别宣布:将当期实现净利润中的100 000元用于利润分配。栗子网
www.lizi.tw此时,甲公司应按照应收到从丙公司分来利润的数额,调减其长期投资的账面余额。
同时,甲公司应按照应当收到的从乙公司分来的利润确认投资收益。图示如下单位:元:
4假设乙公司和丙公司分别支付其股利。甲公司分别从乙和丙收到分来的利润20 000元和60 000元。此时,甲公司应按照收到从乙公司、丙公司分来利润的数额,调减其短期债权应收股利或其他应收款的账面余额。图示如下单位:元:
到现在为止,我们看到,在成本法下,长期投资的价值一直无变化,保持其初始投资的价值。在被持股上市公司宣布分配利润时,才确认收入。对于甲上市公司而言,它因此项利润引起的利润分配规模不会超过20 000元。这就是说,甲上市公司不会因此项投资收益的确认而造成货币状况恶化。另一方面,在权益法下,长期投资随受资方的利润形成与分配而变化。在已确认的投资收益240 000元中,甲上市公司仅收到60 000元。这样,如果甲上市公司因此项投资收益引起的利润分配规模大于60 000元时,甲上市公司就会因此项投资收益的确认而造成货币状况恶化。5接上例,假如乙公司和丙公司均在当年对其资产进行重估,均发生增值800 000元。由于甲上市公司拥有丙公司60的股份,800 000元中有480 000元属于甲上市公司所拥有。此时,甲上市公司应当根据这一数额,调整对丙公司投资的账面余额。此项乙公司的资产重估,对甲上市公司无影响。本业务发生后,甲上市公司有关项目情况为单位:元:
6接上例,假设丙公司、乙公司当年均接受某上市公司捐赠资产一项,其价值均为50 000元。由于甲上市公司拥有丙公司60的股份,50 000元中有30 000元属于甲公司所拥有。此时,甲上市公司应当根据这一数额,调整对丙公司投资的账面余额。此项乙公司接受捐赠资产,对甲上市公司无影响。本业务发生后,甲上市公司有关项目情况为单位:元:
7接上例,假如乙公司和丙公司分别接受10的资本投资为外币投资,收到外商投入资本25 000美元,合同约定汇率为1美元8人民币元。实际收到外币时,市场汇率为1美元10人民币元。此时,被投资的上市公司乙公司和丙公司进行外币折算时发生外币资本折算差额50 000元。此时,由于甲上市公司拥有丙公司60的股份,50 000元中有30 000元属于甲上市公司所拥有。甲上市公司应当根据这一数额,调整对丙公司投资的账面余额。此项乙公司外币资本汇率折算收益,对甲上市公司无影响。本业务发生后,甲上市公司各项目的变化情况为单位:元:
从上面的讨论我们可以看出,在权益法下,受资上市公司净资产的变化,均会在投资方长期投资项目上按照投资方占受资上市公司权益性股本的比例予以反映。八、长期投资的质量分析长期投资的质量分析,是指对上市公司的长期投资本金回收的安全性、收益的规模以及质量等进行的分析。实际上,我们在前面讨论对长期投资的认识时,已经涉及到了长期投资的质量问题,只是没有展开讨论。一长期债权投资的质量分析长期债权投资的质量分析,可以从以下几个方面来进行:1.对长期债权投资进行账龄分析。与短期债权账龄分析类似,可以将上市公司的长期债权投资按照账龄即欠账期进行分析。一般来说,超过合同约定的偿还期越长的债权投资,其可回收性越差,质量也就越差。台湾小说网
www.192.tw2.对长期债权投资进行债务人构成分析。与短期债权债务人构成分析类似,可以将上市公司的长期债权投资按照债务人构成进行分析。然后,在此基础上,对债务人的具体偿债能力进行进一步分析。3.对利润表中债权投资收益与现金流量表中因利息收入而收到的现金之间差异进行分析。在债权投资收益占上市公司投资收益比重较大的情况下,上市公司有可能披露其利润表投资收益中债权投资收益的规模。但是,利润表投资收益中债权投资收益的确定,是按照权责发生制的要求确定的,并不对应上市公司相应的现金流入量。债权投资收益产生的现金流入量将在现金流量表中以取得利息收入产生的现金流量的项目出现。在债务上市公司无力偿还利息的情况下,利润表中债权投资收益就有可能大于现金流量表中取得利息收入收到的现金金额。二长期股权投资的质量分析长期股权投资的质量分析,可以从以下几个方面来进行:1.