损，否则你凭什么还保持“好心态”一个处于危险之中还毫无觉察、自我感觉良好的人，难道不是蠢人的代表吗好在我是一个**思考的人，也好在我总是对那些大家视之为“常识”或“定理”的事物抱有怀疑，经过这么多年无数次成功或失败的交易之后，我终于得出自己的结论：除非你真正掌握了交易技术，否则无论你怎样做或做什么都是错的，“有耐心”或者“好心态”对于盲人来说只会帮倒忙，造成更大的损失所以说，交易技术是比心态重要得多的东西，而不是相反我甚至可以说，没有掌握交易技术就不可能盈利，你也就永远不会感觉日子好过。台湾小说网
www.192.tw对一个在金融市场孜孜以求的探索者来说，我相信这也是一个真理。
原因很简单，开仓之后的“耐心”有违于“止损法则”。“止损法则”告诉我们，当亏损出现的时候，你必须将它限制在一定的程度内，比如10或更少。而所谓的“耐心”会干扰你执行正确的决定，并且为把错误拖延下去提供借口好在我不是一个在止损方面喜欢犹犹豫豫的人。我总是毫不犹豫地一刀斩断，干脆利落。我也曾经因为错误的资金管理导致巨大的损失。我记得我最严重的一次“止损”是一次性砍掉了6万元的损失，占我当时总资金的三分之一做完了这一切我并不觉得痛苦或后悔没有早一点“止损”，我当时唯有一种感觉：解脱后面大家将会看到，止损对于失败的日内交易是何等重要。那么“耐心”的价值体现在哪里呢我可以直接告诉大家我的结论：体现在寻找高确定性的进场机会之时，也就是开仓之前总结为一句话就是：永远只做最有把握的交易，要耐心地等待对你最为有利的那一刻出现对日内交易来说，每天的交易次数不要超过三笔绝对不能超过三笔当然这样做也有节约交易费用的考虑。
最新卷第122节
日期：2009011812:07:59
20090118日：关于“日内交易”的再思考2
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
三、金钱是用生命换来的
这一段文字主要想唤醒交易者珍惜时间、争取每个交易日都有所盈利的意识。
早在十二年前，我的上一个本命年，我就忽然“发现”，如果按83岁计算，人的一生只有区区30000天扣除前二十年的糊涂，和后二十年的老迈，只有15000天可供使用。这30000天，就好比30000元钱，花掉一块钱就少一块。等到钱花光的时候，我们的大限已到；此时无论事业成功与否，都只能徒唤奈何了此外，我还认识到，你攒下的每一笔钱，或者人生的每一个目标的实现，其实都是用时间组成生命的材料换来的。比如说，你计划攒十万元钱，你收入不高，费了九牛二虎之力，花了五年时间，终于做到了这一点，那么事实上你就是用五年的生命换来了这十万元钱。再比如，你买了新房，计划用十年的时间还清月供，最后你真的做到了这一点。用同样的眼光来看，你实际上是耗费了十年的生命，才换来属于自己的房子。
按照上面的逻辑，你应该争取每个交易日都有所获利，或者说，你应该在期货市场从事日内交易，你只需找到正确的方法就可以了。我经过多年的研究发现，股票市场不适合日内交易，只适合从事每年一度的中级行情交易和三五年一遇的“值得参与的牛市或类牛市交易”。栗子小说 m.lizi.tw这对于象我这样性急而又热盼致富的交易者来讲，不仅是令人气馁的，更是令人绝望的。因为不用说，我和大家一样，曾经在股市上亏了许多钱。现在经验有了，技术有了，正想大显身手的时候，行情却没有了下一轮牛市，可能要到猴年马月这不是太糟糕了吗好在还有期货市场，它几乎每天都有机会。而且，相对而言，期货市场更干净、规范，少有政府和上市公司高管的黑手干预。to，双向交易，低税费，保证金交易先进交易制度更是让目前的a股市场望尘莫及。
