降趋势。我将在后面的章节中详细介绍这个理论，再配合以超涨超跌理论、共振反振理论、过头反向过头理论加之成交量技术和“k线与均线的形态与位置关系”技术，辅之以实战案例，系统阐述笔者的投机理念与方法，从而达到授人以渔的目的。
我相信，全球金融市场经过这一**暴跌的洗礼，所谓“价值投资”、“基本分析”的口号会逐渐式微，金融市场的残酷现实会让大多数新手逐渐清醒，从而看清楚金融交易行为根本不是投资、金融交易市场也根本不是投资场所这样一个基本事实技术分析是通用的技术，放在哪个交易市场中都管用。技术分析只分析三个要素：k线、均线、成交量。分析的目的是发现多空力量对比孰强孰弱的事实，从而研判和验证趋势。研判趋势只需k线图：即月线图、周线图和日线图。如果是带杠杆效应的保证金交易，则还需分析更微观的k线图，即1分钟、15分钟、30分钟和60分钟k线图，其它概不需要什么财务报表、供求关系等之类的基本分析，统统都是隔靴搔痒。要知道k线、均线和成交量记录的是行情本身，k线描述的其实就是资金的脚印。您不去直接研究这个，却去研究基本面打个比方，这就好比要买鞋的时候，不去直接试穿或直接测量脚的尺码，却去通过一个人的身高、体重、营养状况来推测其脚部的尺码一样，是荒谬至极的如果说技术分析不靠谱的话，基本分析属于更为间接的分析手段，岂非更不靠谱就拿“市盈率”这个指标来说，其绝对波动范围为负无穷大到正无穷大；常见波动范围为560倍12倍的差价，意味着账户总值上可入天、下可入地何时低估，何时高估，价值投资者回答得上来吗
最新卷第108节
我想请读者朋友们记住：趋势只有趋势，才是交易获利的核心机密，所有的赢家都是靠趋势吃饭的，这就是交易的真相或本质。重大的牛市或重大的熊市无非就是大级别的趋势运动而已。如果把牛市比喻为上山，那么熊市就相当于下山。上山和下山都能赚大钱，通过下山赚钱的速度更是快于上山的2倍以上。仅次于巴菲特的二号人物、价值投资派的大师彼得林奇反对做空，这很合乎他本人的逻辑。但是我想说的是，面对宏伟浩瀚的下跌趋势，尤其是当其运行时间长达数年的时候，我们不做空，难道呆呆地坐在哪里发傻吗换言之，难道说大规模的下降趋势和大规模的上升趋势，其操作价值不是一样的吗从1000点买进一路做多到6000点卖出平仓，赚了5000点；反过来，从6000点卖出一路做空到1000点回补平仓，不也赚了5000点吗为什么要厚此薄彼呢基本分析和价值投资派的信徒们轻易不敢从事做空交易，更无法解释交易市场上司空见惯的极端价格运动。我想让读者们记住一件事：趋势尤其是大级别趋势的力量是无敌的，及早发现这个趋势的方向并据此展开交易行动即可，而根本无需关心驱动这个趋势的原因为何尽管还有人在以“每个人都应该找到适合自己风格的交易方法”为由抗拒我的理论，但是我深信，无论口头上怎么说，真正的赢家其实都是一样的：他们全都是投机客
本章完，字数：6075，图片：0
日期：200812514:04:18
定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟1
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
我们中的大部分人，没有接受过把注意力集中在单一目标上的训练，持续五年、十年或二十年，放弃其他每件事情去完成它，但这是成为一个奥运会冠军、一个世界级的外科医生或一个基洛夫芭蕾舞演员所必须的要求。当然，这也可能是白费工夫。你所犯的一个错误，可能会让你前功尽弃。古语是千真万确的：有志者事竟成。你想做什么都能做得到，但不可能做到所有的事。培根说有妻小者难成大事。把家庭放在第一位的人，不可能成为世界级的长跑选手，甚至不可能跑出3.5英里。赚你的第一个1000万美元，写一部伟大的美国小说，或骑摩托车环游全世界，这样的目标需要全身心的投入。
吉姆罗杰斯
第一篇交易成功学
1、做个身心平衡的好人
成功学是研究成功规律的学问，由享有美国钢铁大王安德鲁卡耐基的“精神导师”和“成功学之父”之誉的英国人塞缪尔斯迈尔斯18121904开创于资本主义工业革命时期。斯迈尔斯影响了以奥里森马登为代表的整整一代人，而安德鲁卡耐基则在晚年挑选了年轻人拿破仑希尔倾囊相授，建议他以研究成功奥秘作为终身事业，并使后者成为美国成功学的先驱与集大成者。伴随着资本主义在美国取得空前成功，成功学在美国得到迅猛发展，诞生了一批又一批知名作家，他们分别是人际关系学家戴尔卡耐基、牧师罗曼文森特皮尔博士、以及有“世界上最伟大的推销员”之称的奥格曼迪诺尽管人们对成功学持两种截然相反的态度，从成功学中获得启发和教益的人认为励志书确实是心灵宝典，给予人力量，令人振奋；另一种人通常是各个领域中不那么成功的人士则认为励志书是无用的垃圾，那些极具煽动性的演说“欺骗”了很多人。我本人从经典成功学著作中受益匪浅，它们甚至可以说就是我的精神食粮和心灵鸡汤。靠着这些著作提供的精神力量，我安然度过了成百上千次失败，从一个在陋室中稳坐冷板凳研究交易技术到深夜的穷小子一步步走到衣食无忧的今天。正因为如此，我对先辈们的激励和启迪常怀感激之心。我今天撰写这部书，完全公开自己的交易技术和经验心得，也正是基于和前辈高人们同样的动机。
尽管人们对待成功学的态度由于人生追求、人生阅历的不同而存在很大差异，但是我认为，只要是有用的励志书，就都是好的。我建议我的读者们多看一些成功学经典著作，不是看一遍或泛泛地看，而是精读、反复读，非如此不足以对抗前进道路上的千种失败和万般磨难。研究如何在金融交易市场持续稳定获利的学问称之为金融交易学。交易成功学就是成功学在交易学中的应用，或者说是两者的交叉。我撰写这一章的目的，意在指出在交易市场获致成功的必要条件，或者说是前提条件，但不是充分条件。这里我只是说出了我个人的认知，您可以不同意我的结论，但请对我多一份宽容。借用法国启蒙思想家伏尔泰的一句名言来说就是：“我不同意你说的话，但我誓死捍卫你说话的权利。”我认为，如果想要在金融交易领域取得成功，您必须首先是一个保持身心平衡的好人。这句话有以下含义：1、心甘情愿地做个好人；2、选择能够保持身心平衡的生活方式。如果有可能，您还应该：1、追求心灵之美；2、向伟大人格看齐。在我看来，人们不仅应该努力做个保持身心平衡的好人，还应当追求心灵之美，同时向伟大人格看齐。我深信，高尚的人格是成为成功交易家的先决条件之一。另外一个条件是交易技术，即对于市场的认知，两者缺一不可。
心甘情愿地做个好人
中国道家经典老子第31章中说“兵者，不祥之器不得已而用之”。这句话的意思是说：“军队乃不祥之物，
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用兵打仗乃不详之事，君子不得已而用之为之。栗子小说 m.lizi.tw”金融交易是与战争最为类似的人类行为，其特点均为激烈对抗，一方的胜果体现为对方的损失。如果把手中的每一元资金都理解为一个士兵的生命，那么交易与战争的联系就彻底打通。如果您作为统帅将十万大军变成了五万甚至两万，您就应该反思自己的责任。如果您通过轻轻敲击键盘，在五分钟之内获利比普通人辛苦工作一生所赚取的金钱总和还要多，您的内心会不会有些微妙的变化如果您经常大手笔进出资金，金额以数百万元计，这些钱全都是您自己的而不属于委托理财，您时而得到这些钱，时而失去这些钱，您会精神失常吗如果不会；您会成为一个嗜赌如命、嗜血成性的小人吗如果仍然不会，当您有一天输光了一切，您会成为一个穷困潦倒、万念俱灰的酒鬼吗甚至有一天，您会否亲手结束自己的生命，就像当年利物莫所做的那样我无意于冒犯任何人，我想说的是，金融交易是直接和金钱、特别是大笔的金钱打交道的行业，杀伐掳掠、攻城略地是交易者每天都在干的事。如果没有高尚的人格和深厚的道德作基础，年深日久会影响自己的精神健康这是一定的。身在交易之中而心能跳出交易之外，追求心灵的解脱和寻找生命的本来意义，无论修身养性、超然物外亦可，或积德行善、回报社会亦可，都是对这种血腥杀戮的单调生活的必要中和。古人云“天命无常，惟有德者永获天眷”，就是此意。
我无意于教导别人怎样做人，我无此资格亦无此兴趣。我所说的只是我个人的看法。换言之，如果我做不到我所说的，我在交易市场上就会倒大霉、就会惨遭失败，我的交易技术再精深也没用。我是如此强烈地直觉到这一点，所以只能实话实说。何谓好人，何谓坏人回答是一言难尽，每个人需扪心自问。记得小时候在农村老家看电影，只要正面人物一出场，我和同伴们就会立马作出判断：“好人”；只要反面人物一出场，我和同伴们就会不约而同地惊呼：“坏人”虽然有时候也免不了争论，但一般来说每次判断都和结果大致不差。何故因为“好人”、“坏人”的标签在电影演员的脸上贴着呢成年了走上社会以后，才知道判断一个人是好是坏不是那样简单的事。关于好人坏人，相声大师侯宝林有句名言是这样说的：“这个世界上，好人是极少数，坏人是极少数，不好不坏的才是绝大多数。”这句话的意思是说，“好人”并非是一个人人唾手可得的廉价头衔，普通人想成为真正意义上的“好人”，需要付出相当的努力和自律才行。人的行为从动机和结果分类，大致有四种：利己利人、损己利人、损人利己、损人损己。一个经常利己利人者，就是标准的“好人”；损己利人者，我们就不要指望了；一个“不好不坏”的人可能偶尔会干点损人利己之事，只要不涉及重大利益，倒也无可厚非；但是一个一贯以“损人利己”或“损人损己”为行事方式的人，就是真正的“坏人”。
最新卷第109节
我国是一个有着数千年**极权历史的国家，历来是一个“淘汰良民的社会”，好人是凤毛麟角有其制度根源。读红楼梦就知道，书中除了贾宝玉一个男人和一群女孩子之外，所有的“老爷”、“婆子”、“媳妇子”没有一个好人。所以曹雪芹才说“忽喇喇似大厦倾，昏惨惨似灯将尽”，并且希望“落了片白茫茫大地真干净”再读金瓶梅，方知“金瓶梅中无好人”并非虚言。栗子网
www.lizi.tw书中无论成年男人、成年女人，无有一个好人而且书中弥漫的那股颓废和绝望之气息，与红楼梦中的一样令人窒息。2008年爆发的三鹿毒奶粉事件，震惊海内外，缘起于一些专事损人利己的坏人，将三聚氰胺添加到牛奶中冒充蛋白质非独如此，几乎所有的国产品牌都涉案其中，案情又迅速蔓延至冰激凌、液态奶和大白兔奶糖等全部奶制品，后来又蔓延至鸡蛋等非奶制品显然这是一起长时间、大范围的群体性投毒事件，奶农、厂商、质检部门都难辞其咎，包括那些在鸡饲料和猪饲料中添加三聚氰胺的人也罪责难逃。事已至此，可以说每个人都在为道德沦丧买单尤其是那五万罹患肾结石的婴幼儿之家长，堪称此痛难解，此恨难销言归正传，做个好人与交易成功有必然联系吗回答是当然。但我只是这样直觉，强烈地直觉而已，您要论证我是没有的。我认为非独金融交易这行，做任何行业的任何生意，您都必须努力做个好人，否则将天有不测风云。好人在生意中也会遭遇困难，但只要认真对待，总能逢凶化吉。有人问莫非作者相信报应吗回答是有一点，反正我是一直端端正正做人，从来不敢作恶、也从来不敢肆意妄为的。
追求心灵之美
有两段话，我认为是最美丽的，就连世界上最美的诗句都无法与之相比。在这里引用一下与读者分享。第一段话是有“落入凡尘的天使”之称、曾于19881992年间担任联合国儿童基金会亲善大使、且于1993年获奥斯卡终身成就奖的奥黛丽赫本19291993留给女儿的遗言：“若要优美的嘴唇，要讲亲切的话；若要可爱的眼睛，要看到别人的好处；若要苗条的身材，把你的食物分享给饥饿的人；若要美丽的秀发，让小孩子每天抚摩一次你的头发；若要优雅的姿态，记住行人不止你一个。人之所以为人，是应该充满精力，能够自我悔改、自我反省、自我成长，而不是抱怨他人。如果你需要一只援助之手，你可以在自己的任何一只手臂下找到；随着年龄的增长，你会发现你有两只手，一只用来帮助自己，另一只用来帮助别人。”另一段话出自印度著名慈善家、于1979年被授予诺贝尔和平奖的特蕾莎修女therteresa，19101997，她生前在世界范围内建立了一个庞大的慈善机构网，赢得了国际社会的广泛尊敬。她说：“人们经常是不讲道理的、没有逻辑的和以自我为中心的，不管怎样，你要原谅他们；即使你是友善的，人们可能还是会说你自私和动机不良，不管怎样，你还是要友善；当你功成名就，你会有一些虚假的朋友和一些真实的敌人，不管怎样，你还是要取得成功；即使你是诚实的和率直的，人们可能还是会欺骗你，不管怎样，你还是要诚实和率直；你多年来营造的东西，有人在一夜之间把它摧毁，不管怎样，你还是要去营造；如果你找到了平静和幸福，他们可能会嫉妒你，不管怎样，你还是要快乐；你今天做的善事，人们往往明天就会忘记，不管怎样，你还是要做善事；即使把你最好的东西给了这个世界，也许这些东西永远都不够，不管怎样，把你最好的东西给这个世界；你看，说到底，它是你和上帝之间的事，而决不是你和他人之间的事。”如果要问什么是心灵之美，这就是了。
向伟大人格看齐
但凡伟大的人物，必先有一颗伟大的心，然后才有伟大的财富或学术成就与之匹配。志在成为成功交易家的年轻人，应该时时刻刻注意心性的修炼。台湾小说网
www.192.tw那些得失心很重、热盼速富而又对自己要求不高、缺乏自律的人是没有成为成功交易家的任何可能的。巴菲特、盖茨、李嘉诚这些时代伟人，他们的财富不是偶然的，他们能有今天的成就首先是因为他们有一颗伟大的心一个人格不健全、能力贫弱、缺乏追求、毛病成堆的普普通通的人，就是把等量的财富白送给他，他也未必能够守得住2008年6月27日，时年53岁的微软创始人比尔盖茨正式退休，同时宣布将自己580亿美元财产全部捐给以自己名字命名的慈善基金会，一分一毫也不留给自己的子女。他说：“我和妻子希望以最能够产生正面影响的方法回馈社会。”而早在2006年6月26日，时年76岁的股神沃伦巴菲特在纽约公共图书馆签署捐赠文件，将价值370亿美元的资产捐赠给5家基金会，占巴菲特全部440亿美元资产的85，其中向比尔及梅琳达盖茨基金会捐资300亿元美元，完成了他在有生之年将其个人资产与比尔盖茨合并，组建全球最大慈善机构的愿望。这是历史上迄今为止数额最为巨大的两笔私人捐赠。而华人首富李嘉诚，近三十年来的捐赠总额也已经超过百亿港元。虽然要求交易者个个都成为伟人既不现实也无必要，但是论语里仁中说：“见贤思齐焉，见不贤而内自省也。”史记孔子世家也说：“诗有之：高山仰止，景行行止。虽不能至，然心向往之。”学习交易的过程其实就是学习做人的过程，如果交易者缺乏远大理想，眼中只有金钱，始终跳不出个人得失的小圈子，那是永远也无法在这行立足的。究竟应该如何做人以及如何对待金钱，上述当代伟人们已经率先垂范，给出了自己的回答。
保持身心平衡
老子中还说：“我有三宝，曰慈、曰俭、曰不敢为天下先”；又说：“勇于敢则杀，勇于不敢则活，此两者，或利或害，天之所恶，孰知其故”如前所述，我既无教导别人怎样做人之资格与兴趣，亦无意于教导别人选择何种方式生活。但是我认为，选择能够保持身心平衡的生活方式对于成功地从事交易而言是必要的。何谓身心平衡就是这样一种生活状态或精神状态，在这种状态里，个人能更多地感受到生活的光明面，例如积极、希望、健康、精明、精干、乐观、豁达、开明、开朗、信心、信任、勇气、果敢、坚强、勤奋、机智、幽默、沉着、迅速、热情、安详、拼搏、奉献、诚实、理解、担当、责任感、荣誉感、成就感何为身心失衡就是这样一种生活状态或精神状态，在这种状态里，个人更多地感受到生活的阴暗面，例如消极、失望、病态、愚蠢、脆弱、悲观、狭隘、自私、阴暗、自卑、猜疑、胆怯、犹豫、懦弱、懒惰、迟钝、易怒、急躁、拖沓、冷漠、焦虑、侥幸、愤恨、虚伪、抱怨、推脱、虚荣心、嫉妒心、虚无心前者称之为“正面情绪”，后者称之为“负面情绪”。身心平衡者以正面情绪居多，身心失衡者以负面情绪居多。很难相信，一个喜欢彻夜赌博、酗酒、狂欢的人，甚至有着吸毒行为的人，能有多少正面情绪同样的，也很难想象，一个干了大量亏心事，一个“自作孽、不可活”的人，能在交易市场号称世界上最尖端的对抗游戏中屡战屡胜非独是险恶万分的金融交易，这样的人做任何事都会最终失败。天之所恶，孰知其故
本章完，字数：5590；图片：0
日期：200812514:06:10
定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟2
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
最重要的事情是跟随你的兴趣做事，不要盲从你的父母或朋友的希望。做你喜欢做的事，这是使你成功的最重要的事，也是使你快乐的最重要的事。
在我开始第一项事业时，我是个六岁的企业家。其实年龄与你想开始做什么事并不相干。我宁可花时间在棒球场捡空瓶子换钱，也不愿花时间在球场上跟朋友打棒球。
我在六岁时，第一次借到钱来开展自己的事业。我买了一部卖花生米和可乐的小推车，在儿童棒球联盟比赛时，成功的赚了不少钱。五年之后，我不但还清了向我父亲借贷的钱，银行里还有一百美元的存款。
当你发现有一件事是你感兴趣的，别让年龄牵绊你，去做就是了。
做你热爱的事。我在投资方面会成功，因为那是我最喜欢做的事。假如你喜欢烧菜，就去开一间你自己的餐馆；假如你擅长跳舞，就去学跳舞。想成功最快的方法，是做你喜欢做的事，然后全力以赴。
能做自己喜欢做的事的人，他们不是在“上班”，而是每天迫不及待睁开眼睛，赶快去享受工作的乐趣。假如选择一个你们不关心的领域，就不可能有希望获得成功。
假如你涉入自己不懂的事物，那你永远不会成功。假如你对自己不了解的东西下注，这不是在投资，这叫赌博。
假如你们想成功，一定得知道自己在做什么。如果你连如何区辨一颗钻石的真假都做不到，最后你手上握有的，会和我一样，就只是一颗玻璃珠。
吉姆罗杰斯给女儿的信
第一篇交易成功学
2、热爱交易：从“诗内”到“诗外”
热爱交易
最新卷第110节
有“天才交易员”之称的艾德斯科塔有句名言是这样说的：“我认为我的成功来自于我对市场交易的热衷，交易对我而言，不只是嗜好或带来事业，而是我的生命。我深信我注定就是要做一名交易员。研究市场行情以及用资金来支持我对市场的看法，是我最感兴趣的生活方式。我认为一个人的成功与否，与其是否能够回应命运的感召有关，而与财富的多寡无关。”没有哪句话能比这句更好地说明热爱交易对于成为成功交易家的重要意义。热爱交易，就是你必须对金融交易具备“真正的兴趣”。所谓“真正的兴趣”，就是这样一种行业，哪怕你每天为之工作16小时以上依然觉得兴致盎然而不知疲倦；对你来说这种工作简直不能叫做工作，而是一种娱乐；只有当你从事这种工作时才感到最为快乐、顺利、如鱼得水，你的工作效率最高、速度最快、表现最佳，那么这里就是你的真正兴趣之所在。一旦发现自己热爱的行业，你一定要想方设法将其变为自己的终生职业，越快越好。因为择业的原则就是四个字：扬长避短。对于真正感兴趣的行业，你一定会有胜券在握、一切可控的直觉。即便一时不顺或偶尔失利，你知道这不是什么大不了的失败，你了解事情的前因后果与来龙去脉，知道下次遇到类似的情况应该如何应对。相反，如果一项工作令你感觉乏味、困惑、恐惧，时常有无所适从与缺乏信心之感，工作时间并不太长就疲倦不堪或感觉压力巨大总之，在一个你不感兴趣或并不擅长的行业工作，你是不会快乐、也是根本不可能取得成功的。我希望每一个意欲踏上金融交易这条道路的年轻人都深切地了解这一点，并且事先已经弄清楚金融交易的确就是你百折不回的最爱。
既然你最热爱的行业就是你最容易取得最大成就的地方，那么毫无疑问，“真正的兴趣”就暗示着你生而为人的使命。除非你这辈子不打算取得任何有意义的成就，或做任何有建设性的贡献，那么发现自己“真正的兴趣”所在恰恰就是你的责任。比尔盖茨说：“在你最感兴趣的事物上，隐藏着你人生的秘密”。又说：“知道自己究竟想做什么、知道自己究竟能做什么是成功的两大关键。”如果你确定你真的热爱金融交易，且有信心在这行立足，那么就从事它，千万别犹豫，哪怕这是一条风险莫测、布满荆棘的坎坷之路。广而言之，在哪个行业取得成功不是充满艰辛的呢在哪个行业成为翘楚会是一帆风顺的呢你对此有些心理准备，只有好处在○○七电影“纵横天下”中，女主角苏菲玛索说过这样一句话：“人不冒险，枉为一生。”我并非鼓励读者无目的、无胜算、无原则地胡乱冒险。而是说，在人的一生中，完全不冒任何风险是不可能的。对此，迈克尔卡沃尔在其所著的趋势跟踪一书中这样说道：“我们想要取得多大的成就，就得冒多大的风险。如果你想要大胆地活着，你一定要做出大胆的行动。如果你的目标贫乏而且很小，那很容易做到，但是，一旦你成功地实现了你的目标，你会感到不满足。最悲哀的人是有强烈的**，却害怕危险，生活在恐惧中。这样的人比那些努力过但是却失败的人，或者一开始就没有任何**的人更糟糕。”相信我，欲做自己想做的人，必从做自己想做的事开始。
工夫在诗外
作为一名交易员，专注刻苦地学习交易技术是其天经地义的本分，这个过程大约需要510年。但是如果一个交易员的眼里只有交易，那注定是永远也做不好交易的。因为要想成为赢家，除了掌握过硬的交易技术，交易者还必须从心理和头脑两方面建设自己。这个过程即使在交易者本人成为赢家之后，仍将持续一辈子。就是说，做交易的时间愈久，对交易的理解与感悟就愈深。如果把热爱交易、刻苦钻研交易技术比作是“诗内”的工夫的话，那么心理和头脑建设就堪称“工夫在诗外”。这里要谈的“外”字，包括交易之外、金钱之外、俗世之外三重含义。交易之外，是说取得持续稳定盈利的能力一取决于交易技术，二取决于交易者的心性结构，后者是隐性的，且对于交易成功同样具有不容忽视的作用；金钱之外，重点谈积极而又洒脱的金钱观对于赚钱的重要性；俗世之外，是想引导读者从个人与社会、个人与自然乃至个人与宇宙之间关系的角度认识自己、认识交易。“工夫在诗外”一语出自伟大诗人陆游的一首叫做示子遹的诗。公元1208年南宋嘉定元年，居住在山阴今绍兴、已经84岁高龄的诗人以该诗作为他留给儿子陆遹的一份文学遗嘱。诗中说：“汝果欲学诗，工夫在诗外。”这句话的意思是说，学诗不能只局限于就诗论诗，必须要到自然界和社会生活中去广泛涉猎各种知识，进行观察、体验、创新。更深一层的意思是，一篇诗作的境界高下，由诗人之阅历、见解、识悟所决定，是其才智、学养、操守、精神等等形而上东西的综合。陆游强调诗人对于客观世界的认知能力，主张从诗人身体力行的实践
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，从格物致知的探索，从血肉交融的感应，从砥砺磨淬的历练，获得诗外的真功夫。栗子小说 m.lizi.tw
读书实战两参酌
陆游还为他的另一个儿子陆聿写过一首冬夜读书示子聿。诗中说：“古人学问无遗力，少壮工夫老始成；纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。”这首诗的意思是：古人做学问是不遗余力、为之奋斗终身的；往往是年轻的时候就开始努力，到了老年才取得成功；从书本上得到的知识终归浮浅，要真正了解事物的内部规律或书中的深刻道理，必须亲自实践才行。交易者怎样才能一方面掌握交易技术、同时又能从心理和头脑两方面建设自己回答是从社会生活的方方面面、点点滴滴都可以获得与交易有关的启示。而最主要的，是通过“阅读实战”。阅读，是要求交易者大量地阅读，不仅反复阅读交易学方面的经典著作，也广泛涉猎文学、历史、社会学、心理学、哲学等学科的相关知识。一个交易者应该象一个杂食动物，要什么都能吃，阅读越广泛越好，知识面越宽越好。实战，就是在有一定的知识准备之后投入真金白银实际交易。你投入的资金量不能太大，否则你将因缺乏经验而很快被扫地出门；也不能太小，否则你将会以儿戏的心态对待账户。你不会关心一个没有重大利益关系的账户的成长，也体会不到由于行情波动带来的喜悦、惊恐、贪欲、幻想、侥幸、焦虑、绝望等情绪波动，也就不会想办法去克服。我一直认为交易者不应在模拟操作上浪费太多时间，原因就在于此。故人云“读书经事两参酌”，结合交易来讲就是人们在读书中想起自己做过的交易，在交易中想起自己读过的书，两相参照，感悟会更深一层。总之，交易员只有把交易与“交易之外”很好地结合起来，才能尽快成熟。我深信，一个成功的交易家对世界的认识、对人性的了解，一定和心理学家、哲学家或思想家们惊人地相似，这种现象就叫做“殊途同归”。
对金钱的追求，从狂热到恬淡
有些人天生就对金钱感兴趣，有些人原本对金钱不感兴趣，但由于后天生活所迫，开始逐渐把注意力和精力转移到对金钱的获取上。不管你属于哪一类人，你都必须非常重视金钱，否则将不能从这行赚到哪怕一分钱；但是，如果你的眼里只有钱，也同样不能从这行赚到哪怕一分钱这是一个有趣的悖论。一个显而易见的例子是：一个不重视、不珍惜金钱的交易者，会大把大把地“止损”并将很快因此而失败；而一个过分珍惜金钱的人，将因为“不忍止损”而招致更大的失败我认为，积极而又不失洒脱的金钱观对于从交易市场攫取巨额利润是至关重要的。无论任何人，对金钱的追求都必须经历从狂热到恬淡这样一个过程，恬淡恰恰是对狂热的校正与对冲。因为如果你对金钱不曾有过狂热的追求，你就不会积极刻苦地钻研交易技术，也就不会踏上成功之路；反之，如果你的眼里只有钱，你就有可能成为一个斤斤计较、鼠目寸光的小人，交易市场的历史表明，这样的人不可能在这行立足。遍览古今中外成功的交易家，大都是些品质高尚、虚怀若谷的伟人或贤人，而我以前经常在股票论坛上看到有些不学无术、不思进取又不知天高地厚的愤青公开发贴辱骂别人。这些人之所以喜欢攻击别人，恰恰是因为他们眼里只有钱、太急于赚钱，以至于对所有和金钱看似无关的品质，如公德心、恻隐心、尊己敬人之心一概兴趣索然、闭目塞听但是从来没有听说过有哪个稍有不顺就气急败坏、动辄狗急跳墙的人取得过令人尊敬的成就。小说站
www.xsz.tw这些人显然是自己阻断了自己的成功之路。因为良好的教养即便不是成功的充分条件，也是必要条件之一。无论在何种行业，要想取得非凡的成就，你的内心必须在追求理想与道德自律方面与众不同。
保持超然物外的态度
最新卷第111节
读马丁舒华兹rtinschuartz所著的交易冠军一书，特别是后半部分，令人感慨万千。在这本书中，作者就是那个曾经9次夺得全美投资大赛四个月期交易竞赛项目冠军且平均投资报酬率高达210，参加过一次全美投资大赛一年期交易竞赛项目创下投资报酬率高达781的佳绩，且曾经通过交易股指期货把4万美元的资本变成约2000万美元，1981年以来交易盈利从未低于100万美元，享有“冠军交易员”之誉的马丁舒华兹为了仿效保罗都德琼斯，成为拥有私人飞机、操作几十亿美元庞大基金的伟大操盘手，也为了和别的同行一较短长，总之为了谋求所谓的更大的发展，他不满足于操作自有资金每年享有七八百万美元的收益，开始对外公开募集资金着手组建自己的基金，从此不得不承受来自投资人的连绵打扰和巨大的绩效压力。最后，他终因长期承担过量压力而病倒，甚至险些为此而送命。患病期间他历尽磨难，曾经三次紧急住院，做了心脏手术又几经反复之后才脱离死亡威胁。好在作者最终大彻大悟，决心要重新做回自己。他毅然解散了自己的基金，并且将这一举动称之为“一生中最棒的一笔交易”。为了远离纽约紧张的交易环境，作者不惜因此而举家迁往佛罗里达。马丁舒华兹通过自己的经历得出两条重要的结论，并且以“两堂重要的人生课程”命名之。这“两堂重要的人生课程”是：1、在压力摧毁你之前先把它化解掉；2、没有人能够死到临头还拼命工作。对照作者的经历，反观我们在交易市场上所做的一切，不能不反思当我们为了交易赚钱而牺牲自己的健康、进而牺牲家庭幸福的做法是否真正值得。
我的看法是，身为交易员必须学会在赚钱和保持健康之间寻求某种平衡这里的“健康”二字应该还包括精神健康或心理健康。也就是说，交易员应该培养积极而又不失洒脱的金钱观和健康的财富观，适当保持超然物外的态度对他们而言是有益的。享有“台湾经营之神”之誉的王永庆老先生，在他给儿女们的遗言中这样说道：“财富虽然是每个人都喜欢的事物，但它并非与生俱来，同时也不是任何人可以随身带走。人经由各自努力程度之不同，在其一生当中固然可能累积或多或少之财富，然而当生命终结，辞别人世之时，这些财富将再全数归还社会，无人可以例外。因此如果我们透视财富的本质，它终究只是上天托付作妥善管理和支配之用，没有人可以真正拥有。面对财富问题，我希望你们每一个人都能正确予以认知，并且在这样的认知基础上营造充实的人生。人生最大的意义和价值所在，乃是藉由一己力量的发挥，能够对于社会作出实质贡献，为人群创造更为美好的发展前景，同时唯有建立这样的观念和人生目标，才能在漫长一生当中持续不断自我期许勉励，永不懈怠，并且凭以缔造若干贡献与成就，而不虚此生。我殷切期盼所有子女，在创业与日常生活中，不忘以服务奉献社会、造福人群为宗旨，而非只以私利作为追求目标，如此才能建立广阔和宏伟的见识及胸襟，充分发挥智能力量，而不负于生命之意义。小说站
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本章完，字数：5354；图片：0
日期：200812514:08:23
定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟3
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
世界只关注成功者，没有时间理睬失败者。
拿破仑希尔
迅猛胜于小心谨慎，命运之神是个女人，如果你要驾驭她、压倒她，你就必须干她、冲击她。
――马基雅维里
第一篇交易成功学
3、您必须具备哪些人格特质
在金融交易这行，成功者总是极少数，因此可以自然而然地得出结论：绝大多数人脑子里的想法基本上都是错的，他们的行动通常也都是错的成功交易家都是些异于常人的人，关于这一点他们与其它行业的成功人士并无不同。除了前面已经提及的“身心平衡”与“热爱交易”，我认为成为成功交易家还必须具备另外11项共计13项人格特质，这些特质全都为我所看重。一个交易者也许不能具备这些特质或者说优点的全部，但一定得具备其中的绝大部分，且他所不具备的那些不能对其交易成功构成重大障碍。下面我将借几位华尔街杰出交易家之口，一一说明这些特质的重要性。下面的引言大多出自杰克d施威格jackd.scharketwizards一书直译为市场魔法师，又译为市场奇才或金融怪杰。在此感谢原作者和中文译者，是他们让我们在今天得以一窥当代伟大交易家的成功理念。我必须指出的是，即便一个交易者具备如下全部特质，也不一定能够保证成功除非他掌握了交易技术。换言之，如果没有掌握交易技术准确地说就是彻底读懂k线图的技术您无论怎样做或做什么都是错的本书后面还将专门就这一点展开论证。所谓的13项人格特质包括：
1、**人格
即**决策、并勇于对决策的后果承担全部责任。热衷于打探所谓的“小道消息”、依赖他人的吃奶思维、不负责任的小孩型人格，绝无成功的半点可能。吉姆罗杰斯：“你们天生就有能力为自己的最大利益下最好的决策，在大多数的情况下，经过自己的思索比违背自己的意愿而听从他人的决定，更能做出正确的决策并采取正确的行动。事实是，这世界上从不曾有哪个人是只靠从众而成功。”威廉欧奈尔：“大部分投资人靠耳语、谣言、故事以及一些业余人士的建议投资股票。换句话说，他们等于是把自己的血汗钱交给别人投资、而不愿意费神确定自己真正要投资的是什么。他们宁愿相信别人的耳语，也不愿相信自己的决定。”交易心理学专家范塔普博士：“如果你要求一般人列出他们操盘失败的原因，你大致可以将答案分成两大类。第一类是不认为自己有问题，而是抱怨市场，抱怨经纪人，抱怨内线交易，甚至抱怨技术指标或操作方法出了差错。一般人的确都有抱怨别人而保护自己的倾向。但是，如果你只抱怨别人，你就可能会一再犯错，因为你认为一切都是自己无法掌握的。了解自己必须对自己的成败负责时，你便能掌握投资成功的关键。成功的人知道要对自己操作的结果负责，而失败的人却并不如此。”杰西利物莫：“一般人不希望别人告诉他现在是多头还是空头市场。他要别人明确地告诉他应该买进、卖出特定的个股。他想不劳而获，他甚至希望不必思考，就算让他从地上捡钱他都嫌太麻烦。”
2、客观精神
即判断与操作要尽可能地贴近市场的客观实际，交易者越客观成就越大。“华尔街操盘高手”麦可马可斯在评价另一位超级交易员布鲁斯柯凡纳时说：“他之所以成功我想是因为他很客观。一个好的交易员绝对不能没有弹性。假如你发现某个人能以开通的胸怀接受世上的事，你就找到一个具有成为交易员条件的人。”他还说：“以前在交易赔钱时，我往往会大量加码，希望反败为胜，不过这种作法通常都不会成功。后来我改采减量经营的方法，直到完全出清为止。有时候也会硬拼，不过，干脆中止交易结果可能更好。我天性不服输，因此要我认输而中止交易并不容易。我每次赔钱的交易模式是：赔钱、硬拼，还是赔钱，减量经营或中止交易。我的特质是思想开明，愿意接受任何与我本性难容的资讯。例如我见过许多相当不错的交易员，最后是把赚到的钱全数吐出来，这是因为他们在赔钱时，都不愿意停止交易。我在赔钱时会对自己说：你不能再继续作交易了。另外，每当市场走势与我的预测完全相反时，我会说：我原本希望趁这波行情大赚一笔，不过既然市场走势不如预期，我干脆退出。”威廉欧尼尔:“大部分投资人都无法以客观的角度来观察股市。他们总会挑选自己心理上较为喜欢的股票，并一心希望这些股票会使他们获利，而忽略了股市走势所透露出来的讯息。”
3、热爱交易
即对这行充满“真正的兴趣”和在这行取得成功的“炽热的**”。拿破仑希尔曾经说过：“一个普通的愿望是无法战胜失望、沮丧、失败、批评和各种困难的，只有当它是一种炽热的**、一种痴迷、执著时，这一切才有可能。”兴趣是最好的老师，一个人如果做他感兴趣的事，他的主动性将会得到充分地发挥。即使是十分疲倦和辛劳，也总是兴致勃勃、心情愉快；即使困难再大也绝不灰心丧气，而是去积极地想办法、反复总结经验，坚决地予以克服。爱迪生就是一个很好的例子。爱迪生几乎每天都在他的实验室辛苦工作长达18个小时，在里面吃饭、睡觉，但他丝毫不以此为苦。“我一生中从未做过一天工作，”他宣称，“我每天其乐无穷。”难怪他会取得这么大的成就。事实上，每个从事他无限热爱的工作的人，都能成功。相反，没有任何人能够在他不感兴趣的领域取得令人称道的成就。“如果工作是一种乐趣，人生就是天堂”，德国诗人歌德的说法实际上表达了同样的意思。
4、专注求胜
最新卷第112节
如果你没有天才的天赋，但你做事时比天才更专注，你的成就会远远的超过天才。面对这个浮躁喧嚣满眼诱惑的花花世界，请牢牢坐稳你的冷板凳。大卫瑞安：“我热爱这份工作。虽然每天工作8到9小时，但是下班回家还会再花几小时时间研究股票。此外，周六我还会收到许多股市的统计图表，而我总会在周日花3到4小时专研。我认为，如果一个人热爱自己的工作，成功的机会一定比较大。”范塔普博士：“成为杰出交易员最难克服的有两大困难。一是缺乏从事金融交易的强烈意愿。除非一个人自己心甘情愿要成为杰出交易员，否则谁也没办法引导他。我从未见过一个缺乏意愿的人能成为成功交易员。第二个难题是一个人始终不觉得自己的操作犯了错。这种人从不承认自己犯错，因此他的错误会不断地重复出现。”艾德斯柯塔：“求胜意志强烈的人，一定会寻求各种方法来满足其求胜的**。”
5、洁净精微
“洁净精微”语出孔子在经解中对易经的评价：“入其国，其教可知也。其为人也，温柔敦厚，诗教也；疏通知远，书教也；广博易良，乐教也；洁净精微，易教也；恭俭庄敬，礼教也；属辞比事，春秋教也。”原为内心清静、头脑冷静、思维缜密之意。这里是指交易者要具备从宏观大方向和微观细节两方面精确把握行情的能力，同时保持内心的开放性与灵活性。细节是最容易忽视的东西。吉姆罗杰斯：“投资和生活一样，细节往往是成功或失败的关键。所以你不能忽略任何细节，不管它看似多么的无关紧要，你必须搜寻、验证每个讯息，只要与你的投资决策有关，都不能掉以轻心。任何让你觉得不安的问题或感觉，都要找出答案来。大部分人之所以不成功，原因往往出在研究不够彻底，只看他们随手可拿到的资讯。”在期货交易中，判断宏观大趋势往往不是最难的，因为是杠杆交易，细节问题变得极其重要。
6、诚实求真
一个成功的交易家必须对人对己诚实，以追求真理和真相为毕生要务。他应该具备透过假象看本质的洞察力、不为漂亮无用的理论所欺骗的直觉力，以及直奔主题提炼客观事物内部规律的归纳能力。马可威斯坦：“交易策略必须具有弹性，以反应市场的变化。大部分交易员最常犯的错误，就是交易策略总是一成不变。他们常常会说：他妈的怎么市场情况与我所想的完全不同”为什么要相同呢生活不总是充满了未知数吗”保罗都德琼斯：“我会先预测市场的走向，然后以低风险的方式试探。如果一直不成功，我会改变我对市场的看法。”麦可史坦哈德：“成功的交易必须取得两项条件的平衡，这两项条件是：坚持自己对市场的看法以及承认自己错误的弹性。要达到两者之间的平衡，则需错误与经验的累积。另外，你应该对交易对手保持戒心。你应该经常自问：为什么你要买进，他却要卖出他知道哪些你不知道的事最后，你必须对自己或别人诚实。就我所知，成功的交易员都是事实真相的追求者。”
7、勇于行动
在金融交易这行，信心和勇气具有至关重要的作用。买进需要勇气，卖出需要勇气，止损需要勇气，持长需要勇气，等待适宜的交易机会需要勇气，形势暂时对己不利坚持原来的判断需要勇气所有的决策都需要勇气，执行决策更需要勇气，离开勇气，交易者寸步难行。杰西利物莫：“投机客的勇气就是有信心根据自己的决定行动。”麦可马可斯：“勇气非常重要。任何专业交易员都不能没有勇气。成功的交易员必须要有勇气尝试、接受失败，以及不畏艰难地攀上成功的颠峰。”盖瑞贝弗德：“成功交易员必须具备下列条件：第一，也最重要的是要具有果断力，我想很多人都是如此告诉你的；第二，你必须有耐性，如果你手上有笔不错的交易，就应该好好把握；第三，你必须要有进场的勇气，勇气则是来自于资金充裕程度；第四，要有认输的勇气，这种勇气也是以资金作为后盾的；第五，你必须要有强烈的求胜**。”但是勇气不等同于鲁莽
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。栗子网
www.lizi.tw赖瑞海特：“别与市场斗狠，你一定会输的。”
8、勇于自律
凡是与耐心或情绪管理有关的一切事都需要自律，没有自律就没有成功。大亏之后需要自律。马丁舒华兹：“我最难忘的一次交易是发生在1982年11月4日，当时我一天就赔了60万美元。无论你在何时遭受挫折，心中都会很难受。大部分交易员在遭逢重大损失时，总希望立即扳回来，因此越做越大，希望一举挽回颓势。可是，一旦你这么做，就等于注定要失败。我在遭逢那次打击之后，立刻减量经营。我当时所做的事，并不是在于要赚多少钱以弥补亏损，而是在于重拾自己对交易的信心。我将交易规模缩小到平常的五分之一，甚至十分之一。这种策略后来证明是正确的。尽管我一天之内就亏损60万美元，可是在该月份结束时，我总共只亏损5万7000美元。”大赢之后需要自律。保罗都德琼斯：“每次遭受打击，总是在我洋洋自得的时候。”艾德斯柯塔：“有时候我才对自己的能力感到自豪，接下来所面临的就是一笔惨不忍睹的亏损。”节制**需要自律。马丁舒华兹：“如果有人想成为交易员，我的忠告是学习如何接受亏损。要赚钱就必须学会控制亏损。另外，除非你的资本增加两倍或三倍，否则不要扩大你的部位。大部分的人一旦开始赚钱，就立刻扩大自己手中的部位，这是一个严重的错误，严重得足以便你倾家荡产。”
9、勇于认错
马丁舒华兹：“为什么大部分的交易员最后总是输钱因为他们宁愿赔钱也不愿意承认自己的错误。大部分交易员在面对亏损时的反应是：只要我不亏钱就出场。为什么一定要等到不赔才出场呢这只是面子问题。我之所以能成为一名成功的交易员，就是因为我终于能把面子抛在一边。去他的自尊心与面子问题，赚钱才是最重要的。从我能把自尊与是否赚钱分开来时，我才开始成为赢家。也就是说，从我能接受错误开始。在此之前，承认自己失败要比亏钱还难受。我以前总认为自己不可能犯错。在我成为赢家之后，我会告诉自己：假如我错了，我得赶紧脱身。因为有道是：留得青山在，不怕没柴烧。我总得为下笔交易留些资本。在这样的观念下，我总是把赚钱摆在维护自尊之前，如此，面对亏损也不会太难过。我犯了一次错，又有什么大不了呢交易最引人入胜之处就在于自己永远具有改善自己能力的空间。从事其他行业的人也许可以用其他方法弥补自己原先的错误，但是身为交易员必须直接面对错误，因为数字是不会骗人的。”盖瑞贝弗德：“所谓认输的勇气，就是面对失败的交易，你必须提得起，放得下，你绝不能因为一笔交易失败，而被搅得心神大乱。”
10、善于总结
您必须具备：从正确和错误中学习的能力，以及将理论与实战相结合的能力。汤姆包得文：“输家绝对不够努力。大部分的新进交易员总认为，任何一笔交易获利与亏损的机率是50对50。他们就不会想到去增加获胜的机率。他们不够专心，不肯注意影响市场动态的各项因素。其实你一眼就可以认出他们来，他们的面前好似立了一道墙。另外还有一点，他们的毅力与耐性不够。他们等不及真正交易良机的到来，就想进场交易。”理察丹尼斯：“我对交易新手的忠告是：从事每笔交易时，你都必须有最坏的心理准备，因此应该小量经营。另外，你应该从错误中吸取经验，不要斤斤计较每天行情的涨跌，应该注意交易决策的方向，不应对单笔交易的成败患得患失。栗子小说 m.lizi.tw我学到不要为赚回损失而加码的观念。另外，我也了解到当自己遭遇重大损失时，情绪会大受影响，并导致判断错误。交易发生亏损时应减量经营。如果情况真的很糟，干脆出场，隔一段时间再考虑下一笔交易。”艾德斯柯塔：“面对手气不顺的逆境，我会减量经营直到完全停止交易。在亏损时增加筹码，试图翻本，无异于自作孽，不可活。”
11、足够耐心
最新卷第113节
等待高胜算的交易机会需要耐心。马可威斯坦：“我的交易很少遭逢亏损，是因为我总是选择最适当的时机进场。大部分的人都不会等到市况明朗才进场。他们总是在黑夜中进入森林，然而我则是等到天亮才进去。印度豹虽然是世界上跑得最决的动物，可以追得上大平原上的任何动物。可是，它总是等到有足够的把握捕捉到猎物之后，才会发动攻击。它也许会在草丛中躲藏一个星期，等待适当的猎物与适当的时机出现。选择与等待万元一失的时机发动攻击，就是我的交易原则之一。”持长需要耐心。麦可马可斯：“你必须坚持让你手中的好牌持续为你赚钱，否则你一定无法弥补认赔了结所输掉的钱。”等待由贫变富的过程需要耐心。布鲁斯柯凡纳：“野心太大的交易员最后总会把交易弄砸，而且永远无法保住所赚得的利润；曾经有一位交易员，他的聪明才识之高是毕生仅见，他判断市场准确无比。然而我能赚钱，他却不能。他犯的错误是野心太大。我作1口合约，他却要作10口，最后不但没有赚钱，反而亏了本。”
12、百折不挠
杰西利物莫：“投机游戏始终是世界上最充满诱惑的游戏。但是，它不是给愚蠢的人玩的，不是给懒得动脑筋的人玩的，不是给不能控制自己情绪的人玩的，也不是给想一夜暴富的冒险家玩的。如果他们要玩这种游戏，他们到死也是穷光蛋。人们应该从一开始就认识到，在股市中工作，和在法学或医学领域工作一样，同样是需要学习和准备的。很多人把我的成功归结为我的运气，这是不对的。事实是，从我15岁起，我就在非常认真地学习这门学问，我把自己的毕生都献给了这门学问。”布鲁斯柯凡纳：“我从麦可马可斯身上除了学到交易要有节制外，另一件非常重要的事是，你必须学会接受失败。失败并没有什么了不得。马可斯教我必须运用自己的判断力作出交易的决定。如果判断错误，再接再励。只要你能完全投入，一定会有成功的一天。”除非你自己认输，没有人能宣告你彻底失败。无论曾经遭遇多少次亏损，其实你只要恢复交易信心，你随时都可以东山再起。
13、身心平衡
了解自己的价值，了解自己的优势和劣势，了解自己的极限所在。知晓自己的使命，对人生、人性有透彻的理解。不过分疲劳，不承担过量风险，不为压力和诸如忧虑之类的情绪所困，不做自己能力范围之外的事，乐天知命，知足常乐。理察丹尼斯：“你必须保持平静，毕竟交易只是生活的一小部分而已。同时，对我来说，操作失败导致情绪受影响，会使我对日后的交易丧失信心。而只重视短利，则会忽略了大局。因此，我会尽量避免让自己因为交易失利而陷入情绪低潮。我也会在交易顺手时，以平常心待之。假如你会因为交易成功而过度高兴，那么在交易失利时，你就会益发感到失望。栗子网
www.lizi.tw我从事交易已经有20年，若非学会了保持平静，我早就会被交易生涯中的大起大落逼疯了。交易员就像拳手，市场随时都会对你施以一番痛击。经历了20年，我已习惯这些痛击了。”麦可马可斯：“假如生活中只有交易，那简直就是一种折磨。不过假如能保持生活的平衡，交易就是一种乐趣。成功的交易员最后终会达成生活的平衡，他们都会去寻找交易以外的乐趣。如果交易员只专注于交易，最后一定会变得交易过度，或是被一时的打击弄得心神不宁。”马可威斯坦：“要知道自己的极限。每个人都有极限，即使最高明的交易员也是如此。”
本章完，字数：6821；图片：0
日期：200812514:09:56
定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟4
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
尽可能的旅行并观看这个世界，会让你们的视野扩大好几倍。不要只是做个观光客－－你们要去到不同的人居住的环境，亲眼见识他们怎么生活，跟他们一样的过日子。当你观察到一般老百姓的生活，而不只是装饰得很漂亮的景点时，你会不期然的发现使你心中浮现重要问题的一些经验。
我已经环游世界两次。在旅程中，我们敞开胸襟，尝试所有新奇的东西。我们第一次吃活生生的蛇做的晚餐，厨师在我们的面前宰杀、烹饪，我爱极了。我们发现全世界的人本质上都一样，不论肤色、种族、语言、宗教、饮食和衣着，我们发现完全没有任何理由惧怕外国人或“跟自己不一样的人”。
有一天我要你们去研读哲学。当我在牛津念哲学时，他们老是问我一些非常简单的问题，如在没人的森林一棵树倒下时是否会发出声音。当时我看不出这些问题的意义，但是后来我发现有必要检视每一个命题，不论它已被多少人接受或证明过。这个寻找其他可能的解释、思考得更深远的能力，将来会对你们很有用。
对历史、政治和经济的兴趣，将帮助你们观察到，一个国家所发生的大事不只影响到华尔街，也会对全球原物料和股票价格、甚至整个世界造成影响。历史一再告诉我们，一场大规模的战争不但会驱使金价上扬，几乎所有的原物料也会跟着腾贵。
要在投资上成功，除了哲学和历史，你们需要学习心理学。很多时候，投资者的心理会加速市场的走向。如果你们在市场惊慌的迷雾中丧失自己的看法，那就等于在市场上失去金钱。当你们了解心理学后，对自己会有更深的认识。
我知道把你们俩扶养长大成人是我一生中最大的探险。我对可以教你们什么兴奋得不得了。我可以教你们投资，教你们如何爱别人，教你们努力去达成你们的梦想。我也会与你们分享我从我父亲那里学来的一切，我希望有一天，你们也会与你们的孩子分享这一切。
吉姆罗杰斯给女儿的信
第一篇交易成功学
4、一个专业交易者的一生
用“由蛹化蝶”来形容一个专业交易者的一生是适当的。在交易生涯的早年，在还没有掌握交易技术的灰暗岁月里，在还没有突破为内心**和恐惧所钳制的漫长挣扎过程中，交易者就像一只渺小柔弱的幼虫，被一层又一层的茧丝包裹着，这层层茧丝代表着道道障碍，这样的日子不知道何日是个尽头。经过漫长地等待，艰苦地努力，终于冲破重重阻力，化作翩然翻飞的蝴蝶，得到一生的大自在当然并不是每只蛹都能顺利地化为蝶，由于前进道路上的种种风险，成功者总是极少数。通观一个专业交易者的一生，大致可以分为如下三个阶段：成为专家、成为富人、成为自己。
成为专家
欲在任何行业成功，请记住“追求卓越”这四个字是不二法门。如何追求卓越回答是“全力以赴、精益求精”。还记得“110地活着”那种说法吗所谓“100地活着”，就是全力以赴的意思；那另外10的付出是干什么的回答是强迫自己。对，成功就是100地付出加上10的强迫，就是在忍无可忍的时候再忍一下；就是只要你确信自己走在正确的道路上，哪怕遭遇许多人的反对与不解也仍然努力坚持。美国著名的体育运动经纪人、全球最大的体育经纪和市场营销公司国际管理集团i的创始人麦考梅克先生在他的自我超越一书中，引导读者从运动员身上学习勇于突破自我、追求卓越的精神，希望每一个人都能在有限的生命中度过非凡的人生。他说：“光有天分并不足恃；纪律、专注与毅力才是造就大人物，使之出类拔萃的关键。”我曾经多次说过，交易市场永远是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱。大众之所以被称之为大众，就是因为其无知和无主见。而金融交易市场，恰恰就是绞杀那个叫做“大众”的群体的市场。在这个市场上，想不受损失，退出是唯一途径；想踏入赢家行列，成为专家是唯一出路。麦可史坦哈德说过：“股市中最邪门的事是，有时候最差劲的预测，也可能会成为最高明的决策依据。但是这种情况却是一个邪恶的陷阱，会使人相信无需专业知识就可以纵横股市。因此，我的忠告是：要认清股市的竞争非常激烈。当买进或卖出股票时，你都是与专业的对手在竞争，往往这些专业的对手会给予你迎头痛击。”成为专家，意味着你对如下三个方面的认知都达到了相当的境界：
1、交易是个大气活
最新卷第114节