对长期股权投资进行构成分析。对长期股权投资进行构成分析,主要涉及对上市公司长期投资的方向即投资对象、受资上市公司、投资规模、持股比例等进行分析。在上市公司的年度报告中,一般应披露此类信息。在了解上市公司的长期投资构成的基础上,信息使用者就可以进一步通过对上市公司投资对象的经营状况以及效益性等方面的分析来判断上市公司投资的质量。2.对利润表中股权投资收益与现金流量表中因股权投资收益而收到的现金之间差异进行分析。在股权投资收益占上市公司投资收益比重较大的情况下,上市公司有可能披露其利润表投资收益中股权投资收益的规模。但是,利润表投资收益中债权投资收益的确定,是按照权责发生制的要求分别采用成本法与权益法来确定的,并不一定对应上市公司相应的现金流入量。股权投资收益产生的现金流入量将在现金流量表中以分得股利或利润所收到的现金的项目出现。在被持股上市公司没有分红、分红规模小于可供分配的利润或无力支付现金股利的情况下,利润表中股权投资收益就有可能大于现金流量表中分得股利或利润所收到的现金的金额。当然,仅仅凭着此项分析,尚不足以作出被持股上市公司状况不良、上市公司投资质量较差的结论。3.通过某些迹象来判断。在许多情况下,上市公司投资质量的恶化,是可以通过某些迹象来判断的。例如,我国企业会计准则投资列举了投资质量下降的一些迹象。企业会计准则投资规定,对有市价的长期投资,其质量是否恶化,可以根据下列迹象判断:1市价持续2年低于账面价值;2该项投资暂停交易1年;3被投资单位当年发生严重亏损;4被投资单位持续2年发生亏损;5被投资单位进行清理整顿、清算或出现其他不能持续经营的迹象。对于无市价的长期投资,其质量是否恶化,可以根据下列迹象判断:1影响被投资单位经营的政治或法律环境的变化,如税收、贸易等法规的颁布或修订,可能导致被投资单位出现巨额亏损。
2被投资单位所供应的商品或提供的劳务因产品过时或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化,从而导致被投资单位财务状况发生严重恶化。3被投资单位所从事产业的生产技术或竞争者数量等发生变化,被投资单位已失去竞争能力,从而导致财务状况发生严重恶化。4被投资单位的财务状况、现金流量发生严重恶化,如进行清理整顿、清算等。按照企业会计准则投资的规定,对那些质量状况在恶化的投资,应当计提长期投资减值准备。台湾小说网
www.192.tw长期投资的减值准备应按照个别投资项目计算确定,如果按照前述判断标准,其估计未来可收回金额低于投资账面价值的,应将可收回金额低于长期投资账面价值的差额,首先冲抵原该项投资的资本公积准备项目,不足冲抵的差额部分确认为当期投资损失。已确认损失的长期投资的价值又得以恢复,应在原已确认的投资损失的数额内转回。处置长期投资时,或长期投资划转为短期投资时,应同时结转已计提的长期投资减值准备。九、投资的划转短期投资划转为长期投资时,应按成本与市价孰低结转,并按此确定的价值作为长期投资的成本,长期投资成本与短期投资账面余额的差额,冲减短期投资跌价准备;长期投资划转为短期投资时,应按投资成本与账面价值孰低结转,并按此确定的价值作为短期投资的成本,短期投资的成本与长期投资账面价值的差额,确认为当期投资损失。十、投资在财务报告中的披露按照准则的要求,上市公司应在财务报告中披露与投资有关的事项包括:
1.当期发生的投资净损益,其中重大的投资净损益项目应单独披露。这一披露要求是指,应当在利润表上反映投资收益净额扣除投资损失,如果上市公司当期出售子公司等所产生的重大的投资损益,应作为非常项目单独披露。2.短期投资、长期债权投资和长期股权投资的期末余额,其中长期股权投资中属于对于公司、合营上市公司、联营上市公司投资的部分应单独披露。这一披露要求是指,短期投资、长期债权投资和长期股权投资以及相应的跌价或减值准备的期末余额应在资产负债表上单独反映,其中长期股权投资中对子公司、合营上市公司、联营上市公司的投资应在会计报表附注中单独披露3.当年提取的投资损失准备。这一披露要求是指,在会计报表附往中应披露当年计提的短期投资跌价准备和长期投资减值准备的金额。4.