关系数r2应大于或等于0.96，该系数表明套期工具价值变动由被套期项目价值变动影响的程度。小说站
www.xsz.tw当r296时，说明套期工具价值变动的96是由于某特定风险引起被套期项目价值变动形成的。r2越大，表明回归模型对观察数据的拟合越好，用回归模型进行预测效果也就越好；
3.整个回归模型的统计有效性f测试必须是显著的。f值也称置信程度，表示自变量x与因变量y之间线性关系的强度。f值越大，置信程度越高。
四、套期有效性评价应注意的问题
1.对于利率风险，套期有效性可以通过编制金融资产和金融负债的到期期限表进行估计。该表反映了每一时期利率的净敞口，只要此净敞口与产生这种净敞口的特定资产或负债或者特定资产组合、特定负债组合，或其中的一部分有关，套期的有效性就可以根据这些资产和负债来评价。
2.在评价套期的有效性时，企业通常要考虑货币的时间价值。被套期项目的固定利率不需要与指定为公允价值套期的呼唤的固定利率完全吻合。带息资产或负债的浮动利率与指定为现金流量套期的呼唤的浮动利率亦无须相同。互换的公允价值来自其结算金额。如果互换的固定利率和浮动利率按同样的数额变动，则该变动对互换合约的金额结算不会产生影响。
3.某企业不符合套期有效性标准时，该企业应该从符合套期有效性的最后日期开始停止运用套期会计。但是，如果企业能够识别引起套期关系不符合有效性标准的事件或环境变化，并且能证明在该事件或环境变化之前套期是有效的，企业应从该事件或环境变化之日起停止运用套期会计。
第四节套期保值确认和计量
一、公允价值套期会计
一公允价值套期会计处理原则
1.基本要求
公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理:
1套期工具为衍生工具的，公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。
2被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。
2.被套期项目利得或损失的具体处理要求
1对于金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期，企业对被套期项目形成的利得或损失可按下列方法处理:
1被套期项目在重新定价期间内是资产的，在资产负债表中资产项下单列项目反映，待终止确认时转销；
2被套期项目在重新定价期间内是负债的，在资产负债表中负债项下单列项目反映，待终止确认时转销。
2被套期项目是以摊余成本计量的金融工具的，对被套期项目账面价值所作的调整，应当按照调整日重新计算的实际利率在调整日至到期日的期间内进行摊销，计入当期损益。
对利率风险组合的公允价值套期，在资产负债表中单列的相关项目，也应当按照调整日重新计算的实际利率在调整日至相关的重新定价期间结束日的期间内摊销。采用实际利率法进行摊销不切实可行的，可以采用直线法进行摊销。此调整金额应当于金融工具到期日前摊销完毕；对于利率风险组合的公允价值套期，应当于相关重新定价期间结束日前摊销完毕。小说站
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3被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额应当确认为一项资产或负债，相关的利得或损失应当计人当期损益。
4在购买资产或承担负债的确定承诺的公允价值套期中，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额已确认为资产或负债，应当调整履行该确定承诺所取得的资产或承担的负债的初始确认金额。
3.终止运用公允价值套期会计方法的条件
套期满足下列条件之一的，企业应终止运用公允价值套期会计:
1套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使。
套期工具展期或被另一项套期工具替换时，展期或替换是企业正式书面文件所载明的套期策略组成部分的，不作为已到期或合同终止处理。
2该套期不再满足运用套期会计方法的条件。
3企业撤销了对套期关系的指定。
二公允价值套期会计处理举例
例25一220x7年1月1日，abc公司为规避所持有存货x公允价值变动风险，与某金融机构签订了一项衍生工具合同即衍生工具y，并将其指定为20x7年上半年存货x价格变化引起的公允价值变动风险的套期。衍生工具y的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。