我不知道别的交易者是如何赚钱的。我自己在彻底读懂月线图即月k线图的简称，下同、周线图和日线图之前，从来没有真正赚到过哪怕一分钱。只有到了我能够轻而易举地看懂月线图、周线图和日线图的时候，我对这个无限复杂的交易市场才算是找到了头绪。我认为，月线图足以指示最为宏观的走势，而根本无需季线图、45日k线图或年线图的帮助。换言之，我认为季线图、45日k线图或年线图是无用的、是根本无需看的。我不知道有些人为什么要看这些图，我自己就从来不看。就是说，对于指示最为宏观的走势和长期趋势的方向而言，月线图就足够了。月线图对于大级别的牛市或熊市具有良好的指示作用。读懂月线图是每一个交易者必备的基本功，我将在“月线图趋势跟踪”这一章告诉读者如何读懂月线图。日线图是做交易用的三张核心图表之一，每一根日k线其实就是所谓的“日间杂波”。但多根日k线组合，配合它们与日均线族即日线图上的移动平均线系统的位置关系一起研究，则通常都能发现它们往往具备特定含义即指示日线级别的趋势就是日线图上的趋势，下同或继续、或转折、或根本无趋势的事实，这对于指导交易具有不容忽视的作用。日线图通常被认为是指示短期趋势的最佳图表。周线图介于月线图和日线图之间，起到联结二者的作用。某个交易品种在一段时间内的走势都可以分别体现在月线图、周线图和日线图上，这些图表必然是严格对应的。所不同的是月线图每月才有一根月k线、周线图每周才有一根周k线，日线图每个交易日都产生一根日k线。k线数量的不同导致日线图适合指示和跟踪短期趋势，周线图适合指示和跟踪中期趋势，月线图适合指示和跟踪长期趋势。月线图、周线图和日线图联合研判，就好比海陆空三军联合作战，将会使专业交易者具备常人所不具备的大局观。
2、交易是个精细活
我把月线图、周线图和日线图这三张图统称为“大周期k线图”，把1153060分钟k线图共计四张图统称为“小周期k线图”。在我懂得象研判月线图、周线图和日线图那样研判1153060分钟k线图之前，我是个拙劣的分时交易员也叫日内交易，指当天仓位当天轧平、仓位不过夜的交易。它依赖t0交易制度与低廉的税费水平，是一种超短线交易。常规的短线交易持仓时间通常为几分钟到几个交易日之间，而日内交易者持仓时间更短，他们一天之内可以买卖许多次，并在收盘前平掉所有仓位，保持空仓状态。我总是找不到好的进场点和出场点，我总是刚买进就被套，或刚卖出价格就大幅上涨。对于中长线头寸而言虽然短暂的损失并不影响最终的交易绩效，但这种情形多了，难免让人气馁。且对于存在杠杆效应的保证金交易例如国内的期货交易而言，这种情况导致的损失会大到足以导致交易失败。经过这么多年的打拼，我终于深刻地认识到，交易既是个大气活，也是个精细活。大局观和细节观同等重要。研判宏观大趋势或曰中长期趋势的能力和研判微观小趋势的能力一样有价值。可以说，对于期货交易而言，细节决定成败。在使用杠杆特别是高倍率杠杆的情况下，中长线持仓往往变为不可能。因为从中长线的角度来看无论你有多么正确，你就是过不了眼前这一关，保证金的匮乏终将逼你投降，经纪公司的强制平仓制度会毫不留情地把你扫地出门，这就叫“死在黎明前的黑暗里”我认为，一个不会看“大周期k线图”的日内交易员不可能盈利，而一个不会看“小周期k线图”的交易者同样不能够在期货市场盈利长期趋势、中期趋势、短期趋势和微观趋势四者之间的关系是：它们的方向可能相同也可能相反。当微观趋势、短期趋势和中长期趋势方向相反的时候，只要不是中长期趋势的末尾阶段，一般情况下微观趋势、短期趋势将会结束，转向为服从于中长期趋势。这就叫“胳膊拧不过大腿”。关键时刻，还是大腿决定胳膊。
3、交易是个熟练活
当交易者熟练地掌握了交易技术，具备成熟的交易系统与交易理念，能够毫无困难地执行交易决策、贯彻交易法则的时候，交易就变成了一桩熟练活，交易者就成为一个炉火纯青的熟练工。成熟的交易者不再试图“创新”或寻求例外，不再试图“超越”交易系统或“推翻”交易法则，而只是例行公事地按照交易系统发出的买卖信号熟练地处理每一笔交易。这是多次失败积累起来的经验教训，或许每一个经验教训都对应着一次或多次的切肤之痛。拿我来说，我在建立自己的交易系统之前，已经在交易上花费了12年宝贵的光阴、超过30万元的学费和两次破产的经历这一切换来了这本书
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所讲述的内容：一整套过硬的交易技术、成型的交易系统和数条不容违背的交易法则随着年龄的增长与经验的积累，我对自己所创立的交易系统和交易法则的好感与依赖日深。小说站
www.xsz.tw我会毫不犹豫地按照交易系统发出的信号下单，买或卖、开仓或平仓。无论盈亏，我都能始终保持平静，因为我知道自己进退有据，我深信自己的交易系统的威力，也丝毫不怀疑我所总结的一整套交易法则的价值和正确性，我唯一需要担心的只是能否切实做到而已。我对“先锋部队”所投注的兵力也越来越少。如果“先锋部队”受挫，我不会加码摊平，我直接止损砍仓，从而使这笔交易根本没有机会给我造成哪怕一丝一毫的烦恼。如果预期落空，无论盈亏，我立即退出交易。如果不小心陷入处境艰困的交易中，只要我意识到了这一点，我会立即举手投降、认输出局，而不是苦苦坚持下去。我不再试图维持一个对我不利的头寸，我不想为此耗费哪怕一丁点精力，甚至不想多看它一眼，就直接砍仓了事。这样，当别人来向我讨教交易经验的时候，我希望我也能够象那位卖油翁一样，可以潇洒飘逸地说一声：“我亦无它，唯手熟耳”
我的故事
我本人大约于1997年3月份首先进入股市，后来又进入期货市场，迄今为止从事金融交易已经十二年了，而且还会继续干下去。十二年来，我阅读过大量有关交易方面的书籍，做了几百万字的笔记，感觉自己所下的功夫，即便不是最大的，也应该是万里挑一、常人所不能企及的。支撑我学习交易之道如此之久的动力何在答案就是一个：“兴趣所在”加“生活所迫”。如果不是出身贫苦而又有远大理想，亟需改变现状，最终达到财务自由境界，金融交易不会吸引我的目光，我也许会成为一个艺术家、作家之类的人物。但之所以坚持这么久还在孜孜不倦地研习，甚至在业绩不怎么好的情况下仍能坚持，则只能归结为兴趣了。我做事喜欢善始善终，做就要做到最好，尤其喜欢探究客观事物的内部规律。交易市场为我提供了这么一个舞台，我得感谢上帝，这可是这个世界上我所能找到的最好的、最适合我的工作。说金融交易这行好，那是真的好：不需要处理冗杂的事务，不需要开发市场或讨好客户，不需要管理雇员，甚至不需要营业场所网上交易已经可以让象我这样的专业人士在家中就能完成所有操作甚至连扣税都是电脑自动完成的。没有比这行更省事、更省心的了。而且交易市场不乏波动性，有波动就有赢利的机会，甚至是赢大利的机会。在我眼里，这个省事省心又能赚钱的行业很对我的胃口，简直就像是上天专门为我量身定做的职业。
我曾经多次说过，如果有前世，那我大概也就是个股票经纪人、期货交易员或职业投资家什么的。十二年来，我也经历了成百上千次的失败、别人的嘲讽、朋友的不理解乃至家人持续多年的反对。别人遭遇过的我全都遭遇过了，别人没有经历的我也经历过了甚至包括破产，只剩自杀没有体验过了。无论过去的日子多么潦倒灰暗，那种想法我倒从来没有过，哪怕是在我一贫如洗、身无分文、背负巨债的日子里我是那种不服输的人，在我接触交易市场的第一天起，我就有种强烈的直觉：“这玩意儿肯定有规律”而我，一个当时对金融市场一无所知的穷小子，竟然确信自己能够把所谓的“规律”给找出来正因为我对通过交易赚钱充满了“真正的兴趣”和“炽热的**”，所以才能够屡败屡战，顽强奋斗到今天。栗子小说 m.lizi.tw当然，交易者仅仅有成功欲和永不衰竭的兴趣还是不够的，你还得深入学习钻研，找到正确的途径。凡事皆有自己的内部规律，符合规律则兴，不合则亡。在我看来，交易就是交易，它不比科学、艺术更复杂，也不比科学或艺术简单。你掌握了交易的规律就能成功，就像你在科学、艺术领域足够专业同样能够成名成家一样。因此，要在这行立足你必须成为这行的专家，就是说对自己所干的事要有充分的、超出常人的了解。就如巴菲特所言：风险来自于，你不知道自己在做什么。
成为富人
最新卷第115节
管子牧民中说：“仓廪实而知礼节，衣食足而知荣辱”，人类总是先满足比较低级的**，如衣食一类；然后才谈得上满足比较高级的**，如艺术品味等。排除“乐道安贫”这种可能性，你最好追求富有。财富，是交易者升级为“交易家”之后自然而然的结果，是“在正确的时间做正确的事”的副产品。所谓持续稳定盈利，就出现在这个阶段，并且最终指向财务自由。财务自由是芸芸众生梦寐以求的境界。罗伯特清崎的富爸爸财务自由之路一书中甚至说：“没有财务自由你就无法真正获得自由。”拿破仑希尔在思考致富一书中则是这样说的：“真理对人类的关怀，体现之一即是许以正直、善良、勤劳的人们以财富；人必须追求财富，致富是人类的高尚行为与科学行为，阻碍人获得财富的东西，即是阻碍人获得精神的东西；将人生的目标定得很高，以及追求财富与幸福所需要的努力，决不会比接受悲惨与贫穷的命运所需要的努力来得更多。”交易成功、赚取丰厚利润、成为富人等需要交易者专心致志地投入和全力以赴地付出，这和在其它行业取得成功并无二致。但是麦考梅克先生曾经用一段以“宽广的心，宽广的未来”命名的话作为对决意成功者的对冲：“需要提醒的是，110地投入并非唯一的生活准则。世界之大，人人都寻得到属于自己的一席之地。它容得下马不停蹄之人，也容得下整天游手好闲做白日梦的人。再说，谁也无法体会别人的甘苦得失。所以千万不要自以为比别人更努力就高人一等。我们应该严于律己对自己设定的目标毫不松懈；但宽以待人容忍别人追求与我们不一样的人生。”
成为自己
我是谁从哪里来到哪里去我来的使命是什么每一颗非凡的头脑，都无时无刻不在思索这些看似飘忽、实则沉重的问题。再如：何谓成功我全力以赴地生活过，曾经把个人才干发挥到极致，把事业推向巅峰，算不算“成功”我满足吗我遗憾吗作为一名交易者，我为什么不能成为一代伟大的交易家差距何在我做了哪些不该做的事没做哪些该做的事“小富由人，大富由天”吗“三分人力，七分天意”吗**等于自己吗“安贫乐道”真的应该被耻笑吗还是麦考梅克先生，给出了自己的看法：“以前我总认为，事业上的成功是人生唯一值得追求的目标。只要建立相当的事业基础，赚了足够的钱，在本行中出人头地，就算是成功，这一生就可别无它求。可是，现在我不这么想了。虽然我依旧百分之百地相信，人应该有闯荡一番事业的雄心壮志，而事业成功的确会带来回报与成就感。因为要知道每当克服困难、突破障碍后，那种满足的感觉是无可言喻的。但是，我愈来愈觉得，必须从更宽广的角度来看待事业心与工作上的成就。毕竟，事业成功仅是成功人生的一部分，真正重要的是整个人生的成功，这包括对人际关系处之泰然并且充满信心；对自我有合理的期许与评价；又能够体会爱人与被爱的喜乐等，这才是真正的成功。台湾小说网
www.192.tw”我个人比较喜欢水浒传中的鲁智深在钱塘江畔坐化之前写过的一个偈子：“平生不修善果，只爱杀人放火。忽地顿开金绳，这里扯断玉锁咦钱塘江上潮信来，今日方知我是我。”市场、人生皆如大潮，起落无常。无大智大慧大慈大悲之人，又岂能拨云见日，心证三果而最美丽的，还是当年弘一法师辞世前写下的一偈，读来至今令人回味无穷：“君子之交，其淡如水；执象而求，咫尺千里；问余何适，廓而忘言；华枝春满，天心月圆。”
本章完，字数：6646；图片：0
日期：200812514:17:00
定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟5
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
第一篇交易成功学
5、一般人何以失败
三项管理：市场管理、资金管理、自我管理
交易市场存在三个要素：市场、资金、交易者。市场可以看作是全体交易者的集合，资金则是用于支持交易者对市场走势发表看法的弹药。研判市场走向、决定交易品种和进出时机的交易方法的总和，称之为交易技术或市场管理。有关资金分配、仓位控管、顺势加码和止损设置的艺术，称之为资金管理。有关交易者本人的心性修炼和情绪控制，称之为自我管理自律。其中交易技术永远是第一位的，它就象是交易者的眼睛。一个交易界的盲人，他在交易市场中无论怎样做或做什么都是错的。趋势跟踪交易技术是唯一正确的技术针对区间震荡行情的高抛低吸操作实际上也可以转化为针对小周期k线图的微观趋势跟踪，阅读k线图的能力是交易者唯一需要具备的能力。不能判断趋势、不会阅读k线图的交易者无法获利。对交易技术的要求是：1、大气，2、精细，3、简洁。大气就是足以跟踪最为宏观的趋势，如实现月线图趋势跟踪；精细就是足以跟踪最为微观的趋势，如实现一分钟k线图趋势跟踪；简洁就是指交易技术应该凝结为高度精练的交易系统，交易者完全按照交易系统所发出的进出信号熟练化交易。交易者学习交易技术必须经历由简单到复杂、再由复杂到简单这样一个过程。就交易技术而言，简单的不一定是正确的，但是复杂的一定是错误的。因为在交易市场中，复杂交易几乎就等同于“风险无法控制”。这就是我认为个人交易者最好远离所谓的“套利交易”的原因。资金管理与战斗中的兵力的运用有一定的类似之处。一场战斗需要投入多少兵力占总兵力的多大比例要不要预留后备部队预留多少这都是身为统帅必须决定的问题。并不是每一次建仓都可以投入全部资金，一直这样做的人必败无疑。一般来说，交易者必须学会“试探性建仓”，我们把这部分资金称之为“先锋部队”。先锋部队取得胜利则考虑有节制地顺势加码，先锋部队受挫则直接砍仓，切不可长时间持有亏损头寸，甚至加码摊平。经验表明，“先锋部队”占总兵力的比重最多不应超过四分之一，“后援部队”占总资金的比重最低不应少于四分之三。对于新手或者是从事杠杆交易而言，两股资金的分配比例还应该更悬殊。
交易策略、交易法则、交易计划
那些市场前辈们认为有利于交易成功的经验之谈，但执行结果因人而异、你可以采用也可以不采用的交易技巧称之为“交易策略”，例如：“只在明显的趋势中下注”。那些上升到法则的高度、任何人都必须遵守的交易策略称之为“交易法则”，例如：“绝对禁止在亏损的头寸上加码摊平”。交易策略和交易法则是对三项管理的高度浓缩，是前辈高人毕生经验教训的总结，是他们用漫长的交易岁月、天文数字的损失甚至是生命换来的，年轻后学除了充分尊重、用心领悟并努力实践之外别无选择。交易计划是三项管理、交易策略和交易法则联合作战的纲领，交易者必须予以高度重视。交易计划最好是文字性质的，这样看起来更清晰、也更容易和交易总结相对照。交易计划主要决定交易的方向和性质。以期货交易为例，如果是中长线交易，交易方向只能和月线图所指示的长期趋势、周线图所指示的中期趋势和日线图所指示的短期趋势全部保持一致，进场时机由大周期交易系统如后面将要介绍的“51020日均线交易系统”或“k五十交易系统”和小周期交易系统如后面将要介绍的“1分钟k线图交易系统”联合决定，出场时机仅由大周期交易系统决定。一般来说，日线图所指示的短期趋势方向发生改变之日，就是大周期交易系统发出平仓信号之时。如果是短线交易，则进出场时机均由小周期交易系统决定。短线交易有两种：1、指那些逆中长线趋势方向的交易，主要捕捉至少是日线级别的超涨或超跌所引发的价格回撤运动。正因为是逆势的，所以必须是短线的。如果顺应中长线趋势的方向，就应该采用中长线交易，因为这时候采用短线交易会损失掉相当大一部分利润。2、指在中长线趋势背景不明朗的情况下，针对区间震荡行情所进行的一种高抛低吸的操作。请读者注意越是保证金比率要求高、甚至完全不允许采用杠杆的市场如当前的中国大陆a股市场要求100的保证金，观察的视角就应该越宏观，交易就越应该以中长线为主。这种情况下交易者应该多注意月线图、周线图和日线图，而不应该对60分钟以下的小周期k线图予以过多重视。
交易大师何以立于不败之地
最新卷第116节
他们首先解决交易市场的选择问题。第一个原则是“不熟悉的市场不做”，即所参与的市场之技术走势必须能够纳入到他的技术分析框架范围内。第二个原则是“不活跃的市场不做”，因为越是流动性差的市场其价格运动越容易被人为操纵，冒然参与这种市场无异于自投罗网。他其次解决交易品种的选择问题。交易品种以流动性好、价格变动活跃、走势真实自然者为佳。以股票为例，大型机构投资者往往选择蓝筹股，姑且不论这样做是否明智，原因之一就是出于进出方便的考虑。期货交易中，个人交易者应该选择“主力合约”，即成交量和持仓量均为最大的那一款合约进行交易，其它合约应一概回避。因为只有众多交易者广泛参与的品种其价格走势才是真实自然的，才不容易被人为操纵，交易技术也才有用武之地。交易大师最后解决进出场的时机问题。理论上讲，如果交易技术精确地解决了进出场时机的选择问题，资金管理和自我管理就是完全不必要的。这就像一个武功无限高强的剑客可以杀死所有对手是一个道理。但事实上不存在武功无限高强的剑客，再怎么强大的人都会遭遇实力相当的对手。同理，再伟大的交易家其交易技术也是有局限和弹性的。举例来说，交易技术可以清楚地告诉交易家某个品种将大幅暴涨或大幅暴跌，但时间上可能很快，也可能拖得很久，久到足以让所有等待的人都失去耐心和信心。在路径选择上，大级别的趋势可能是单边的、一气呵成的，也可能是一波三折的“下降通道型”或“上升通道型”的。如果不做好资金管理一味重仓交易，哪怕看对了大方向，也会在一个小小的价格回撤运动中被消灭。在存在杠杆效应的保证金交易中重仓交易或盲目地以利润顺势加码，爆仓出局的概率是100。
交易大师拥有一般人所难以掌握的精深的交易技术。其核心机密是：一、将大周期k线图与小周期k线图联合起来作战。二、在同一张k线图上，他注意三个要点：1、k线与k线的形态与位置关系；2、k线与均线的形态与位置关系；3、均线与均线的形态与位置关系。他永远顺着中长期趋势的方向交易，但如果是保证金交易，他亦不会对短期的逆向波动放松警惕。他不仅能正确研判长期、中期和短期趋势的方向，更能清楚地感知隐藏在趋势背后更加本质的东西：多空力量强弱之对比及其彼此之间的消长变化。他只在“所有条件都对其有利”的时机出战，其它时间则只是观察和等待。他不认为自己比交易系统更高明，所以他信赖交易系统甚于信赖自己的感觉。他与常人最大之不同是无贪无惧，无骄无馁，当进则进，当退则退，没有畏首畏尾、患得患失之类的情感羁绊。他不但拥有出色的自我管理能力，也有一套合理的资金管理方案。这套方案的一般模型是：将总资金分成三份，第一份叫做“交易账户外生活备用金”，这个账户的资金永不投入交易使用，且用于存储交易之外的其它收入和交易利润的不断汇出出金。第二份叫做“市场外交易备用金”，它存放在和交易账户关联的银行账户上，虽然可以方便地转入市场，但除非非常必要，否则不参与日常交易如果资金不足这一份可以取消。第三份才是“市场内交易资金”。这部分资金又分为四份，第一份叫做“先锋部队”，专门用来试探性建仓。当“先锋部队”受挫且小周期交易系统发出反向的交易信号，要么直接止损平仓，要么用另外四分之一的资金反向同数量开仓与原有头寸对锁，这样无论价格如何波动，交易损失将被锁定为两个相反头寸之间的差价。然后静观多空搏杀的结果，当胜负已分、趋势明朗的时候，用最后四分之二的资金对正确的头寸顺势加码。
亏损交易定律与盈利交易定律
通过总结大量的亏损交易，包括他人的和我自己的，我总结出一种叫做“亏损交易定律”和“盈利交易定律”的公式，写在这里供读者参考：
亏损交易＝高买低卖或低卖高买过晚结束亏损部位过早结束盈利部位x大比例重仓交易或高倍率杠杆交易即“过度交易”x无确定性、无胜算的强行交易x无节制、无大方向的频繁交易。
盈利交易＝低买高卖或高卖低买尽早结束亏损部位即“截断亏损”让盈利部位充分发展即“让利润奔跑”x与胜算成正比的仓位比例或杠杆倍率x确定性法则指导下的适宜的交易次数x中长期趋势方向决定下的适宜的交易次数。
所谓高买低卖或低卖高买，分两种情况：一种是日线、周线或月线级别的，一种是分时级别的。拿我较为早期的交易来说，虽然在日线、周线或月线级别上做到低买高卖或高卖低买困难不大，但在分时级别上却经常出现追多或
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追空现象，导致在分时图上做多则跌、做空则涨。栗子网
www.lizi.tw这种现象在我开始关注“小周期k线图”之后已经自行解决。如果在日线、周线或月线级别上出现高买低卖在下降趋势中做多或低卖高买在上升趋势中做空的现象，通常是由于缺乏识别趋势的能力造成的，通过提高交易技术可以解决。关于“截断亏损，让利润奔跑”，参见本书后面“成长性法则”一章。这里注意警惕三个敌人：它们分别是过度交易、强行交易和频繁交易。所谓过度交易，就是仓位比例过重或总是使用高倍率的杠杆系数，导致承担过量风险。所谓强行交易，就是交易之前不考虑确定性，不掌握胜算而企图强行获利。所谓频繁交易，就是无节制、无大方向感的过多过滥地交易。关于“与胜算成正比的仓位比例或杠杆倍率”，参见“稳健性法则”一章。关于“确定性法则指导下的适宜的交易次数”，参见“确定性法则”一章。关于“中长期趋势方向决定下的适宜的交易次数”，参见“成长性法则持盈法则”部分。过度交易、强行交易和频繁交易，都是指一种我称之为“交易狂”的人。其中过度交易者喜欢大笔进出，无论是操作一万元还是一亿元，他们都希望将每一分钱都投入进去，因此他们总是觉得钱不够用。或者更准确地说，再多的钱也不够他们亏损的。强行交易者不管市场条件是否允许都要进场交易，他们不愿意等待“大好时机”的到来，或者远在“大好时机”到来之前就早已深陷泥潭不能自拔。和频繁交易者一样，他们宁可亏损也不愿意约束自己呆在场外。后两种人既不能空仓，也不愿意单纯持有获利部位让利润充分发展。他们喜欢的就是一直不停地交易再交易，直到亏光所有的钱为止。除非改变行为模式，否则这三种人都没有成为杰出交易者的任何可能。
一般人何以失败
下面详细列举导致交易亏损的各种现象及原因，这些原因分别对应着交易者在交易技术、资金管理或自我管理方面存在的问题，有些对应股票交易，有些对应期货交易，请读者自行归纳：
1、自投罗网：选择了错误的交易市场，在不熟悉的市场中冒然操作。
2、不辨牛熊：缺乏判断股票大盘指数宏观趋势的能力，不会将大盘指数的月线图、周线图和日线图结合起来综合看图，不能识别市场整体上处于牛市还是熊市。
3、“三期”不分：不明白没有永远的牛市，也没有永远的熊市。缺乏判断市场走势整体上处于牛市或熊市的初期、中期还是末期的能力，不能据此作出相应的对策。
4、不顾大局：在股票市场整体上走牛的背景下做多或整体上走熊的背景下做空赢面才是最大的。当大盘处于狂风暴雨般的主跌浪时，做多个股的赢面为零，输面为100，反之亦然。因为短期趋势服从中长期趋势，个股服从大盘。“抛开指数做个股”是种无知无畏的说法。正确的说法应该是：大盘处于主升浪时禁止做空任何个股，大盘处于主跌浪时禁止做多任何个股。
5、错失热点：不懂大盘与板块、板块与个股走势之间的辩证关系。不了解领头板块和跟风品种在不同市场运行阶段表现上的不同特色。缺乏对阶段性市场领涨板块或领跌板块的感受力与判断力。
6、惧怕最强：缺乏正确选择交易品种的能力，总是陷入趋势不明显或干脆无趋势品种的泥潭里，或者虽然选择的交易品种是正确的，但不是趋势最为强烈的。栗子网
www.lizi.tw不敢做主升浪和主跌浪，不懂或不敢在领涨品种上做多或在领跌品种上做空。
7、缺乏方向：缺乏判断具体交易品种宏观趋势的能力，不会阅读月线图、周线图和日线图方法与研判大盘指数完全一样。在具体操作品种上逆势交易，即在下降趋势中做多，或在上升趋势中做空。正确的做法应该是：在上升趋势中做多，在下降趋势中做空，在无趋势行情中空仓。注意这里的趋势至少是日线图所指示的短期趋势，并且方向上要和周线图所指示的中期趋势和月线图所指示的长期趋势方向一致。
8、缺乏耐心：违犯“持盈法则”，即“大周期交易系统不发出平仓信号不得平仓中长线头寸，小周期交易系统不发出平仓信号不得平仓短线头寸”。虽然能够识别大趋势，但缺乏不动如山的能力，缺乏足够的耐心和信心，总是过早结束盈利部位，剥夺获利部位充分发展的机会。交易者必须依据大周期k线图如日线图建立大周期交易系统作为中长线进出的依据。
9、不够精细：缺乏判断具体交易品种微观趋势的能力，不会阅读1153060分钟k线图，缺乏正确把握买卖时机的能力，总是追多追空，追涨杀跌，进退失据，错误百出。这种情况虽然对方向正确的中长线头寸影响不大，但在保证金交易中会招致大的损失。交易者必须依据小周期k线图建立小周期交易系统作为短线进出的依据。
10、不辨强弱：缺乏辨别交易品种多空力量强弱对比的能力，对其此消彼长和强弱关系发生逆转的过程浑然无觉，对趋势主导方的力量耗尽衰竭和因之造成的转势不敏感。
最新卷第117节
11、不忍止损：违犯“止损法则”，即“大周期交易系统发出平仓信号立即平仓中长线头寸，小周期交易系统发出平仓信号立即平仓短线头寸”。缺乏面对现实的能力，要么是由于不能识别趋势，要么是心存幻想，总是过晚结束亏损部位，导致原本小的亏损最终演变为灾难性后果。
12、强行交易：缺乏分辨“利润从哪里来”的智慧，不懂得所有的利润都来自市场的赐予。胜可知而不可为，任何人都不可能罔顾市场而企图强行盈利。交易者只能顺势而为，应该耐心等待所有的条件都变得对自己有利、寻找胜算最大的那个价格变动临界点下手即遵循“确定性法则”。
13、频繁交易：缺乏分辨诱惑与机会的能力，唯恐错失机会，甚至以为到处都是机会，缺乏从“日间杂波”的邪恶引诱中走出的能力，导致无节制、无大方向指导下的“频繁交易”。频繁交易和强行交易的结果一样，都是集多次小亏为大亏。
14、过度交易：因为贪婪或受速富思想的支配，违犯欲速则不达的天道，妄图通过孤注一掷实现一夜暴富。不了解仓位与胜算成正比的交易法则，缺乏正确的资金管理系统，总是采用重仓或高倍率杠杆系数的方式“过度交易”，最终要么因为压力过大、操作扭曲而徒劳无功，要么因为错误或意外而满盘皆输。
15、无利则害：违
日期：200812514:16:48
定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟6
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
只要你有足够的胆量要成为一个伟大的人，这种念头最终会改变你的生活。小说站
www.xsz.tw交易员也是一样，你们要一往无前，要敢于追求心中的理想。
幽灵的礼物
人的命运其实就是自己的胆识与魄力，只要向着自己的意志前进，命运迟早会皈依到人的意志。当人们坚定地执行自己的意志的时候，命运就向坚定者一边靠拢。
――佚名
第一篇交易成功学
6、冲出黑暗丛林世界的殊死抗争
海岛文明消亡的启示
复活节岛，位于智利以西3700多公里，离它最近的有人居住的小岛皮特克恩岛也有近2000公里之遥，因岛上有近千尊神秘的巨人石像而闻名世界。这些石像是何时、因何被雕刻、搬运、竖立起来的出自何人之手至今还是一个未解之谜。因为没有任何文字记录可以让人们了解发生在这个偏僻小岛上的遥远年代里的故事。有人说这里曾有过辉煌的古代文明，也有人说那些巨型石像是“外星人”留下的杰作。根据复活节岛上的传说，大约1500年前，一位波利尼西亚酋长带着一个庞大的家族，驾着独木舟克服重重危险从波利尼西亚群岛来到复活节岛，原因可能是为了寻找新的居住地，也可能是为了逃离战火纷争的家乡。据说，波利尼西亚人中有许多了不起的航海家，每当他们生活的岛上人口过剩，他们就会出发到海上去寻找新的居住地。他们可以一连几个星期生活在简陋的小船上，在海上漂泊数千公里，没有航海仪，没有指南针，全靠天上的星星，还有海洋和天空的其他标志为他们指引航向。无论是什么人，从什么方向来到复活节岛，海上的航程都是难以想象的凶险可怕，至少要历时两个星期，越过数千公里看上去无边无际的洋面。因此，至少可以肯定的是，最早上岛的人是以海为生的人，他们善于建造适合远航的船只，并有海上航行的经验。1722年，荷兰探险家雅各布洛加文成为第一个登陆复活节岛的欧洲人。洛加文在他的航行日志上这样写道：“岛上果实累累，出产香蕉、马铃薯、长得特别粗壮的甘蔗，还有与地球上其他地方一样的各种各样的果子这个岛上有着肥沃的土壤和良好的气候条件，如果能很好地进行开发栽培，它将成为一个世外桃源、人间天堂。”
如今的复活节岛上，动植物品种非常有限，除了鸡和老鼠之外，只有少数几种陆地脊椎动物，曾在这里生活过的许多鸟类都已绝迹，岛上曾经长满高大的棕榈树，现在也已经消失了。复活节岛的生态环境是怎样遭到破坏的呢较为普遍的说法是：当地居民因人口激增而滥伐森林，进而引发战争、饥馑、环境恶化，并最终导致了繁荣的复活节岛古代文明的崩溃，岛上甚至还出现过食人现象。1995年，美国加州大学的地理学家贾里德戴蒙德这样写道：“仅在几个世纪的时间里，复活节岛上的居民们就砍光了岛上的森林，使得岛上的动植物全部灭绝，随后岛上的人类社会也进入混乱并导致最后的覆灭。”考古学家还发现，岛上的棕榈树种子的外壳上几乎都有啮齿动物啃咬过的痕迹，这表明岛上无处不在的鼠患也给棕榈树带来了毁灭性灾难，而老鼠也许是被早期波利尼西亚人的船只带上岛的。考古学家还指出，造成文明终结还与欧洲人的到来有关。雅各布加洛文登陆时手下有100多人，他们个个都带着步枪、手枪和弯刀。洛加文上岛后没走多远，就听到后面传来枪声，回头看时，已有十几个岛民遭到杀害。他的手下声称是岛上的土著居民先做出了威胁的举动。19世纪60年代初期，有多达1000多个复活节岛人被带离该岛成为奴隶。到19世纪70年代后期，当地土著居民的人数只剩下100人左右。1888年，复活节岛归属智利，成为智利的一部分。读者只要稍微发挥想象力，就会明白复活节岛在地球中的位置，就相当于地球在整个宇宙中的位置。那么复活节岛居民和他们的文明的命运，也许会对地球人及其文明的命运构成某种启示。
全球帝国扩张的野心
2005年，约翰铂金斯出版了轰动世界的自传体名著一个经济杀手的自白。所谓经济杀手，就是由美国跨国公司所豢养，披着经济学家、银行家、国际金融顾问之类的合法外衣，肩负着建立美国全球霸权战略任务的经过训练的一群“专家”。他们的职责是游说目标国领导人，从世界银行等由美国操纵的国际金融机构借贷一笔远超他们实际所需的贷款，然后大规模投资建设电厂、港口、机场等大而无当的现代化基础设施，在保证这些工程的基建项目和远期维护合同全部落入美国跨国公司手中的同时，让这些国家背上永远也还不清的外债，进而控制其经济命脉，使其石油和各种自然资源源源不断地供美国人开采利用，为美国的国家利益和建立“全球帝国”的野心服务。他们通过伪造报告、操纵选举、贿赂、恐吓、色诱等手段，控制它国的政治、经济和知识精英，向他们蓄意提出错误的宏观经济分析和产业投资建议，诱骗目标国落入预设的陷阱，使其各方面都变得严重依附美国而不能自拔。对于凡是不肯与美国资本家合作、阻碍其战略目标实现的领导人，如危地马拉民选总统阿尔本兹，虽然因其施行土地改革而倍受国民拥戴，但因为土改损害了在该国拥有种植园的隶属老布什家族的“统一水果公司”的利益，中情局派出“豺狼”暗杀了他，推翻其政府，以听命于美国的独裁者卡洛斯卡斯蒂略阿马斯取而代之，并因此给危地马拉带来半个世纪的暴力冲突和局势动荡。基于同样的原因，在国内深孚众望、以英勇无畏著称的厄瓜多尔民选总统海梅罗尔多斯，以及在国际上享有崇高声望、曾从卡特总统手中夺回巴拿马运河主权、以才思敏捷、魅力超凡著称的巴拿马民选总统奥马尔托里霍斯，先后英年早逝于中情局策划的“飞机失事”事件。书中披露的另外几件美国政府的“杰作”是：将伊朗民选总理摩萨德驱赶下台并终身监禁，扶持亲美的独裁国王巴拉维上台后来被霍梅尼领导的伊斯兰革命所推翻；支持后来成为大独裁者的皮诺切特发动政变，杀死智利民选总统阿连德；以及为夺回运河控制权而入侵巴拿马，将托里霍斯的继任者诺列加绑回美国审判并处以40年监禁。
最新卷第118节
在看到这本书之前，我一直以为美国是人类的希望。但是看到美国政界和商界高层的“大人物”们以国家利益的名义行一己之私，大肆以暗杀和战争的方式推翻别国的民选政府、扶持亲美的独裁者上台委实令人吃惊。这和他们口头上一贯标榜的自由民主理念完全背道而驰。我一直认为，虽然这个国家几乎已经被上帝宠坏了的人民一贯奢侈浪费、寅吃卯粮，用着几乎免费的汽油，消费着来自全球人民贡献的物美价廉的商品，在所谓“大无畏的美国精神”的指引下日益变得贪婪、自私、自大和霸道，但不能不承认的是，他们的确拥有世界上“最不坏”的市场竞争制度、选举制度、法律制度、科技创新制度，和“把统治者关进笼子里”的优越的政治制度。尤其令人称道的是，整个美国社会拥有强大的自我反省能力与纠错能力。但是现在看来，除非他们最终毁灭于自己的贪婪之上，否则他们将在铁腕和强权的道路上越走越远，最终奴役整个世界。良心发现的约翰铂金斯说，美国政府高层的勃勃野心就是：由美国控制世界及所有资源，建立一个由美国来发号施令的世界，由美国的军队来实施美国撰写的法律，建立一个支持美国担任全球帝国“首席执行官”的国际贸易及银行体系。但他随后反思说：“我不相信，美国的开国元勋当年所展望的对生存权利、自由和幸福的追求，仅仅为美国人而存在。而现在，我们为什么还想要去建立我们的国父们当年苦苦反抗的帝国主义国家呢”一则书评这样说道：“历史上所有的帝国都崩溃了，如果我们继续在这条道路上走下去，我们也会崩溃。希望这本书能唤醒一部分美国舆论的良知。”但是，我不得不说的是，个别人的这种“良心发现”或“反思”是靠不住的，对美国那些掌权的大人物来讲尤其如此。毕竟他们只需要国内的选票，而根本不需要国外的选票。当他们对非盟友国的人民可以随心所欲地行使“合法伤害权”的时候，他们会毫不犹豫地行使它。长此以往，这个世界就会在两极分化的道路上愈走愈远，形成“欧美国家非欧美国家”的两极；而在穷国内部，也会形成“统治阶层被统治阶层”的两极。这就是当今世界的丛林格局，是你我苦难生活的根源。
经济殖民地的复活
由于处于攻击地位的一方派出大量的经济杀手和经济间谍，对目标国的政治、经济和知识精英恐吓收买、威逼利诱，于是轻而易举地就培养出一个买办集团。这个买办集团对国内政策具有决定性的影响，从而一再作出对敌有利的经济决策，这样敌方就达到了不战而屈人之兵的效果，巨额利益自然滚滚而来。于是很自然地，这些“战败国”就相继沦为欧美国家的经济殖民地悲观地说，除了俄罗斯，目前我还看不出有哪个国家、哪种势力能够抵挡这种进攻。因为，“一个为达目的而不择手段的体系绝不会对一个不愿意接受贿赂的公众人物产生仁慈之心”。关键时候，还有“豺狼”和军队呢让我们再看看约翰铂金斯如何描述这种兵不血刃的战争的优势：“美国给予世界的是希望，其建立的基础是道德和哲学，而不是物质主义；美国的原则是为所有人追求平等和公正，同时美国也是一个生机勃勃的实体，而不仅仅是一个乌托邦般的梦想：它将张开臂膀，去保护那些受压迫的人；它是一种鼓舞，同时也是一种促使人们去思考的力量；一旦有需要的话，它将立刻行动起来，就像“二战”时期那样，维护其坚守的信念。而大型公司、银行和政府机构威胁着美国，使世界产生了巨大变化。全球帝国的进程，让这个国家偏离了原来的发展方向。它是一个一切为了自身利益、以自我为中心、自私自利、贪得无厌、物质至上的体系。一如历史上的帝国主义。他的羽翼为获取资源、为卷走眼前可见的一切而伸展，它总是试图去满足那永远填不满的胃口，它将用尽一切手段帮助其统治者获得权力和财富。在建立帝国主义的进程中，我们一直试图以经济手段取代武力手段达到目的：越南战争中我们使用了武力，结果让自己陷入了泥淖。于是美国的经济师们立即作出回应，共同制定了一个比单纯的武力入侵更好的行动计划。而我们这些援助机构和承包商对实施这些计划
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游刃有余强盗们丢弃了他们的皮夹克，换上笔挺的西装，摆出一副让人不得不肃然起敬的架势。小说站
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水火不容的阶级矛盾
2008年，发生了一起深圳海事局党组书记林嘉祥猥亵女童的案例。事由是男主角在饭店酒足饭饱之后，借一名小女孩为其带路去卫生间之机突然用手卡住女童脖子，强行往卫生间拖曳，意图猥亵。女童惊恐万状，挣脱后告知在同一饭店就餐的家人。其父母找林嘉祥理论，谁料林嘉祥口中吐出一系列的惊世狂言：“我就是干了，怎么样要多少钱你们开个价吧，我给钱嘛你知道我是谁吗我是北京交通部派下来的，级别和你们市长一样高，和市委书记是老乡。我卡了小孩的脖子又怎么样，你们这些人算个屁呀敢跟我斗，看我怎么收拾你们”。这件事引起全国人民的愤怒声讨，其结果是林被免职，但警方认为“猥亵罪”不成立。稍后，重庆城建总经理李某儿子博客中的一篇题为“致来我空间捣乱的仇富穷鬼劣等人的意见书”在网上引起轩然大波。文中说：“在这个论坛里充斥着一堆臭狗屎，就是你们这些没房没车还好意思自称中国人的穷鬼。就是你们这些下等人拖累了我国的人均gdp，所以我们才一直落后于小日本我告诉你们这些穷鬼我在国外住豪宅，开好车，又打得一手漂亮的高尔夫。让老外看了都敬佩不已，让他们不敢小视我们中国人我们这些有房有车的民族精英，占中国人口不到10却创造了全国90的gdp，你们这些没房没车的穷鬼呢人口占了90，创造的gdp不到10中国要没了你们，人均gdp立马超过日本没房没车的穷鬼，就是中华民族的耻辱一群败类畜牲不过你们这些下等贱民，非常的可笑，连吃猪肉都困难，还他妈天天嚷嚷着打台湾，灭日本，平美国的。你以为我们既得利益集团的想法能跟你这些下等贱民一样或许，你们的目的，就是挑起民族矛盾，挑起战争，以此来达到破坏社会和谐稳定，动摇我们的统治最后再送你们一句话没房没车的支那猪穷鬼们，以后也就讨不到老婆一辈子打光棍、断子绝孙的命了。不过，这样也很好，你们那肮脏，贫穷，劣等的血液也就无法流传下去，祸害祖国的未来了”这篇文字内容相当令人震惊，因为它不像是一个无知小儿的胡言乱语；相反，这段语义清晰逻辑分明的话似乎代表了某个阶层同龄青少年的典型思维，以远比林嘉祥那段话更大的震撼力，再次激发起全国底层人民内心深处那种深刻的被剥夺感与屈辱感。
冲出黑暗丛林世界的殊死抗争
现在我们终于可以来分析一下“命运”这个词究竟是怎么一回事。所谓的“命运”，其实不过是你不幸生在一个第三世界的穷国，因此不得不遭受发达国家统治阶层的压迫，和本国统治阶层的双重压迫而已。在这样的环境下，如果通过诚实劳动和艰苦创业，你也许能做到小富；但若想大富，你只有两条路可走：1、加入本国的统治阶层；2、通过实业积累起始资金，然后通过兢兢业业的运作在资本市场步步为营、发展壮大。人生就是一场战斗，其结果不是你扼住命运的咽喉，就是命运扼住你的咽喉。本章通过对现今世界利益分配格局的分析，带领读者深入观察国与国、人与人之间的关系，从而深刻理解自身的处境与使命，激发起交易者与命运抗争的勇气。因为如果读者对世界的光明面与阴暗面只知其一不知其二，对世界的认知就会流于片面，在实战中不仅不能成功，甚至不能保全自己。栗子小说 m.lizi.tw我这一生，最不能容忍的就是“平庸”这个词。我的看法是：人不冒险，枉为一生。要么锦衣玉食，掌控命运；要么箪食瓢饮，乐道安贫。在人生的某个关键点上，你必须下注。每一只蛹在变为翻飞的蝴蝶之前都将经历一番苦斗和挣扎。为了获取财务自由和更大的自由，即便付出一切，也在所不惜。也许你不能最终走出自己的“复活节岛”，但可以做到无怨无悔。因为你毕竟没有什么好失去的。好好地下完人生这盘棋，你失去的将只是枷锁，赢得的将是自由、安全和完整的自我本书既然是帮助年轻后学在交易市场上安身立命的学问，就必然发展出一整套切实可行的方法、策略与原则，一路引导专注揣摩研习此道者，直至成功。既然一切准备就绪，让我们出发吧。
本章完，字数：5838；图片：0
日期：200812514:24:08
上面第五章不知何故后面有一部分被系统切断，现在补上：
一般人何以失败
下面详细列举导致交易亏损的各种现象及原因，这些原因分别对应着交易者在交易技术、资金管理或自我管理方面存在的问题，有些对应股票交易，有些对应期货交易，请读者自行归纳：
1、自投罗网：选择了错误的交易市场，在不熟悉的市场中冒然操作。
2、不辨牛熊：缺乏判断股票大盘指数宏观趋势的能力，不会将大盘指数的月线图、周线图和日线图结合起来综合看图，不能识别市场整体上处于牛市还是熊市。
3、“三期”不分：不明白没有永远的牛市，也没有永远的熊市。缺乏判断市场走势整体上处于牛市或熊市的初期、中期还是末期的能力，不能据此作出相应的对策。
4、不顾大局：在股票市场整体上走牛的背景下做多或整体上走熊的背景下做空赢面才是最大的。当大盘处于狂风暴雨般的主跌浪时，做多个股的赢面为零，输面为100，反之亦然。因为短期趋势服从中长期趋势，个股服从大盘。“抛开指数做个股”是种无知无畏的说法。正确的说法应该是：大盘处于主升浪时禁止做空任何个股，大盘处于主跌浪时禁止做多任何个股。
5、错失热点：不懂大盘与板块、板块与个股走势之间的辩证关系。不了解领头板块和跟风品种在不同市场运行阶段表现上的不同特色。缺乏对阶段性市场领涨板块或领跌板块的感受力与判断力。
6、惧怕最强：缺乏正确选择交易品种的能力，总是陷入趋势不明显或干脆无趋势品种的泥潭里，或者虽然选择的交易品种是正确的，但不是趋势最为强烈的。不敢做主升浪和主跌浪，不懂或不敢在领涨品种上做多或在领跌品种上做空。
最新卷第119节
7、缺乏方向：缺乏判断具体交易品种宏观趋势的能力，不会阅读月线图、周线图和日线图方法与研判大盘指数完全一样。在具体操作品种上逆势交易，即在下降趋势中做多，或在上升趋势中做空。正确的做法应该是：在上升趋势中做多，在下降趋势中做空，在无趋势行情中空仓。注意这里的趋势至少是日线图所指示的短期趋势，并且方向上要和周线图所指示的中期趋势和月线图所指示的长期趋势方向一致。栗子小说 m.lizi.tw
8、缺乏耐心：违犯“持盈法则”，即“大周期交易系统不发出平仓信号不得平仓中长线头寸，小周期交易系统不发出平仓信号不得平仓短线头寸”。虽然能够识别大趋势，但缺乏不动如山的能力，缺乏足够的耐心和信心，总是过早结束盈利部位，剥夺获利部位充分发展的机会。交易者必须依据大周期k线图如日线图建立大周期交易系统作为中长线进出的依据。
9、不够精细：缺乏判断具体交易品种微观趋势的能力，不会阅读1153060分钟k线图，缺乏正确把握买卖时机的能力，总是追多追空，追涨杀跌，进退失据，错误百出。这种情况虽然对方向正确的中长线头寸影响不大，但在保证金交易中会招致大的损失。交易者必须依据小周期k线图建立小周期交易系统作为短线进出的依据。
10、不辨强弱：缺乏辨别交易品种多空力量强弱对比的能力，对其此消彼长和强弱关系发生逆转的过程浑然无觉，对趋势主导方的力量耗尽衰竭和因之造成的转势不敏感。
11、不忍止损：违犯“止损法则”，即“大周期交易系统发出平仓信号立即平仓中长线头寸，小周期交易系统发出平仓信号立即平仓短线头寸”。缺乏面对现实的能力，要么是由于不能识别趋势，要么是心存幻想，总是过晚结束亏损部位，导致原本小的亏损最终演变为灾难性后果。
12、强行交易：缺乏分辨“利润从哪里来”的智慧，不懂得所有的利润都来自市场的赐予。胜可知而不可为，任何人都不可能罔顾市场而企图强行盈利。交易者只能顺势而为，应该耐心等待所有的条件都变得对自己有利、寻找胜算最大的那个价格变动临界点下手即遵循“确定性法则”。
13、频繁交易：缺乏分辨诱惑与机会的能力，唯恐错失机会，甚至以为到处都是机会，缺乏从“日间杂波”的邪恶引诱中走出的能力，导致无节制、无大方向指导下的“频繁交易”。频繁交易和强行交易的结果一样，都是集多次小亏为大亏。
14、过度交易：因为贪婪或受速富思想的支配，违犯欲速则不达的天道，妄图通过孤注一掷实现一夜暴富。不了解仓位与胜算成正比的交易法则，缺乏正确的资金管理系统，总是采用重仓或高倍率杠杆系数的方式“过度交易”，最终要么因为压力过大、操作扭曲而徒劳无功，要么因为错误或意外而满盘皆输。
15、无利则害：违犯“简易柔顺至上法则”，包括“预期落空退出法则”和“处境艰困投降法则”。简，是指交易系统简洁精炼；易，是指获利越容易的交易越是好交易；柔，是指放低自己的身段，保持心灵的开放性与灵活性；顺，是指交易者必须具备完全的客观精神，一切以市场为导向，跟随市场而动。
16、不知加码：违犯“稳健性法则”，包括“小仓试探法则”和“顺势加码法则”。前者是以少量资金充当“先锋部队”，避免一次性陷入过度交易，后者是在形势已经被证明对己有利的情况下扩大战果。但请注意顺势加码是要有节制的，参见前面“资金管理”部分的介绍。
17、急于回本：急于致富或急于扳回损失，没有耐心等待“大好机会”的到来，缺乏对于高胜算交易机会的考量和追求，有意无意地反复违犯“确定性法则”，一再重复强行交易、频繁交易和过度交易的错误。
18、追求刺激：精神空虚，害怕无聊，追求刺激，不想了解市场真相，只想交易再交易，这样很容易陷入强行交易、频繁交易或过度交易的泥潭，直至耗尽所有的资金为止。他们把成功的希望寄托在“下一次的好运”基础上。
19、证明自己：因为不服气而想“打败市场”，要么试图证明自己比市场更聪明，要么试图证明自己比别的交易者更聪明。他们不懂得，人只能有限程度地战胜市场，而不可能终极意义上地完胜市场，试图证明自己比市场更强大是头号愚蠢的事，试图证明自己比别的交易者更聪明也没有任何意义。
20、报复市场：因为变态的自尊或“面子损失”而报复**易，向市场挑衅，想“出口恶气”，想一举“大败市场”。他们不懂得，市场先生身兼对手和裁判两种角色，它才永远是最强大的。交易者的自尊或面子在市场先生眼里一文不值。
21、自我膨胀：一笔或连续几笔交易大赢之后，原本渺小的自我空前地膨胀起来，自以为找到了发财致富的永动机，忘记了强行交易、过度交易和频繁交易的危害，开始疯狂交易。
22、不懂休息：一次大的挫败之后，按照前辈交易家的经验，应停止交易休息一段时间直至重拾交易信心，或至少减量经营到合适的交易规模。但有些人为了反败为胜，既不停止交易也不减量经营，终至在大亏之后再次严重失血，甚至完全失去交易资格。
23、拒绝自律：酷爱自由，拒绝自律。“自由狂”往往同时也是自大狂，在他们看来，自律不仅是“不爽”的，也是丢面子的，而“天才”他们对自己的评价总是个例外，是无需自律的。他们错误地认为自己具备“超绝的智慧”或“出奇的好运”可以脱离交易法则的约束之外。
24、拒绝学习：虽然知道自己缺乏专业知识，但是因为懒惰或抱持游戏人生的生活态度，极度缺乏深入了解客观事物内部规律的动机，做事不专注、不深入、不持久，怕麻烦或不愿付出，宁可重复错误，拒绝深入学习。
25、追求完美：某一笔交易在极短的时间内注意这个前提本已取得丰厚的盈利比如50，只是仍未达到交易者心目中的期望值如100，此时本应二话不说先将熟透了的苹果摘下，却出于一种追求“完美主义”的“交易洁癖”，交易者期望“一举大赢”；结果又因缺乏迅速止盈的能力，在风云突变之下瞬间鸡飞蛋打，将所有盈利全部还给市场，甚至还亏损出局。
26、缺乏勇气：虽然大周期交易系统和小周期交易系统同时发出长、中、短线建仓信号，大好机会近在眼前，却在关键时刻丧失了行动的勇气，变得畏首畏尾、患得患失和优柔寡断。结果眼睁睁地看着“大好机会”成为过去。
27、厌恶金钱：内心深处对金钱或成功有着不正确的认识，即认为金钱是肮脏的，或认为自己的成功是罪恶的，是造成别人损失的原因，不能够从更高层次上正确理解和处理得与失、成与败的辩证关系。
28、自认卑微：认为自己天生卑微，不配享有成功，惧怕成功的到来，无法想象自己成功之后的模样。
29、追求失败：拥有追求失败和倾向自我毁灭的潜意识。
本章完，字数：7821；图片：0
最新卷第120节
日期：200911113:44:33
经典k线图综合分析范例1
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
应网友要求，我特地撰写一篇关于k线图综合分析的文章，供读者们朋友们参考。阅读本文虽然需要一些金融交易的基本功，但是重要的术语我都会在文中重新给出定义，这样无需查阅相关书籍也能通读全文。这篇文字相当程度上揭示了在金融市场获利的核心机密，初学者通过反复研读此文，我相信必有收获。有关金融交易的理论和实战问题历来是见仁见智，本文的分析思路和方法全部经过我多年理论研究和实战经验的验证，其真实性和实战价值毋庸置疑。正因为如此，本人声明不再回复任何质疑性质的提问、留言和评论。也不再回复过于基础性的提问，因为我相信大家可以自己查阅相关知识，毕竟我不能代替读者自己做功课。总之，由于经验的多寡和实战水平的高低不同，每位读者朋友对此文都会有不同的理解，这实属正常。如果有志于此道者能从中获益于万一，我将感到万分欣慰。俗话说相识是缘，相知是福，让我们继续一切随缘吧。
本文将涉及如下课题的全部或部分：
1、k线与k线的形态与位置关系
2、k线与均线的形态与位置关系
3、均线与均线的形态与位置关系
4、成交量技术
5、压力与支撑的相互转化，包括：
1窗口的压制或支撑作用
2密集成交区的压制或支撑作用
3特定k线组合的压制或支撑作用
4均线的压制或支撑作用
6、“标志性阳k线”带动均线族的“共振”，或“标志性阴k线”带动均线族的“反振”现象
7、作为高确定性做多信号的“磁悬浮”形态，或作为高确定性做空信号的“反悬浮”形态
8、不同时间周期的k线图之间的联系与对应关系，例如同时分析周线图、日线图和18060301053分钟k线图，让它们联合作战，从而从宏观和微观两个层面精确把握主力资金的运作轨迹。
预备知识及名词解释
1、k线形态
大体说来，k线包括“大k线”实体大或影线长与“小k线”实体小影线也短。相比较而言，“大k线”代表大的多空力量的喷发或搏杀的程度剧烈，视觉效果上更加引人注目，无论作为突破信号、中继信号还是转折信号，都不难引起重视，如大阳线或大阴线；“小k线”意义模糊且容易被忽视，但作为转折信号特别是顶部反转信号出现的时候显得意味深长，如小阳线或小阴线这两类k线在k线学上被统称为“小星线”。
k线从另一个角度可以被划分为“特殊k线”或“普通k线”。顾名思义，“特殊k线”就是指k线的四个要素开盘价、最高价、最低价、收盘价之中至少有一个出现异常情况、或实体与影线长度分配比例失衡的k线，例如：
1上吊线
也称“吊颈线”。是出现在上升趋势之后的
...