投资的计价方法。这一披露要求是指,在会计报表附注中应披露投资的计价方法,如短期投资的计价采用成本与市价孰低等。5.短期投资的期末市价。这一披露要求是指,应在资产负债表短期投资项目中单独披露,或在会计报表附注中单独披露的短期投资在资产负债表日的市价。6.投资总额占净资产的比例。这一披露要求是指,在会计报表附注中,应披露投资方期末的短期投资和长期投资账面价值合计占该上市公司净资产的比例。7.采用权益法时,投资方与被投资单位会计政策的重大差异。这一披露要求是指,在会计报表附注中,应披露投资方与被投资单位会计政策的重大差异,如投资方的存货计价与被投资单位不同等。8.投资变现及投资收益汇回的重大限制。这一披露要求是指,在会计报表附注中应披露投资变现及投资收益汇回的重大限制,如被投资单位在境外,由于境外所在地外汇管制等原因,投资收益的汇回受到限制等。
第五节固定资产分析
一、固定资产fixed assets的含义一般而言,固定资产是指使用期限较长、单位价值较高、并在使用过程中保持其实物形态基本不变的资产项目。按照我国的有关制度规定,上市公司一项资产要列为固定资产,应符合以下两个标准之一:1生产经营用固定资产,使用年限在1年以上。生产经营用固定资产主要包括房屋及建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。2不属于生产经营主要设备的物品,单位价值2 000元以上,使用年限超过2年。需要指出的是,关于固定资产范围的会计界定,在各个国家乃至同一个国家的不同时期,可能有所差别。主要表现有:第一,我国将达不到固定资产上述两项界定标准的耐用生产经营资料,作为低值易耗品,列作存货管理。第二,我国由于在法律上不允许将土地作为商品,因此上市公司无法取得土地的所有权。这样,我国上市公司只能取得土地的使用权。在会计上,土地使用权并不作为固定资产处理,而作为无形资产处理。第三,英国固定资产分为有形固定资产和无形固定资产。其中,有形固定资产相当于我们的固定资产但英国有形固定资产中包含土地,无形固定资产相当于我们的无形资产。
二、固定资产的计价与分类固定资产的计价问题,可以从固定资产对外披露价值的计价基础和固定资产的初始入账价值两方面来讨论。一固定资产的入账价值一般来说,固定资产应当按照其取得时的实际成本入账。但在具体计价时,不同渠道取得的固定资产的入账成本又各有其特殊性。按照我国的有关规定,固定资产的入账价值应按下列原则确定:1.对于以各种方式从上市公司外部购入的固定资产,应按照购入时的买价加上支付或负担的运输费、装卸费、包装费、途中保险费、安装调试费,以及应缴纳的各种税金等计价。其中买价一般是指购买时的发票或账单上所列示的金额,但若有商业折扣时,则将应享受的商业折扣从买价中扣除。安装调试费是指需要安装的固定资产,在安装调试过程中发生的安装调试费用减去试运转过程中所创造的产品收入后的净费用。应缴纳的税金包括上市公司购建固定资产交纳的固定资产投资方向调节税、耕地占用税、进口设备关税等。2.对于自行建造的固定资产,则应按照建造过程中实际发生的材料费用、建造工人的工资费,以及应分配负担的其他间接费用等全部支出计价。3.对于投资者投入的固定资产,应按照投资者双方评估确认或者合同、协议约定的价值并经验证核实后计价。若是收到外商投资者投入的固定资产,除了以原外币和上述原则计价确认外,还应将确认的原外币价值按照上市公司所选定的当日国家外汇牌价或当月1日国家外汇牌价折合为记账本位币进行计价。4.对于融资租入的固定资产,按租赁开始日租赁资产原账面价值与最低租赁付款额的现值两者中较低者作为入账价值。如果融资租赁资产占上市公司资产总额比例等于或低于30的,在租赁开始日,上市公司也可按最低租赁付款额作为固定资产的入账价值。