当然国内的期货市场也不是没有缺陷。如长假制度、三板强平制度就引来诸多批评。此外也存在一些不可避免的操纵市场的黑幕，但这比起暗无天日的股市来讲简直就不值一提、微不足道了。目前期货市场的主要问题在于：1、它不是一个真正**的市场，而是一个严重跟随外盘的“影子市场”。也就是说，如果外盘今晚大涨，那么内盘明天必定大幅高开甚至直接涨停；反之亦然。这一跳空开盘不要紧，几乎把全天的行情空间至少走完了50日内交易因此失去很多腾挪的空间。2、涨跌幅限制的范围设置太小，也限制了日内交易盈利能力的发挥。铜铝锌自09年元旦后由4调整到5，前进了一小步，依然可喜可贺。依我看，完全可以放开到10我们不是经常看到伦敦和纽约的铜涨跌幅超过8吗日本的橡胶，近期以来涨跌幅很少低于6，幅度超过8甚至10司空见惯。纽约原油，主力合约之最大阳线或阴线的涨跌幅甚至可以高达14，这可是真正的国际大宗品种，也没见天塌下来。
四、止损、持盈、止盈
金钱是用生命换来的，所以要珍惜金钱。就是说，在金融交易这场尖锐对抗的金钱游戏中，你要想方设法蚕食对手的领地，发展壮大自己的实力。具体做法，就是我曾经概括为“成长性法则”的那个东西，内容包括止损法则、持盈法则和止盈法则。从事日内交易的交易者，我希望嘴里要经常念叨这三个词：止损、持盈、止盈；脑海里要经常浮现这三个词：止损、持盈、止盈；最好用一张打印出来的纸条帖在电脑显示屏的上端触目可及的地方，上书这性命攸关的三个词：止损、持盈、止盈
“止损法则持盈法则”，等于华尔街的那句名言：截断亏损，让利润奔跑。这句话形象，简单，但具体操作起来并不容易。我希望在这篇文章里告诉读者切实可行的做法，而不是泛泛而谈。止损，是在开仓成交之后立马就设定好了的。例如，我以3015元的进场价做多白糖，成交之后我在交易记录、交易总结与交易计划日记本上写下：3015、3000这样的数字。前者是进场价，后者是止损价。3000元的止损价是怎样计算出来的呢很简单，3015元的1是30元，30元的一半也就是3015元的0.5是15元，所以我的止损价设在3000元，到了这个价位我就出场。也就是说，0.5是我能承受的极限。我从来都是一次性满仓进场做多，或一次性半仓进场做空。按8倍杠杆国内保证金比率的倒数计算，我所能容忍的最大损失是4。这并非一个小数目。
如果一次损失4，十次是个什么结果后果当然很严重，所以日内交易对交易者的要求之严格，更甚于宏观交易。具体体现在：1、每天做好交易总结与交易计划，先胜而后求战，务求一击必中；2、严控交易次数，每天交易不得超过三笔。台湾小说网
www.192.tw事实上一天的“日内大机会”很少能超过三笔，即使有，时间上相互重叠，你也根本无暇顾及。每天交易不得超过三笔的含义是：如果上午交易两笔，下午最多一笔；如果上午交易三笔，则下午停止交易。如果意识到自己存在因为亏损而急于回本的心理，则停止交易。如果达到盈利预期目标，如“平庸交易日”获利超过5，或“激情交易日”获利超过10，则停止交易。如果当天损失超过5，则立即关闭电脑，离开市场，去从事自己喜欢的、健康的娱乐活动。一个交易者有自己喜欢的娱乐活动是很重要的，这有助于他转移注意力。如果受急于回本心理的驱使而频繁交易，当天必定由小亏酿成大亏。
所谓持盈，就是走势健康、正常的时候不要急于平仓，要拖延一秒钟，再拖延一秒钟每拖延一秒钟你的利润都可能大幅增加，直到走势突然发生停顿，且很久不能恢复为止最多等待10分钟，具体情况具体对待。所谓健康、正常的走势，就是流畅、快速的走势，期间你的利润每一分钟都在快速增加，记住这就是日内交易成功的标志，成功的日内交易的状态就正是这样的，否则就将面临失败。下面我还将就这一问题展开详细的论述。总之大家记住一个要点：日内交易成功的标志是你介入之后立即就会产生利润，并且利润在短短数分钟之内快速增加，一般盈利幅度为530国内商品期货原来的保证金比率普遍为10，对应最大10倍杠杆；这次市场崩盘后各期货公司为防范风险，保证金比率普遍提高到1215的水平，相应的杠杆倍率下降到58倍。