反转信号，无上影线，最高价开盘价时实体为阴，最高价收盘价时实体为阳，下影线长一般为实体的三倍，实体为阳还是为阴不重要。栗子网
www.lizi.tw长下影线代表空方卖压汹涌如潮，一度将多方阵地撕开一道深深的裂口。后市多方虽然基本或完全收复失地，但这将给多方心理投下阴影。如果次日k线在上吊线收盘价之下开盘，尤其是当收盘价位于昨日之上吊线收盘价之下，则反转信号确认。周线图、月线图或3060180分钟k线图的研判方法与日线图类似。
2流星线
也称“射击之星”。是出现在上升趋势之后的反转信号，无下影线，最低价开盘价时实体为阳，最低价收盘价时实体为阴，上影线长一般为实体的三倍，实体为阳还是为阴不重要。长上影线代表空方卖压汹涌如潮，完全将多方打回原形。流星线的上影线的高点常常会构成日后走势的压力位。如果次日k线在流星线实体之下开盘，尤其是当收盘价位于昨日之流星线实体之下，则反转信号确认。如果据此做空，应将流星线的上影线的高点设为止损点。
3锤子线
出现在下降趋势之后的反转信号，形状与上吊线相同，长长的下影线代表多方承接有力。如果锤子线作为反转信号被确认，其下影线的低点常常会构成日后走势的支撑位。
4倒锤线
出现在下降趋势之后的反转信号，形状与流星线相同，长长的上影线代表多方力量的试探。倒锤线如果伴随着巨大的成交量，那么很可能是主力资金的一种建仓行为。
5高浪线
国内以唐能通为代表的学者又称之为“螺旋桨”。上下影线都很长且等长，实体很短，是阴是阳不重要。高浪线就是风高浪急之意，代表多空力量的激烈搏杀，可能出现在上升趋势之后，也可能出现在下降趋势之后，是高确定性的反转信号，但也可能作为中继信号出现在趋势中途。如果伴随着跳空窗口缺口，那么作为反转信号的效果更佳。
6十字线
如果高浪线的实体被压缩为一根横线即开盘价和收盘价相等或接近相等，就构成十字线。十字线的含义与高浪线相似但更为诡异，因为表面上的风平浪静代表多空力量对比由曾经的一方压倒另一方之格局转化为势均力敌，对于原来的趋势来讲可能是一种变盘信号。与高浪线相似，如果十字线伴随着跳空窗口，那么作为反转信号的效果更佳。唐能通把出现在天价圈且上下影线超长的十字线称之为“天针”，把出现在地价圈且上下影线超长的十字线称之为“地针”，两者合称“天地针”，既形象生动又易于记忆识辨，不能不说是一大贡献。
7剑形线
上吊线的变体，因为它略带一点上影线，因形似一把宝剑而得名。在上升趋势或下降趋势末尾出现这么一柄“剑”绝对不是什么好兆头，因为它通常不是要斩掉多头的头就是要斩掉空头的头。作为高确定性的反转信号，它出现在上升趋势末尾的研判方法类似上吊线，出现在下降趋势末尾的研判方法类似锤子线。
8t字线
形似“t”字，故而得名。实质仍然是上吊线的变体，因为它是由没有实体的上吊线演变而来。同理，当它出现在上升趋势末尾的研判方法类似上吊线，出现在下降趋势末尾的研判方法类似锤子线。小说站
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9弓形线
也叫“箭形线”，因形似一张弓，故而得名。事实上，把剑形线倒过来，就得到它；因此也不难猜到它就是流星线的变体，所不同的只是多了一点下影线。当它出现在上升趋势末尾的研判方法类似流星线，出现在下降趋势末尾的研判方法类似倒锤线。
10灵位线
顾名思义，它就像一块墓碑也称“倒t字线”，因此当它出现在高价圈绝对是不祥之兆，尤其是当它伴随着跳空窗口，且上影线超长、形体极大的时候，作为顶部反转信号的确定性是很高的。当然，它也可以出现在下降趋势末尾作为底部反转信号。灵位线实质上和弓形线一样，是流星线的第二种变体，也就是没有实体的流星线。当它出现在上升趋势末尾的时候，研判方法类似流星线，当它出现在下降趋势末尾的时候，研判方法类似倒锤线。
以上所述，就是十类最常见的、意义非同小可的“特殊k线”。它们的意义和规律是前辈交易家跨越百年的研究结论的结晶，每一个交易者对此都不可不知。所谓“普通k线”，就是那些在实体和影线两方面都没有任何特色的k线，如大阳线、中阳线、小阳线可以略带上下影线或大阴线、中阴线、小阴线可以略带上下影线。现在，我们把以上四个分类重新排列组合如下：
a、大的特殊k线
就是指上述十种特殊k线，但是形状超大意指最高价和最低价之间差距很大，整个k线形状之大至少是周遭k线的23倍或以上。
b、小的特殊k线
仍然是指上述十种特殊k线，但是形状很小意指最高价和最低价之间差距很小，整个k线形状和周遭k线相比并不显得“个大”，而是基本一致，没有明显特色。
c、大的普通k线
包括大阳线、中阳线可以略带上下影线，或上影线与实体虽然各占一半但不影响大阳线和中阳线的看多意义，这一点要参照k线组合在整个技术面中的位置来评估或大阴线、中阴线可以略带上下影线，或下影线与实体虽然各占一半但不影响大阴线和中阴线的看空意义，这一点也要参照k线组合在整个技术面中的位置来评估。
d、小的普通k线
就是指小阴小阳线可以略带上下影线。
注意：我们认为，对于股票之个股而言，上涨幅度超过5的为大阳线，上涨幅度大于2小于5的为中阳线，上涨幅度小于2的为小阳线，阴线的划分与此类似；对于股票大盘指数与期货市场而言，大阳线、中阳线、小阳线的定义只需将个股之大阳线、中阳线和小阳线划分的标准除以二即可得到，阴线的划分同理。
现在，我们重新以“特殊大k线”命名a，以“大阳大阴线”命名c，把b、d两大类予以合并，统一以“小星线”命名之。它们的特点是：“特殊大k线”要么出现在上升趋势末端、高价圈、顶部区域，充当顶部反转信号；要么出现在下降趋势末端、低价圈、底部区域，充当底部反转信号；少数情况下，也会出现在趋势中途充当中继信号。但无论如何，它充当反转信号的确定性肯定远高于“小星线”无疑。“大阳大阴线”喜欢充当突破信号和趋势中继信号。“小星线”要么充当中继信号，要么充当反转信号，但因确定性低于“特殊大k线”而容易被人忽视，因此需要其它技术信号的配合与确认。栗子小说 m.lizi.tw
关于这一部分知识，请参考史蒂夫尼森所著的日本蜡烛图技术和股票k线战法。
最新卷第121节
日期：2009011523:00:22
20080115日股评：三线股重新活跃，指数将攻击2100点
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
自20081223日写过一篇解盘之后，我已经有15个交易日没有解盘了。为什么呢因为盘面走势沉闷，无法搜集足够的证据得出明确的结论。今天又是个“关键交易日”，我得出山解盘了。为什么这么说呢因为接下来有大事即将发生。种种盘面信息显示，2009年度之全行业“吃饭行情”即将展开，指数将向2100点发起攻击
20081223日的解盘中我清仓深天马退出了股市，继续在期市运作。但是就像我一直强调的那样，我从未中断对股市的观察和跟踪。为什么呢就为了每天点击我博客的约5000位阶级弟兄们啊你们忘不了我，我也不会忘记你们的。1223日的解盘说“一切都结束了”，我也说到做到，真的退出股市了。但是据最近15个交易日的日k线组合及成交量变化情况来看，“一切”还没结束。接下来将有戏展开证据如下：
让我们仍然观察上证指数，这波行情起始日应该定为20081107日。最低点1664点是之前的1028日创下的，但行情起始日应该定为1107日，因为从这一天开始沪市成交额从200亿元的水平开始放量的了。就是说，这是一轮主力资金的建仓行情，重点在三线股上。这从三线股走势强于一线股可以看得出来。下面是最近两个月以来数个关键交易日的沪市成交额数据：
1103日：237亿元，这代表行情发动前的最低水准；
1118日：1036亿元，同时行情从反弹高点60日均线所在的2050点开始回落，这是第一波建仓；
1126日：431亿元，地量低价，说明第一波洗盘结束；
1204日：1257亿元，量价皆创新高；
1231日：344亿元，第二次洗盘结束；
0115日：844亿元，放量上攻，拉升行情即将正式展开
有读者问楼主你怎么看出来的呢回答是昨天的中阳线吸引了我的注意力。如果“一切都结束了”，昨天的中阳线断不会出现；一旦在这个位置出现中阳线，一波新行情的头角就露出真容，它岂能瞒得了我朋友们不是想学成交量技术吗这里所讨论的就是了。
有人问了，行情主线依然说清楚，博主可不可以推荐几只“好股”备选那有什么不可以不过还是那句老话，个人观点，仅供参考，据此操作，风险自担再者，我不懂基本面分析，只看图形，下面列出我认为潜力较大的品种，供读者朋友们参考：
600151600366600100000617600528600072600884
因介入以上品种亏损者我概不负责，赢钱者请我喝酒，祝你们投资愉快
日期：2009011800:04:25
20090117日：关于“日内交易”的再思考上
作者按：
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最近一个半月以来，我利用一个数万元资金的小账户，对日内交易展开了我从事金融交易事业以来最为深入细致的研究，做了许多经典的、成功的交易，也做了大量无意义的劣质交易。期间曾对正反两方面的经验教训做过总结，这里结合我最新的研究成果和新的感悟，再次总结之。
一、问题的提出：三种交易
在“金融交易的核武波段交易”一文中，我已经解决了这个问题，这里简单归纳之，以利于接下来的分析研究。在上述一文中，我把金融交易按所依据的交易系统时间周期之大小及持仓时间长短之不同，划分为宏观趋势交易、波段交易和微观日内交易。简单地说，宏观交易直接以日线图、周线图和月线图统称为“长周期k线图”三者互相参照作为交易系统，持仓时间超过一周乃至超过一月；波段交易直接以3060180分钟k线图统称为“中周期k线图”为交易系统，持仓时间为15个交易日，但一般不超过一周；日内交易直接以3510分钟k线图统称为“短周期k线图”为交易系统，持仓时间短于一个交易日，即仓位不隔夜。
我们一般意义上所讲的趋势，即是指宏观趋势，即至少是就日线级别的趋势而言，当然也可以是周线或月线级别的趋势。事实上，趋势也有宏观与微观之分。从趋势的角度看待交易，那么宏观交易所使用的方法其实就是长周期k线图趋势跟踪，波段交易所使用的方法其实就是中周期k线图趋势跟踪，日内交易所使用的方法则是短周期k线图趋势跟踪。对日内交易来说，这种以短周期k线图为进出场依据的交易方法也被称之为“技术型日内交易”。据说还存在一种“盘感型日内交易”，由于其进出场的依据全凭交易者本人的主观感觉，所以估计难成主流。我发现，日内交易乃至包括波段交易获利所依赖的方法、原理，其实和宏观交易一模一样，没有任何的不同即都依赖对于“势”的正确利用这是一个重要结论。
首先重申我的一个老观点，就是市场行情无论它是黄金、美元、债券、外汇、股票、期货、期权，也不论它是商品期货或股指期货、股票期权或期货期权，其外在表现形式有且只有一种：即“趋势形态盘整”，除此之外别无它类。形态分为反转型如双重顶底、三重顶底、头肩顶底、圆形顶底、矩形顶底和持续型也称“巩固型”或“中继型”，如旗形、矩形，详情参见约翰迈吉股市趋势技术分析，或约翰墨菲期货市场技术分析。交易学经典教科书认为，上升趋势就是由一系列不断抬高的波峰与波谷所组成；下降趋势则是由一系列不断降低的波峰与波谷组成。趋势有单边的和通道型的，趋势线或移动平均线都是指示趋势的良好工具我一般不画趋势线，我始终直接用移动平均线代替趋势线。
再让我们先把注意力放在日线图上，来研究一下宏观趋势。我认为，值得跟踪和交易的宏观趋势这里指日线级别的，应该具备如下特点：1、趋势是流畅的，也就是单边的，我讨厌通道型趋势，老实说我从中吃足了苦头，相信别的交易者也会有类似的遭遇；2、趋势是快速推进的，也就是锁定主升浪或主跌浪。我不是一个有耐心的人，所以不难想象我对那种蜗牛一样的“趋势”要多反感有多反感。所谓主升浪或主跌浪，我的书中有过详细的描述，这里再简单重复一下：我认为，只有周线或月线图上有类似共振、反振这样重大的预示着价格即将发生大幅变动的临界点出现时，才适合主升浪或主跌浪的诞生。并且对于股票而言，要求每天的涨幅或跌幅都超过5，且连续出现35个交易日，才是主升浪或主跌浪的明显特征。对于期货而言，相应的涨跌幅标准可以修订为3，只有在这种情况下，才值得我们从事宏观趋势交易。
价格经过主升浪或主跌浪的推动，相对于日均线族将出现过大的乖离率。这意味着多方获利太多而空方亏损巨大，或者相反。这会导致市场上的供求关系发生逆转，从而促使行情步入“形态”的构筑期。形态，在宏观交易学中还有另外一个名字叫盘整，或干脆叫做“无趋势”。我在撰写宏观交易学部分时曾建议放弃这种行情。从宏观交易的角度来讲，这样做无可厚非。因为形态结束之后行情要么延续原来的趋势，要么掉头逆转，我们总还有继续从事趋势交易的机会。但是在短时间内价格发生暴涨或暴跌之后，或者说在大级别牛市的顶部区域或大级别熊市的底部区域，情况有所不同。以2008年下半年为例，全球的股市和期市都崩溃了，短短六个月之内降幅普遍超过三分之二，这种情况下意味着短期内既不可能再出现大级别的下降趋势，也不可能立马牛市重来，甚至“真正的牛市”一二年、三五年乃至八至十年都不会再现，这种环境下要继续盈利只有波段交易或日内交易两条路可走。就是说，宏观交易在相当长时期内已经完全失去了用武之地。
二、耐心是一种美德吗
故人云“急则佩苇，缓则佩弦”。意思是性情急躁的人应佩戴柔软的芦苇，以警醒自己；性情迟钝的人则应该佩戴弓弦，以改善自己。多年来，我为自己缺乏耐心而痛惜不已，同时也不断的寻找一条适合性急之人的持续稳定盈利之道。所幸的是，时至今日，我以为我找到了。换言之，我再也不用为自己的缺乏耐心而内疚自责；相反，有时候我发现缺乏耐心反而是一件好事，下面我将继续探讨这个问题。
我经过多年的交易实践发现，耐心不全是美德，等待和忍耐的结果也不全都是喜庆。除非你是正确的，否则耐心帮不了你什么忙。而当你真正掌握了交易技术，在该有耐心的时候你自然就会具备耐心；或者反过来说，如果你不知道自己是否正确，你很难有耐心；甚至，这时候的耐心往往还是有害的。是啊，当一个人错误的时候尤其是他不止是暂时的错误，而是大错特错、根本错误的时候，谁能说得清楚耐心和顽固的真正区别呢也许，当他成功的时候，我们就夸奖他有耐心；当他失败的时候，我们就责备他顽固吧
由此可见，所谓的耐心，甚至包括大家一直津津乐道的“好心态”，其实并不全都是美德。试想，除非你是正确的盈利还是亏损可以证明你是否正确，暂时错误、将来正确只能对应小的浮亏，而决不能容忍大的例如超过10的亏
...
损，否则你凭什么还保持“好心态”一个处于危险之中还毫无觉察、自我感觉良好的人，难道不是蠢人的代表吗好在我是一个**思考的人，也好在我总是对那些大家视之为“常识”或“定理”的事物抱有怀疑，经过这么多年无数次成功或失败的交易之后，我终于得出自己的结论：除非你真正掌握了交易技术，否则无论你怎样做或做什么都是错的，“有耐心”或者“好心态”对于盲人来说只会帮倒忙，造成更大的损失所以说，交易技术是比心态重要得多的东西，而不是相反我甚至可以说，没有掌握交易技术就不可能盈利，你也就永远不会感觉日子好过。台湾小说网
www.192.tw对一个在金融市场孜孜以求的探索者来说，我相信这也是一个真理。
原因很简单，开仓之后的“耐心”有违于“止损法则”。“止损法则”告诉我们，当亏损出现的时候，你必须将它限制在一定的程度内，比如10或更少。而所谓的“耐心”会干扰你执行正确的决定，并且为把错误拖延下去提供借口好在我不是一个在止损方面喜欢犹犹豫豫的人。我总是毫不犹豫地一刀斩断，干脆利落。我也曾经因为错误的资金管理导致巨大的损失。我记得我最严重的一次“止损”是一次性砍掉了6万元的损失，占我当时总资金的三分之一做完了这一切我并不觉得痛苦或后悔没有早一点“止损”，我当时唯有一种感觉：解脱后面大家将会看到，止损对于失败的日内交易是何等重要。那么“耐心”的价值体现在哪里呢我可以直接告诉大家我的结论：体现在寻找高确定性的进场机会之时，也就是开仓之前总结为一句话就是：永远只做最有把握的交易，要耐心地等待对你最为有利的那一刻出现对日内交易来说，每天的交易次数不要超过三笔绝对不能超过三笔当然这样做也有节约交易费用的考虑。
最新卷第122节
日期：2009011812:07:59
20090118日：关于“日内交易”的再思考2
作者按：
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三、金钱是用生命换来的
这一段文字主要想唤醒交易者珍惜时间、争取每个交易日都有所盈利的意识。
早在十二年前，我的上一个本命年，我就忽然“发现”，如果按83岁计算，人的一生只有区区30000天扣除前二十年的糊涂，和后二十年的老迈，只有15000天可供使用。这30000天，就好比30000元钱，花掉一块钱就少一块。等到钱花光的时候，我们的大限已到；此时无论事业成功与否，都只能徒唤奈何了此外，我还认识到，你攒下的每一笔钱，或者人生的每一个目标的实现，其实都是用时间组成生命的材料换来的。比如说，你计划攒十万元钱，你收入不高，费了九牛二虎之力，花了五年时间，终于做到了这一点，那么事实上你就是用五年的生命换来了这十万元钱。再比如，你买了新房，计划用十年的时间还清月供，最后你真的做到了这一点。用同样的眼光来看，你实际上是耗费了十年的生命，才换来属于自己的房子。
按照上面的逻辑，你应该争取每个交易日都有所获利，或者说，你应该在期货市场从事日内交易，你只需找到正确的方法就可以了。我经过多年的研究发现，股票市场不适合日内交易，只适合从事每年一度的中级行情交易和三五年一遇的“值得参与的牛市或类牛市交易”。栗子小说 m.lizi.tw这对于象我这样性急而又热盼致富的交易者来讲，不仅是令人气馁的，更是令人绝望的。因为不用说，我和大家一样，曾经在股市上亏了许多钱。现在经验有了，技术有了，正想大显身手的时候，行情却没有了下一轮牛市，可能要到猴年马月这不是太糟糕了吗好在还有期货市场，它几乎每天都有机会。而且，相对而言，期货市场更干净、规范，少有政府和上市公司高管的黑手干预。to，双向交易，低税费，保证金交易先进交易制度更是让目前的a股市场望尘莫及。
当然国内的期货市场也不是没有缺陷。如长假制度、三板强平制度就引来诸多批评。此外也存在一些不可避免的操纵市场的黑幕，但这比起暗无天日的股市来讲简直就不值一提、微不足道了。目前期货市场的主要问题在于：1、它不是一个真正**的市场，而是一个严重跟随外盘的“影子市场”。也就是说，如果外盘今晚大涨，那么内盘明天必定大幅高开甚至直接涨停；反之亦然。这一跳空开盘不要紧，几乎把全天的行情空间至少走完了50日内交易因此失去很多腾挪的空间。2、涨跌幅限制的范围设置太小，也限制了日内交易盈利能力的发挥。铜铝锌自09年元旦后由4调整到5，前进了一小步，依然可喜可贺。依我看，完全可以放开到10我们不是经常看到伦敦和纽约的铜涨跌幅超过8吗日本的橡胶，近期以来涨跌幅很少低于6，幅度超过8甚至10司空见惯。纽约原油，主力合约之最大阳线或阴线的涨跌幅甚至可以高达14，这可是真正的国际大宗品种，也没见天塌下来。
四、止损、持盈、止盈
金钱是用生命换来的，所以要珍惜金钱。就是说，在金融交易这场尖锐对抗的金钱游戏中，你要想方设法蚕食对手的领地，发展壮大自己的实力。具体做法，就是我曾经概括为“成长性法则”的那个东西，内容包括止损法则、持盈法则和止盈法则。从事日内交易的交易者，我希望嘴里要经常念叨这三个词：止损、持盈、止盈；脑海里要经常浮现这三个词：止损、持盈、止盈；最好用一张打印出来的纸条帖在电脑显示屏的上端触目可及的地方，上书这性命攸关的三个词：止损、持盈、止盈
“止损法则持盈法则”，等于华尔街的那句名言：截断亏损，让利润奔跑。这句话形象，简单，但具体操作起来并不容易。我希望在这篇文章里告诉读者切实可行的做法，而不是泛泛而谈。止损，是在开仓成交之后立马就设定好了的。例如，我以3015元的进场价做多白糖，成交之后我在交易记录、交易总结与交易计划日记本上写下：3015、3000这样的数字。前者是进场价，后者是止损价。3000元的止损价是怎样计算出来的呢很简单，3015元的1是30元，30元的一半也就是3015元的0.5是15元，所以我的止损价设在3000元，到了这个价位我就出场。也就是说，0.5是我能承受的极限。我从来都是一次性满仓进场做多，或一次性半仓进场做空。按8倍杠杆国内保证金比率的倒数计算，我所能容忍的最大损失是4。这并非一个小数目。
如果一次损失4，十次是个什么结果后果当然很严重，所以日内交易对交易者的要求之严格，更甚于宏观交易。具体体现在：1、每天做好交易总结与交易计划，先胜而后求战，务求一击必中；2、严控交易次数，每天交易不得超过三笔。台湾小说网
www.192.tw事实上一天的“日内大机会”很少能超过三笔，即使有，时间上相互重叠，你也根本无暇顾及。每天交易不得超过三笔的含义是：如果上午交易两笔，下午最多一笔；如果上午交易三笔，则下午停止交易。如果意识到自己存在因为亏损而急于回本的心理，则停止交易。如果达到盈利预期目标，如“平庸交易日”获利超过5，或“激情交易日”获利超过10，则停止交易。如果当天损失超过5，则立即关闭电脑，离开市场，去从事自己喜欢的、健康的娱乐活动。一个交易者有自己喜欢的娱乐活动是很重要的，这有助于他转移注意力。如果受急于回本心理的驱使而频繁交易，当天必定由小亏酿成大亏。
所谓持盈，就是走势健康、正常的时候不要急于平仓，要拖延一秒钟，再拖延一秒钟每拖延一秒钟你的利润都可能大幅增加，直到走势突然发生停顿，且很久不能恢复为止最多等待10分钟，具体情况具体对待。所谓健康、正常的走势，就是流畅、快速的走势，期间你的利润每一分钟都在快速增加，记住这就是日内交易成功的标志，成功的日内交易的状态就正是这样的，否则就将面临失败。下面我还将就这一问题展开详细的论述。总之大家记住一个要点：日内交易成功的标志是你介入之后立即就会产生利润，并且利润在短短数分钟之内快速增加，一般盈利幅度为530国内商品期货原来的保证金比率普遍为10，对应最大10倍杠杆；这次市场崩盘后各期货公司为防范风险，保证金比率普遍提高到1215的水平，相应的杠杆倍率下降到58倍。
如果抓住了1的波幅，按5倍杠杆放大，就获利5。如果抓住了4的波幅，按极限8倍杠杆放大，就获利30。所以说，30应该视为日内交易获利的极限，也是高风险区域，必须时刻注意止盈。每天获利10，这是什么概念一个月有22个交易日，如果只有8个交易日获利10，其它交易日什么都不做，一月就翻番，用固定资金运作超短线例如30万，一般不能超过100万，每年出金将超过300万是不是很惊人这是极其辉煌的战绩，大家千万不可小视这每天10的获利我建议把530的盈利幅度划分为六级，每5为一级。对于“平庸交易日”而言，盈利5的时候可以考虑结束全天的交易；对于“激情交易日”而言，盈利10的时候可以考虑结束全天的交易。如果盈利达到第三级15进而迈进第四级20的水平，你要打起十二分的精神盯死盘面，随时准备止盈如果当天的盈利超过25，我建议你立即平仓，关闭电脑，再也不要多看市场一眼
对于止盈而言，警惕如下几种现象：1、价格接近涨跌停犹豫再三，就是不封死涨跌停板，这意味着反向的价格回撤随时可能发生。2、一般来说如果价格上涨之后横盘末期成交量会大幅萎缩，再次放量上攻将是行情再起的标志；但是，如果价格接近涨停而又没封死涨停板的情况下高位横盘，成交量萎缩到异常的地步，这是将崩溃性下跌的征兆。3、价格发生倒v字型或“帽型反转”，多空强弱明显逆转。4、35分钟尤其是10分钟k线图收出不利于原有的微观趋势继续发展的k线组合。5、3分钟k线图之cd指标的死叉是微观上升趋势结束的标志，金叉是微观下降趋势结束的标志，也是日内交易止盈的“最后时刻”。3分钟k线图之cd指标已经具备相当的稳定性，因此不要抱有幻想。止盈还有一种最简单的办法，就是观察价格自最大值开始回撤的运动情况，计算出曾经有过的最大利润；当利润额自最高点回落到80的时候，立即出局。下面，我将告诉读者什么是“平庸交易日”，什么是“激情交易日”，以及如何掌握胜算。
日期：2009011819:06:45
最新卷第123节
20090119日：关于“日内交易”的再思考3
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五、胜兵先胜而后求战
金融交易是和战争最为类似的、激烈对抗的金钱游戏。因此我们不可避免的要借用一些军事术语或兵家圣典中的话，以助于说明问题。这段文字的标题出自孙子：“胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。”。孙子还说：“夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎吾以此观之，胜负见矣。”后一句话的意思是：“开战之前就预计能够取胜的，是因为谋划周密，准备充分；开战之前就预计不能取胜的，是因为谋划不周，准备不足。谋划周密、准备充分的可以获胜，反之则不能，何况事先根本没有任何谋划和准备就冒然作战呢我以此观察，胜负立见”将这段话借用到金融交易中，有如下两重含义：
1、做好交易总结与交易计划
交易总结，就是要准备一个记录交易行为的日记本，把每天的交易，包括进场价、出场价、盈亏情况和简单的操作理由，分笔记录下来，供研究总结之用。我相信有不少人痛恨这样做，包括我本人以前也是这样。但是自从我开始这样做，立即从中受益匪浅，并且再也扔不掉这项好习惯了。如果我哪天没做交易总结，我就会心里发慌、感到不踏实。再后来，我更进一步。因为我发现事后总结于事无补，我干脆将日记本摊开在电脑桌上，每做一笔交易就登记一笔，这样有助于我严控交易次数、提高交易质量。前文提到每天需要两次复盘，就是说盘中看到的不算，每天晚上和早上要分别复盘一次。如果晚上已经复盘，早上最迟8：30要端坐在电脑跟前，重点监视外盘电子盘的走势，决定当天的交易品种、交易方向和明确思路。如果晚上没有复盘，早上最迟8：00就要开始全天的准备工作。
如果复盘发现外盘处于死气沉沉的走势当中，并且次日早上的电子盘走势亦是如此，那么内盘就注定是一个“平庸交易日”，这一天的获利目标就只能定为5。如果外盘大涨或大跌，内盘开盘后直接封涨停或跌停板，我们也捞不到什么便宜。但是，如果外盘趋势明确，无论上涨还是下跌，只要表现出做多或做空的一方完全掌控了盘面，且第二天电子盘的走势对这一形势进一步确认，那么内盘就将走出“激情交易日”，日内交易就有可能大捞一票。为什么呢因为外盘大涨或大跌只对那些从事宏观趋势交易的隔夜盘持有者中正确的一方有利，反把日内交易者变成局外人。如果只是中等程度的上涨或下跌，但掌控局面的一方显得生机勃勃，颇具潜力，那么这种局面就不是大多数外行能够看得明白的，这种行情只对交易老手有利，行情将在多数人犹豫不决中酣畅淋漓地上涨，或者流畅快捷地下跌。“平庸交易日”的交易结果是：多数品种涨跌幅不超过3，没有涨跌停的品种。“激情交易日”的交易结果是：许多品种的涨跌幅超过3，并且不止一个品种封上涨停板或者跌停板。
交易总结要求把全天所犯的错误一一用红笔标出且注明原因，下次竭力避免；交易计划要求对次日的交易对象、交易方向和大致的演变推演都做到心中有数、思路清晰，务求一击必中，有时候还需列出备选品种。实战中注意如下问题：a、实践证明盘中临时决定的即兴交易，效果往往比不上开盘前决定的交易，因此对于即兴交易的冲动要警惕。b、做多交易因为有成交量技术的支持与配合，而做空交易缺乏这一技术因素，因此做多交易的成功率要远远高于做空；或者反过来说，做空交易的失败率要远高于做多。正因为如此，我一般满仓做多，而做空只用半仓。c、日内交易不存在顺势加码的问题，因为没有时间。它的交易结果要么是止损，要么是止盈，因此只能一次性进场，和一次性全部出场。
2、寻找高确定性的“图形定式”
关于这一部分内容以前的博文已经有过较为详细的介绍，这里略为概括之。前文已经提及，所谓耐心的价值，唯一体现之处就在于寻找“正确的入场点”，没有绝对把握不动手。关于这一点，我曾经将之总结为“确定性法则”。确定性、胜算，这些都是我们需要考虑的因素。如果对市场之客观状况不管不顾，无论条件是否许可都进场，势必进行的是一笔又一笔过多过滥的交易。这里尤其需要警惕的，是无节制、无大方向指导下的频繁交易，和无确定性、无胜算的“强行交易”。关于频繁交易，其危害不言而喻。因为交易质量与交易次数成反比，任何人都不会例外。再说，市场本身能够提供的“高价值的作战机会”本来就不会太多。另外，随着交易次数的增多，交易税费也将变为一个沉重的负担。
关于强行交易，孙子云：“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故曰：胜可知而不可为。”翻译成今天的话来说就是：“古时善于用兵者，先做到无懈可击，再等待胜敌时机。无懈可击在于自己，战胜敌人在于敌方是否出现失误、造成可乘之机。所以善战者，能不被敌人战胜，但不能做到使敌人一定能被战胜。所以说，胜利可以预知但不可强为。”所谓高确定性的“图形定式”，包括做多磁悬浮形态，做空反悬浮形态。有读者反应“共振”和“反振”经常失败，这是因为交易者采用了太小周期k线图的缘故。一般而言，越是长周期k线图的“共振”或“反振”信号，其稳定性越强。具体来说，就是月线图的“共振”和“反振”信号之稳定性和确定性高于周线图，周线图则高于日线图。相应的，5分钟k线图高于3分钟k线图。至于12分钟k线图我现在已经基本不看。
六、兵闻拙速，未睹巧久
孙子云：“其用战也胜，久则钝兵挫锐，攻城则力屈，久暴师则国用不足。夫钝兵挫锐，屈力殚货，则诸侯乘其弊而起，虽有智者，不能善其后矣。故兵闻拙速，未睹巧之久也。夫兵久而国利者，未之有也。故不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。”这段话翻译成今文就是：“因为战争耗资巨大，因此贵在速战速决。旷日持久则兵疲气沮，久攻不克则战力耗尽，经年陈师于外则国家经济困难。若军队疲惫，锐气挫
...