20x7年1月1日，衍生工具y的公允价值为零，被套期项目存货x的账面价值和成本均为1000000元，公允价值是1100000元。20x7年6月30日，衍生工具y的公允价值上涨了25000元，存货x的公允价值下降了25000元。当日，abc公司将存货x出售，并将衍生工具y结算。
abc公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较衍生工具y和存货x的公允价值变动评价套期有效性。abc公司预期该套期完全有效。
假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，abc公司的账务处理如下金额单位:元:
120x7年1月1日
借:被套期项目库存商品1000000
贷:库存商品x1000000
220x7年6月30日
借:套期工具衍生工具y25000
贷:套期损益25000
借:套期损益25000
贷:被套期项目库存商品x25000
借:应收账款或银行存款1075000
贷:主营业务收入1075000
借:主营业务成本975000
贷:被套期项目库存商品x975000
借:银行存款25000
贷:套期工具衍生工具y25000
注:由于abc公司采用了套期策略，规避了存货公允价值变动风险，因此其存货公允价值下降没有对预期毛利额100000元即，1100000一1000000产生不利影响。
假定20x7年6月30日，衍生工具y的公允价值上涨了22500元，存货x的公允价值下降了25000元。其他资料不变，abc公司的账务处理如下:
120x7年1月1日
借:被套期项目库存商品x1000000
贷:库存商品x1000000
220x7年6月30曰
借:套期工具衍生工具y22500
贷:套期损益22500
借:套期损益25000
贷:被套期项目库存商品x25000
借:应收账款或银行存款1075000
贷:主营业务收入1075000
借:主营业务成本975000
贷:被套期项目库存商品x975000
借:银行存款22500
贷:套期工具衍生工具y22500
说明:两种情况的差异在于，前者不存在“无效套期损益”，后者存在“无效套期损益”2500元，从而对abc公司当期利润总额的影响相差2500元。小说站
www.xsz.tw本例中，套期工具公允价值变动22500元与被套期项目公允价值变动25000元的比率为902250025000，这一比率在80至125之间，可以认为该套期是高度有效的。
例25一320x1年1月1日，ghi公司以每股50元的价格，从二级市场上购入t公司股票20000股占i公司有表决权股份的3，且将其划分为可供出售金融资产。为规避该股票价格下降风险，ghi公司于20x1年12月31日支付期权费120000元购入一项看跌期权。该期权的行权价格为每股65元，行权日期为20x3年12月31日。
表25一4ghi公司购入的i股票和卖出期权的公允价值单位:元
20xl年12月31日
20x2年工2月31日
20x3年工2月31日
i股票
每股价格
65
60
57
总价
1300000
1200000
1140000
卖出期权
时间价值
120000
700000
0
内在价值
0
100000
160000
总价
120000
170000
1600hl公司将该卖出期权指定为对可供出售金融资产l股票投资的套期工具，在进行套期有效性评价时将期权的时间价值排除在外，即不考虑期权的时间价值变化。
假定ghl公司于20x3年12月31日行使了卖出期权，同时不考虑税费等其他因素的影响。
据此，ghl公司套期有效性分析及账务处理如下:
l.套期有效性分析
表25一5
日期
期权内在价值变化
利得损失
i股票市价变化
利得损失
套期有效率
20x2年12月31日
100000元
100000元
100
20x3年12月31日
60000元
60000元
100 2.账务处理
120x1年1月1日
借:可供出售金融资产1000000
贷:银行存款1000000
确认购买i股票
220x1年工2月31日
借:可供出售金融资产300000
贷:资本公积其他资本公积300000
确认l股票价格上涨
借:被套期项目可供出售金融资产1300000
贷:可供出售金融资产1300000
指定可供出售金融资产为被套期项目
借:套期工具卖出期权120000
贷:银行存款120000
购入卖出期权井指定为套期工具
320x2年12月31日
借:套期工具卖出期权100000
贷:套期损益100000
确认套期工具公允价值变动内在价值变动
借:套期损益100000
贷:被套期项目可供出售金融资产100000
确认被套期项目公允价值变动
借:套期损益50000