5.对接受捐赠的固定资产,应按所附的发票账单中所列金额,再加上由上市公司负担的运输费、保险费、安装调试费、缴纳的税金等计价。若无发票账单的,则应按同类固定资产的市场价格计价。6.对在原有固定资产基础上进行改扩建的固定资产,应按该固定资产原来的账面原价,加上改扩建过程中发生的直接材料费用、直接工资费用和其他应负担的间接费用,再减去改扩建过程中发生的固定资产变价收入后的数额计价。其中变价收入是指改扩建中拆换的废旧零部件等变卖收入。7.对于盘盈的固定资产,由于无原始资料可查,因此应按同类固定资产的重置完全价值计价;若没有同类固定资产的,则应按照该固定资产的市价计价。8.债务重组中,当上市公司接受债务人以非现金资产抵债方式取得的固定资产,或以应收债权换入固定资产的,按应收债权的账面价值加上应支付的相关税费,作为入账价值。如涉及补价的,按以下规定确定受让的固定资产的入账价值:1收到补价的,按应收债权的账面价值减去补价,加上应支付的相关税费,作为入账价值。2支付补价的,按应收债权的账面价值加上支付的补价和应支付的相关税费,作为入账价值。9.在非货币**易中,以非货币**易换入的固定资产,按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费,作为入账价值。如涉及补价的,应按以下规定确定换入固定资产的入账价值:1收到补价的,按换出资产的账面价值加上应确认的收益和应支付的相关税费减去补价后的余额,作为入账价值。2支付补价的,按换出资产的账面价值加上应支付的相关税费和补价,作为入账价值。上述各种固定资产价值,一经确定入账后,均不得随意变动。但在下列情况下,上市公司可以调整其固定资产的入账价值:
第一,根据国家规定,对固定资产价值重估;第二,增加补充设备或改良装置;第三,将固定资产的一部分拆除;第四,根据实际价值调整原来的暂估价值;第五,发现原记固定资产价值有错误。二固定资产的计价基础固定资产的计价基础一般有三种:1.按历史成本计价固定资产的历史成本,是使固定资产达到可利用状态前的所有支出。固定资产大都按历史成本计价。固定资产按历史成本计价,符合历史成本原则,具有可验证性。固定资产的历史成本通常是上市公司计提折旧的依据之一。但是,应当看到,不同时点的币值是不等的。因此,在不同时点,尤其是在跨越较长时期的不同时点取得的固定资产,其币值具有不可比性。例如,1980年1月1日投入使用、原值即历史成本为100万元的固定资产与1997年1月1日投入使用、原值为100万元的固定资产在会计上的反映是200万元固定资产原值。这种不考虑不同时点币值不等所出现的差异的处理方法,使会计信息的质量大打折扣。因此,读者应注意固定资产计价中出现的这种问题对存续时间较长的老上市公司固定资产的历史成本的构成分析尤其要注意这一点。2.按重置完全价值计价重置完全价值是指在当时的生产技术水平和市场供求状况条件下,重新购置同样全新固定资产所需的全部支出。重置完全价值又称重置成本。很显然,对相当多的固定资产而言,很难确定其重置成本。在我国,一般在固定资产盘盈时将其按重置完全价值入账。3.按账面净值计价
账面净值,又称净值、折余价值。它是指固定资产的原值或重置成本减除累计折旧后的余额。在上市公司的资产负债表中,一般都列示原值或重置成本、累计折旧及净值。固定资产的分类很多。其中,较重要的是按使用情况的分类。固定资产按使用情况,可以分为使用中的固定资产、未使用的固定资产和不需用的固定资产。其中:使用中的固定资产,是指正在使用的固定资产,包括由于季节性经营或大修理等原因而暂时停用的固定资产。上市公司出租给其他单位的固定资产经营性租出固定资产和在内部替换使用的固定资产,均属于使用中的固定资产。未使用的固定资产,是指已完工或已购建但尚未交付使用的新增加固定资产,以及因改建扩建等原因暂停使用的固定资产。不需用的固定资产,是指本上市公司多余或不适用、需进行处理的固定资产。固定资产的上述分类,是计算固定资产折旧的基础。三、固定资产的取得方式与财务状况的外在表现固定资产的取得,既可采用外购方式,又可采用自建方式,还可直接接受所有者入资和采用融资租赁、经营租赁等方式。不同方式对财务状况的外在表现各不相同。一用流动资产和流动负债购、建固定资产用流动资产和流动负债购置、建造固定资产,就是用货币资金、存货以及短期赊购等方式购买、建造固定资产。显然,这是一种最直接的取得固定资产的方式。这种取得方式的最大特点是取得成本
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