伤，战力耗尽，经济枯竭，则其它各国便会利用这种危机前来进攻，虽有最高明的军事家和谋略家，亦不能挽回败局。栗子网
www.lizi.tw所以战争中只听说过指挥简单直接直奔获胜目标的，没见过一味讲究指挥工巧而赢得胜利的。战事久拖不决而对国家有利的，从来不曾有过。所以不完全了解用兵弊端的人，不可能成为真正的军事家。”
与“兵闻拙速，未睹巧久”这句话相类似的，是晋书闵王承传中的一句话：“兵闻拙速，未睹工迟。”两句话意思接近。都是说战争的目标在于胜利、胜利、胜利越快速直接越好，而不是什么“指挥艺术”。同样的，交易的目标在于赢钱、赢钱、赢钱越快速直接越好，而不是什么“交易技巧”。我最近一直在思考一个交易家与一名冷血杀手之间的关系。大家试想一个杀手的目标是什么当然是杀人、杀人、杀人而不是做一代武林宗师。我很小的时候看过一部古装武打录像片，其中有个人称赞一个杀手说他是一个很好的杀手，因为许多武功高于他的人都命丧他的手下。杀手回答说：“杀人和比试武功是不同的。”如今快三十年过去了，这句话我依然记忆深刻。关于这一点，我认为炒客论坛一位网友的话值得深思，他是这样说的：“忽然发现自己是个打手，根本没什么立场，谁出高价，就跟谁混做短线就要鼠目寸光，“大哥”的思想是当不好打手的。”
对于这句话我的理解是：“交易者应该学习杀手，而不是武林宗师。他不必特别钟情于做多还是做空，哪方的力量强就站在哪一方。做日内交易就是要把属于自己的利润及时地落袋为安，过于宏观或长线的思想会对日内交易构成危害。”我认为这位朋友已经深得投机三味，尽管这段话是出自一名“打手”之口。现在让我们回到前面孙子的那段话，看一看我的另类翻译，仅供一笑：“因为交易投资巨大，新手急切地想尽快赚钱。因此操作得愈多赔得愈多，时间长了累计亏损过大，连家庭开支都出现困难。如果身心疲惫，意气消沉，资金耗尽，生活困顿，则现实中的其它危机便会接踵而来，此时即便您学富五车、才高八斗，亦回天乏力。所以交易中只听说过用笨办法直奔主题赚钱的，没见过研究了大量奇技淫巧而能够盈利的。交易十几年没盈利而家人不反对的，古今中外从来不曾有过。等你知道不该做什么才能不亏钱，你开始学习该做什么才能赢钱。”
最新卷第124节
日期：2009030319:59:09
为朋友们的友好精神所感动，即日起本帖继续更新。除本帖和凯迪股市泛舟外，所有的论坛我都不再发帖。原因只有一个，精力和时间不足。现在奉上我昨天的解盘：
20090302日股市解盘：个股分化，静观今晚美股表现
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
今天盘面特点之一是三线股走势强于一线股，原因是一批三线股短短几天跌幅高达3040，今天依托30或60日均线展开反弹。之二是成交额大幅萎缩。沪市单市成交额已经由20090216日的峰值1806亿元萎缩到今日的737亿元，实现了我事先说过的跌破1000亿元大关的初步目标。这是个进步，有助于行情企稳，但是还不足以构成看多的理由。台湾小说网
www.192.tw部分三线股的超跌也不足以构成看多的理由。因为现在个股开始分化，最近大跌的、获利盘释放充分的有反弹动力，最近跌得少或几乎没跌、获利盘释放不充分的不但不会弹，还有补跌的要求。此外，还有更大的利空值得重视，那就是大家需要静观今晚美国股市的表现。有读者可能会问，美股走势干a股何事呵呵，全球经济一体化，全球股市走势趋于同步，你看看日经225指数、台湾加权指数和港股走势与美股图形几乎一模一样就会明白这项事实。
如果今晚美国股市的下跌达到48的幅度，那么a股明天势必大幅低开，所有今天“抄底”的人立马被五花大绑得结结实实。如果美股今晚比较强劲地弹那么一天，明天这些抄底族就有全身而退甚至微利出局的希望。但是即便美国股市临死前拼命地弹那么一下，中长线想扭转颓势也相当困难。所以，非常时期切勿拿命傻博有人说如果今晚美股走出第二种走势，明天a股真的弹起来怎么办那样岂非错过获利机会对此我的答复是错过了就错过了，没什么可惜的。非但没什么可惜的，原来没有出干净的货一旦解套或基本解套还要继续出没有人能抓住所有的波动，你所要做的是赚你能够赚的、十拿九稳的钱任何时候，只要你感到疑惑或没有把握或嗅到了风险的味道，就要做如下两件正确的事：1、立即出场；2、不要进场。
请朋友们一定要记住一个基本的原理，那就是市场上堆积的金钱成千上万亿，你永远也赚不完，但你有限的资金却很容易亏完牢记不滥赌，不搏傻，不铤而走险，不孤注一掷的道理，为此，你要做到宁可错失一万的利润，不可亏损千元的老本。要树立“反利润最大化思想”和“反速富思想”。凡事欲速不达，无论何时，一旦你脑子里出现“利润最大化”或“速富”的念头，你就完了。“反利润最大化”和宏观趋势交易中的“轻仓长线，让利润奔跑”并不矛盾，它们的区别在于时间。无论从事何种交易，如果一天之内你的利润达到1020，或一周之内翻倍，你就应该出局。因为你不出局别人会出局，他们的平仓行动会导致价格大幅回撤，从而拿走你一半甚至全部的利润。通常，西方所谓的“让利润奔跑”指的是一年之内才翻倍的情形。
我一直试图告诉读者有关金融交易的基本原理，但是碍于语言表达功能的有限性，我无法准确地说明这一点。所谓不可说不可说，说出来的都是第二性，是真理的影子而非真理本身。有些朋友不懂得语言的局限性，还误以为解盘者要么故弄玄虚，要么存心保守。尽管如此，我还是会尽我所能。我今天想借机说明一条基本原理，那就是“金融市场是确定性与随机性的统一”原理。这句话的意思是，金融市场的走势既有确定性，亦有随机性。确定性一般存于月线图、周线图和日线图之中，或曰宏观走势之中。换言之，越是周期长的k线图确定性越高，但长周期k线走势图中亦存在随机性，只不过不太严重。相反，k线图的周期越短随机性所占的比例越大，例如60301510531分钟k线走势图的随机性就依次增强。1分钟k线图的随机性已经接近分时走势，但即便是分时走势也存在明显的确定性这是日内交易的基础，只不过不太好掌握而已。
明白了这个原理，就会知道我为何无法回答类似下面的问题：“请问在大盘1980点是不是有个反抽，可以到2300或在2050点做个平台，如果到2300那1650点的前期低点是不是不破了，如果在2050点做个平台那1650点是不是要破掉。栗子小说 m.lizi.tw”坦率的讲我认为对于市场我们无需做这样精细的推测和描述，只需一路跟踪即可。我们重点在于把握大方向，细节方面市场走出来的是怎样就怎样，我们看到了，注意到了，就够了，除此之外无需耗费更多的脑筋和想象力，因为那样做交易太累了。大家要牢记金融市场是确定性与随机性的统一，我们要寻找和辨认确定性，抓住确定性，回避不确定性或随机性。作为交易者，我们的命运就是赢在确定性，输在随机性，或者说生于确定性，死于随机性。为了不被市场的随机性所消灭，我们需要在不同的时机持有不同比例的仓位，做到仓位与胜算成正比。但是即便我们有100的胜算，也要对随机性，或者说意外，保持一份警惕。原则上讲，我们一般不应该满仓应用高倍率杠杆系数，这就是资金管理的意义与目的。
最新卷第125节
日期：2009030419:09:41
20090304日：明天冲高回落，60日均线终将打穿
作者按：
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两市在前期大跌基础上，以成交额显著萎缩为前提，以60日均线为依托，今天在权重股拉抬下展开普弹，沪市成交额经由0216日的天量1806亿元萎缩至0302日之737亿元之后，今日再度放大至1304亿元，较昨日之815亿元增加近500亿元这显示多空分歧巨大，上档抛压沉重。如果今天阳线实体不是太大，且成交额之放大不是太猛，那么反弹还可延续数日。经过这么猛弹一下，同时半随着成交额之急剧放大，反弹能量已经消耗十之**。鉴于上方面临2200点整数关和20日均线的双重压力，可以判断反弹已经一步到位，大盘明天理应冲高回落。从长远来看，60日均线也并非铜墙铁壁，它之被击穿将只是时间问题。
日期：2009030519:12:53
20090305日股市解盘：权重股决定下一步走向
作者按：
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今天大盘以冲高回落之十字星报收，沪市单市成交1575亿元，尚在可以接受的范围内。下一步指数上下皆有可能，这将全然取决于权重股动向。何故因为有中石油、中石化这两个妖孽存在。大家看中石油总股本、h股、限售流通a股和实际流通a股分别为1830、211、1579、40亿股，中石化的这一组数据分别为867、168、571、128亿股。用限售流通a股除以实际流通a股，可以得到这两只股的杠杆系数分别40倍和4.5倍。就是说，主力资金只需用少量资金撬动这两只个股，就可以轻而易举地“调控”指数。况且，这两只股名为垄断国企，实为高层权贵之私企也。现在这两个品种之巨量限售股即将解冻，因此“他们”有足够的动机伺机拉抬，以期卖个高价。
但是调控归调控，对于本轮反弹以来涨幅为12倍的大批三线股来说，任何指数拉高的时刻都是坚决出逃的良机，而且是最后的机会我昨天说60日均线终将被打穿，有些读者就理解为今天会破60日均线，他们就是如此理解我的博文的。对此我哭笑不得。60日均线将被打穿不假，但不是今天，这需要一段时间。一般来讲我不说太遥远的话题，我昨天这样讲是要给大家泼点冷水，让朋友们面对这个人为操纵的赌局保持一份警惕。因为从事金融交易的目的是稳赚和必赚，而不是“抓住每个机会赶快赚”或“一次性尽可能多地赚个够”。只要有一丝丝的不确定性，就要管住自己，不能侥幸。再说目前美股远远没到中线超跌的地步，如果一直这么跌跌不休下去，迟早会击溃全球投资者的信心，从而拖垮几乎所有的金融市场。对这一潜在的巨大威胁朋友们不可不察。
日期：2009030810:07:41
20090307日：投资家1973之股民学校与每周解盘
博主按：
这是某报社的约稿，实质内容是第二版一个专业投资者的至深感悟之节选连载版，每周六见报，1500字，外加一篇500字的股市周解盘，如是而已。
股民学校一个专业投资者的至深感悟节选连载版
1、认识趋势
无论何种交易品种，无论它是股票、期货、石油、美元、指数还是黄金，其价格走势的外在表现有且仅有一种，那就是“趋势形态”，或者说，趋势和形态交替出现。所谓“趋势”，包括上升趋势由一系列不断抬高的高点和低点组成；和下降趋势由一系列不断降低的高点和低点组成。换言之，一波上升趋势的波峰和波谷是依次抬高的，而一波下降趋势的波峰和波谷是依次降低的。我们可以把依次抬高的低点连成一线，命名为“上升趋势线”，用以指示上升趋势；或把依次降低的高点连成一线，命名为“下降趋势线”，用以指示下降趋势。趋势线之被跌穿或突破，意味着趋势的结束。在本书的后面，我们还将看到，我们通常用移动平均线直接代替趋势线。
“趋势”包括“趋”代表价格波动的方向；以及“势”代表价格波动的力度或能量大小。趋势是靠买卖双方的力量差推进的。当多空双方势均力敌的时候，趋势就结束或暂时结束了。当多方力量占据主导地位，价格走势就体现为上升趋势；当空方力量占据主导地位，价格走势就体现为下降趋势。一般来讲，如果趋势的推进能够延续五个月以上，在月线图上体现为以月阳线为主、价格重心不断攀升的明显可辨认的上升行情，我们称之为“月线级别的上升趋势”；如果在月线图上体现为以月阴线为主、价格重心不断下降的明显可辨认的下跌行情，我们称之为“月线级别的下降趋势”。相应的，如果趋势的推进能够延续五周或五天以上，我们分别称之为“周线级别的上升或下降趋势”，以及“日线级别的上升或下降趋势”。
趋势的推进力度越大、持续的时间越长、价格空间越广阔，则行情的级别就越大。月线级别的上升趋势，我们通常称之为“牛市”，其发起因素极其复杂，以推进力度大，持续时间久而闻名。无论谁反对，它都将义无反顾地从头走到尾，并且一路将所有的障碍物踏为齑粉。超大级别的牛市可以持续数年之久，升幅以数倍乃至几十上百倍计。当然，股票大盘指数的升幅一般没有个股那么大，既便如此，20050606日20071016日a股市场的牛市中，大盘指数从998点运行到6124点，升幅也高达六倍。超大级别的牛市通常五至十几年一遇。较小级别的牛市则一至三年一遇，虽然不如超大级别牛市那样气势恢宏，但同样也是投资者的盛宴。
“熊市”以下跌空间巨大、破坏力惊人而著称。超大级别的“熊市”五至十几年一遇，时间短则数月，长则数年，跌幅通常高达70－90。人类金融市场上有史以来最严重的熊市，冠军当属1973年的香港股市，期间恒生指数从300点上升至1700点，再下跌至150点，跌幅高达91亚军当属美国股市1929年的大崩盘。道琼斯指数从1929年10月的386点辗转跌至1932年11月的41点，跌幅89价值投资之父格雷厄姆在这轮熊市中实质上破产，险些自杀。熊市季军台北股市曾经仅仅用了3年时间，从1000点一路飙升到12682点，整整上涨12倍。从1990年2月开始一路下跌至2485点，8个月内跌幅80。
熊市第四名的日经指数由1985年的12000点持续上升，到1989年底高见38915点，5年上涨3.2倍；然后展开为期20年的下跌。2003年跌至7600点，最大跌幅80。与国际金融市场类似，超大级别的熊市在国内市场上也屡见不鲜。a股最近的一轮熊市，自20071016日之6124点开始，跌至20081028日之1664点，最大跌幅73牛市和熊市，譬如四季之轮回，又如海潮之涨退，它们是金融市场的宿命，迄今为止没有发现任何已知的力量无论个人、组织还是这个星球上实力最为强大的政府能够阻止它识别牛熊市特别是大级别牛熊市的方法是月线图、周线图和日线图联合趋势跟踪。本书将告诉您如何做到这一点。
投资家1973每周股市解盘20090307日：权重股决定下一步走向
自前两周大幅下跌后，本周a股以60日均线为依托，在权重股拉抬下展开反弹，以周三涨幅最大，周四以冲高回落之十字星报收，周五小幅回落。上证指数周收盘2193点，较上周上涨110点或5.29。综观近期以来的成交量变化，呈现明显的规律性特征：行情启动前之20081103日，沪市单市成交额237亿元；本轮反弹行情最高峰所在的0216日，为1806亿元，较行情启动前放大近8倍我在这一天发出下跌预警；0302日萎缩至737亿元，我曾指出这有利于多方，之后果然反弹；周四成交额为1575亿元，周五萎缩至1075亿元，同样对多方有利。总之，成交额较行情启动前暴增太大倍数表示多空争斗激烈和抛压巨大，不利于多方；回调时显著缩量表示多空意见趋于一致，有利于行情企稳，这就是成交量技术的精髓。行情下周走势上下皆有可能，这将全然取决于权重股动向。但是无论如何，即便指数创新高，对于本轮反弹以来涨幅为12倍的大批三线股来说，任何指数拉高的时刻都是坚决出逃的良机，而且是最后的机会其次，美国股市目前还远远没到中线超跌的地步，如果一直这么跌跌不休下去，迟早会击溃全球投资者的信心，从而拖垮几乎所有的金融市场。对这一潜在的巨大威胁朋友们不可不察。
最新卷第126节
日期：2009031119:32:35
20090311日股市解盘：美股尚未企稳，a股无参与价值
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作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。台湾小说网
www.192.tw欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
虽然昨晚美国股市强烈反弹，但大势已去，单靠一天或数天的反抽多方无法挽回败局。非但如此，根据历史经验，后市还将迎来更加惨烈的下跌。“破位阴跌急弹阴跌创新低急跌”历来都是熊市运行的基本模式。与此同时，美股的熊市将带动日股和港股同步下跌，甚至日线图、周线图都倾向于一模一样。在经济全球化背景下，全球股市的联动不会减弱，而是会越来越明显，最终有可能走出“全球股市一张图”的奇特景观。从图形上看，似乎没有什么力量能够阻止港股创新低、破万点。似乎也没有什么力量能够阻止中石油之h股跌穿4港元，中石化之h股跌穿3港元
果真如此，不知道那些不拿基民的钱当钱的基金大傻们会作何感想他们死死把守当前价位高达10元和8元的中石油和中石化究竟意欲何为当他们面对疾风骤雨般的抛盘不得不撂挑子弃守这两只股的时候除了给a股带来灾难还能带来什么总之一句话，美股还远远没有企稳，a股中的三线股韶华已逝，指数目前只是在几只权重股死扛下随机漫步，就是一根没有丝毫参与价值的鸡肋而已。另外一个值得注意的现象是港股中的汇丰控股就是那个似乎是“养老金的最好去处”的00005汇丰控股由120港元到33港元的运动已经没收了成千上万人的养老金。这一戏剧性的惨烈下跌再一次宣告价值投资纯属扯淡
日期：2009031517:38:29
20090314日：投资家1973之股民学校与每周解盘
博主按：
这是某报社的约稿，实质内容是第二版一个专业投资者的至深感悟之节选连载版，每周六见报，1500字，外加一篇500字的股市周解盘，如是而已。
股民学校一个专业投资者的至深感悟节选连载版
2、初识形态
当一段升势趋势或下降趋势的能量宣泄完毕，亦即推进趋势的决定性因素多空力量强弱之对比，由一方压倒另一方转变为多空势均力敌的时候，市场行情开始构筑形态。所谓“形态”，也叫“盘整”、“整理”或“无趋势”行情。当形态的外观为一矩形的时候，我们也叫它“区间震荡”。对于“区间震荡”行情，正确的交易方法通常不是向上突破追多，或向下突破追空，更多的是在震荡区间的下边界做多，在上边界做空。因为这种震荡形态维持的时间可能很长，期间还伴随着不少“假突破”。真正的突破，尤其是向上突破，必定伴随着成交量的显著放大，和通常都有的一个针对被突破的上边界的回抽确认动作。这是以矩形形态为例，说明其与趋势行情的不同之处。
一个形态通常位于两段趋势之间，两段趋势的方向可能相同，也可能相反。如果是前者，相应的形态被称之为持续形态，或者叫中继、巩固、整理形态；如果是后者，相应的形态被称之为反转形态。具体地说，就是形态构筑完毕后，继续上升趋势的，称之为“上升中继形态”；继续下降趋势的，称之为“下降中继形态”；由上升趋势扭转为下降趋势的，称之为“顶部反转形态”；由下降趋势扭转为上升趋势的，称之为“底部反转形态”。栗子网
www.lizi.tw除非是空间范围足够大的形态，否则我们一般不在形态的内部交易，而是待形态构筑完毕之后再做决定。对于上升中继形态而言，当它构筑完毕之后，一个重要的特征是成交量的明显萎缩甚至是“干枯”。牢记这一规则，您将发现它有利可图。
如果说奔腾的江河是趋势的话，那么水流遇到阻碍产生的巨大漩涡就是形态。形态的级别大小与它所在的行情发展中的位置有关。大级别的形态通常占据的价格空间范围大，构筑时间长，对于研判未来的行情走向而言所具备的价值大、确定性高。通常，一个日线级别的形态可能会持续几个或十几个甚至几十个上百个交易日；一个周线级别的形态可能会持续几个或十几个甚至几十个上百个交易周；一个月线级别的形态可能会持续几个或十几个月；那种横跨几十上百个月的所谓的“超大型形态”反而无甚意义。和趋势一样，形态可以分别在日线图、周线图和月线图上观察到。日线、周线、月线级别的形态分别夹在日线、周线、月线级别的两段趋势之间。
形态学的创始人是理查德w夏巴克，他的两部著作股市技术分析和股市理论与实践详尽记录了他的独到发现。几年以后，夏巴克的妹夫罗伯特d爱德华加入研究行列。1942年，罗伯特与他重要的合作伙伴约翰迈吉一起重新检验了此前所有的研究成果，在加入了新的研究成果之后，他们合著并出版了形态学的集大成之作股市趋势技术分析。该书全面地总结了各种形态的规律性，并在相当程度上为股市定量分析即以形态测量未来行情可能达到的目标价位奠定了基础。下面，我将向读者介绍一些有关金融交易的基本常识：
本书将金融交易学划分为宏观交易学、微观日内交易学和波段交易学。前者主要适用于非保证金交易，如a股市场，后两者主要适用于保证金交易，如国外的股票市场以及国外或国内的期货市场。所谓保证金交易，就是建仓标的品种只需支付相应证券或合约价值的510，即存在杠杆效应。正因为如此，期货交易对微观趋势予以更多的重视。所谓宏观交易学，简单说就是月线图、周线图和日线图联合作战。所谓微观交易学和波段交易学，就是在日线图和周线图指导下分别跟踪135分钟k线图、专门捕捉分时级别的微观趋势；以及跟踪153060分钟k线图，专门捕捉时间跨度为15个交易日的波段趋势。因此，“形态”这种在宏观交易者看来应该放弃的“无趋势”行情，在日内交易者眼里却可能是有参与价值的。
投资家1973每周股市解盘20090314日：美股仍将暴跌，a股无参与价值
虽然本周美国股市强烈反弹，但大势已去，单靠一天或数天的反抽多方无法挽回败局。非但如此，根据历史经验，后市还将迎来更加惨烈的下跌。“破位阴跌急弹阴跌创新低暴跌”历来都是熊市运行的基本模式。与此同时，美股的熊市将带动日股和港股同步下跌，甚至日线图、周线图都倾向于一模一样。在经济全球化背景下，全球股市的联动不会减弱，而是会越来越明显，最终有可能走出“全球股市一张图”的奇特景观。从图形上看，似乎没有什么力量能够阻止港股创新低、破万点。似乎也没有什么力量能够阻止中石油之h股跌穿4港元，中石化之h股跌穿3港元
果真如此，不知道那些不拿基民的钱当钱的基金大傻们会作何感想他们死死把守当前价位高达10元和8元的中石油和中石化究竟意欲何为当他们面对疾风骤雨般的抛盘不得不撂挑子弃守这两只股的时候除了给a股带来灾难还能带来什么目前a股中的三线股韶华已逝，指数只是在几只权重股死扛下随机漫步，就是一根没有丝毫参与价值的鸡肋而已。栗子网
www.lizi.tw另外一个值得注意的现象是港股中的汇丰控股就是那个似乎是“养老金的最好去处”的汇丰控股由120港元到33港元的运动已经没收了成千上万人的养老金。这一戏剧性的惨跌再一次宣告所谓的价值投资纯属扯淡
最新卷第127节
日期：2009031808:25:28
作者：lixin8455回复日期：2009031716:19:13
楼主你好：景仰之至：一直拜读你的帖子。很少提问。今有一问题请教。我对主力锁筹与拉升理解的不好。一直认为。一只票筹码分散。主力是不会拉太多空间的。只有集中了。在派发阶段，才是拉升空间最大的时期。不知你怎么看再有：所谓筹码集中的比例大概是多少那50`还是70以上控筹。主力持有筹码多少时。是拉高派发阶段那请赐教先谢过
lixin8455朋友你好：
关于这个问题，比较复杂，请容我试着解答，希望能使你满意。
股票交易需要注意的问题，首先是大盘走稳，从日线图、周线图和月线图联合研判发现有一**牛市或中级反弹，才可以考虑做交易，这样胜算才高；其它时间如果漫无目的地泡在市场中随波浮沉，因为不断止损和因为频繁交易导致的高昂的手续费的关系，最终资金会被耗尽，从而等不到“真正的交易机会”来临的那一天。
其次，是胜算的问题。胜算围绕交易技术而展开，对股票交易而言，就是“日线图周线图月线图的联合作战”；对期货交易而言，就是
“13分钟k线图30分钟k线图日线图周线图月线图的联合作战”。交易技术有且仅有五大要素：1、k线；2、均线；3、成交量；4、形态；5、支撑与阻挡。一般而言，我不考虑时间因素。
你所说的主力控筹的问题，实际上属于成交量技术分析。目前有些人宣称他们发现了统计主力控筹的技术，如各种软件所提供的这种功能；以及对于主动性买卖盘的统计技术，如唐能通的“沙盘”技术。这些技术我认为是无需关心的，原因有三：1、各种大众化软件提供的功能基本上可以认定为是无效的或准确性值得怀疑的；2、真正有效的统计方法不会公开；3、我们根本无需精确统计主力控筹的具体比例，单凭肉眼就可看出主力的控筹深度。
让我们再回到大牛市的话题。上轮牛市的运行时间和区间为20050606日之998点至20071016日之6124点，仔细研究这一轮牛市运行期间的大盘和个股图表，成交量分布，形态分析，k线与均线的形态与位置关系，大盘与个股的关系，以及板块轮动能够学到很多东西。简单地说，一**牛市必定经过充分的底部酝酿，而先于大盘完成底部构造的个股率先崛起。大盘的底部构造对应的是潜伏在大批股票群中的各路主力的收集筹码和打压洗盘的过程；单只个股的底部构造对应的是潜伏在单只个股中的主力的收集筹码和打压洗盘的过程。
既然这个过程足够充分证据是我们可以通过周线图和月线图发现大盘和个股都有扎实的底部出现，这样当大盘以特定的k线和均线形态启动牛市并且向前推进的时候，结合一大批领头羊不断攀升和大批个股走出底部的事实，那么得出“大牛市已经展开”的结论将并不是一件困难的事。我想指出的是每一轮牛市，大盘的k线、均线形态都是重复的，具备充足可辨认的明显的痕迹。关于中级行情，与牛市的研判类似。
大盘或个股的牛市启动后，我们可以同时观察k线、均线和成交量的变化和分布，会发现高度的规律性。以成交量为例，既然底部构筑充分，那么就意味着主力介入很深，或者用您的话说，就是控筹比例很高。具体有多高，我们无需知道。只要在正式拉升前夕我们在日线图上看到曾经因为主力进入而导致明显放大热络的成交量随着主力的最后一次打压洗盘而不断萎缩、甚至“干枯”，同时价格在重要均线之上获得支撑，这时候再来一根显著放量的“标志性k线”拔地而起，带动日均线族共振，甚至一举过前头或“基本过头”，那么得出“拉升正式开始”或“调整结束，又一波行情再起”的结论也是毫不困难的。
随着主升浪的展开不管是哪一段主升浪，我们会发现成交量越来越小的事实，这是主力高度控盘造成的，我们只需了解这一事实即可。当价越盘越高，量越升越小，当某一天成交量突然剧增，比如之前单日换手率一般维持在12。突然放大为78甚至10以上，结合股价短期内巨大的升幅，和相对于重要均线如60日均线的乖离率过大的事实，那么得出“行情已经结束或阶段性结束”的结论也是容易的。当然，这是主力高控筹的拉升情况；还有一种情况，就是行情一启动就每天维持720左右的换手，然后天天大阳拉升，天天维持大换手，这种情况唐能通叫它“东方红、大阳升”，这种拉升模式也是有的。显而易见，这种模式的拉升高度和持续时间比不上第一种模式。因为前者是高控筹模式，而后者不是。
综上所述，我们只需用肉眼即可看出筹码的收集、洗盘沉淀、缩量拉升、放量派发这样一个过程，结合形态学，以及所有的技术分析要素，照样能够把主力运作的全过程一网打尽，而根本无需到处寻找统计主力具体控筹比例的方法或软件，因为那样做需要时间，需要购买成本，至少需要“试错代价”，而对于掌握了精深的交易技术的交易家来说，什么工具都不需要，什么成本都无需付出，只需要一双肉眼看看即可。
最新卷第128节
日期：2009032112:11:21
20090321日：投资家1973之股民学校与每周解盘
股民学校一个专业投资者的至深感悟节选连载版
第一篇：预备知识
3、反转形态
一、三重底与三重顶
三重底的外形就像是三个“v”字并排连接在一起。作为大型反转形态之一，其价格空间和构筑时间比一般人想象的更大和更长。它通常在日线图上会占据几十个甚至上百个交易日，或在周线图上占据几十或上百个交易周。三个底部基本处于同一水平线上，两个基本水平的反弹高点的连线被称之为颈线。三重底对应的成交量之外轮廓线也呈现出和它本身同样的外形，即两个高点对应大成交量，三个低点对应明显萎缩的成交量。当颈线位被向上突破的时候，成交量通常会剧烈增加，然后伴随着一个通常都会有的针对颈线位的缩量回抽确认动作。
把三重底倒过来看就得到三重顶。其三个顶部基本处于同一水平线上，两个基本水平的下探低点的连线被称之为颈线。三个顶部的成交量渐次减少。当颈线位被向下突破的时候，成交量未必会明显增加，但往往是在回抽颈线位之后重新下跌时增加。三重顶底构造完成且颈线位被突破后，最小量度升跌幅为形态本身的最大高度，即过底部或顶部的水平直线至颈线位的垂直距离，但通常都远远超过。三重顶底实际上也可以被归类为价格范围比较宽的矩形形态。在日本蜡烛图即k线图技术中，它们又分别被称之为“三川底部形态”和“三山顶部形态”。
二、双重底与双重顶
又分别被称之为“头”，仅仅比三重顶底少一个顶或底，其它方面包括分析方法都与三重顶底相同。需要注意的是一个最初被怀疑为双顶的形态也可能仅仅只是一个上升中继；反之，所谓的双底也可能后来被证明为是一个下降中继。区别在于双底与双顶作为反转形态形态出现时，无论价格空间还是构筑时间都比作为中继形态出现时更大更长。以双顶为例，如果两个顶在时间上靠得很近且两者之间仅有一小回落，那么它是中继形态的可能性要大些。如果双峰距离较远如间隔时间大于一个月，且两者之间的价格回落幅度较深如20，则更有可能为顶部反转形态。
三、头肩底与头肩顶
如果三重底中间的那个底明显的低于两边的两个底，就构成头肩底形态。中间最低的那个底被称之为“底”，两边的两个底被分别称之为“左肩”和“右肩”，通常头肩底的三个低点对应较小的成交量，然后放量反弹，形成两个基本水平的反弹高点其连线即颈线对应着较大的成交量。把头肩底倒过来就得到头肩顶，通常顶部和左肩的成交量大而接近，右肩的成交量明显小于前两者。头肩形与三重顶底的分析方法完全类似。此外还有一种左肩和右肩同时为两个或三个的头肩底，我们称之为“复合头肩底”，把它倒过来，就得到“复合头肩顶”。与一般人想象的相反，复合头肩形后续价格运动的力度要小于经典头肩形。
四、圆底与圆顶
圆底的外观曾被形容为一只碗，但毋宁说它更像是一口圆底锅。那么相应的，圆顶就象是一只倒扣的碗或锅了。圆底与圆顶是具备高度可靠性的反转形态，其构造完成之后的价格运动目标位虽无相应的测量手段，但幅度绝对可观。一般来说，圆底的成交量分布也呈圆弧状，即左边沿对应大成交量，“碗底”对应极低的成交量，右边沿随着价格的加速飙升呈现出比左边沿更为迅猛增加的成交量。圆顶的成交量分布不像圆底那么清晰，总体上大而不规则，“碗顶”的成交量较两边沿略少。
五、v形底与v形顶
前面讨论的形态都给趋势的演变以足够的时间，v形却是趋势在极短时间内发生的一种剧烈逆转。如果同时出现“反转日”或“岛形反转”现象见后述，则可靠性更高。v形反转并不少见，事先也并非无迹可寻。一般来讲
...
，它们出现在疯狂的拉升或陡峭的下跌之后，同时伴随着巨大的成交量。栗子小说 m.lizi.tw如果缺乏保护性的止损措施并及时行动，它们对于反方向的持仓所造成的伤害将是灾难性的。
投资家1973每周股市解盘20090321日：指数将挑战年线，仍然不是牛市
本周沪市在以石化双熊为代表的权重股力挺下上涨152点或7.15，以2281点报收，量价关系正常。根据既有的量价关系和k线组合研判，后市理应看高一线。我认为，下一步指数将再次挑战前期头部2400点并创出新高，进而有挑战年线所在的2450点一线的可能。唯一的不利因素是我判断美股三天之内必有大阴线产生，届时a股早盘将顺势低开，如能强行拉起，则证明为强势格局无疑，后市攻击年线将顺理成章。也就是说，一旦美股提供大跌的背景就仔细观察a股表现，这将是检验a股强弱的试金石。
目前a股上涨的重点集中在前期没怎么表现的个股上不一定是大盘股，中小盘股也有一些上轮没好好表现的品种，但凡上轮涨幅在12倍，目前所处位置远远超过年线的三线股，这次全部都是二次拉高出货，切记不要介入。另有两个问题需要注意，一是年线上下压力巨大，绝对不容忽视；其次当沪市单市成交额超过2000亿元的时候要提高警惕。有朋友问现在是不是牛市，我可以肯定地说，这就是一轮反弹而已，绝非什么牛市。“真正的牛市”尚有十万八千里的路要走。非但如此，本轮行情结束后，将会有令人痛苦的杀跌行情出现，届时所有的均线族都将被打穿。当然，事前我会提示大家。
最新卷第129节
日期：2009032619:44:53
20090326日股市解盘：权重股发力，大盘将站上2700点
今天是关键交易日，简单说两句。
上周末的解盘指出本周大盘将攻克前期头部2400点并将进而挑战年线所在的2450点一线年线正在下跌中，届时它将和指数在大约2450点一线的位置会和。今天虽然虽然尚未完成我的预测目标，但是从k线组合来看，2400点必将达到，年线必将被多方攻占，这一目标很快就会实现。而且，鉴于权重股普遍发力，有关行情的研判还可以更乐观一些。我认为，指数攻占年线之后还可能更进一步，经短暂调整后继续向2700点一线进发。本轮的热点集中在上轮没怎么表现的二三线股和权重股上面，上轮已经反弹12倍的三线股属于二次拉起出货、不宜沾手的观点不变。重点关注如下个股：601111中国国航、600221海南航空、601872招商轮船、601866中海集运。还是老说法:个人观点，仅供参考，据此操作，盈亏自负。
日期：2009032719:35:14
20090328日：投资家1973之股民学校与每周解盘
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第一篇：预备知识
4、中继形态
一、对称三角形
多数情况下以中继形态出现，少数情况下以反转形态出现，作为反转形态出现时的价格空间与构筑时间大于和长于中继形态。由一条连接几个依次降低的反弹高点因而下倾的上边界和一条连接几个依次抬高的下探低点因而上倾的下边界界定而成，两条边界与顶点所在的水平直线的夹角几乎相同。小说站
www.xsz.tw当价格在形态内从左到右波动时，成交量会明显萎缩。当价格在顶点之前一定距离向上突破时，成交量往往会显著增加，并且随后通常都会出现一个针对顶点或上边界的缩量回抽确认动作。当价格在顶点之前向下突破后，通常也会出现针对顶点或下边界的回抽确认动作，但向下突破时的成交量可能会增加，也可能不会，而往往会在回抽完成价格重新转为下跌时增加。
对称三角形作为中继形态出现时，突破后的价格运动幅度与形态前的接近相等。对称三角形的测量规则，以向上突破为例，从形态的左上角出发作一条平行于下边界的直线，后续的价格运动有望上升到这条线。对向下突破而言，只需从形态的左下角出发作一条平行于上边界的直线这一规则也适用于下面将要讲到的上升或下降直角三角形。值得注意的是，“突破点”越是靠近顶点，则形态失效的可能性越大它接下来通常会开始一段有气无力的随机漫步。对称三角形和下面将要讲到的其它形态一样，可以分别出现在日线图和周线图，或3060分钟k线图之中。
二、上升直角三角形
底部反转形态或上升中继形态。同理，作为反转形态时的“个头”要大于中继形态。由一条连接几个价位接近的反弹高点因而水平的上边界和一条连接几个依次抬高的下探低点因而上倾的下边界界定。形态内部的每一个反弹高点都对应大成交量，下探低点则对应小成交量，且成交量分布总体上呈现萎缩趋势。与对称三角形类似，当价格在顶点之前一定距离向上突破时，成交量往往会决定性地增加，并且随后通常都会出现一个针对上边界的缩量回抽确认动作。上升直角三角形也是突破越早可靠性越高，直到顶点才突破同样会让这一形态失去大部分能量。
三、下降直角三角形
顶部反转形态或下降中继形态。由一条连接几个依次降低的反弹高点因而下倾的上边界和一条连接几个价位接近的下探低点因而水平的下边界界定。如果说上升直角三角形具有强烈的看涨意味的话，那么下降直角三角形就有强烈的看跌意味，两者失败的可能性都很小。下降直角三角形向下突破下边界时成交量未必会明显增加，但通常会在跌出形态后的第二至第三天增长。并且，突破后针对形态下边界的回试反扑也很常见。
四、矩形
在第二节“初识形态”中我们已经介绍了矩形，它是由两条分别代表供给线和需求线、几乎水平且平行的上下边界组成。多数情况下以中继形态出现，少数情况下以反转形态出现，作为反转形态时的“个头”要大于中继形态。作为中继形态，其内部的成交量分布必定总体上呈现明显萎缩的趋势；作为底部反转形态，反弹高点对应大成交量，下探低点对应小成交量；而作为顶部反转形态，成交量则总体上呈现出高而不规则的特征。一般来讲，持续短、波动宽，形似正方形且成交活跃的矩形比那些持续长而波动窄的矩形具有更大的动能。作为中继形态的矩形其最小测量规则等于它的高度，但实际上可能会远远超出这一价格目标。栗子小说 m.lizi.tw
三重顶底也可以分别被归类为只有三个顶点或三个低点的高矩形。类似的，一个发展失败的直角三角形也可以被重新归类为矩形。
五、头肩形中继形态
在第三节“反转形态”里我们将头肩形归类为主要反转形态之一。但事实上，某些时候，头肩底也会作为上升中继形态出现；而头肩顶，也会作为下降中继形态出现。
投资家1973每周股市解盘20090328日：继续向年线进军
上周的解盘指出本周大盘将攻克前期头部2400点并将进而挑战年线所在的2450点一线年线正在下跌中，届时它将和指数在大约2450点一线的位置会和。本周上证指数最高曾见2392点，以2374点报收，虽然尚未完成我的预测目标，但是从k线组合来看，大盘技术形态暂无走坏迹象，2400点达到的可能性很大，下一步指标股仍将带动指数继续向年线进军的概率大。而且，鉴于权重股普遍发力，有关行情的研判还可以更乐观一些。我认为，指数攻占年线之后还会更进一步，经短暂调整后有可能继续向2700点一线进发。
本周周一至周五沪市单市成交额分别为：15211519134014441648亿元，总体上分布比较均衡，没有值得担心的天量成交额出现，量价关系基本正常。新的钢材期货品种螺纹钢和线材在上海期货交易所的挂牌上市一度刺激了几只大钢铁股走强，技术上看理应不是昙花一现。本轮行情的热点集中在上轮没怎么表现的二三线股和权重股上面，上轮已经反弹12倍的三线股属于二次拉起出货、不宜沾手的观点不变。重点关注如下个股：600019宝钢、600005武钢、000898鞍钢、600808马钢个人观点，仅供参考，据此操作，盈亏自负。
最新卷第130节
日期：2009040315:46:04
20090404日：投资家1973之股民学校与每周解盘
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第一篇：预备知识
5、特殊形态
一、旗形与三角旗形
a、看涨下倾旗形
上升中继形态，由旗杆和旗面组成。旗杆代表一段笔直的上涨，始于前一个放量突破点，终于旗面左上角。旗面由两条平行且下倾的边界界定，看似一个平行四边形。旗面构筑过程中成交量显著萎缩，当价格挟爆发性的大成交量从旗面的尾部向上突破，将再次展开一段笔直的上涨几乎就是前一旗杆的翻版。
b、看跌上倾旗形
下降中继形态，把看涨下倾旗形倒过来即可得到。旗杆代表一段笔直的下跌，旗面由两条平行且上倾的边界界定。成交量在旗面中萎缩，并在价格跌破后重新增长。
c、三角旗形
也分为上行和下行两种，分别作为上升和下降中继出现，但前者更常见。整个形态与旗形极为类似，区别在于旗面形似小对称三角形。
旗形与三角旗形是高可靠性的中继形态。它们只出现在日线图中，构筑时间通常只有13周。当价格从旗面突破后，其目标价位等于从旗面突破点算起与前一旗杆等长处。
二、楔形
a、看跌上倾楔形
顶部反转形态或下降中继形态。由两条收敛且同时上倾的边界线界定，下边界较上边界更陡峭。当价格向楔形顶点方向运动时成交量逐渐萎缩，一旦价格跌破楔形下边界，往往开始急跌，至少跌去楔形本身所积累的涨幅。这一形态通常需要多于三周的时间来完成，并且经常出现在熊市反弹中。
b、看涨下倾楔形
底部反转形态或上升中继形态。由两条收敛且同时下倾的边界线界定，上边界较下边界更陡峭。与看跌上倾楔形不同的是，前者向下突破后往往跌势凌厉，而后者向上突破后通常不急着上涨，而是缓慢地进入一段横向漂移运动。
三、扩散形态
a、对称扩散顶
扩散形态有三种，分别可由对称、上升和下降三角形左右翻转对调得到。一个对称扩散形态形似一个顶点在左侧的反的对称三角形，由一条上倾的上边界和一条下倾的下边界界定。如果说对称三角形是待明朗的疑虑之形，矩形是受控制的冲突之形，那么对称扩散形态就是一种代表市场情绪失控的狂乱图形。它具有明确的看跌意义，因而通常作为顶部反转形态出现。其内部的成交量一般保持较高水平且不规则，这与中继形态必然伴随缩量的情形明显不同。
如果价格将向下突破扩散形态，其内部的最后一轮反弹通常达不到前一轮反弹的高度。而对于一个失败的扩散形态，价格向上突破前的最后一轮回落往往无法回到前一轮回落的水平。正统的扩散顶有三个渐高的顶和两个渐低的底，一旦从第三个顶开始的回落将价格打到第二个底之下，该形态即告完成且作为反转信号开始起作用。但是通常，此时还会发生一次重返形态内的回抽，收复最近一轮跌幅的一半左右才又重新转为下跌。扩散形态只在日线图中有效。
b、平顶直角扩散形态
由一条水平的上边界和一条下倾的下边界界定。多数作为顶部反转形态出现，这时其内部的成交量持续高位且不规则；偶尔作为上升中继出现，这时其内部的成交量会大幅萎缩，突破上边界时会急剧放量。
c、平底直角扩散形态
顶部反转形态，由一条上倾的上边界和一条水平的下边界界定。价格向下突破后通常会有反扑发生。
四、钻石
将“<”和“>”两个符号靠拢在一起，就是一个钻石形态，也叫菱形。顶部反转形态，偶尔作为上升中继。在周线图中出现时更清晰。
五、贝形
也叫重复圆弧。顾名思义，就是价格运动由一个接一个的圆弧底组成。每段圆弧对应的成交量也呈圆弧状分布。这种价格形态主要出现在低价大盘股的走势图中。
投资家1973每周股市解盘20090404日：股指将围绕年线大幅震荡
上周解盘指出本周大盘将与年线在2450点一线会和，本周沪指最高2456点，验证了当初的判断。年线即240或250日均线，在日线图上同时设定这两条均线，会发现两者几近重合，因此把哪个当作年线都可以。年线代表场外大众一年来的平均持仓成本，因而其压制或支撑作用明显，周五的小阴线很好的体现了这一点。周五沪市成交1596亿元，虽然较周四之1749亿元缩量150亿元，但似乎仍有进一步缩量的空间。毕竟0316日沪市企稳当天的成交额只有630亿元，因此周四1749亿元比0316日多出1120亿元的成交额明显是太大了，加之面临年线压力，因此周五出现调整再正常不过。
周五盘面显示以银行股为代表的权重股走势强劲，民生银行一度冲上涨停板。目前从指数k线组合与均线形态来看，大盘技术形态暂无走坏迹象，成交量亦不曾失去控制。尤其是以工行、建行、中行为代表的银行股还没有抵达年线，仍有进一步发挥的潜力，因此也将对带动指数起到积极作用。综合以上因素我认为，下一步虽然按照惯例指数将围绕年线大幅震荡，亦即年线所在的位置为大阴线或中阴线容易诞生之地，但是经过短暂调整后，仍有可能继续向上拓展空间。目前我维持沪市大盘将挑战2700点的观点不变。
最新卷第131节
日期：2009041019:10:13
20090411日：投资家1973之股民学校与每周解盘
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第一篇：预备知识
6、重要现象
一、缺口
在日线图中，当某天交易品种的最低价高于前一天的最高价，或最高价低于前一天的最低价时，缺口就形成了。它也可以出现在周线图、月线图或31560分钟k线图中即日内缺口。它可能因出现于形态内部易被回补而无甚意义，也可能意味着趋势的开始、中继或结束，相应地被分别命名为普通缺口在形态内、突破缺口在形态外、中继缺口和衰竭缺口产生于直线上涨或下跌过程中。中继缺口可能位于一轮上升或下降趋势的中点。衰竭缺口则通常会在25天内被回补。
所有的底部反转或上升中继形态在向上突破时，或价格向上跨越体现为压力位的密集成交区时，都有可能向上跳空，该缺口代表多方力量极其强劲，其力度相当于一根大阳线，并且伴随着明显放大的成交量；所有的顶部反转或下降中继形态在向下突破时，或价格向下跨越体现为支撑位的密集成交区时，都有可能向下跳空，该缺口代表空方力量极其强劲，其力度相当于一根大阴线。
缺口出现后，经常成为下一步价格运动的支撑或压力。一个伴随着大成交量的突破缺口，通常很难在短期内被回补。正因为如此，缺口是图表中重要的技术现象，如果与k线技术、均线技术和成交量技术结合起来综合研判，可以取得惊人的效果。但是，如果一个交易品种的图表中常有大量缺口，那么其中任何一个一般都没有特殊意义。并且，除权除息造成的缺口通常也不具备趋势含义。必须指出的是，在期货交易中，日内缺口的重要性可能不亚于日间缺口。或迟或早，缺口可能会被回补，也可能永远不会。
二、岛形反转
a、顶部岛形反转
一段上升趋势之后出现一个向上跳空的衰竭缺口，然后是一段持续数日或数周的呈矩形或弧形的k线组合，接着是一个向下跳空的突破缺口。两个缺口发生在近似相等的价位上，中间被隔离的那段k线组合形如孤岛。通常顶部岛形反转形态对应着较高的成交量，且其向下突破缺口有可能被一轮向上的价格反扑所回补，然后继续下跌之路。
...
