沉重的债务负担，从而永久性地失去了参赛资格。栗子小说 m.lizi.tw无论成败，本书要求年轻后学内外兼修，广泛阅读，一方面刻苦研究交易技术，一方面从心灵和头脑两方面建设自己。要树立健康、积极和相对洒脱的金钱观，要常怀恻隐之心，做事留有余地，保持身心平衡，懂得回报社会。唯有宽以待人，严于律己，时时处处履践天道，庶几可以尽人事以待天命。尽管本书尽量避免道德说教，但我还是不得不指出，与人为善、扶危济困是成功交易家的行事风格与处世原则，而成为成功交易家应该是每一位交易者的最高目标与最终目的。
金融交易目前主要包括股票、期货、期权、外汇、债券等五大传统领域，此外还包括谁也说不清道不明的交易金额之巨大堪称天文数字的“金融衍生品”。在以前，甚至连期货、期权和外汇都被归为“金融衍生品”之列，但是现在情况已经有所改变，这三者已经演变为传统交易项目。五大传统交易领域既互相**，又彼此交叉。以股票为例，除了传统的股票之外，又派生出了股票期权；以期货为例，除了传统的商品期货，又诞生了金融期货，包括股指期货、利率期货、外汇期货；以期权为例，它包括股票期权、指数期权、期货期权、外汇期权、利率期权；以外汇为例，除了传统的银行间外汇市场，还派生出了外汇期货与外汇期权。从基本分析的角度看这几大领域的差别很大，但从技术分析的角度看除了一些细微的差别之外其分析方法几乎完全相同，因此在一个领域所掌握的技术和经验完全可以移植到其它几个领域。无论任何交易品种，其价格走势形态都有且只有一种外在表现，即趋势与盘整或曰“形态”的交替出现。通过金融交易所获取的利润主要来源于趋势，尤其是大级别趋势，因此说趋势跟踪技术是金融交易获利的最本质方法。本书将告诉您如何从长期、中期和短期三个时间层面实现趋势跟踪。
无论股票、期货、期权、外汇甚至债券，无论任何交易市场，都是绝顶聪明的人发明出来的大赌场，是效率极高的财富再分配的机器。在这里，永远是老手赚新手的钱、内行赚外行的钱、专家赚大众的钱、机构赚散户的钱。成功的交易家个个都是大赌徒，他们中有些人是职业赌徒或扑克专家出身，例如维克多斯波朗迪。不要对“赌”这个字抱有任何反感情绪，“赌”字有术，“赌”亦有道，只要你按高明的技术赌、按正确的策略赌、按既定的原则赌、按严明的纪律赌，成为大赢家并非不能。陈江挺在他的炒股的智慧一书中已经把炒股同赌博相提并论，并把买股称之为“下注”。人们以前讳言“赌”字，还是老陈有勇气，把窗户纸捅破了，可谓开风气之先。现在我写书表达起来就方便多了，用不着再遮遮掩掩的了。交易中的“赌”和扑克牌中的“赌”并没有什么两样，赢钱的奥秘都是六个字：“持续掌握优势”。再说具体点，就是仔细分析胜算，牢牢把握优势，严格控制风险。就是当胜算非常大的时候下大注，当胜算比较大的时候下小注，当没有胜算的时候不下注。就是想方设法地尽快把坏牌打出去止损，把好牌尽可能地留在手里持长。当然，如果您在道德层面对类似“赌”或“投机”这样的字眼深恶痛绝，这本书就不必读下去了。
最新卷第107节
如果说传统的交易市场还可以解释为赌局的话，那么金融衍生品又是些什么东西呢我可以肯定地告诉读者，它们是金融交易天才们发明的大规模杀伤性武器，是经济和金融领域的核武，是一起起大规模的诈骗案。栗子网
www.lizi.tw或迟或早，它们也将和真正的战争一样，为摧毁人类文明尽上自己的一份力量。我早已说过，金融交易是和战争最为类似的人类行为，是一种另类的战争，其外在表现就是对金钱的疯狂掳掠。既然如此，掠夺的速度当然是越快越好，效率越高越好，金融衍生品就是在这样的指导思想下被设计出来的。自从它诞生的那一天起，因其与人类无限贪婪和嗜赌无度的天性相吻合，它的市场容量就像被吹胀的气球一样疯狂地膨胀起来。目前，金融衍生品市场规模空前，成为全球大部分虚拟资本的沉淀之地，以其数倍于实体经济的实力，一方面对实体经济构成威胁，一方面在交易市场上厮杀得天昏地暗。我认为每个交易者都应该读一下弗兰克帕特诺伊所著的fias书名直译为“大灾难”，中译为泥鸽靶或诚信的背后，这本书会清楚地告诉您金融衍生品究竟是什么。骗术扑克一书的作者迈克尔刘易斯对此书评价说：“诚信的背后让你亲身体验当今华尔街最危险、最重要的游戏。衍生品交易是一场血腥的游戏，猎物就是毫无防备的投资者。读读这本书吧，否则”