贷:套期工具卖出期权50000
确认套期工具公允价值变动时间价值
420x3年12月31日
借:套期工具卖出期权60000
贷:套期损益60000
确认套期工具公允价值变动内在价值变动
借:套期损益60000
贷:被套期项目可供出售金融资产60000
确认被套期项目公允价值变动
借:套期损益70000
贷:套期工具卖出期权70000
确认套期工具公允价值变动时间价值
借:银行存款1300000
贷:套期工具一卖出期权160000
被套期项目可供出售金融资产160000
确认卖出期权行权
借:资本公积其他资本公积300000
贷:套期损益300000
将直接计入资本公积的可供出售金融资产价值变动转出，计入当期损益
例25－4甲公司为境内商品生产企业，采用人民币作为记账本位币。20x7年2月3日，甲公司与某境外公司签订了一项设备购买合同确定承诺，设备价格为外币x本题下称fcx270000元，交货日期为20x7年5月1日。
20x7年2月3日，甲公司签订了一项购买外币y本题下称fcy240000元的远期合同。根据该远期合同，甲公司将于20x7年5月1日支付人民币147000元购入fcy240000元，汇率为1fcy＝0.6125人民币元即，20x7年5月1曰的现行远期汇率。
甲公司将该远期合同指定为对由于人民币元fcx汇率变动可能引起的、确定承诺公允价值变动风险的套期工具，且通过比较远期合同公允价值总体变动和确定承诺人民币元公允价值变动评价套期有效性。假定最近3个月，人民币元对fcy、人民币元对fcx之间的汇率变动具有高度相关性。20x7年5月1日，甲公司履行确定承诺并以净额结算了远期合同。
与该套期有关的远期汇率资料如表25－6:
表25－6
日期
20x7年5月1日fcy人民币元
的远期汇率
20x7年5月1日fcx人民币
元的远期汇率
20x7年2月3日
1fcy0.6125人民币元
1fcx0.5454人民币元
20x7年3月31日
1fcy0.5983人民币元
1fcx0.5317人民币元
20x7年5月1日
1fcy0.5777人民币元
1fcx0.5137人民币元
根据上述资料，甲公司进行如下分析和账务处理:
1套期有效性评价
甲公司预期该套期高度有效，原因在于:第一，20x7年2月3日，fcy240000元与fcx27000元按20x7年5月1日的远期汇率换算，相差仅为258人民币元不大；第二，远期合同和确定承诺将在同一日期结算；第三，最近3个月，人民币元对fcy、人民币元对fcx之间的汇率变动具有高度相关性。
但是，该套期并非完全有效，因为与远期合同名义金额fcy240000元等值人民币元的变动，与将支付的fcx270000元等值人民币元的变动存在差异。另外，应注意，即期汇率与远期汇率之间的差异无须在评价套期有效性时考虑，因为确定承诺公允价值变动是以远期汇率来计量的。
远期合同和确定承诺的公允价值变动如表257:
表25一7
2月3日
3月31日
5月1日
a.远期合同
5月1日结算用的人民币元fcy的远期汇率
0.6125
0.5983
0.5777
金额单位:fcy
240000
240000
240000
远期价格fcy240000元折算成人民币元
147000
143592
138648
合同价格人民币元
147000
147000
147000
以上两项的差额人民币元
0
3408
8352
公允价值上述差额的现值，假定折现率为6
0
3391
8352
本期公允价值变动
3391
4961
b.确定承诺
5月1日结算用的人民币元fcx远期汇率
0.5454
0.5317
0.5137
金额单位:fcx
270000
270000
270000
远期价格fcx270000元折成人民币元
147258
143559
138699
初始远期价格人民币元270000x0.5454
147258
147258
147258
以上两项的差额人民币元
0
3699
8559
公允价值上述差额的现值，假定折现率为6
0
3681
8559
本期公允价值变动
3681
4878
c.无效套期部分以fcy标价的远期合同和以fcx标价的确定
承诺两者公允价值变动的差额
290
83
2账务处理如下单位:人民币元:
为简化核算，假定不考虑设备购买有关的税费因素、设备运输和安装费用等
120x7年2月3日
无须进行账务处理。因为远期合同和确定承诺当日公允价值均为零。
220x7年3月31日
借:被套期项目确定承诺3681
贷:套期损益3681
借:套期损益3391
贷:套期工具远期合同3
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