b、底部岛形反转
将顶部岛形反转倒过来即可得到。台湾小说网
www.192.tw岛形反转可以是周线级别的，此时确定性较高；也可以是日线级别的，此时算不上是主要的反转形态，但可以作为更大的反转形态的一部分出现，例如头肩形的头部。当然，整个头肩形也可以在两端分别出现一个缺口，即头肩形整体上以岛形反转的形式出现。
三、单日反转
a、顶部单日反转
也叫抢购**，可能形成长期顶部，也可能形成中期或短期高点。通常出现在一轮加速的上升趋势之后，市场做多心理已经白热化。当天一开盘，价格延续前一交易日的升势向上大幅度跳空，高开高走，急遽飙涨，价格在一两个小时之内走过的距离在正常情况下要花三四天才能走完。就在多方如入无人之境的时候，价格前进的步伐突然停顿，并急速向下掉头逆转，大幅震荡的同时爆发出惊人的成交量。这天结束时的收盘价与开盘价非常接近，日线图上出现形体巨大的流星线、吊颈线、高浪线、天针或天剑详见后述k线部分。如果次日低开于此形态之收盘价之下，且低开低走，收阴线的迹象明显，则头部成立的确定性更高。
b、底部单日反转
也叫抛售**。将顶部单日反转倒过来即可得到。两者既可能出现在个股图表中，也可能出现在指数图表中，后者在指数图表中尤其常见。如果整个大势处于明显熊市，底部单日反转通常意味着经过反弹后指数还将继续创下新低。
四、压力与支撑的互化
压力与支撑可以相互转化，包括：a、缺口；b、密集成交区；c、特定k线组合；d、均线的压制或支撑作用。在商品期货交易中，几乎每一道整数关都代表一个压力或支撑。股票指数存在一定的整数关效应，但是个股的整数关效应则不太明显。
投资家1973每周股市解盘20090411日：下一步走向取决于权重股表现
上周末解盘曾经指出股指将围绕年线大幅震荡，亦即年线所在的位置为大阴线或中阴线容易诞生之地，周三果然出现大阴线。老实说现在是解盘最为困难的时期。因为行情可能就此结束，也可能不会，后市怎样走将全然取决于权重股的表现，而这不是高确定**件，有一定的随机性。从实战安全的角度出发，余下的行情即便如从前所言能到2700点，空间亦十分有限，那么对应的策略很简单，空仓就是了。但是，很多朋友并不能随机应变，就是说，一如既往的，他们还呆在场内，甚至满仓。因此，必须尽可能地分析下一步走势，回答他们心中的疑问。
这次美股出现强劲反弹是因为以美日欧为代表的各大经济体向资本市场注入了海量的流动性，在不久前发表的致股东信中，巴菲特对这种做法将引起全球恶性通胀表示担忧。史无前例空前激进的救市举措彻底改变了资金面的供应，暂时挽救了全球期市与股市，但也使全球恶性通胀的预期加深，对此以伦敦金属和道琼斯指数为代表的全球期市与股市已经用反复上涨作出回应，这是外围环境有利于a股的一面。大盘周四和周五的走势已经完全收复周三的失地，目前量价关系正常，技术形态亦无走坏迹象。如果权重股发挥正常，行情仍具备挑战2700点一线的潜力。
最新卷第132节
日期：2009041718:04:26
20090418日：投资家1973之股民学校与每周解盘
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第一篇：预备知识
7、与势为友
一位老手曾经说过他和一个想要学习“秘诀”的新手的故事。栗子小说 m.lizi.tw“用简单明了的方式教我”，新手说。富有经验的交易者把这个新手带到海边。他们站在那里，看着海浪冲击海岸线。新手问：“带我来这里做什么”老交易者说：“到海浪冲击海岸线的地方去，当海浪后退时，你就跟着往前跑，当海浪冲过来时，你就跑回来。你跟着海浪进退，你仅仅是为了踏准海浪的节奏。”甚至远在加入这个市场之前，类似“趋势是你的朋友”之类的格言想必您早已耳熟能详。事实上，这句话是千真万确的真理。也就是说，顺势交易应该是金融交易的第一法则。当然，仅仅顺势还不足以保证您成为赢家。因为除了交易技术，您还必须学会资金管理和自我管理。除了宏观交易学，您还必须通晓微观交易学和波段交易学的奥秘。
我们曾说形态是对两段趋势起连接作用的中间部分。但事实上，趋势本身也可以由连续几个形态首尾衔接而成，此时我们称之为震荡型趋势，这是相对于简单型趋势即可以用移动平均线清晰地予以指示的趋势而言的。具体说，就是用510日均线金叉5日均线从下向上穿越10日均线后多排5日均线位于10日均线之上且两者同时向上挺升来指示日线级别的上升趋势；用510日均线死叉5日均线从上向下穿越10日均线后空排5日均线位于10日均线之下且两者同时向下挺进来指示日线级别的下降趋势。如果510日均线时而金叉时而死叉，则表示可能正在构筑日线级别的形态。同理，我们可以用510周和510月均线的位置关系来分别指示周线和月线级别的趋势。
道氏理论定理一将趋势划分为三个级别：一是主要趋势，俗称多头市场牛市或空头市场熊市，它是一种市场整体向上或向下的走势，时间可能长达数年，目前没有任何已知的方法可以预测其持续期限。二是次级折返走势，它是牛市中重要的下跌调整或熊市中重要的上涨反弹，持续时间由数周至数月不等，折返幅度一般可达前一轮趋势长度的三分之一至三分之二，因此经常被误以为是主要趋势已经发生改变。相对于主要趋势而言，次级折返走势有暴涨暴跌的倾向。三是日间杂波，就是市场每天的波动。道氏理论认为日间杂波是最无意义的价格波动，具有随意性、不确定性和可人为操纵性，是市场诱惑交易者不断参与的诱饵。
我注意到道氏理论对趋势级别的划分和波浪理论对浪型结构的划分相当类似。例如首个主要趋势如果被看成是一轮**的牛市，那么次级折返走势就可以被看成是一轮**的熊市，然后又来一波被看成是**牛市的主要趋势，这三个趋势就合并成一个更大规模的牛市；这和波浪理论所说的一浪上升二浪回调三浪上升，然后这三浪组成一个更大级别浪型的第一大浪完全是一回事。相反，如果首个主要趋势被看成是一轮**的熊市，那么次级折返走势就可以被看成是一轮**的牛市，然后又来一波被看成是**熊市的主要趋势，这三个趋势就合并成一个更大规模的熊市；这和波浪理论所说的a浪回调b浪回升c浪回调，然后这三浪组成一个更大级别浪型的a浪也完全是一回事。小说站
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道氏理论“定理一”后来被修订如下：“股票指数和任何市场都有三种趋势：短期趋势，持续数天至数周；中期趋势，持续数周至数月；长期趋势，持续数月至数年。任何市场中，三种趋势必然同时存在，彼此方向可能相反。”在本书中，我们认为短期、中期和长期趋势分别等同于日线、周线和月线级别的趋势，三者统称为宏观趋势。除此以外，还存在微观日内趋势和波段通常持续24天趋势。后两者对于期货交易而言是至关重要的。必须指出的是，类似“一个大趋势被一个更大规模的超级趋势所包容”这样过于宏观的视角对于实战可能是有害无益的。要想成为赢家，您必须学会“长线短做”，即每次只锁定“一段”行情。
投资家1973每周股市解盘20090418日：将继续围绕年线震荡
本周行情相当乏味，上证指数最高2549点，较之前研判的2700点的目标位尚有150点的差距没有达到。事实上，每当指数从低位反弹到年线上下展开震荡的时候，行情总是乏味的。目前继续向上的空间已经不大，一批个股所蕴含的风险已经相当巨大，唯独权重股获利盘不算太大，仍有继续维持的潜力。这样的行情对专业交易者已经缺乏吸引力，大批资金转战期货市场。目前期市各大品种持仓量迭创新高，换手率持续高企就是证明。股市如果再不实行t0、双向交易以及保证金交易这全球股市普遍采用的三大交易制度方面的改革，就会一步步沦为一个“死市”。
随着股指期货的推出，广大投资者对于期货市场将越来越熟悉。估计到那时，将会有更多明智的投资者移师期货市场，股市的吸引力将进一步降低管理层之所以迟迟不愿意改革股市，仅仅是因为目前的状态最符合利益集团捞钱的需要。比如说举世罕见的t1制度，完完全全就是为了服务机构投资者操纵股价，鱼肉中小投资者的目的而设的。如果恢复t0制度，坐庄的难度将空前提高。至于允许做空，我相信随着股指期货的推出，将水到渠成的解决。因为缺乏这一配套措施，股指期货将无法运作。所以在不远的将来，大家将很快发现t0、融资融券等政策成为现实。
最新卷第133节
日期：200942014:09:00
投资家1973之股民学校定版综合稿
股民学校一个专业投资者的至深感悟节选连载版
第一篇：预备知识
8、k线图
金融交易的基本功，或者说技术分析其与基本分析的道路之争将在后续章节解决的五大要素，包括k线、均线、成交量、形态学和支撑与压力的互化。具体说，一个交易者的任务就是要熟练掌握k线与k线、k线与均线、均线与均线的形态与位置关系，注意成交量、形态和支撑与压力的互化，同时从长周期即月周日、中周期即180603015分钟和短周期即10531分钟，只用于期货交易k线图出发，多层次全方位地实现趋势跟踪，从而达到从宏观和微观两个层面参透行情的目的。再辅之以正确的资金管理和自我管理策略，则持续稳定盈利将如探囊取物般容易。换言之，所谓的金融交易，本质上就是各种时间周期长短不同的k线图之间的综合研判，从中发现多空力量强弱对比的事实，然后相机而动、顺势而为。
前面第26章，我们已经精练地概括了股市趋势技术分析一书中有关形态学的全部精髓。愿意深究的读者，敬请阅读原著。关于支撑与压力的互化也已略有提及。成交量技术则需要单列一章。细心的读者可能已经发现所谓的五大要素中竟然没有提及技术指标。不错，技术指标对于持续稳定盈利而言并不是必须的。但是后面我们仍将介绍两种最重要也是最为常用的技术指标cd与布林线。前者是国内交易软件的默认指标，后者将在介绍超涨理论与超跌理论时用到。下面我们将首先介绍k线也叫蜡烛图技术。关于这一部分知识，个人认为，最经典的教材，仍然是史蒂夫尼森所著的日本蜡烛图技术和股票k线战法。国内李晓明、李梦龙合著的庄家操作定式解密一书也值得广大读者参考。
k线图最早由日本人本间宗久运用于日本稻米期货市场，用于记录稻米的价格变动，之后被推广应用到全球证券期货市场。它由四个要素构成：开盘价、收盘价、最高价、最低价。通常以开盘价和收盘价为上下边沿画长条框，哪个价位高哪个就在上方。如果收盘价低于开盘价，就将长条框涂黑，谓之阴线；如果收盘价高于开盘价，就将长条框涂红，谓之阳线。收盘价和开盘价之间的长条框部分谓之实体。最高价与实体上边沿之连线，谓之上影线；最低价与实体下边沿之连线，谓之下影线。如果k线之四个要素分别指一个交易日之内的开盘价、收盘价、最高价、最低价，则谓之日k线；周k线或月k线如此类推。
以时间为横坐标，以价格为纵坐标，以多根日k线为基础绘制的价格走势图称之为日线图。完整的日线图通常还配有移动平均线、成交量柱图和技术指标。任一交易品种，无论是大盘指数、单只个股、商品期货、股指期货、货币或黄金，我们都可以通过交易软件自动生成任何时间周期的k线图。对长周期k线图而言，日线图是核心图表，主要用于宏观趋势交易；对中周期k线图而言，60分钟k线图是核心图表，主要用于波段交易；对短周期k线图而言，3分钟k线图能够兼顾灵敏性与稳定性，是核心图表，主要用于微观日内交易。通过观察3分钟k线图或分时走势在期货市场从事日内交易，是重要的盈利手段。
大师级的日内交易者，运用10倍杠杆，单日盈利可达550，而亏损不超过5。但日内交易者中的赢家同时也都是优秀的宏观趋势交易者。换言之，必须先掌握宏观交易，然后才能从事微观交易。因为日内交易必须以月周日线图所指示的长中短期趋势背景为参照，和以60分钟k线图所指示的波段趋势背景为指导。看不懂宏观趋势和波段趋势，就无法从事日内交易。那些一开始就做日内交易的人，早晚有一天不得不从头系统地学习宏观交易。还有一类交易者，津津乐道于讲述他们以季线图、年线图为依据进行操作的故事。但是事实上，图表的时间周期越长，也就越迟钝。月线图已经足够描述最为宏观的趋势，因此我完全无法理解分析季线图或年线图的意义何在。
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第一篇：预备知识
9、k线综述
k线如人，有力量大的和力量弱的之分；有重要的和次要的之分；有特殊的和平庸的之分。我们要关注那些力量大的、重要的、特殊的k线并予以重点分析，同时忽略那些力量弱的、次要的、平庸的k线。或者说，在均线和成交量技术配合的情况下，那些力量大的、重要的、特殊的k线通常起到明确指示趋势开始或结束的作用，而那些力量弱的、次要的、平庸的k线通常只起到趋势中继的作用，而很少起到指示趋势反转的作用。当然，有时候，某些不起眼的小k线，如一颗小十字星最终导致趋势反转的情形也是有的，这里所说的是一般情况，存在例外是难免的。大体说来，k线包括大k线实体超大或影线超长与小k线实体小影线也短。
比较而言，大k线代表大的多空力量的喷发或多空搏杀的战况激烈，视觉效果上也更加引人注目，无论作为突破信号、中继信号还是反转信号，都不难引起重视，包括大阳线、大阴线和形体较大的特殊k线；小k线则意义模糊且容易被忽视，但作为反转信号特别是顶部反转信号出现时显得意味深长，包括小阳线、小阴线和形体较小的特殊k线如十字星。从另一角度，k线又可被划分为普通k线和特殊k线。所谓普通k线，就是那些在实体和影线两方面都没有任何特色即“四价”不出现其中任意两价或三价相等的情况，实体与影线长度分配比例亦不失衡的k线，包括大阳、大阴、中阳、中阴、小阳、小阴线可以略带上下影线共计六种，前四种为大k线。
所谓特殊k线，就是指k线的“四价”开盘价、最高价、最低价、收盘价之中至少有一个出现异常，如其中的两价、三价甚至四价相等，或实体与影线长度分配比例失衡的k线。特殊k线共有11大类，它们都有标准的命名体系，包括：1上吊线，2流星线，3锤子线，4倒锤线，5高浪线，6十字线，7剑形线，8t字线，9弓形线，10灵位线，11一字涨跌停线。这些特殊k线不含一字涨跌停线按形体大小可以划分为大特殊k线和小特殊k线，名称上因而稍有极细微的差别。如十字线指大特殊k线，如果是小特殊k线，我们就称它为“十字星”。请注意，大特殊k线经常起到反转信号特别是头部反转信号的作用。如果伴随着跳空、巨量和超涨或超跌现象，则作为反转信号的效果更佳。
这里所有的k线都是以日k线为例加以讲解的。但是，同样的研判方法也可以推广到周k线、月k线或60分钟甚至3分钟k线。请注意时间周期小于60分钟的k线或k线组合，其稳定性或作为反转信号的确定性开始下降。换言之，一般而言，周k线的稳定性和确定性高于日k线，日k线的稳定性和确定性高于60分钟k线以此类推月k线因为幅度大而较迟钝需要单独考虑，因此我们一般不提月k线的稳定性和确定性高于周k线这样的说法。类似的，k线图也是如此，即时间周期较长的k线图，其发出的做多或做空的交易信号之稳定性与确定性，高于时间周期较短的k线图。例如，月线级别的共振信号，其有效性和对应的行情级别，要大于周线级别的共振参见后续共振理论部分。
最新卷第134节
综上所述，k线包括四大类：a、大特殊k线，b、小特殊k线，c、大普通k线，d、小普通k线。现在，我们重新以“大阳大阴线”命名c，把b、d两大类予以合并，统一以“小星线”命名之。它们的特点是：大特殊k线
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要么出现在上升趋势末端、高价圈、顶部区域，充当顶部反转信号；要么出现在下降趋势末端、低价圈、底部区域，充当底部反转信号；少数情况下，也会出现在趋势中途充当中继信号。台湾小说网
www.192.tw但无论如何，它充当反转信号的确定性要远高于小星线无疑。大阳大阴线喜欢充当突破信号和趋势中继信号。小星线要么充当中继信号，要么充当反转信号，但因确定性低于大特殊k线而容易被人忽视，因此需要其它技术信号的配合与确认。
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第一篇：预备知识
10、大阳线
所谓大阳线，就是指形似蜡烛、实体长而上下影线比较短、几乎可以忽略不计的阳线。一般认为，对于股票个股而言，上涨幅度超过5的为大阳线，上涨幅度大于2小于5的为中阳线，上涨幅度小于2的为小阳线，阴线的划分与此类似；对于股票大盘指数与期货品种而言，大阳线、中阳线、小阳线的定义只需将个股之大阳线、中阳线和小阳线划分的标准除以二即可得到，阴线的划分同理。同一张图表上的k线和k线之间，其地位、作用和含义是不尽相同的。有些k线的力度强大，对行情起巨大的推动作用，一旦出现，行情要么突破，要么加速；有些起反转作用，一旦出现，意味着趋势的终止；有些起休整作用，虽然不能带来利润，但也不能说全无用处。
综上所述，k线按用途可以划分为如下四种类型：1、趋势开始型，即以突破的形式开始一段与原趋势方向相反的新趋势；2、趋势推动型，即以加速的形式推动趋势快速前进，这两类以大阳大阴线居多，又称“标志性k线”；3、趋势中继型，即趋势进行途中具有休整或略有反叛性质的k线，无能力改变趋势方向，对于趋势也没有推动作用；4、无趋势随机型，就是那些横盘整理或“形态”中的k线，这两类均以小星线居多，不具备趋势意义，没有选择方向的能力；5、趋势反转型，即直接导致趋势反转的k线，通常包括所有的特殊大k线和导致行情见顶的“最后大阳线”、“绝顶独阴线”，及导致行情见底的“最后大阴线”、“深谷大阳线”等等。
由此可见大阳线也不全意味着好事，或者更准确的说，有时候我们持有的品种收出大阳线尽管是好事，可是这种好事可能已经到头了。就是说，大阳线也会导致行情见顶，特别是上涨速度突然加快而连续出现的那种。对大盘指数而言，一般来说，如果上涨趋势已经运行有一段不是太短的时间，日线图上突然收出幅度超过7的大阳线，或周线图上收出幅度超过10的周阳线，或月线图上收出幅度超过20的月阳线，尤其应该引起注意的是，当这种k线连续出现了两根，那么几乎可以断定，行情见顶了此时必须清空所有的多头头寸，但为了安全起见，做空还需谨慎。关于这一部分，后面介绍“超涨理论”的时候，还会继续探讨。
我把大阳线分成如下六种：1、底部大阳线；2、突破大阳线；3、加速大阳线；4、顶部大阳线；5、横盘大阳线；6、反叛大阳线。所谓底部大阳线，就是前面所说的“深谷大阳线”，这是多头资金在低价位击败空头资金，或主力资金建仓的结果，通常发生在大盘或个股熊市的末期，往往大幅低开然后强劲上拉收出大阳，同时伴随着明显放大的成交量。栗子小说 m.lizi.tw如果这根大阳线与其之前的k线构成看涨型k线组合，则底部反转信号可以确认。但“底部大阳线”出现之后并非适合立即介入做多，因为很容易出现冲高回落的现象。此时只需要密切观察它的下一步动向就可以了，介入还早，除非均线系统已经扭转为多排，甚至连回拉洗盘都完成了，到那时再出现一根“突破大阳线”，才是介入的最佳时机。
所谓“突破大阳线”，和后面将要介绍的“共振理论”参考后面有关“共振理论”部分中所说的“标志性阳k线”是一回事，因为它会带动均线族共振，从而开始一段与原下降趋势方向相反的新的上升趋势。“加速大阳线”亦属于“标志性k线”，一般发生在上升趋势运行途中，它结束一个形态，开始趋势的新阶段。“顶部大阳线”在行情超涨时出现。“横盘大阳线”指的是一种非常罕见的情况，就是行情处于无趋势横向盘整状态，但期间发生的k线组合却是大阳大阴交替。“反叛大阳线”就是指行情正式暴跌之前多头的最后反扑，或下降趋势运行途中突然出现的反叛型大阳线，通常这样的大阳线会被漫漫阴跌所吞噬，直到价格创出新低。
日期：2009042014:12:14
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第一篇：预备知识
11、大阴线
对新手来说难以置信的是，对一个持有多头仓位的交易老手来说，大阴线多数是可以事先避免的。也就是说，某个交易品种有可能收出大阴线，事先是可以大致上看得出来的。即便事先没看出来，当大阴线刚开始成形时，他发现苗头不对，也能及时地摆脱出局。就是说，他很难结结实实地被关在跌停板里。对大盘指数而言，一般来说，如果下跌趋势已经运行有一段不是太短的时间，日线图上突然收出幅度超过7的大阴线，或周线图上收出幅度超过10的周阴线，或月线图上收出幅度超过20的月阴线，尤其应该引起注意的是，当这种k线连续出现了两根，那么几乎可以断定，行情见底了此时必须平仓所有的空头头寸，但为了安全起见，做多还需谨慎。关于这一部分，后面介绍“超跌理论”的时候，还会继续探讨。
我把大阴线分成如下六种：1、顶部大阴线；2、突破大阴线；3、加速大阴线；4、底部大阴线；5、横盘大阴线；6、反叛大阴线。所谓顶部大阴线，前面所说的“绝顶独阴线”就是其中的一种，这是主力资金出货的结果，通常发生在大盘或个股牛市的末期，同时不一定伴随着成交量的放大，换言之，下跌是不需要成交量配合的。当“顶部大阴线”出现之后应该立即清仓多头头寸，因为尽管主力出货不是一蹴而就的，一路压低出货也是小概率事件，但您最好不要对所谓的“反抽”抱有幻想，因为它可能发生也可能不发生，是否发生完全取决于主力资金的意志。如果均线系统已经由多排扭转为空排，甚至连反抽动作都已经完成了，如果再出现一根“突破大阴线”，此时不仅应该多单离场，还应该主动做空。
所谓“突破大阴线”，和后面将要介绍的“反振理论”参考后面有关“反振理论”部分中所说的“标志性阴k线”是一回事，因为它会带动均线族反振，从而开始一段与原上升趋势方向相反的新的下降趋势。台湾小说网
www.192.tw“加速大阴线”亦属于“标志性k线”，一般发生在下降趋势运行途中，它结束一个形态，开始趋势的新阶段。“底部大阴线”在行情超跌时出现。“横盘大阴线”指的是一种非常罕见的情况，就是行情处于无趋势横向盘整状态，但期间发生的k线组合却是大阴大阳交替。“反叛大阴线”就是指行情正式暴涨之前空头的最后反扑，或上升趋势运行途中突然出现的反叛型大阴线，通常这样的大阴线会被一口口吃掉，如果伴随着巨大的成交量，往往对上升趋势结束是一个预警，提示头部就在前方不远处。
如果从双向交易的观点来看，大阴线将给空头带来可观的利润，只要处于做空的位置，那么大阴线将和大阳线一样受欢迎甚至于更受欢迎。因为无论何种交易品种，其主跌浪运行的速度都远快于主升浪，所以通过做空盈利的速度也通常快于做多。以2008年7月铜的崩溃性下跌行情来说，它在短短六个月之内抹掉了之前运行了六年半之久的超级大牛市所累计的全部升幅，就是一个证明。股票的情形也与此类似。随着股指期货的推出，做空这一交易制度将很快在a股市场成为现实。为了方便说明问题，我们一律以双向交易的观点来阐述本书的观点。下面我们对双向交易作一简单介绍：
最新卷第135节
交易方式有四种：1、主动做多多单开仓；2、被动做空多单平仓；3、主动做空空单开仓；4、被动做多空单平仓。由此可见，“买进”包括两种交易行为，一为多单开仓，一为空单平仓；“卖出”也包括两种交易行为，一为空单开仓，一为多单平仓。做多的交易方式是先买进后卖出，做空的交易方式是先卖出后买回，目的都是为了赚取差价。由此可见，多头一点也不比空头高尚。事实上，多空的角色不是固定不变的。无论是谁，当你买进的时候是多头，当你卖出的时候就变成空头了，所以，多头敌视空头根本就是毫无道理之事。今后，我们一般不说“买进卖出”，而只以“开仓平仓”，或者“进场出场”代替之。
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第一篇：预备知识
12、特殊k线
1上吊线
也称吊颈线。是出现在上升趋势之后的反转信号，无上影线，最高价收盘价时实体为阳，最高价开盘价时实体为阴，下影线长一般为实体的三倍，实体为阳还是为阴不重要。长下影线代表空方卖压一度将多方阵地撕开一道深深的裂口。如果次日k线在上吊线实体之下开盘，尤其是当收盘价亦位于上吊线实体之下时，则反转信号确认。
2流星线
也称射击之星。是出现在上升趋势之后的反转信号，无下影线，最低价开盘价时实体为阳，最低价收盘价时实体为阴，上影线长一般为实体的三倍，实体为阳还是为阴不重要。长上影线代表空方卖压基本上将多方打回原形。流星线之上影线的高点常常会构成日后走势的压力位。如果次日k线在流星线实体之下开盘，尤其是当收盘价亦位于流星线实体之下时，则反转信号确认。如果据此做空，应将流星线的最高价设为止损点。
3锤子线
出现在下降趋势之后的反转信号，形状与上吊线相同，长长的下影线代表多方承接有力。如果锤子线作为反转信号被确认，其下影线的低点常常会构成日后走势的支撑位。
4倒锤线
出现在下降趋势之后的反转信号，形状与流星线相同，长长的上影线代表多方力量的试探。倒锤线如果伴随着巨大的成交量，那么很可能是主力资金的一种建仓行为。出现在崩溃性下跌行情途中的倒锤线或倒t字线又叫断线风筝，是典型的下跌中继信号，表示后面仍将连续大跌。
5高浪线
又称螺旋桨。上下影线都很长且等长，实体很短且是阴是阳不重要。高浪线就是风高浪急之意，代表多空力量的激烈搏杀，可能出现在上升趋势之后，也可能出现在下降趋势之后，是高确定性的反转信号，但也可能作为中继信号出现在趋势中途。
6十字线
如果高浪线的实体被压缩为一根横线即开盘价和收盘价相等，就构成十字线。十字线的含义与高浪线相似但更为诡异，因为表面上的风平浪静代表多空力量对比由曾经的一边倒格局转化为势均力敌，对于原来的趋势来讲可能是一种变盘信号。那些出现在高价圈或低价圈且上下影线超长的十字线又有“天针”或“地针”之称。
7剑形线
上吊线的变体，因为它略带一点上影线，形似一把剑而得名，有无实体无实体时也叫十字架或实体是阴是阳不重要。作为高确定性的反转信号，它出现在上升趋势末尾的研判方法类似上吊线，出现在下降趋势末尾的研判方法类似锤子线。
8t字线
形似t字，故而得名。实质仍是上吊线的变体，即没有实体的上吊线。它的研判方法参考剑形线。出现在飙涨性上升行情途中的t字线是典型的上升中继信号，它通常表示涨停板被打开后重又封死涨停时间上越早越好，只要放量不太离谱且没有发生超涨现象，则表示后面仍将大涨。
9弓形线
也叫箭形线，因形似一张弓而得名。有无实体无实体时也叫倒十字架或实体是阴是阳不重要。事实上，把剑形线倒过来，就得到它；因此也不难看出它就是流星线的变体，所不同的只是多了一点下影线而已。当它出现在上升趋势末尾的研判方法类似流星线，出现在下降趋势末尾的研判方法类似倒锤线。
10灵位线
也称倒t字线，因形似一块墓碑而得名。灵位线实质上是流星线的第二种变体，也就是没有实体的流星线。它的研判方法参考弓形线。
11“一”字涨跌停线
当价格连续涨停或跌停，就会出现这种四价合一，既无实体，也无影线，代表着最强冲击力的k线。千万不要抄底连续缩量跌停后某一天又突然放出巨量打开跌停板的品种，那很可能是庄家通过对倒设置的陷阱。
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第一篇：预备知识
17、移动平均线
移动平均线ventaverage指的是最近n天某标的交易品种收盘价或指数收盘点位的算术平均值，简称均线。计算方法是：始终采用最近n天的收盘价格之和除以n，作为当天的数据；第一个初始数据算出后逐日向前推移，每把新的一天的收盘价加入被平均的数组，就把距今最远的那个旧数据剔除为便于理解，我姑且称之为“纳新吐故”；然后再把新的总和除以n，这样就得到了新的一天的数据，如此类推。计算公式为：c1，c为某日收盘价，n为移动平均线的周期或参数。如果将移动平均线参数分别设为510203060，就分别得到510203060日均线，体现在日线图上，就统称为“日均线族”；如果用周k线取代日k线，用周收盘价取代日收盘价，采用同样的参数设置，就得到周均线族余此类推。
移动平均线为观察价格趋势提供了捷径。对那些无法掌握k线理论的交易者来说，选取一两条简单的均线，配合以坚定的纪律，照样能够从这个市场上源源不断地盈利。所谓趋势跟踪，本质上就是跟踪均线族的运动。我从来不绘制趋势线，我就是直接用均线代替趋势线的。在这里推荐台湾张龄松先生所著的股票操作学一书，其中对于移动平均线有较为系统的介绍，可供初学者参考。需要指出的是，本章所介绍的均线都属于简单算术平均，除此之外还存在加权品均和指数平均两种算法。但是复杂的未必就是最好的，据研究，还是简单平均的绩效最佳。有关移动平均线的用法，美国投资家葛南维granvile总结了至关重要的八条法则，我结合自己的经验从实战效果出发，重新阐释如下：
葛南维移动平均线八法则
1均线由下降转为水平，且开始向上抬头，当k线由下向上突破均线后出现小回撤，遇均线支撑而再度向上创出新高时，为做多信号注意小回撤也可能不发生，如图中1所示。
2价格已经在均线之上运行一段时间，然后出现一轮幅度较大的回撤，当价格贴近均线时不破均线，而是在均线支撑下再度向上时，为做多信号，如图中2所示。
3价格经过一轮幅度较大的回撤跌至均线之下，而均线仍在继续上行，当k线迅速放量重上均线且因此所构成的低点之成交量极度萎缩时，为做多信号，如图中3所示。
4价格因在均线之下运行发生暴跌而远离均线，当乖离率价格与均线之差除以均线所得之百分比超过经验极限值如价格相对于30日均线的负乖离为30，代表30天以来入市的多头平均亏损30，特别是当日k线相对于51060日均线的负乖离同时过大时，代表多方中短线均亏损过大，此时价格因超跌有以上涨或横盘的方式向均线靠拢的需要。此时如果出现看涨型k线组合，是空单平仓时机，但做多需谨慎，如图中4所示。
5价格因在均线之上运行发生暴涨而远离均线，当乖离率超过经验极限值，特别是当日k线相对于51060日均线的正乖离同时过大时，代表多方中短线均获利过大，此时价格因超涨有以下跌或横盘的方式向均线靠拢的需要。此时如果出现看跌型k线组合，是多单平仓时机，但做空需谨慎，如图中5所示。
6均线由上升转为水平，且开始向下勾头，当k线由上向下跌破均线后出现小反弹，遇均线压制而再度向下创出新低时，为做空信号注意小反弹也可能不发生，如图
...
中6所示。栗子网
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7价格已经在均线之下运行一段时间，然后出现一轮幅度较大的反弹，当价格贴近均线时不过均线，而是在均线压制下再度向下时，为做空信号，如图中7所示。
8价格经过一轮幅度较大的反弹升至均线之上，而均线仍在继续下行，当k线再度跌回均线之下时，为做空信号，如图中8所示。
最新卷第136节
日期：2009042718:59:05
原创交易家的魔术从一万到百万
博主按：
我本已宣布退出论坛，这次之所以重出江湖是为了兑现我之前的一个承诺，即给我的读者朋友们提供一个实盘范例。以前因忙于交易，此承诺作出后一直没有机会兑现。这次刚好有一个朋友的账户，原有资金二十多万元，现在仅剩一万，友人信心尽失，账户交与我处理。
我想利用这个机会以实盘范例的形式公开运作这个账户，一来可了众多网友希望看我实盘裸奔的愿望，二来可告知那些执意在金融交易的险途上闯出一条血路的有心人一个信息：您会得到自己想要的东西，只要努力足够，方法正确，经过大约十五年的刻苦磨练，您终将抵达光辉的顶点，成为那万分之一的成功者。
这是我第一个也是最后一个实盘贴。当一个专业投资者的至深感悟第三版撰写完毕之后，它将成为最后一个技术贴。然后我将彻底退出论坛，博客亦将择日关闭。所谓功成身退，天之道也。
下面是这个账户的运作计划：
1、起始资金：一万元
2、运作目标：一百万元
3、运作时间：一年
4、市场选择：鉴于期货市场具备t0、双向交易和保证金交易三大先进的制度优势，目标市场锁定为国内期货市场。
5、交易手段：日内交易波段交易。
6、杠杆倍率：510倍
7、如果达到预期目标，本账户金额的一半，将用于慈善事业。
上述第2、3条如有一条符合，即终止这个实盘操作。
特别说明：
1、每天发帖纪录全天全部交易与持仓情况，因经纪公司当天出账单较晚，正式的交割单于次日张贴。
2、有些朋友可能因缺乏经验而读不懂期货交割单，耐心看下去，过一段时间即可读懂。例如期货平仓实际上是按仓单建立的时间顺序平仓，因此某些显示为“平今仓”的交易实际上平掉的是相对于当时最古老的仓单，而不是当天新开的仓单。这样，实际上亏损的“平今仓”就可能显示为盈利，许多新手不懂这一点，甚至据此质疑交割单的真实性，这是一种常见的误会。
3、为了保护账户所有人的**，特将交割单上有关期货经纪公司名称、账户所有人姓名和资金帐号隐去，其它内容则原封不动地呈现给读者。
4、这个实盘只是指出一种可能性，并非鼓励读者介入期货市场。如果不具备充分的理论准备和实战经验，贸然试水期货市场将招致严重亏损，广大读者对此之高度风险不可不察。栗子小说 m.lizi.tw
5、本系列演示操作请读者自行阅读，因本人专注于交易，因此概不回答任何质疑或提问，敬请谅解。
6、个人实战，切勿模仿，如有跟风，后果自负
7、因精力所限，如果帖子更新不及时，请直接访问博客阅读原版。百度或谷歌“投资家1973”，点击“华枝春满，天心月圆”即可。
日期：2009042816:44:26
20080428日总结：
一、市场背景：昨天大跌，今天市场机会总体减少。pta虽然涨停，但高开太多，日内交易者难有作为。
二、总体评价：艰苦的一天，糟糕的账单。
三、经验教训：第一次裸奔，压力多少还是有的。开盘前寻找“综合感觉”的工作没做好就强行求战，违反确定性法则，具体表现是频繁交易。今天共进行了7笔交易，负多胜少，应严控交易次数，提高单笔质量。
四、全部交易：
1、卖zn090811800155x5x1＝－275
买zn0908118551
2、买zn090811935115x5x1＝75
卖zn0908119501
3、卖p090960341－6x10x1＝－60
买p090960401
4、买90926343－6x10x3＝－180
卖90926283
5、卖p090960181－48x10x1＝－480
买p090960661
6、买zn0908120401－60x5x1＝－300
卖zn0908119801
7、卖ru0909142401110x5x1＝550
买ru0909141301
五、帐单要项：
1、起始资金：10000.77
2、资金存取：0
3、平仓盈亏：－670
4、手续费：－258
5、总计盈亏：－928
6、账面资金：9072.77
7、持仓盈亏：0
8、账户权益：9072.77
交割单明日奉上。今后无论帐单是赢是亏，每天披露，决不隐瞒，全裸到底。
六、回答问题：
问张含韵：
一年一百倍，二年一万倍，三年百万倍，四年亿倍，五年百亿倍，六年亿亿倍，七年百亿亿，八年中国你的了，九年地球你的了，十年宇宙你的了。
答投资家1973：
你误解了，资金量大到一定程度，就要用固定资金来炒，利润不断出金；或分几个账户，由一个团队来炒，也是固定投入，利润不断出金。本金不断累积是不可能的，日内交易不支持大资金。栗子小说 m.lizi.tw对于小资金成长为中等规模的资金例如1000万元以下而言，只要每月翻倍，理论上每年可盈利4000倍。关键是，每月翻倍能否做到其实每月翻倍也很容易，只要每天获利10按国内8倍杠杆计算，抓住1.5的波动即可，这里先不讨论外汇500倍杠杆的问题，我认为，杠杆倍率不宜超过10倍，否则，问题的性质就变了，8天即可翻倍，而每月有22个交易日问题是，每天获利10能否做到
以今天为例，不但没有盈利10，反而倒亏10，这就需要至少两个交易日才能扳平，也就是白白浪费了两天。所以，问题的重点不是每天盈利10或每月翻番有多难，重点在于：1、注意提高胜率；2、注意限制损失止损；3、注意保住利润的大部分止盈；4、必须减少交易次数；5、必须系统化交易与分时交易相结合。根据我的研究，哪怕是在上升趋势途中，单根阴线从最高价到最低价的空间，经常都有38的幅度。就是说，如果按8倍杠杆，将导致单日2060的资金回吐有些人不顾这一基本事实，强逼着自己“要有耐心”。试问如果不懂微观交易，“耐心”两个字是否太苍白
我的风格是重仓短线，而不是轻仓长线。后者不是多数交易者能够忍受的，重要的是我们要寻找适合自己个性的风格。一味地强逼自己“有耐心”并不可取。众所周知复利是按原子裂变的速度增长的，但为什么没有一个人享受到“复利”的好处呢原因是倒退同样是按原子裂变的速度倒退的打个不太恰当的比方，如果说复利是一只爆竹，那么倒退就是小孩的一泡尿浇在这只爆竹上，从而轻而易举地将这只爆竹变成了哑炮我如何解决这个问题，咱们骑驴看唱本走着瞧吧。
最新卷第137节
日期：2009042918:37:14
20090429日：交易家的魔术从一万到百万
一、计划：工业品反转，只要今晚外盘无意外，明日全力做多。
二、感悟：沧海横流，我心恬淡；纷纭烦扰，找回自己
三、教训：交易次数仍待压缩。警惕塑料这个不按常理出牌的品种。“同类品种”之间的联动有时候有一定的参考意义，但是如果把各品种孤立起来看，结果会更好。
四、交易：
1、买909263627x10x2＝140
卖90926432
2、卖ta90973541－2x5x1＝－10
买ta90973561
3、卖ru0909140901－90x5x1＝－450
买ru0909141801
4、买90926562－2x10x2＝－40
卖90926542
5、买zn0908120601115x5x1＝575
卖zn0908121751
6、卖l090789351－70x5x1＝－350
买l090790051
7、买zn0908122451－10x5x1＝－50
卖zn0908122351
五、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：9072.77
3、资金存取：0
4、平仓盈亏：－185
5、手续费：－238
6、总计盈亏：－423
7、账面资金：8649.77
8、持仓盈亏：0
9、账户权益：8649.77
六、答问：
有朋友指出我的手续费是交易所正常标准的6倍，非常感谢这位朋友。但是我转念一想，这未尝不是一件好事。事实上，我正准备压缩交易次数，高手续费会对频繁交易起抑制作用，从而吸收我原本擅长的系统交易的优点。再说，我对每天记录那么多笔交易非常讨厌。我希望，从明天开始，我只需记录14笔交易即可。既有如此想法，手续费高低又有何差别我意已决，大家勿再议。我不愿意换经纪公司还有一个原因是该公司交易软件用起来非常顺手，目前当务之急是做出成绩，反映出我的真实水平。因此换公司之事就只好推后了。
另外还有朋友质疑交割单的真实性，我想如果连交割单的真假都看不出来，那就真的无可奈何了。您认为是假的就假的吧，只是我不知道有谁有那份精力去长年累月地制造假交割单而不出一点差错，那样神仙也会累死。交割单是电脑直接导出为文本格式的，这样避免了贴图片的麻烦。字体有些重叠的部分，但丝毫不影响阅读理解。期货结算单有它自己的排版逻辑，和我当天总结的交易回报肯定有格式不一致的地方，对期货不熟悉的朋友往往会揪住不放，时间久了自会理解。
今后的每日总结将会越来越简洁。现在刚刚开始，所以多说了几句，请大家见谅。现在只是热身，五一之后正式开战。也可能中途再开一个系统化交易的账户，到时候视情况而定。“答问”这一部分节后会在每日总结中消失。
七、20090428日正式账单
期货经纪有限公司客户交易结算单
资金帐号：客户名称：日期：2009年04月28日
成交记录单
┌────┬────┬────┬───┬───┬────┬──────┬───┬────┬─────┐
│成交日期│合约代码│成交手数│买卖│开平│成交价格│交易费用│交易所│交易编码│成交编号│
├────┼────┼────┼───┼───┼────┼──────┼───┼────┼─────┤
│20090428│909│3│买入│开仓│2634.00│24.00│大连│00596586│10207016│
││909│3│买入││2634.00│24.00││││
│20090428│909│3│卖出│平今仓│2628.00│24.00│大连│00596586│10229186│
││909│3│卖出││2628.00│24.00││││
│20090428│p0909│1│买入│平今仓│6040.00│10.00│大连│00596586│10193827│
│20090428│p0909│1│买入│平今仓│6066.00│10.00│大连│00596586│10320999│
││p0909│2│买入││6053.00│20.00││││
│20090428│p0909│1│卖出│开仓│6034.00│10.00│大连│00596586│10189736│
│20090428│p0909│1│卖出│开仓│6018.00│10.00│大连│00596586│10232065│
││p0909│2│卖出││6026.00│20.00││││
│20090428│ru0909│1│买入│平今仓│14130.00│25.00│上海│00813246│515714│
││ru0909│1│买入││14130.00│25.00││││
│20090428│ru0909│1│卖出│开仓│14240.00│25.00│上海│00813246│338840│
││ru0909│1│卖出││14240.00│25.00││││
│20090428│zn0908│1│买入│开仓│11935.00│20.00│上海│00813246│114305│
│20090428│zn0908│1│买入│开仓│12040.00│20.00│上海│00813246│296155│
│20090428│zn0908│1│买入│平今仓│11855.00│20.00│上海│00813246│75710│
││zn0908│3│买入││11943.33│60.00││││
│20090428│zn0908│1│卖出│开仓│11800.00│20.00│上海│00813246│54006│
│20090428│zn0908│1│卖出│平今仓│11950.00│20.00│上海│00813246│172258│
│20090428│zn0908│1│卖出│平今仓│11980.00│20.00│上海│00813246│329605│
││zn0908│3│卖出││11910.00│60.00││││
├────┼────┼────┼───┴───┴────┼──────┼───┼────┼─────┤
...
│合计││18│成交额：899090.00│258.00││││
└────┴────┴────┴────────────┴──────┴───┴────┴─────┘
平仓盈亏单
┌────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬──────┬───┬────┐
│平仓日期│合约代码│平仓手数│买卖│平仓价格│开仓价格│开仓日期│平仓盈亏│交易所│交易编码│
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼───┼────┤
│20090428│909│3│卖出│2628.00│2634.00│20090428│180.00│大连│00596586│
││909│3│卖出│2628.00│2634.00││180.00│││
│20090428│p0909│1│买入│6040.00│6034.00│20090428│60.00│大连│00596586│
│20090428│p0909│1│买入│6066.00│6018.00│20090428│480.00│大连│00596586│
││p0909│2│买入│6053.00│6026.00││540.00│││
│20090428│ru0909│1│买入│14130.00│14240.00│20090428│550.00│上海│00813246│
││ru0909│1│买入│14130.00│14240.00││550.00│││
│20090428│zn0908│1│买入│11855.00│11800.00│20090428│275.00│上海│00813246│
││zn0908│1│买入│11855.00│11800.00││275.00│││
│20090428│zn0908│1│卖出│11950.00│11935.00│20090428│75.00│上海│00813246│
│20090428│zn0908│1│卖出│11980.00│12040.00│20090428│300.00│上海│00813246│
││zn0908│2│卖出│11965.00│11987.50││225.00│││
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼───┼────┤
│合计││9│││││670.00│││
└────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴──────┴───┴────┘
第1页
资金清单
┌────────┬────────┬────────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│上日帐面资金│资金存取│平仓盈亏│交易费用│交割盈亏│今日帐面资金│质押资金│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│10，000.77│0.00│670.00│258.00│0.00│9，072.77│0.00│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│持仓盈亏│客户权益│履约保证金│可用资金│风险率│开户资金││
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│0.00│9，072.77│0.00│9，072.77│0.00│37，886.00││
└────────┴────────┴────────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
注：若有异议，请在下一交易日开市前通过书面提出，否则视为对本帐单所载事项确认。台湾小说网
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客户或被授权人签章：
期货经纪有限公司
2009年04月28日
第2页
最新卷第138节
日期：2009050315:30:44
20090430日：交易家的魔术从一万到百万2009050310:14:36编辑删除标签：股票
一、投资家心语：学会慈悲与感恩，是人生必修的功课。
二、终极感悟：离开了信心与勇气，你将寸步难行。
三、全部交易：
1、买rb090935361
2、买rb090935371
五、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8649.77
3、资金存取：600
4、平仓盈亏：0
5、手续费：21.22
6、总计盈亏：－21.22
7、账面资金：9228.55
8、持仓盈亏：130
9、账户权益:9358.55
六：特别说明
1、即日起每天粘贴两句话与朋友们分享，随便归类，一为“投资家心语”，二为“终极感悟”，有些是我的原创，有些是引用别人的话，由于我的阅读量较大，有时候连自己也难以区分。栗子网
www.lizi.tw大家读之即可，不必关心作者是谁。
2、今天本来计划做锌，经过计算我发现开一手锌的最高价格不能超过13325元这个价，否则资金不足。开盘后发现锌直接开在13400元之上，所以放弃锌，立即启用备选品种螺纹钢。但是我发现螺纹钢这样低价的品种竟然也只能开一手，这是我不能容忍的。对于低价品种我必须最少开两手，因为时间不容浪费。于是思虑再三，我决定转入不超过总资金10的援军600元。
虽然东航的期货大赛似乎允许随便出入金，但我认为作为公开的操作或竞赛，出金可以，入金应该禁止。因为我的理念诚如一位网友所云，就是“大赚出大金，小赚出小金，永不入金”。这次因为开局不利，损失了1000多元，导致螺纹钢只差数百元不能开两手，所以只好违背初衷，调集援军入场。但我保证这是最后一次，今后绝不入金，而且已经入场的援军600元将择机调出，请大家原谅。
3、因为假期帖子肯定会延后发表，有些朋友据此说我没胆裸下去了，没有这回事。期货市场已经根本不可能消灭我，那些想看这个账户爆仓的朋友也永远不可能看得到。哪怕这个账户亏到只能开一手豆粕大约需要3000元保证金的地步，我仍然能够东山再起。除非所剩资金不足以开一手豆粕，这个账户才会宣告失败，从而中止运作。
4、因为假期，0430日的账单也已经出来了，这次与0429日的账单一并公布。有些论坛限制发帖字数的，只贴0430日的账单，这个账单因为交易笔数少而显得篇幅比较短小。
七、20090429日正式账单
期货经纪有限公司客户交易结算单
资金帐号：客户名称：日期：2009年04月29日
成交记录单
┌────┬────┬────┬───┬───┬────┬──────┬───┬────┬───
──┐
│成交日期│合约代码│成交手数│买卖│开平│成交价格│交易费用│交易所│交易编码│成交编
号│
├────┼────┼────┼───┼───┼────┼──────┼───┼────┼───
──┤
│20090429│ta909│1│买入│平今仓│7356.00│10.00│郑州│13403871│
154398│
││ta909│1│买入││7356.00│10.00│││
│
│20090429│ta909│1│卖出│开仓│7354.00│10.00│郑州│13403871│
81239│
││ta909│1│卖出││7354.00│10.00│││
│
│20090429│l0907│1│买入│平今仓│9005.00│12.00│大连│00596586│
10364532│
││l0907│1│买入││9005.00│12.00│││
│
│20090429│l0907│1│卖出│开仓│8935.00│12.00│大连│00596586│
10345054│
││l0907│1│卖出││8935.00│12.00│││
│
│20090429│909│1│买入│开仓│2636.00│8.00│大连│00596586│
10044890│
│20090429│909│1│买入│开仓│2636.00│8.00│大连│00596586│
10044891│
│20090429│909│2│买入│开仓│2656.00│16.00│大连│00596586│
10230657│
││909│4│买入││2646.00│32.00│││
│
│20090429│909│2│卖出│平今仓│2643.00│16.00│大连│00596586│
10070985│
│20090429│909│1│卖出│平今仓│2654.00│8.00│大连│00596586│
10251106│
│20090429│909│1│卖出│平今仓│2654.00│8.00│大连│00596586│
10251109│
││909│4│卖出││2648.50│32.00│││
│
│20090429│ru0909│1│买入│平今仓│14180.00│25.00│上海│00813246│
248088│
││ru0909│1│买入││14180.00│25.00│││
│
│20090429│ru0909│1│卖出│开仓│14090.00│25.00│上海│00813246│
137988│
││ru0909│1│卖出││14090.00│25.00│││
│
│20090429│zn0908│1│买入│开仓│12060.00│20.00│上海│00813246│
280086│
│20090429│zn0908│1│买入│开仓│12245.00│20.00│上海│00813246│
452122│
││zn0908│2│买入││12152.50│40.00│││
│
│20090429│zn0908│1│卖出│平今仓│12175.00│20.00│上海│00813246│
430135│
│20090429│zn0908│1│卖出│平今仓│12235.00│20.00│上海│00813246│
486260│
││zn0908│2│卖出││12205.00│40.00│││
│
├────┼────┼────┼───┴───┴────┼──────┼───┼────┼───
──┤
│合计││18│成交额：759955.00│238.00│││
│
└────┴────┴────┴────────────┴──────┴───┴────┴───
──┘
平仓盈亏单
┌────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬──────┬───┬──
──┐
│平仓日期│合约代码│平仓手数│买卖│平仓价格│开仓价格│开仓日期│平仓盈亏│交易所│交易
编码│
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼───┼──
──┤
│20090429│l0907│1│买入│9005.00│8935.00│20090429│350.00│大连│
00596586│
││l0907│1│买入│9005.00│8935.00││350.00││
│
│20090429│909│2│卖出│2643.00│2636.00│20090429│140.00│大连│
00596586│
│20090429│909│2│卖出│2654.00│2656.00│20090429│40.00│大连│
00596586│
││909│4│卖出│2648.50│2646.00││100.00││
│
最新卷第139节
│20090429│ru0909│1│买入│14180.00│14090.00│20090429│450.00│上海│
00813246│
││ru0909│1│买入│14
...
180.00│14090.00││450.00││
│
│20090429│zn0908│1│卖出│12175.00│12060.00│20090429│575.00│上海│
00813246│
│20090429│zn0908│1│卖出│12235.00│12245.00│20090429│50.00│上海│
00813246│
││zn0908│2│卖出│12205.00│12152.50││525.00││
│
│20090429│ta909│1│买入│7356.00│7354.00│20090429│10.00│郑州│
13403871│
││ta909│1│买入│7356.00│7354.00││10.00││
│
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼───┼──
──┤
│合计││9│││││185.00││
│
└────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴──────┴───┴──
──┘
第1页
资金清单
┌────────┬────────┬────────┬────────┬──────┬────
────┬──────┐
│上日帐面资金│资金存取│平仓盈亏│交易费用│交割盈亏│今日帐
面资金│质押资金│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────
────┼──────┤
│9，072.77│0.00│185.00│238.00│0.00│
8，649.77│0.00│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────
────┼──────┤
│持仓盈亏│客户权益│履约保证金│可用资金│风险率│开户
资金││
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────
────┼──────┤
│0.00│8，649.77│0.00│8，649.77│0.00│
37，886.00││
└────────┴────────┴────────┴────────┴──────┴────
────┴──────┘
注：若有异议，请在下一交易日开市前通过书面提出，否则视为对本帐单所载事项确认。台湾小说网
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2009年04月
29日
第2页
八、20090430日正式账单：
期货经纪有限公司客户交易结算单
资金帐号：客户名称：日期：2009年04月30日
成交记录单
┌────┬────┬────┬───┬───┬────┬──────┬───┬────┬───
──┐
│成交日期│合约代码│成交手数│买卖│开平│成交价格│交易费用│交易所│交易编码│成交编
号│
├────┼────┼────┼───┼───┼────┼──────┼───┼────┼───
──┤
│20090430│rb0909│1│买入│开仓│3536.00│10.61│上海│00813246│
14545│
│20090430│rb0909│1│买入│开仓│3537.00│10.61│上海│00813246│
146859│
││rb0909│2│买入││3536.50│21.22│││
│
├────┼────┼────┼───┴───┴────┼──────┼───┼────┼───
──┤
│合计││2│成交额：70730.00│21.22│││
│
└────┴────┴────┴────────────┴──────┴───┴────┴───
──┘
持仓盈亏单
┌────┬──┬──┬────┬────┬──────┬───────┬────┬───┬──
─┬────┐
│合约代码│买入│卖出│开仓价格│结算价格│浮动盈亏│履约保证金│开仓日期│交易所│类
型│交易编码│
├────┼──┼──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼───┼──
─┼────┤
│rb0909│1│0│3536.00│3543.00│70.00│4605.90│20090430│上海│投
机│00813246│
│rb0909│1│0│3537.00│3543.00│60.00│4605.90│20090430│上海│投
机│00813246│
│rb0909│2│0│3536.50││130.00│9211.80│││投
机││
├────┼──┴──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼───┼──
─┼────┤
│合计│2│││130.00│9211.80│││
││
└────┴─────┴────┴────┴──────┴───────┴────┴───┴──
─┴────┘
资金清单
┌────────┬────────┬────────┬────────┬──────┬────
────┬──────┐
│上日帐面资金│资金存取│平仓盈亏│交易费用│交割盈亏│今日帐
面资金│质押资金│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────
────┼──────┤
│8，649.77│600.00│0.00│21.22│0.00│
9，228.55│0.00│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────
────┼──────┤
│持仓盈亏│客户权益│履约保证金│可用资金│风险率│开户
资金││
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────
────┼──────┤
│130.00│9，358.55│9，211.80│146.75│98.43│
38，486.00││
└────────┴────────┴────────┴────────┴──────┴────
────┴──────┘
注：若有异议，请在下一交易日开市前通过书面提出，否则视为对本帐单所载事项确认。台湾小说网
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2009年04月
30日
第1页
最新卷第140节
日期：2009050415:03:36
20090504日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：我是受到祝福、受到眷顾的神的孩子。我很健康，我很快乐。伟大的富足正在来临，因为身为神的子女，我被给予力量去创造奇迹。
二、终极感悟：让任何人，包括自己，独断地定义你应该是谁和你的限制，都是背叛自己；让任何人，包括自己，虐待和鄙视你，或让你怀疑自身的良善、优点和潜能，都是背叛自己；让任何人，包括自己，与你的才华和梦想，以及你心里的神性力量所带来的喜悦分离，都是背叛自己。只要努力、自律，对自己和上帝抱持信心，你就可以有能力避免和克服自我背叛。
三、全部交易：
1、卖rb090936492112.5x10x2＝2250
2、买al0908129801－35x5x1＝－175
卖al0908129451
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：9228.55
3、资金存取：－600
4、平仓盈亏：2075
5、手续费：61.9
6、总计盈亏：2013.1
7、账面资金：10641.65
8、持仓盈亏：0
9、账户权益:10641.65
五：特别说明
昨日转入的600元援军今日已经撤出，今后永不入金。
日期：2009050517:45:48
20090505日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：金融交易，是我与那个叫做“命运”的老家伙之间的一场对决。
二、终极感悟：不要与市场逞勇斗狠，你一定会输的。
三、全部交易：
1、卖ta90973062－10x5x2＝－100
买ta90973062
2、买y090974301－24x10x1＝－240
卖y090974061
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：10641.66
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－340
5、手续费：－85.52
6、总计盈亏：－425.52
7、账面资金：10216.14
8、持仓盈亏：－200
9、账户权益:10016.14
五：20090504日正式帐单：
期货经纪有限公司客户交易结算单
资金帐号：客户名称：日期：2009年05月04日
成交记录单
┌────┬────┬────┬───┬───┬────┬──────┬───┬────┬─────┐
│成交日期│合约代码│成交手数│买卖│开平│成交价格│交易费用│交易所│交易编码│成交编号│
├────┼────┼────┼───┼───┼────┼──────┼───┼────┼─────┤
│20090504│al0908│1│买入│开仓│12980.00│20.00│上海│00813246│345974│
││al0908│1│买入││12980.00│20.00││││
│20090504│al0908│1│卖出│平今仓│12945.00│20.00│上海│00813246│368047│
││al0908│1│卖出││12945.00│20.00││││
│20090504│rb0909│2│卖出│平仓│3649.00│21.89│上海│00813246│343228│
││rb0909│2│卖出││3649.00│21.89││││
├────┼────┼────┼───┴───┴────┼──────┼───┼────┼─────┤
│合计││4│成交额：202605.00│61.89││││
└────┴────┴────┴────────────┴──────┴───┴────┴─────┘
平仓盈亏单
┌────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬──────┬───┬────┐
│平仓日期│合约代码│平仓手数│买卖│平仓价格│开仓价格│开仓日期│平仓盈亏│交易所│交易编码│
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼───┼────┤
│20090504│al0908│1│卖出│12945.00│12980.00│20090504│175.00│上海│00813246│
││al0908│1│卖出│12945.00│12980.00││175.00│││
│20090504│rb0909│1│卖出│3649.00│3536.00│20090430│1130.00│上海│00813246│
│20090504│rb0909│1│卖出│3649.00│3537.00│20090430│1120.00│上
...