果不其然，2008年10月，早已开始的美国次贷危机在这一月迅速恶化，并最终导致了全球金融市场的崩溃。这一月，美国道琼斯指数一度最大跌幅高达27，香港恒生指数最大跌幅超过40，日经225指数最大跌幅接近40，被称之为“创18年熊市25年新低”而同期中国大陆a股之上证指数累计跌幅已经达到73同样是这一月，商品期货市场上铜由崩溃之前的7300美元下降到3600美元，跌幅超过50原油从月初之102美元桶下跌到61美元桶，跌幅超过40华尔街第五大投行贝尔斯登率先倒闭，其后第四大投行雷曼兄弟破产，紧接着第三大投行美林被美国银行收购，全球最大保险公司之一的美国国际集团aig陷入困境尽管美国政府宣布注资8500亿元美元救市计划且通过国会批准，但全球金融市场依然动荡不安。灾难之后满地狼藉，在这一轮空前绝后的大熊市中多头受到毁灭性打击，唯有做空者大获全胜。而这一切，竟是源于美国信用泡沫的破灭，源于那个以“金融创新”之名被“分割”、“打包”、“包装”后反复倒卖，规模以天文数字计的次级贷款泡沫的破灭接下来还会发生什么还有什么是不会发生的我们无从知道，人类到现在为止只能静等上天的宣判。
就在交易界误以为趋势跟踪交易技术失效的今天，全球金融市场却迎来了有史以来规模最为浩大的空头趋势。对此我想说的是，趋势跟踪交易技术永远不会过时，因为它直指交易市场的本质。“趋势形态”就是交易市场的本来面目，交易市场不可能也无法以任何其它形式的面目出现。当一座火山处于静默期的时候，不等于它不再是一座火山。趋势跟踪交易技术的厉害之处在于：它将所有的趋势无论上升趋势还是下降趋势，尤其是较大级别的趋势一网打尽我认为，一个成功的交易家不必什么都懂，不管什么市场都想插上一脚，企图成为“全能交易家”既不可能，也无必要。他只需要在自己最擅长、最熟悉的23个市场活动就足够了。哪里有大级别的趋势，就把资金分配到哪里去；哪个市场长期处于横盘状态，就离开哪个市场。在我看来，没有什么是比在一个自己不熟悉、不了解的市场中冒险更为愚蠢的事了。那样做的后果，就像是一只无知的羚羊闯进了狮群。栗子网
www.lizi.tw“不熟悉不做”、“看不懂不做”应该是金融交易的最高原则。我认为，此轮危机虽然源自美国次贷，但由于美国之前和之后成功地向全世界转嫁了危机造成的大部分损失，美国将是这轮危机中最大的赢家。而金融系统的受创对以高科技为首的美国企业影响有限，美国实体经济所遭受的损害远较外部人猜测的为轻。不要被美国人夸大事实的干嚎蒙蔽了眼睛，危机之后美国仍将是全球的老大。美元的牛市清楚地昭示了这一点。
既然是通过交易获利，那么就获利的理论与方法展开讨论就无法回避。投资还是投机基本分析还是技术分析这些都必须正面地给出答案。在我看来，这种答案肯定不是什么“殊途同归”或“两相结合”，而是非此即彼。因为试图将两种完全不同的逻辑拼凑在一起，既无必要，也无意义。读到此想必读者已经猜想到我的态度没错，我对基本分析方法和价值投资路线基本持否定态度，而只竖立起一面大旗，那就是高举“专业投机技术分析”的大旗。当然，我会在后面的章节里就这些话题一一展开论述。我所采用的交易方法不是偶然的，而是由我对交易市场本质属性的认知和长期的实战经验所共同决定的。我认为，从来没有哪个领域象金融交易领域这样充斥这么多的荒谬理论，每一种都可以让交易者在歧路上荒山终老、皓首穷经什么基本分析、价值投资、周易八卦、波浪理论、四度空间、时间之窗、随机漫步你只要踏上这些歧路中的任何一条，这辈子就很难再跳出来。我认为以趋势跟踪技术为核心的技术分析理论是唯一正确的坦途。我这个人直觉非常敏锐，我是很难被那些五花八门似是而非的理论所欺骗的。我做研究从来都是直扑真相，直奔主题，半点弯子不绕因此，向交易新手们揭示金融交易的真相和本质，不为那些误人子弟、害人匪浅的虚妄理论所迷惑是我义不容辞的责任。