如果抓住了1的波幅，按5倍杠杆放大，就获利5。如果抓住了4的波幅，按极限8倍杠杆放大，就获利30。所以说，30应该视为日内交易获利的极限，也是高风险区域，必须时刻注意止盈。每天获利10，这是什么概念一个月有22个交易日，如果只有8个交易日获利10，其它交易日什么都不做，一月就翻番，用固定资金运作超短线例如30万，一般不能超过100万，每年出金将超过300万是不是很惊人这是极其辉煌的战绩，大家千万不可小视这每天10的获利我建议把530的盈利幅度划分为六级，每5为一级。对于“平庸交易日”而言，盈利5的时候可以考虑结束全天的交易；对于“激情交易日”而言，盈利10的时候可以考虑结束全天的交易。如果盈利达到第三级15进而迈进第四级20的水平，你要打起十二分的精神盯死盘面，随时准备止盈如果当天的盈利超过25，我建议你立即平仓，关闭电脑，再也不要多看市场一眼
对于止盈而言，警惕如下几种现象：1、价格接近涨跌停犹豫再三，就是不封死涨跌停板，这意味着反向的价格回撤随时可能发生。2、一般来说如果价格上涨之后横盘末期成交量会大幅萎缩，再次放量上攻将是行情再起的标志；但是，如果价格接近涨停而又没封死涨停板的情况下高位横盘，成交量萎缩到异常的地步，这是将崩溃性下跌的征兆。3、价格发生倒v字型或“帽型反转”，多空强弱明显逆转。4、35分钟尤其是10分钟k线图收出不利于原有的微观趋势继续发展的k线组合。5、3分钟k线图之cd指标的死叉是微观上升趋势结束的标志，金叉是微观下降趋势结束的标志，也是日内交易止盈的“最后时刻”。3分钟k线图之cd指标已经具备相当的稳定性，因此不要抱有幻想。止盈还有一种最简单的办法，就是观察价格自最大值开始回撤的运动情况，计算出曾经有过的最大利润；当利润额自最高点回落到80的时候，立即出局。下面，我将告诉读者什么是“平庸交易日”，什么是“激情交易日”，以及如何掌握胜算。
日期：2009011819:06:45
最新卷第123节
20090119日：关于“日内交易”的再思考3
作者按：
本文系投资家1973原创，转贴者敬请注明作者和出处。欢迎您积极反馈读后信息，包括您的宝贵意见和建议原文在我的博客，欢迎各界朋友光临指教。
五、胜兵先胜而后求战
金融交易是和战争最为类似的、激烈对抗的金钱游戏。因此我们不可避免的要借用一些军事术语或兵家圣典中的话，以助于说明问题。这段文字的标题出自孙子：“胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。”。孙子还说：“夫未战而庙算胜者，得算多也；未战而庙算不胜者，得算少也。多算胜，少算不胜，而况于无算乎吾以此观之，胜负见矣。”后一句话的意思是：“开战之前就预计能够取胜的，是因为谋划周密，准备充分；开战之前就预计不能取胜的，是因为谋划不周，准备不足。谋划周密、准备充分的可以获胜，反之则不能，何况事先根本没有任何谋划和准备就冒然作战呢我以此观察，胜负立见”将这段话借用到金融交易中，有如下两重含义：
1、做好交易总结与交易计划
交易总结，就是要准备一个记录交易行为的日记本，把每天的交易，包括进场价、出场价、盈亏情况和简单的操作理由，分笔记录下来，供研究总结之用。我相信有不少人痛恨这样做，包括我本人以前也是这样。但是自从我开始这样做，立即从中受益匪浅，并且再也扔不掉这项好习惯了。如果我哪天没做交易总结，我就会心里发慌、感到不踏实。再后来，我更进一步。因为我发现事后总结于事无补，我干脆将日记本摊开在电脑桌上，每做一笔交易就登记一笔，这样有助于我严控交易次数、提高交易质量。前文提到每天需要两次复盘，就是说盘中看到的不算，每天晚上和早上要分别复盘一次。如果晚上已经复盘，早上最迟8：30要端坐在电脑跟前，重点监视外盘电子盘的走势，决定当天的交易品种、交易方向和明确思路。如果晚上没有复盘，早上最迟8：00就要开始全天的准备工作。