海│00813246│
││rb0909│2│卖出│3649.00│3536.50││2250.00│││
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼───┼────┤
│合计││3│││││2075.00│││
└────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴──────┴───┴────┘
资金清单
┌────────┬────────┬────────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│上日帐面资金│资金存取│平仓盈亏│交易费用│交割盈亏│絴
袢照拭孀式│质押资金│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│9，228.55│600.00│2，075.00│61.89│0.00│10，641.66│0.00│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│持仓盈亏│客户权益│履约保证金│可用资金│风险率│开户资金││
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│0.00│10，641.66│0.00│10，641.66│0.00│37，886.00││
└────────┴────────┴────────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
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2009年05月04日
第1页
六：特别说明
1、今天发现昨天“账户权益”一栏的数据为10641.65，今天对应的“期初权益”一栏变成了10641.66，存在细微的差异。前者是交易软件“显示”出来的结果，我直接抄录，放在“今日帐单”栏目里；后者是期货公司结算报表提供的，可能是期货公司结算软件四舍五入后导致结果的些微差异，请以次日公布的正式结算报表为准。
2、当天帖子中的“持仓盈亏”是按收盘价计算的，因为交易软件就是这么显示的；正式报表中的“持仓盈亏”是按结算价计算的，这两个数值可能存在较大差异如rb0909今天的收盘价为3577，结算价为3588，按前者计算持仓盈亏为－200，按后者计算持仓盈亏为20，但不对账户的总体表现构成任何影响。小说站
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这个说明主要是为了方便那些对期货不太熟悉的朋友们读贴。
最新卷第141节
日期：2009050617:47:56
20090506日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：金融交易带给我一生最大的乐趣，仅次于爱情。
二、终极感悟：享受交易是享受人生的一部分。
三、全部交易：
1、卖rb909359528x10x2＝160
2、买zn0908131001
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：10216.14
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：160
5、手续费：－41.56
6、总计盈亏：118.44
7、账面资金：10334.58
8、持仓盈亏：－50
9、账户权益:10284.58
五：20090505日正式帐单：
期货经纪有限公司客户交易结算单
资金帐号：客户名称：日期：2009年05月05日
成交记录单
┌────┬────┬────┬───┬───┬────┬──────┬───┬────
┬─────┐
│成交日期│合约代码│成交手数│买卖│开平│成交价格│交易费用│交易所│交易编码
│成交编号│
├────┼────┼────┼───┼───┼────┼──────┼───┼────
┼─────┤
│20090505│ta909│2│买入│平今仓│7316.00│20.00│郑州│13403871
│50212│
││ta909│2│买入││7316.00│20.00││
││
│20090505│ta909│2│卖出│开仓│7306.00│20.00│郑州│13403871
│12216│
││ta909│2│卖出││7306.00│20.00││
││
│20090505│y0909│1│买入│开仓│7430.00│12.00│大连│00596586
│10053934│
││y0909│1│买入││7430.00│12.00││
││
│20090505│y0909│1│卖出│平今仓│7406.00│12.00│大连│00596586
│10074595│
││y0909│1│卖出││7406.00│12.00││
││
│20090505│rb0909│1│买入│开仓│3587.00│10.76│上海│00813246
│270162│
│20090505│rb0909│1│买入│开仓│3587.00│10.76│上海│00813246
│270502│
││rb0909│2│买入││3587.00│21.52││
││
├────┼────┼────┼───┴───┴────┼──────┼───┼────
┼─────┤
│合计││8│成交额：366320.00│85.52││
││
└────┴────┴────┴────────────┴──────┴───┴────
┴─────┘
平仓盈亏单
┌────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬──────┬──
─┬────┐
│平仓日期│合约代码│平仓手数│买卖│平仓价格│开仓价格│开仓日期│平仓盈亏│交易
所│交易编码│
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼──
─┼────┤
│20090505│y0909│1│卖出│7406.00│7430.00│20090505│240.00│大
连│00596586│
││y0909│1│卖出│7406.00│7430.00││240.00│
││
│20090505│ta909│2│买入│7316.00│7306.00│20090505│100.00│郑
州│13403871│
││ta909│2│买入│7316.00│7306.00││100.00│
││
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼──
─┼────┤
│合计││3│││││340.00│
││
└────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴──────┴──
─┴────┘
持仓盈亏单
┌────┬──┬──┬────┬────┬──────┬───────┬────┬──
─┬───┬────┐
│合约代码│买入│卖出│开仓价格│结算价格│浮动盈亏│履约保证金│开仓日期│交易
所│类型│交易编码│
├────┼──┼──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼──
─┼───┼────┤
│rb0909│2│0│3587.00│3588.00│20.00│8611.20│20090505│上
海│投机│00813246│
│rb0909│2│0│3587.00││20.00│8611.20││
│投机││
├────┼──┴──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼──
─┼───┼────┤
│合计│2│││20.00│8611.20││
│││
└────┴─────┴────┴────┴──────┴───────┴────┴──
─┴───┴────┘
第1页
资金清单
┌────────┬────────┬────────┬────────┬──────┬
────────┬──────┐
│上日帐面资金│资金存取│平仓盈亏│交易费用│交割盈亏│
今日帐面资金│质押资金│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│10，641.66│0.00│340.00│85.52│0.00│
10，216.14│0.00│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│持仓盈亏│客户权益│履约保证金│可用资金│风险率│
开户资金││
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│20.00│10，236.14│8，611.20│1，624.94│84.13│
37，886.00││
└────────┴────────┴────────┴────────┴──────┴
────────┴──────┘
注：若有异议，请在下一交易日开市前通过书面提出，否则视为对本帐单所载事项确认。小说站
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公司
2009年05月05日
第2页
六：特别说明
1、很抱歉昨天的“全部交易”忘记登记第三笔交易，即买入rb0909两手，成本价3587元，但是通过后面的说明和显示的持仓盈亏应该能够推测出来。这个帖子的点击率如此之高，很遗憾竟然没有一个网友指出来。
2、每天“今日账单”中的“持仓盈亏”和“账户权益”两栏都是按照收盘价计算的，次日公布的正式账单中，这两项是按结算价计算的。因此这两项数据在两份报表中很少是相同的，但不对账户的总体表现构成任何影响。
3、不出意外，明天螺纹钢和锌都会上涨，但因为螺纹钢是新品种，估计涨幅会小于锌。小资金必须追求盈利率和资金周转效率，因此卖出螺纹钢，买进锌，但不等于不看好螺纹钢。
最新卷第142节
日期：2009050713:18:35
20090507日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：在市场中每个人都能如愿以偿：赢家最大的乐趣是赢钱，输家最大的乐趣是输钱。
二、终极感悟：输家的价值是成就赢家。
三、全部交易：
1、卖zn0908134851385x5x1＝1925
2、买rb090936202－6x10x2＝－120
卖rb090936142
3、买ru0909158751－60x5x1＝－300
卖ru0909158151
4、买rb090936102
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：10334.56
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：1505
5、手续费：－135.06
6、总计盈亏：1369.94
7、账面资金：11704.5
8、持仓盈亏：尚未收盘
9、账户权益:尚未收盘
五：20090506日正式帐单：
期货经纪有限公司客户交易结算单
资金帐号：客户名称：日期：2009年05月06日
成交记录单
┌
...
────┬────┬────┬───┬───┬────┬──────┬───┬────
┬─────┐
│成交日期│合约代码│成交手数│买卖│开平│成交价格│交易费用│交易所│交易编码
│成交编号│
├────┼────┼────┼───┼───┼────┼──────┼───┼────
┼─────┤
│20090506│rb0909│1│卖出│平仓│3595.00│10.79│上海│00813246
│514761│
│20090506│rb0909│1│卖出│平仓│3595.00│10.79│上海│00813246
│514762│
││rb0909│2│卖出││3595.00│21.58││
││
│20090506│zn0908│1│买入│开仓│13100.00│20.00│上海│00813246
│515904│
││zn0908│1│买入││13100.00│20.00││
││
├────┼────┼────┼───┴───┴────┼──────┼───┼────
┼─────┤
│合计││3│成交额：137400.00│41.58││
││
└────┴────┴────┴────────────┴──────┴───┴────
┴─────┘
平仓盈亏单
┌────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬──────┬──
─┬────┐
│平仓日期│合约代码│平仓手数│买卖│平仓价格│开仓价格│开仓日期│平仓盈亏│交易
所│交易编码│
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼──
─┼────┤
│20090506│rb0909│2│卖出│3595.00│3587.00│20090505│160.00│上
海│00813246│
││rb0909│2│卖出│3595.00│3587.00││160.00│
││
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼──
─┼────┤
│合计││2│││││160.00│
││
└────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴──────┴──
─┴────┘
持仓盈亏单
┌────┬──┬──┬────┬────┬──────┬───────┬────┬──
─┬───┬────┐
│合约代码│买入│卖出│开仓价格│结算价格│浮动盈亏│履约保证金│开仓日期│交易
所│类型│交易编码│
├────┼──┼──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼──
─┼───┼────┤
│zn0908│1│0│13100.00│12950.00│750.00│7122.50│20090506│上
海│投机│00813246│
│zn0908│1│0│13100.00││750.00│7122.50││
│投机││
├────┼──┴──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼──
─┼───┼────┤
│合计│1│││750.00│7122.50││
│││
└────┴─────┴────┴────┴──────┴───────┴────┴──
─┴───┴────┘
资金清单
┌────────┬────────┬────────┬────────┬──────┬
────────┬──────┐
│上日帐面资金│资金存取│平仓盈亏│交易费用│交割盈亏│
今日帐面资金│质押资金│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│10，216.14│0.00│160.00│41.58│0.00│
10，334.56│0.00│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│持仓盈亏│客户权益│履约保证金│可用资金│风险率│
开户资金││
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│750.00│9，584.56│7，122.50│2，462.06│74.31│
37，886.00││
└────────┴────────┴────────┴────────┴──────┴
────────┴──────┘
注：若有异议，请在下一交易日开市前通过书面提出，否则视为对本帐单所载事项确认。栗子小说 m.lizi.tw栗子小说 m.lizi.tw栗子小说 m.lizi.tw
客户或被授权人签章：
期货经纪有限
公司
2009年05月06日
第1页
最新卷第143节
日期：2009050819:37:41
20090508日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：破产是最好的大学，没有什么比输光一切更能教会人该做什么和不该做什么。
二、终极感悟：在金融交易这行，没有哪个人不亏到吐血而能够成功。
三、全部交易：
1、卖rb090935942－16x10x2＝－320
2、买ru0909157201－45x5x1＝－225
卖ru0909156751
3、卖ta90971342－12x5x2＝－120
买ta90971462
4、买rb090935992
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：11704.5
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－665
5、手续费：－133.16
6、总计盈亏：－798.16
7、账面资金：10906.34
8、持仓盈亏：300
9、账户权益:11206.35
五：20090507日正式帐单：
期货经纪有限公司客户交易结算单
资金帐号：客户名称：日期：2009年05月07日
成交记录单
┌────┬────┬────┬───┬───┬────┬──────┬───┬────
┬─────┐
│成交日期│合约代码│成交手数│买卖│开平│成交价格│交易费用│交易所│交易编码
│成交编号│
├────┼────┼────┼───┼───┼────┼──────┼───┼────
┼─────┤
│20090507│rb0909│1│买入│开仓│3620.00│10.86│上海│00813246
│18267│
│20090507│rb0909│1│买入│开仓│3620.00│10.86│上海│00813246
│18268│
│20090507│rb0909│2│买入│开仓│3610.00│21.66│上海│00813246
│254915│
││rb0909│4│买入││3615.00│43.38││
││
│20090507│rb0909│2│卖出│平今仓│3614.00│21.68│上海│00813246
│223623│
││rb0909│2│卖出││3614.00│21.68││
││
│20090507│ru0909│1│买入│开仓│15875.00│25.00│上海│00813246
│224223│
││ru0909│1│买入││15875.00│25.00││
││
│20090507│ru0909│1│卖出│平今仓│15815.00│25.00│上海│00813246
│253036│
││ru0909│1│卖出││15815.00│25.00││
││
│20090507│zn0908│1│卖出│平仓│13485.00│20.00│上海│00813246
│2313│
││zn0908│1│卖出││13485.00│20.00││
││
├────┼────┼────┼───┴───┴────┼──────┼───┼────
┼─────┤
│合计││9│成交额：442755.00│135.06││
││
└────┴────┴────┴────────────┴──────┴───┴────
┴─────┘
平仓盈亏单
┌────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬──────┬──
─┬────┐
│平仓日期│合约代码│平仓手数│买卖│平仓价格│开仓价格│开仓日期│平仓盈亏│交易
所│交易编码│
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼──
─┼────┤
│20090507│rb0909│2│卖出│3614.00│3620.00│20090507│120.00│上
海│00813246│
││rb0909│2│卖出│3614.00│3620.00││120.00│
││
│20090507│ru0909│1│卖出│15815.00│15875.00│20090507│300.00│上
海│00813246│
││ru0909│1│卖出│15815.00│15875.00││300.00│
││
│20090507│zn0908│1│卖出│13485.00│13100.00│20090506│1925.00│上
海│00813246│
││zn0908│1│卖出│13485.00│13100.00││1925.00│
││
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼──
─┼────┤
│合计││4│││││1505.00│
││
└────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴──────┴──
─┴────┘
持仓盈亏单
┌────┬──┬──┬────┬────┬──────┬───────┬────┬──
─┬───┬────┐
│合约代码│买入│卖出│开仓价格│结算价格│浮动盈亏│履约保证金│开仓日期│交易
所│类型│交易编码│
├────┼──┼──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼──
─┼───┼────┤
│rb0909│2│0│3610.00│3608.00│40.00│8659.20│20090507│上
海│投机│00813246│
│rb0909│2│0│3610.00││40.00│8659.20││
│投机││
├────┼──┴──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼──
─┼───┼────┤
│合计│2│││40.00│8659.20││
│││
└────┴─────┴────┴────┴──────┴───────┴────┴──
─┴───┴────┘
第1页
资金清单
┌─
...
───────┬────────┬────────┬────────┬──────┬
────────┬──────┐
│上日帐面资金│资金存取│平仓盈亏│交易费用│交割盈亏│
今日帐面资金│质押资金│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│10，334.56│0.00│1，505.00│135.06│0.00│
11，704.50│0.00│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│持仓盈亏│客户权益│履约保证金│可用资金│风险率│
开户资金││
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│40.00│11，664.50│8，659.20│3，005.30│74.24│
37，886.00││
└────────┴────────┴────────┴────────┴──────┴
────────┴──────┘
注：若有异议，请在下一交易日开市前通过书面提出，否则视为对本帐单所载事项确认。台湾小说网
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2009年05月07日
第2页
最新卷第144节
日期：2009050919:15:41
投资家1973之股民学校与每周解盘定版综合稿二
股民学校金融交易学一个专业投资者的至深感悟第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
13、k线与k线的位置关系一
“k线与k线的位置关系”部分是对于k线技术的高度浓缩。这里所有的专业术语和相关解释全部采用李梦龙、李晓明两位先生合著的庄家操作定式解密一书之体系，笔者在此声明相应版权属于两位原作者所有，并向他们的贡献表示感谢与敬意。该书有不少引人入胜的创见，值得新手和老手共同学习。关于k线技术有些名词各书中说法不一，读者了解其精义即可，不必强求统一。下面我根据自己的理解，用最通俗易懂的语言，提炼出庄家操作定式解密一书的精华部分但不能代替您对于k线技术的系统学习。想深入研究的交易者，敬请阅读原著及其它k线理论专著。
经典的k线与k线的位置关系有如下几种：
一、攀援线与滑行线
两天时间内先后出现两根阳线，第二根阳线之开盘价和收盘价分别高于第一根阳线之开盘价和收盘价，两根阳线之间没有跳空缺口，股价拾级而上，此种组合谓之攀援线。这是一种多方强势上攻的k线组合，常见于主升浪中。如果两根阳线实体大小接近，表明多头的攻势持续而稳定，后市理应继续看涨；若第二根阳线之实体大于第一根阳线，表明多头的攻击力度更强，空方已基本上放弃抵抗；若第二根阳线之实体小于第一根阳线，尤其是带长上影线的时候，表明空方力量正在集结，多方将经受考验。栗子小说 m.lizi.tw
如果先后出现两根阴线，第二根阴线之开盘价和收盘价分别低于第一根阴线之开盘价和收盘价，两根阴线之间没有跳空缺口，股价逐级滑落，此种组合谓之滑行线。这是多头疲弱、空头兴盛的k线组合，常见于主跌浪中。如果两根阴线之实体大小接近，表明空方打击力度比较均匀，多头无还手之力，后市理应继续看跌；若第二根阴线之实体大于第一根阴线，说明空方力量极为强盛，多方处境比第一种情况更加悲观；若第二根阴线实体小于第一根阴线，尤其是带有长下影线的时候，表明多方力量正在集结，空方已经遭受挫折。
二、跳高线与跳水线
在攀援线组合中如果两根阳线之间出现跳空缺口，即第二根阳线在第一根阳线收盘价之上跳空高开，高开高走，股价的有力上升导致第二根阳线形成，这种组合谓之跳高线。这比攀援线更为强势，其中第二根阳线有以涨停板报收的可能，甚至最强的情况下会出现“一”字涨停线。这种k线组合可能出现在上升趋势的、途中或末尾。如果出现在上升趋势的，表示向上突破；如果出现在途中，表示多方攻势进展顺利，后市继续看涨；如果出现在末尾，则表示所有看好的人都已买进，做多动能消耗殆尽，上升趋势行将结束。
同理，如果在滑行线组合中两根阴线之间出现跳空缺口，即第二根阴线在第一根阴线收盘价之下跳空低开，低开低走，价格的有力下挫导致第二根阴线形成，这种组合谓之跳水线。请读者自行完成对跳水线的分析。需要注意的是，跳高线出现时往往伴随着较大的成交量第二根阳线以“一”字封涨停时除外，跳水线并不需要成交量的放大来配合。
三、弃星线
在跳高线组合中，我们希望第二根阳线的实体最好等于或大于第一根阳线的实体，如果第二根阳线远小于第一根阳线的实体且存在很大的向上跳空缺口，那么最好是涨停板造成的；如果不是涨停板造成的，这种组合就叫做弃星线，预示着多方堪忧。同理，在跳水线组合中，我们希望第二根阴线的实体最好等于或大于第一根阴线的实体，如果第二根阴线远小于第一根阴线的实体且存在很大的向下跳空缺口，那么最好是跌停板造成的；如果不是跌停板造成的，这种组合也叫做弃星线，预示着空方堪忧。
弃星线组合中的二根k线通常为同样性质的k线，即两者同为阳线或阴线如果“被弃之星”为与第一根k线性质相反的k线，即成为下面将要讨论的压迫线与奉承线。第二根小阳线或小阴线的实体小到极点，就会变成特殊小k线，我们将这些小阴小阳和特殊小k线统称为“被弃之星”，这是最为常见的形态。这种k线组合第三天的走势至为关键。如果第三天继续走出小星线，通常表示行情仍有能力延续原来的趋势；如果第三天走出一根与第一天之大k线方向相反的大k线，即意味着市场趋势的逆转。小说站
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股民学校金融交易学一个专业投资者的至深感悟第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
14、k线与k线的位置关系二
四、压迫线与奉承线
随着一根大阳线的出现，多方势力大增，次日大幅向上跳空高开，由于投机性卖盘涌出，价格迅速回落并低收，但收盘价仍在前一根阳线的收盘价之上，未能攻击到其实体以内。此种阴线自上而下压迫阳线的组合叫做压迫线。一般说来，当它出现在上升趋势途中，是一种继续看涨的k线组合；如果发生在长期上升或涨幅较大之后的高价圈，表明空方力量正在增强，已经有能力阻止行情继续上升，交易者需提高警惕，密切关注行情之演变方向。如果阴线伴随着巨大的非正常的成交量，那么转势的可能性大增。
如果出现一根大阴线之后的次日价格大幅低开，然后高走高收出现一根阳线，但收盘价仍在前一根阴线的收盘价之下，未能攻击到其实体以内。此种阳线自下而上迎合阴线的组合叫做奉承线。一般说来，当它出现在下降趋势途中，是一种继续看跌的k线组合；如果发生在长期下跌或跌幅较大之后的低价圈，表明多方力量正在增强，已经有能力阻止价格继续下行。压迫线与奉承线统称约会线。注意“约会线”中跳空的幅度越大，转势的可能性也越大。如果第三天继续收出和第二天同向的力度很大的k线，一举吃掉第一根k线，那是确定的转势信号。
五、覆盖线与切入线
在压迫线组合中，如果第二根阴线的实体比较长，使其收盘价落在前一阳线的实体之内，形成乌云压顶之势，则谓之覆盖线。这种走势要弱于压迫线，且阳线实体被覆盖得越多，表示空头的攻击力度越大。如果阴线切入阳线的程度很浅，只要阴线对应的成交量不是大得反常，则对多头来说尚无大碍；如果切入阳线实体的二分之一位之下，则多头堪忧；如果阴线吃掉阳线实体的三分之二以上甚至整个阳线，则多头更不乐观。
同理，在奉承线组合中，如果第二根阳线的实体比较长，使其收盘价落在前一阴线的实体之内，则谓之切入线。这种走势要强于奉承线，且阴线实体被切入得越多，表示多头的攻击力度越大。如果阳线切入阴线的程度很浅，而且阳线对应的成交量没有明显放大，则对空头来说尚无大碍；如果切入阴线实体的二分之一位之上，则空头堪忧；如果阳线吃掉阴线实体的三分之二以上甚至整个阴线，则空头更不乐观。
六、包容线与孕妊线
1包容线
最新卷第145节
在两根相异k线中，当右边的k线从下到上或从上到下完全吃掉左边的k线，即第二根k线的最高价高于第一根的最高价，最低价低于第一根的最低价时，谓之包容线。包容线有三种类型：1、同性相包，包括阳包阳、阴包阴；2、包星线，包括阳包星、阴包星；3、异性相包，包括阳包阴、阴包阳。阳包阳是由于第二根阳线的大幅低开、低开高走造成的，阴包阴是由于第二根阴线的大幅高开、高开低走造成的。将同性相包的两根k线合并起来，仍将得到大阳线或大阴线，通常表示市场原来的运动方向将继续维持。阳包星可以看成是阳包阳，而阴包星则可以看成是阴包阴，都是趋势方向不变的信号。
阴包阳的两根k线合并之后是一根阴实体、长上影、短下影的弓形线或倒锤线所谓合并，就是以前一根阳线的开盘价为开盘价，以后一根阴线的收盘价为收盘价。根据之前的分析，弓形线可以分别出现在一段行情的高档、中档或低档。相应的，阴包阳可以分别作为转势信号出现波段高点，或作为中继信号出现在下跌途中，或作为转势信号出现波段低点。当它作为转势信号出现波段低点时，称之为“最后阴包阳”，意思是一波上升行情又将展开。必须指出的是，阴包阳作为头部信号和下跌中继信号出现的概率和确定性要大于作为底部信号出现的概率和确定性。
阳包阴的两根k线合并之后是一根阳实体、长下影、短上影的剑形线或锤子线。根据之前的分析，剑形线可以分别出现在一段行情的高档、中档或低档。相应的，阳包阴可以分别作为转势信号出现波段低点，或作为中继信号出现在上升途中，或作为转势信号出现波段高点。当它作为转势信号出现波段高点时，称之为“最后阳包阴”，意思是一波下跌行情即将展开，在这种情况下，阳包阴组合对应的将是大得异常的成交量。必须指出的是，阳包阴作为底部信号和上升中继信号出现的概率和确定性要大于作为头部信号出现的概率和确定性。
股民学校金融交易学一个专业投资者的至深感悟第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
15、k线与k线的位置关系三
六、包容线与孕妊线续
2孕妊线
如果在一根实体较长的k线之后，紧接着出现一根实体未能超出前一根实体范围的k线，谓之孕妊线，即第二根k线之实体完全被包孕在第一根k线的实体之内，就象一位母亲有了身孕一样。孕妊线有两种类型：1、阳孕线，包括阳孕阳、阳孕阴、阳孕星；2、阴孕线，包括阴孕阴、阴孕阳、阴孕星。孕妊线是价格按趋势运动时发生停顿的一种k线组合，其共同特征是第二天的开盘价与第一天的价格运行方向相反：前一天收大阳线时次日低开，前一天收大阴线时次日高开，呈反方向运动。这是一种警戒信号，提示交易者密切关注价格运动的变化，顺势而为。当孕妊线出现在高价区和低价区时，基本上都会形成反转信号；当然，当它发生在行情不同的位置还需具体情况具体分析。
阳孕线是多头力度减弱、空头力量有所增强的表现。因为第一天收出大阳线，多头优势明显，第二天理应继续上涨，却忽然跳低开盘，多头意外受挫。如果这是市场合力自然形成的，那么升势趋缓或即将转势的可能性大；如果是主力刻意为之这种情况以阳孕小阴线居多，那么可以看成是一种调整，调整结束后续升的可能性大。阳孕阳表示多头营养不良，力量有限，后市即便续升，也会力量不强、速度缓慢；阳孕阴表示空头力度开始加大，阴线实体越长对多方越不利；阳孕星表示市场犹豫不决，暂时迷失方向。阳孕线依其出现的位置不同而有不同的含义：当它出现于低档时，表示多头势弱，上升基础很虚，仍需时间积蓄实力；出现于上升中途时，表示多头上攻时犹疑不定，速度缓慢；出现于高档时，则表示多头失势、面临反转。
阴孕线是空头力度减弱、多头力量有所增强的表现。因为第一天收出大阴线，空头优势明显，第二天理应继续下跌，却忽然跳高开盘，空头意外受挫。阴孕阴表示空头营养不良，力量有限，后市即便续跌，也会力量不强、速度缓慢；阴孕阳表示多头力度开始加大，阳线实体越长对空方越不利；阴孕星表示市场犹豫不决，暂时迷失方向。阴孕线也依其出现的位置不同而有不同的含义：当它出现于高档时，表示多头失势、面临反转；出现于下跌中途时，表示空头向下进攻时犹疑不定，速度缓慢；出现于低档时，表示空头势弱，下跌力道几近衰竭，价格即将转跌为升。
七、并列线
两根实体长度接近的阳线或阴线并列在一起，谓之并列线。绝对并列的k线组合即两根k线的开盘价和收盘价完全相同是极其罕见的，更常见的是一些近似的并列。并列线可以分为并列阳线和并列阴线。并列阳线即两条阳线并列，表示多头受挫、价格上行时遭遇空头抵抗。如果出现在上升途中，表明多头攻势受阻、上升无力、升势趋缓；如果出现在下跌途中，则表示多头在抵抗中耗尽了力量，价格将继续下行。并列阴线即两条阴线并列，表示空头受挫、价格下行时遭遇多头抵抗。如果出现在下跌途中，表明空头攻势受阻、下跌无力、跌势趋缓；偶尔也会出现在上升途中，通常表示价格将继续上行，但升势缓慢，上升趋势随时有可能结束。
八、上拉线与下拖线
一根阴线形成后，次日价格跳高至阴线的实体内开盘，高开高走，高走高收，直至在阴线的最高价之上收盘，就如多头在次日奋力拉住前一日想往下跳之空头的后腿，不让价格下行一样，谓之上拉线。反之，一根阳线形成后，次日价格跳低至该阳线的实体内开盘，低开低走，低走低收，直至在阳线的最低价之下收盘，就如空头在次日奋力拉住前一日想往上跳之多头的后腿，不让价格上行一样，谓之下拖线。从形态上看，如果第二根k线不是大幅高开而是平开的话，上拉线近似于为阳包阴，只是比阳包阴的表现更为夸张和极端；同理，如果第二根k线不是大幅低开而是平开的话，下拖线可以理解为一个更为夸张和极端的阴包阳组合。正是上拉线与下拖线走势的这种夸张性、极端性和突然性，决定了它们是一对非稳定性的、复杂的k线组合。
日期：2009050919:17:12
股民学校金融交易学一个专业投资者的至深感悟第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
16、k线与k线的位置关系四
八、上拉线与下拖线续
对上拉线的分析如下：1、当它出现在上升途中，第一根阴线代表价格发生了一次快速而短暂的回调，第二根高开高走的阳线代表多头再次发力，价格加速上行，因而这个组合具有洗盘和欺骗散户多头下轿的意味和效果；2、当它出现在明显的下跌趋势途中，第一根阴线代表价格走势受制于中长期下降趋势的钳制，第二根阳线代表多头某种突然的、激烈的、短暂的反抗，但很快将被空头镇压下去，后市仍将延续绵绵跌势；3、当它出现在一个下跌波段末尾之低价区，
...
如果多头的力量足够强大，比如说第二根阳线的实体远大于第一根阴线的实体，并且伴随着明显放大的成交量，则通常可以形成一个短期底部。栗子小说 m.lizi.tw
对下拖线的分析如下：1、当它出现在下跌途中，第一根阳线代表价格发生了一次快速而短暂的回升，但由于缺少后援，第二根低开低走的阴线代表空头再次发力，价格加速下行，因而这个组合具有洗盘和欺骗散户空头下轿的意味和效果；2、当它出现在明显的上升趋势途中，第一根阳线代表价格走势受制于中长期上升趋势的钳制，第二根阴线代表空头某种突然的、激烈的、短暂的突袭，但很快将被多头收复失地，后市仍将延续上升趋势；3、当它出现在一个上升波段末尾之高价区，如果空头的力量足够强大，比如说第二根阴线的实体远大于第一根阳线的实体，则通常至少可以形成一个短期头部。
九、归顺线与反叛线
最新卷第146节
如果上拉线组合中的第二根阳线力量更加强大，以等于或高于第一根阴线开盘价的价位开盘，然后高开高走，高走高收，形成一根与前根阴线走势完全背道而驰的阳线，意味着前一天的部分空头已经反手做多，犹如弃暗投明，改邪归正，谓之归顺线。反之，如果下拖线组合中的第二根阴线力量更加强大，以等于或低于第一根阳线开盘价的价位开盘，然后低开低走，低走低收，形成一根与前根阳线走势完全南辕北辙的阴线，意味着前一天的部分多头已经反手做空，犹如明珠暗投，落草为寇，谓之反叛线。
由定义可见归顺线与上拉线的区别在于，第二根阳线不是高开于第一根阴线实体以内，而是开得更高，高到阴线的实体之上；同理，反叛线与下拖线的区别在于，第二根阴线不是低开于第一根阳线的实体以内，而是开得更低，低到阳线的实体之下。由此可见，归顺线和反叛线是比上拉线和下拖线走势更为夸张、更为极端的k线组合。但夸张、极端的走势可能只是表面上的强劲，不等于可持续性良好。事实上，归顺线和反叛线的出现意味着多空双方的争夺已经白热化，价格波动剧烈，变化方向难以预料。它们因所处的位置不同而具有不同的技术意义。
对归顺线的分析如下其中前三条和上拉线类似：
1、当它出现在上升途中，第一根阴线代表价格发生了一次快速而短暂的回调，第二根高开高走的阳线代表多头再次发力，价格加速上行。
2、当它出现在明显的下跌趋势途中，第一根阴线代表价格走势受制于中长期下降趋势的钳制，第二根阳线代表多头某种突然的、激烈的、短暂的反抗，但很快将被空头镇压下去，后市仍将延续绵绵跌势。与上拉线略有不同的是，归顺线组合中多头的反抗更激烈、力度更强，如果这里是一个缓慢盘下的过程而非强而有力的下降趋势，那么表明空头的力量极其有限，以至于经过多日苦战慢慢渗透的阵地在一天之内即被多头夺回，其后价格虽然可能再度盘下，但力度、速度都将非常有限。栗子网
www.lizi.tw
3、当它出现在一个下跌波段末尾之低价区，往往是在价格急挫之后，由于受到某些重大消息刺激，价格在下挫过程中突然刹车并开始反方向运动，这种情况下通常至少可以形成一个短期底部。
4、当它出现在一个上升波段末尾之高价区，通常是一个转势信号。此时价格往往已经从顶峰开始下滑了一段即其前面已经出现过卖出信号，残余的多头不甘失败，拼尽全力做最后的垂死挣扎，此时形成的大阳线实际上是一次回光返照，阳线之后一般都会拉出一根覆盖线、阴包阳、下拖线甚至反叛线，从而对顶部反转再次给予技术上的确认。
股民学校金融交易学一个专业投资者的至深感悟第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
17、k线与k线的位置关系五
九、归顺线与反叛线续
对反叛线的分析如下其中前三条和下拖线类似：
1、当它出现在下跌途中，第一根阳线代表价格发生了一次快速而短暂的回升，但由于缺少后援，第二根低开低走的阴线代表空头再次发力，价格加速下行。
2、当它出现在明显的上升趋势途中，第一根阳线代表价格走势受制于中长期上升趋势的钳制，第二根阴线代表空头某种突然的、激烈的、短暂的突袭，但很快将被多头收复失地，后市仍将延续绵绵升势。与下拖线略有不同的是，反叛线组合中空头的反抗更激烈、力度更强，如果这里是一个缓慢盘上的过程而非强而有力的上升趋势，那么表明多头的力量极其有限，以至于经过多日苦战慢慢渗透的阵地在一天之内即被空头夺回，其后价格虽然可能再度盘上，但力度、速度都将非常有限。
3、当它出现在一个上升波段末尾之高价区，往往是在价格急升之后，多头突然遭遇原因不明的挫折，价格在急升过程中突然刹车并开始反方向运动，这种情况下通常至少可以形成一个短期头部。
4、当它出现在一个下跌波段末尾之低价区，通常是对前一底部反转信号的再次验证。此时尽管价格已经处于低价区，但底部需要反复夯实，走出上升行情尚需时日。
十、伪阳线与伪阴线
连续开出两根阳线，但第二根阳线的开盘价和收盘价都分别低于第一根阳线的开盘价和收盘价，即虽然连收两阳，价格却在下行，此种组合谓之伪阳线，这是一种弱势组合，表明多头的攻势有气无力。伪阳线分为两种情况：
1、第二根大幅低开的阳线切入到第一根阳线实体之内，即其收盘价高于第一根阳线的开盘价、低于第一根阳线的收盘价。这表示多头进攻乏力，后市要么波段见顶转为下跌，要么开始横盘震荡整理，进入无趋势状态。
2、第二根阳线低开的幅度更大、走势更弱，以至于未能切入到第一根阳线实体之内，即其收盘价低于第一根阳线的开盘价可能以上影线的方式回补缺口。第二根阳线的虚弱无力表明它可能仅仅只是少量空头平仓单导致的小幅回升，根本无力向上进攻，这种情况后市有可能加速下挫，但也不排除真的转势的可能性，所以应密切关注第三根k线的形态。台湾小说网
www.192.tw如果出现大阳线，则行情有可能转为真正的上升。
伪阴线的情形刚好相反：虽然连续开出两根阴线，但第二根阴线的开盘价和收盘价都分别高于第一根阴线的开盘价和收盘价，即虽然连收两阴，价格却在上行，此种组合谓之伪阴线，表明空头的气势不足，力道不大，多方暂时无碍。伪阴线也分为两种情况：
1、第二根大幅高开的阴线切入到第一根阴线实体之内，即其收盘价高于第一根阴线的收盘价、低于第一根阴线的开盘价。它的技术意义与其出现的具体位置有关。如果出现在低位，一般是暗示多头已有比较强烈的上攻**，空头虽然还在全力压制，但一段较为可观的反弹行情随时可能展开。如果出现在高位，则意味着有人正在拉高出货，交易者应提防价格反转向下。
2、第二根阴线高开的幅度更大、回落的幅度更小，以至于未能切入到第一根阴线实体之内，即其收盘价高于第一根阴线的开盘价可能以下影线的方式回补缺口。第二根阴线的虚弱无力表明它可能仅仅只是少量多头获利平仓单导致的小幅回落，根本无力向下进攻，这种情况后市有可能加速上扬，但也不排除真的转势的可能性，所以应密切关注第三根k线的形态。如果出现大阴线，则行情有可能转为真正的下跌。
尽管学习k线技术不得不从“形”入手，然而研判k线组合最重要的依然是读懂它的“神”，如此才能融会贯通、掌握要领。所谓“形”，就是指k线与k线的位置关系及后面将要研究的k线定式；所谓“神”，就是指从中看出多空力量强弱对比的格局及其消长变化。即使是同样的k线组合，它们出现在相对于均线的不同位置其含义仍然不同。因此下一步，我们还将继续研究k线与均线、均线与均线的形态与位置关系。
最新卷第147节
日期：2009051115:00:05
20090511日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：野凫眠岸有闲意，老树着花无丑枝。
二、终极感悟：采菊东篱下，悠然见南山。
三、全部交易：
1、卖rb09093644245x10x2＝900
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：10906.34
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：900
5、手续费：－21.86
6、总计盈亏：878.14
7、账面资金：11784.48
8、持仓盈亏：0
9、账户权益:11784.48
五：20090508日正式帐单：
期货经纪有限公司客户交易结算单
资金帐号：客户名称：日期：2009年05月08日
成交记录单
┌────┬────┬────┬───┬───┬────┬──────┬───┬────
┬─────┐
│成交日期│合约代码│成交手数│买卖│开平│成交价格│交易费用│交易所│交易编码
│成交编号│
├────┼────┼────┼───┼───┼────┼──────┼───┼────
┼─────┤
│20090508│ta909│2│买入│平今仓│7146.00│20.00│郑州│13403871
│215334│
││ta909│2│买入││7146.00│20.00││
││
│20090508│ta909│2│卖出│开仓│7134.00│20.00│郑州│13403871
│111893│
││ta909│2│卖出││7134.00│20.00││
││
│20090508│rb0909│2│买入│开仓│3599.00│21.59│上海│00813246
│373845│
││rb0909│2│买入││3599.00│21.59││
││
│20090508│rb0909│2│卖出│平仓│3594.00│21.56│上海│00813246
│77244│
││rb0909│2│卖出││3594.00│21.56││
││
│20090508│ru0909│1│买入│开仓│15720.00│25.00│上海│00813246
│78366│
││ru0909│1│买入││15720.00│25.00││
││
│20090508│ru0909│1│卖出│平今仓│15675.00│25.00│上海│00813246
│133718│
││ru0909│1│卖出││15675.00│25.00││
││
├────┼────┼────┼───┴───┴────┼──────┼───┼────
┼─────┤
│合计││10│成交额：443635.00│133.15││
││
└────┴────┴────┴────────────┴──────┴───┴────
┴─────┘
平仓盈亏单
┌────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬──────┬──
─┬────┐
│平仓日期│合约代码│平仓手数│买卖│平仓价格│开仓价格│开仓日期│平仓盈亏│交易
所│交易编码│
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼──
─┼────┤
│20090508│rb0909│2│卖出│3594.00│3610.00│20090507│320.00│上
海│00813246│
││rb0909│2│卖出│3594.00│3610.00││320.00│
││
│20090508│ru0909│1│卖出│15675.00│15720.00│20090508│225.00│上
海│00813246│
││ru0909│1│卖出│15675.00│15720.00││225.00│
││
│20090508│ta909│2│买入│7146.00│7134.00│20090508│120.00│郑
州│13403871│
││ta909│2│买入│7146.00│7134.00││120.00│
││
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼──
─┼────┤
│合计││5│││││665.00│
││
└────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴──────┴──
─┴────┘
持仓盈亏单
┌────┬──┬──┬────┬────┬──────┬───────┬────┬──
─┬───┬────┐
│合约代码│买入│卖出│开仓价格│结算价格│浮动盈亏│履约保证金│开仓日期│交易
所│类型│交易编码│
├────┼──┼──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼──
─┼───┼────┤
│rb0909│2│0│3599.00│3602.00│60.00│8644.80│20090508│上
海│投机│00813246│
│rb0909│2│0│3599.00││60.00│8644.80││
│投机││
├────┼──┴──┼────┼────┼──────┼───────┼────┼──
─┼───┼────┤
│合计│2│││60.00│8644.80││
│││
└────┴─────┴────┴────┴──────┴───────┴────┴──
─┴───
...
┴────┘
第1页
资金清单
┌────────┬────────┬────────┬────────┬──────┬
────────┬──────┐
│上日帐面资金│资金存取│平仓盈亏│交易费用│交割盈亏│
今日帐面资金│质押资金│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│11，704.50│0.00│665.00│133.15│0.00│
10，906.35│0.00│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│持仓盈亏│客户权益│履约保证金│可用资金│风险率│
开户资金││
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼
────────┼──────┤
│60.00│10，966.35│8，644.80│2，321.55│78.83│
37，886.00││
└────────┴────────┴────────┴────────┴──────┴
────────┴──────┘
注：若有异议，请在下一交易日开市前通过书面提出，否则视为对本帐单所载事项确认。小说站
www.xsz.tw
客户或被授权人签章：
期货经纪有限
公司
2009年05月08日
第2页
最新卷第148节
日期：2009051219:36:10
20090512日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：谁道群生性命微，一般骨肉一般皮；劝君莫打枝头鸟，子在巢中望母归。
二、终极感悟：我有三宝，持而保之：一曰慈，二曰俭，三曰不敢为天下先。
三、全部交易：
1、买rb090936502－2x10x2＝－40
卖rb090936482
2、买rb090936522－1x10x2＝－20
卖rb090936512
3、卖ru090915365115x5x1＝75
买ru0909153501
4、卖p09096836126x10x1＝－260
买p090968621
5、卖l09079635215x5x2＝－150
买l090796502
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：11784.49
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－395
5、手续费：－205.6
6、总计盈亏：－600.6
7、账面资金：11183.88
8、持仓盈亏：0
9、账户权益:11183.88
五：200905011日正式帐单：
期货经纪有限公司客户交易结算单
资金帐号：客户名称：日期：2009年05月11日
成交记录单
┌────┬────┬────┬───┬───┬────┬──────┬───┬────┬─────┐
│成交日期│合约代码│成交手数│买卖│开平│成交价格│交易费用│交易所│交易编码│成交编号│
├────┼────┼────┼───┼───┼────┼──────┼───┼────┼─────┤
│20090511│rb0909│1│卖出│平仓│3644.00│10.93│上海│00813246│462722│
│20090511│rb0909│1│卖出│平仓│3644.00│10.93│上海│00813246│462851│
││rb0909│2│卖出││3644.00│21.86││││
├────┼────┼────┼───┴───┴────┼──────┼───┼────┼─────┤
│合计││2│成交额：72880.00│21.86││││
└────┴────┴────┴────────────┴──────┴───┴────┴─────┘
平仓盈亏单
┌────┬────┬────┬───┬────┬────┬────┬──────┬───┬────┐
│平仓日期│合约代码│平仓手数│买卖│平仓价格│开仓价格│开仓日期│平仓盈亏│交易所│交易编码│
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼───┼────┤
│20090511│rb0909│2│卖出│3644.00│3599.00│20090508│900.00│上海│00813246│
││rb0909│2│卖出│3644.00│3599.00││900.00│││
├────┼────┼────┼───┼────┼────┼────┼──────┼───┼────┤
│合计││2│││││900.00│││
└────┴────┴────┴───┴────┴────┴────┴──────┴───┴────┘
资金清单
┌────────┬────────┬────────┬────────┬──────┬────────┬──────┐
│上日帐面资金│资金存取│平仓盈亏│交易费用│交割盈亏│今日帐面资金│质押资金│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│10，906.35│0.00│900.00│21.86│0.00│11，784.49│0.00│
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│持仓盈亏│客户权益│履约保证金│可用资金│风险率│开户资金││
├────────┼────────┼────────┼────────┼──────┼────────┼──────┤
│0.00│11，784.49│0.00│11，784.49│0.00│37，886.00││
└────────┴────────┴────────┴────────┴──────┴────────┴──────┘
注：若有异议，请在下一交易日开市前通过书面提出，否则视为对本帐单所载事项确认。小说站
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客户或被授权人签章：
期货经纪有限公司
2009年05月11日
第1页
六、特别说明
因为操作的账户太多，严重影响了这个公开账户的业绩，向读者朋友们致歉。请大家放心，我会想出对策的。
最新卷第149节
日期：2009051408:50:24
20090513日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：老吾老以及人之老；幼吾幼以及人之幼。
二、终极感悟：靡不有初，鲜克有终。
三、全部交易：
1、买90928143－2x10x3＝－60
卖90928123
2、买zn0908128201－40x5x1＝－200
卖zn0908127801
3、买ru090915560160x5x1＝300
卖ru0909156201
4、买ru090915720150x5x1＝250
卖ru0909157701
5、买ru0909157201收盘15735
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：11183.88
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：290
5、手续费：－213
6、总计盈亏：77
7、账面资金：11，260.88
8、持仓盈亏按收盘价计算：75
9、账户权益按收盘价计算:11335.88
五：200905012日正式帐单：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090512
客户名称查询时间2009051408:14:08
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存11，784.49客户权益11，183.88
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏395.00保证金占用0.00
当日手续费205.61可用资金11，183.88
当日结存11，183.88风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
l0907买投机9，650.00296，500.00平24.00150.00
l0907卖投机9，635.00296，350.00开24.00
p0909买投机6，862.00168，620.00平10.00260.00
p0909卖投机6，836.00168，360.00开10.00
rb0909买投机3，650.00273，000.00开21.90
rb0909买投机3，652.00273，040.00开21.91
rb0909卖投机3，648.00272，960.00平21.8940.00
rb0909卖投机3，651.00273，020.00平21.9120.00
ru0909买投机15，350.00176，750.00平25.0075.00
ru0909卖投机15，365.00176，825.00开25.00
合计16775，425.00205.61395.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
六、特别说明：
1、我平时都是下午三点收盘后立即撰写交易总结，昨天有点事就推后了。结果从下午五点一直到晚上十点，甚至今早八点仍打不开交易软件，导致无法撰写交易总结。忽然间想起期货保证金监控中心那回事，于是搜到页面，收藏后从中取出帐单。这是发帖推迟的原因。
2、期货保证金监控中心的这个帐单比较清晰，可以直接复制粘贴，实验了一下，发帖成功；也可以为excel格式，单独上传；但这会大大加长发帖时间，所以仍采用复制粘贴的方式。和以前一样，去掉了用户名、经纪公司名和资金帐号。
3、至今仍有人不断质疑这个帖子的真假。说实话这个账户运作十几天以来非常不顺，我需要集中精力做好交易，懒得继续解释。其实判断帖子真假很简单：这个账户经常留隔夜单，就这一点就无法作假。希望那些受骗妄想狂们仔细想想为什么。
日期：2009051415:38:44
20090514日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：会当凌绝顶，一览众山小。
二、终极感悟：绝顶人来少，高松鹤不群。
三、全部交易：
1、卖ru0909152451－475x5x1＝－2375
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：11，260.88
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－2375
5、手续费：－25
6、总计盈亏：－2400
7、账面资金：8860.88
8、持仓盈亏按收盘价计算：0
9、账户权益按收盘价计算:8860.88
五、200905013日正式帐单：
客户交易结算日报逐笔对冲
...
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090513
客户名称查询时间2009051415:19:39
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存11，183.88客户权益10，460.88
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏290.00保证金占用8，558.00
当日手续费213.00可用资金1，902.88
当日结存11，260.88风险度81.81
浮动盈亏800.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
909买投机2，814.00384，420.00开24.00
909卖投机2，812.00384，360.00平24.0060.00
ru0909买投机15，560.00177，800.00开25.00
ru0909买投机15，720.002157，200.00开50.00
ru0909卖投机15，620.00178，100.00平25.00300.00
ru0909卖投机15，770.00178，850.00平25.00250.00
zn0908买投机12，820.00164，100.00开20.00
zn0908卖投机12，780.00163，900.00平20.00200.00
合计13688，730.00213.00290.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
ru0909115，720.0015，290.0015，560.00800.008，558.00投机
合计10800.008，558.00
六、特别说明：
1、除非暴仓，无论结果如何，我都会按之前的承诺坚持裸单一年。台湾小说网
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2、今后再也不会有关于这个账户的任何说明，只有交易。
最新卷第150节
日期：2009051516:33:22
20090515日：交易家的魔术从一万到百万2009051516:14:55编辑删除标签：股票分类：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：天生天杀，道之理也。栗子网
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二、终极感悟：死去何所道，托体同山阿。
三、全部交易：
1、买001273523x10x2＝60
卖00127382
2、买90929052－5x10x2＝－100
卖90929002
3、卖y090975681收盘价7568
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8860.88
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－40
5、手续费：－76
6、总计盈亏：－116
7、账面资金：8744.88
8、持仓盈亏按收盘价计算：0
9、账户权益按收盘价计算:8744.88
五、200905014日正式帐单：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090514
客户名称查询时间2009051516:20:31
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存11，260.88客户权益8，860.88
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏2，375.00保证金占用0.00
当日手续费25.00可用资金8，860.88
当日结存8，860.88风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
ru0909卖投机15，245.00176，225.00平25.002，375.00
合计176，225.0025.002，375.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
日期：2009051517:39:47
20090516日：投资家1973之股民学校与每周解盘
金融交易学一个专业投资者的至深感悟三部曲第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
11、大阴线
对新手来说难以置信的是，对一个持有多头仓位的交易老手来说，大阴线多数是可以事先避免的。小说站
www.xsz.tw也就是说，某个交易品种有可能收出大阴线，事先是可以大致上看得出来的。即便事先没看出来，当大阴线刚开始成形时，他发现苗头不对，也能及时地摆脱出局，从而很难被结结实实地关在跌停板里。对大盘指数来说，如果下跌趋势已经运行有一段不是太短的时间，如果突然收出幅度超过7的日阴线，或幅度超过10的周阴线，或幅度超过20的月阴线，这些大阴线与其之前的阴线相比呈现明显的加速趋势；尤其应该引起注意的是，当这种k线连续出现了两根，那么几乎可以断定，行情见底了此时必须平仓所有的空头头寸，但为了安全起见，做多还需谨慎。关于这一部分，后面介绍“超跌理论”的时候，还会继续探讨。
我把大阴线分成如下六种：1、顶部大阴线；2、突破大阴线；3、加速大阴线；4、底部大阴线；5、横盘大阴线；6、反叛大阴线。所谓顶部大阴线，前面所说的“绝顶独阴线”就是其中的一种，这是主力资金出货的结果，通常发生在大盘或个股牛市的末期，不一定伴随着成交量的放大。当“顶部大阴线”出现之后应该立即清仓多头头寸，因为尽管主力出货不是一蹴而就的，一路压低出货也是小概率事件，但您最好不要对所谓的“反抽”抱有幻想，因为它可能发生也可能不发生，这完全取决于主力资金的意志。如果均线系统已经由多排扭转为空排，甚至连反抽动作都已经完成了，此时再出现一根“突破大阴线”，那么不仅应该多单离场，还应该主动做空。
所谓“突破大阴线”，和后面将要介绍的“反振理论”参考后面有关“反振理论”部分中所说的“标志性阴k线”是一回事，因为它会带动均线族反振，从而开始一段与原上升趋势方向相反的新的下降趋势。“加速大阴线”亦属于“标志性k线”，一般发生在下降趋势运行途中，它结束一个形态，开始趋势的新阶段。“底部大阴线”在行情超跌时出现。“横盘大阴线”指的是一种非常罕见的情况，就是行情处于无趋势横向盘整状态，但期间发生的k线组合却是大阴大阳交替。“反叛大阴线”就是指行情正式暴涨之前空头的最后反扑，或上升趋势运行途中突然出现的反叛型大阴线，通常这样的大阴线会被一口口吃掉，如果伴随着巨大的成交量，往往对上升趋势结束是一个预警，提示头部就在前方不远处。
如果从双向交易的观点来看，大阴线将给空头带来可观的利润，只要处于做空的位置，那么大阴线将和大阳线一样受欢迎甚至于更受欢迎。因为无论何种交易品种，其主跌浪运行的速度都远快于主升浪，所以通过做空盈利的速度也通常快于做多。以2008年7月铜的崩溃性下跌行情来说，它在短短六个月之内抹掉了之前运行了六年半之久的超级大牛市所累计的全部涨幅，就是一个证明。股票的情形也与此类似。随着股指期货的推出，做空这一交易制度将很快在a股市场成为现实。为了方便说明问题，我们今后一律以双向交易的观点来说明问题。下面我们对双向交易作一简单介绍：
交易方式有四种：1、多单开仓，2、多单平仓，3、空单开仓，4、空单平仓。通常所说的“买进”包括两种交易行为，一为多单开仓，一为空单平仓；“卖出”也包括两种交易行为，一为空单开仓，一为多单平仓。做多的交易方式是先买进后卖出，做空的交易方式是先卖出后买回，目的都是为了赚取差价。多头或空头的角色不是固定不变的。无论是谁，当你买进的时候是多头，当你卖出的时候就变成空头了。所以说，多头敌视空头根本就是毫无道理的，多头一点也不比空头高尚，他们所干的是同一件事投机；他们是同一种人投机者。在我看来，无论人们自己的信念为何，金融交易市场不是“投资”场所，这里也不存在所谓的“投资者”，这个问题后面还将深入探讨。
投资家1973每周股市解盘20090516日：无序震荡格局仍未打破
本周一沪市以中阴线报收，周二周三收复失地并创出新高，周四周五以两颗小星线报收。日均线系统仍维持多头排列，周线系统也没有遭到破坏，而且周五缩量到1080亿元似乎又有“跌不动”的意味了。但是向上的空间又如何呢尽管数周之前我就已经指出沪市大盘有挑战2700点的能力，但是这么长的时间过去了，本周终于见到了本轮反弹以来的最高2670点这对于多方来说绝不是什么值得炫耀的成就。相反，耗时这么久仅仅攻占了空方一点点领地，甚至都还不能攻占2700点整数关，只能说明是弱势的表现；或者说，目前的无序震荡格局仍未被打破
无序震荡难道现在还不是牛市吗当然不是虽然多方向上推进了微不足道的空间，不少股票论坛上关于“大牛市”重来的呼喊却已经甚嚣尘上。作为一名需要时刻保持清醒的投机者，我们要保持客观和中立，尽可能地不受这些过分乐观的观点的影响。除了“大牛市”的鼓噪，稍为保守一点的，也认为指数会冲击3000点整数关。但是实事求是地说，我没有能力看出这一点。退一万步讲，即便到了3000点又怎样空间仅有10，而且那里铁定是个顶部近期有知名博主在博客中看多到4000点之上，目前我没有看到任何证据能够支持这一判断。相反，我认为接下来的行情大家要格外警惕，小心不要为一根鸡肋骨所伤害。
最新卷第151节
日期：2009051818:33:50
20090518日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：草不谢荣于春风，木不怨落于秋天。谁挥鞭驱策四运万物兴歇皆自然。
二、终极感悟：尔曹身与名俱灭，不废江河万古流。
三、全部交易：
1、买y090973441224x10x1＝2240
2、卖zn090812415130x5x1＝150
买zn0908123851
3、卖zn0908124151－30x5x1＝－150
买zn0908124451
4、卖zn0908126001－30x5x1＝－150
买zn0908126301
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8744.88
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：2090
5、手续费：－132
6、总计盈亏：1958
7、账面资金：10702.88
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:10702.88
五、200905015日正式帐单：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090515
客户名称查询时间2009051812:08:13
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存8，860.88客户权益7，864.88
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏40.00保证金占用8，421.60
当日手续费76.00可用资金556.72
当日结存8，744.88风险度107.08
浮动盈亏880.00追加保证金556.72
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
909买投机2，905.00258，100.00开16.00
909卖投机2，900.00258，000.00平16.00100.00
001买投机2，735.00254，700.00开16.00
001卖投机2，738.00254，760.00平16.0060.00
y0909卖投机7，568.00
...