研究交易市场的方法多种多样，其中最主要的两种，一是从价格变动的“原因”出发的基本分析派，狭义地讲就是针对股票的财务报表分析，和针对商品期货的供求关系分析。广义地讲还包括宏观经济形势与财政金融政策分析、行业发展前景分析、企业管理文化、竞争优势与成长性分析等。股票基本分析派最终将不可避免的被纳入“价值投资”的旗下；二是从价格变动的“现象”入手的技术分析派。投资与投机、基本分析与技术分析的纷争已经持续一百多年，不要说走在这两条道路上的人驴头不对马嘴，难以相互认同或彼此说服，就是我所认同的技术分析内部，也有流派之争。这就牵涉到交易者需要何种技术分析的问题。在我看来，“伪技术分析”的危害不亚于与技术分析绝然对立的理论或方法的危害。我认为只有一种技术分析是可信的，那就是趋势跟踪，并且约翰迈吉的形态学也有相当的价值。其它的所谓“技术分析”我概不承认其地位，并且质疑其获利能力的。本书用笔者独创的趋势跟踪理论跟随理论取代传统的技术分析。其特点是既适合常规行情，也适合极端行情，它的厉害之处是通吃所有趋势，无论上升趋势还是下降趋势。我将在后面的章节中详细介绍这个理论，再配合以超涨超跌理论、共振反振理论、过头反向过头理论加之成交量技术和“k线与均线的形态与位置关系”技术，辅之以实战案例，系统阐述笔者的投机理念与方法，从而达到授人以渔的目的。
我相信，全球金融市场经过这一**暴跌的洗礼，所谓“价值投资”、“基本分析”的口号会逐渐式微，金融市场的残酷现实会让大多数新手逐渐清醒，从而看清楚金融交易行为根本不是投资、金融交易市场也根本不是投资场所这样一个基本事实技术分析是通用的技术，放在哪个交易市场中都管用。技术分析只分析三个要素：k线、均线、成交量。分析的目的是发现多空力量对比孰强孰弱的事实，从而研判和验证趋势。研判趋势只需k线图：即月线图、周线图和日线图。如果是带杠杆效应的保证金交易，则还需分析更微观的k线图，即1分钟、15分钟、30分钟和60分钟k线图，其它概不需要什么财务报表、供求关系等之类的基本分析，统统都是隔靴搔痒。要知道k线、均线和成交量记录的是行情本身，k线描述的其实就是资金的脚印。您不去直接研究这个，却去研究基本面打个比方，这就好比要买鞋的时候，不去直接试穿或直接测量脚的尺码，却去通过一个人的身高、体重、营养状况来推测其脚部的尺码一样，是荒谬至极的如果说技术分析不靠谱的话，基本分析属于更为间接的分析手段，岂非更不靠谱就拿“市盈率”这个指标来说，其绝对波动范围为负无穷大到正无穷大；常见波动范围为560倍12倍的差价，意味着账户总值上可入天、下可入地何时低估，何时高估，价值投资者回答得上来吗
最新卷第108节
我想请读者朋友们记住：趋势只有趋势，才是交易获利的核心机密，所有的赢家都是靠趋势吃饭的，这就是交易的真相或本质。重大的牛市或重大的熊市无非就是大级别的趋势运动而已。如果把牛市比喻为上山，那么熊市就相当于下山。上山和下山都能赚大钱，通过下山赚钱的速度更是快于上山的2倍以上。仅次于巴菲特的二号人物、价值投资派的大师彼得林奇反对做空，这很合乎他本人的逻辑。但是我想说的是，面对宏伟浩瀚的下跌趋势，尤其是当其运行时间长达数年的时候，我们不做空，难道呆呆地坐在哪里发傻吗换言之，难道说大规模的下降趋势和大规模的上升趋势，其操作价值不是一样的吗从1000点买进一路做多到6000点卖出平仓，赚了5000点；反过来，从6000点卖出一路做空到1000点回补平仓，不也赚了5000点吗为什么要厚此薄彼呢基本分析和价值投资派的信徒们轻易不敢从事做空交易，更无法解释交易市场上司空见惯的极端价格运动。我想让读者们记住一件事：趋势尤其是大级别趋势的力量是无敌的，及早发现这个趋势的方向并据此展开交易行动即可，而根本无需关心驱动这个趋势的原因为何尽管还有人在以“每个人都应该找到适合自己风格的交易方法”为由抗拒我的理论，但是我深信，无论口头上怎么说，真正的赢家其实都是一样的：他们全都是投机客