如果复盘发现外盘处于死气沉沉的走势当中，并且次日早上的电子盘走势亦是如此，那么内盘就注定是一个“平庸交易日”，这一天的获利目标就只能定为5。如果外盘大涨或大跌，内盘开盘后直接封涨停或跌停板，我们也捞不到什么便宜。但是，如果外盘趋势明确，无论上涨还是下跌，只要表现出做多或做空的一方完全掌控了盘面，且第二天电子盘的走势对这一形势进一步确认，那么内盘就将走出“激情交易日”，日内交易就有可能大捞一票。为什么呢因为外盘大涨或大跌只对那些从事宏观趋势交易的隔夜盘持有者中正确的一方有利，反把日内交易者变成局外人。如果只是中等程度的上涨或下跌，但掌控局面的一方显得生机勃勃，颇具潜力，那么这种局面就不是大多数外行能够看得明白的，这种行情只对交易老手有利，行情将在多数人犹豫不决中酣畅淋漓地上涨，或者流畅快捷地下跌。“平庸交易日”的交易结果是：多数品种涨跌幅不超过3，没有涨跌停的品种。“激情交易日”的交易结果是：许多品种的涨跌幅超过3，并且不止一个品种封上涨停板或者跌停板。
交易总结要求把全天所犯的错误一一用红笔标出且注明原因，下次竭力避免；交易计划要求对次日的交易对象、交易方向和大致的演变推演都做到心中有数、思路清晰，务求一击必中，有时候还需列出备选品种。实战中注意如下问题：a、实践证明盘中临时决定的即兴交易，效果往往比不上开盘前决定的交易，因此对于即兴交易的冲动要警惕。b、做多交易因为有成交量技术的支持与配合，而做空交易缺乏这一技术因素，因此做多交易的成功率要远远高于做空；或者反过来说，做空交易的失败率要远高于做多。正因为如此，我一般满仓做多，而做空只用半仓。c、日内交易不存在顺势加码的问题，因为没有时间。它的交易结果要么是止损，要么是止盈，因此只能一次性进场，和一次性全部出场。
2、寻找高确定性的“图形定式”
关于这一部分内容以前的博文已经有过较为详细的介绍，这里略为概括之。前文已经提及，所谓耐心的价值，唯一体现之处就在于寻找“正确的入场点”，没有绝对把握不动手。关于这一点，我曾经将之总结为“确定性法则”。确定性、胜算，这些都是我们需要考虑的因素。如果对市场之客观状况不管不顾，无论条件是否许可都进场，势必进行的是一笔又一笔过多过滥的交易。这里尤其需要警惕的，是无节制、无大方向指导下的频繁交易，和无确定性、无胜算的“强行交易”。关于频繁交易，其危害不言而喻。因为交易质量与交易次数成反比，任何人都不会例外。再说，市场本身能够提供的“高价值的作战机会”本来就不会太多。另外，随着交易次数的增多，交易税费也将变为一个沉重的负担。
关于强行交易，孙子云：“昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。故善战者，能为不可胜，不能使敌之可胜。故曰：胜可知而不可为。”翻译成今天的话来说就是：“古时善于用兵者，先做到无懈可击，再等待胜敌时机。无懈可击在于自己，战胜敌人在于敌方是否出现失误、造成可乘之机。所以善战者，能不被敌人战胜，但不能做到使敌人一定能被战胜。所以说，胜利可以预知但不可强为。”所谓高确定性的“图形定式”，包括做多磁悬浮形态，做空反悬浮形态。有读者反应“共振”和“反振”经常失败，这是因为交易者采用了太小周期k线图的缘故。一般而言，越是长周期k线图的“共振”或“反振”信号，其稳定性越强。具体来说，就是月线图的“共振”和“反振”信号之稳定性和确定性高于周线图，周线图则高于日线图。相应的，5分钟k线图高于3分钟k线图。至于12分钟k线图我现在已经基本不看。
六、兵闻拙速，未睹巧久
孙子云：“其用战也胜，久则钝兵挫锐，攻城则力屈，久暴师则国用不足。夫钝兵挫锐，屈力殚货，则诸侯乘其弊而起，虽有智者，不能善其后矣。故兵闻拙速，未睹巧之久也。夫兵久而国利者，未之有也。故不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。”这段话翻译成今文就是：“因为战争耗资巨大，因此贵在速战速决。旷日持久则兵疲气沮，久攻不克则战力耗尽，经年陈师于外则国家经济困难。若军队疲惫，锐气挫
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