175，680.00开12.00
合计9301，240.0076.0040.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
y090917，568.007，636.007，656.00880.008，421.60投机
合计01880.008，421.60
六、200905018日正式帐单因帖子限制字数，故从简，否则不让发表：
资金状况
上日结存8，744.88客户权益10，702.88
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏2，090.00保证金占用0.00
当日手续费132.00可用资金10，702.88
当日结存10，702.88风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
七、特别说明：
1、因保证金监控中心当天17：00后即可出账单，因此今后正式账单的披露由当天披露前一交易日的账单改为直接披露当天的账单，发帖时间相应的由15：00后改为17：00后。栗子网
www.lizi.tw今天一次性附上0515日和0518日两天的账单，如果论坛因限制字数不让通过，则删除0515日的账单后发表。
2、持仓盈亏和账户权益由按收盘价计算改为按结算价计算，这样可与账单保持一致，方便网友读贴。
最新卷第152节
日期：2009051917:53:07
20090519日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：日日日东出，日日日西没。不知千古万古人，送向青山成底物。
二、终极感悟：春风不管人间事，一例千条与万条。
三、全部交易：
1、买zn090812940170x5x1＝350
卖zn0908130101
2、买rb090936182结算价3617
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：10702.88
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：350
5、手续费：－61.71
6、总计盈亏：288.3
7、账面资金：10991.17
8、持仓盈亏按结算价计算：20
9、账户权益按结算价计算:10971.17
五、200905019日正式帐单：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090519
客户名称查询时间2009051917:46:46
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存10，702.88客户权益10，971.17
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏350.00保证金占用8，680.80
当日手续费61.71可用资金2，290.37
当日结存10，991.17风险度79.12
浮动盈亏20.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
rb0909买投机3，618.00272，360.00开21.71
zn0908买投机12，940.00164，700.00开20.00
zn0908卖投机13，010.00165，050.00平20.00350.00
合计4202，110.0061.71350.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
rb090923，618.003，596.003，617.0020.008，680.80投机
合计2020.008，680.80
日期：2009052019:16:33
20090520日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：芳林新叶催陈叶，流水前波让后波。栗子网
www.lizi.tw
二、终极感悟：日出扶桑一丈高，人间万事细如毛。
三、全部交易：
1、卖rb090936142－4x10x2＝－80
2、买zn0908130601－110x5x1＝－550
卖zn0908129501
3、卖ru090914950110x5x1＝50
买ru0909149401
4、买zn0908129401－45x5x1＝－225
卖zn0908128951
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：10991.17
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－805
5、手续费：－151.68
6、总计盈亏：－956.68
7、账面资金：10034.49
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:10034.49
五、20090520日正式帐单：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090520
客户名称查询时间2009052018:27:06
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存10，991.17客户权益10，034.49
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏805.00保证金占用0.00
当日手续费151.68可用资金10，034.49
当日结存10，034.49风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
rb0909卖投机3，614.00272，280.00平21.6880.00
ru0909买投机14，940.00174，700.00平25.0050.00
ru0909卖投机14，950.00174，750.00开25.00
zn0908买投机12，940.00164，700.00开20.00
zn0908买投机13，060.00165，300.00开20.00
zn0908卖投机12，895.00164，475.00平20.00225.00
zn0908卖投机12，950.00164，750.00平20.00550.00
合计8480，955.00151.68805.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
六、特别说明
兄弟我最近有点烦。台湾小说网
www.192.tw昨天早上8：10，因睡眠不足我说9：00开盘之前迷瞪会儿先，结果一觉醒来9：40，锌的进场点太晚，少赚1000元下午感觉脑子稀里糊涂，竟然早早地把锌给出了，又少赚1000元
现在又赶上如此难做、如此诡异的行情，则时运之说，可无信乎聊以自慰的是，主力账户这几天通过运作铜和豆粕，收益尚可。
总之瞎忙活了半个多月，这个公开账户的市值还在原地打转转，愧对朋友们一双双热忱的眼球既然让朋友们如此失望，那么不想再看的读者，不如就地散了吧。
最新卷第153节
日期：2009052118:23:40
20090521日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：英雄心事无今古，神物风云各有时。
二、终极感悟：数穷则尽，盛满则衰。
三、全部交易：
1、买a100135942－19x10x2＝－380
卖a100135752
2、买rb090936372－9x10x2＝－180
卖rb090936282
3、买00128013－25x10x1＝－250
买00127761
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：10034.49
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－810
5、手续费：－115.59
6、总计盈亏：－925.59
7、账面资金：9108.9
8、持仓盈亏按结算价计算：－220
9、账户权益按结算价计算:8888.9
五、20090521日正式帐单：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090521
客户名称查询时间2009052117:55:38
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存10，034.49客户权益8，888.90
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏810.00保证金占用6，138.00
当日手续费115.59可用资金2，750.90
当日结存9，108.90风险度69.05
浮动盈亏220.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
a1001买投机3，594.00271，880.00开20.00
a1001卖投机3，575.00271，500.00平20.00380.00
001买投机2，801.00384，030.00开24.00
001卖投机2，776.00127，760.00平8.00250.00
rb0909买投机3，637.00272，740.00开21.82
rb0909卖投机3，628.00272，560.00平21.77180.00
合计12400，470.00115.59810.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
00122，801.002，770.002，790.00220.006，138.00投机
合计20220.006，138.00
六、一点感想：
昨天发了点牢骚，有朋友据此认为这是我即将撂挑子的征兆。不会的。怎么会呢咱好歹也是死人堆里爬出来的一介纯爷们，不会干那种虎头蛇尾之事。除非这个账户金额少于3500元，否则我既不会投子认输，也不会中途逃跑。无论对于生活抑或市场，我都是一个乐观主义者和强硬派。虽然这个账户命运多舛，但是我的强硬风格，想必各位都已看到。大伙放心，我会把这场马拉松长跑进行到底。做人，就是要坚韧不拔。
我也是运作了十几个交易日才发现袖珍账户和普通账户的不同之处。所谓袖珍账户，就是不能承担任何风险的账户你要把甘蔗里面最甜的那节喂给它吃；甚至也不能持盈一但有510的利润就必须马上落袋为安。当它逐渐长大，有
...
了一定的抗风险能力，再来考虑持盈、隔夜之事。台湾小说网
www.192.tw因为一不小心，这枝温室里的花就给弄凋谢了远在真正属于它的春天到来之前。
论坛上一些不够友善的读者，对贴主极尽冷嘲热讽之能事，恕不一一作答。有人先是质疑帖子的真伪，给我戴上“骗子”的桂冠。现在，他们又可以攻击我的能力了。总之，无论如何总有值得攻击之处。好在我也从未打算讨所有人喜欢。我驰骋金融市场十三年，虽看遍人性万象，但仍童心未泯，有时候还是忍不住想逗那些太严肃的朋友们一下。话说咱中国人最缺什么不是道德良知。咱说个最缺的，那就是幽默感。对这些认真过头的朋友，我想拍拍他的肩，说声：“哥们，您活得太累了”
最新卷第154节
日期：2009052217:52:55
20090522日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：伟大的作家惜墨如金，伟大的军事家爱兵如子。
二、终极感悟：一个负责任的交易家，把手中的每一元钱都视为一个具有宝贵生命的士兵。他步步为营，通过不断蚕食对手的领地壮大自己。
三、全部交易：
1、卖0012839238x10x2＝760
2、买fu090836272－9x10x2＝－180
卖fu090836182
3、买fu090836212－2x10x2＝－40
卖fu090836192
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：9108.9
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：540
5、手续费：－96
6、总计盈亏：444
7、账面资金：9552.9
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:9552.9
五、20090522日正式帐单：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090522
客户名称查询时间2009052217:52:28
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存9，108.90客户权益9，552.90
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏540.00保证金占用0.00
当日手续费96.00可用资金9，552.90
当日结存9，552.90风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
fu0908买投机3，621.00272，420.00开20.00
fu0908买投机3，627.00272，540.00开20.00
fu0908卖投机3，618.00272，360.00平20.00180.00
fu0908卖投机3，619.00272，380.00平20.0040.00
001卖投机2，839.00256，780.00平16.00760.00
合计10346，480.0096.00540.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
日期：2009052219:32:15
20090523日：投资家1973之股民学校与每周解盘
金融交易学一个专业投资者的至深感悟三部曲第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
12、特殊k线
1上吊线
也称吊颈线。栗子小说 m.lizi.tw是出现在上升趋势之后的反转信号，无上影线，最高价收盘价时实体为阳，最高价开盘价时实体为阴，下影线长至少为实体的二倍，实体为阳还是为阴不重要。长下影线代表空方卖压一度将多方阵地撕开一道深深的裂口。如果次日k线在上吊线实体之下开盘，尤其是当收盘价亦位于上吊线实体之下且为阴线时，则反转信号确认。
2流星线
也称射击之星。是出现在上升趋势之后的反转信号，无下影线，最低价开盘价时实体为阳，最低价收盘价时实体为阴，上影线长一般为实体的三倍，实体为阳还是为阴不重要。长上影线代表空方卖压基本上将多方打回原形。流星线之上影线的高点常常会构成日后走势的压力位。如果次日k线在流星线实体之下开盘，尤其是当收盘价亦位于流星线实体之下时，则反转信号确认。如果据此做空，应将流星线的最高价设为止损点。
3锤子线
出现在下降趋势之后的反转信号，形状与上吊线相同，长长的下影线代表多方承接有力。如果锤子线作为反转信号被确认，其下影线的低点常常会构成日后走势的支撑位。
4倒锤线
出现在下降趋势之后的反转信号，形状与流星线相同，长长的上影线代表多方力量的试探。小说站
www.xsz.tw倒锤线如果伴随着巨大的成交量，那么很可能是主力资金的一种建仓行为。出现在崩溃性下跌行情途中的倒锤线或倒t字线又叫断线风筝，是典型的下跌中继信号，表示后面仍将连续大跌。
5高浪线
又称螺旋桨。上下影线都很长且等长，实体很短且是阴是阳不重要。高浪线就是风高浪急之意，代表多空力量的激烈搏杀，可能出现在上升趋势之后，也可能出现在下降趋势之后，是高确定性的反转信号，但也可能作为中继信号出现在趋势中途。
6十字线
如果高浪线的实体被压缩为一根横线即开盘价和收盘价相等，就构成十字线。十字线的含义与高浪线相似但更为诡异，因为表面上的风平浪静代表多空力量对比由曾经的一边倒格局转化为势均力敌，对于原来的趋势来讲可能是一种变盘信号。那些出现在高价圈或低价圈且上下影线超长的十字线又有“天针”或“地针”之称。
7剑形线
上吊线的变体，因为它略带一点上影线，形似一把剑而得名，有无实体无实体时也叫十字架或实体是阴是阳不重要。作为高确定性的反转信号，它出现在上升趋势末尾的研判方法类似上吊线，出现在下降趋势末尾的研判方法类似锤子线。
8t字线
形似t字，故而得名。实质仍是上吊线的变体，即没有实体的上吊线。它的研判方法参考剑形线。出现在飙涨性上升行情途中的t字线是典型的上升中继信号，它通常表示涨停板被打开后重又封死涨停时间上越早越好，只要放量不太离谱且没有发生超涨现象，则表示后面仍将大涨。
9弓形线
也叫箭形线，因形似一张弓而得名。有无实体无实体时也叫倒十字架或实体是阴是阳不重要。事实上，把剑形线倒过来，就得到它；因此也不难看出它就是流星线的变体，所不同的只是多了一点下影线而已。当它出现在上升趋势末尾的研判方法类似流星线，出现在下降趋势末尾的研判方法类似倒锤线。
10灵位线
也称倒t字线，因形似一块墓碑而得名。灵位线实质上是流星线的第二种变体，也就是没有实体的流星线。它的研判方法参考弓形线。
11“一”字涨跌停线
当价格连续涨停或跌停，就会出现这种四价合一，既无实体，也无影线，代表着最强冲击力的k线。千万不要抄底连续缩量跌停后某一天又突然放出巨量打开跌停板的品种，那很可能是庄家通过对倒设置的陷阱。
投资家1973每周股市解盘20090523日：百无聊赖
本周一上证下探后拉起，收一根看涨型吊颈线。周二以高位十字线报收，并且见到了本轮反弹以来的最高2688点。周三周四周五连跌三天，如果周五下午收盘前不是勉力上拉并最终促使指数以红色十字线报收，那么指数走势图上将出现三联阴。周五的最低点是2578点，相比周一的最低点2589点而言，已经打破前低，这不是一种强势的走法。从成交量上看，周五沪市单市再度缩量到1008亿元，之前每次成交量萎缩至1000亿元或更低的水平就会导致抛盘暂时减轻，从而利于指数企稳。加之下方又有向上挺升的2030日均线支撑，因此现在还不能判大盘死刑。
但是即便如此，目前a股行情之百无聊赖也足以让人忍无可忍。我在上周末的解盘中指出大家要当心不要为一根食之无肉弃之可惜的鸡肋骨所伤害，想想本周的行情走势，是不是就是一根不折不扣的鸡肋骨现在比较有进取心的交易者要么转战期货市场，要么转战外汇市场，不是没有道理的。股指在高位徘徊不前，且随时会给泡在其中的交易者造成伤害，既然如此，为什么还要泡在其中因此，我判断，下一步指数即便还有能力拉起，也毫无参与的价值。读者朋友们将会看到，鸡肋骨就是鸡肋骨，它不会变成香喷喷的牛排
最新卷第155节
日期：2009052517:44:08
20090525日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：羁鸟恋旧林，池鱼思故渊。
二、终极感悟：非必丝与竹，山水有清音。
三、全部交易：
1、买a1001363222x10x2＝40
卖a100136342
2、卖l09099390110x5x1＝50
买l090993801
3、买a10013629224x10x2＝480
卖a100136532
4、卖l09099335120x5x1＝100
买l090993151
5、买a100136621－3x10x1＝－30
卖a100136591
6、买zn0908128951－30x5x1＝－150
卖zn0908128651
7、买a100136702－12x10x2＝－240
卖a100136582
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：9552.9
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：250
5、手续费：－228
6、总计盈亏：22
7、账面资金：9574.9
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:9574.9
五、20090525日正式帐单因文件太大超过帖子字数限制不允许发表，故截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
资金状况
上日结存9，552.90客户权益9，574.90
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏250.00保证金占用0.00
当日手续费228.00可用资金9，574.90
当日结存9，574.90风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
a1001买投机3，662.00136，620.00开10.00
a1001买投机3，632.00272，640.00开20.00
a1001卖投机3，634.00272，680.00平20.0040.00
a1001买投机3，670.00273，400.00开20.00
a1001买投机3，629.00272，580.00开20.00
a1001卖投机3，659.00136，590.00平10.0030.00
a1001卖投机3，658.00273，160.00平20.00240.00
a1001卖投机3，653.00273，060.00平20.00480.00
l0909买投机9，380.00146，900.00平12.0050.00
l0909卖投机9，335.00146，675.00开12.00
l0909买投机9，315.00146，575.00平12.00100.00
l0909卖投机9，390.00146，950.00开12.00
zn0908买投机12，895.00164，475.00开20.00
zn0908卖投机12，865.00164，325.00平20.00150.00
合计20826，630.00228.00250.00
最新卷第156节
日期：2009052710:27:02
20090526日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：事业都如宿雾消，行人到此怅停桡；老天不忍销奇气，化作危峰与怒潮。
二、终极感悟：江山如画思豪杰，风月无私慰寂寥；六代繁华在何处败红残绿野萧萧。
三、全部交易：
...
1、买00128943－11x10x3＝－330
卖00128833
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：9574.9
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－330
5、手续费：－48
6、总计盈亏：－378
7、账面资金：9196.9
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:9196.9
五、20090526日正式帐单因文件太大超出帖子字数限制不允许发表，故截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090526
客户名称查询时间2009052710:23:38
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存9，574.90客户权益9，196.90
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏330.00保证金占用0.00
当日手续费48.00可用资金9，196.90
当日结存9，196.90风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
001卖投机2，883.00386，490.00平24.00330.00
001买投机2，894.00386，820.00开24.00
合计6173，310.0048.00330.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
日期：2009052718:01:09
20090527日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：穷人和庸人最大的毛病就是缺乏信心和野心。栗子小说 m.lizi.tw
二、终极感悟：没有生不逢时，只有技不如人。
三、全部交易：全天无交易
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：9196.9
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：0
5、手续费：0
6、总计盈亏：0
7、账面资金：9196.9
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:9196.9
五、20090527日正式帐单因文件太大超出帖子字数限制不允许发表，故截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090527
客户名称查询时间2009052718:01:45
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存9，196.90客户权益9，196.90
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏0.00保证金占用0.00
当日手续费0.00可用资金9，196.90
当日结存9，196.90风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
合计00.000.000.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
最新卷第157节
日期：2009052718:39:28
20090530日：投资家1973之股民学校与每周解盘
金融交易学一个专业投资者的至深感悟三部曲第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
13、k线与k线的位置关系一
“k线与k线的位置关系”是学习k线定式的前奏。台湾小说网
www.192.tw关于k线技术有些名词各书中说法不一，读者了解其精义即可，不必强求统一。下面我根据自己十三年来研究k线技术的经验，对这一部分内容做出系统的总结。部分专业术语及其解释，相当程度上借鉴了国内李晓明、李梦龙两位先生合著的庄家操作定式解密一书之体系，笔者在此特向他们的贡献表示感谢与敬意。该书有不少引人入胜的创见，值得新手和老手共同学习。想深入研究k线技术的交易者，敬请参阅该书及其它k线理论专著。
经典的k线与k线的位置关系有如下几种：
一、攀援线与滑行线
两天时间内先后出现两根阳线，第二根阳线之开盘价和收盘价分别高于第一根阳线之开盘价和收盘价，两根阳线之间没有跳空缺口，价格拾级而上，此种组合谓之攀援线。这是一种多方强势上攻的k线组合，如果两根阳线实体大小接近，表明多头的攻势持续而稳定，后市理应继续看涨；若第二根阳线之实体大于第一根阳线，表明多头的攻击力度更强；若第二根阳线之实体小于第一根阳线，尤其是带长上影线的时候，表明空方力量正在集结，多方将经受考验。台湾小说网
www.192.tw
如果先后出现两根阴线，第二根阴线之开盘价和收盘价分别低于第一根阴线之开盘价和收盘价，两根阴线之间没有跳空缺口，价格逐级滑落，此种组合谓之滑行线。这是多头疲弱、空头兴盛的k线组合。如果两根阴线之实体大小接近，表明空方打击力度比较均匀，多头无还手之力，后市理应继续看跌；若第二根阴线之实体大于第一根阴线，说明空方力量极为强盛，多方处境更加悲观；若第二根阴线实体小于第一根阴线，尤其是带有长下影线的时候，表明多方力量正在集结，空方已经遭受挫折。
二、跳高线与跳水线
在攀援线组合中如果两根阳线之间出现跳空缺口，即第二根阳线在第一根阳线收盘价之上跳空高开，高开高走，股价的有力上升导致第二根阳线形成，这种组合谓之跳高线。这比攀援线更为强势，其中第二根阳线有以涨停板报收之可能。这种k线组合可能出现在上升趋势的、中途或末尾。如果出现在上升趋势的，表示向上突破；如果出现在中途，表示多方攻势进展顺利，后市继续看涨；如果出现在末尾，则表示所有看好的人都已买进，上升趋势行将结束。如果在滑行线组合中两根阴线之间出现跳空缺口，即第二根阴线在第一根阴线收盘价之下跳空低开，低开低走，价格的有力下挫导致第二根阴线形成，这种组合谓之跳水线。注意跳高线出现时往往伴随着大成交量第二根阳线早早封住涨停板时除外，但跳水线并不需要大成交量配合。
三、星线
也叫弃星线。在跳高线组合中，我们希望第二根阳线的实体最好等于或大于第一根阳线的实体，如果第二根阳线远小于第一根阳线的实体且存在很大的向上跳空缺口，那么最好是涨停板造成的，否则就叫做弃星线，预示着多方堪忧。在跳水线组合中，我们希望第二根阴线的实体最好等于或大于第一根阴线的实体，如果第二根阴线远小于第一根阴线的实体且存在很大的向下跳空缺口，那么最好是跌停板造成的，否则也叫做弃星线，预示着空方堪忧。前面我们已经将小阴小阳线和特殊小k线统称为小星线，它们都有可能在这里充当“被弃之星”。
“被弃之星”通常为与第一根性质相同的k线，即以向上跳空的小阳线或向下跳空的小阴线居多；但有时也可以是与第一根性质相反的k线，此时可以理解为后面将要提到的约会线。这是一种暗含转折意味的k线组合，第三天的走势至为关键：如果第三天继续走出小星线，通常表示行情仍有能力延续原来的趋势；如果走出一根与第一天同方向的大k线，则表示趋势延续；如果走出一根与第一天反方向的大k线，即意味着作为转折信号得到了验证。如果“被弃之星”是一根十字线，那么这种组合就叫做“十字星线”，它比普通星线的转折意味更强。
投资家1973每周股市解盘20090530日：半死不活
受端午节放假影响，本周只有三个交易日。周一上证大盘大幅跳空低开，但是受向上挺升的30日均线的支撑而走高收阳；周二受5日均线压制而回落收阴，但阴线实体有限；周三在权重股的代表中石油大涨4.35带动下继续依托20日均线向上攀升，收复了5日均线，甚至收盘的时候略为站到10日均线之上。尽管超越10日均线的幅度并不大，下一步不排除仍然受依然向下的10日均线的负面影响，但从日k线组合和日均线形态分布来看，目前盘面走势还没有什么大的毛病。从周线形态看，沪市510周均线排列正常，周k线组合依然健康，暂时也看不出生病的迹象。
从成交量看，最近连续四个交易日沪市单市成交额维持在10001200亿元左右的水平。只要不是15002000亿元的持续大成交量，对指数就构不成威胁；但如果指数在高位的成交量持续偏低，例如连续几天处于500800亿元的水平，那也应该引起警惕。就是说，目前1000亿元左右的沪市成交额刚好能够自我维持，不多也不少。此外昨晚美股三大指数，道琼斯、纳斯达克和标准普尔收盘时均大涨23，港股今天亦大涨5，因此a股之外围环境有利于多方。总之综合各种内外因素来看，目前这种缺乏激情的半死不活的走势仍将继续维持。
最新卷第158节
日期：2009052818:49:29
20090528日：回复yitiaohe网友的来信
博主按：
网友yitiaohe来信谈到几个问题，我认为比较有代表性。因为回复较长且能说明一些问题，所以我擅自做主，将回信录在这里，供同学同好参考。下面是来信内容及回复。
来信者：网友yitiaohe日期：200952722:15:25
投资家先生，您好
看了您的从一万到百万，联系到前些时候拜读您的一个专业投资者的至深感悟有了些想法，其中如果有我胡思乱想而非您本意的东西还请您指正
1、我认为您涉及面太广，看股市又看期市，看不看外汇和我黄金我不知道，如果您是一个人在操作会耗费太多的精力而不见得得到更好的结果。
2、为了某些人的质疑就开实盘供大家检验，为了证明一些虚幻的东西而耗费精力不值得，而且心态容易失常。
3、我认为等额交易同样是一种不错的交易方法，运用于指数基金可以避免爆仓的危险，符合您的越简单越好的看盘哲学。
祝您身体健康
投资家1973的回复：
yitiaohe您好：
感谢您的来信。对您的问题答复如下：
1、作为一个真正热爱交易的交易者，股市、期市、汇市三栖是必然结果。这样做有现实的原因，最明显的，就是增加交易机会。比如说，a股不允许做空。那么当2001061420060606日，a股从2245点跌到998点的长达四年的时间里，你就什么都不干，或者，眼睁睁地盼着每年一度的所谓的反弹行情如果这样，那也太可悲了。要知道人生是有限的，我们不能那样傻等。2007101620081028日a股从6124点下跌到1664点也是同样的道理，交易者在长达一年的时间里也是一样的无可作为。再比如最近的期市，所有的品种都在看铜的脸色。铜不走出决定性的方向，所有的品种都像死蛇一样横着不动，甚至连大豆都不例外。这样的市道你如何能够盈利难道又是等待吗而如果你有外汇账户，当然就可以专心做外汇了。所以说，股市、期市、汇市的账户都应该开，哪个有大行情、大机会就做哪个。
2、三市三栖除了增加交易机会，还会带来一个意想不到的好处，那就是彻底解决国内股民和期民极其顽固的“频繁交易”和“强行交易”的毛病，从而把“只有大机会才交易”真正落到实处。所谓“频繁交易”，就是无节制、无大方向指导下的反复进出，这是新手易犯的毛病；所谓强行交易，就是明知道股市的大趋势是向下的，逆势做多的胜算不大，但是仍然冒着枪林弹雨杀进杀出，试图掌握那些“可能的个股机会”；或者在期货市场上，明知道当前的形势是横盘无趣的，也要拼命地“强行创造盈利机会”，这是老手易犯的毛病。频繁交易和强行交易近似，但不完全相同。后一种交易者一般对大方向有清醒的认识，但是试图利用自己的经验和技术优势在胜算不大、确定性不高的市场环境中强行取利。为什么出现这种根深蒂固的劣习经过多年的研究，我可以肯定地告诉您，不是国人人贱手贱，管不住自己，而是他们确实有育儿养老的强大的生存压力和艰巨的盈利或扭亏任务必须完成，而参与单一市场导致他们别无选择，这才是反复发生频繁交易或强行交易行为的根本原因。如果说频繁交易是出于无知，那么强行交易就是出于无奈了。三市三栖在增加交易机会的同时，可以有效地解决这两大顽疾。
3、介入期市和汇市不需要额外的知识，它们全都和股市差不多。如果您认同我的理念，即完全信赖技术分析，那么您应该理解我只重视如下技术要素：1、k线与k线的位置关系；2、k线与均线的位置关系；3、均线与均线的位置关系；4、成交量技术；5、形态学；6、支撑与压力的互化。够了，仅仅是这些就足够了，我甚至都没提技术指标。我从来不看任何有关基本面的信息。我不分析企业的财务报表，对宏观经济政策基本上不管不问，对伦敦铜的库存增加还是减少漠不关心，对世界大豆的产量如何毫不知情，对各国央行的货币政策视而不见充耳不闻准确地讲我不知道这些漫天飞舞的信息对于交易而言究竟有何用处；对我来说，盘面反应一切。
4、三市三栖不会导致精力分散和对单一市场的关注度减少。交易是个熟练活。我以前每天研究股市14个小时以上，十几年如一日而从来不觉得疲累。现在大家都知道我每周仍写一篇股市解盘，可是没有人知道，我写这篇文字之前看盘只需要五分钟。我接触期货之初和研究股市一样的投入，但是现在只需开盘
...
前半小时看一下外盘的走势，我就知道当天是“激情交易日”还是“无事可做日”。台湾小说网
www.192.tw再说a股虽有近两千只个股，国内期货除了豆二、硬麦等挂牌失败的品种，再剔除要么流动性极差，要么价格波动极度僵化的线材、灿稻、黄金、白糖、玉米、强麦、棉花，真正值得交易的品种仅有14个汇市的基本汇率只有8个。一个人关注三个市场，精力上绰绰有余。
5、高倍率杠杆是诱惑人性贪欲的诱饵，多少人爆仓、前功尽弃、功亏一篑、一夜回到解放前甚至破产都是“借贷或以利润加码高倍率杠杆”惹的祸新手死于无知，老手死于明知故犯。国内期货一般为1015的保证金，对应610倍的杠杆，问题似乎还不大。外汇至少100倍的杠杆，则通常只能建立10－20的仓位，从而将实际杠杆降低为10－20倍，否则就容易失控，也只能如此了。当然在任何市场都只有掌握了交易技术才能获利，失败的原因全在于自己，与市场本身无关。如果把a股的保证金比率由100调整为1，把外汇保证金由1甚至更低改为100，那时候人们就会说：外汇风险最小，a股风险最大，期货介于两者之间。
6、交易家的魔术从一万到百万这个帖子不为了证明任何东西而存在，而仅仅是因为我喜欢做这件事。无论最终绩效如何，一年后我都可能停止这场马拉松长跑。从运作二十几个交易日的情况来看，有些人发言之恶毒刻薄乃至粗口堪称“无德”就是那种不仅折损自己的阳寿和阴功，甚至为子孙添累的那种“无德”。我对粗口骂人者历来不客气，往往直接以一个“滚”字回应。因为在我看来，大家都是成年人，犯不着、也没必要无原则地包容某些人。从某种意义上讲，您也可以把这个帖子当作是观察人性万象的窗口，当然，这也是我最后一次有兴趣这么做。
7、我并不了解什么是等额交易法，对指数基金也没有什么兴趣。可能对我来说，它们都太保守了吧。我喜欢随心所欲，挥洒自如，甚至对爆仓也并不过分恐惧。我知道只有这样我才能表现最佳，缩手缩脚、畏首畏尾只能让我陷入沮丧的恶性循环换言之，我早已洞悉自己的个性，知晓自己的使命。市场荣枯循环一如四季轮回，变幻莫测一如天气之阴晴不定，唯有无畏、无忧、无惑者，庶几可以以此为生。
最新卷第159节
日期：2009060117:47:50
20090601日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：威震四海，勇冠三军；只没本事，降服自心
二、终极感悟：所谓的伟大就是管住自己。
三、全部交易：
1、买入rb090936401
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：9196.9
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：0
5、手续费：－10.92
6、总计盈亏：－10.92
7、账面资金：9185.98
8、持仓盈亏按结算价计算：30
9、账户权益按结算价计算:9215.98
10、可用资金：4844.38
五、20090601日正式帐单因文件太大超出帖子字数限制不允许发表，故截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090601
客户名称查询时间2009060117:43:47
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存9，196.90客户权益9，215.98
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏0.00保证金占用4，371.60
当日手续费10.92可用资金4，844.38
当日结存9，185.98风险度47.43
浮动盈亏30.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
rb0909买投机3，640.00136，400.00开10.92
合计136，400.0010.920.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
rb090913，640.003，610.003，643.0030.004，371.60投机
合计1030.004，371.60
日期：2009060217:59:22
20090602日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：生病不是惩罚，死亡不是失败，活着不是奖赏。台湾小说网
www.192.tw
二、终极感悟：人生就是课堂，地球就是学校。我们每个人来到这里，是为了完成既定的功课。
三、全部交易：
1、买rb090936631－4x10x1＝－40
卖rb090936591
2、卖rb09093660120x10x1＝200
3、卖fu090837041－2x10x1＝－20
买fu090837061
4、买y100179041－26x10x1＝－260
卖y100178781
5、买rb090936642结算价3663
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：9185.98
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－120
5、手续费：－98.93
6、总计盈亏：－218.93
7、账面资金：8967.05
8、持仓盈亏按结算价计算：－20
9、账户权益按结算价计算:8947.05
五、20090602日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090602
客户名称查询时间2009060217:41:06
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存9，185.98客户权益8，947.05
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏120.00保证金占用8，791.20
当日手续费98.93可用资金155.85
当日结存8，967.05风险度98.26
浮动盈亏20.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
fu0908买投机3，706.00137，060.00平10.0020.00
fu0908卖投机3，704.00137，040.00开10.00
rb0909买投机3，664.00273，280.00开21.98
rb0909买投机3，663.00136，630.00开10.99
rb0909卖投机3，660.00136，600.00平10.98200.00
rb0909卖投机3，659.00136，590.00平10.9840.00
y1001卖投机7，878.00178，780.00平12.00260.00
y1001买投机7，904.00179，040.00开12.00
合计9415，020.0098.93120.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
rb090923，664.003，643.003，663.0020.008，791.20投机
合计2020.008，791.20
最新卷第160节
日期：2009060317:49:13
20090603日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：祈求上帝赐予我勇气，改变可以改变的事情；赐予我平静，接受不可改变的事情；并赐予我智慧以区分两者。栗子小说 m.lizi.tw
二、终极感悟：人生最遗憾的，莫过于轻易地放弃了不该放弃的，固执地坚持了不该坚持的。
三、全部交易：
1、卖rb0909366420x10x2＝0
2、买zn0909133351结算价13320
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8967.05
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：0
5、手续费：－41.98
6、总计盈亏：－41.98
7、账面资金：8925.07
8、持仓盈亏按结算价计算：－75
9、账户权益按结算价计算:8850.07
五、20090603日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090603
客户名称查询时间2009060317:29:19
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存8，967.05客户权益8，850.07
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏0.00保证金占用7，326.00
当日手续费41.98可用资金1，524.07
当日结存8，925.07风险度82.78
浮动盈亏75.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
rb0909卖投机3，664.00273，280.00平21.980.00
zn0909买投机13，335.00166，675.00开20.00
合计3139，955.0041.980.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
zn0909113，335.0013，310.0013，320.0075.007，326.00投机
合计1075.007，326.00
日期：2009060518:31:27
20090606日：投资家1973之股民学校与每周解盘
金融交易学一个专业投资者的至深感悟三部曲第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
14、k线与k线的位置关系二
四、反击线或约会线
随着一根大阳线的出现，多方势力大增，次日以高出前一日最高价的价格大幅跳空高开，由于投机性卖盘涌出，价格迅速回落并低收，但收盘价仍约等于前一根阳线的收盘价，未能攻击到其实体以内，此种k线组合叫做看跌反击线。如果在一根大阴线之后，次日以低于前一日最低价的价格大幅跳空低开，然后一路走高收出一根阳线，但收盘价仍约等于前一根阴线的收盘价，未能攻击到其实体以内，此种k线组合叫做看涨反击线。反击线组合中第二根k线跳空的幅度越大、实体越长，则转势的可能性越大。
在看跌反击线组合中，如果次日高开的幅度并不大，所造成的阴线实体短小，则谓之压迫线。它和弃星线的唯一区别是其与前一根k线的实体之间没有缺口。压迫线是一种继续看涨的k线组合；但如果发生在长期上升或涨幅较大之后的高价圈，则表明空方已经有能力阻止行情继续上升；如果阴线伴随着巨大的成交量，那么转势的可能性大增。在看涨反击线组合中，如果次日低开的幅度并不大，所造成的阳线实体短小，则谓之奉承线，是一种继续看跌的k线组合；但如果发生在长期下跌或跌幅较大之后的低价圈，则表明多方已经有能力阻止价格继续下行。反击线又称约会线。
五、乌云线与斩回线
在看跌反击线组合中，如果第二根阴线的收盘价攻击到前一阳线的实体范围内，形成乌云盖顶之势
...
，则谓之乌云线。栗子小说 m.lizi.tw这种走势要弱于看跌反击线，且阳线实体被覆盖得越多，表示空头的攻击力度越大。标准的乌云线要求阴线切入阳线实体的中点以下。在看涨反击线组合中，如果第二根阳线的收盘价攻击到前一阴线实体的中点之上，则谓之斩回线或刺透线。这种走势要强于看涨反击线，且阴线实体被切入得越多，表示多头的攻击力度越大。
如果在一根大阴线之后出现一根跳空低开小阳线，其收盘价低于大阴线的收盘价，此种弃星线组合又叫“待入线”；如果小阳线的收盘价约等于大阴线的收盘价，此种奉承线组合又叫“切入线”；如果阳线的收盘价进入大阴线的实体范围内但不足中点处，则叫做“插入线”。在下跌趋势中理论上这三者都是看跌信号，但实际上未必，关键取决于第三根k线：第三根k线若收阴且打破小阳线的最低点，则跌势继续；若收大阳则为转势信号。特别是插入线，如果数天内接连形成了两个插入线组合，则为看涨信号；在上升趋势中它是确定的看涨信号。
六、包容线与孕妊线
1包容线
在两根相异k线中，当右边的k线从下到上或从上到下完全吃掉左边的k线，即第二根k线的最高价高于第一根的最高价，最低价低于第一根的最低价时，谓之包容线。包容线有三种类型：1、同性相包，包括阳包阳、阴包阴；2、包星线，包括阳包星、阴包星；3、异性相包，包括阳包阴、阴包阳。阳包阳是由于第二根阳线的大幅低开、低开高走造成的，阴包阴是由于第二根阴线的大幅高开、高开低走造成的。将同性相包的两根k线合并起来，仍将得到大阳线或大阴线，通常表示市场将继续维持原来的运动方向。阳包星可以看成是阳包阳，而阴包星则可以看成是阴包阴，都是趋势方向不变的信号。
在乌云线组合中，如果阴线攻破阳线的最低价，从而吞吃整条阳线，就得到阴包阳。它可以作为头部信号出现在波段高点，或作为中继信号出现在下跌途中，或作为底部信号出现波段低点此时称之为“最后阴包阳”。在斩回线组合中，如果阳线攻破阴线的最高价，从而吞吃整条阴线，就得到阳包阴。它可以作为底部信号出现在波段低点，或作为中继信号出现在上升途中，或作为头部信号出现在波段高点此时称之为“最后阳包阴”。在这种情况下，最后阳包阴组合对应的将是大得异常的成交量，且其前后会有起佐证作用的其它头部信号出现。
投资家1973每周股市解盘20090606日：权重股发力，震荡盘升格局仍将维持
本周沪市在外围股市造好的利多氛围中，在以中石油、银行、钢铁类股为代表之权重股的奋力拉抬下，终于成功地站上了2700点，并且一度逼近2800点。现在短线看为这波上涨出力甚多的中石油、工商银行、建设银行、浦发银行、招商银行等一线权重股涨幅偏大，需要休整；待它们调整完毕，上证指数理应还有拉高能力，但能否挑战3000点整数关取决于中石油的表现。中石油周一留下的跳空缺口及其10日均线所在的13.6元一线有一定支撑力度，下一步中石油带动大盘调整过程中密切观察它能否在此位置企稳，这对指数的下一步表现至关重要。栗子网
www.lizi.tw
权重股集体发力意在改变指数的长期运行轨迹，并进而改变人们对下一步股市走向的心理预期。因为当指数本轮反弹见顶回落后，下方多排的均线族将构成道道支撑。即便这些支撑位全部被打穿，指数也跌不到哪里去，这样将有效地封杀大盘下行空间。下面值得注意的事有两点：1、对于中石油等拉抬指数的一线权重股不宜再追涨；2、如果近期管理层突然宣布推出股指期货，那么就是指数见顶之日。为何因为经过这一轮上涨不少沪深300权重股之流通筹码已经集中到主力手中，借利好出货可以兑现一部分利润，同时凌厉的杀跌行情可以逼散户在低位交出更多的筹码，以控制未来的期指市场。
最新卷第161节
日期：2009060718:01:15
20090607日：回复good1887579587网友的来信
good1887579587网友的来信：
投资家1973你好：
我是一个股民，我前段时间看到你的那个至深感悟的文章，真是喜欢的不得了，感觉特有料特有内涵，由于是晚上在一个网站上发现的，我生怕事有不巧要是不及时看完就给网站搞没了，所以在第二天还要坐长途外出的情况下，我依然研读到凌晨，感觉收获还是很大，也从中感受到过来人就是不同，和我们大家的经历都是如出一辙的
然后我就对你高度关注，在无意中搜到了你在天涯论坛上的期货实盘展示，于是我的疑虑就来了，同时我的积极性也一定程度山受到打击，因为即使我不成功，至少能让我看到有成功的榜样，也是难能可贵的，可是不知是什么原因，似乎你的实盘一直在震荡不前，我没有期盼看到你资金成长几十或者一百倍，如果能有一倍或几倍我想我已经敬佩的五体投地了，甚至于就百分之几十，我还是会认为非常成功，毕竟金融交易不是儿戏，难度之大风险之大是外行人所不能理解的，因为那样的成绩依然不是很多人可以达到的，在我认为作为你这样的高手应该是属于稳步增长型的，当然我说的绝不是不可以有亏损交易，那是不可能的，但是我所看到的却是波动幅度较大的震荡走势，不知何故，如果有雅兴的话，希望能略谈一二
严正声明本人绝无任何恶意攻击之意，我希望你能明白我所说的意思，因为当我看到你的文章时，我在内心就认为找着了学习的动力，找着了成功的榜样，不敢说你是什么股神之类的，因为我不相信神我只相信能赚钱进行但是至少操作绩效应当还是不会差的，这正是我所想的，但是我无意中看到你的实盘让我的心受到了不小的冲击你是我第一次发邮件的人，说真的我还不知道能不能发出去，或者你会不会能收到。
投资家1973的回复：
您的疑虑与期货交易的特点有关。其一期货交易属于保证金交易，风险和收益都放大610倍，这就是你看到的单日盈利或亏损有时达到20的原因，这一点与股票不同；其二，这个公开账户属于袖珍账户，目前中国期市最值得做的品种沪铜至少需保证金三万元以上，这个账户没法做，只好做些替代品种，效果差许多。栗子网
www.lizi.tw以上周一与周二为例，沪铜两天涨幅达到10，对于三万元以上的账户资金已经翻倍；对于资金不足，以锌为替代品的，就只能涨4；以螺纹钢为替代品的，就只能涨1差别是很大的。其三，保证金交易重点有三，即“交易系统耐心持仓仓位控制”，一段时间内，老手和新手的实盘表现并无差异，但背后的差异，却无法一眼看出来，只有危急关头和通过马拉松赛跑才能体现；其四，最近的期货行情无趋势可言，任何人都难以发挥。最后，我既然敢于公布这个实盘，就表示我只对从市场取利感兴趣，而对于所谓的名声、面子甚至我写的书丝毫不在乎。不知道以上答复您是否满意
good1887579587网友的第二次来信：
投资家1973你好：
非常感谢你的回复说真的，我虽然在期盼你的回答，但是却万万没有想到你会回答的这么及时，再次感谢因为我理解，作为金融交易为生的人，平时还是很忙的没那么多空和素不相识的闲聊，所以你能百忙之中回复我的问题我真心感谢其实你的回复基本上和我想象的原因比较吻合，但是正是因为你的原因和我认为的很吻合，所以我内心的潜在深层次的问题就被挖掘出来了
就是说你认为只有趋势才可以成功，你也难以接受日内交易难以理解那些做日内交易的人，日内交易的人似乎骨子里就不承认有趋势的存在，从你的回复和交易行为来看，不知你是否违反了，一，没能坚持靠趋势赚钱在没趋势的市场上交易，二，走入了你所不能理解的日内交易；其实恕我愚昧，我没有炒作过期货，只是了解一些皮毛而已，我也知道期货的保证金被放大许多，所以在资金不是非常大，杠杆非常低的情况下，是不得不进行日内炒作的，但是在没有趋势的情况下依然在进行日内炒作，不知是否严重违背了职业交易者所反对的在没有行情时强行交易的行为呢，这样岂不是盈亏比和成功率皆不如意明显欠缺理性的过度投机型的行为吗
关于趋势炒作的问题的确是很棘手的，我思考很久至今没能有个非常满意的答案；难点在于
一，坚持趋势交易盈亏比和正确率应该都会大幅提高，优势是不容置于的；
二，但是趋势的时间毕竟是很少的，很多时间都没有趋势可言，尤其是职业交易人对没趋势时真的是万般无奈，真的是很想没有条件也要创造条件交易；
三，矛盾就出在没有趋势时，为什么我们自己认为没有趋势没有优势还是会操作，这不是自己在反驳自己吗
其实我始终都在究竟是只坚持趋势交易还是所有走势一把抓之中摇摆，因为我是只炒作股票的，在股票市场多头有趋势的上涨时间真的是太短暂了，如果只是坚持趋势交易恐怕太多太多的时间都是空仓无所事事的苦苦等待，于是我就没有放弃自己认为没有优势没有大利的鸡肋行情的操作，我不知道人为什么一旦到了金融市场就会让自己也搞不清的糊涂劲，如果在日常生活中比如说你知道这个鱼塘没有鱼你会因为你很想得到鱼很想吃鱼，就必须下塘去捞鱼吗我想大家都不会去做的，但是金融交易就是会出现明明自己认为没有机会但就是抱着侥幸心理在忙活着
我不知道你对此事有何见解，希望你能对我的困惑给予赐教
本人预言表达能力欠佳，希望见谅，但是无论任何话语我敢保证绝无任何恶意攻击，至于有的质疑那是因为我对金融交易的认真态度而引起的深层次探讨而已
投资家1973的回复：
good1887579587您好，您的问题回复如下：
1、通过日内交易持续获利是可行的，我现在的看法与以前不同。人对于市场的认识也在逐步深化中，我对微观交易的看法构成了我的微观交易学一书。但是日内波动幅度要足够大。国内期货是外盘之影子市场。如果全天波动3，如果受外盘影响一开盘就跳空2，那么属于日内交易者的空间就只有1，那当然很难做了。但是您知道伦敦铜和日本橡胶经常单日波幅超过6吗您知道纽约原油单日波幅经常超过14吗咱们要是有这样的市场，那我通过日内交易一天就翻倍了。此其一。
2、对于无趋势行情，如果单日波幅足够大这有市场个性与交易品种本身的个性共同决定，股市里面叫做“股性”，当然要做日内交易。对于抢购**或抛售**这样的极端行情，尤其要做日内交易。不为别的，就为了短短12天内能赚到所谓的长线交易者一年都赚不到的钱，就应该这么做。这是我深入研究日内交易之后的新结论。但是日内交易只适合保证金市场，即期货或外汇市场，a股连t0制度都没有，更不存在杠杆，当然无法做日内交易。
3、解决交易机会匮乏的问题，一是必须双向交易，即允许做空，这可以增加一倍的机会；二是应该同时关注股市、期市和汇市，即选择市场。哪个有大机会就做哪个。好在，按照我的系统和理论，这三个市场并无不同；参与期市或汇市并不需要额外的知识，一个人关注三个市场精力上也绰绰有余。关于这个问题我在博客回答网友提问的时候已经详细论述过了。所谓的强行交易，除了个别交易者自身的精神疾病，多半都是交易渠道狭窄、缺乏选择市场的余地造成的。
4、归根到底，金融交易应该以波段交易为主，辅之以日内交易，所谓的长线交易很难立足。所谓波段交易，就是14个交易日的日线级别的趋势行情。但是现在连这种行情你都找不到。只有上周的一个豆粕是个例外。我现在只对保证金交易和双向交易感兴趣。我曾经靠日内交易单日盈利4万元，曾经仅仅两周的时间获利250，并且这样的经验重复了三次，我怎么可能还会对a股感兴趣我曾经单日隔夜持仓获利5万元，也曾经单日亏损超过5万元。所以我的系统和对市场的认识也在深化中。原来有趋势，我获利轻而易举；现在行情艰困，业绩自然不彰。保证金交易缩短了时间周期，所以要比非保证金交易更关心微观趋势。有时候您要耐心持仓，有时候您要从事日内。但总体上讲，日内交易的比例要低，否则因为差错造成的损失也很可观。
5、总之交易就是“交易系统耐心持仓仓位控制”，简称“系统耐心仓位”。因为系统是不言而喻的因素，今后不再提它，因此这个公式可以进一步精简为“轻仓长线”四个字。注意：1、这里的“长线”与非保证金交易的“长线”根本不是一回事，它指的是波段持仓，时间在数日至数周至数月不等。越是大级别的趋势，持有时间越长。但是绝大多数的情况下，持仓的时间不超过1周，这就是所谓的“长线”，它的本质就是“波段”这两个字；2、国内期货10以上的保证金对应10倍以下的杠杆，危险性并不大；真正可怕的，是外汇100倍以上的杠杆，这只能通过将仓位控制在1020，即实际杠杆1020倍为宜，否则容易失控。高杠杆是最后一道陷阱，是金融市场毁灭交易者的利器。
最新卷第162节
日期：2009060818:41:21
20090608日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：生当作人杰，死亦为鬼雄。
二、终极感悟：惊人事业随流水，大风歌好不如归。
三、全部交易：
1、买001306914x10x1＝40
卖00130731
2、买00130691－5x10x1＝－50
卖00130641
3、卖rb09093768170x10x1＝700
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：7826.98
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：690
5、手续费：－43.3
6、总计盈亏：646.7
7、账面资金：8473.68
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8473.68
五、20090608日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090608
客户名称查询时间2009060818:24:50
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存7，826.98客户权益8，473.68
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏690.00保证金占用0.00
当日手续费43.30可用资金8，473.68
当日结存8，473.68风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
001卖投机3，064.00130，640.00平8.0050.00
001买投机3，069.00261，380.00开16.00
001卖投机3，073.00130，730.00平8.0040.00
r
...
b0909卖投机3，768.00137，680.00平11.30700.00
合计5160，430.0043.30690.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
六、今日期评：
美元指数、纽约原油和伦敦铜是咱期货人的大盘指数。小说站
www.xsz.tw美元指数在涨，原油要跌，铜象没头的苍蝇没了主张。今年以来最大的一轮反弹已经结束，原油从30美元到70美元已经翻番有余。现在行情处于不尴不尬、进退不得的境地。综合来看，商品期货市场全面大幅快速地整体上涨之可能性为零。后市所有品种进入整体盘局的可能性极大。思之再三，由于“大盘”的不确定性，特别是原油今晚极为可能的捣乱，螺纹钢暂且忍痛割爱。螺纹钢没错，原油有错；螺纹钢没病，“大盘”有病。另外今天我错失了两个极为可爱的品种，改天再揭开她们神秘的面纱。
日期：2009060820:59:29
20090608日：回复网友yzgh0927的来信
网友yzgh0927的来信节选：
投资家1973您好:
我怀着无比复杂的心情冒昧的打扰你，我自期货至今已有二载，由于自己的无知.期货之路惨不忍睹.然，自己除了勤学之外别无他路.遭遇过别人的冷笑讥讽.从白纸开始，每天奋学12个小时，从无间断，总算明白些简单的道理.可是，由于缺乏系统修炼，自己始终停步不前，非常的茫然.东拼西凑的知识如何去面对每天看似简单且难的盘面，我的心在沮尚，在不经意中看见了你的文华论坛中的发言，虽有很多人不信或者不服，可是，在我心里仿佛点燃一盏明灯，我不求你的可怜同情，也不是那种忘恩负义之小人，希望看在我勤奋的这点基础上，望能指点我一二，我心足矣.我知道你非常的忙，你可以指点我也可以不去这么做.但是，我相信一点，佛家云，无缘悲悯，同体大悲.你也是付出艰辛和辛苦，超出常人之规则，你的语气风格和思路，和那些所谓之大家迥然不一，天壤之别.所以，我相信自己的眼睛，相信自己不会看错.尤其是看到您对慈善事业的热心，这使我更加鼓起勇气，向您寄出这份冒昧的邮件.也企盼您能恩赐与我.