本章完，字数：6075，图片：0
日期：200812514:04:18
定稿版金融交易学一个专业交易者的至深感悟1
作者按：
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我们中的大部分人，没有接受过把注意力集中在单一目标上的训练，持续五年、十年或二十年，放弃其他每件事情去完成它，但这是成为一个奥运会冠军、一个世界级的外科医生或一个基洛夫芭蕾舞演员所必须的要求。当然，这也可能是白费工夫。你所犯的一个错误，可能会让你前功尽弃。古语是千真万确的：有志者事竟成。你想做什么都能做得到，但不可能做到所有的事。培根说有妻小者难成大事。把家庭放在第一位的人，不可能成为世界级的长跑选手，甚至不可能跑出3.5英里。赚你的第一个1000万美元，写一部伟大的美国小说，或骑摩托车环游全世界，这样的目标需要全身心的投入。
吉姆罗杰斯
第一篇交易成功学
1、做个身心平衡的好人
成功学是研究成功规律的学问，由享有美国钢铁大王安德鲁卡耐基的“精神导师”和“成功学之父”之誉的英国人塞缪尔斯迈尔斯18121904开创于资本主义工业革命时期。斯迈尔斯影响了以奥里森马登为代表的整整一代人，而安德鲁卡耐基则在晚年挑选了年轻人拿破仑希尔倾囊相授，建议他以研究成功奥秘作为终身事业，并使后者成为美国成功学的先驱与集大成者。伴随着资本主义在美国取得空前成功，成功学在美国得到迅猛发展，诞生了一批又一批知名作家，他们分别是人际关系学家戴尔卡耐基、牧师罗曼文森特皮尔博士、以及有“世界上最伟大的推销员”之称的奥格曼迪诺尽管人们对成功学持两种截然相反的态度，从成功学中获得启发和教益的人认为励志书确实是心灵宝典，给予人力量，令人振奋；另一种人通常是各个领域中不那么成功的人士则认为励志书是无用的垃圾，那些极具煽动性的演说“欺骗”了很多人。我本人从经典成功学著作中受益匪浅，它们甚至可以说就是我的精神食粮和心灵鸡汤。靠着这些著作提供的精神力量，我安然度过了成百上千次失败，从一个在陋室中稳坐冷板凳研究交易技术到深夜的穷小子一步步走到衣食无忧的今天。正因为如此，我对先辈们的激励和启迪常怀感激之心。我今天撰写这部书，完全公开自己的交易技术和经验心得，也正是基于和前辈高人们同样的动机。
尽管人们对待成功学的态度由于人生追求、人生阅历的不同而存在很大差异，但是我认为，只要是有用的励志书，就都是好的。我建议我的读者们多看一些成功学经典著作，不是看一遍或泛泛地看，而是精读、反复读，非如此不足以对抗前进道路上的千种失败和万般磨难。研究如何在金融交易市场持续稳定获利的学问称之为金融交易学。交易成功学就是成功学在交易学中的应用，或者说是两者的交叉。我撰写这一章的目的，意在指出在交易市场获致成功的必要条件，或者说是前提条件，但不是充分条件。这里我只是说出了我个人的认知，您可以不同意我的结论，但请对我多一份宽容。借用法国启蒙思想家伏尔泰的一句名言来说就是：“我不同意你说的话，但我誓死捍卫你说话的权利。”我认为，如果想要在金融交易领域取得成功，您必须首先是一个保持身心平衡的好人。这句话有以下含义：1、心甘情愿地做个好人；2、选择能够保持身心平衡的生活方式。如果有可能，您还应该：1、追求心灵之美；2、向伟大人格看齐。在我看来，人们不仅应该努力做个保持身心平衡的好人，还应当追求心灵之美，同时向伟大人格看齐。我深信，高尚的人格是成为成功交易家的先决条件之一。另外一个条件是交易技术，即对于市场的认知，两者缺一不可。
心甘情愿地做个好人
中国道家经典老子第31章中说“兵者，不祥之器不得已而用之”。这句话的意思是说：“军队乃不祥之物，
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