投资家1973的回复
yzgh0927您好：
来信知悉。首先您要确信自己非常热爱交易，内心对于金融投机没有成见或矛盾冲突，并且能够百折不挠、善于学习和总结。虽说您是居士身份，但人是物质的，即便不为自己，但老妻娇儿，高堂父母岂能弃之不顾所以从事金融交易，或曰投机对赌，只是一普普通通之生存竞争而已。既然人生之任何领域都与竞争难脱干系，那么投机也就是一普通营生而已，欲在这行立足，先需放下负罪感。栗子小说 m.lizi.tw我是说，如果您有的话。
其次，这行全靠自学，别无他途。即便有人愿意教您，一是学费之高恐怕难以承受，二来效果未必彰显。这行是地地道道的技术分析，也就是要研判行情之本身，研判之重点是多空力量强弱之对比，就如对正在战斗之两股部队实力的研判。某个时期，其中一方会占上风，那就加入强势的一方，这就是趋势的含义；战斗过程中有休整和喘息，这就是形态的含义；当趋势发展到头，所谓物极必反，多空强弱会轮换，趋势会结束甚或逆转，通过研判多空强弱之对比，您就会占尽先机。千万不可为所谓的“基本面”所惑。
研判行情之途径，有如下几点：1、k线与k线之形态与位置关系；2、k线与均线之形态与位置关系；3、均线与均线之形态与位置关系；4、成交量技术；5、支撑与压力之互换。即压力被突破后则在下一轮回调中充当支撑，支撑被突破后则在下一轮反弹中充当压力。支撑与压力按成因可分为如下几种：1、由缺口形成；2、由特定的看涨或看跌型k线组合形成；3、由密集成交区形成；4、由前期高点或低点之连线形成，可能是水平的，也可能是倾斜的；5、由移动平均线形成所有这些知识，参考我博客首页推荐的几本书以及我正在博客同步发表的宏观交易学一书。我的博客地址，可通过百度或谷歌得之。
如果您做股票，请将大牛股、大熊股之日线图、周线图和月线图从行情启动至结束，再至趋势逆转及反方向趋势启动最后到结束，那些熊牛循环反复研究，您会从中发现明显的规律。我的书全面总结了这些规律，您可以免费从中自学。无论股票或期货或外汇，大级别趋势启动前是什么样子其k线形态怎样成交量有何特色均线如何排列均有明显规律。所有的市场都一样，所有的交易品种都一样，无论它是股票、金属、豆类、黄金、美元、石油还是别的什么历史只是一再地重复而已。如果您犯了错，要么是知识还不够宏观大气，要么是还不够精致精细，总之是见的世面不够。等您经验足够丰富，所知足够开阔，这样面对市场之时，您将可以做到无忧、无惧、无惑。则持续稳定盈利之境，并非不可企及。
有三项管理新手不可不知。一曰市场管理，二曰自我管理，三曰资金管理。此三者，彼此联系，不可截然分割。所谓市场管理，包括全部交易技术，最终提炼为交易系统，按系统发出的信号进出，这句话有两重意思，一是不满足进场条件不进场；二是不满足出场条件不出场。所谓自我管理，自律之谓也。所谓资金管理，仓位控制之谓也。对于期货保证金交易，务必将绝对杠杆比率控制在10倍以下，甚至更低。对于外汇保证金交易，因其通用杠杆倍率为100倍，则只能将仓位控制在1020，从而将实际杠杆倍率控制在1020倍，新手还要更低。小说站
www.xsz.tw何时低杠杆，何时高杠杆，何时低仓位，何时高仓位，何时零仓位，取决于胜算大小。仓位与胜算成正比。
有四项法则新手不可不知。交易学第一法则，曰简易柔顺法则。简，指交易系统简单明了；易，指简易流畅的趋势是最强的，或进展顺利的交易是好交易；柔，是要保持头脑之警觉与心胸之开放，虚怀若谷而不逞强斗狠；顺，即是指顺势交易。顺势交易尚且不能保证您成为赢家，何况逆势乎交易学第二法则，曰确定性法则，包括两句话：1、没有绝对把握不进场；2、有疑问时离场。绝对的“绝对把握”固然不存在，但试想如果始终坚持这一法则，可以减少多少劣质交易交易学第三法则，曰成长性法则，包括止损法则、止盈法则与持盈法则。交易学第四法则，曰稳健性法则，说的就是仓位控管的学问。
综上所述，金融交易的重点，无非就是“交易系统耐心持仓仓位控制”而已，简称为“系统耐心仓位”。交易系统是题中应有之意，故不再提，则上述公式中的三项因素，可以“轻仓长线”四字概括之。注意这里的“长线”与非保证金交易之“长线”不是一回事。它更多的是“波段”的含义。一般持仓时间从数日至数周至数月不等，愈是大级别的行情持仓愈久，但多数情况下不超过一星期这就是保证金交易中所谓“长线”之真意。如果在保证金交易中实打实地“长线”操作，结果只有一个：上上下下坐电梯，竹篮打水空欢喜。
总之，金融交易是多空大军之对抗厮杀，多空孰强孰弱自己胜算几何品种“股性”怎样主力孰懦孰能大势是否配合外盘表现若何以此观之，则胜负可分。胜负不分、形势不明，则按兵不动，我自岿然。举凡兵家战事之规律，均可适用于交易。关于操作周期与仓位控管，有句口诀请牢记之：长线必轻仓，重仓必短线。轻仓短线无意义，重仓长线不可能。运用之妙，存乎一心
最新卷第163节
日期：2009060920:32:15
20090609日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：老骥伏枥，志在千里；烈士暮年，壮心不已。
二、终极感悟：寒林落叶岁云秋，一世英雄寂寞收。萧墙祸端何曾料，宫帷密事随与谋。权贵厮杀如豺虎，百姓躬耕似马牛。千古立废循环事，江河无语任东流。
三、全部交易：
1、买rb090937981－20x10x1＝－200
卖rb090937781
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8473.68
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－200
5、手续费：－22.72
6、总计盈亏：－222.72
7、账面资金：8250.96
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8250.96
五、20090609日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090609
客户名称查询时间2009060920:09:02
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存8，473.68客户权益8，250.96
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏200.00保证金占用0.00
当日手续费22.72可用资金8，250.96
当日结存8，250.96风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
rb0909卖投机3，778.00137，780.00平11.33200.00
rb0909买投机3，798.00137，980.00开11.39
合计275，760.0022.72200.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
六、今日期评：
原油继续强攻匪夷所思，该调不调令人生疑。这里不是什么牛市，反弹末期之高位盘旋而已。您老人家要直奔80高龄还是悠着点吧。
美元指数今晚收阴也许会，也许不会。铜在作甚可上可下，随油而动。
除了螺纹钢，没有发现任何品种出现中线交易机会。但是螺纹钢的走势受到铜的强烈压抑。驻扎在其中的多头主力，如果不是无卵，证明您的个性吧
日期：2009061109:36:32
20090609日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：人心似铁，官法如炉；善化不足，恶化有余。
二、终极感悟：人情似纸张张薄，世事如棋局局新。
三、全部交易：
1、买zn0909137651－45x5x1＝－225
卖zn0909137201
2、买rb090938001
3、卖c100116312
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8250.96
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－225
5、手续费：－63.4
6、总计盈亏：－288.4
7、账面资金：7962.56
8、持仓盈亏按结算价计算：－110
9、账户权益按结算价计算:7852.56
五、20090610日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090610
客户名称查询时间2009061108:46:32
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存8，250.96客户权益7，852.56
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏225.00保证金占用6，845.40
当日手续费63.40可用资金1，007.16
当日结存7，962.56风险度87.17
浮动盈亏110.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
c1001卖投机1，631.00232，620.00开12.00
rb0909买投机3，800.00138，000.00开11.40
zn0909买投机13，765.00168，825.00开20.00
zn0909卖投机13，720.00168，600.00平20.00225.00
合计5208，045.0063.40225.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
c100121，631.001，629.001，635.0080.002，289.00投机
rb090913，800.003，782.003，797.0030.004，556.40投机
合计12110.006，845.40
最新卷第164节
日期：2009061117:51:33
20090611日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。
二、终极感悟：合于利而动，不合于利而止。
三、全部交易：
1、买c10
...
0116342－3x10x2＝－60
2、卖rb090939061106x10x1＝1060
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：7962.56
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：1000
5、手续费：－23.72
6、总计盈亏：976.28
7、账面资金：8938.84
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8938.84
五、20090611日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090611
客户名称查询时间2009061117:41:27
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存7，962.56客户权益8，938.84
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏1，000.00保证金占用0.00
当日手续费23.72可用资金8，938.84
当日结存8，938.84风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
c1001买投机1，634.00232，680.00平12.0060.00
rb0909卖投机3，906.00139，060.00平11.721，060.00
合计371，740.0023.721，000.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
日期：2009061217:47:09
20090612日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：桐花万里丹山路，雏凤清于老凤声。台湾小说网
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二、终极感悟：小溪清水平如镜，一叶飞来细浪生。小说站
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三、全部交易：
1、卖ru0909154351－10x5x1＝－50
买ru0909154451
2、买rb090939211－6x10x1＝－60
卖rb090939151
3、买zn0909140801－75x5x1＝－375
卖zn0909140051
4、卖0012949219x10x2＝380
买00129302
5、卖fu0909377721x10x2＝20
买fu090937762
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8938.84
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－85
5、手续费：－185.51
6、总计盈亏：－270.51
7、账面资金：8668.33
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8668.33
五、20090612日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，938.84客户权益8，668.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏85.00保证金占用0.00
当日手续费185.51可用资金8，668.33
当日结存8，668.33风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
fu0909卖投机3，777.00275，540.00开20.00
fu0909买投机3，776.00275，520.00平20.0020.00
001卖投机2，949.00258，980.00开16.00
001买投机2，930.00258，600.00平16.00380.00
rb0909买投机3，921.00139，210.00开11.76
rb0909卖投机3，915.00139，150.00平11.7560.00
ru0909买投机15，445.00177，225.00平25.0050.00
ru0909卖投机15，435.00177，175.00开25.00
zn0909卖投机14，005.00170，025.00平20.00375.00
zn0909买投机14，080.00170，400.00开20.00
合计14641，825.00185.5185.00
最新卷第165节
日期：2009061619:45:01
20090615日：交易家的魔术从一万到百万2009061608:36:28编辑删除标签：股票分类：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：多数人何以失败因为他们一遇到挫折就泄气了；我何以成功因为我百折不挠。小说站
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二、终极感悟：耐心是成功的秘密武器。如果我有足够的耐心，我早已发大财了。有时候，快就是慢，慢就是快。
三、全部交易：
1、卖c100116217
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8668.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：0
5、手续费：－42
6、总计盈亏：－42
7、账面资金：8626.33
8、持仓盈亏按结算价计算：280
9、账户权益按结算价计算:8906.33
五、20090615日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090615
客户名称查询时间2009061608:51:07
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存8，668.33客户权益8，906.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏0.00保证金占用7，923.30
当日手续费42.00可用资金983.03
当日结存8，626.33风险度88.96
浮动盈亏280.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
c1001卖投机1，621.007113，470.00开42.00
合计7113，470.0042.000.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
c100171，621.001，634.001，617.00280.007，923.30投机
合计07280.007，923.30
日期：2009061619:48:33
20090616日：交易家的魔术从一万到百万2009061619:06:52编辑删除标签：股票分类：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：但有路可上，更高人也行。
二、终极感悟：乐往必悲生，泰来由否极。
三、全部交易：
1、买c1001161774x10x7＝280
2、卖00129002－6x10x2＝－120
买00129062
3、卖ta909682020
买ta90968202
4、卖ta90968101
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8626.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：160
5、手续费：－124
6、总计盈亏：36
7、账面资金：8662.33
8、持仓盈亏按结算价计算：－100
9、账户权益按结算价计算:8562.33
五、20090616日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090616
客户名称查询时间2009061619:19:23
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存8，626.33客户权益8，562.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏160.00保证金占用3，756.50
当日手续费124.00可用资金4，805.83
当日结存8，662.33风险度43.87
浮动盈亏100.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
c1001买投机1，617.007113，190.00平42.00280.00
001买投机2，906.00258，120.00平16.00120.00
001卖投机2，900.00258，000.00开16.00
ta909卖投机6，810.00134，050.00开10.00
ta909买投机6，820.00268，200.00平20.000.00
ta909卖投机6，820.00268，200.00开20.00
合计16399，760.00124.00160.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
ta90916，810.006，868.006，830.00100.003，756.50投机
合计01100.003，756.50
六、特别说明：
办公室的网络坏了一周，给我发帖和写书带来极大的不便。没办法，最近两个交易日都在家里交易，家里的电脑慢了些，收藏夹功能也坏了，发帖甚是不便。因此如有缺少的部分，请到博客看原版那一份。总之如果有交易而帖子无更新，要么是上网有障碍，要么是坛子打不开，别无它故，请关注这个帖子的读者朋友们见谅，谢谢。
最新卷第166节
日期：2009061718:33
...
:18
20090617日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：百虑输一忘，百巧输一诚。栗子网
www.lizi.tw
二、终极感悟：留将根蒂在，岁岁有东风。
三、全部交易：
1、卖ta90967801
2、买ta909679223x5x2＝30
3、卖ta90967862－6x5x2＝－60
买ta90967922
4、买v090969752－30x5x2＝－300
卖v090969452
5、卖00129002－11x10x2＝220
买00129112
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8662.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－550
5、手续费：－174
6、总计盈亏：－724
7、账面资金：7938.33
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:7938.33
五、20090617日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，662.33客户权益7，938.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏550.00保证金占用0.00
当日手续费174.00可用资金7，938.33
当日结存7，938.33风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
001买投机2，911.00258，220.00平16.00220.00
001卖投机2，900.00258，000.00开16.00
ta909卖投机6，786.00267，860.00开20.00
ta909买投机6，792.004135，840.00平40.0030.00
ta909卖投机6，780.00133，900.00开10.00
v0909卖投机6，945.00269，450.00平36.00300.00
v0909买投机6，975.00269，750.00开36.00
合计15493，020.00174.00550.00
日期：2009061817:54:17
20090618日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：即便一无所有，我依然心怀梦想。小说站
www.xsz.tw多数人不敢做梦，是因为害怕受不了梦想落空的打击，因此宁可选择一条“现实”的道路以求心安。而我最害怕的，却是“平庸”这个字。
二、终极感悟：上帝当然存在，但他不会帮你；佛祖依然活着，他也不会帮你。你的辛苦的挣扎，都不比其它的事更值得他们关心。所以，从现在开始放弃幻想，努力自助。
三、全部交易：
1、卖sr001416810
买sr00141681
2、卖p10016214138x10x1＝380
买p100161761
3、卖sr00141541
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：7938.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：380
5、手续费：－50
6、总计盈亏：330
7、账面资金：8268.33
8、持仓盈亏按结算价计算：－30
9、账户权益按结算价计算:8238.33
五、20090618日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存7，938.33客户权益8，238.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏380.00保证金占用4，572.70
当日手续费50.00可用资金3，665.63
当日结存8，268.33风险度55.51
浮动盈亏30.00追加保证金0.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
p1001卖投机6，214.00162，140.00开10.00
p1001买投机6，176.00161，760.00平10.00380.00
sr001卖投机4，154.00141，540.00开10.00
sr001买投机4，168.00141，680.00平10.000.00
sr001卖投机4，168.00141，680.00开10.00
合计5248，800.0050.00380.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
sr00114，154.004，166.004，157.0030.004，572.70投机
合计0130.004，572.70
最新卷第167节
日期：2009061920:38:50
20090619日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：壮心未与年俱老，死去犹能作鬼雄。栗子网
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二、终极感悟：愈老愈知生有涯，此时一念不容差。
三、全部交易：
1、买平sr0014134120x10x1＝200
2、卖开sr00141281－5x10x1＝－50
买平sr00141331
3、买开00129202－4x10x2＝－80
卖平00129162
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8268.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：70
5、手续费：－62
6、总计盈亏：8
7、账面资金：8276.33
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8276.33
五、20090619日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，268.33客户权益8，276.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏70.00保证金占用0.00
当日手续费62.00可用资金8，276.33
当日结存8，276.33风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
001买投机2，920.00258，400.00开16.00
001卖投机2，916.00258，320.00平16.0080.00
sr001卖投机4，128.00141，280.00开10.00
sr001买投机4，133.00141，330.00平10.0050.00
sr001买投机4，134.00141，340.00平10.00200.00
合计7240，670.0062.0070.00
日期：2009061920:44:52
20090620日：投资家1973之股民学校与每周解盘
金融交易学一个专业投资者的至深感悟三部曲第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
16、k线与k线的位置关系四
八、上拉线与下拖线续
对上拉线的分析如下：1、当它出现在上升途中，第一根阴线代表价格发生了一次快速而短暂的回调，第二根高开高走的阳线代表多头再次发力，价格加速上行，后市看涨；2、当它出现在明显的下跌趋势途中，第一根阴线代表价格走势受制于中长期下降趋势的钳制，第二根阳线代表多头某种突然的、激烈的、短暂的反抗，但很快将被空头镇压下去，后市仍将延续绵绵跌势；3、当它出现在一个下跌波段末尾之低价区，如果多头的力量足够强大，比如说第二根阳线的实体远大于第一根阴线的实体，并且伴随着明显放大的成交量，则通常可以形成一个短期底部。
对下拖线的分析如下：1、当它出现在下跌途中，第一根阳线代表价格发生了一次快速而短暂的回升，但由于缺少后援，第二根低开低走的阴线代表空头再次发力，价格加速下行，后市看跌；2、当它出现在明显的上升趋势途中，第一根阳线代表价格走势受制于中长期上升趋势的钳制，第二根阴线代表空头某种突然的、激烈的、短暂的突袭，但很快将被多头收复失地，后市仍将延续上升趋势；3、当它出现在一个上升波段末尾之高价区，如果空头的力量足够强大，比如说第二根阴线的实体远大于第一根阳线的实体，则通常至少可以形成一个短期头部。
九、归顺线与反叛线
如果上拉线组合中的第二根阳线力量更加强大，以等于或高于第一根阴线开盘价的价位开盘，然后高开高走，高走高收，形成一根与前根阴线走势完全背道而驰的阳线，意味着前一天的部分空头已经反手做多，犹如弃暗投明，改邪归正，谓之归顺线。反之，如果下拖线组合中的第二根阴线力量更加强大，以等于或低于第一根阳线开盘价的价位开盘，然后低开低走，低走低收，形成一根与前根阳线走势完全南辕北辙的阴线，意味着前一天的部分多头已经反手做空，犹如明珠暗投，落草为寇，谓之反叛线。
归顺线与上拉线的区别在于，第二根阳线不是高开于第一根阴线实体以内，而是开得更高，高到阴线的实体之上；反叛线与下拖线的区别在于，第二根阴线不是低开于第一根阳线的实体以内，而是开得更低，低到阳线的实体之下。由此可见，归顺线和反叛线是比上拉线和下拖线走势更为夸张、更为极端的k线组合。但夸张、极端的走势可能只是表面上的强劲，不等于可持续性良好。事实上，归顺线和反叛线的出现意味着多空双方的争夺已经白热化，价格波动剧烈，变化方向难以预料。它们因所处的位置不同而具有不同的技术意义。
对归顺线的分析如下其中前三条和上拉线类似：
1、当它出现在上升途中，第一根阴线代表价格发生了一次快速而短暂的回调，第二根高开高走的阳线代表多头再次发力，价格加速上行，后市看涨。
2、当它出现在中长期下降趋势途中，第一根阴线代表价格顺应该趋势，第二根阳线代表多头某种突然的、激烈的、短暂的反抗，但很快将被空头镇压下去，后市仍将延续绵绵跌势。与上拉线不同的是，归顺线组合中多头的反抗更激烈、力度更强，如果这里是一个缓慢盘下而非强而有力的下降趋势，那么表明空头的力量极其有限，以至于经过多日苦战慢慢渗透的阵地在一天之内即被多头夺回，其后价格虽然可能再度盘下，但力度、速度都将非常有限。
3、当它出现在一个下跌波段末尾之低价区，往往是在价格急挫之后，由于受到某些重大消息刺激，价格在下挫过程中突然刹车并开始反方向运动，这种情况下通常至少可以形成一个短期底部。
4、当它出现在一个上升波段末尾之高价区，通常是一个转势信号。此时价格往往已经从顶峰开始下滑了一段即其前面已经出现过卖出信号，残余的多头不甘失败，拼尽全力做最后的垂死挣扎，此时形成的大阳线实际上是一次回光返照，阳线之后一般都会拉出一根乌云线、阴包阳、下拖线甚至反叛线，从而对顶部反转再次给予技术上的确认。
投资家1973每周股市解盘20090620日：走势强于预期
上周解盘本来预计沪市会在当时点位休整一周，但本周实际走势强于预期。周一之日阳线与上周五之阴线呈看涨抱线组合，成交量为1100亿元。上次解盘曾经指出，这是非常理想的成交量水准。周二小阳报收，成交量仍为1100亿元。周三上午下探下午拉起，最高见2813点，已经高于上周五之最高2812点，强势特征一览无余，周四上涨已成定局，成交量为1200亿元。周四周五均以阳线报收，指数逼近2900点关口，成交量均为1500亿元。总体看量价配合健康，日、周线图走势稳健，目前看不出行情有结束之迹象。
上次解盘指出这次权重股的表演行情主要是源于大量银行信贷资金流入股市与楼市所致。简单说就是拿银行的资金炒作以银行
...
股和地产股为代表的权重股。台湾小说网
www.192.tw表现在盘面上，就是银行与地产股反复走强。虽然现在还看不出主力资金套现的迹象，但其最终目的仍是在股市和楼市出逃展望未来，楼市一定会崩盘，这不以任何人的意志为转移。而类似4.5万亿元新增信贷那样的大手笔绝对不可持续，那些没能在这一轮回光返照中出逃的资金只有破产一途。目前银行股已经吐血拉抬，下面又该看石化双熊与联通之流的表现了。
最新卷第168节
日期：2009062217:32:02
20090622日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：莫道桑榆晚，微霞尚满天。
二、终极感悟：岁老根弥壮，阳骄叶更阴。
三、全部交易：
1、卖开0012855223x10x2＝460
买平00128322
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8276.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：460
5、手续费：－32
6、总计盈亏：428
7、账面资金：8704.33
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8704.33
五、20090622日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
客户交易结算日报逐笔对冲
基本资料
客户内部资金账户交易日期20090622
客户名称查询时间2009062217:12:51
期货公司名称期货经纪有限公司
资金状况
上日结存8，276.33客户权益8，704.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏460.00保证金占用0.00
当日手续费32.00可用资金8，704.33
当日结存8，704.33风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
001买投机2，832.00256，640.00平16.00460.00
001卖投机2，855.00257，100.00开16.00
合计4113，740.0032.00460.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
日期：2009062321:40:00
20090623日：交易家的魔术从一万到百万
在新的账户开通以前，暂停交易。栗子小说 m.lizi.tw有朋友担心手续费降低后会导致交易笔数增加，这个不会。对日内交易而言，每天交易笔数以三笔以内为宜。我以前有过一天交易七次的情况出现，那是不对的，今后会纠正。
新户开通以后，手续费采用交易所收费标准加一元且平今仓免费的最新模式，将降低交易成本至少四分之三。以最近三个月为例，四、五、六月份截止20090622日利润额手续费分别为5025元4761.11元、2400元1831.65元、585元1077.57元，三个月累计利润额手续费为8010元7670.33元。就是说，我为这个小帐户白忙活了三个月，净盈利339.67元如果按照新的收费标准计，则三个月手续费之和不会超过1500元，净节约资金6000元以上，这就是算细帐的好处。
我以前的操作以中线波段为主，从未关心过手续费的问题。手续费不是帐户成败的关键因素，这是我一贯的错觉。自四月初接手这个小帐户以后，我利用它做了大量的日内交易，企图将日内交易和中线波段结合起来，促使这个袖珍帐户快速增值，四月底决定公开交易。交易公开后，有网友提出手续费畸高的问题，没引起我的重视。这次通过检视月度报表，才发现是到了该算细帐、甚至为这个帐户挪挪窝的时候了。
有朋友质疑照这个速度可能一年之内无法实现目标。事实上我从未说过一年之内必定会实现目标这样的话。这个实盘有两个退出条件，帖子第一页写得很清楚，大家不妨再看看。当然一年之内实现目标的可能性也并非不存在，但前提是要有大级别的行情配合，或至少有十个以上的日线级别的波段行情指持续时间不少于20个交易日，连续升跌幅不小于20的配合。如果总是象现在这样牛皮横盘，怕是神仙也无法。
非常感谢为开新户提供帮助的热心居间人，同时感谢关心这个实盘帐户运作情况的网友的鼓励和支持。我会继续努力，为广大新手建好这个“样板房”。
最新卷第169节
日期：2009062619:59:25
20090627日：投资家1973之股民学校与每周解盘
金融交易学一个专业投资者的至深感悟三部曲第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
17、k线与k线的位置关系五
九、归顺线与反叛线续
对反叛线的分析如下其中前三条和下拖线类似：
1、当它出现在下跌途中，第一根阳线代表价格发生了一次快速而短暂的回升，但由于缺少后援，第二根低开低走的阴线代表空头再次发力，价格加速下行，后市看跌。栗子小说 m.lizi.tw
2、当它出现在中长期上升趋势途中，第一根阳线代表价格顺应该趋势，第二根阴线代表空头某种突然的、激烈的、短暂的突袭，但很快将被多头收复失地，后市仍将延续绵绵升势。与下拖线不同的是，反叛线组合中空头的反抗更激烈、力度更强，如果这里是一个缓慢盘上而非强而有力的上升趋势，那么表明多头的力量极其有限，以至于经过多日苦战慢慢渗透的阵地在一天之内即被空头夺回，其后价格虽然可能再度盘上，但力度、速度都将非常有限。
3、当它出现在一个上升波段末尾之高价区，往往是在价格急升之后，多头突然遭遇原因不明的挫折，价格在急升过程中突然刹车并开始反方向运动，这种情况下通常至少可以形成一个短期头部。
4、当它出现在一个下跌波段末尾之低价区，通常是对前一底部反转信号的再次验证。此时尽管价格已经处于低价区，但底部需要反复夯实，走出上升行情尚需时日。
归顺线与反叛线合称分手线。
十、伪阳线与伪阴线
接连开出两根阳线，但第二根阳线的开盘价和收盘价都分别低于第一根阳线的开盘价和收盘价，即虽然连收两阳，价格却在下行，此种组合谓之伪阳线，这是一种弱势组合，表明多头的攻势有气无力。伪阳线分为两种情况：
1、第二根大幅低开的阳线切入到第一根阳线实体之内，即其收盘价高于第一根阳线的开盘价、低于第一根阳线的收盘价。这表示多头进攻乏力，后市要么波段见顶转为下跌，要么开始横盘震荡整理，进入无趋势状态。
2、第二根阳线低开的幅度更大、走势更弱，以至于未能切入到第一根阳线实体之内，即其收盘价低于第一根阳线的开盘价可能以上影线的方式回补缺口。第二根阳线的虚弱无力表明它可能仅仅只是空头平仓导致的小幅回升，根本无力向上进攻。
伪阴线的情形刚好相反：虽然连续开出两根阴线，但第二根阴线的开盘价和收盘价都分别高于第一根阴线的开盘价和收盘价，即虽然连收两阴，价格却在上行，此种组合谓之伪阴线，表明空头的气势不足，力道不大，多方暂时无碍。伪阴线也分为两种情况：
1、第二根大幅高开的阴线切入到第一根阴线实体之内，即其收盘价高于第一根阴线的收盘价、低于第一根阴线的开盘价。它的技术意义与其出现的具体位置有关。如果出现在低位，一般是暗示多头已有比较强烈的上攻**，尽管空头还在全力压制，但一段较为可观的反弹行情随时可能展开；如果出现在高位，则意味着有人正在拉高出货，交易者应提防价格反转向下。
2、第二根阴线高开的幅度更大、回落的幅度更小，以至于未能切入到第一根阴线实体之内，即其收盘价高于第一根阴线的开盘价可能以下影线的方式回补缺口。第二根阴线的虚弱无力表明它可能仅仅只是多头获利平仓导致的小幅回落，根本无力向下进攻，但也不排除真的转势的可能性，所以应密切关注第三根k线的形态。如果出现大阴线，则行情有可能转为真正的下跌。
尽管学习k线技术不得不从“形”入手，然而研判k线组合最重要的依然是读懂它的“神”，如此才能融会贯通、掌握要领。所谓“形”，就是指k线与k线的位置关系及后面将要研究的k线定式；所谓“神”，就是指从中看出多空力量强弱对比的格局及其消长变化。即使是同样的k线组合，它们出现在相对于均线的不同位置其含义仍然不同。因此下一步，我们还将继续研究k线与均线、均线与均线的形态与位置关系。
投资家1973每周股市解盘20090627日：目前走势健康正常
本周股市表现以高位横盘整理为主，周k线以小阳星报收。周一收高位小十字线，沪市单市成交额1503亿元，根据以前的分析，这种远低于2000亿元水准的成交额非常健康，因此该十字线并不值得担心；周二受美股大跌影响低开高走，在银行股强拉带动下收带上影线之阳线且创出反弹以来的新高，强势特征尽显；周三以小阳报收；周四、周五连收两颗十字线，呈高位横盘态势，同时沪市成交额再度萎缩至1167亿元的“地量”水平，这意味着市场整体上抛盘不重。总的来讲，大盘周线图走势稳健，尚未见到主力资金在以银行股为代表的权重股板块上有减仓迹象，行情仍未结束，后市3000点在望。
银行地产股在这轮反弹行情中走出推土机式的憨傻走势，似乎随便哪个目不识丁的大婶，只要买了它们，放在那里几周，即可盈利。这又是为什么呢首先，这是典型的以公募基金为代表的主力群体的操盘风格，它们也只有这种风格，不会别的风格。公募基金去年巨亏1.5万亿元，信誉丧尽，颜面尽失。大量基金公司从6000点一路套下来，亏损只是体现在账面上，并未斩仓止损。无论这种国有企业式的操盘方式有多愚蠢，这轮行情都成为它们拼命拉抬，努力自救并且试图挽回面子的机会。正因为这样，这轮行情不会轻易结束，即便突破了3000点也是如此。
最新卷第170节
日期：2009063018:50:30
20090630日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：避席畏闻文字狱，著书都为稻粱谋。
二、终极感悟：功名富贵尽危机，烹狗藏弓剧可悲。
三、全部交易：
1、买开sr00142191
2、买开sr00142181
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8704.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：0
5、手续费：－10
6、总计盈亏：－10
7、账面资金：8694.33
8、持仓盈亏按结算价计算：－70
9、账户权益按结算价计算:8624.33
五、20090630日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，704.33客户权益8，624.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏0.00保证金占用7，587.00
当日手续费10.00可用资金1，037.33
当日结存8，694.33风险度87.97
浮动盈亏70.00追加保证金0.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
sr001买投机4，219.00142，190.00开5.00
sr001买投机4，218.00142，180.00开5.00
合计284，370.0010.000.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
sr00124，218.504，187.004，215.0070.007，587.00投机
合计2070.007，587.00
六、特别说明：
1、新账户已开通，入金截止20090622日之旧账户账面资金8704.33元。感谢经纪公司热心的居间人为此付出的努力，非常感谢。
2、如果帖子无更新，表示当天无交易或发帖遭遇网络障碍，今后不再就这一点单独说明，感谢大家的支持与鼓励。
日期：2009070220:21:26
20090702日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：溪回谷转愁无路，忽有梅花一两枝。
二、终极感悟：四顾寂寥万籁绝，众山皆小天地空。
三、全部交易：
1、卖平sr001422425.5x10x2＝110
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8694.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：110
5、手续费：－10
6、总计盈亏：100
7、账面资金：8794.33
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8794.33
五、2009070
...
2日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，694.33客户权益8，794.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏110.00保证金占用0.00
当日手续费10.00可用资金8，794.33
当日结存8，794.33风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
sr001卖投机4，224.00284，480.00平10.00110.00
合计284，480.0010.00110.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
最新卷第171节
日期：2009070318:05:17
20090704日：投资家1973之股民学校与每周解盘
金融交易学一个专业投资者的至深感悟三部曲第一部宏观交易学
第一篇：预备知识
18、k线定式
k线是行情的记录、资金的脚印，读懂了k线组合就无异于读懂了行情本身。栗子小说 m.lizi.tw正因为如此，古往今来多少前辈高人，为此付出了不懈的努力，终于从多变的价格运动中提炼出许多有价值的规律用于指导交易。所谓“k线定式”，就是前人从实战中观察总结出的一些具备特定含义的规律性的k线组合。交易价格的多变性并不能否认其规律性，就好比象棋和围棋下法的多变性不能否认象棋和围棋定式的存在一样。从这个意义上讲，交易与象棋、围棋尤其相似。k线定式反映多空力量强弱的消长变化，对趋势的延续或改变起提示作用，是k线分析技术的基本功。
“k线定式”包括四种：1、顶部定式，2、底部定式，3、上升中继定式，4、下降中继定式。这里的“底部”通常是指短期底部。长期或大级别底部的构筑时间较长，一般不是几根k线能够确认的，如果确认的话必须配合均线和成交量，尤其是在周线图和月线图上这样做才能取得良好的效果。虽然如此，k线底部定式的重要价值依然不容忽视。顶部的形成通常是“尖”的，均线往往来不及反应，这时候用k线顶部定式来研判就显得尤为必要。专业交易者经常要做的工作之一就是预估日k线乃至周k线的形态，这是一项基本能力。尽管听起来有些不可思议，但请相信我这样做很重要，对微观交易而言尤其如此。栗子网
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所有关于k线定式的研究几乎都是在日线图中展开的。对于顶部定式，我们假定其出现之前行情已经发生过一轮清晰可辨认的上升趋势；而对于底部定式，我们假定其出现之前行情已经发生过一轮清晰可辨认的下降趋势。请读者务必注意所有的k线定式及其对应的分析方法都不仅可以应用于日线图中，也同样可以应用于周线图、月线图或日内图表如60301510531分钟k线图中；当然，k线图的时间周期越短，k线定式的稳定性和确定性就越低。比如在1分钟k线图中，k线定式基本上就失去了意义，此时至少应该利用均线族的多排还是空排来指导交易。
在趋势运行途中既可以通过研判每天、每周或每月的k线形态验证趋势的推进，又可以通过观察日线、周线、月线级别的超涨或超跌现象适时地增减仓位。均线的多排或空排可以指示趋势的方向，k线定式可以透露关于多空强弱对比的信息和秘密，分时走势可以反映出当天的多空强弱之对比。将k线定式与均线技术和分时技术相结合，就可以达到准确掌握买卖点的目的。虽然“一进场就盈利”或“建仓当天就盈利”有一定难度，您还是应该尽量做到这一点，因为“首战告捷”还是“首战失利”对交易者的心理影响是巨大的。您应该利用自己掌握的交易技术准确出击，如果机会未到，就耐心等待，让市场自己走出这种机会。
对于类似抢购**或抛售**那样激烈而又极端的走势，价格上升或下跌的角度陡峭、力度强大、速度迅猛，何时见顶或见底就不必分析周线图和月线图，因为我们必须警惕它出现“单日逆转”。此时要牢牢地盯紧日线图，甚至分时走势，以便及时从中发现趋势逆转的蛛丝马迹。如果确信此前已经发生了严重的超涨或超跌现象参考后续超涨理论和超跌理论部分，我们大可以施展微观交易学的绝技，在分时走势“破相”之时立即介入，在接近最高峰时做空或接近最低谷时做多。关于这一部分，我们将在讲解微观交易学时再系统学习。
研判行情所依据的k线当然越多越好，但也不能因此造成反应迟钝。只要图表上证据确凿，我们就应该立即采取行动。将k线定式与均线的形态及k线与均线的位置关系结合起来综合研判效果更佳。往往一个k线定式之前和之后，还会出现别的定式，不妨将它们结合起来一起研判，还可以对一段较长时间跨度内看似毫无特色的k线形态进行整体研判，以期从中找出多空力量强弱对比的实情及其消长变化的倾向。总之k线定式只是外在的“形”而已，从中发现行情内在的“神”多空力量之强弱对比及其变化才是k线分析技术的活的灵魂。
投资家1973每周股市解盘20090704日：成交量继续放大将对行情不利
本周股市再接再厉，沪市终于攻克3000点整数关，见到本轮反弹行情以来的新高3088点。栗子网
www.lizi.tw继上周五创出1167亿元的“地量”之后，周一股指小阳报收，创出新高价，当日成交1384亿元，量价配合健康。周二冲高回落，收覆盖性小阴线，成交额1457亿元，尚无大碍。周三阳包阴，且与前两天呈两阳夹一阴态势，成交饿额561亿元，后市看涨。周四收阳顺理成章，成交额1835亿元，这个量能有点偏大。周五克服美股大跌之不理影响，低开高走，尽显强势，成交额1804亿元，依然偏大。
本周上证指数周k线以中阳线报收，上涨160点或5.47。周k线与周均线没有生病之迹象。日线图之上升倾角开始变陡、加速。此前解盘曾经说过，1000亿元基本上是地量，每次缩量到这一成交水准股指即告企稳，屡试不爽。1500亿元的成交量水平属于“大而健康”的成交量。2000亿元以上的成交量太大，如果出现这种级别的成交量意味着市场筹码松动。沪市有史以来最大的天量是出现在20090530日的2755亿元，请大家密切关注成交量之演变情况，并关注似已走弱之美股、港股之情势。
日期：2009070318:35:55
20090703日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：我似老牛鞭不动，雨滑泥深四蹄重；汝如黄犊走却来，海阔山高百程送。
二、终极感悟：老骥骨奇心尚壮，青松岁久色愈新。
三、全部交易：
1、卖开fu09093699115x10x1＝150
买平fu090937141
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8，794.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：150
5、手续费：－3
6、总计盈亏：153
7、账面资金：8，641.33
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8，641.33
五、20090702日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，794.33客户权益8，641.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏150.00保证金占用0.00
当日手续费3.00可用资金8，641.33
当日结存8，641.33风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
fu0909卖投机3，699.00136，990.00开3.00
fu0909买投机3，714.00137，140.00平0.00150.00
合计274，130.003.00150.00
最新卷第172节
日期：2009070619:49:42
20090706日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：此生所很无知己，纵不成名未足哀。
二、终极感悟：力微休负重，言轻莫劝人。
三、全部交易：
1、卖开00129011
2、卖开00129031
3、卖开00128741
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8，641.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：0
5、手续费：－12
6、总计盈亏：12
7、账面资金：8，629.33
8、持仓盈亏按结算价计算：230
9、账户权益按结算价计算:8859.33
五、20090706日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，641.33客户权益8，859.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏0.00保证金占用8，655.00
当日手续费12.00可用资金204.33
当日结存8，629.33风险度97.69
浮动盈亏230.00追加保证金0.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
001卖投机2，903.00129，030.00开4.00
001卖投机2，874.00128，740.00开4.00
001卖投机2，901.00129，010.00开4.00
合计386，780.0012.000.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
00132，892.672，938.002，885.00230.008，655.00投机
合计03230.008，655.00
六、特别说明：
1、新浪博客越来越不像话。原来的保证金监控中心的账单，基本上都能贴出，如果交易笔数太多例如七笔以上才会在发表时遭到拦截。提示发帖不得超过20000字或40000个字符一个小小的表格它认为超过20000字，你有何法。现在倒好，除了资金状况这一个表格，连成交明细和持仓都不让贴了。跟新浪客服多次提意见，要求放宽字数限制，没人认真对待。
2、下午5点钟准时发帖，却发现保证金监控中心无账单，原因是期货公司没上报报表。一直等到现在才看到报表，下次遇到类似情况，只能推迟到次日早上9：00开盘前发帖，敬请见谅。
日期：2009070808:44:08
20090707日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：同声自相应，同心自相知。
二、终极感悟：衣不如新，人不如故。
三、全部交易：
1、卖平001288933.66x10x3＝110
2、卖开00128841－1.66x10x3＝－50
卖开00128802
买平00128833
3、卖开fu091037381－8x10x1＝－80
买平fu091037461
4、卖开00128791－5x10x1＝－50
买平00128841
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8，629.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：70
5、手续费：－31
6、总计盈亏：101
7、账面资金：8528.33
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8528.33
五、20090707日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，629.33客户权益8，528.33
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏70.00保证金占用0.00
当日手续费31.00可用资金8，528.33
当日结存8，528.33风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
最新卷第173节
日期：2009070907:57:42
20090708日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：凡物各自有根本，种禾终不生豆苗。
二、终极感悟：浅近轻浮莫与交，地卑只解生荆棘。
三、全部
...
交易：
1、买开00128821－11x10x1＝－110
卖平00127711
2、卖开00127821－1x10x3＝－10
买平00127831
3、卖开rb0910385816x10x1＝60
买平rb091038521
4、卖开0012784117x10x1＝170
买平00127671
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8528.33
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：110
5、手续费：－17.02
6、总计盈亏：92.98
7、账面资金：8621.31
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8621.31
五、20090708日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，528.33客户权益8，621.31
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏110.00保证金占用0.00
当日手续费17.02可用资金8，621.31
当日结存8，621.31风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
001买投机2，783.00127，830.00平0.0010.00
001买投机2，782.00127，820.00开4.00
001买投机2，767.00127，670.00平0.00170.00
001卖投机2，782.00127，820.00开4.00
001卖投机2，784.00127，840.00开4.00
001卖投机2，771.00127，710.00平0.00110.00
rb0910卖投机3，858.00138，580.00开5.02
rb0910买投机3，852.00138，520.00平0.0060.00
合计8243，790.0017.02110.00
日期：2009070922:55:59
20090709日：交易家的魔术从一万到百万
一、投资家心语：交疏自古戒言深，肝胆徒倾致铄金。栗子小说 m.lizi.tw栗子网
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二、终极感悟：莫嫌举世无知己，未有庸人不忌才。
三、全部交易：
1、买开p100155321－14x10x1＝－140
卖平p100155181
2、卖开fu091036471－16x10x1＝－160
买平fu091036631
3、卖开00127741－1x10x1＝－10
买平00127751
4、卖开00127731－4x10x1＝－40
买平00127771
5、买开p1001555812x10x1＝20
卖平p100155601
6、买开ta909703616x5x1＝－30
卖平ta90970301
四、今日帐单：
1、起始资金：10000.77
2、昨日资金：8621.31
3、今日出金：0
4、累计出金：0
5、平仓盈亏：－360
5、手续费：－26
6、总计盈亏：－386
7、账面资金：8235.31
8、持仓盈亏按结算价计算：0
9、账户权益按结算价计算:8235.31
五、20090709日正式帐单如果文件太大超出帖子字数限制不允许发表，则截取部分：
资金状况
上日结存8，621.31客户权益8，235.31
当日存取合计0.00质押金0.00
平仓盈亏360.00保证金占用0.00
当日手续费26.00可用资金8，235.31
当日结存8，235.31风险度0.00
浮动盈亏0.00追加保证金0.00
出入金明细
发生日期入金出金方式摘要
合计0.000.00
成交汇总
成交明细
平仓明细
合约买卖投机套保成交价手数成交额开平手续费平仓盈亏
fu0910卖投机3，647.00136，470.00开3.00
fu0910买投机3，663.00136，630.00平0.00160.00
001卖投机2，773.00127，730.00开4.00
001买投机2，777.00127，770.00平0.0040.00
001卖投机2，774.00127，740.00开4.00
001买投机2，775.00127，750.00平0.0010.00
p1001买投机5，558.00155，580.00开5.00
p1001卖投机5，518.00155，180.00平0.00140.00
p1001卖投机5，560.00155，600.00平0.0020.00
p1001买投机5，532.00155，320.00开5.00
ta909买投机7，036.00135，180.00开5.00
ta909卖投机7，030.00135，150.00平0.0030.00
合计12476，100.0026.00360.00
持仓汇总
持仓明细
合约买持仓买均价卖持仓卖均价昨结算价今结算价浮动盈亏交易保证金投机套保
合计000.000.00
本书完结
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附：本作品来自互联网,本人不做任何负责内容版权归作者所有
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